GFNorte alcanza una utilidad neta de $559 millones … · UPA GFNORTE ( Pesos) 1.06 1.11 1.17 1.15...

UTILIDAD NETA GFNORTE(Millones de Pesos)

529591 579 559557

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

% R O E GFNORTE

17.5 17.6 17.9

17.016.2

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

% R O A GFNORTE

1.0

1.1 1.1 1.1

1.0

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

UPA GFNORTE( Pesos)

1.06

1.11

1.171.15

1.11

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

F

Resultados del 1T04

GFNorte alcanza una utilidad neta de $559 millones en el trimestre.

Contactos: Jorge Colin (5281) 8318 50 02 E-mail: [email protected] Gabriela Renovato (5281) 8318 50 65 web page: www. banorte.com web cast: www.banorte.com/ri

GRUPO FINANCIERO BANORTE • La Utilidad Neta del 1T04 de GFNorte fue de $559 millones, con

una contribución de $438 millones del Sector Banca (excluyendo la Afore), equivalente a un ROE anualizado del 16.2% en el periodo.

• El 23 de Febrero de 2004, la Presidencia del Consejo de

Administración de GFNorte designó a Luis Peña Kegel como nuevo Director General del Grupo, en sustitución de Othón Ruiz Montemayor, quien se separó del Grupo el 15 de Febrero de 2004.

SECTOR BANCARIO • La cartera de Consumo y de Vivienda continuó con un

importante crecimiento durante el 1T04 del 5.1%. Al cierre del trimestre esta cartera representó el 35.8% de la cartera crediticia sin Fobaproa/IPAB.

• Banorte obtuvo el primer lugar en su categoría entre “Las

mejores empresas para Trabajar 2004”, realizado por el Grupo Editorial Expansión, y también se ubicó como la Institución mejor calificada dentro del “Indice Mexicano de Reputación Empresarial 2004” realizado por Transparencia Mexicana A.C. y consulta Mitofsky, S.A. de C.V.

• El 17 de Febrero de 2004, Banorte concluyó exitosamente la

colocación en el mercado internacional de USD 300 millones de Obligaciones Subordinadas no Convertibles, computables como capital complementario. Estas Obligaciones se emitieron a un plazo de 10 años y a una tasa del 5 7/8%. La emisión obtuvo la Calificación de BAA2 con perspectiva positiva de Moody’s.

• Banorte fortaleció sus reservas crediticias durante el trimestre

acumulando reservas por $4,581 millones, equivalentes a un índice de cobertura de reservas a cartera vencida del 127.2% superior al 121.7% del trimestre anterior.

OTROS SECTORES • Las utilidades del Sector Ahorro y Previsión se incrementaron

de forma importante respecto al trimestre anterior, terminando el trimestre con un acumulado para GFNorte de $80 millones, contribuyendo con el 14% a la utilidad del Grupo.

Resultados del Primer Trimestre de 2004

Las cifras contenidas en éste reporte están expresadas en pesos de Marzo de 2004. 2

Cifras Relevantes

UTILIDAD NETA SECTOR BANCA(Millones de Pesos)

438521459436414

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

MARGEN DE INTERES NETO

4.94.3 3.9 4.2 4.1

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

INGRESO NO FINANCIERO

(Millones de Pesos)

7971,000 1,069 996

1,210

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

GASTO NO FINANCIERO

(M illones de Pesos)

2,299 2,309 2,435 2,478 2,451

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

% CAPITALIZACION

13.4 13.6 13.8 12.715.4

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

SECTOR BANCA

Utilidad Neta En el trimestre acumuló una utilidad de $ 438.4 millones (sin incluir la Afore) con una mayor contribución de Ingresos No Financieros que en el 4T03.

Margen de Interés Neto El Margen de Interés Neto disminuyó ligeramente del 4.2% en el 4T03 al 4.1% en el 1T04 debido a que la mezcla de Depósitos fue mejor en el 4T03 debido a la estacionalidad que se presenta al final del año.

Ingresos No Financieros Los Ingresos No Financieros del trimestre fueron superiores en un 21.5% a los del trimestre anterior debido a los buenos resultados en los Ingresos por Intermediación y a mayores Comisiones por Servicios.

Gasto No Financiero El Gasto No Financiero disminuyó en 1.1% respecto al trimestreanterior debido principalmente a una reducción en Gastos deAdministración y Promoción y en Otros Impuestos.

Capitalización Se terminó el trimestre con un índice de Capitalización del 15.4% vs. 12.7% del 4T03. El índice aumentó principalmente debido a la emisión de USD 300 millones de dólares de Obligaciones Subordinadas No Convertibles y a la Utilidad generada en el periodo.

Cartera de Crédito Al cierre de marzo de 2004, la Cartera de Crédito sin Fobaproa/IPAB registró un saldo de $74,646 millones, un incremento del0.1% respecto al trimestre anterior. Por primera vez la carterade crédito es mayor que la cartera Fobaproa/IPAB.

Calidad de los Activos Se terminó el trimestre con un saldo de cartera vencida de$3,603 millones, resultando en un índice de cartera vencida acartera total del 2.4% y con una cobertura de reservascrediticias a cartera vencida del 127%.



Resumen Ejecutivo Grupo Financiero Banorte y subsidiarias (GFNORTE) dio a conocer hoy sus resultados de operación al 1T04, reportando una Utilidad Neta de $559 millones de pesos durante el trimestre, cifra superior en un 6% al mismo trimestre del año pasado e inferior en un 3% con respecto al trimestre anterior. La utilidad acumulada en 2004, permitió al grupo obtener un Retorno sobre Capital anualizado de 16.2%. Durante el 1T04, el Sector Banca obtuvo una utilidad de $438 millones, 6% superior a la registrada en el 1T03. El Sector Banca contribuyó así con el 78% de las utilidades del Grupo. Estos resultados se explican por tres razones: 1.- la exitosa transformación que ha tenido el negocio bancario tradicional del Sector Banca de GFNorte, que le ha permitido compensar la caída del margen financiero, derivado de la baja en las tasas de interés, con un incremento en la colocación crediticia; 2.- la reactivación comercial de la red adquirida de Bancrecer; y 3.- mejores Ingresos No Financieros. El Margen Financiero del 1T04 se ubicó en 4.1%, una disminución de 0.1% con respecto al 4T03 debido a que la mejora que se tuvo en la mezcla de la cartera de crédito fue compensada con el estrechamiento en el diferencial entre la tasa TIIE y la de Cetes cuyo diferencial pasó de 43 puntos base en el 4T03 a 33 pb en el 1T04, debido a estacionalidad y a una reclasificación contable. Los Ingresos No Financieros se incrementaron un 21% respecto al 4T03, debido a mayores Comisiones por Servicios e Ingresos por Intermediación, explicado por el adecuado manejo de las posiciones de riesgo. Estos factores, junto con mayores ingresos de la Banca de Recuperación incrementaron los ingresos no financieros en un 52% con respecto al 1T03. El Gasto no Financiero disminuyó 1% con relación al trimestre anterior por efectos estacionales y se incrementó 7% con respecto al mismo trimestre del año pasado debido principalmente al gasto orientado al crecimiento del negocio. El índice de eficiencia del 1T04 fue del 76%, mejorando sensiblemente con respecto al 81% obtenido en el 4T03 La Captación Vista sin Intereses creció un 14% entre el 1T03 y 1T04, lo cual confirma la estrategia orientada a la optimización de nuestro costo de fondeo. Por su parte, la Captación Integral (sin incluir papel de terceros) terminó el 1T04 con un saldo de $160,098 millones. Banorte continúa incrementando su cartera de crédito. A marzo de 2004, su cartera total terminó en $149,098 millones. La Cartera Tradicional que excluye tanto la cartera Fobaproa/IPAB como la de Banca de Recuperación, se incrementó un 19% con respecto al 1T03 y se mantuvo con respecto al 4T03, para llegar a un saldo de $71,374 millones. Los créditos Comercial y Corporativo reflejaron en el trimestre un crecimiento del 3% y una disminución del 13% respectivamente, y con relación al 1T03 un crecimiento del 34% y una disminución del 23% respectivamente, para concluir el periodo con saldos de $24,007 millones y $13,428 millones. Durante el 1T04 los créditos más dinámicos fueron los relacionados al Consumo, lo que ha permitido compensar la caída de las tasas de interés con cartera de mayores márgenes. El crédito relacionado a la nómina creció 18% respecto al 4T03 y 117% contra el 1T03, alcanzando un saldo de $1,451 millones. Por su parte, la Tarjeta de Crédito y el Crédito Automotriz mostraron crecimientos trimestrales del 5% y 8% respectivamente y del 57% y 50% con relación al año anterior, para terminar con saldos de $3,010 y $5,496 millones. El crédito a la Vivienda mantuvo su tendencia creciente para finalizar el primer trimestre con un saldo de $14,413 millones, alcanzando un incremento trimestral del 5% y anual del 26%. En cuanto a la calidad de los activos, el Sector Banca concluyó el 1T04 con un saldo de cartera vencida de $3,603 millones, con lo que el índice de cartera vencida se ubicó en 2.4%. La cobertura de reservas a cartera vencida fue del 127% al cierre del trimestre. El Sector de Ahorro y Previsión, compuesto por las compañías de Afore, Pensiones y Seguros, generaron utilidades para GFNorte de $80 millones de pesos en el 1T04, nivel similar al obtenido en el 1T03 y muy superior al obtenido el trimestre pasado. Por su parte, el Sector Bursátil obtuvo utilidades por $29 millones de pesos, 326% superiores al año pasado y el de Auxiliares de Crédito por $17 millones de pesos, con una disminución del 19% con respecto al año anterior.



Grupo Financiero Banorte

Utilidad de Subsidiarias TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Banco Mercantil del Norte (1) (2) 296.1 257.8 326.7 Banco del Centro 117.5 262.9 111.7

Sector Bancario 413.6 520.7 438.4 Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 6.9 29.3 29.4 Generali México Compañía de Seguros, S.A. - 1.1 1.5 Afore 38.0 10.9 38.4 Aseguradora 24.9 9.6 16.5 Pensiones 17.2 (17.0) 23.5

Sector Ahorro y Previsión 80.1 4.4 79.9 Arrendadora 5.2 7.7 8.5 Factor 8.4 6.8 4.2 Almacenadora 4.9 7.8 4.1 Afianzadora 2.1 3.5 -

Sector Auxiliar de Crédito 20.7 25.9 16.7 G. F. Banorte [holding] 7.7 (1.7) (5.4) Total 529.0 578.7 559.0

1) Considera una participación del 96.11%.

Estado de Resultados del Grupo TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 MF antes REPOMO 2,409.6 2,196.2 2,110.5 + REPOMO-margen 15.7 21.2 0.7 = MF antes Riesgos Crediticios 2,425.3 2,217.4 2,111.2 - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 245.9 (0.7) 119.4 - Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 31.9 5.8 12.0 =MF ajustado para Riesgos Crediticios 2,147.4 2,212.4 1,979.8 + Ingresos No Financieros 1,131.2 1,303.3 1,648.9 = Ingreso Total Neto 3,278.6 3,515.7 3,628.7 - Gastos No Financieros 2,568.1 2,801.2 2,777.8 = Resultado Neto de la operación 710.5 714.6 850.9 - Otros productos y gastos, neto (139.5) (119.2) (172.2) = Utilidad antes del ISR y PTU 571.0 595.4 678.7 - ISR y PTU 91.5 48.3 146.0 - Impuesto al activo 9.0 8.2 17.1 - ISR y PTU diferidos (36.7) (26.6) (10.6) = Resultado antes de subsidiarias 507.3 565.6 526.1 + Utilidades de Subsidiarias 70.3 34.0 83.0 = Resultado Operaciones Continuas 577.5 599.6 609.2 + Partidas extraordinarias, neto - - - - Interés Minoritario 48.5 20.9 50.2 =Resultado Neto 529.0 578.7 559.0



Cifras del Balance General del Grupo

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Cartera Vigente sin Fobaproa – IPAB (1) 62,599 74,447 74,782 Cartera Fobaproa / IPAB 89,668 77,006 74,452 Cartera Vencida 3,597 3,623 3,654 Cartera Total 155,864 155,076 152,888 Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 4,557 4,389 4,637 Activo Total 204,736 216,789 211,931

Captación Integral 160,497 165,190 159,986 Capital Contable 13,222 14,603 14,862

Activos en Administración del Grupo (2) 349,517 402,055 410,401

1) Excluye los pagarés de Fobaproa-IPAB y los créditos al IPAB que se registren en Créditos a Entidades Gubernamentales.

2) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y Activos Administrados de la Afore.

Información de la Acción del Grupo TRIMESTRE

1T03 4T03 1T04 Utilidad por Acción (Pesos) 1.06 1.15 1.11 Dividendo por Acción (Pesos) - 0.71 - Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 24.63 27.15 27.59 Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 499.9 504.6 504.6 Precio (Pesos) 24.99 39.00 43.93 P/VL (Veces) 1.01 1.44 1.59 Capitalización de Mercado (Millones de Dólares) 1,160 1,751 1,990

1) Se excluye el Interés Minoritario.

Indicadores Financieros del Grupo TRIMESTRE

1T03 4T03 1T04 Rentabilidad ROA (1) 1.0% 1.1% 1.0% ROE (2) 17.5% 17.0% 16.2% Operación Indice de Eficiencia (3) 72.5% 80.0% 73.9% Calidad de Activos % Cartera Vencida 2.3% 2.3% 2.4% Reservas a Cartera Vencida 126.7% 121.2% 126.9%

1) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias)



Sector Bancario

Indicadores Financieros del Sector Bancario TRIMESTRE

1T03 4T03 1T04 Rentabilidad MIN antes de Repomo (1) 4.9% 4.2% 4.1% ROA (2) 0.8% 1.0% 0.9% ROE (3) 15.9% 17.9% 14.9% Operación Indice de Eficiencia (4) 73.9% 80.9% 76.1% Calidad de Activos % Cartera Vencida – Con Fobaproa/ IPAB 2.3% 2.4% 2.4% % Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB 5.6% 4.8% 4.8% Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 127.2% 121.7% 127.2% Crecimientos (5) Cartera sin Fobaproa - IPAB 1.2% (7) 5.0% 0.1% Captación Tradicional (0.9)% 12.9% 9.7% Captación Integral 13.1% 9.2% (0.3)% Capitalización Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito (6) 10.9% 16.9% 21.3% Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado (6) 13.4% 12.7% 15.4%

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) Crecimientos respecto al periodo anterior. 6) El Indice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos. 7) Excluye la venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios por $1,939 millones y el pago de $ 6,797 millones de los créditos otorgados a una entidad financiera del gobierno federal a finales de 4T02.



Información por Sectores 1.- Sector Bancario

Estado de Resultados de Sector Bancario TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 MF antes REPOMO 2,315.0 2,067.7 2,010.2+ REPOMO-margen 25.0 27.5 3.7

= MF antes Riesgos Crediticios 2,340.0 2,095.2 2,013.8- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 243.8 (11.1) 105.7- Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 31.9 5.8 12.0=MF ajustado para Riesgos Crediticios 2,064.2 2,100.5 1,896.1+ Ingresos No Financieros 796.8 996.1 1,210.2

= Ingreso Total Neto 2,861.0 3,096.5 3,106.3- Gastos No Financieros 2,299.1 2,477.8 2,451.1

= Resultado Neto de la operación 562.0 618.7 655.2- Otros productos y gastos, neto (133.1) (84.4) (143.6)

= Utilidad antes del ISR y PTU 428.9 534.4 511.6- ISR y PTU 32.5 50.5 78.5- Impuesto al activo 9.0 8.2 13.5- ISR y PTU diferidos (24.0) (29.1) 1.8

= Resultado Antes de subsidiarias 411.4 504.8 417.9+ Utilidades de Subsidiarias 52.2 37.2 72.2

= Resultado Operaciones continuas 463.6 542.0 490.1+ Partidas extraordinarias, neto - - - - Interés Minoritario 0.1 - -

=Resultado Neto 463.6 542.0 490.1

Las utilidades del Sector Bancario (al 100%) del 1T04 (incluyendo la Afore por método de participación), fueron de $490.1 millones, un 9.6% menores a las del 4T03. El Margen Financiero antes de Repomo disminuyó un 3.9% respecto al trimestre anterior debido a que en el 4T03 la mezcla de captación fue más barata por efectos estacionales a pesar de que las tasas de interés fueron ligeramente superiores en el 1T04. Se crearon $ 105.7 millones de Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios, terminando con una cobertura de reservas a cartera vencida del 127.2%. Los Ingresos No Financieros crecieron en un 21.5% respecto al trimestre anterior debido principalmente a mayores Ingresos por Intermediación e Ingresos por Servicios. Los Gastos No Financieros disminuyeron en un 1.1% principalmente debido a menores Gastos de Administración y Promoción así como de Otros Impuestos. El rubro de Otros Productos y Gastos registró $ 143.6 millones negativos, mayor que el trimestre anterior, debido principalmente a mayores cancelaciones de provisiones en el 4T03. El ISR y PTU fue mayor que en el 4T03 debido al aumento en el PTU de Banorte al incrementarse su utilidad antes del ISR y PTU en el 1T04. Las Utilidades de Subsidiarias aumentaron respecto al 4T03 debido principalmente a mayores utilidades de la Afore como resultado de la ciclicidad del negocio.



Margen Financiero

Margen Financiero Sector Banca TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Ingresos por Intereses 6,758.9 4,796.8 4,950.1Gastos por Intereses 4,627.3 2,928.6 3,079.2Comisiones Cobradas 193.4 212.9 158.8Comisiones Pagadas 10.0 13.5 19.5Margen Financiero antes de Repomo 2,315.0 2,067.7 2,010.2Activos Productivos Promedio 190,468 198,149 194,971% Margen Financiero (1) 4.9% 4.2% 4.1%

(1) MF antes de Repomo del periodo anualizado entre el promedio trimestral de los activos productivos del mismo periodo.

Margen Financiero 1T03 4T03 1T04 (Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN Int. Cob.- créditos y valores 4,770.3 1,477.8 4,342.8 583.2 4,309.4 61.0Int. Cob.- reportos 29.3 482.0 (49.7) (81.7) 558.0 18.9Resultado Cambiario - - - - - -Valoriz. Ctas en UDIS - (0.6) - 2.3 - 2.6

Ingresos por Intereses 4,799.7 1,959.2 4,293.1 503.7 4,867.4 82.7Int. Pag.- depósitos y fondos 2,734.3 6.3 1,850.8 2.0 1,817.6 (3.7)Int. Pag.- reportos 1,154.5 705.7 926.5 133.0 1,145.3 8.8Resultado Cambiario 11.3 0.7 (5.0) 0.5 88.1 -Valoriz. Ctas en UDIS 14.5 - 20.7 - 23.2 -

- Gasto por Intereses 3,914.6 712.7 2,793.0 135.6 3,074.1 5.0Comisiones Cobradas 193.3 - 212.9 - 158.8 -Comisiones pagadas 10.0 - 13.5 - 19.5 -

=MF antes a Repomo 1,068.4 1,246.5 1,699.6 368.1 1,932.5 77.6

Durante el trimestre el Margen Financiero antes de Repomo disminuyó en 2.8% respecto al trimestre anterior pasando el Margen de Interés Neto (MIN) del 4.2% al 4.1%, debido a varios factores que influyeron en su comportamiento, de la siguiente forma: Aumenta por: • La mejora en la mezcla de la cartera de crédito como resultado del crecimiento en las carteras Comercial,

Hipotecaria y de Consumo. • Un incremento en las tasas de mercado durante el trimestre, respecto al trimestre anterior, ya que el promedio

de la tasa de Cetes a 28 días pasó del 5.36% en el 4T03 al 5.56% en el 1T04, y la TIIE a 28 días pasó del 5.79% al 5.89% en el mismo periodo.

Disminuye por: • Menores Comisiones de Créditos por la reclasificación de algunas comisiones de Tarjeta de Crédito (disposición

de efectivo en cajeros automáticos, reposición de plásticos y otros) a partir del 1T04, las cuales ahora se registran en el renglón de Comisiones de Tarjeta de Crédito dentro de Ingresos No Financieros.

• Un mayor estrechamiento entre las tasas de TIIE y Cetes a 28 días, cuyo diferencial pasó de 43 pb en el 4T03

a 33 pb en el 1T04. • El pago del IPAB por $1,350 millones realizado en el trimestre. • La baja en el tipo de cambio respecto al dólar el cual pasó de 11.24 pesos por dólar al cierre de Diciembre de

2003 a 11.17 pesos por dólar al cierre del 1T04. A continuación se presenta un análisis trimestral del Margen de Interés Neto por su origen, presentando el desglose de los activos que generan intereses. Se puede apreciar que el Margen que proviene de la Cartera Crediticia



Tradicional fue del 8.0% en el 1T04, el Margen que proviene de Fobaproa / IPAB del 2.3% y el del rubro de Otros (donde se incluyeron para este análisis Depósitos en Banxico, Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores), de 1.3%. TRIMESTRAL (Millones de Pesos) VOL

1T03% VOL

4T03% VOL

1T04%

Cartera Tradicional 63,407 7.1 69,223 8.2 71,017 8.0

FOBAPROA / IPAB 89,902 3.9 81,251 2.2 75,729 2.3

Otros(1) 37,159 3.3 47,674 1.7 48,225 1.3

TOTAL 190,468 4.9 198,149 4.2 194,971 4.1

1) Incluye Depósitos en Banxico , Depósitos en Otros Bancos y Cartera de Valores. Ingresos No Financieros

Ingresos No Financieros TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 + Transferencia de fondos 44.8 44.6 55.8 + Manejo de cuenta 153.7 209.1 188.4 + Fiduciario (1) 47.4 46.6 43.1 + Comisiones de Tarjeta Crédito 153.4 190.0 238.6 + Ingresos de Carteras Adquiridas (1) 167.5 267.7 172.7 + Servicios de Banca Electrónica 66.6 78.7 67.7 + Comisiones Fobaproa (3) 48.9 141.7 87.3 + Otras comisiones Cobradas 126.3 155.7 187.7

Comisiones por Servicios Cobrados : 808.5 1,134.3 1,041.5 + Transferencia de fondos - - - + Otras Comisiones Pagadas (2) 105.5 132.4 125.5 + Egresos de Carteras Adquiridas (2) 113.2 17.8 115.7

Comisiones por Servicios Pagados : 218.7 150.2 241.3

=Comisiones Netas + Cambios 86.5 85.8 124.6 + Intermediación de valores 123.9 (38.1) 271.6 + Valuación a mercado de títulos (3.4) (35.7) 13.7

Ingresos por intermediación 207.0 12.0 409.9 = Ingresos No Financieros 796.8 996.1 1,210.2

1) Los Ingresos de la cobranza de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Fiduciario ahora se incluyen en Ingresos de Carteras Adquiridas. 2) Las Amortizaciones de la inversión de la compra de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Otras Comisiones Pagadas ahora se incluyen en Egresos

de Carteras Adquiridas. 3) Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco.

A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos no Financieros se presenta la siguiente tabla:

Ingresos No Financieros TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Servicios 486.6 612.1 675.3 Recuperación 103.2 372.0 125.0 Intermediación 207.0 12.0 409.9 = Ingresos No Financieros 796.8 996.1 1,210.2

Los Ingresos no Financieros del trimestre aumentaron 21.5% respecto al trimestre anterior. Esta variación se debió al resultado de varios factores que se explican a continuación: Comisiones por Servicios: Se incrementaron en 10.3% respecto al trimestre anterior debido principalmente a un aumento en las comisiones cobradas por Tarjeta de Crédito por la reclasificación, a partir de este trimestre, de algunos Ingresos que se incluían en Comisiones Cobradas en el Margen Financiero, por Transferencias de Fondos, y también al incremento en Otras Comisiones.



Recuperación:

Ingresos No Financieros– Banca de Recuperación

TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 CARTERA SERFIN Ingresos 118.0 217.6 98.4 - Egresos (Amortización) 72.6 (18.1) 50.8 = Comisiones Netas Cartera Serfín 45.4 235.7 47.6 CARTERAS ADQUIRIDAS Ingresos 49.5 50.1 74.3 - Egresos (Amortización) 40.6 35.9 64.9 = Ingresos Netos Carteras Adquiridas 8.9 14.2 9.4 FOBAPROA Comisiones Cobradas Fobaproa (*) 48.9 122.1 68.0 = Comisiones Fobaproa 48.9 122.1 68.0 Ingresos No Financieros– Banca de Recuperación 103.2 372.0 125.0

(*) Incluye únicamente las comisiones recibidas por la Banca de Recuperación.

Los Ingresos No Financieros derivados de Recuperaciones de cartera disminuyeron en 66.4% respecto al 4T03, debido principalmente a menores Comisiones de la Cartera Serfin, ya que el trimestre anterior se incluyeron $ 106 millones correspondientes al pago del IPAB por la modificación del contrato original de administración de la cartera Serfin en la que se incluyó el efecto retroactivo de administrar cerca de $2,800 millones de activos adicionales y que ha venido administrando Bancen desde Febrero 2000. También aumentó la amortización de la inversión realizada en ésta cartera. Las Comisiones Cobradas a Fobaproa disminuyeron en un 44.3% debido a menores cobranzas realizadas durante el trimestre respecto al 4T03. Intermediación: Los Ingresos por Intermediación se incrementaron substancialmente al pasar de $ 12.0 millones a $ 409.9 millones debido principalmente al importante aumento en los Ingresos por Intermediación de Valores como consecuencia del buen manejo en el portafolio de las inversiones de renta fija realizado por la Tesorería que se benefició del comportamiento de las tasas de interés durante el trimestre, y por mayores ingresos en Cambios, que fueron 45.2% superiores a los del trimestre anterior. Gasto No Financiero

Gastos No Financieros TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Gastos de Personal 1,032.2 929.1 1,031.9 +Honorarios Pagados 85.5 99.6 114.6 +Gastos de Administración y Promoción 534.3 686.8 596.6 +Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 318.1 382.3 374.9 +Otros impuestos 144.3 190.8 153.1 +Aportaciones al IPAB 184.6 189.3 179.9 +Recuperación de Gastos entre Filiales - - -

=Gastos No Financieros 2,299.1 2,477.8 2,451.1 Los Gastos No Financieros del trimestre disminuyeron en 1.1% respecto al 4T03, debido principalmente a disminuciones del 13.1% en Gastos de Administración y Promoción como consecuencia de menores gastos de Tarjeta de Crédito, de papelería, de viaje y de mantenimiento; así como a una reducción del 19.8% en Otros Impuestos, ya que en el 4T03 se efectuaron pagos pendientes de meses anteriores por concepto de Impuesto al Valor Agregado (IVA) ligados con inversiones y gastos realizadas durante el año. El renglón de Honorarios Pagados aumentó en 15.1% debido a que en el 4T03 se cancelaron provisiones por servicios externos que finalmente no se realizaron. El Gasto de Personal se incrementó en 11.1% debido principalmente a la creación de provisiones para indemnizaciones, y de provisiones para los Bonos e incentivos por Resultados.



Otros Productos y Gastos

Otros Productos y Gastos TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 +Otros Ingresos 94.0 123.0 65.4 +Resultado Cambiario - - - + Recuperaciones 8.9 16.5 20.8 + Repomo Otros Productos 5.2 11.1 7.4

=Otros Productos 108.0 150.7 93.6 - Otros Egresos (154.6) (94.9) (114.2) -Resultado Cambiario - - - - Repomo-otros Gastos (86.5) (140.2) (123.0)

=Otros Gastos (241.1) (235.1) (237.2)=Otros Productos y Gastos (133.1) (84.4) (143.6)

El Resultado neto de Otros Productos y Gastos del trimestre fue de $ 143.6 millones negativos que se comparan con los $84.4 millones negativos del 4T03. Esta variación se debió a los siguientes factores: Otros Productos: Una Baja en el renglón de Otros Ingresos por $ 57.6 millones, ya que el trimestre anterior se cancelaron $ 26.3 millones de Cuentas de Acreedores Diversos, se cancelaron provisiones de fraudes por $ 17 millones, y se realizaron cobros de rentas y asistencia técnica por $ 11.3 millones en otros. Otros Gastos El renglón de otros Egresos se incrementó en $ 19.3 millones como resultado principalmente de un ajuste en la estimación de bienes adjudicados y a la creación de Provisiones de Fiduciario. Adicionalmente el Repomo- Otros Gastos disminuyó en $ 17.2 millones.



Cartera de Crédito Integración de Cartera BANCA

TRADICIONAL BANCA DE

RECUPERACIÓN FOBAPROA/IPAB TOTAL

(Millones de Pesos) 4T03 1T04 4T03 1T04 4T03 1T04 4T03 1T04 Comercial 23,425 24,007 943 912 - - 24,368 24,919

Corporativo (1) 15,465 13,428 - - - - 15,465 13,428

Consumo 9,218 9,956 41 40 - - 9,258 9,996

Tarjeta de Crédito 2,876 3,010 - - - - 2,876 3,010

Automotriz 5,107 5,496 13 14 - - 5,121 5,510

Credinómina 1,234 1,451 27 27 - - 1,261 1,477

Vivienda 13,780 14,413 2,386 2,311 - - 16,166 16,724

Entidades Gubernamentales 9,302 6,734 8 8 - - 9,310 9,578

IPAB - - - - 70,208 67,718 70,208 67,718

Fobaproa - - - - 6,798 6,734 6,798 6,734

Total 71,190 71,374 3,378 3,272 77,006 74,452 151,574 149,098

Cartera Total sin Fobaproa/ IPAB 74,568 74,646

Cartera Fobaproa/IPAB 77,006 74,452

Cartera Vencida 3,577 3,603(1) Incluye la cartera de Entidades Financieras. La Cartera Total sin Fobaproa / IPAB se incrementó en 0.1% durante el trimestre, al pasar de $74,568 a $74,646 millones. Dicho crecimiento, por tipo de cartera, se explica a continuación: • La Cartera Comercial creció en 2.3% debido principalmente al otorgamiento de nuevos créditos a empresas

medianas y pequeñas durante el trimestre. Por su parte, la Cartera Corporativa decreció en 13.2% debido a la estacionalidad que se presenta en el año en la cual aumentan estos créditos a fin de año y a pagos de algunos clientes corporativos.

• La Cartera de Entidades Financieras decreció 11.3%, debido a pagos realizados durante el trimestre. • La Cartera de Consumo continúa presentando crecimientos importantes, lo cual se reflejó en la Cartera de

Tarjeta de Crédito al aumentar un 4.7% en el trimestre debido tanto al programa de promoción para la atracción de nuevos clientes como a su mayor uso por parte de nuestra clientela; el Crédito Automotriz creció 7.6%, debido a 10,793 nuevos créditos otorgados durante el trimestre; y la Credinómina creció un 17.1% mediante el otorgamiento de 42,873 nuevos créditos.

• La Cartera de Vivienda creció 3.5% por la colocación de 2,085 nuevos créditos. • La Cartera a Entidades Gubernamentales creció 2.9% debido a nuevos créditos otorgados durante el trimestre. • La Cartera IPAB disminuyó en 3.6% debido al pago de $ 1,350 millones correspondiente al último tramo del

pre-pago realizado en Diciembre 2003. • Hubo un pequeño efecto desfavorable del tipo de cambio en la cartera crediticia debido a la disminución del tipo

de cambio respecto al dólar, que pasó de 11.24 pesos/dólar a 11.17 pesos/dólar del 4T03 al 1T04. La Cartera Vencida se incrementó en 0.7% respecto al 4T03 finalizando con un saldo de $ 3,603 millones, y con un índice de cartera vencida de 2.4%.



CARTERA DE CREDITO BANCA TRADICIONAL

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 %Crec. Trim.

% Crec. Anual

Comercial 17,867 23,425 24,007 2.5% 34.4%

Corporativo (1) 17,389 15,465 13,428 (13.2)% (22.8)%

Consumo 6,244 9,218 9,956 8.0% 59.5%

Vivienda 11,438 13,780 14,413 4.6% 26.0%

Entidades Gubernamentales 6,932 9,302 9,569 2.9% 38.0%

Total 59,870 71,190 71,374 0.3% 19.2% (1) Incluye la cartera a Entidades Financieras

Al comparar la cartera crediticia al cierre del trimestre con la del 1T03, podemos apreciar que se han tenido incrementos importantes por la colocación de nuevo crédito que en total representaron un 19.2%. El crecimiento anual de la cartera de Consumo fue del 59.5%, el de Vivienda del 26% y el de Cartera Comercial del 34.4%. Estos crecimientos son el resultado de la importante promoción realizada por Banorte para la colocación de crédito, y reflejan también que el Sector Consumo sigue muy dinámico y también que existe una alta demanda crediticia de las empresas medianas y pequeñas. El segmento Corporativo muestra una baja anual del 22.8% debido a pagos de algunos clientes importantes y a la estrategia de colocación de cartera en la que se busca mayor rentabilidad enfocando los esfuerzos hacia los corporativos de tamaño intermedio.

Calificación de la Cartera de Créditos al 1T04 Sector Banca

Millones de Pesos RESERVAS PREVENTIVAS Categoría CARTERA

CREDITICIA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA RESERVAS

A 60,871 291 42 60 392 B 5,915 158 92 156 406 C 2,437 478 111 168 758 D 1,137 48 220 535 803 E 1,353 1,115 224 - 1,339 Total Calificada 71,713 2,090 689 919 3,698 Sin Calificar (36) Exceptuada 78,797

Total 150,474 2,090 689 919 3,698 Reservas Constituidas 4,581 Exceso / (Faltante) 883

Nota : Consolidado c/UDIS. Calificación con cifras Marzo’04 aplicando la circular 1449,1460, Y 1493 de CNByV Incluye Intermediarios Financieros, Entidades Gubernamentales, Apertura de Créditos Irrevocables y Avales Otorgados.

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios Las Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios aumentaron en $365 millones durante el trimestre debido a la creación de provisiones por $106 millones a través del Estado de Resultados y a la restitución de reservas por $259 millones contra la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores de Banorte, que forma parte de su Capital Contable.

Reservas creadas contra Resultados $106 millones + Restitución de reservas contra Capital 259 millones = Aumento de reservas crediticias en el 1T04 $365 millones

El movimiento por $259 millones se realizó por instrucciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) quien, basándose en una visita de revisión realizada posteriormente a Banorte, determinó que en la operación de venta de cartera de Banorte a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios por $1,955 millones efectuada en el 1T03 se cancelaran $259 millones de reservas crediticias de más. Al momento de la operación original se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias debiendo haber sido la cancelación por $1,318 millones, que era el monto de reservas asociado a la cartera vendida. Debido a lo anterior, la CNBV instruyó, en este periodo que se reporta, a ésta Institución para llevar a cabo la restitución de reservas crediticias por esta diferencia ($259 millones) directamente en el Balance de Banorte contra la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores, de acuerdo a las reglas contables vigentes, ya que ésta diferencia debió haber afectado los Resultados de 2003.



Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 1T04

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN Total Provisiones Preventivas Iniciales 3,910 444 4,354 Cargos a resultados 104 2 106 Resultados de ejercicios anteriores (*) 259 - 259 Castigos, condonaciones y quitas: Créditos Comerciales (3) 4 1 Por Bienes Adjudicados - - - Créditos al Consumo (23) - (23) Créditos a la Vivienda (23) (2) (24)

(49) 2 (47) Costo de Programas de Apoyo a Deudores (31) (4) (34) Valorización (53) (3) (56)

Provisiones Preventivas Finales 4,140 441 4,581 (*) Restitución de Reservas por Cartera Vendida a Sólida Administradora de Portafolios en 1T03.

Durante el trimestre se provisionaron $106 millones a través de Resultados y $259 millones contra Resultados de Ejercicios Anteriores y se cargaron $47 millones de Castigos, Condonaciones y Quitas, relacionadas con recuperaciones y reestructuras de Cartera, de los cuales $1 millón fue de Créditos Comerciales, $23 millones de Consumo, y $24 millones de Vivienda. El saldo de Provisiones para riesgos Crediticios al cierre del 1T04 fue de $4,581 millones.

Cobertura de Reservas

Cobertura de Reservas (Millones de Pesos) Cartera

Vencida Reservas

Crediticias Reservas a

Cartera Vencida Banorte Créditos Comerciales 1,761 1,761 100.0% Créditos a Entidades Financieras - - - Créditos al Consumo 475 475 100.0% Créditos a la Vivienda 1,049 1,049 100.0% Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 100.0% Sobrante - 846 -

Total Banorte 3,294 4,140 125.7% BANCEN Créditos Comerciales 157 157 100.0% Créditos a Entidades Financieras - - - Créditos al Consumo - - - Créditos a la Vivienda 152 152 100.0% Créditos a Entidades Gubernamentales - - - Sobrante - 132 -

Total Bancen 309 441 142.7% Total Sector 3,603 4,581 127.2%

La cobertura de Reservas del Sector Banca al cierre del 1T04 fue de 127.2%. Para el caso de Banorte, la cobertura fue del 125.7% y de 142.7% para Bancen. En ambos bancos las coberturas individuales por tipo de crédito fueron del 100.0%, con sobrantes de $846 millones en Banorte y de $132 millones en Bancen.



Captación

Captación de Recursos

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 Cheques sin Intereses 21,707 26,186 24,748

Cheques con Intereses (1) 32,937 41,124 37,364

Depósitos de Disponibilidad Inmediata 54,644 67,310 62,112

Depósitos a Plazo - Ventanilla 32,311 32,820 33,246

Captación Tradicional 86,955 100,130 95,358

Depósitos a Plazo - Mesa de Dinero (2) 73,576 65,179 64,740

Captación Integral (3) 160,531 165,310 160,098(1) Incluye Tarjetas de Débito. (2) Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. (3) Excluye Depósitos por cuenta de terceros.

Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $ 160,098 millones, un 3.2% menor a la del 4T03. La Captación Tradicional disminuyó en 4.8% respecto al trimestre anterior debido principalmente a un menor requerimiento de captación del mercado debido a la reducción en la cartera IPAB y a menores Inversiones en Valores durante el trimestre, y también a la estacionalidad de fin de año. Los Depósitos de Disponibilidad Inmediata disminuyeron en 7.7% debido a la estacionalidad que se presenta a fin de año, y los Depósitos a Plazo de Ventanilla aumentaron en 1.3% respecto al 4T03. De forma anual, la Captación Integral se conservó a un nivel similar respecto al 1T03, con un crecimiento del 13.7% en Disponibilidad Inmediata. Banorte sigue la estrategia de buscar continuamente la optimización del costo mezcla de su captación.

Indice de Capitalización

Indice de Capitalización (Millones de Pesos) 4T03 1T04

Capital Básico 11,885 12,028Capital Complementario 2,539 5,710

Capital Neto 14,424 17,738Activos Riesgo Crediticios 85,584 83,438Indice Riesgo Crediticios 16.9% 21.3%Activos en Riesgo Total (1) 113,262 115,060

Capital Básico 10.5% 10.5%Capital Complementario 2.2% 5.0%

Indice Total 12.7% 15.4%

(1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresas Nota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 1T04 el índice de capitalización del Sector Banca fue de 15.4% considerando riesgos de crédito y mercado y del 21.3% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 10.5% y de 5.0% para el capital complementario. El Capital Neto y el índice de capitalización aumentaron principalmente debido a la emisión de USD 300 millones de dólares de Obligaciones Subordinadas No Convertibles (el cual computa como Capital Complementario) y a la Utilidad generada en el periodo. La restitución de reservas crediticias por la venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios disminuyó el Capital Básico en $ 259 millones equivalente al 1.46% del Capital Neto.



Negocio en Moneda Extranjera

Negocio en Moneda Extranjera (Millones de Dólares) 4T03 1T04

Efectivo 44 46 Depósitos en Bancos Extranjeros 148 309 Depósitos Intergrupo - - Inversiones en Mercado de Dinero 78 29 Bursatilización de Remesas 8 8 Portafolio de Inversiones e Inst. de Deuda 648 788 Cartera de Créditos 851 795 Pagaré Fobaproa – IPAB (1) (30) (32) Cross Currency Swaps - 514 Futuros, Forwards, Opciones 250 86 Posición Cambios 103 77 Otros Activos 38 17 = Total Activos 2,137 2,637 Captación del Público 1,035 1,079 Emisiones de Mercado 27 21 Préstamos de Bancos 80 79 Préstamos Intergrupo - - Préstamos Banca Desarrollo 82 78 Cross Currency Swaps 701 806 Aceptaciones Bancarias Pagos diferidos - - Reservas Preventivas Crediticias 85 85 Obligaciones Subordinadas 112 411 Futuros, Forwards, Opciones 3 37 Posición Cambios - - Otros Pasivos 12 42

= Total Pasivos 2,137 2,637 (1) Saldos neteados con las chequeras de Fobaproa.

El saldo de activos totales en dólares al cierre del 1T04 fue de USD 2,637 millones, 23.4% mayor a la del 4T03 debido principalmente a la emisión de Obligaciones Subordinadas No Convertibles por USD 300 millones realizada en el trimestre cuyos recursos se canalizaron el Portafolio de Inversiones y a Depósitos en Bancos Extranjeros. Se tuvo una disminución importante en Futuros, Forwards y Opciones y una baja del 6.7% en la Cartera de Crédito. Banca de Recuperación Logros La Banca de Recuperación de Banorte ha sido la unidad de recuperación de cartera crediticia y de administración de activos más importante en el mercado mexicano desde que fue creada en 1997. Durante los últimos 3 años ha contribuido con más del 25% a las utilidades del Sector Banca del Grupo. Entre sus logros más importantes se encuentran: la compra de más del 40% de los portafolios subastados por el IPAB y otros Bancos hasta la fecha, una cobranza de la cartera administrada promedio superior al 40%, y haber realizado la primera bursatilización de créditos hipotecarios en México, calificada con “AAA” por Fitch, que significa “la más alta calidad crediticia”. Representa la máxima calificación asignada por Fitch México, en su escala de calificaciones domésticas.



Situación Actual Actualmente administra $ 58,169 millones en activos según se muestra a continuación.

(*) A valor nominal. La contribución de los portafolios adquiridos a la utilidad de esta unidad de negocio se ha vuelto cada vez más importante, desplazando en su importancia a los provenientes de la administración de cartera del IPAB.

Nota : Carteras Adquiridas incluye Serfin. Planes a Futuro La intención de Banorte es continuar comprando nuevas carteras crediticias tanto al IPAB como a otros bancos, así como administrar y comercializar activos, con la finalidad de extender la vida de ésta importante unidad de negocios. Actualmente, se tiene conocimiento de carteras crediticias del IPAB que serían subastadas durante los primeros 9 meses del año por más de $27,184 millones. Banca de Recuperación participará sólo en las que sean más atractivas y que vayan de acuerdo a la estrategia definida. La visión que tiene la administración actual del negocio de recuperación y administración de activos, es que éste negocio continúe contribuyendo de forma importante al Sector Bancario del Grupo aún en el largo plazo mediante la creación de fórmulas para la comercialización de activos, que vayan más allá de la simple recuperación de cartera.

Estado de Resultados de Banca de Recuperación TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 1T04 Margen Financiero antes de Repomo (7) 13 +Repomo-margen - -

=MF antes de Riesgos Crediticios (7) 13 - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 5 (1)

=MF ajustado para Riesgos Crediticios (13) 14 + Fiduciario (1) 46 48 + Comisiones Fobaproa 49 68 + Otras Comisiones (2) 71 35

Ingresos no Financieros 166 151 = Ingreso Total Neto 153 165

Activos en Administración(Millones de Pesos)

27,001 25,892 23,548 23,199

19,69517,379

13,917 13,528

18,612

16,78721,365 21,442

2001 2002 2003 1T04

Riesgo BanorteSERFINIPAB

65,30860,057 58,830 58,169

Contribución a la Utilidad de Banca de Recuperación

59%68% 68% 75%

25%

41%32% 32%

2001 2002 2003 1T04

Carteras AdquiridasCartera IPABCarteras AdquiridasCartera IPAB

(*)



Gasto No Financiero 55 45

= Resultado Neto de la Operación 98 120 - Otros Gastos y Productos, neto - -

= Utilidad antes de ISR y PTU 98 120 - ISR y PTU - - - Impuesto al Activo - - - ISR y PTU diferidos - -

= Resultado Antes de Subsidiarias 98 120 + Utilidades de Subsidiarias 18 35

= Resultado de Operaciones Continuas 116 155 + Partidas Extraordinarias, neto - - - Interés Minoritario - -

= Resultado Neto 116 155 (1) Cifras Netas (2) Incluye los Ingresos netos de Portafolio del Crédito

En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y los conceptos donde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados los ingresos provenientes de cada una de las carteras.

Activos Administrados (Millones de Pesos)

1T04 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB: Sector Banca (1) 17,311 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA Serfin 10,419 Fideicomiso Serfín Fiduciario Bienes Adjudicados 8,996 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario

36,726 Cartera comprada al IPAB y a otros bancos:

16,983 Sólida Administradora de Portafolios y Bancen

Utilidad de Subsidiarias (Sólida) e Ingreso No Financiero (Bancen)

Cartera Propia: Sector Banca (1) 3,175 Cartera de Banorte Margen Financiero Bienes Adjudicados 1,283 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

4,458 Total 58,169

(1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís.

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al Sector Banca. La Banca de Recuperación ha contribuido en los últimos años en forma importante a los resultados del Sector Banca y su contribución en el futuro dependerá tanto del desempeño de la propia banca de recuperación, así como del Negocio Bancario Tradicional de GFNorte. A continuación se muestra un desglose de la contribución de la Banca de Recuperación a los resultados de dicho Sector. Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación que comprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechos de cobro de la Cartera de Serfín, y las carteras compradas al IPAB. Adicionalmente se administra la cartera propia del Sector Banca que por sus características requieren de la gestión de la Banca de Recuperación para su cobranza.

Contribución de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 1T03 1T04 Resultado Banca Tradicional 348 335Resultados Banca de Recuperación 116 155Utilidad de Sector Banca (*) 464 490=% de Contribución de Banca de Recuperación 25% 32%

(*) Sector Banca al 100.0%

La Banca de Recuperación contribuyó con $155 millones a la utilidad del 1T04 del Sector Banca, equivalente al 32% de contribución. Actualmente se cuenta con pagarés provenientes de la cartera vendida por Banorte al Fobaproa en 1995 y 1996 por $ 6,734 millones, y con créditos al IPAB que formaban parte de los tres bancos adquiridos (Bancen y Banpaís en 1997 y Bancrecer en 2001), por un monto de $ 67,719 millones, con las siguientes características :



PROCEDENCIA (Millones de Pesos)

SALDO AL 1T04 TASA VENCIMIENTO LOSS SHARING

BANCEN – BANPAIS – Compra de Bancos 21,506 TIIE + 85 pb 2010 NO

BANCRECER – Compra de Banco 46,213 TIIE + 40 pb 2009 NO

BANORTE – Venta Cartera al Fobaproa 6,734 CETES – 135 pb 2005/2006 SI

74,453

Existe loss sharing únicamente en los pagarés de Fobaproa de Banorte el cual está cubierto totalmente. ( ver Anexo 6) 2.- Sector Bursátil

Sector Bursátil TRIMESTRE

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04

Casa de Bolsa

Utilidad Neta 6.9 29.3 29.4

Capital Contable 350.4 440.9 462.6

Activo Total Neto 450.5 553.1 601.4

Cartera en Custodia 118,692.8 149,810.5 164,078.8

ROE % 8.0% 27.5% 26.0%

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa) registró una utilidad de $ 29.4 millones durante 1T04, cifra similar al del trimestre anterior y 326% superior a la utilidad del 1T03. La captación promedio de Mercado de Dinero durante el primer trimestre se mantuvo prácticamente sin cambio, sin embargo, los ingresos generados por operaciones de mercado de dinero en la Casa de Bolsa, ascendieron a $ 42.5 millones. Los ingresos de renta variable alcanzaron un máximo histórico ya que se generaron $ 30.1 millones de pesos, ya que la Casa de Bolsa contó con una operatividad de $ 27,310 millones de pesos, logrando con esto una participación en el mercado accionario del 8.71% y ocupando con esto el 4° lugar de operatividad en el mercado. Las Sociedades de Inversión de Renta Variable registraron un crecimiento del 18.4% en el trimestre. Debido a la estricta política en el control de los gastos de la Empresa, se logró mantener el mismo nivel de gastos fijos que en el mismo periodo de año anterior. 3.-Sector de Ahorro y Previsión

Sector Ahorro de Largo Plazo TRIMESTRE (Millones de pesos) 1T03 4T03 1T04

Afore


Capital Contable 1,148.3 1,089.7 1,165.0

Activo Total 1,344.8 1,288.8 1,314.7

Activos Administrados (SIEFORE) 21,303.7 25,172.3 27,065.7

ROE% 26.8% 7.2% 26.7%

Aseguradora



Activo Total 2,333.6 2,666.3 3,443.9

Reservas Técnicas 1,798.5 2,004.8 2,385.7

Primas Emitidas 573.9 468.0 890.0

ROE% 74.7% 19.5% 31.4%

Generali México(1)

Utilidad Neta - 2.1 2.9

Capital Contable - 91.4 94.0

Activo Total - 716.7 694.9



Sector Ahorro de Largo Plazo TRIMESTRE

Reservas Técnicas - 394.3 398.6

Primas Emitidas - 49.5 135.7

Pensiones

Utilidad Neta 33.7 (33.4) 46.0


Activo Total 2,333.6 4,997.7 5,124.2

Reservas Técnicas 1,798.5 4,801.3 4,879.3


ROE% 89.6% (64.9)% 86.7%

(1) Las cifras del 4T03 son únicamente del mes de Diciembre de 2003. La Afore registró una Utilidad Neta para el trimestre de $75.3 millones (51% son de Bancen), un 253.5% mayor a las del 4T03. La variación de la utilidad respecto al trimestre anterior se debe principalmente a la ciclicidad del negocio debido a que las aportaciones patronales son bimestrales y por lo tanto en el 1er. y 3er. trimestre de cada año se reciben dos aportaciones y en el 2do. y 4to. trimestre de cada año se recibe únicamente una aportación. Al finalizar el 1T04 se contaba con un total de 2,823,009 afiliados y se alcanzó una participación de 10.4% en cuentas certificadas. Desde el mes de Enero del presente año se redujo la comisión por saldo cobrada a los afiliados del 0.7% al 0.6% . Los Activos Administrados por la SIEFORE aumentaron en 7.5% respecto al 4T03 debido en parte a la estrategia de atraer a nuevos afiliados de mayores ingresos. La Aseguradora tuvo una utilidad de $32.3 millones (51% son de GFNorte) en el trimestre, un 72.7% superior a la del 4T03 debido principalmente al importante aumento del 90.2% en las primas emitidas por las ventas de seguros a través de la red bancaria durante el trimestre y a una baja siniestralidad de daños. Generali México obtuvo utilidades por $2.9 millones y emitió primas por $135.7 millones durante el trimestre. Se espera tener formalizada la fusión de ésta Subsidiaria con Seguros Banorte – Generali en el 2T04. La empresa de Pensiones tuvo una utilidad de $46.0 millones en el trimestre (51% son de GFNorte), que se compara con una pérdida de $ 33.4 millones del 4T03. Esta variación se explica por la utilidad generada por la valuación de su cartera de inversión y por una reducción en los beneficios adicionales a los nuevos pensionados. Otro aspecto importante es que se crearon menores Reservas Técnicas que en el 4T03. Actualmente ocupa el 2° lugar en la industria con un 18.7% de participación en primas vendidas y el 1° lugar en número de pensionados colocados, con el 19.5% de participación. 4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito TRIMESTRE

(Millones de pesos) 1T03 4T03 1T04

Arrendadora (1)

Utilidad Neta 5.2 (8.7) 8.5


Cartera Total 1,015.6 1,635.5 1,667.0

Cartera Vencida 19.9 30.7 28.3

Reservas Crediticias 15.8 27.3 28.3

Activo Total 1,042.8 1,692.4 1,704.5

ROE% 11.9% (18.4)% 17.2%

Factor



Cartera Total 3,139.3 3,258.0 3,341.7

Cartera Vencida 13.5 15.1 22.7

Reservas Crediticias 8.8 19.4 27.6

Activo Total 3,153.5 3,263.2 3,336.2

ROE% 18.4% 13.0% 7.8%

Almacenadora





Inventarios(*) 196.0 198.7 194.3

Activo Total 294.4 305.8 300.3

ROE% 30.7% 42.5% 20.9%

Afianzadora

Utilidad Neta 2.1 3.5 -


Activo Total 212.4 244.5 293.6

Reservas Técnicas 82.3 90.9 118.1


ROE% 9.6% 14.5% 12.0% Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490 (*)Registrados en Otros Activos, Cargos Diferidos e Intangibles. (1) Las cifras del 4T03 se modificaron para reflejar la creación de reservas crediticias por $11.8 millones y castigos de bienes adjudicados por $4.3 millones siguiendo las instrucciones de la CNBV. A nivel Grupo se conservaron las cifras de utilidad reportadas en el 4T03.

La Arrendadora reportó utilidades por $ 8.5 millones en el trimestre, mayores a lo esperado, debido principalmente a la importante creación de Reservas Crediticias y castigos de Bienes Adjudicados registrados en el 4T03 por instrucciones de la CNBV, que redujeron este tipo de cargos en el 1T04. La cartera Total creció un 2% respecto al 4T03 y el índice de cartera vencida terminó en 1.7% al cierre del 1T04. Actualmente ocupa el 3° lugar de 27 Arrendadoras con una participación de mercado del 10.0%. La empresa de Factoraje generó $4.2 millones de utilidades en el trimestre, 32.8% menores a las del 4T03 debido principalmente a la importante creación de reservas crediticias por $ 8.2 millones durante el trimestre que incluyen $ 4.8 millones de reservas creadas por instrucciones de la CNBV derivado de la revisión a la calificación de algunos clientes importantes. La Cartera Total creció un 2.6% respecto al 4T03 y la cartera vencida terminó con un saldo de $22.7 millones equivalente a un índice de cartera vencida del 0.7%. Actualmente se tiene el 1er lugar en la industria entre 11 empresas de factoraje.

La Almacenadora obtuvo una utilidad neta de $4.1 millones de pesos durante el 1T04, un 47.4% menor a la del trimestre anterior debido a una disminución en el volumen de operación principalmente en la habilitación de bodegas y en la comercialización de inventarios derivado de la estacionalidad del negocio. Actualmente ocupa el 11° lugar entre 23 Almacenadoras en Certificación y el 1er lugar en rentabilidad.

La Afianzadora no generó utilidades en el trimestre. Esto debido a que durante el primer trimestre del año aumentaron de forma importante las fianzas otorgadas a gasolineras para operar con PEMEX, lo cual ocasionó altos requerimientos de creación de nuevas reservas técnicas en el periodo, afectando a los resultados del trimestre.



ANEXOS

1. ENTORNO MACROECONOMICO 2. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL 3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA

DE PORTAFOLIOS

5. ESTADOS FINANCIEROS

6. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL SECTOR BANCA



ANEXO 1. Entorno Macroeconómico El primer trimestre del año se caracterizó por un comportamiento mixto de los mercados. Mientras que en enero se observó un fortalecimiento del peso frente al dólar y una baja en las tasas de interés, los siguientes meses se vieron opacados por la preocupación sobre el rumbo de la inflación. A pesar de lo anterior y de la debilidad de los mercados accionarios en Estados Unidos, donde el rendimiento en los primeros tres meses del año, tanto del Dow Jones como del Nasdaq fue negativo, la Bolsa Mexicana de Valores tuvo un desempeño sobresaliente, registrando un rendimiento de 19.6%. Después de las presiones que se vivieron a finales del 2003, producto de la falta de acuerdos para aprobar las reformas estructurales, el primer mes del año las tasas de interés mostraron una baja importante y los Cetes a 28 días promediaron 4.95%, mientras que el tipo de cambio, después de haber cerrado el año en 11.24, terminó el primer mes del 2004 abajo de los 11 pesos por dólar. Opacando este entorno de mayor tranquilidad, los malos datos de inflación, tanto del mes de enero como de febrero, provocaron un alza en las estimaciones de inflación para todo el 2004, a la vez que las revisiones salariales en los primeros dos meses del año se ubicaron por encima del 4.0%. Ante estas presiones, el Banco de México decidió apretar la política monetaria aumentando el “corto” en dos ocasiones. Las tasas de interés reaccionaron al alza y los Cetes a 28 días promediaron 5.57% y 6.28% en febrero y marzo, respectivamente. El tipo de cambio, por su parte, volvió a presionarse cerrando el trimestre en 11.15 pesos por dólar. En marzo la inflación fue mejor de la esperada ubicándose en 0.34%. Sin embargo, la inflación anual se ubicó en 4.23%, muy por encima de la meta que tiene el Banco Central de 3.0% +/- 1 punto porcentual. Hasta ahora las estimaciones de inflación se mantienen por arriba del objetivo de las autoridades, aunque algunas encuestas muestran que se han hecho revisiones a la baja en las últimas semanas. En lo que se refiere a la actividad económica, las cifras publicadas recientemente muestran que hemos entrado ya en un periodo de recuperación. Mientras que la demanda externa ha aumentado y se mantiene el vínculo con Estados Unidos, el mercado interno sigue sosteniéndose. Por un lado, las exportaciones crecieron 5.2% en promedio en el bimestre enero-febrero, mientras que las ventas al menudeo aumentaron 3.6% en el mismo periodo. En cuanto a la actividad industrial, ya se cumplen tres meses consecutivos de crecimientos anuales positivos, y aunque todavía hay signos de debilidad, se espera que la recuperación de este sector en Estados Unidos impacte positivamente a México. Así, las perspectivas respeto a la recuperación de la actividad económica de nuestro país empiezan a ser cada vez más optimistas. A pesar de lo anterior, el mercado laboral sigue todavía débil. La tasa de desempleo se siguió incrementando en los primeros dos meses del año y en febrero se ubicó en 3.92%.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

1T04 Banco Mercantil del Norte (1) 96.11% Banco del Centro 99.99% Casa de Bolsa 99.99% Afore (2) 51.00% Aseguradora 51.00% Generali México 51.00% Pensiones 51.00% Arrendadora 99.99% Factor 99.99% Almacenadora 99.99% Afianzadora 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00. (2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O

31 de Marzo de 2004

No. de Acciones emitidas 504,586,887

- Acciones en la Tesorería de GFNorte 35,000

= N° acciones en circulación 504,551,887 Calificaciones de Banorte

Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Banorte ESTABLE D+

Baa2 P-2 A3 P-2

Perspectiva Modesta Fortaleza Financiera

Largo Plazo - Depósitos Bancarios * Corto Plazo - Depósitos Bancarios*

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera con Perspectiva Positiva

Enero, 2004

Standard & Poors Banorte ESTABLE BB BB B B

Perspectiva Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Junio, 2003

Fitch Banorte ESTABLE BBB- BBB- F3 F3 C/D 3

Perspectiva Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera Calificación Soporte

Julio, 2003



Calificaciones de Banorte

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte F1 + (mex) AA (mex)

F1 + (mex) AA (mex) AA (mex) AA (mex)

AA - (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Bonos Bancarios (1-00) Bonos Bancarios (2-00)

Obligaciones Subordinadas N.S.C.C. (436,000 UDI’S)

Agosto, 2002

Moody’s Escala Nacional

Banorte Aaa.mx MX-1

Depósitos Largo Plazo Depósitos Corto Plazo

Enero, 2004

Arrendadora Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Enero,2004

Factor Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Enero,2004

Otras Calificaciones

Fitch Sólida Promedio Alto (mex)

Administrador de Activos Financieros Junio, 2002

Operadora de Fondos

AA (mex) Administradoras de Activos Financieros de Inversión Febrero, 2004

Seguros Banorte Generali

AA (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Agosto, 2002

Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 1T03 4T03 1T04 Sector Bancario (*) 12,861 13,336 13,510

Otros Sectores 2,173 2,504 2,617

Total Grupo 15,034 15,840 16,127

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (**) 1,075 1,029 1,026

ATM 2,513 2,524 2,520 (*) Incluye Sólida Administradora de Portafolios. (**) Incluye Módulos bancarios y Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.

Principales Funcionarios del Grupo

NOMBRE PUESTO ACTUAL Luis Peña Kegel Director General Grupo Financiero Banorte

Juan Manuel Quiroga Garza Director General Corporativo GFNorte

A. Eduardo Sastre de la Riva Dir. General Comunicación e Imagen Corporativa

Gloria Cecilia Miller Suárez Dir. General de Mercadotecnia

Rafael del Castillo Torre de Mer Dir. Gral. Bca de Gob. Y Rel. Gubernamentales

Gerardo Soto Pérez Dir. General de Recursos Humanos

Gerardo Coindreau Farías Dir. General Administración Integral de Riesgos

Jorge Eduardo Vega Camargo Dir. General Contraloría y Proyectos Especiales

Sergio García Robles Gil Dir. General de Planeación y Control de Gestión

Aurora Cervantes Martínez Director General Jurídico

Miguel Angel García Padilla Fernández Dir. General de Banca de Recuperación

Alejandro Ramos Larios Dir. General Tecnología y Operaciones

Enrique Castillón Vega Dir. General Banca Ahorro y Previsión

Federico A. Valenzuela Ochoa Director General Administración y Finanzas

Manuel Fernando Sescosse Varela Director General de Banca



Antonio Emilio Ortiz Cobos Dir. General Bca Corporativa y Neg. Internac.

Enrique Catalán Guzmán Director General Banca Empresarial

Alejandro Valenzuela del Río Director General de Relaciones Institucionales

Román Martínez Méndez Dir. General de Auditoría Interna

Alma Rosa Moreno Contralora del Gasto de GFNorte

Eugenio López Macias Dir. General de Proyectos Especiales

Mauricio Ortiz Mena Dir. General de Banca Patrimonial



ANEXO 3 .-Cambios Contables y Regulatorios

Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito.- El pasado 30 de junio de 2003 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito, considerando conveniente homologar el tipo de información financiera que las instituciones de crédito difunden periódicamente al público en general, por lo que se adicionó a nuestra página de internet información financiera más desglosada de Banorte y Bancen que se puede consultar en nuestra dirección: banorte.com/informacionfinanciera Términos y Características Particulares del Proceso de Fusión de Bancrecer y Banorte.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó la fusión de Banorte y Bancrecer, siendo Bancrecer la sociedad fusionante y Banorte la sociedad fusionada, cambiando el nombre de la fusionante a “Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte”. Esta fusión se da como una reorganización o transacción entre empresas bajo control común, de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América, los cuales fueron aplicados de manera supletoria de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito a que se refieren las Circulares 1448 y 1488, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Al 28 de febrero de 2002, se elaboraron estados financieros individuales de las dos Instituciones; es a marzo 2002, cuando se presenta un solo estado financiero ya fusionado. Para este efecto, los saldos contables del activo, pasivo y capital contable de Banorte, se transfieren a Bancrecer, procediendo a eliminar las operaciones intercompañías entre ambas Instituciones. Como resultado de la reorganización en cuestión, no se presentan cambios en las políticas contables aplicables a Instituciones de Crédito. A continuación se presenta un cuadro resumen del proceso de fusión donde se observa el efecto en los estados financieros, así mismo, se detallan las operaciones intercompañías eliminadas: Millones de pesos Nominales

Banorte sin Consolidar a Bancrecer

Bancrecer Suma Operaciones Intercompañías

Cargos

Operaciones Intercompañías

Créditos

Saldo Fusionado

ACTIVO 106,528 69,681 176,209 12,107 164,102 PASIVO 99,839 67,838 167,677 10,264 157,413 CAPITAL CONTABLE 6,689 1,843 8,532 1,843 6,689

Como se muestra en el cuadro anterior, el capital contable que subsiste es el de Banorte, lo anterior se debe a que Banorte es la Tenedora de las acciones de Bancrecer, y el capital contable de esta segunda Institución se elimina contra la Inversión Permanente en acciones que Banorte mantenía en su activo. El importe del capital social de la empresa ya fusionada en pesos nominales es de $2,273,482,963.00 (Dos mil doscientos setenta y tres millones cuatrocientos ochenta y dos mil novecientos sesenta y tres pesos 00/100 MN) representado por 22,734,829,630 acciones ordinarias, nominativas de la serie "O", con valor nominal de $0.10 (diez centavos MN) Derivado de la fusión, Bancrecer, SA canceló las acciones que mantenía depositadas en la Tesorería de la Sociedad y que no habían sido pagadas. El valor nominal de cada una de las acciones representativas del capital social se modificó, pasó de $100.00 (cien pesos 00/100 MN) a $0.10 (diez centavos MN). Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de Balance (Millones de pesos nominales) Cargos Créditos Capital Contable 1,843



Inversiones Permanentes en acciones 1,843 Préstamos Interbancarios 10,201 Disponibilidades 10,201

Impuestos Diferidos a cargo 63 Impuestos Diferidos a favor 63 (Este último movimiento es sólo de reclasificación, de acuerdo a criterios de presentación de la CNByV, y de PCGA) Eliminaciones Intercompañías al momento de la fusión en rubros de Resultados (Millones de pesos nominales) Ingresos – Gastos por Intereses

Cargos Créditos Intereses Cobrados.- Créditos y Valores 39.1 Intereses Pagados.- Depósitos y Fondos 39.1 Intereses Cobrados.- Reportos 0.7 Intereses Pagados.- Reportos 0.7 Utilidades de Subsidiarias 84.6

MF antes de REPOMO 645.4 REPOMO – margen 11.1 Provisiones para riesgos crediticios 11.6

Ingresos No Financieros 283.8 Gastos No Financieros 789.0 Otros Productos y Gastos 22.9 Impuesto al activo 11.8 ISR y PTU Diferidos 1.3

Utilidad de Subsidiarias 0.5 Para efectos de comparabilidad, las cifras del IT02 de Bancrecer se presentaron en forma consolidada en las cuentas correspondientes en el estado de resultados de Banorte (ya fusionado), por lo que para no duplicar las cifras, se eliminó la utilidad que por el método de participación ya había registrado Banorte como utilidad de subsidiarias. Provisión para Gastos de Integración.- Mediante Oficio número 60-II-105587, de fecha 11 de diciembre de 2001, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizó a crear en el mes de diciembre 2001 una Provisión para Gastos de Integración contra Reservas de Capital, por un monto de $678.0 millones, dicha provisión contempla los siguientes conceptos: 1. Reorganización

1.1 Costo por Reestructura Corresponde al monto que se deberá cubrir por concepto de las liquidaciones de personal de Bancrecer que serán efectuadas debido a la reestructura organizacional con motivo de la integración.

1.2 Programa de Outplacement Corresponde al honorario que se pagará por la contratación de asesores externos especializados en ayudar al personal que causa baja por reestructura a emprender actividades productivas por su cuenta o a obtener nuevos empleos.

1.3 Quitas por créditos al personal a liquidar De acuerdo a políticas internas, el Banco concederá una quita sobre préstamos a empleados que sean finiquitados, 30% a créditos comerciales y 20% a créditos hipotecarios.



2. Integración

2.1 Integración Operativa Corresponde a gastos necesarios para integrar a todas las sucursales a un mismo modelo operativo.

2.2 Cambio de Imagen Derivado del necesario cambio de imagen de las sucursales de Bancrecer, los gastos en que se incurrirán serán por los conceptos de pintura interior, pintura exterior, suministro de alfombre, rehabilitación de anuncios y coordinación del proyecto. Así mismo, se incluyen los gastos necesarios para homologar la señalización e imagen en el interior de las sucursales.

2.3 Amortización de Gastos de Instalación por cierre de sucursales Se refiere a los gastos de instalación registrados en Bancrecer y que corresponden a las sucursales que dejarán de operar de acuerdo al plan estratégico de Banorte. 3. Obligaciones Posteriores al Retiro El estudio actuarial de los beneficios por servicios médicos al 1’ de enero de 2000, determinó obligaciones acumuladas por beneficios al retiro por $132.3 millones. Al respecto, Banorte no contaba al momento de crear la reserva con el cálculo actuarial detallado correspondiente a esa fecha, por lo que conservadoramente, se incluyó el ajuste de $80.7 millones. A la fecha, ya se cuenta con el cálculo actuarial actualizado, en el mismo, se refleja una necesidad de $ 49.8 millones que se procedieron a reclasificar como Obligaciones Posteriores al Retiro, el excedente fue cancelado contra el Crédito Mercantil. Los importes de cada uno de estos conceptos son: (Millones de pesos) Saldo Movimiento Saldo a Inicial a marzo 2004 marzo 2004 1. Reorganización 368.1 (368.1) 0.0 2. Integración 229.2 (177.9) 51.3 3. Obligaciones Posteriores al Retiro 80.7 (80.7) 0.0

Total 678.0 (626.7) 51.3 En caso de que estas reservas no se hubieran constituido en diciembre 2002, los movimientos que se dieran en el presente ejercicio relacionados con la integración entre Banorte y Bancrecer, se registrarían en el activo como un crédito mercantil, por el mismo importe de estas reservas, de acuerdo al Boletín B-8 de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, en su párrafo 22 “Adquisición y venta de subsidiarias”. Impuestos Diferidos.-

El impuesto causado se calcula sobre el resultado fiscal del año, aplicando la regulación fiscal actual en vigor; sin

embargo, debido a las diferencias temporales en el reconocimiento de ingresos y gastos para fines contables y

fiscales, así como las diferencias de las cuentas de balance contables y fiscales, Banorte (ya fusionado) ha reconocido

un impuesto diferido neto a favor por $835.8, que se integra como sigue:

(Millones de pesos nominales) 2002 Diferencias Diferido CONCEPTO temporales ISR PTU Estimación preventiva para riesgos crediticios (no deducida) $ 3,162.8 $ 1,107.0 $ 23.1 Pérdidas fiscales por amortizar 10.3 3.6 - Déficit por valuación de títulos 601.4 210.5 60.1 Impuesto al activo por recuperar - - - Exceso de valor fiscal sobre contable por bienes adjudicados 171.1 59.9 -



TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 3,945.6 $ 1,381.0 $ 83.2 2002 Diferencias Diferido CONCEPTO temporales ISR PTU Exceso de valor contable sobre fiscal por activos fijos y gastos anticipados $ 1,560.8 546.3 42.3 Intereses devengados y componente inflacionario de CETES ESPECIALES - - - Resultado por valuación de mercado - - - ISR por pagar de los Fideicomisos Udis - 39.8 -

TOTAL PASIVOS DIFERIDOS $ 1,560.8 $ 586.1 $ 42.3 EFECTO NETO ACUMULADO $ 2,384.8 $ 794.8 $ 40.9 IMPUESTO DIFERIDO $ 835.8

Como resultado de las modificaciones a la Ley del Impuesto sobre la Renta (ISR), publicada el 1o. de enero de 2002,

la tasa del ISR (35%) se reducirá anualmente a partir de 2003 hasta que la tasa nominal sea del 32% en 2005. En

consecuencia, el efecto de esta disminución gradual en la tasa del ISR, tendrá el efecto de reducir en dichos años el

activo por impuestos diferidos, afectando los resultados del ejercicio.

De acuerdo con el párrafo 28 del boletín D-4 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, emitidos

por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, la administración ha elaborado proyecciones financieras y fiscales,

tomando como base condiciones económicas que se estiman conservadoras, las cuales permiten tener confianza de la

recuperación del impuesto diferido activo con utilidades fiscales futuras dentro del curso normal de las operaciones de

Banorte (ya fusionado), y haciendo alusión al inciso b) del párrafo antes señalado, el derecho del impuesto diferido

generado por la pérdida fiscal de Bancrecer que asciende a $1,596.4 millones, será considerado cuando exista una

alta probabilidad de que habrá utilidades gravables fiscales futuras suficientes, tal y como lo contempla el citado

párrafo.

Referente al saldo actualizado de las cuentas fiscales relacionadas con el capital contable, de acuerdo al párrafo 75

del Boletín D-4, es conveniente resaltar que el año en curso las partidas que integran los impuestos diferidos no se

crearon directamente contra el Capital Contable, y que las cuentas fiscales (Cuenta de Utilidad Neta y Cuenta de

Capital de Aportación Actualizada) están determinadas de acuerdo a las disposiciones fiscales vigentes. Crédito Mercantil.- En base al Boletín B-8 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en su párrafo 22 “Adquisición y venta de subsidiarias”, se creó un Crédito Mercantil Activo en el 2T02 por un importe de $ 69.6 millones, integrado principalmente por: • Intereses registrados en el activo derivados de Programas de Apoyo Agropecuario y Pesquero que no fueron

reconocidos por el Gobierno Federal por $ 39.6 millones, y

• Gastos producto de la Integración y que no serán cubiertos por la Reserva de integración, ya que ésta es insuficiente de acuerdo a una nueva estimación, por $ 19.9 millones.

Al 31 de Marzo de 2004, el Crédito Mercantil asciende a un importe neto de $44.3 millones de pesos.



ANEXO 4 .-Venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $ 1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $ 378 millones. De esta cantidad $ 1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $ 64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $ 1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $ 1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNByV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única y no un procedimiento permanente de transferencia de cartera a Sólida.

Moneda Nacional (2) Moneda Extranjera (USD) (3) Total

(Millones de Pesos Nominales) Ago’02 Dic’03 Mar’04 Ago’02 Dic’03 Mar’04 Ago’02 Dic’03 Mar’04

Cartera Vigente Comercial 5 12 5 5 2 - 10 14 5Consumo - - - - - - - - -Hipotecario 54 105 111 - - - 54 105 111Total 59 117 116 5 2 - 64 119 116Cartera Vencida Comercial 405 334 331 293 246 242 698 580 573Consumo 81 77 77 - - - 81 77 77Hipotecario 1,112 818 778 - - - 1,112 818 778Total 1,598 1,229 1,186 293 246 242 1,891 1,475 1,428

CARTERA TOTAL 1,657 1,346 1,302 298 248 242 1,955 1,594 1,544Reservas Crediticas (1) Comercial 383 329 320 274 227 222 657 556 542Consumo 80 77 76 - - - 80 77 76Hipotecario 840 539 514 - - - 840 539 514Total 1,303 945 910 274 227 222 1,577 1,172 1,132

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (2) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (3) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.

(*) Al mes de Marzo de 2004 existen excedentes de reservas por $ 214 millones. (*) Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 1T04 hubo movimientos en la Cartera por adjudicaciones por un monto de $ 7 millones y $21 millones en quitas y condonaciones. Y en las Reservas Crediticias hubo quitas y condonaciones por $13 millones y por pérdidas por adjudicaciones $ 8 millones.



INTEGRACIÓN DE CARTERA BANORTE INCLUYENDO CARTERA VENDIDA A SÓLIDA Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera (USD) (2) Total

(Millones de Pesos Nominales) Dic’03 Mar’04 Dic’03 Mar’04 Dic’03 Mar’04

Cartera Vigente Créditos Comerciales 27,138 27,117 6,681 6,189 33,819 33,306Créditos a Entidades Financieras 3,048 2,780 302 241 3,350 3,021Créditos al Consumo 8,651 9,517 4 5 8,655 9,522Créditos a la Vivienda 14,557 15,380 - - 14,557 15,380Créditos a Entidades Gubernamentales 77,446 76,591 730 681 78,176 77,272Créditos al Fobaproa o al IPAB 6,887 6,936 (201) (202) 6,686 6,734Total Cartera Vigente 137,727 138,321 7,516 6,914 145,243 145,235 Cartera Vencida Créditos Comerciales 1,281 1,344 1,017 990 2,298 2,334Créditos al Consumo 526 552 - - 526 552Créditos a la Vivienda 1,855 1,827 - - 1,855 1,827Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 - - 8 8Total Cartera Vencida 3,670 3,731 1,017 990 4,687 4,721

CARTERA TOTAL 141,397 142,052 8,533 7,904 149,930 149,956 Reservas Crediticas 3,846 4,112 1,171 1,160 5,017 5,272Cartera Neta 137,551 137,940 7,362 6,744 144,913 144,684Reservas a Cartera 107.04% 111.67%% Cartera Vencida 3.13% 3.15%

(1) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (2) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.



ANEXO 5 .- Estados Financieros HOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

Ingresos part. patrim. Subs. Y Asoc. 534 554 592 582 2,262 565 565Gastos por intereses - - - - - - -Comisiones y Tarifas - - - - - - -Ingresos por intermediación - - - - - - -Resultado por Posición Monetaria (1) - (1) (4) (5) (1) (1)Ingresos Totales de Operación 533 554 591 578 2,257 564 564 Gastos Admón. y Promoción 1 1 1 - 2 1 1Resultado de la operación 533 554 591 578 2,255 563 563Otros productos - - - 1 1 - -Otros gastos - - - - - - -Otros Productos y Gastos, Neto - - - 1 1 - -Utilidad antes ISR y PTU 533 553 591 579 2,256 563 563ISR y PTU causados 4 (4) - - - - -Impuesto al Activo - - - - - 4 4ISR y PTU diferidos - - - - - - - 4 (4) - - - 4 4Resultados operac. continuas 529 557 591 579 2,256 559 559Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -UTILIDAD NETA 529 557 591 579 2,256 559 559

HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 10 92 164 88 64 Inversiones en Valores Otras Cuentas por cobrar, neto 67 144 4 4 4 Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - Inversiones permanentes en acciones 12,258 12,821 13,310 13,584 13,811 Impuestos diferidos, neto - - - - - Crédito Mercantil - - - 43 42 Otros activos, cgos diferidos e intangibles 1 1 - - 1 TOTAL ACTIVOS 12,337 13,057 13,479 13,719 13,922 PASIVOS Préstamos de Bancos y otros - - - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 3 12 16 21 4 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - - - 1 - Otras cuentas por pagar 3 12 16 22 4 Impuestos diferidos 21 45 - - - TOTAL PASIVOS 24 57 16 22 4 CAPITAL Capital Social 5,403 5,415 5,420 5,420 5,420 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,579 1,648 1,616 1,611 1,611 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - Capital contribuido 6,983 7,063 7,037 7,031 7,031 Reservas de capital 1,113 1,343 1,343 1,342 1,342 Resultado de ejercicios anteriores 12,159 11,971 11,971 11,608 13,599 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (5,529) (5,528) (5,527) (5,530) (5,529) Rdo por Ten de activos no Mon: activo - - - - - Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por (2,943) (2,936) (3,038) (3,009) (3,082) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - Resultado neto 529 1,086 1,677 2,256 559 Capital Ganado 5,329 5,937 6,426 6,666 6,888 Total Capital Contable 12,312 13,000 13,463 13,697 13,919 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 12,337 13,057 13,479 13,719 13,922

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos)

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Acciones entregadas en Custodia 3,617 3,608 3,581 3,521 3,463 Otras cuentas de registro 116 116 115 113 111 3,733 3,723 3,696 3,634 3,574



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

Ingresos por intereses 6,898 5,456 4,610 5,030 21,994 5,161 5,161

Gastos por intereses 4,672 3,478 2,751 3,033 13,934 3,190 3,190

Comisiones de cartera 193 196 192 213 794 159 159

Comisiones Pagadas 10 15 15 13 54 20 20

MF antes de Repomo 2,410 2,159 2,036 2,196 8,800 2,110 2,110

Repomo- Margen 16 13 7 21 56 1 1

MF antes de Riesgos Crediticios 2,425 2,172 2,042 2,217 8,857 2,111 2,111

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 246 355 168 (1) 769 119 119

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 32 14 2 6 54 12 12

MF ajustado por riesgos crediticios 2,147 1,802 1,872 2,212 8,034 1,980 1,980

Transferencia de fondos 45 45 46 45 181 56 56

Manejo de Cuenta 154 170 190 209 722 188 188

Fiduciario 47 41 46 47 181 43 43 Portafolio de Crédito (Recuperación) 167 125 159 268 720 173 173 Servicios de Banca Electrónica 67 58 61 79 265 68 68

Comisiones por Tarjeta de Crédito 153 162 160 190 666 239 239

Comisiones cobradas al FOBAPROA 49 34 260 142 485 87 87

Otras comisiones 441 415 535 436 1,827 584 584

Comisiones por servicios Cobradas 1,123 1,051 1,458 1,415 5,047 1,438 1,438

Transferencia de fondos - - - - - - -

Otras comisiones 114 125 136 138 513 133 133

Portafolio de Crédito (Amortización) 113 75 109 18 315 116 116

Comisiones por servicios Pagadas 227 200 245 156 829 249 249

Cambios 86 124 104 86 400 125 125

Intermediación de valores 152 365 103 - 620 321 321

Valuación a mercado de títulos (4) (38) 59 (41) (23) 15 15

Ingresos por intermediación 235 451 266 45 997 460 460

Ingresos No Financieros 1,131 1,302 1,478 1,303 5,215 1,649 1,649

Ingresos Totales de Operación 3,279 3,104 3,351 3,516 13,249 3,629 3,629Gasto de personal 1,123 1,030 1,063 1,022 4,239 1,142 1,142Honorarios pagados 87 119 130 105 441 117 117Gastos Admón. y Promoción 661 688 781 849 2,978 738 738Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 364 392 416 430 1,603 428 428Otros Impuestos 148 163 163 206 679 173 173Aportación al IPAB 185 185 186 189 745 180 180Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - -Gastos No Financieros 2,568 2,576 2,739 2,801 10,685 2,778 2,778Resultado de la operación 711 527 612 715 2,564 851 851Otros productos 572 360 828 630 2,390 435 435Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - -Recuperaciones 22 69 67 21 179 22 22Repomo-otros( Saldo acreedor) 6 1 4 14 24 7 7Total Otros Productos 599 430 899 665 2,594 465 465Otros gastos (652) (337) (760) (621) (2,370) (497) (497)Cambios por Valorización de Divisas - - (2) - (2) - -Repomo-otros( Saldo deudor) (87) (30) (60) (164) (340) (140) (140)Total Otros Gastos (739) (367) (822) (785) (2,712) (637) (637)(Otros Productos y Gastos, Neto (139) 63 77 (119) (118) (172) (172)Utilidad antes ISR y PTU 571 591 689 595 2,446 679 679ISR 67 43 70 11 191 73 73PTU 25 25 31 37 119 73 73Impuesto al Activo 9 11 11 8 39 17 17ISR y PTU diferidos (37) (18) (19) (27) (101) (11) (11) 64 61 93 30 248 153 153Resultados antes de Subsidiarias 507 530 596 566 2,199 526 526Utilidades de Subsidiarias 70 53 47 34 204 83 609Resultados por operaciones continuas 578 583 643 600 2,403 609 609Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - -Interés minoritario 49 26 52 21 147 50 50

UTILIDAD NETA 529 557 591 579 2,256 559 559



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

Disponibilidades 23,278 26,748 30,877 31,263 30,418 Títulos para negociar 4,195 4,111 4,248 9,404 5,498 Títulos Disponibles para la venta 1,379 1,379 193 244 596 Títulos Conservados a vencimiento 8,780 9,537 10,970 9,526 10,744 Inversiones en Valores 14,355 15,027 15,411 19,174 16,838 Valores no asignados por liquidar - 1 64 1 7 Saldos Deudores en Operac.de reporto 164 46 169 52 140 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados 15 1 - 3 7 Operaciones c/Valores y Derivadas 180 47 233 56 153 Créditos Comerciales 34,398 35,793 36,448 38,802 37,828 Créditos a Entidades Financieras 2,236 2,287 2,441 2,575 2,333 Créditos al Consumo 6,194 7,026 8,002 8,805 9,524 Créditos a la Vivienda 12,833 13,417 14,133 14,963 15,524 Créditos a Entidades Gubernamentales 89,730 89,423 87,725 79,510 77,292 Créditos al Fobaproa o al IPAB 6,877 6,911 6,879 6,798 6,734 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - Cartera de Crédito Vigente 152,267 154,857 155,628 151,453 149,234 Créditos Comerciales 2,015 2,456 1,968 1,946 1,961 Créditos a Entidades Financieras - - - - - Créditos al Consumo 345 354 399 466 484 Créditos a la Vivienda 1,229 1,269 1,199 1,203 1,201 Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 8 8 8 Cartera de Crédito Vencida 3,597 4,088 3,574 3,623 3,654 Cartera Total 155,865 158,944 159,202 155,076 152,888 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,557 4,716 4,532 4,389 4,637 Cartera de Crédito Neta 151,308 154,229 154,670 150,687 148,251 Portafolio de Activos Crediticios 1,824 1,740 1,618 2,100 1,951 Otras Cuentas por cobrar, neto 2,639 4,022 4,516 2,268 3,311 Bienes Adjudicados 1,217 1,248 1,207 1,142 1,038 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,945 5,874 5,765 5,809 5,693 Inversiones permanentes en acciones 1,537 1,573 1,612 1,733 1,783 Impuestos diferidos, neto 911 889 982 987 983 Crédito Mercantil - - - - - Otros activos cargos. diferidos e intang. 1,542 1,859 1,493 1,571 1,512 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - 15,615 17,204 17,193 15,610 16,271 TOTAL ACTIVOS 204,736 213,255 218,384 216,789 211,931



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata 54,621 57,693 59,192 67,277 62,064 Depósitos a plazo 104,495 98,023 106,393 97,913 97,923 Bonos bancarios 1,382 275 - - - Captación de Recursos 160,497 155,991 165,585 165,190 159,986 De exigibilidad inmediata 5,916 13,663 4,124 4,818 5,948 De corto plazo 4,893 9,132 12,803 13,695 8,548 De largo plazo 12,355 11,795 11,643 11,299 11,250 Préstamos de Bancos y otros 23,164 34,590 28,571 29,812 25,747 Valores no asignados por liquidar - 1 48 1 8 Saldos acreedores en Operac.de reporto 52 25 126 218 81 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados 975 946 1,470 12 3 Operaciones con Val. y Derivados 1,028 972 1,643 232 92 I.S.R. y P.T.U. por pagar 257 172 269 271 266 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 3,703 4,806 4,931 3,838 4,790 Otras cuentas por pagar 3,960 4,979 5,201 4,109 5,056 Obligaciones subordinadas 2,815 2,714 2,829 2,777 6,135 Impuestos diferidos - - - - - Créditos diferidos 50 73 110 66 52 TOTAL PASIVOS 191,514 199,319 203,938 202,186 197,069 CAPITAL Capital Social 5,403 5,415 5,420 5,420 5,420 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,579 1,648 1,616 1,611 1,611 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - Capital contribuido 6,983 7,063 7,037 7,031 7,031 Reservas de capital 1,113 1,343 1,343 1,342 1,342 Resultado de ejercicios anteriores 12,159 11,971 11,971 11,608 13,599 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (5,529) (5,528) (5,527) (5,530) (5,529) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (2,943) (2,936) (3,038) (3,009) (3,082) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - Resultado neto 529 1,089 1,677 2,256 559 Capital Ganado 5,329 5,937 6,426 6,666 6,888 Interés minoritario 909 936 984 906 944 Total Capital Contable 13,222 13,936 14,446 14,603 14,862

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 204,736 213,255 218,384 216,789 211,931



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO (Millones de Pesos) 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Operaciones por Cuenta de Terceros Bancos de clientes 1 16 7 5 25 Dividendos por cobrar de clientes - - - - - Intereses por cobrar de clientes - - - - - Liquidación de operaciones de clientes 14,467 (23) (105) (8) (18) Préstamos de clientes - - - - - Liquidación con divisas de clientes - - - - - Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - Otras cuentas corrientes - - - - - Clientes Cuentas Corrientes 14,468 (7) (99) (3) 7 Valores de clientes recibidos en custodia 118,487 130,384 137,235 149,652 163,891 Valores y documentos recibidos en garantía 1 - 1 - - Valores de clientes en el extranjero - - - - - Valores de Clientes 118,488 130,384 137,236 149,652 163,891 Operaciones de reporto de clientes 23,767 26,098 21,457 17,613 22,378 Operac. de préstamo de valores de clientes 1 - - - - Compra de futuros y contratos adelan. - - - - - Venta de futuros y contratos adelan. - - - - - Operac. de compra de opciones de clientes 50 45 6 9 2 Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - Compra de paquetes de instrumentos - - - - - Venta de paquetes de instrumentos - - - - - Fideicomisos administrados 2,398 2,557 2,174 2,424 2,515 Operaciones por Cuenta de Clientes 26,216 28,700 23,637 20,045 24,895 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 159,172 159,077 160,774 169,694 188,794 Avales otorgados - - - 33 32 Apertura de créditos irrevocables 915 977 1,043 793 1,344 Bienes en fideicomiso o mandato 83,069 84,619 85,674 83,719 87,327 Bienes en custodia o administración 140,570 134,775 125,046 110,828 114,197 Montos comprom. Operac. Con FOBAPROA 6,004 6,397 6,684 6,855 7,403 Giros en tránsito - - - - - Certificados de depósitos en circulación 460 589 569 695 561 Cartas de créd. a la soc. entreg en garantía - - - - - Valores a la sociedad entreg. En custodia 103 193 253 232 249 Valores gubern. de la sociedad en custodia - 7 - 1 11 Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - Liquid. con divisas de soc. en el extranjero - - - - - Adeudo al fondo de contingencias - - - - - Otras obligaciones contingentes 16,696 16,939 16,856 18,029 15,252 Operac. de banca de inv. por cta. terceros 49,815 50,102 50,412 55,777 52,862 Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro 233 244 252 251 - Integración de la cartera crediticia - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 6,580 6,860 7,777 10,595 10,364 Otras cuentas de registro 432,535 411,260 287,047 283,255 - Operaciones por Cuenta Propia 736,982 712,962 581,613 571,064 289,602 Operaciones de Reporto Titulos a recibir por reporto 147,014 155,566 153,710 88,948 118,587 (Menos) Acreedores por reporto (146,834) (155,565) (153,544) (89,142) (118,501) 179 1 167 (194) 86 Deudores por reporto 79,678 84,129 86,221 18,888 54,156 (Menos) Títulos a entregar por reporto (79,745) (84,110) (86,345) (18,861) (54,183) (67) 19 (123) 27 (28) TOTALES POR CUENTA PROPIA 737,094 712,983 581,656 570,897 289,661



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO /ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERO CONSOLIDADO DEL

1° DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2004 (Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 559 Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a mercado (13) Estimación preventiva para riesgos crediticios 131 Depreciación y amortización 259 Impuestos diferidos (11) Provisiones para obligaciones 355

Interés Minoritario 50 Participación en los resultados de asociadas y afiliadas (83) 690 Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :

Disminución o aumento en la Captación (5,196) Disminución o aumento de cartera crediticia 2,298 Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios 148 Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) 2,347 Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. (237) Prestamos Bancarios y de Otros Organismos (4,064) Disminución o aumento de Impuestos Diferidos 14 Disminución o aumento de Cuentas por Cobrar y por pagar (451) Quebranto por venta cartera según oficio de la CNBV No. 601-II-34966 (249) Creación de reservas de cartera vencida de Arrendadora Banorte S.A. de C.V. (11)

Recursos generados o utilizados por la operación (5,400) Actividades de financiamiento

Emisión e Intereses de Obligaciones Subordinadas en circulación 3,358 Dividendo Decretados - Recompra de Acciones -

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 3,358 Actividades de inversión Aumento de activo fijo (13) Aumento de inversiones permanentes en acciones (53) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (85) Disminución o aumentos de bienes adjudicados 105 Castigo de Bienes adjudicados de Arrendadora Banorte S.A. de C.V. (4) Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (51)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes (843)

Efectivo y equivalentes al principio del período 31,261

Efectivo y equivalentes al final del período 30,418



GRUPO FINANCIERO BANORTE ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° DE ENERO DE 2004 AL 31 DE MARZO DE 2004. (Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDO Capital

Social Fijo Capital

Social Variable Prima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2003 3,231 2,189 1,611 Movim. Inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones - - - Capitalización de utilidades - - - Creación de Reservas - - - Total - - - Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: - - - Resultado neto - - - Resultado por tenencia de activos monetarios - - - Reconocimiento del interés minoritario - - - Total - - - Saldo 31 de Marzo de 2004 3,231 2,189 1,611

CAPITAL GANADO

Reserva

de Capital

Resultado de Ejercicio

Anterior

Exceso e Insuf en la

Actualización

Resultado por Tenencia de

Activos (val. De Inv. Perm Acc.)

Resultado Neto

Interés Minoritar

io Total

Capital Contable

Saldo al 31 de Diciembre de 2003 1,342 11,607 (5,529) (3,009) 2,256 906 14,603Movim. inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones - - - - - - -Capitalización de utilidades - 2,256 - - (2,256) - -Creación de Reservas - - - - - - -Dividendos Decretados - - - - - - - Total - 2,256 - - (2,256) - - Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - - - 559 - 559Resultado por tenencia de activos monetarios - - - (73) - - (73)Quebranto por venta cartera según oficio de la CNBV No. 601-II-34966

- (249) - - - - (249)

Castigo de bienes adjudicados y Creación de reservas de cartera vencida de Arrendadora Banorte S.A. de C.V.

- (15) - - - - (15)

Total - (264) - (73) 559 - 222 Reconocimiento del interés minoritario - - - - - 38 38 Saldo 31 de Marzo de 2004 1,342 13,599 (5,529) (3,082) 559 944 14,862



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUMIngresos por intereses 6,759 5,308 4,411 4,797 21,275 4,950 4,950 Gastos por intereses 4,627 3,434 2,665 2,929 13,655 3,079 3,079 Comisiones de cartera 193 196 192 213 794 159 159

Comisiones Pagadas 10 15 15 13 54 20 20 MF antes de Repomo 2,315 2,055 1,922 2,068 8,360 2,010 2,010 Repomo- Margen 25 13 12 28 78 4 4 MF antes de Riesgos Crediticios 2,340 2,068 1,935 2,095 8,438 2,014 2,014 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 244 351 162 (11) 745 106 106 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 32 14 2 6 54 12 12 MF ajustado por riesgos crediticios 2,064 1,703 1,771 2,100 7,639 1,896 1,896 Transferencia de fondos 45 45 46 45 181 56 56 Manejo de Cuenta 154 170 190 209 722 188 188 Fiduciario 47 41 46 47 181 43 43 Portafolio del Crédito (Recuperación) 167 125 159 268 720 173 173 Servicios de Banca Electrónica 67 58 61 79 265 68 68 Comisiones por Tarjeta de Crédito 153 162 160 190 666 239 239 Comisiones cobradas al FOBAPROA 49 34 260 142 485 87 87 Otras comisiones 126 156 153 156 591 188 188 Comisiones por servicios Cobradas 809 791 1,076 1,134 3,810 1,042 1,042 Transferencia de fondos - - - - - - - Otras comisiones 105 120 126 132 483 126 126 Portafolio del Crédito (Amortización) 113 75 109 18 315 116 116 Comisiones por servicios Pagadas 219 194 235 150 798 241 241 Cambios 86 124 104 86 400 125 125 Intermediación de valores 124 318 72 (38) 476 272 272 Valuación a mercado de títulos (3) (38) 52 (36) (25) 14 14 Ingresos por intermediación 207 403 229 12 851 410 410 Ingresos No Financieros 797 1,000 1,069 996 3,862 1,210 1,210 Ingresos Totales de Operación 2,861 2,704 2,841 3,097 11,502 3,106 3,106 Gasto de personal 1,032 934 963 929 3,858 1,032 1,032 Honorarios pagados 86 116 127 100 428 115 115 Gastos Admón. y Promoción 534 565 633 687 2,419 597 597 Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 318 345 369 382 1,415 375 375 Otros Impuestos 144 164 156 191 655 153 153 Aportación al IPAB 185 185 186 189 745 180 180

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - Gastos No Financieros 2,299 2,309 2,435 2,478 9,520 2,451 2,451 Resultado de la operación 562 395 406 619 1,981 655 655 Otros productos 94 71 129 123 417 65 65 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - Recuperaciones 9 68 67 17 160 21 21 Repomo-otros( Saldo acreedor) 5 1 3 11 21 7 7 Total Otros Productos 108 139 199 151 598 94 94 Otros gastos (155) (30) (53) (95) (333) (114) (114) Cambios por valorización de divisas - - (2) - (2) - - Repomo-otros( Saldo deudor) (86) (28) (59) (140) (313) (123) (123) Total Otros Gastos (241) (58) (115) (235) (648) (237) (237) Otros Productos y Gastos, Neto (133) 82 85 (84) (51) (144) (144) Utilidad antes ISR y PTU 429 477 490 534 1,930 512 512 ISR 8 9 8 13 38 5 5 PTU 25 25 30 38 118 73 73 Impuesto al Activo 9 11 11 8 39 13 13 ISR y PTU diferidos (24) (22) (21) (29) (96) 2 2 17 24 28 30 99 94 94 Resultados antes de Subsidiarias 411 453 462 505 1,831 418 418 Utilidades de Subsidiarias 52 9 50 37 149 72 72 Resultados por operaciones continuas 464 462 512 542 1,980 490 490 Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - - Interés minoritario - - - - - - - UTILIDAD NETA 464 462 512 542 1,980 490 490

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

Disponibilidades 22,901 26,306 30,263 30,800 29,973 Títulos para negociar 4,002 3,908 3,993 9,168 5,236 Títulos Disponibles para la venta 1,379 1,379 193 244 596 Títulos Conservados a vencimiento 8,780 9,537 10,970 9,526 10,744 Inversiones en Valores 14,162 14,824 15,156 18,938 16,575 Valores no asignados por liquidar - - 12 1 7 Saldos Deudores en Operac.de reporto 130 29 145 31 115 Operaciones que rep. Préstamos con - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados 15 - - 3 7 Operaciones c/Valores y Derivadas 146 29 157 35 128 Créditos Comerciales 30,768 32,033 32,448 34,519 33,407 Créditos a Entidades Financieras 3,715 3,447 3,769 3,406 3,021 Créditos al Consumo 5,947 6,964 7,998 8,801 9,521 Créditos a la Vivienda 12,833 13,417 14,133 14,963 15,524 Créditos a Entidades Gubernamentales 89,729 89,422 87,725 79,509 77,288 Créditos al Fobaproa o al IPAB 6,877 6,911 6,879 6,798 6,734 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - Cartera de Crédito Vigente 149,868 152,194 152,952 147,997 145,495 Créditos Comerciales 1,991 2,423 1,934 1,909 1,919 Créditos a Entidades Financieras - - - - - Créditos al Consumo 336 345 390 457 475 Créditos a la Vivienda 1,229 1,269 1,199 1,203 1,201 Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 8 8 8 Cartera de Crédito Vencida 3,564 4,045 3,531 3,577 3,603 Cartera Total 153,432 156,239 156,483 151,574 149,098 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,532 4,690 4,504 4,354 4,581 Cartera de Crédito Neta 148,900 151,549 151,979 147,219 144,516 Portafolio de Activos Crediticios 1,824 1,740 1,618 2,100 1,951 Otras Cuentas por cobrar, neto 2,358 3,635 4,272 2,022 3,057 Bienes Adjudicados 1,211 1,243 1,203 1,138 1,038 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,571 5,487 5,368 5,209 5,083 Inversiones permanentes en acciones 1,480 1,474 1,521 1,503 1,505 Impuestos diferidos, neto 1,028 1,033 1,076 1,083 1,064 Otros activos, cargos diferidos e intang. 808 784 725 821 809 Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - 14,280 15,395 15,782 13,877 14,506 TOTAL ACTIVOS 200,389 208,104 213,337 210,869 205,700



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata 54,644 57,753 59,237 67,310 62,112 Depósitos a plazo 104,505 98,115 106,557 98,000 97,986 Bonos bancarios 1,382 275 - - - Captación de Recursos 160,531 156,142 165,794 165,310 160,098 De exigibilidad inmediata 5,916 13,663 4,124 4,818 5,948 De corto plazo 2,846 6,426 10,613 10,829 5,432 De largo plazo 11,949 11,453 11,139 10,472 10,438 Préstamos de Bancos y otros 20,711 31,541 25,876 26,119 21,818 Valores no asignados por liquidar - - - 1 8 Saldos acreedores en Operac.de reporto 58 12 107 201 61 Operaciones que rep. Operac. c/ - - - - - Valores p/entregar en operac. - - - - - Operac. con instrumentos derivados 975 946 1,470 12 3 Operaciones con Val. y Derivados 1,033 958 1,576 214 72 I.S.R. y P.T.U. por pagar 177 66 94 135 201 Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 3,556 4,624 4,665 3,649 4,563 Otras cuentas por pagar 3,733 4,690 4,759 3,784 4,765 Obligaciones subordinadas 2,815 2,714 2,829 2,777 6,135 Impuestos diferidos - - - - - Créditos diferidos 62 80 114 82 64 TOTAL PASIVOS 188,885 196,127 200,948 198,288 192,953 CAPITAL Capital Social 5,752 5,752 5,752 5,752 5,752 Prima en suscrip. o emisión acciones 999 999 999 999 999 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - Capital contribuido 6,751 6,751 6,751 6,751 6,751 Reservas de capital 2,537 2,733 2,733 2,733 2,733 Resultado de ejercicios anteriores 4,380 4,184 4,184 3,808 5,529 Resultado por valuación de títulos disp. 215 229 147 132 143 Resultado por conversión de op. - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (2,409) (2,407) (2,407) (2,412) (2,412) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 12 12 12 12 12 Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (164) (168) (188) (143) (218) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (282) (282) (282) (282) (282) Resultado neto 464 926 1,438 1,980 490 Capital Ganado 4,752 5,226 5,637 5,829 5,995 Interés minoritario - - 1 1 1 Total Capital Contable 11,504 11,977 12,389 12,581 12,747

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 200,389 208,104 213,337 210,869 205,700 (*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN SECTOR BANCARIO(Millones de Pesos)

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Avales otorgados - - - 33 32 Otras obligaciones contingentes 16,696 16,939 16,856 18,029 15,252 Apertura de créditos irrevocables 915 977 1,043 793 1,344 Bienes en fideicomiso o mandato 83,069 84,619 85,674 83,719 87,327 Bienes en custodia o en administración 133,816 128,126 118,542 107,307 110,734 Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 49,815 50,102 50,412 55,777 52,862 Montos compromet. en operac. con Fobaproa 6,004 6,397 6,684 6,855 7,403 Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro 233 244 252 251 - Integración de la cartera crediticia - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 6,580 6,860 7,777 10,595 10,364 Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - Títulos a recibir por reporto 122,087 129,428 132,233 71,025 96,174 (Menos) acreedores por reporto (121,956) (129,438) (132,088) (71,206) (96,107) Deudores por reporto 54,795 61,575 68,432 6,837 35,895 (Menos) Títulos a entregar por reporto (54,853) (61,458) (68,539) (6,826) (35,908) Otras cuentas de registro 416,460 395,933 273,936 273,298 - 713,662 690,215 561,214 556,487 285,373



BANCO MERCANTIL DEL NORTE- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUMIngresos por intereses 6,078 4,866 4,030 4,659 19,632 4,920 4,920 Gastos por intereses 3,956 3,001 2,330 2,796 12,084 3,075 3,075 Comisiones de cartera 193 196 192 213 794 159 159

Comisiones Pagadas 10 15 15 13 54 20 20 MF antes de Repomo 2,305 2,405 1,877 2,062 8,289 1,985 1,985 Repomo- Margen 25 13 17 44 99 10 10 MF antes de Riesgos Crediticios 2,330 2,059 1,894 2,106 8,388 1,995 1,995 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 234 345 158 (7) 731 104 104 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 32 14 2 6 54 12 12 MF ajustado por riesgos crediticios 2,063 1,699 1,734 2,107 7,603 1,879 1,879 Transferencia de fondos 45 45 46 45 181 56 56 Manejo de Cuenta 154 170 190 209 722 188 188 Fiduciario 42 36 40 41 159 38 38 Portafolio del Crédito (Recuperación) - - - - - - - Servicios de Banca Electrónica 67 58 61 79 265 68 68 Comisiones por Tarjeta de Crédito 153 162 160 190 666 239 239 Comisiones cobradas al FOBAPROA 47 33 226 130 435 73 73 Otras comisiones 126 156 153 156 591 188 188 Comisiones por servicios Cobradas 633 660 875 849 3,018 849 849 Transferencia de fondos - - - - - - - Otras comisiones 99 116 121 128 464 122 122 Portafolio del Crédito (Amortización) - - - - - - - Comisiones por servicios Pagadas 99 116 121 128 464 122 122 Cambios 86 124 104 86 400 125 125 Intermediación de valores (11) 3 66 (78) (20) 203 203 Valuación a mercado de títulos (3) (6) 14 (39) (34) 6 6 Ingresos por intermediación 73 121 184 (32) 346 334 334 Ingresos No Financieros 607 665 938 690 2,900 1,061 1,061 Ingresos Totales de Operación 2,670 2,364 2,672 2,796 10,503 2,940 2,940 Gasto de personal 1,032 934 963 929 3,858 1,032 1,032 Honorarios pagados 78 92 118 90 378 104 104 Gastos Admón. y Promoción 544 568 633 686 2,432 598 598 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 318 345 369 382 1,415 375 375 Otros Impuestos 140 158 154 188 641 149 149 Aportación al IPAB 183 183 185 188 740 179 179 Recuperación de Gastos entre Filiales (27) (18) (7) (7) (59) (8) (8) Gastos No Financieros 2,268 2,262 2,416 2,456 9,403 2,428 2,428 Resultado de la operación 402 102 255 340 1,099 511 511 Otros productos 94 70 129 123 416 65 65 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - Recuperaciones 8 67 25 12 112 19 19 Repomo-otros( Saldo acreedor) 5 1 3 11 21 7 7 Total Otros Productos 107 139 157 146 549 91 91 Otros gastos (132) (30) (53) (95) (310) (114) (114) Cambios por valorización de divisas - - (2) - (2) - - Repomo-otros( Saldo deudor) (65) (23) (46) (116) (250) (88) (88) Total Otros Gastos (198) (53) (101) (211) (563) (202) (202) Otros Productos y Gastos, Neto (91) 86 56 (65) (14) (111) (111) Utilidad antes ISR y PTU 311 188 311 275 1,085 400 400 ISR 8 9 8 13 38 5 5 PTU 25 25 30 38 118 73 73 Impuesto al Activo 9 11 11 8 39 13 13 ISR y PTU diferidos (24) (22) (21) (27) (96) 2 2 17 23 28 31 99 94 94 Resultados antes de Subsidiarias 294 165 283 244 986 306 306 Utilidades de Subsidiarias 14 (13) 8 24 33 34 34 Resultados por operaciones continuas 308 152 291 268 1,019 340 340 Partidas extraordinarias, neto - 1 - - 1 - - Interés minoritario - - - - - - - UTILIDAD NETA 308 153 291 268 1,020 340 340

(*) Consolida Subsidiarias.



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 22,911 26,206 30,501 31,341 30,030 Títulos para negociar 4,590 4,423 4,120 9,001 5,247 Títulos Disponibles para la venta 1,379 1,379 193 244 596 Títulos Conservados a vencimiento 8,439 9,210 10,643 9,200 10,419 Inversiones en Valores 14,408 15,012 14,956 18,445 16,262 Valores no asignados por liquidar - - 11 1 6 Saldos Deudores en Operac.de reporto 67 13 58 27 99 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados 15 - - 3 7 Operaciones c/Valores y Derivadas 82 13 69 31 111 Créditos Comerciales 30,468 31,812 32,245 34,377 33,301 Créditos a Entidades Financieras 3,715 3,242 3,438 3,406 3,021 Créditos al Consumo 5,947 6,964 7,998 8,801 9,521 Créditos a la Vivienda 12,557 13,146 13,860 14,696 15,269 Créditos a Entidades Gubernamentales 89,710 89,416 87,715 79,497 77,272 Créditos al Fobaproa o al IPAB 6,877 6,911 6,880 6,799 6,734 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - Cartera de Crédito Vigente 149,274 151,491 152,136 147,576 145,119 Créditos Comerciales 1,808 2,247 1,759 1,747 1,761 Créditos a Entidades Financieras - - - - - Créditos al Consumo 335 345 389 457 475 Créditos a la Vivienda 1,076 1,115 1,053 1,054 1,049 Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 8 8 8 Cartera de Crédito Vencida 3,227 3,714 3,210 3,267 3,294 Cartera Total 152,501 155,206 155,346 150,843 148,413 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,071 4,230 4,045 3,910 4,140 Cartera de Crédito Neta 148,430 150,976 151,300 146,932 144,273 Portafolio de Activos Crediticios - - - - - Otras Cuentas por cobrar, neto 2,290 3,594 4,179 1,820 2,862 Bienes Adjudicados 1,189 1,221 1,182 1,117 1,018 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,571 5,487 5,368 5,209 5,083 Inversiones permanentes en acciones 881 854 859 933 897 Impuestos diferidos, neto 1,038 1,043 1,086 1,083 1,064 Otros activos, cargos diferidos e intang 806 783 724 821 808 Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - 11,775 12,983 13,398 10,984 11,733 TOTAL ACTIVOS 197,606 205,190 210,224 207,733 202,408



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata 54,880 58,129 59,470 67,340 62,132 Depósitos a plazo 104,505 98,115 106,557 98,000 97,986 Bonos bancarios 1,382 275 - - - Captación de Recursos 160,767 156,519 166,027 165,341 160,118 De exigibilidad inmediata 5,916 13,663 4,124 4,816 5,947 De corto plazo 2,846 6,426 10,612 10,816 5,420 De largo plazo 11,627 11,151 11,017 10,372 10,341 Préstamos de Bancos y otros 20,390 31,240 25,753 26,004 21,708 Valores no asignados por liquidar - - - 1 6 Saldos acreed. en Operac.de reporto 49 - 44 198 61 Operaciones rep. Operac. C/ colateral - - - - - Valores p/entregar operac. Préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados 975 946 1,470 12 3 Operaciones con Val. y Derivados 1,025 946 1,514 211 71 I.S.R. y P.T.U. por pagar 177 66 94 135 201 Acreedores Diver. Y otras ctas. p/pagar 3,468 4,559 4,638 3,630 4,538 Otras cuentas por pagar 3,645 4,625 4,732 3,765 4,739 Obligaciones subordinadas 2,815 2,714 2,829 2,777 6,135 Impuestos diferidos - - - - - Créditos diferidos 61 80 114 81 64 TOTAL PASIVOS 188,703 196,124 200,968 198,179 192,836 CAPITAL Capital Social 4,656 4,656 4,656 4,656 4,656 Prima en suscrip. O emisión acciones 999 999 999 999 999 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - Capital contribuido 5,655 5,655 5,655 5,655 5,655 Reservas de capital 2,365 2,518 2,518 2,518 2,518 Resultado de ejercicios anteriores 3,133 2,980 2,980 2,980 3,740 Resultado por val. de títulos disp. 228 242 160 145 156 Resultado por conversión de op. - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (2,411) (2,411) (2,411) (2,412) (2,412) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 12 12 12 12 12 Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per (105) (109) (129) (83) (157) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (282) (282) (282) (282) (282) Resultado neto 308 461 752 1,020 340 Capital Ganado 3,248 3,410 3,600 3,898 3,916 Interés minoritario - - 1 1 1 Total Capital Contable 8,903 9,066 9,256 9,554 9,572

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 197,606 205,190 210,224 207,733 202,408 (*) Consolida Subsidiarias.

CUENTAS DE ORDEN BANORTE (Millones de Pesos) 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Avales otorgados - - - 33 32 Otras obligaciones contingentes 15,021 15,289 15,304 16,503 13,898 Apertura de créditos irrevocables 915 977 1,043 793 1,344 Bienes en fideicomiso o mandato 58,672 57,160 57,446 55,816 57,890 Bienes en custodia o en administración 133,059 127,371 118,073 107,227 110,406 Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 49,815 50,102 50,412 55,777 52,862 Montos compromet. en operac. con 6,004 6,397 6,684 6,855 7,403 Inv. de lfondos del sist. ahorro para el 233 244 252 251 - Integración de la cartera crediticia - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 6,580 6,860 7,777 10,595 10,364 Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - Títulos a recibir por reporto 47,101 50,729 54,560 70,572 81,533 (Menos) acreedores por reporto (47,034) (50,727) (54,502) (70,750) (81,482) Deudores por reporto 47,037 50,673 54,965 6,521 35,895 (Menos) Títulos a entregar por reporto (47,086) (50,661) (55,009) (6,514) (35,908) Otras cuentas de registro 372,990 352,614 229,325 229,959 - 643,307 617,027 486,329 483,638 254,237



BANCO DEL CENTRO (Bancen)- ESTADO DE RESULTADOS (*)(Millones de Pesos) MARGEN FINANCIERO NETO 1T03 2T03 3T03 4T03 ACUM 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUMIngresos por intereses 2,007 1,311 1,056 521 4,894 88 88 Gastos por intereses 1,991 1,289 1,000 501 4,781 58 58 Comisiones de cartera - - - - - - -

Comisiones Pagadas - - - - - - - MF antes de Repomo 16 22 56 20 113 31 31 Repomo- Margen (6) (2) (9) (34) (51) (17) (17) MF antes de Riesgos Crediticios 10 20 46 (14) 62 13 13 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 9 5 4 (4) 14 2 2 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - - - - MF ajustado por riesgos crediticios 1 14 42 (10) 47 12 12 Transferencia de fondos - - - - - - - Manejo de Cuenta - - - - - - - Fiduciario 6 5 6 6 22 5 5 Portafolio del Crédito (Recuperación) 167 125 159 268 720 173 173 Servicios de Banca Electrónica - - - - - - - Comisiones por Tarjeta de Crédito - - - - - - - Comisiones cobradas al FOBAPROA 2 1 35 11 50 14 14 Otras comisiones 241 166 270 174 850 265 265 Comisiones por servicios Cobradas 416 297 470 459 1,642 458 458 Transferencia de fondos - - - - - - - Otras comisiones 14 9 13 9 44 10 10 Portafolio del Crédito (Amortización) 113 75 109 18 315 116 116 Comisiones por servicios Pagadas 127 84 122 27 359 125 125 Cambios - - - - - - - Intermediación de valores 135 314 6 40 495 68 68 Valuación a mercado de títulos (1) (32) 39 4 10 7 7 Ingresos por intermediación 134 282 45 44 505 76 76 Ingresos No Financieros 423 496 393 476 1,788 408 408 Ingresos Totales de Operación 424 510 436 466 1,835 420 420 Gasto de personal 1 2 1 2 6 1 1 Honorarios pagados 8 25 10 11 54 11 11 Gastos Admón. y Promoción 114 102 117 109 440 103 103 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 28 28 28 30 113 27 27 Otros Impuestos 5 3 6 16 30 22 22 Aportación al IPAB 2 1 1 1 5 1 1 Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - Gastos No Financieros 158 161 163 168 650 164 164 Resultado de la operación 266 349 273 298 1,185 255 255 Otros productos - - - - - - - Cambios por valorización de divisas - - - - - - - Recuperaciones 1 - 42 5 48 2 2 Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - - - - Total Otros Productos 1 - 42 5 49 2 2 Otros gastos (22) - - - (23) - - Cambios por valorización de divisas - - - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (21) (4) (13) (24) (63) (35) (35) Total Otros Gastos (43) (5) (13) (24) (86) (35) (35) Otros Productos y Gastos, Neto (42) (4) 29 (20) (37) (33) (33) Utilidad antes ISR y PTU 223 345 302 278 1,148 223 223 ISR 49 30 52 (2) 130 53 53 PTU - - - - - - - Impuesto al Activo - - - - - - - ISR y PTU diferidos (10) - (6) 1 (16) (10) (10) 38 30 46 - 114 43 43 Resultados antes de Subsidiarias 185 315 256 278 1,034 180 180 Utilidades de Subsidiarias 7 15 6 6 33 7 7 Resultados por operaciones continuas 192 329 262 284 1,068 187 187 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - Interés minoritario 36 20 41 10 107 37 37 UTILIDAD NETA 156 309 221 274 960 150 150

(*) Consolidado Afore



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Disponibilidades 1,108 1,354 920 768 777 Títulos para negociar 170 241 341 248 317 Títulos Disponibles para la venta - - - - - Títulos Conservados a vencimiento 342 327 328 326 325 Inversiones en Valores 512 568 669 573 642 Valores no asignados por liquidar - - 1 - 1 Saldos Deudores en Operac.de reporto 64 16 87 4 16 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - Operaciones c/Valores y Derivadas 64 16 88 4 17 Créditos Comerciales 299 221 202 142 106 Créditos a Entidades Financieras - 205 331 - - Créditos al Consumo - - - - - Créditos a la Vivienda 276 271 273 267 254 Créditos a Entidades Gubernamentales 19 6 10 12 16 Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - Derechos de cobro fiduciario - - - - - Cartera de Crédito Vigente 594 703 816 422 376 Créditos Comerciales 183 176 175 161 157 Créditos a Entidades Financieras - - - - - Créditos al Consumo - - - - - Créditos a la Vivienda 154 154 146 148 152 Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - Cartera de Crédito Vencida 337 331 321 310 309 Cartera Total 931 1,034 1,137 731 685 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 461 460 459 444 441 Cartera de Crédito Neta 470 574 679 287 244 Portafolio de Activos Crediticios 1,824 1,740 1,618 2,100 1,951 Otras Cuentas por cobrar, neto 221 193 246 320 299 Bienes Adjudicados 22 21 21 21 19 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 116 118 119 119 118 Inversiones permanentes en acciones 309 322 325 324 366 Impuestos diferidos, neto - - - - - Otros activos, cargos diferidos e intang 411 385 359 331 307 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - 2,904 2,779 2,687 3,216 3,062 TOTAL ACTIVOS 5,058 5,290 5,042 4,848 4,742



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 Depósitos disponibilidad inmediata - - - 1 - Depósitos a plazo 758 756 469 80 328 Bonos bancarios - - - - - Captación de Recursos 758 756 469 81 328 De exigibilidad inmediata 512 437 318 869 382 De corto plazo - - 1 13 13 De largo plazo 322 301 122 101 97 Préstamos de Bancos y otros 834 738 441 983 491 Valores no asignados por liquidar - - - - 1 Saldos acreedores en Operac.de reporto 9 12 63 3 - Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - Operac. con instrumentos derivados - - - - - Operaciones con Val. y Derivados 9 12 63 3 1 I.S.R. y P.T.U. por pagar 53 75 131 89 34 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 128 102 83 35 58 Otras cuentas por pagar 181 177 214 123 92 Obligaciones subordinadas - - - - - Impuestos diferidos 113 112 100 95 83 Créditos diferidos - - - 1 - TOTAL PASIVOS 1,894 1,795 1,286 1,287 996 CAPITAL Capital Social 1,096 1,096 1,096 1,096 1,096 Prima en suscrip. o emisión acciones - - - - - Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - Capital contribuido 1,096 1,096 1,096 1,096 1,096 Reservas de capital 172 215 215 215 215 Resultado de ejercicios anteriores 1,247 1,204 1,204 828 1,788 Resultado por val de títulos disp. venta (13) (13) (13) (13) (13) Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital 2 4 4 - - Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (59) (59) (59) (59) (61) Ajustes por oblig laborales al retiro - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - Resultado neto 156 465 686 960 150 Capital Ganado 1,504 1,815 2,037 1,931 2,079 Interés minoritario 563 583 623 534 571 Total Capital Contable 3,163 3,494 3,756 3,561 3,746

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 5,058 5,290 5,042 4,848 4,742 (*) Consolida Afore

CUENTAS DE ORDEN BANCEN

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04Avales otorgados - - - - - Otras obligaciones contingentes 1,676 1,650 1,553 1,527 1,354 Apertura de créditos irrevocables - - - - - Bienes en fideicomiso o mandato 24,397 27,460 28,228 27,902 29,437 Bienes en custodia o en administración 757 755 469 80 328 Operac. de bca de inversión cta de terceros - - - - - Montos comp. operaciones con fobaproa - - - - - Inv. fondos del sist de ahorro para el retiro - - - - - Integración de la cartera crediticia - - - - - Montos cont. en instrum derivados- - - - - - Fid. esquema de participación de flujos - - - - - Títulos por recibir por reporto 74,985 78,699 77,673 453 14,641 (Menos) acreedores por reporto (74,922) (78,711) (77,586) (456) (14,625) Deudores por reporto 7,758 10,902 13,467 316 - (Menos) Títulos a entregar por reporto (7,766) (10,887) (13,530) (312) - Otras cuentas de registro 43,469 43,320 44,611 43,339 - 70,354 73,189 74,885 72,849 31,135



Anexo 6. Notas a los Estados Financieros del Sector Banca Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 1T04

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCA

VALOR EN LIBROS VALOR DE MERCADO PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 2,867 2,870 3

Títulos Bancarios 1,912 1,911 -

Privados 90 90 1

Papel Comercial 363 364 -

Total 5,232 5,236 3

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA Valores Gubernamentales - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 253 257 4

Bonos empresa pública 238 237 (1)

Eurobonos 810 107 (703)

Swaps de Cobertura (5) (6) (1)

Total 1,297 596 (702)

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1) Cetes Especiales 3,546 3,546 -

Títulos Afectos en Garantía - - -

Derechos Fiduciarios 35 26 (9)

Bonos 210 210 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 6,968 6,968 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS Euros) 540 540 -

Otros Títulos de Deuda - - -

Swap empresa privada - - -

Swap empresa pública 1,036 1,036 -

Swap de Cobertura (1,582) (1,582) -

Total 10,753 10,744 (9)

TOTAL

(1) De acuerdo a Criterios Contables de la CNByV los Títulos Conservados al Vencimiento no se valúan a mercado por lo que la columna de valor de mercado corresponde a su valor en libros.

Posiciones por operaciones de reporto al 1T04 (Millones de Pesos)

SALDOS DEUDORES EN REPORTOS

VALOR DE MERCADO (1)

SALDO ACTIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 90,012 117

Títulos Bancarios 6,162 (1)

Total 96,174 115

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOS

VALOR DE MERCADO (2)

SALDO PASIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 35,607 63

Títulos Bancarios 349 (2)

Total 35,956 61

1) Títulos a Recibir 2) Títulos por Reporto

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 1T04 (Millones de Pesos)

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

SERFIN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 999 5.6%



Cartera de Crédito Moneda Nacional (*) Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 1T03 4T03 1T04 1T03 4T03 1T04 1T03 4T03 1T04

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 22,369 27,726 27,217 8,398 6,792 6,190 30,768 34,519 33,407Créditos a Entidades Financieras 3,269 3,099 2,780 446 307 241 3,715 3,406 3,021Créditos al Consumo 5,939 8,797 9,516 7 4 5 5,947 8,801 9,521Créditos a la Vivienda 12,833 14,963 15,524 - - - 12,833 14,963 15,524Créditos a Entidades Gubernamentales 88,950 78,767 76,607 778 742 680 89,729 79,509 77,288Créditos al Fobaproa (***) 7,054 7,002 6,936 (177) (204) (202) 6,877 6,798 6,734

Total 140,415 140,355 138,581 9,453 7,642 6,914 149,868 147,997 145,495Cartera Vencida Créditos Comerciales 906 1,120 1,169 1,085 789 750 1,991 1,909 1,919Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - -Créditos al Consumo 335 457 475 - - 1 336 457 475Créditos a la Vivienda 1,229 1,203 1,201 - - - 1,229 1,203 1,201Créditos a Entidades Gubernamentales 8 8 8 - - - 8 8 8

Total 2,479 2,788 2,853 1,085 789 750 3,564 3,577 3,603Cartera Total 142,894 143,143 141,433 10,538 8,431 7,664 153,432 151,574 149,098% Cartera Vencida

(*) Incluye UDIs valorizadas (**) Cartera IPAB está incluida en Créditos a Entidades Gubernamentales. (***) Incluye los pagarés del Fobaproa. Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS e Hipotecario tipo FOVI al 1T04

TOTAL

(Millones de Pesos) COSTO DEL PERIODO

SALDO DE CARTERA

FINAPE 0.5 4.7

FOPYME 1.3 7.1

Hipotecario UDIS 13.1 125.6

Hipotecario tipo FOVI 16.8 81.4

31.6 344.4

Se finalizó el trimestre con un saldo de $344.4 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $31.6 millones. El 99% de esta cartera se concentra en Banorte.

Principales Variaciones de Cartera Vencida al 1T04

Cartera Vencida Saldo al 31 Diciembre 2003 3,517

Traspasos de cartera vigente a Vencida 499

Renovaciones (34)

Pago Efectivo (152)

Quitas (9)

Adjudicaciones (2)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (233)

Ajuste Cambiario 17

Saldo al 31 Marzo 2004 3,603



Cartera Emproblemada al 1T04 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) SECTOR BANCA Cartera Emproblemada 2,490

Cartera Total 149,098

Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.7%

Fobaproa

(Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE PERDIDA (1)

COMPARTIDA ESQUEMA (1)

DE INCENTIVOS Saldo del Pagaré Bruto 11,246 6,753(2)

- Recuperaciones en Efectivo 3,307 2,111(2)

- Recuperaciones en Especie - -

= Saldo Neto de recuperación 7,939 4,642

Contingencia antes de Reservas 2,117 352

- Reservas creadas a la fecha 2,117 352

= Contingencia remanente - -

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo. 2) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $106 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% la contingencia remanente con el FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida y Esquemas de Incentivos. Las recuperaciones en efectivo del programa de Pérdida Compartida representan el 29.4% del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte.

Integración y características de Créditos al Fobaproa al 1T04

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTOR BANCA

PERDIDA

COMPARTIDA

M.N.

PERDIDA

COMPARTIDA

DOL.

SIN

RIESGO

ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDA

ACIONAL

MONEDA NACIONAL

DOLARES TOTAL

Saldo del Pagaré Bruto 11,115 131 1,434 (1) - - - 12,680 - Chequera 2,973 333 170 (1) 1 - - 3,477 - Reservas creadas a la fecha 2,117 - - 351 - - - 2,468

= Neto 6,025 (202) 1,264 (351) (1) - - 6,734 Tasa CETES 91–1.35 LIBOR 6M +1

CETES 91N.A. N.A. - -

Vencimiento 2005 2006 2006 2005/2006 N.A. - - Contingencia Remanente -0- -0- No existe -0- No existe - - 1) $6,753 y $2,111 del saldo del pagaré y chequera del Esquema de Incentivos están incluidas en Pérdida Compartida. N.A.- No Aplica



ORIGEN DE LOS PAGARES El origen de las notas Fobaproa / IPAB son distintos ya que se dieron con diferentes objetivos cada uno, por lo que le presentamos la siguiente lista: PAGARES AÑO ORIGEN BANORTE PERDIDA COMPARTIDA 1995-1996 Venta de Cartera al Fobaproa SIN RIESGO 1996 Venta de Cartera al Fobaproa BANPAIS 1996-1997 Saneamiento CREDITO SIMPLE 2000 Saneamiento BANCRECER 1999 Saneamiento IMPORTANCIA EN EL BALANCE BANORTE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T04 % de la Cartera Total 70.9% 64.6% 63.5% 58.7% 55.5% 55.7% 50.8% 49.9% % del Activo Total 60.6% 53.5% 43.7% 46.7% 44.5% 43.5% 36.5% 36.2% Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 1T04 del Sector Banca

(Millones de Pesos) DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO Estimación preventiva para créditos (no deducida) - - -

Pérdidas por amortizar 425 - 425

Déficit por valuación de títulos 207 63 269

Provisiones no Deducibles e Ingresos Acumulables 78 24 102

Provisiones de Gastos de Integración BN+BCR 18 5 23

Pérdida compartida Fobaproa, Neto 674 - 674

Otros - - -

Total Activo 1,402 92 1,494

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo, Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(375) (55) (430)

Total Pasivo (375) (55) (430)

Activo (Pasivo) neto acumulado 1,027 37 1,064

Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 1T04 de Banorte

TIPO DE DEUDA BANORTE

MON-EDA

FECHA EMISION

MONTO ACTUAL

(Millones Ps o Dls)

MONTO ORIGINAL (Millones Ps, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI- MIENTO

PAGO DE INTERES

ES

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 308 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Certificados-Banorte 01002 Ps 29-May-01 20 20 3 años TIIE-0.25% 25-May-04 C/28 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 01U

UDIs 21-Jun-01 1,486 436 8 años 8.00% 22-Jun-09 C/182 días

Certificados-Banorte M7001 Ps 30-Sep-97 16 16 7 años 17.65% 21-Sep-04 C/182 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 02D

Ps 28-Nov-02 1,250 1,136 10 años 8.00% 28-Nov-12 C/182 días

Certificados - Banorte 03004 Ps 27-Ene-03 100 100 3 años TIIE-0.45% 10-Jul-06 C/28 días

Step-Up Subordinated Callable Notes Due 2014

USD 17-Feb-04 3,363 300 10 años 5.875% 17-Feb-14 C/ 180 días

Certificados 1999-2ª Dls 15-Jul-99 7.3 75 5 años 8.94% 15-Jul-04 Mensual

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 13.1 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual



Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 1T04 del Sector Banca

(Millones de Pesos) MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO (DIAS)

MONEDA EXTRANJERA

TASA PLAZO (DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 547 L+6 485 547

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - - - - -

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 342 2.18 1144 342

CPO’s BURSATILIZACION - - - 229 9.23 321 229

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 310 11.43 715 541 3.26 691 851

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 6,242 5.55 669 336 1.96 416 6,578

PRESTAMOS DE BANCOS 5,700 6.18 6 - - - 5,700

CALL MONEY 3,487 6.12 1 - - - 3,487

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 4,051 9.62 8,556 - - - 4,051

PROVISIONES DE INTERESES 33 N.A. N.A. - - - 33

19,823 1,995 21,818

Ingresos por Intermediación al 1T04 (Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION SECTOR BANCA

Títulos para Negociar 9

Reportos (10)

Negociación (5)

Contratos Adelantados 18

Opciones -

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización -

Total 12

RESULTADOS POR COMPRA-VENTA Títulos para Negociar 253

Títulos para la Venta 17

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 270

Compra Venta de Divisas Spot 47

Compra Venta de Divisas Forwards 1

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias 1

Compra Venta de Metales -

Total por Compra Venta de Divisas 49

Actualización por Inflación 2

Total Resultados por Compra Venta 321

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 333



Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 18.8% Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 14.76% AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 15,135 Capital Basico 9,461 Capital Complementario 5,674 Capital Contable: 9,571 Obligaciones e instrumentos de capitalización 4,730Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: 1,234 (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 943Diferidos Computables como Básico 1,094(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

94

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras 526(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero

-

(-) Deducción de Impuestos Diferidos 1,094(-) Gastos de Organización, otros intangibles 724(-) Otros Activos que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 22,029 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 15,738 1,259Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

1,235 99

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

4,842 387

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 10 1Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

205 16

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

- -

Activos Riesgo de Crédito: 80,496 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) - -Otros (ponderados al 2.5%) - -Otros (ponderados al 10%) 617 49Grupo 2 (ponderados al 20%) 2,273 182Otros (ponderados al 50%) 1,017 81Otros (ponderados al 75%) - -Grupo 3 (ponderados al 100%) 68,731 5,498Otros (ponderados al 112%) - -Otros (ponderados al 115%) 7,361 589Otros (ponderados al 150%) - -Otros 496 40



Banco del Centro, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte Revelación Mínima de Información según Anexo “D” de las Reglas para el Cálculo del Indice de Capital. AD1.- INDICE DE CAPITALIZACION Indice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito: 88.52% Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito y de Mercado: 20.77% AD2.- INTEGRACION DEL CAPITAL El monto del capital neto, dividido en capital básico y complementario, así como una breve integración de ambos desglosada con los elementos más importantes que los conforman. Como rubros mínimos relativos a la integración del capital, se deberán incorporar al menos los siguientes:

Capital Neto: 2,603 Capital Basico 2,567 Capital Complementario 37 Capital Contable: 3,175 Obligaciones e instrumentos de capitalización -Obligaciones Subordinadas e Instrumentos de Capitalización: - (+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 37Diferidos Computables como Básico -(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados -(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras

608

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras -(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de acciones del banco o entidades del grupo financiero

-

(-) Deducción de Impuestos Diferidos -(-) Gastos de Organización, otros intangibles -(-) Otros Activos que se restan -

AD3.- ACTIVOS EN RIESGO Monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado y activos ponderados sujetos a riesgo de crédito. Activos Riesgo de Mercado: 9,594 Posiciones Equivalentes Requerimiento

de Capital Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 9,380 750Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis

89 7

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal

5 -

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 1 -Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio

- -

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

118 9

Activos Riesgo de Crédito: 2,941 Activos Ponderados Requerimiento

de Capital Grupo 1 (ponderados al 0%) - -Otros (ponderados al 2.5%) - -Otros (ponderados al 10%) 54 4Grupo 2 (ponderados al 20%) 3 -Otros (ponderados al 50%) - -Otros (ponderados al 75%) - -Grupo 3 (ponderados al 100%) 2,859 229Otros (ponderados al 112%) - -Otros (ponderados al 115%) - -Otros (ponderados al 150%) - -Otros 26 2



Administración de Riesgos Desde Enero de 2003, el Sector Banca del Grupo Financiero Banorte S.A aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). Esta metodología es usada con el fin de aplicar para la medición del VaR, las mejores prácticas internacionales vigentes, además es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a dos colas, además de multiplicarse por un factor de seguridad que depende del comportamiento de las principales factores de riesgo que afectan a la valuación de los portafolios actuales del Sector Banca (BANORTE y Bancen). Dicha metodología se aplica a todos los portafolios del Sector Banca que estén expuestos a variaciones de los factores de riesgos que afectan directamente a su valuación (tasas de interés domésticas, tasas de interés extranjeras, tipos de cambio, entre otras). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial a un día que pudiera generarse en la valuación de los portafolios a una fecha determinada, con un nivel de confianza del 99 % a dos colas en el supuesto que se repitieran en el futuro los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando dicho resultado por un factor de seguridad que asegura el cubrir volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios. El promedio del Valor en Riesgo (VaR) para el trimestre de Enero - Marzo del 2004 del portafolio de instrumentos financieros del Sector Banca incluyendo bonos, acciones, operaciones de mercado de dinero, swaps, forwards, futuros y otros derivados dentro y fuera del balance, es de 259 millones de pesos.

* Promedio Trimestral *** Capital neto al cierre del trimestre correspondiente. **** Capital neto del Sector Banca es la suma aritmética de los Capitales netos de Banorte y Bancen. El Valor en Riesgo para el Sector Banca (BANORTE y Bancen) considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Institución, no coincide. Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Sector Banca en su conjunto, se comportó durante el primer trimestre del 2004 de la siguiente manera: Millones de pesos Factor de Riesgo VaR Tasa de Interés doméstica 135 Tasa de Interés extranjera 146 Tipo de Cambio 221 Capitales 1 Precios de Eurobonos 219

Total 259

Millones de pesos nominales 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04VaR Banorte * 161 126 166 217 258Capital Neto Banorte *** 10,720 10,905 11,329 11,739 15,135VaR / Capital Neto Banorte 1.50% 1.16% 1.47% 1.85% 1.70%

VaR Bancen* 153 133 105 51 12Capital Neto Bancen *** 1,918 2,275 2,453 2,445 2,603VaR / Capital Neto Bancen 7.98% 5.85% 4.28% 2.09% 0.46%

VaR Sector Banca* 184 163 182 242 259Capital Neto Sector Banca **** 12,638 13,180 13,782 14,184 17,738VaR / Capital Neto Sector Banca 1.46% 1.24% 1.32% 1.71% 1.46%



El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el sector Banca considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide. Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son: • Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución. • Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la

seguridad para nuestros clientes. • Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados, utilizando

dichos procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento. • Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones por

calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto. • Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo. • Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos relativos al

riesgo de crédito. Riesgo de Crédito Individual El riesgo individual es identificado y medido en GFNorte por la Calificación de Riesgo de Crédito, por los Mercados Objetivo y por los Criterios de Aceptación de Riesgo. En lo que respecta a la Calificación de Riesgo de Crédito para la Cartera Comercial, a partir del primer trimestre del 2001 se califica con base en la Circular 1480 de la CNBV, utilizando la “Calificación Interna de Riesgo (CIR) Banorte” para calcular la Calificación del Deudor y la propia Circular 1480 para calcular la Calificación de los Créditos. Para los créditos menores se utiliza un sistema que determina el nivel de riesgo de forma paramétrica. La Cartera Hipotecaria, Consumo y Tarjeta de Crédito se califica de acuerdo a las Circulares correspondientes de la CNBV. Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que forman parte de la estrategia de crédito de GFNorte, que apoyan la determinación del nivel de riesgo de crédito individual. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica, respaldadas por estudios económicos y de calidad del portafolio, en los que Banorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo identificar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experiencia crediticia y calidad de la administración. Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito creada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte (incluye los de Banco Mercantil de Norte y Banco del Centro), permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximize la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos.



La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado caiga en incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas de un portafolio de crédito. La pérdida no esperada es la pérdida máxima, dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de Gfnorte es de 95%. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Como resultado GFNorte cuenta con herramientas y metodologías de la más alta calidad a nivel internacional para identificar, medir, controlar y dar seguimiento al riesgo de crédito. En cuanto a la implementación de la Circular 1423 de la CNBV, en lo que se refiere a riesgo de crédito, ésta ya ha sido concluida y contempla todos los portafolios de crédito de Banco Mercantil del Norte y Banco del Centro, adicionalmente se esta implementando una metodología que incluya instrumentos financieros, la cual quedará concluida en el presente ejercicio.



Información por Segmentos Con la finalidad de mejorar la comprensión de la información del Grupo y dada la gran importancia de los 2 bancos (Banorte y Bancen) dentro del Grupo Financiero Banorte, (ya que representan en forma conjunta más del 90% de los Activos, Depósitos y Utilidades del Grupo), se incluyen estados financieros e indicadores combinados proforma bajo el nombre de Sector Bancario. Se define como Sector Bancario a los 2 bancos con sus respectivas subsidiarias, excepto la Afore (subsidiaria de Bancen), que no se considera como parte de éste Sector para fines gerenciales (a partir de 1998). También se agrupan las empresas correspondientes a otros Sectores que se definen de acuerdo a la orientación de las empresas. Dichos sectores son : el Sector Bursátil que está integrado por la Casa de Bolsa; el Sector de Ahorro a Largo Plazo, integrado por las empresas de Rentas Vitalicias, la Aseguradora y la Afore; y el Sector de Organizaciones Auxiliares de Crédito, que incluye a la Arrendadora al Factoraje, la Almacenadora y la Afianzadora. Para propósitos de la Tabla de Conciliación por Segmentos se agrupan bajo el nombre de Otros Sectores ya que cada uno de ellos representa una participación pequeña en el Grupo. Esta segmentación se realizó en base a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 14) y en el Statement of Financial Accounting Standards N° 131 que se refieren a las reglas sobre la presentación de información financiera por segmentos. Indicadores Combinados Proforma-1T04

(Millones de pesos) BANORTE (1) BANCEN (3) TOTAL COMBINADOS

Estado de Resultados MF antes de Repomo 1,933 78 2,010 Ingresos No Financiero 1,061 149 1,210 Gastos No Financiero 2,429 23 2,451 Otros Productos y Gastos (111) (33) (144) Partidas Extraordinarias - - - Utilidad Neta 287 203 490 Balance

Activos 201,699 4,001 205,700

Cartera 148,413 685 149,098

Depósitos 160,098 - 160,098

Capital Contable 9,572 3,175 12,747

Cartera Vencida 3,294 309 3,603

Reservas Crediticias 4,140 441 4,581

Indicadores

Gasto No Financiero / Activo Total 1.2% 0.6% 1.2%

% Cartera Vencida 2.2% 45.1% 2.4%

Reservas / Cartera Vencida 125.7% 142.6% 127.2%

% Capitalización (2) 14.8% 20.8% 15.4%

(1) Incluye el 96.11% de participación del Grupo. (2) Incluyendo Riesgos de Mercado. (3) Excluye la AFORE.



Tabla de Eliminaciones del Sector Bancario

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN ELIMINACIONES

SEC. BANCARIO Estado de Resultados MF antes de Repomo (52.5) 52.5 -

Ingresos No Financiero - - -

Gastos No Financiero - - -

Otros Productos y Gastos - - -

Partidas Extraordinarias - - -

Balance

Activos (709) (20) (729)

Disponibilidades (381) (20) (401)

Inversiones en valores (328) - (328)

Cartera - - -

Depósitos (20) (328) (348)

Préstamos Interbancarios - (381) (381)

Capital Contable - - -

Cartera Vencida - - -

Reservas Crediticias - - -

Inversiones permanentes en acciones - - -

Impuestos diferidos, a favor (*) - - -

Impuestos diferidos, a cargo (*) - - - (*) Reclasificación de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y criterios de la CNByV.

En la tabla anterior se muestran las eliminaciones entre los dos bancos, al considerarlos como Sector Bancario, mostrándose el monto de las mismas en cada rubro del Estado de Resultados y del Balance General. No son comparables las cifras individuales de la tabla de indicadores combinados proforma con las de los Estados Financieros individuales de cada Banco ya que se deben considerar las eliminaciones contenidas en esta sección y además tomar en cuenta que la Afore no se incluye en Bancen, sin embargo, sí esta incluida en los Estados Financieros individuales de Bancen. Tabla de Conciliación por Segmentos

(Millones de Pesos) SECTOR BANCARIO

OTROS SECTORES

ELIMINACIONES OTROS SECTORES

TOTAL GRUPO

Estado de Resultados MF antes de Repomo 2,010.2 108.5 (8.2) 2,110.5 Ingresos No Financiero 1,210.2 438.7 - 1,648.9 Gastos No Financiero 2,451.1 343.0 (16.3) 2,777.8 Otros Productos y Gastos (143.6) (20.5) (8.1) (172.2) Partidas Extraordinarias - - - - Balance Activos 205,700 21,179 (14,948) 211,931 Cartera 149,098 4,597 (807) 152,888 Depositos 160,098 - (112) 159,986 Capital Contable 12,747 16,037 (13,922) 14,862 Cartera Vencida 3,603 51 - 3,654 Reservas Crediticias 4,581 56 - 4,637

El criterio de distribución de ingresos y gastos entre las Subsidiarias del Grupo se hace en base al tamaño relativo y al volumen de operaciones de cada empresa, dependiendo del tipo de servicio central del que se trate. Esto se aplica a los gastos relacionados con las operaciones en las áreas centrales, como son Contabilidad, Sistemas y Operación y para los gastos de la estructura corporativa.



Bases de presentación de los Estados Financieros Grupo Financiero Banorte (GFNorte)-Se presentan los Estados Financieros de Contabilidad del Grupo Financiero en forma

consolidada con sus respectivas Subsidiarias, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, los cuales se rigen por los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” en la circular 1489 de la CNByV del 30/Octubre/2000 que entró en vigor el 1° de Enero de 2001. Además, los Estados Financieros de las Instituciones Bancarias se presentan consolidados con UDIS y sus respectivas Subsidiarias.

Sector Bancario (Banorte y Bancen)-Se utilizan las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las

instituciones de crédito vigentes desde el 1° de Julio de 2003, así como los Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en la circular 1488 del 30/Octubre/2000 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Enero de 2001 y las Reglas de Presentación de la circular 1455 del 14/Diciembre/1999 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Julio de 2000. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando. Para ello se utiliza el precio de la UDI al fin de cada periodo. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere. Los resultados trimestrales no son necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en cualquier otro trimestre o ejercicio fiscal.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) están aplicando las mismas prácticas y políticas

contables utilizadas en el último Reporte Financiero Anual, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400 del 31/Marzo/1998, en la circular 1456 del 22/Diciembre/1999, en la circular 1448 del 14/Octubre/1999 y la circular 1455 del 14/Diciembre/1999. Adicionando las disposiciones de las circulares 1488 y 1489 del 30/Octubre/2000 que entraron en vigor el 1° de Enero de 2001.

Con la finalidad de mejorar la transparencia y comparabilidad de las cifras del Estado de Resultados del 1T00 del Sector Bancario y del Grupo, se incorporaron los ingresos y gastos de Banpaís del mes de Enero de 2000 (fusionado por Banorte a partir de Febrero), en sus cuentas correspondientes en los Estados de Resultados del Sector Bancario y del Grupo, dado que en el reporte del 1T00 se incluyó el resultado neto de Banpaís del mes de Enero en la cuenta de Utilidad de Subsidiarias, conforme lo dictan las regulaciones contables. Así mismo, a partir del 2T00 se abrió en el Estado de Resultados la línea de “Gastos Recuperables entre Filiales”, ya que Banorte concentra gastos corporativos y de procesos centrales que posteriormente recupera de Bancen, y anteriormente también de Banpaís. A nivel consolidado de Sector Bancario y Grupo desaparece debido a las eliminaciones entre compañías. Durante el segundo trimestre de 2001, se reclasificaron los gastos por intereses derivados de la posición en valores en títulos asignados a clientes por inversiones en mesa de dinero, cargándose estos a los ingresos derivados de la posición en valores que resultaron de reportar la primera operación, de tal forma que los resultados del 2° trimestre se presentan de forma acumulada y neteada los efectos de dicha reclasificación, en apego a los establecido en los boletines B-2 y B-5 de la circular 1488, emitida por la CNBV.

La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a los principios contables y a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero. La regulación y los principios antes mencionados difieren entre si y de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados establecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. En el Reino Unido, el presente documento sólo puede hacerse llegar a personas que reúnan las características descritas en el artículo 9 (3) del Financial Services Act, 1986 o a personas a quienes pueda entregarse sin incurrir en infracción de la Ley, con base en otras disposiciones. Se hace constar que la información contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una oferta de compra o de venta de los instrumentos financieros emitidos por las compañías aquí incluidas.

GFNorte alcanza una utilidad neta de $559 millones … · UPA GFNORTE ( Pesos) 1.06 1.11 1.17 1.15...

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