INDICERESUMEN EJECUTIVO 2INTRODUCCION 3CAPITULO I: MARCO TEORICO 41.1. Bases Tericas 4A. Teoras de la Administracin. 4 B. Teoras de la Economa. 5C. Teora Ambiental. 5D. Teora Legal. 6E. Teora Social. 6F. Teoras de la Geologa. 7G. Teoras de mercado. 7H. Teoras de la Organizacin. 81.2. Definicin de Trminos 10A. Anlisis. 10B. Proyecto. 10C. Etapa. 11D. Mercado. 11E. Alcances de los estudios. 11F. Factibilidad. 12 G. Inversin. 12CAPITULO II: RESULTADOS Y DISCUCIONES 142.1. Informacin y Recopilacin de Datos 14A. Analizar un proyecto. 14B. Principales empresas. 20C. Principales proyectos en los ltimos 3 aos. 24D. Anlisis de los proyectos por etapas. 252.2.Resultados y Discusiones 28CONCLUSIONES 33RECOMENDACIONES 34REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS 35

RESUMEN EJECUTIVO

Los proyectos mineros son muy importantes para realizar una inversin dentro de la actividad minera debido a que nos ayuda a reducir los diversos riesgos que se presentan dentro de la inversin minera. Las etapas de pre-inversin, inversin, operacin y cierre son la base de todo proyecto para lo cual diversas proyectos mineros de diferentes empresas son tiles para el anlisis y comparacin de las etapas de un proyecto. En los ltimos aos los proyectos mineros se han ido incrementando por lo cual se ha ido prestando ms importancia a lo que son los proyectos mineros. Los proyectos de tocomocho, las bambas son los proyectos que se tomaron en cuenta para nuestra investigacin en el cual se desarroll un anlisis de cada etapa del proyecto para su posterior conclusin, es decir de cun importante han sido las etapas de los proyectos mineros en los ltimos 3 aos en el Per.Los ltimos datos nos muestran que existe una relacin estrecha entre la actualidad del pas y la actualidad que est viviendo el mundo hoy en da, ya que la inversin depende del crecimiento econmico y estabilidad que afronta el pas en donde se piensa invertir, con la nica finalidad de poder establecer un nivel de riesgo mnimo ligado a cada etapa que afronta un proyecto minero. Todos los pases, incluidos los ms pobres, tienen activos -humanos, industriales, naturales y financieros- que pueden emplear para producir bienes yserviciospara susmercadosinternos o para competir en el exterior por medio de Inversiones.

INTRODUCCION

Realizar un proyecto antes de invertir es hacer una planificacin sobre un negocio. Dentro de la actividad minera los proyectos son muy importantes ya que se tiene en consideracin que son negocios de gran inversin por lo cual se necesita de una adecuada planificacin o proyecto para evitar riesgos en el futuro. En el presente trabajo se presentara una investigacin acerca del anlisis de los proyectos mineros por etapas en los ltimos 3 aos en el Per. Para lo cual se obtendr informacin de los ltimos proyectos mineros durante los ltimos 3 aos para su posterior anlisis, ya que las etapas de pre-inversin, inversin, operacin y cierre son muy importantes para llevar a cabo un proyecto de manera exitoso. Acorde esta investigacin, veremos cuan importantes son estas etapas para ejecutar un proyecto minero y como estn relacionadas entre s. Por lo cual el anlisis de las etapas de los proyectos ser de gran importancia para obtener un anlisis eficiente.Como explicaremos ms adelante, la diferencia fundamental entre una etapa y otra generalmente se basa en las actividades que se realiza y el nivel de riesgo que se afronta, mientras que el proyecto de inversin confiere a su poseedor un derecho a generar utilidades, el futuro implica una gran incertidumbre. Esta caracterstica es muy importante para determinar los perfiles de beneficio-prdidas de los proyectos de inversin en el Per en los ltimos 3 aos, as como para entender su importancia a la hora de cubrir riesgos y poder beneficiarse de la variabilidad que se genere dentro de todos los mbitos en los cuales est inmerso un proyecto de inversin minero.

CAPITULO I: MARCO TEORICO1.1. Bases Tericas:A. TEORIAS DE LA ADMINISTRACION []Carnota, O. (1987) define la direccin como: "Un modo consciente de actuar sobre los sistemas organizativos, sus subsistemas y dems elementos con vistas a obtener determinados resultados bajo ciertas condiciones y restricciones".

Fayol Administrar es el acto de planear, organizar, dirigir, coordinar y controlar.

Koontz, H. y H. Weihreich (1987) plantean que: "La administracin es una actividad esencial; asegura la coordinacin de esfuerzos individuales para el logro de metas grupales. El propsito de todo administrador es establecer un medio ambiente en el cual las personas puedan lograr metas de grupo con la menor cantidad de tiempo, dinero, materiales e insatisfacciones personales".

Omarov, A. (1980) concibe la administracin como: "La influencia consciente de los rganos de direccin sobre los colectivos humanos, con el fin de asegurar la consecucin de los objetivos planteados, organizando y orientando correspondientemente su actividad".

Stoner, J. y R. Freeman (1995) definen la administracin como: "El proceso de planear, organizar, liderar y controlar el trabajo de los miembros de la organizacin y de utilizar todos los recursos disponibles de la empresa para alcanzar los objetivos organizacionales establecidos".

Para Henry Sisk Mario La administracin es la fusin de todos los recursos que se poseen a travs de un esquema planificado, un proceso formado por: planeacin, direccin y control, y cuyo objetivo es lograr aquello que la compaa se proponga como meta.

B. TEORIAS DE LA ECONOMIA[]Segn el Diccionario de la Real Academia Espaola, La economa se define desde el punto de vista de tres puntos, que son:Administracin eficaz y razonable de los bienes. Conjunto de bienes y actividades que integran la riqueza de una colectividad o un individuo.Ciencia que estudia los mtodos ms eficaces para satisfacer las necesidades humanas materiales, mediante el empleo de bienes escasos.

Lionel Robbins dice que: la economa es la ciencia que se encarga del estudio de la satisfaccin de las necesidades humanas mediante bienes que siendo escasos tienen usos alternativos entre los cuales hay que optar.

Segn el economista ingls Alfred Marshall (1842-1924), La economa es la ciencia que examina la parte de la actividad individual y social especialmente consagrada a alcanzar y a utilizar las condiciones materiales del bienestar. Samuelson y Nordhaus, en su libro Economa, definen la economa como: "El estudio de la manera en que las sociedades utilizan los recursos escasos para producir mercancas valiosas y distribuirlas entre los diferentes individuos".

C. ESTUDIO AMBIENTAL[]Segn el reglamento de la Ley del Sistema Nacional de Evaluacin de Impacto Ambiental El estudio ambiental es un componente fundamental del procedimiento de EIA. Implica laprediccin de efectos sobre el sistema ambiental, su ponderacin o valoracin cuali ocuantitativa, la formulacin de acciones para minimizar los impactos negativos y optimizarlos positivos y para el monitoreo y control ambiental.

Otra definicin es que el Estudio Ambiental es el instrumento central y fundamental, sobre la base del cual se toman decisiones acerca de la factibilidad ambiental de un proyecto. Ello justifica las prioridades que se asignen para la mejora de dicho instrumento.

D. ESTUDIO LEGAL[]Se trata de determinar la inexistencia de normativas que restringe tanto en la etapa de inversin, implementacin y operacin del proyecto y sus posibles costos.El estudio legal es analizar algunos aspectos legales que son importantes al inicio de un proyecto debido a que las leyes laborales, tributarias, econmicas, comerciales y adems deben cumplir a cabalidad; de lo contrario se incurrir en costos elevados por multas y tributos excesivos que harn que el proyecto fracase.El estudio legal considera: Constitucin de la empresa, aspectos comerciales y aspectos tributarios.

E. ESTUDIO SOCIAL []Para Emile Durkheim " La sociedad es la reunin permanente de personas, pueblos o naciones que conviven y se relacionan bajo unas leyes comunes".

Segn Karl Marx "La sociedad es la agrupacin de individuos con el fin de cumplir las finalidades de la vida mediante la cooperacin mutua".

Segn Max Weber " La sociedad es un gran nmero de seres humanos que obran conjuntamente para satisfacer sus necesidades sociales y que comparten una cultura comn".

Para Fichter la sociedad es "Sistema o conjunto de relaciones que se establecen entre los individuos y grupos con la finalidad de constituir cierto tipo de colectividad, estructurada en campos definidos de actuacin en los que se regulan los procesos de pertenencia, adaptacin, participacin, comportamiento, autoridad, burocracia, conflicto y otros.

F. TEORIAS DE LA GEOLOGA []Acorde la pgina web de conceptos La geologa es la ciencia que tiene por objeto el estudio del planeta Tierra, analizando las partes que la componen, su forma, suestructura, las relaciones entre sus elementos, y los cambios que en ella se producen. Etimolgicamente la palabra geologa se compone de dos vocablos griegos: geo que significa Tierra y logos, estudio. Otras ciencias que estudian la Tierra son la oceanografa, la geologa, la meteorologa y la climatologa.

Acorde la pgina web definicin ABC La Geologa es la ciencia por excelencia de la tierra dado que estudia su origen, su conformacin, todos los materiales que la integran tanto interna como exteriormente y los procesos que la misma ha atravesado y que marcaron su evolucin.

G. TEORIAS DEL MERCADO [].Stanton, Etzel y Walker, autores del libro "Fundamentos de Marketing", definen el mercado (para propsitos de marketing) como: "Las personas u organizaciones con necesidades que satisfacer, dinero para gastar y voluntad de gastarlo".

Para Patricio Bonta y Mario Farber, autores del libro "199 Preguntas Sobre Marketing y Publicidad", el mercado es "Donde confluyen la oferta y la demanda. En un sentido menos amplio, el mercado es el conjunto de todos los compradores reales y potenciales de un producto. Por ejemplo: El mercado de los autos est formado no solamente por aquellos que poseen un automvil sino tambin por quienes estaran dispuestos a comprarlo y disponen de los medios para pagar su precio". Para Philip Kotler, Gary Armstrong, Dionisio Cmara e Ignacio Cruz, autores del libro "Marketing", un mercado es el "Conjunto de compradores reales y potenciales de un producto. Estos compradores comparten una necesidad o un deseo particular que puede satisfacerse mediante una relacin de intercambio".

Desde la perspectiva del economista Gregory Mankiw, autor del libro "Principios de Economa", un mercado es "Un grupo de compradores y vendedores de un determinado bien o servicio. Los compradores determinan conjuntamente la demanda del producto, y los vendedores, la oferta".

Segn el Diccionario de Marketing, de Cultural S.A., el mercado son "Todos los consumidores potenciales que comparten una determinada necesidad o deseo y que pueden estar inclinados a ser capaces de participar en un intercambio, en orden a satisfacer esa necesidad o deseo".

H. TEORIAS DE LA ORGANIZACIN [].Segn Weber (1922)Laorganizacinlaboral es un "grupo corporativo", siendo ste "una relacin social que o bien est cerrada hacia afuera, o bien limitada mediante reglas y disposiciones de admisin de personas ajenas. Este objetivose logra gracias a que tales reglas y rdenes se llevan a la prctica a travs de la actuacin de individuos especficos, por ejemplo de un director o de un jefe, y de un grupo administrativo".

Segn Mooney (1947), el trmino "organizacin" Se refiere a algo ms que a la estructura del edificio. Se refiere a todo el cuerpo, con todas sus funciones correlativas. Se refiere a todo el cuerpo, con todas sus funciones correlativas. Se refiere a las funciones que van apareciendo en accin; al pulso y a los latidos mismos del corazn; a la circulacin y a la respiracin; al movimiento vital, por as decirlo, de la unidad organizada. Se refiere a la coordinacin de todos estos factores en cuanto colaboran para el fin comn".

Segn Simon (1952) La organizacin es un sistema de actividades interdependientes que abarcan por lo menos varios grupos primarios y generalmente caracterizados a nivel de la conciencia de los participantes por un alto grado de direccin del comportamiento hacia fines que son objeto de conocimiento comn.

Para Argyris (1957) "Lasorganizacionesformales estn basadas en determinados principios, tales como la especializacin de tareas, la cadena de mando, la unidad de direccin y la racionalidad".

Segn Barnard (1959) "Unaorganizacinesencial, es un sistema de actividades o fuerzas conscientemente coordinadas de dos o ms personas"

Segn Porter, Lawler & Hackman (1975)"Lasorganizacionesestn compuestas de individuos o grupos en vistas a conseguir ciertos fines yobjetivos, por medio de funciones diferenciadas que se procura que estn racionalmente coordinadas y dirigidas y con una cierta continuidad a travs del tiempo"

Segn Daz de Quijano (1993) "Las organizaciones son formaciones sociales complejas y plurales, compuestas por individuos y grupos, con lmites relativamente fijos e identificables, que constituyen un sistema de roles, coordinado mediante un sistema de autoridad y de comunicacin y articulado por un sistema de significados compartidos en orden a la integracin del sistema y a la consecucin de objetivos y fines. Estos fines, o el modo de conseguirlos, no siempre son aceptados por todos sus miembros, por lo que deben ser negociados o impuestos, lo que permite entender lasorganizacionescomo coaliciones de poder en lucha, a veces por el cmo conseguir los objetivos y a veces por la fijacin de los objetivos mismos. De duracin relativamente estable y continua, estas formaciones sociales se hallan inmersas en un medio ambiente con el que mantienen mutuas relaciones de influencia.

1.2. Definicin de Trminos:A. Alcances de los estudios:Del alcance de estudio depende la estrategia de investigacin as los procedimientos y otros componentes del proceso sern distintos en estudios con alcances exploratorio, descriptivo, correlacionar, o explicativo. Pero en la prctica cualquier investigacinpuede incluir elementos de ms de uno de estos alcances.

B. Anlisis:Examen detallado de una cosa para conocer sus caractersticas o cualidades, o su estado, y extraer conclusiones, que se realiza separando o considerando por separado las partes que la constituyen.A nivel general, puede decirse que un anlisis consiste enidentificarlos componentes de un todo, separarlos y examinarlos para lograr acceder a sus principios ms elementales. C. Etapa:Perodo o parte diferenciada en que se divide el desarrollo de una accin o un proceso, tiene su origen en el vocablo francstapey puede hacer referencia tanto a unaporcin del caminode un trayecto especfico, como al sitio en el cual se hace unapausa para descansaren el marco de un traslado o a unafase en el desarrollode una determinada actividad o accin.

D. Factibilidad:Se refiere a la disponibilidad de los recursos necesarios para llevar a cabo los objetivos o metas sealadas. Generalmente la factibilidad se determina sobre un proyecto. Estos resultados se entregan a la gerencia, quienes son los que aprueban la realizacin del sistema informtico. El estudio de factibilidad, es una tarea que suele estar organizada y realizada por los analistas de sistemas. El estudio consume aproximadamente entre un 5% y un 10% del costo estimado total del proyecto, y el perodo de elaboracin del mismo vara dependiendo del tamao y tipo de sistema a desarrollar.

E. Financiamiento:Se denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos econmicos para cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algn tipo de activo particular. El financiamiento puede provenir de diversas fuentes, siendo el ms habitual el propio ahorro. No obstante, es comn que las empresas para llevar adelante sus tareas y actividades comerciales hagan uso de una fuente de financiamiento externa. En este caso existen numerosas variantes que pueden utilizarse siempre y cuando el agente econmico en cuestin sea confiable en lo que respecta a pagos.

F. Inversin: Es un trminoeconmico, con varias acepciones relacionadas con elahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin delconsumo. El trmino aparece en gestin empresarial, finanzas y enmacroeconoma.

G. Inversin empresarial: En el contexto empresarial, lainversines el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el nimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversin se refiere al empleo de uncapitalen algn tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.

H. Proceso: Un proceso es una secuencia de pasos dispuesta con algn tipo de lgica que se enfoca en lograr algn resultado especfico. los procesos son mecanismos de comportamiento que disean los hombres para mejorar la productividad de algo, para establecer un orden o eliminar algn tipo de problema. el concepto puede emplearse en una amplia variedad de contextos, como por ejemplo en el mbito jurdico, en el de la informtica o en el de la empresa. Es importante en este sentido hacer hincapi que los procesos son ante todo procedimientos diseados para servicio del hombre en alguna medida, como una forma determinada de accionar.

I. Proyecto de inversin: El proyecto de inversin se puede definir como un conjunto de actividades con objetivos y trayectorias organizadas para la resolucin de problemas con recursos privados o pblicos limitados. Tambin se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades diseadas con el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr productos, servicios o beneficios en trminos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios. La importancia del proceso de planeacin dentro de la construccin de un proyecto de inversin es indispensable.

J. Reinversin: Empleode losbeneficios obtenidos de unaactividadproductiva en el aumento del capitalde la misma. Incorporacin de losfondosobtenidos de unproyectodeinversinen el mismo proyectoo en otro distinto. En un sentido ms amplio,inversinde losbeneficios obtenidos por unaempresaen elproceso productivo, en vez de ser repartidos entre los accionistas.

K. Riesgo: Elriesgose define como la combinacin de la probabilidad de que se produzca un evento y sus consecuencias negativas. Los factores que lo componen son la amenaza y la vulnerabilidad. Amenazaes un fenmeno, sustancia, actividad humana o condicin peligrosa que puede ocasionar la muerte, lesiones u otros impactos a la salud, al igual que daos a la propiedad, la prdida de medios de sustento y de servicios, trastornos sociales y econmicos, o daos ambientales. Vulnerabilidadson las caractersticas y las circunstancias de una comunidad, sistema o bien que los hacen susceptibles a los efectos dainos de una amenaza. Con los factores mencionados se compone la siguiente frmula de riesgo.

CAPITULO II: RESULTADOS Y DISCUCIONES2.1. INFORMACION Y RECOPILACION DE DATOS A) Etapas de un proyecto minero Fuente: Mining.edu.pe La actividad minera se genera debido a: La existencia de un Mercado que demanda metales (commodities). La existencia geolgica de minerales en la tierra.Desde el punto de vista econmico, la Minera tiene caractersticas especiales, no comparables con la economa tradicional, debido al ambiente geolgico de los depsitos minerales.El ambiente geolgico de los depsitos minerales influye en el negocio minero porque:Son inicialmente desconocidos: Hay que encontrarlos.Son fijos en tamao: Estn sujetos a agotamiento.Son variables en calidad: Rentabilidad riesgosa.Son fijos en ubicacin: Alto impacto en Inversin y costos.Por lo tanto las caractersticas que definen el negocio minero son:Es un negocio de duracin finita.Es un negocio geogrficamente esttico.Tiene prolongados perodos pre-inversionales y de construccin.Es intensivo y de alto riesgo en capital.Requiere personal altamente calificado.Tiene productividad decreciente en el tiempo.Precio tipo comoditi, depende de oferta y demanda.Llegar a transformar un depsito de minerales en un yacimiento y operar como una mina no es tarea fcil. Consta de una serie de extensas etapas que demandan capital, tiempo, exactitud, rigurosidad y esfuerzo de un gran equipo humano, responsable de que todo resulte de la mejor forma en cada una de las etapas. En resumen estas son:PROSPECCINEXPLORACIONEVALUACION DEL PROYECTODESARROLLO Y CONSTRUCCINPRODUCCIN o EXPLOTACINCIERRE

Tiempos asociados a un Proyecto Minero (Rajo abierto)

ITEM AOS

DESCUBRIMIENTO A EXPLORACIN 5-15

EXPLORACIN A FACTIBILIDAD 6

FACTIBILIDAD A PUESTA EN MARCHA 3,5

PUESTA EN MARCHA A PRODUCCIN NORMAL 0,5

TOTAL 25 Aprx.

A.1) Prospeccin:El objetivo de esta etapa es lograr un conocimiento general del rea de inters.Consiste en localizar anomalas geolgicas en la corteza terrestre, en donde posiblemente pueda existir un depsito mineral.Las tcnicas ms usadas son:Geologa regionalMapas, publicaciones, minas antiguas y presentes.Geoqumica.Geofsica.Fotografas areas e imgenes satelitales.El xito de esta etapa es el hallazgo de anomalas minerales.Es esta etapa se desconoce el tamao y el valor del depsito mineral encontrado.A.2) Exploracin:El objetivo de esta etapa es lograr un conocimiento detallado del depsito mineral descubierto en la fase de prospeccin, limitado a un rea ms restringida.Consiste en delinear las dimensiones exactas y el enriquecimiento del depsito mineral, es decir el valor del depsito.Las tcnicas ms usadas son:Sondajes diamantinos.Muestreos de tneles, zanjas, caminos.

La fase de exploracin genera un modelo geolgico y un modelo de recursos del depsito.En esta etapa se debe realizar un estudio depre-factibilidad para tomar la decisin de seguir adelante con el proyecto.Si el estudio de pre-factibilidad es positivo, podemos decir que estamos en presencia de un Yacimiento.A.3) Evaluacin del proyecto:Si los datos previos entregados por la Exploracin, son positivos econmicamente, se realiza el estudio tcnico-econmico o Estudio de Factibilidad del proyecto.Las etapas principales de un Estudio de Factibilidad son:Seleccin del tamao de la mina y la planta.Seleccin del mtodo de explotacin y procesamiento.Determinacin de las reservas (Recursos econmicamente explotables)Plan Minero (desarrollo extraccin - produccin)Determinacin del equipamiento e infraestructura.Determinacin de inversiones.Determinacin de costos de operacin y comercializacin.Determinacin de flujo de caja y rentabilidad del proyecto.Aspectos legales (propiedad, agua, energa, accesos, etc.)Aspectos sociales.Estudio de Impacto ambiental (EIA).El EIA debe demostrar a la autoridad que las operaciones que se realizarn no alteran el entorno y que los residuos que se produzcan, no contengan elementos nocivos ms all de los permitidos por la ley.Para que la Empresa minera, tome la decisin de invertir, se deben cumplir los siguientes requisitos:

Tener claras las condiciones polticas e impositivas del pas.El resultado de la evaluacin econmica sea atractivo bajo diferentes escenarios de precios de los metales contenidos.Tener aprobado el Estudio de Impacto Ambiental.Tener saneada legalmente las propiedades mineras y superficiales.A.4) Desarrollo y Construccin:La etapa de Desarrollo consiste en los trabajos previos que se realizan en la mina para llegar al mineral desde la superficie y asegurar la alimentacin sostenida del mineral a la planta de proceso.En el caso de minas a cielo/rajo abierto, se realiza un trabajo llamado pre-stripping , que consiste en extraer la roca sin valor comercial (estril) que est sobre las reservas minerales.Normalmente, en forma paralela se realiza la etapa de Construccin, destinada a establecer las instalaciones para la extraccin, procesamiento, transporte, abastecimiento energtico y acceso vial (caminos, vas frreas, puertos, aeropuertos) al yacimiento.Estas etapas deben finalizarse paralelamente para no tener infraestructura productiva ociosa.A.5) Produccin y Explotacin:En esta etapa se inicia la alimentacin sostenida del mineral a la Planta de procesamiento, de acuerdo a los requerimientos establecidos en los planes de produccin del proyecto.Las principales procesos que componen esta etapa son:ExtraccinExtraer el mineral desde la mina.ProcesamientoReduccin de tamao por mtodos fsicos para liberar las partculas metlicas desde la roca.Aumento de la concentracin de los metales por mtodos fsico-qumicos.Fundicin y refinacinSeparacin de los metales contenidos en los concentrados.Purificacin de los metales producto de la fundicin, para su transformacin industrial.Produccin - Extraccin:En esta etapa se extrae la roca desde la mina para ser enviada a la etapa siguiente de procesamiento (mineral) o a botaderos (estril).Las principales procesos involucrados son:Perforacin y tronadura de la roca.Carguo y transporte de los materiales a sus destinos.A.6) Produccin y Procesamiento:En esta etapa el mineral extrado desde la mina, se somete a varios procesos que tienen por finalidad aumentar su concentracin (contenido metlico) para hacer posible su venta o prepararlo para el proceso de fundicin y refinacin.Existe una gran diversidad de procesamientos metalrgicos, dependiendo de las caractersticas del mineral.Fundicin y Refinacin:El proceso de Fundicin consiste en la separacin de los metales contenidos en los concentrados.De este proceso se obtienen metales en forma impura, con contenidos altos de metales. Ej. Cobre Blister 99,2% CuEl proceso de Refinacin consiste en la obtencin de los metales en un estado de pureza tal, que estn aptos para su transformacin industrial. Ej. Ctodos Cobre 99,999% Cu.

Refinacin a fuego (Pirometalrgica)Refinacin por Electro-obtencin (EW)A.7) Cierre:El Cierre de una mina es la preparacin y ejecucin de actividades necesarias (desde el inicio de las operaciones) para restaurar las reas afectadas por la explotacin.La mejor forma de dejar un legado positivo en la actividad minera es comenzando por el final (disear para el cierre)Si bien, a excepcin de la mina El Indio, en Chile no existen precedentes de cierres de yacimientos mineros, Barrick implement los siguientes pasos con objeto de mitigar eventuales impactos posteriores. Estos son:Desmantelamiento de instalaciones.Recuperacin de las geo-formas.Compactacin del terreno.En algunos casos, reforestacinMonitoreo y tratamiento de efluentes de la mina.B) Principales proyectos mineros en el Per en los ltimos 3 aosLos 25 mayores proyectos mineros en el Per invertirn ms de 36 mil millones de dlares entre los aos 2011 y 2016, segn recuento realizado por la revista Proveedor Minero sobre la base de la Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros en el Per, que abarca 43 proyectos con una inversin total de 42 mil 451 millones de dlares, Segn cifras del Ministerio Energa y Minas a abril del 2011.El mayor inversionista ser el consorcio suizo Xstrata que invertir US$ 4.200 millones en el desarrollo del proyecto Las Bambas, en Apurmac. El nmero 2 ser Newmont/Buenaventura (Minera Yanacocha) con US$ 3.500 millones en el proyecto Minas Conga, en Cajamarca. El tercer mayor inversor ser el grupo chino Nanjinzhao, con US$ 3.280 millones, en el proyecto Pampa del Pongo, en Arequipa. El cuarto lugar lo ocupa Lumina Copper, del grupo chino Minmetals, con US$ 2.500 millones en el proyecto Galeno, en Cajamarca. (Cifras en millones de US$).

LOS 25 PROYECTOS TOP DE INVERSION MINERA EN EL PERU 2011-2016NEMPRESA /INVERSIONISTAPROYECTO/REGIONMETALINICIO OPER.INVERSION

1Xstrata Copper (Suiza)Las Bambas/ApurimacCobre20144,200

2Minera Yanacocha S.R.L. / Newmont, Buenaventura (Per)Minas Conga / CajamarcaCobre y Oro20153,500

3Nanjinzhao Group Co. (China)Pampa de Pongo/ ArequipaHierro20123,280

4Anglo American Quellaveco S.A./ Anglo American (Reino Unido)Quellaveco / MoqueguaCobre20143,000

5Lumina Copper S.A.C. / Minmetals /Jiangxi Copper(China)Galeno / CajamarcaCobre20142,500

6Minera Chinalco Per S.A. / Chinalco-Aluminium Corp(China)Toromocho / JunnCobre20132,200

7Minera CN S.A.C. / Metminco Limited (Australia)Los Calatos / MoqueguaCobre-MoPor definir2,200

8Minera Oro CandenteCandente Resource (Canad)Caariaco / LambayequeCobrePor definir1,565

9Xstrata Tintaya S.A. / Xstrata Copper (Suiza)Antapaccay /CuscoCobre20111,500

10Rio Blanco Copper S.A. / Zijin Mining Group (China)Ro Blanco / PiuraCobre20151,440

11Compaa Minera Antamina/ BHPBilliton/Xstrata/Teck/MitsubishiAntamina / AncashCobre-Zinc20111,200

12Shougang Hierro Per / Shougang Corporation (China)Marcona / IcaHierro20111,000

13Soc.Minera Cerro Verde S.A./ Freeport-MacMoranCopper(USA)Cerro Verde / ArequipaCobre20121,000

14Rio Tinto Minera Per Ltd S.A.C.Rio Tinto Plc(ReinoUnido-Australia)La Granja / CajamarcaCobre20141,000

15Southern Per Copper Corp.Grupo Mxico (Mxico)Ta Mara / ArequipaCobreSUSPENDIDO950

16Norsemont Per S.A.C. / HudBay Minerals (Canad)Constancia / CuzcoCobre2013846

17Marcobre S.A.C. /Charriot Res.CCT Mining (China)Marcobre (Mina Justa) / IcaCobre2012744

18Anglo American Michiquillay Anglo American (Reino Unido)Michiquillay / CajamarcaCobre2016700

19Canteras del Hallazgo (Per)Chucapaca /MoqueguaOro2015700

20Votarantim Metais-Cajamarquilla/ Votarantim Metais (Brasil)Ref.Zinc Cajamarquilla /LimaZinc2011500

21Ca. Mra. Quechua/Pan PacificCopper/NipponMining/MitsuiQuechua / CuscoCobre2013490

22Bear Creek Mining Comp.Corani/ PunoPlata2014428

23Minera Milpo/Grupo MilpoMagistral /AncashCobre2014402

24Minera Barrick Misquichilca Barrick Gold Corp.(Canada)Lagunas Norte/La LibertadOro2012400

25Minera Yanacocha S.R.L. / Newmont/BuenaventuraChaquicocha / CajamarcaOroPor Definir400

Fuente: www.mineriadelperu.com

Fuente: www.mineriadelperu.comLos 17 proyectos Top de cobre, valorizados en US$ 25,243 millones representan el 68,15% del total de proyectos mineros que se ejecutarn en el Per entre el 2011-2016 con una inversin total de US$ 42,451 millones.La ejecucin y desarrollo de los 17 proyectos top de cobre, con una inver- sin comprometida de 25 mil millones de dlares, permitirn cuadriplicar la actual produccin cuprfera del Per, hacia el ao 2016.En el 2010, Per produjo 1milln 247 mil toneladas mtricas de cobre y con la ejecucin de estos proyectos, hacia el 2016, la produccin de cobre peruano deber expandirse hasta los 5 millones 930 mil toneladas mtricas, segn proyec- ciones del Ministerio de Energa y Minas.Este crecimiento productivo consoli- dar el posicionamiento internacional del Per como uno de los pases lderes a nivel mundial. Actualmente Chile es el primer productor mundial de cobre, seguido de Estados Unidos y 3 Per.En este nuevo escenario, la brecha de produccin de cobre entre Chile y Per ir disminuyendo, debido a la producccin de los nuevos proyectos cuprferos, segn la siguiente escala productiva: (En miles de toneladas)

AOCHILEPERU20105.3831.24720116.2051.43520126.4302.97620136.5813.36120146.6994.66520156.7784.98020166.9125.930Fuente: www.mineriadelperu.com

La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos 2012 y 2018, asciende a 48.226 millones de dlares confirmados a Julio del 2012 por el Ministerio de Energa y Minas.El nuevo portafolio de proyectos abarca un total de 51 proyectos mineros en diversas fases de desarrollo. De todos ellos, 44 proyectos han confirmado sus inversiones por US$ 48.226 millones y existen otros 7 proyectos por definir sus capitales, lo cual significa que la inversin total de la Cartera de Proyectos 2011-2018 superar fcilmente los 50 mil millones de dlares.*MAYORES INVERSIONES: Los proyectos con mayor inversin son: Proyecto Conga: US$ 4.800 millones (Cajamarca), Proyecto Las Bambas (Apurmac), US$ 4,200 millones, Ampliacin de Cerro Verde: US$ 4.000 millones (Arequipa), Proyecto Quellaveco: US$ 3.300 millones (Moquegua), Proyecto Pampa del Pongo: US$ 3.280 millones (Arequipa), Proyecto Hierro Apurmac, US$ 2.300 millones (Apurmac), Proyecto Galeno, US$ 2.500 millones (Cajamarca)* POR PAIS. Por pas de origen, las inversiones provienen de Canad: 12 proyectos, Per 10, China, 7 proyectos, Mxico 6, Australia 5, Brasil 3, Estados Unidos 3, Japn 3, Reino Unido, 2, Suiza 2 y Sudfrica 1 proyecto.

MATRIZ DE INVERSION DE PROYECTOS MINEROS

La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos 2012 y 2018 se subdivide de la siguiente manera: (Cifras de inversin en millones de US$)TIPO DE PROYECTONUMEROINVERSION

Proyectos de Ampliacin 11US$ 9.072

Proyectos con EIA aprobados13US$ 18.911

Proyectos en Etapa Exploracin27US$ 20.343

TOTALES51US$ 48.326

C) ANALISIS DE LOS PROYECTOS MINEROSEn los dos ltimos aos los proyectos exploratorios se redujeron a la mitad en todo mundo, mientras en Per se redujeron 11% el ao pasado, y se calcula que este ao experimenten otra cada entre 5 y 7 por ciento.Hay algunos proyectos pequeos en fase de estudio como Oyaechea y Tambomayo que pueden ayudar, pero que son de poca inversin entre 150 y 200 millones de dlaresExisten otros factores que afectan la inversin como la reduccin del precio de los metales, la desaceleracin de China y la reduccin de consumo de cobre, y los conflictos socialesAnlisis de diferentes empresas mineras La empresa Sociedad Minera El Brocal, inform que efectuar un proyecto de ampliacin de operaciones que le permitir tener una capacidad de procesamiento de 18 mil toneladas al da que implicar una inversin de US$ 200 millones. La minera canadiense HudBay Minerals invertir US$ 1,100 millones en el desarrollo del proyecto Constancia. As confirm su presidente ejecutivo, David Garofalo, quien indic que la empresa minera est buscando nuevas oportunidades de inversin en proyectos en etapa de exploracin en pases como Per, Colombia y Chile. El director gerente de la junior, Luquman Shaheen, revel que actualmente Panoro Minerals posee unos 90 millones de toneladas mtricas de recursos de cobre en la zona de operaciones. Se espera que Cotabambas duplicar sus recursos y elevar su valorizacin entre 200 y 400 millones de dlares. Las obras del proyecto de cobre Antapaccay se han construido al 26%. Las inversiones realizadas por Xstrata-Tintaya superan los US$ 418 millones entre enero y mayo del 2011. El desarrollo de Antapaccay demandar una inversin global de US$ 1.500 millones y producir 160 mil toneladas mtricas de cobre hacia fines del 2012. Est ubicado en Espinar, Cusco.D) ANALISIS DE LOS PROYECTOS MINEROS POR ETAPASD.1) Etapa de Pre- Factibilidad:La etapa de pre factibilidad determina si una reserva mineral probable es econmicamente viable (y se analiza un nmero de opciones)Es una etapa de gran riesgo ya que puede involucrar tambin replanteos e iteraciones de todos los procesos sin obtener resultados satisfactorios, no existiendo en estos casos formas de recuperar esas inversiones que se transforman en gastosPara llevar a cabo la pre factibilidad hay que seleccionar una empresa de ingeniera con la idea de que sta acompae hasta el final. Los EPCM son realizados por grandes empresas de ingeniera, las que actan como contratista principal (CP), agentes del dueo para disear, adquirir y gestionar la construccin del proyecto, subcontratando la construccin y otros aspectos segn las necesidades.La firma titular tiene un equipo que sirve de contraparte al CP en cada etapa. Esta es la teora, pero la realidad es muy distinta, debido a la falta de profesionales expertos, tanto en el CP como en la firma titular, lo que causa grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva, encarecimiento de los proyectosD.2) Etapa de Factibilidad:

En esta fase se recopilar informacin detallada sobre reservas comprobadas y probables y se especificar en detalle el desarrollo de la mina y las opciones de diseo.As mismo, se desarrollan planes de produccin detallados, precisando la cantidad de mineral que se procesar y las rocas residuales que se desecharn.Se elaborarn planos que muestren las opciones de infraestructura, establecimientos de procesamiento, tratamiento de desechos, sitios para los residuos y establecimientos auxiliares.Esta etapa requiere de gran capacidad financiera, hasta que el proyecto inicie su etapa productiva y comience a producir ingresos y se logre a travs de estos el repago de la inversin lo que puede durar entre seis y doce aos segn los ciclos de precios de los metales y la eficiencia o rentabilidad del proyecto.El Estudio de Factibilidad debe responder si el precio de venta del producto minero a lo largo de su vida til es superior o no medido como valor presente a la totalidad de los desembolsos involucrados, incluyendo la inversin, mano de obra, insumos, seguros, gastos de administracin y comercializacin, gastos legales, pago de regalas e impuestos, y su costo de oportunidad.Durante la realizacin del Estudio de Factibilidad converge el trabajo de profesionales de diversas reas, incluyendo, asesoramiento de estudios econmicos, jurdicos, contables y ambientales, y servicios de ingeniera para definir la el mecanismo de explotacin, la infraestructura e instalaciones necesarias a desarrollar y el equipamiento y mano de obra necesarias para el proyecto.En esta etapa se define recin si el proyecto es o no viable y el tamao de las reservas, aunque puede implicar que se deban volver a llevar a cabo tareas de Exploracin o reanalizar la Factibilidad si el valor econmico del Proyecto o su tasa de retorno no satisface en funcin de los riegos tcnicos y polticos, el inters de los inversionistas.

D.3) Etapa de Desarrollo:Dado el extenso lapso que transcurre entre el momento en que se comienza a construir y el momento en que comienza la actividad productiva y a generar flujos de caja positivos. Considerando para esto los riesgos polticos y tcnicos inherentes al retorno de esa inversin, que pueden afectar negativamente la concrecin del proyecto incluso en esta etapa.Las etapas de desarrollo y construccin del proyecto suelen desarrollarse de manera simultnea.Es la etapa de construccin, montaje y puesta en marcha del nuevo activo, donde se busca capturar la promesa ofrecida privilegiando los aspectos plazo, costo, calidad y sustentabilidad. Es la etapa en que el nuevo activo entra en produccin, siendo operado de acuerdo con el diseo del proyecto

D.4) Etapa de Cierre:Se refiere al proceso por medio del cual se garantiza que las operaciones mineras se cierren de forma ambiental y socialmente responsables.El proceso debe tener una perspectiva que abarque la totalidad de la vida de la mina y aborde todos los aspectos del cierre de la misma y no solo aquellos relacionados con la rehabilitacin y conservacin de la biodiversidad.Su implementacin implica medidas contra la polucin y de rehabilitacin para garantizar que se alcancen los objetivos post-cierre, as como medidas complementarias para abordar los aspectos sociales y econmicosUn punto fundamental de la etapa de cierre debera ser la sustentabilidad a largo plazo de las medidas de conservacin, mitigacin y rehabilitacin, as como todo requisito de control correspondiente

2.2. RESULTADOS Y DISCUSIONES En la etapa de pre factibilidad se genera la primera estimacin de las reservas, en base a la seleccin del mejor caso de negocio, lo que incluye el precio de los productos y subproductos, la canasta de monedas que se utilizar, los requerimientos de millones de horas hombre por ao para la construccin. Estn todos los aspectos crticos del proyecto? VPN, energa, comunidad, gente, agua, territorio? Si uno de estos falla, chao, no hay proyecto. La etapa de pre factibilidad identifica el mejor potencial caso de negocio. La presentacin de la pre-factibilidad al directorio incluye todos los aspectos mencionados, que se sintetizan en el valor de la inversin, y los retornos esperados. Este es el momento para presentar el EIA a la autoridad y comenzar el proceso de evaluacin. El objetivo ltimo de la pre factibilidad es que el directorio otorgue los fondos para iniciar la factibilidad. La industria minera y sus proyectos de inversin se caracterizan por un alto riesgo, grandes volmenes de inversin y los prolongados lapsos que son necesarios para recuperar el capital invertido y obtener un retorno sobre la inversin. La falta de profesionales expertos, tanto en el Contratista Principal como en la firma titular, causa grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva, encarecimiento de los proyectos. El proyecto es sensible a la variacin del 14 % del nivel del precio del Metal a explotar. La Inversin en exploracin minera se desplom en ltimos dos aos. En 49% se derrumb la inversin enexploracin mineraentre el 2012 y el 2014. Expertos advierten que caera 10% ms en 2015. La inversin enexploracin minerase desplom por segundo ao consecutivo en el 2014. Tras movilizar un pico de US$1.035 millones en el 2012, esta imprescindible actividad solo pudo atraer US$558 millones al Per en el 2014, segn reporte de SNL Metals & Mining, divulgado por Cooperaccin. No obstante este traspi, nuestro pas sigue ocupando el sptimo lugar como pas ms atractivo para laexploracin minera. Ello debido a que nuestros competidores mineros ms cercanos Canad, Chile y Mxico, entre otros tambin vienen sufriendo el impacto de la crisis que aqueja a la minera desde el 2012. Lasmineras juniorson responsables de ms de la mitad de los descubrimientos mineros efectuados en el Per y el mundo.Toromocho, Constancia y Galeno por citar unos ejemplos fueron descubiertos y puestos en valor por compaas exploradoras. En los ltimos dos aos y medio, sin embargo, la actividad de estas compaas se ha desplomado debido al desinters de los inversionistas burstiles (su principal fuente de recaudacin). Esto ha originado que la exploracin a cargo de las mineras junior se paralice, al extremo de que ms del 50% de las que operan en el pas estn en trance de desaparecer.Fuente: El Comercio La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos 2012 y 2018, asciende a 48.226 millones de dlares confirmados a Julio del 2012 por el Ministerio de Energa y Minas.El nuevo portafolio de proyectos abarca un total de 51 proyectos mineros en diversas fases de desarrollo. De todos ellos, 44 proyectos han confirmado sus inversiones por US$ 48.226 millones y existen otros 7 proyectos por definir sus capitales, lo cual significa que la inversin total de la Cartera de Proyectos 2011-2018 superar fcilmente los 50 mil millones de dlares.*MAYORES INVERSIONES: Los proyectos con mayor inversin son: Proyecto Conga: US$ 4.800 millones (Cajamarca), Proyecto Las Bambas (Apurmac), US$ 4,200 millones, Ampliacin de Cerro Verde: US$ 4.000 millones (Arequipa), Proyecto Quellaveco: US$ 3.300 millones (Moquegua), Proyecto Pampa del Pongo: US$ 3.280 millones (Arequipa), Proyecto Hierro Apurmac, US$ 2.300 millones (Apurmac), Proyecto Galeno, US$ 2.500 millones (Cajamarca)* POR PAIS. Por pas de origen, las inversiones provienen de Canad: 12 proyectos, Per 10, China, 7 proyectos, Mxico 6, Australia 5, Brasil 3, Estados Unidos 3, Japn 3, Reino Unido, 2, Suiza 2 y Sudfrica 1 proyecto.PERU: MAPA DE MAYORES PROYECTOS Y AMPLIACIONES MINERAS 2012 2019

INVERSION PROYECTOS MINEROS

En la reciente Convencin Minera en Arequipa, las empresas mineras confirmaron las siguientes inversiones:

EMPRESAINVERSIONES

NewmontUS$ 4.800 mlls en Conga

Xstrata CopperUS$ 4280 mills: Las Bambas

Cerro VerdeUS$ 3.500 mills: Ampliacin

ChinalcoUS$ 2.200 mills: Toromocho

Xstrata CopperUS$ 1.473 mills:Antapaccay

HudBay MineralsUS$ 1.100 mills:Constancia

Anglo AmericanUS$ 700 mills: Michiquillay

Gold FieldsUS$ 700 mills: Chucapaca

Minera MilpoUS$ 642 mills: Magistral

BarrickUS$ 500 mills: Ampliaciones

VolcanUS$ 450 mills: Proyectos

Vale / Miski MayoUS$ 300 mills: Amp.Bayvar

Minera El BrocalUS$ 200 mills: Ampliaciones

Minera IRLUS$ 170 mills: Ollachea

Cons.MinHorizonteUS$ 86 mlls: Ampliacin

TOTAL ANUNCIADO:US$ 21.101 mills

Fuente: Exposicin Minas-Espa Por Ultimo el Departamento de Tacna se convertir en una de las regiones del pas que recibe ms canon minero y con la ampliacin de la planta concentradora de Toquepala de Southern Per, ampliar estos recursos en 800 millones de soles adicionales. As inform la Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y Energa, al destacar la ampliacin de la planta de Toquepala, en la cual, Southern Per est invirtiendo 800 millones de dlares.

CONCLUSIONES La industria minera y sus proyectos de inversin se caracterizan por un alto riesgo, grandes volmenes de inversin y prolongados lapsos que son necesarios para recuperar el capital invertido y obtener un retorno sobre la inversin. La falta de profesionales expertos, tanto en el Contratista Principal como en la firma titular, causa grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva, encarecimiento de los proyectos. El estudio de pre-factibilidad es muy importante para tomar la decisin de seguir adelante con el proyecto, ya que si es positivo, podemos decir que estamos en presencia de un Yacimiento. Para el correcto desarrollo de un proyecto minero se deben seguir las diferentes etapas, asegurando as el xito en este. En relacin a las primeras etapas del proyecto minero, la exactitud y detalle del mapeo preliminar se puede mejorar, por ejemplo, utilizando fotografas areas para localizar afloramientos El ciclo de vida de un proyecto minero consta de distintas etapas sucesivas, cada una de las cuales tiene cualidades particulares los cuales deben desarrollarse sistemticamente. Si los proyectos de exploracin se siguen reduciendo, no habra estudios de factibilidad y las minas no podran entrar en produccin, por lo que se estancara el sector minero que en aos anteriores las inversiones fluctuaban los 5 mil millones de dlares anuales.

RECOMENDACIONES Al momento de realizar una inversin en el sector minero se debe tener certeza de la presencia del mineral en el lugar a explotar.

El titular debe contar con una experiencia operacional del ms alto nivel, que vaya evaluando los diferentes escenarios posibles a enfrentar durante el proyecto.

El proceso de planificacin para el cierre debera involucrar a los grupos de inters respecto de sus objetivos y aspiraciones posteriores al proceso en s, y debera intentar reconciliar las perspectivas contrapuestas.

Es muy importante que el anlisis inicial de las distintas alternativas de trabajo minero involucre conocimientos ambientales, econmicos, sociales y de mercado, todos ellos documentados dado que las opciones son ms fijas con la transicin a la etapa de factibilidad.

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