FUNDAMENTOS DE FINANZAS Y ANALISIS FINANCIERO

El curso pretende homogeneizar los conocimientos de los participantes en el área de la contabilidad y finanzas en el mundo empresarial, de forma que para los alumnos que nunca han estudiado estas materias se produzca una primera aproximación y, para los alumnos que ya lo han estudiado se refuercen los conocimientos.

 

1. La determinación del resultado2. Revisión de los principios del análisis económico financiero3. Conceptos básicos de los costes empresariales4. Revisión de análisis de inversiones5. Análisis del desempeño económico de actividades de servicios.

 

Este curso se desarrolla con metodología combinada on-line y clase presencial. Los contenidos de la parte on-line y la presencial están entrelazados.En la parte on-line se enuncian buena parte de los contenidos teóricos, aunque enfocando la parte práctica más hacia los aspectos contables.  En la parte presencial se amplían los conceptos teóricos y se incrementa la dificultad y alcance de los casos prácticos, más enfocados en la temática de análisis económico-financiero

Parte on-line:

1. El curso se desarrolla a través de metodología on-line, que implica que la relación alumno-profesor se establece a través de medios electrónicos.

2. Los contenidos didácticos para la lectura del alumno se encuentran en la plataforma virtual de aprendizaje y los alumnos tienen una guía que les indica las actividades que deben realizar y que son de distintos tipos como lectura de materiales, respuesta a ejercicios, respuesta a cuestionarios de autocomprobación, etc.

3. A través del correo electrónico y de la plataforma pueden plantear sus dudas y enviar ejercicios o corregir cuestionarios, recibiendo comentarios y soporte del profesor así como de los técnicos de apoyo online.

Parte presencial:

1. Lectura previa a cada sesión de la documentación asociada a la misma.2. Realización y preparación de los casos prácticos por parte de los alumnos de forma

anticipada a la clase.3. Participación activa en clase.

 

RESULTADOS DE APRENDIZAJE

1. Conocer los conceptos económico-financieros básicos de una empresa.2. Saber realizar la Contabilidad de una empresa con un nivel medio de dificultad,

profundizando no tanto en el proceso como en el resultado (los estados contables).3. Entender y ser capaces de realizar el análisis económico financiero de una empresa

basado en sus estados contables, emitiendo una opinión sobre su situación.4. Entender las claves del análisis de inversiones y realizar los cálculos necesarios a un

nivel medio de dificultad.5. Conocer las bases del cálculo financiero.6. Entender la base de los costes empresariales y su tipología.7. Disponer de los conocimientos básicos sobre los tipos de interés y otros conceptos

del sistema financiero, incluyendo una visión global sobre los mercados, las instituciones y los productos financieros.

PRESUPUESTO

Concepto

Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización. Información básica sobre la preparación del presupuestoEl propósito principal de hacer un presupuesto y ajustarse a él es ahorrar para gastos u objetivos futuros, al mismo tiempo que satisfacer las necesidades presentes.Las personas comienzan a planear su presupuesto por diversas razones. Algunas se sienten forzadas a controlar sus finanzas para sobrevivir debido a circunstancias imprevistas en su vida, como el desempleo. Otras personas preparan un presupuesto para rectificar problemas financieros causados por demasiados gastos o abuso del crédito. Y otras lo hacen para planear con tiempo gastos grandes, como la educación de sus hijos o la compra de una vivienda.

Funciones del presupuesto

·Planeamiento: Le permite asegurar que sus ingresos cubran el total de sus gastos y le ayuda a administrar su dinero de manera que sus ingresos y sus gastos estén equilibrados.·Comunicación: Un presupuesto es una comunicación concreta de sus objetivos personales y planes monetarios con usted y otras personas.·Motivación: Un presupuesto puede ayudarle a fijar objetivos de largo alcance mediante el establecimiento de objetivos intermedios.·Control: Un presupuesto le permite controlar sus finanzas al mostrarle cómo usted opera versus lo que planea. De esta manera usted puede modificar ya sea el plan o su manera de operar.

Importancia de los presupuestos

1.Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la organización. 2.Por medio de los presupuestos se mantiene el plan de operaciones de la empresa en unos límites razonables. 3.Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de la empresa y direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca. 4.Facilitan que los miembros de la organización 5.Cuantifican en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción. 6.Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un determinado periodo de tiempo, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. 7.Los procedimientos inducen a los especialistas de asesoría a pensar en las necesidades totales de las compañías, y a dedicarse a planear de modo que puedan asignarse a los varios componentes y alternativas la importancia necesaria 8.Los presupuestos sirven como medios de comunicación entre unidades a determinado nivel y verticalmente entre ejecutivos de un nivel a otro. Una red de estimaciones presupuestarias se filtran hacia arriba a través de niveles sucesivos para su ulterior análisis. 9.Las lagunas, duplicaciones o sobreposiciones pueden ser detectadas y tratadas al momento en que los gerentes observan su comportamiento en relación con el desenvolvimiento del presupuesto.

Análisis del manejo del dinero

El primer paso en la preparación de un presupuesto para el futuro consiste en fijarse cómo gasta el dinero ahora. Esto es el análisis del manejo del dinero. No es un presupuesto, ya que no contiene los objetivos, ni es tampoco un plan. Solamente es un exámen de su comportamiento actual en el manejo de las finanzas.Primeramente consiga una hoja para contabilidad o cualquier bloc de papel y registre la información recogida sobre los ingresos y gastos en los últimos 6-12 meses. Guías para el Presupuesto Doméstico, con categorías pre-impresas, pueden ser compradas en tiendas de artículos de oficina y en otros comercios.·Ingresos: registre los ingresos recibidos por salario, auto-empleo, desempleo, Seguro Social o Seguro Social por Incapacidad, intereses y dividendos, pension alimenticia y asistencia para los niños, dinero efectivo, ingresos por fondos en custodia y anualidad, etc. Registre los ingresos después de descontar los impuestos, para tener una perspectiva más realista de sus finanzas.·Gastos: los gastos pueden ser agrupados en sub-categorías: fijos y flexibles. Los gastos fijos, que varían poco de mes a mes, incluyen: la renta, pagos por préstamos y prima de seguro. Algunos expertos aconsejan hacer del ahorro un gasto fijo para ayudarle a desarrollar el "hábito de ahorrar." Los gastos flexibles (o variables) cambian cada mes e incluyen la compra de alimentos, las cuentas del teléfono, diversiones, pasatiempos, etc.Establezca categorías de trabajo para llevar la cuenta de sus gastos. Un sistema simple puede incluir: vivienda, alimentos, ahorros, pago de deudas, ropa, mantenimiento de la casa, transporte,

gastos médicos, diversiones y otros gastos varios:

1.Comience por poner cuánto gasta en las categorías fijas, de memoria.2.Empieze a juntar información. Junte sus recibos, incluyendo los recibos de crédito, y recibos de sus chequeras. Fíjese en los recibos de uno o dos meses anteriores para establecer totales de gastos básicos bajo categorías más amplias o generales.3.Establezca sus propias categorías a medida que avanza. Esto le permitirá personalizar su presupuesto.

Construyendo su presupuesto

Su presupuesto tendrá en cuenta lo que usted gastó mensualmente hace un año en las categorías ya existentes, lo que usted planea gastar este año y categorías nuevas generadas por sus objetivos. Los pasos a seguir en este proceso son sencillos.1.Planee los gastos para cada categoría, para cada mes, basado en el modelo del año pasado.2.Liste los ingresos que usted anticipa para cada mes.3.Integre sus objetivos. Si sabe lo que quiere le será más fácil conseguirlo. Comience por definir tanto sus objectivos financieros como sus objectivos no financieros. (Tenga en cuenta: "tener más dinero" no es un objetivo, es un medio para alcanzar sus objetivos).4.Concéntrese en los ahorros. Un plan de ahorros es otra manera de cambiar sus hábitos monetarios. Planee ahorrar todos los meses, incluso si es solamente $5. Al final del año usted tendrá $60; después de tres años tendrá $180, más los intereses si usted lo invierte. Especifique qué categorías serán reducidas para construir los ahorros proyectados. Por ejemplo, usted puede ahorrar $25 por mes si reduce los gastos de diversión en $15 y los gastos de ropa en $10.5.Comienze a reducir la deuda. Ahorre una buena suma pagando por completo lo que debe de sus deudas de largo plazo; por ejemplo, las deudas de las tarjetas de crédito. Reduzca el uso del crédito pero haga los mismos pagos cada mes. Las tarjetas de crédito pueden ser caras, hasta el 20% por año. O sea, $100 en un año sobre un saldo de $500. Pague primero las deudas que tienen los intereses más altos, así puede ahorrar más.6.Ahorre para emergencias. La pérdida del trabajo, una pérdida temporal de los beneficios o una emergencia médica pueden destruir su seguridad si usted no tiene reservas.

Cuánto gastar

Cuánto se va a gastar en cada categoría dependerá de cada individuo, la región geográfica y el nivel de ingresos. Cuánto menos ingresos usted tenga, mayor va a ser el porcentaje básico de gastos (por ejemplo, para la vivienda puede ser el 50%). El Servicio de Consejería de Crédito para el Consumidor sugiere los siguientes porcentajes:1.Vivienda: 20-35% 2.Alimentos: 15-30% 3.Ropa: 3-10% 4.Transporte: 6-20%

5.Diversión: 2-6% 6.Ahorro: 5-9% 7.Otros gastos: Varia

Para tener más dinero

Usted puede aumentar su ingreso disponible de diversas maneras: a) reduciendo los gastos; b) siendo mas eficiente como consumidor y distribuyendo sus recursos de manera mas efectiva; c) creando fuentes nuevas de ingreso por medio de trabajo de medio tiempo (part-time), comenzando un negocio, etc.; d) explorando nuevas posibilidades para conseguir lo que quiere sin usar dinero efectivo, por ejemplo, por medio del intercambio o trueque.

Haga que su presupuesto funcione efectivamente

1.Invierta el dinero adicional cuando reciba pagos de sueldo o ganancias inesperadas. 2.Deje su chequera y tarjetas de crédito en casa y así evitará caer en compras impulsivas e innecesarias. 3.Pague sus cuentas a tiempo y así evitará penalidades y recargos financieros. 4.Haga que su presupuesto sea cómodo y agradable para usted. No va a tener éxito si prepara un presupuesto demasiado estricto y no puede ajustarse a él. 5.Habitúese a que los ahorros sean "un gasto fijo." 6.Comience a registrar y guardar copias de recibos, facturas y documentos. 7.Revise su presupuesto regularmente para ver cómo progresa.

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Función de los presupuestos en la planeación financiera Presentation Transcript

1. 1. Qué es un presupuesto ? Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización. Funciones de los presupuestos La principal función de los presupuestos se relaciona con el Control financiero de la organización. El control presupuestario es el proceso de descubrir qué es lo que se está haciendo, comparando los resultados con sus datos presupuestados correspondientes para verificar los logros o remediar las diferencias. Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos como correctivos dentro de la organización.

2. 2. Importancia de los presupuestos Presupuestos: Son útiles en la mayoría de las organizaciones como: Utilitaristas (compañías de negocios), no-utilitaristas (agencias gubernamentales), grandes (multinacionales, conglomerados) y pequeñas empresas Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la organización. Por medio de los presupuestos se mantiene el plan de operaciones de la empresa en unos límites razonables. Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de la empresa y direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca.

3. 3. Facilitan que los miembros de la organización realicen mas eficaz su trabajo. Cuantifican en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción. Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un determinado periodo de tiempo, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. Los procedimientos inducen a los especialistas de asesoría a pensar en las necesidades totales de las compañías, y a dedicarse a planear de modo que puedan asignarse a los varios componentes y alternativas la importancia necesaria.

4. 4. 4. Objetivos de los presupuestos Planear integral y sistemáticamente todas las actividades que la empresa debe desarrollar en un periodo determinado. Controlar y medir los resultados cuantitativos, cualitativos y, fijar responsabilidades en las diferentes dependencias de la empresa para logar el cumplimiento de las metas previstas. Coordinar

los diferentes centros de costo para que se asegure la marcha de la empresa en forma integral.

5. 5. 5. Finalidades de los presupuestos Planear los resultados de la organización en dinero y volúmenes. Controlar el manejo de ingresos y egresos de la empresa. Coordinar y relacionar las actividades de la organización. Lograr los resultados de las operaciones periódicas.

6. 6. 6. Clasificación de los presupuestosLos presupuestos se pueden clasificar desde diversos puntos de vista a saber:1)Según la flexibilidad2)Según el periodo de tiempo que cubren3)Según el campo de aplicabilidad de la empresa4)Según el sector en el cual se utilicen.

7. 7. Según la flexibilidadRígidos, estáticos, fijos o asignados Son aquellos que se elaboran para un único nivel de actividad y no permiten realizar ajustes necesarios por la variación que ocurre en la realidad. Dejan de lado el entorno de la empresa (económico, político, cultural etc.). Este tipo de presupuestos se utilizaban anteriormente en el sector Son los que se elaboran para diferentespúblico.Flexibles o variables niveles de actividad y se pueden adaptar a las circunstancias cambiantes del entorno. Son de gran aceptación en el campo de la presupuestación moderna. Son dinámicos adaptativos, pero complicados y costosos.

8. 8. Según el periodo de tiempoA corto plazo Son los que se realizan para cubrir la planeación de la organización en el ciclo de operaciones de un año. Este sistema se adapta a los países con economías inflacionarias.A largo plazo Este tipo de presupuestos corresponden a los planes de desarrollo que, generalmente, adoptan los estados y grandes empresas.

9. 9. Según el campo de aplicación en la empresaDe operación o económico Tienen en cuenta la planeación detallada de las actividades que se desarrollarán en el periodo siguiente al cual se elaboran y, su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Pérdidas. Entre estos presupuestos se pueden destacar: Presupuestos de Ventas: Generalmente son preparados por meses, áreas geográficas y productos. Presupuestos de Producción: Comúnmente se expresan en unidades físicas. La información necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades de máquinas, cantidades económicas a producir y disponibilidad de los materiales.

10. 10. Presupuesto de ComprasEs el presupuesto que prevé las compras de materias primas y/o mercancías que se harán durante determinado periodo. Generalmente se hacen en unidades y costos.Presupuesto de flujo de efectivo Es esencial en cualquier compañía. Debe ser preparado luego de que todas los demás presupuestos hayan sido completados. El presupuesto de flujo muestra los recibos anticipados y los gastos, la cantidad de capital de trabajo.

11. 11. Según el sector de la economía en el cual se utilizanPresupuestos del Sector Público son los que involucran los planes, políticas, programas, proyectos, estrategias y objetivos del Estado. Son el medio más efectivo de control del gasto público y en ellos se contempla las diferentes alternativas de asignación de recursos para gastos e inversiones.Presupuestos del Sector Privado Son los usados por las empresas particulares,. Se conocen también como presupuestos empresariales. Buscan planificar todas las actividades de una empresa.

12. 12. PRESUPUESTO MAESTROINTRODUCCION Este presupuesto es de mucha importancia para proyectar o estimar los gastos e ingresos de una empresa que puede ser a corto o largo plazo, haciendo comparaciones de los años anteriores para desarrollar una mejor inversión, así tener menos gasto y mayor ingreso para la compañía; es decir si hacemos un

buen presupuesto haciendo consultas a las diferentes áreas de la compañía como el área de venta, cobranzas, compra, etc. Todo presupuesto debe ser preparado por un especialista en esta materia como economistas, administradores, etc. y luego para ser aprobado debe ser revisado por el gerente financiero de la empresa.

13. 13. Hacer consultas en las diferentes zonas del mercado y desarrollar de acuerdo las estadísticas y las tentaciones económicas y financieras y de acuerdo a las normas vigentes del país donde reside la empresa. Todo presupuesto debe ser preparado por un especialista en esta materia como economistas, administradores, etc. y luego para ser aprobado debe ser revisado por el gerente financiero de la empresa.

14. 14. Presupuesto maestroEs un Presupuesto que proporciona un plan global para un ejercicio económico próximo. Generalmente se fija a un año, debiendo incluir el objetivo de utilidad y el programa coordinado para lograrlo. Consiste además en pronosticar sobre un futuro incierto porque cuando más exacto sea el presupuesto o pronóstico, mejor se presentara el proceso de planeación, fijado por la alta dirección de la Empresa.

15. 15. Beneficios: 1. Define objetivos básicos de la empresa. 2. Determina la autoridad y responsabilidad para cada una de las generaciones. 3. Es oportuno para la coordinación de las actividades de cada unidad de la empresa. 4. Facilita el control de las actividades. 5. Permite realizar un auto análisis de cada periodo. 6. Los recursos de la empresa deben manejarse con efectividad y eficiencia.

16. LimitacionesEl Presupuesto solo16. es un estimado no pudiendo establecer con exactitud lo que sucederá en el futuro.· El presupuesto no debe sustituir a la administración si no todo lo contrario es una herramienta dinámica que debe adaptarse a los cambios de la empresa. · Su éxito depende del esfuerzo que se aplique a cada hecho o actividad. · Es poner demasiado énfasis a los datos provenientes del presupuesto. Esto puede ocasionar que la administración trate de ajustarlo o forzarlos a hechos falsos.

17. 17. PRESUPUESTO DE OPERACIÓN Son estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte Neurológica de la Empresa, desde la producción misma hasta los gastos que conlleve ofertar el producto o servicio, son componentes de este rubro:· Presupuesto de Venta (estimados producido y en proceso) · Presupuesto de requerimiento de materiales (Materia prima, insumos auto partes etc.) · Presupuesto mano de obra (fuerza bruta, calificada y especializada)

18. 18. PRESUPUESTO FINANCIERO Consiste en fijar los estimados de inversión de venta, ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que mida el estado económico y real de la empresa, comprende: · Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar gastos) · Presupuesto de egresos (para determinar el liquido o neto) · Flujo neto (diferencia entre ingreso y egreso) · Caja final. · Caja inicial. · Caja mínima.

19. 19. PRESUPUESTO DE INVERSIÓN DE CAPITAL Comprende todo el cuadro de renovación de máquina y equipo que se han depreciado por su uso constante y los medios intangibles orientados a proteger las inversiones realizadas, ya sea por altos costos o por razones que permitan asegurar el proceso productivo y ampliar la cobertura de otros mercados.Comprende:· Compra activo tangible.· Compra activo intangible. El punto de partida de un Presupuesto maestro es la formulación de meta a largo plazo por parte de la gerencia, a este proceso se le conoce como "planeación estratégica".

20. 20. PRESUPUESTO DE VENTAS Son estimados que tienen como prioridad determinar el nivel de ventas real y proyectado de una empresa, para determinar límite de tiempo.Componentes: · Productos que comercializa la empresa. · Servicios que prestará. · Los ingresos que percibirá. · Los precios unitarios de cada producto o servicio. · El nivel de venta de cada producto. · El nivel de venta de cada servicio.

21. 21. PRESUPUESTO DE PRODUCCION Son estimados que se hallan estrechamente relacionados con el presupuesto de venta y los niveles de inventario deseado. En realidad el presupuesto de producción es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada.

22. 22. Proceso: · Elaborando un programa de producción. · Presupuestando las ventas por línea de producción. Elaboración de un programa de producción Consiste en estimar el tiempo requerido para desarrollar cada actividad, evitando un gasto innecesario en pago de mano de obra ocupada.

23. 23. El siguiente esquema muestra la relación entre los presupuestos del estado de resultados. El proceso empieza estimando las ventas. La información de ventas es después proporcionada a las diferentes unidades para estimar los presupuestos de gastos de producción y administración y ventas. Los presupuestos de producción son usados para preparar las compras de materiales directos, el costo de mano de obra directa, y el presupuesto de gastos indirectos de fabricación. Estos tres presupuestos son usados para desarrollar el presupuesto del costo de los bienes vendidos o costo de ventas. Una vez que estos presupuestos junto con el presupuesto de gastos de venta y administrativos han sido desarrollados, el presupuesto de estado de resultados puede ser preparado.

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Las técnicas mas utilizadas en el análisis de los estados financieros son las siguientes:Comparación

Porcentajes (análisis estructural)Números índiceRepresentación gráficaRatios

Comparación: Consiste en determinar las analogías y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen un balance y demás estados contables, con el objeto de ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar las mutaciones y variaciones habidas.La comparación de partidas entre diferentes balances transforma en dinámicos los elementos estáticos contenidos en ellos, los cuales expresan únicamente la situación en un momento dado.Una cuenta cualquiera puede medirse comparándola:Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los ResultadosCon el total del grupo o masa patrimonial a que correspondaCon la misma cuenta de un balance anterior o posteriorCon otros epígrafes con los que tenga cierta relación y que convenga analizarCon otras empresas o estándares de referencia. Publicado por Ingeniero Hugo en 16:57

PORCENTAJES (análisis estructural): Disponiéndoles verticalmente se puede apreciar con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y resultados. Tiene una significación extraordinaria en el análisis de balances, pero con todo ello, no debemos prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario para ponderar mejor las oscilaciones de los porcentajes; éstos pueden variar en un sentido y los totales en otro.La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por ciento tipo para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de la empresa en cuestión, estudiando la estructura de su patrimonio y resultados. Así se descubren fácilmente los puntos adversos causantes de resultados desfavorables.

Números índices: Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de éstas entre sí, tomando como base un ejercicio normal, o sea, que no presente grades... [continua] Técnicas de análisis financiero

Autor: Ing. José Luis Hernández Cabrera

Análisis financiero

11-2005

El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis —que es el tercer paso— a través de diversas técnicas.

Las herramientas de análisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a) análisis comparativo, b) análisis de tendencias; c) estados financieros proporcionales; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo.

Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y relaciones que permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el comportamiento operativo de una empresa, de acuerdo a diferentes circunstancias. Así, se puede analizar la liquidez a corto plazo, su estructura de capital y solvencia, la eficiencia en la actividad y la rentabilidad producida con los recursos disponibles.

En consecuencia los indicadores se clasifican de la siguiente forma:

Razones de liquidez

1) Razón corriente 2) Prueba ácida 3) Capital de trabajo 4) Intervalo básico defensivo

Estructura de capital

5) Leverage total 6) Nivel de endeudamiento 7) Número de veces que se gana el interés

Razones de actividad

8) Rotación de cartera 9) Período de cobranza de la cartera 10) Rotación de inventarios 11) Días de inventario 12) Rotación de proveedores 13) Días de compra en cuentas por pagar 14) Ciclo neto de comercialización 15) Rotación de activos a) Ventas a efectivo b) Ventas a cartera c) Ventas a inventarios d) Ventas a activos fijos

Razones de rentabilidad

16) Rendimiento sobre la inversión 17) Margen de ganancias 18) Rendimiento del patrimonio

Cómo hacer el análisis financiero de tu empresa

Por SoyEntrepreneur 14-03-2011

El informe financiero de tu empresa te permitirá conocer su situación económica. Conoce qué necesitas para presentarlo.

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El informe financiero de la empresa es una herramienta fundamental, pues permite conocer cuál es la situación económica y financiera de la empresa

Éste tendrá en cuenta los aspectos cuantitativos y cualitativos de la empresa, por eso se debe comparar las cifras con las metas, explicar el porqué de cierta tendencia, o el aumento o disminución de las partidas de los estados.

Para presentar este informe se tendrán en cuenta las razones de liquidez, la rentabilidad, gestión y endeudamiento.

1. Razones de Liquidez Sirve para conocer si la empresa está en la capacidad de poder cancelar sus obligaciones a corto plazo. (Razón Corriente, Razón de Acidez, Razón de Efectivo, Capital de trabajo)

2. Razones de EndeudamientoPermite conocer cómo está operando la empresa, si su financiamiento proviene de la contribución de loa Accionistas o de los Acreedores. Permite conocer la solvencia de la empresa. (Razón de endeudamiento del Patrimonio, Razón de endeudamiento del Activo, Razón de Endeudamiento a Corto plazo)

3. Razones de gestión Son el medio por el cual se evalúa el nivel de actividad de la empresa, y permite medir la eficiencia en la gestión de los recursos financieros de la empresa. (Periodo promedio de pago, periodo promedio de cobro, rotación del inventario, rotación del activo)

4. Razones de RentabilidadSirve para conocer cómo contribuye la gestión de la empresa para poder remunerar los capitales propio o ajenos colocados dentro de le empresa. Es una razón que permite conocer en qué porcentaje de las ventas, el patrimonio o la inversión están generando utilidades, y de esa manera se evalúa cómo la gerencia crea utilidad con los recursos que posee.

Este análisis se presenta con seis partes inamovibles:

a. AntecedentesPresentar a la empresa mencionando su actividad y los objetivos del informe.

b. Fuentes de InformaciónSe deberá mencionar qué reportes (EEFF) se están utilizando y el periodo analizado para realizar el informe.

c. BalanceEstructura y evolución del activo, pasivo y patrimonio

d. Estado de ganancias y pérdidasEstructura y evolución de los ingresos, costos y gastos y análisis del resultado del ejercicio.

e. Flujo de fondosAnálisis de cambios en la situación financiera.

f. Resultados de las Razones CorrientesRazones de Liquidez, endeudamiento, gestión y rentabilidad.

El análisis financiero de una empresa

Actualización: 05-03-2012

El análisis financiero de una empresa consiste en el análisis e interpretación, a través de técnicas y métodos especiales, de información económica y financiera de una empresa proporcionada básicamente por sus estados financieros.

La recopilación de la información necesaria para realizar un análisis financiero, así como el análisis mismo se realizan de acuerdo a las necesidades del usuario.

Los usuarios y sus razones para realizar un análisis financiero podrían ser, por ejemplo:

1. Inversionistas (accionistas, socios, etc.): para determinar la distribución de utilidades o dividendos, para decidir si vender o adquirir acciones de la empresa, para evaluar la gestión y los resultados, etc.

2. Acreedores (proveedores, bancos, etc.): para proteger el crédito otorgado, para saber si conceder crédito o nuevos préstamos.

3. Gerencia: para evaluar su propia gestión, para proponer la distribución de utilidades o dividendos.

4. Entidades gubernamentales: para determinar los impuestos que la empresa debe pagar, para controlar y supervisar a la empresa.

Un análisis financiero se puede dividir básicamente en métodos:

1. método vertical: cuando se analizan las cuentas de los estados financieros de un solo periodo.

2. método horizontal: cuando se comparan las cuentas de los estados financieros de dos o más ejercicios, ya sea de una misma empresa o de distintas.

Los principales tipos de análisis financieros son:

Análisis de los estados financieros en general

En este análisis se analiza e interpreta la información proporcionada por los estados financieros.

En un estado de resultados se analizan los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si está generando suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si está generando utilidades, etc.

En un balance general se analizan los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, cuánto y dónde ha invertido, cuánto de ese dinero proviene de los acreedores y cuánto proviene de capital propio, cuán eficientemente está utilizando sus activos, etc.

Y en un flujo de caja se analizan los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si cuenta con un déficit o un excedente de efectivo, si es posible que compre al contado o es necesario o preferible que solicite crédito, etc.

Análisis de porcentajes integrales

Este análisis permite comparar una cuenta o partida específica con respecto al total al que pertenece.

A la cuenta que representa el total se le asigna el valor de 100% y a las demás cuentas la proporción correspondiente.

Por ejemplo:

Cuentas US$ %

Ventas netas 160000 100

Costo de ventas 120000 75

UTILIDAD BRUTA 40000 25

Gastos administrativos 5000 3.13

Gastos de ventas 4000 2.50

Drepeciación 1000 0.63

UTILIDAD OPERATIVA 30000 18.75

Gastos financieros 3000 1.88

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 27000 16.88

Impuestos 8100 5.06

UTILIDAD NETA 18900 11.81

La fórmula para hallar los porcentajes integrales es: porcentaje integral = (cifra proporcional /cifra total) x 100.

Análisis de las variaciones

También conocido como método de aumentos y disminuciones, consiste en comparar conceptos homogéneos de estados financieros consecutivos de una misma empresa.

Por ejemplo:

CuentasAño 1 Año 2

Variación

Absoluta Relativa

US$ % US$ % US$ %

Ventas netas 160000 100 175000 100 15000 9.38

Costo de ventas 120000 75 130000 74.29 10000 8.33

UTILIDAD BRUTA 40000 25 45000 25.71 5000 12.50

Gastos administrativos 5000 3.13 5500 3.14 500 10

Gastos de ventas 4000 2.50 4200 2.40 200 5

Depreciación 1000 0.63 1100 0.63 100 10

UTILIDAD OPERATIVA 30000 18.75 34200 19.54 4200 14

Gastos financieros 3000 1.88 2800 1.60 -200 -6.67

UTILIDAD ANTES DE IMP. 27000 16.88 31400 17.94 4400 16.30

Impuestos 8100 5.06 9420 5.38 1320 16.30

UTILIDAD NETA 18900 11.81 21980 12.56 3080 16.30

La fórmula para halar las variaciones absolutas es: variación absoluta = cifra año 2 – cifra año 1.

La fórmula para hallar las variaciones relativas es: variación relativa = (variación absoluta / cifra año 1) x 100.

Análisis de las tendencias

Consiste en seleccionar un año como base, asignarle el valor de 100% a todas las cuentas o partidas de dicho año, y luego determinar los porcentajes de tendencias para los demás años en relación al año base.

Por ejemplo:

CuentasAño base Año 1 Año 2

S/. % S/. % S/. %

Ventas netas 160000 100 175000 109.38 195000 121.88

Costo de ventas 120000 100 130000 108.33 135000 112.50

UTILIDAD BRUTA 40000 100 45000 112.50 60000 150

Gastos administrativos 5000 100 5500 110 6000 120

Gastos de ventas 4000 100 4200 105 4300 107.50

Drepreciación 1000 100 1100 110 1200 120

UTILIDAD OPERATIVA 30000 100 34200 114 48500 161.67

Gastos financieros 3000 100 2800 93.33 2600 86.67

UTILIDAD ANTES DE IMP. 27000 100 31400 116.30 45900 170

Impuestos 8100 100 9420 116.30 13770 170

UTILIDAD NETA 18900 100 21980 116.30 32130 170

La fórmula para hallar los porcentajes de tendencias es: porcentaje de tendencia = (cifra año x / cifra año base) x 100.

Análisis de ratios financieros

Consiste en el desarrollo y análisis de ratios, razones, indicadores o índices financieros.

Los ratios financieros se clasifican en:

1. ratios de liquidez.2. ratios de endeudamiento o solvencia.3. ratios de rentabilidad.4. ratios de gestión u operativos.

Para el análisis de ratios financieros se puede utilizar tanto el método vertical (al utilizar como referencia estados financieros de un solo periodo) como el método horizontal (al comparar ratios de dos o más periodos).

Otros análisis

Abarcan los análisis financieros que no utilizan los estados financieros como referencia, entre los que destacan el análisis de presupuestos, el análisis del punto de equilibrio, y el análisis de costos.

En el análisis de presupuestos se analizan los pronósticos o previsiones de ventas, cobros, compras, pagos, gastos y demás elementos de una empresa con el fin de planificar objetivos, recursos y estrategias, coordinar actividades, controlar y evaluar resultados, etc.

En el análisis del punto de equilibrio se analiza el punto de actividad en donde los ingresos son iguales a los costos con el fin de conocer a partir de qué nivel de ventas se empieza a generar utilidades, conocer la viabilidad de un proyecto, etc.

Y en el análisis de costos se analizan los desembolsos dinerarios en que incurre la empresa con el fin de conocer la utilidad bruta de un producto o servicio, conocer la rentabilidad de un producto o área, definir el precio de un producto, etc.