Guía de psicotrading

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TRADINGPSICO

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EL COMPORTAMIENTO DE LOS PERDEDORES...Y LOS GANADORES

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EDITORAlejandro de Luis

COMITÉ DIRECTIVOElimelech Duarte, Alejandro de Luis

ADMINISTRACIÓNKeneth Duvan Alarcón

INTÉRPRETE Diana Helene Castillo

TRADUCCIÓNAlberto Muñoz Cabanes

EDICIÓNEditorial Hispafinanzas

MAQUETALuis Benito Grande

© Editorial HispafinanzasAll rights reserved

www.hispafinanzas.es

El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este magazine es proporcionar al lector herramientas e información que contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros. Sin embargo, los análsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de información contenida en este magazín es ofrecida como información general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o asesoramiento financiero.

Hispatrading Guías se exime de cualquier responsabilidad por pérdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector por el uso de la información o contenidos aquí ofrecidos. Así mismo la editorial de este magazín no asume responsabilidad por las opiniones o información emitidas por los colaboradores, anunciantes y demás personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones.

Hispatrading© es una Marca Registrada y los contenidos de Hispatrading Guías son exclusivos. Quedan reservados todos los derechos. Queda rigurosamente prohibido reproducir, almacenar o transmitir alguna parte de esta publicación, cualquiera que sea el medio empleado (electrónico, mecánico, fotocopia, grabación, etc.), sin autorización escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones establecidas en las leyes españolas e internacionales sobre copyright.

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COMPORTAMIENTOS IRRACIONALES DE LOS TRADERS

12CREENCIAS LIMITADORAS EN EL TRADING

147 PASOS PARA CONVERTIRSE EN UN GRAN TRADER

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TOP TEN DE LOS MITOSDE LA PSICOLOGÍA DEL TRADING

LLEVAR UN DIARIO Y EL ÉXITO EN EL TRADING

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Sin duda, uno de los últimos pasos en la evolución de todo tra-der consiste en ser capaz de alcanzar la mentalidad correcta a la hora de hacer trading. Al contrario, de lo que podríamos pensar en un principio, un sistema con esperanza matemá-tica positiva es sólo una parte del gran entramado que tene-

mos que crear antes de hacer un solo trade.

¿Por qué los gestores profesionales no obtienen los resultados que teóricamente tendrían que haber conseguido? ¿Por qué dos traders con el mismo sistema tienen resultados diferentes? ¿Por qué se pro-ducen las burbujas financieras? Bienvenido al apasionante mundo del psicotrading. Y es que la psicología conductual ha demostrado que más allá de ser seres “financieros”, los cuales teóricamente medi-mos cada paso que vamos a dar en el ámbito de las inversiones, esta-mos dominados por nuestras emociones siendo presa fácil de estas, cuando nos enfrentamos al mercado.

E s por esto que para poder sobrevivir en los mercados financieros es imprescindible sabe cómo tenemos que actuar en todo momento y lo que no es menos importante, conocer las trampas mentales que nos encontraremos por el camino que sin duda dañarán nuestros re-sultados si no las controlamos.

Esperamos que con esta guía usted pueda saber qué elementos debe tener en cuenta para poder pensar como un verdadero trader y le haga abrir los ojos a esta realidad: Sólo con la mentalidad apropiada, podrá tener resultados consistentes.

CÓMO TENERLA MENTE

DE UN

TRADER

GUÍA DE PSICOTRADING

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PLATAFORMAS DE INVERSIÓN

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Cuando tomamos decisiones de inversión y trading, a menu-do aceptamos ideas de los expertos o llevamos a cabo nues-tra propia investigación para identificar las oportunidades de inversión. Sin duda, existen numerosas técnicas que se pueden utilizar para explorar oportunidades de inversión.

El desarrollo de la comprensión y de las competencias en la práctica del Análisis Técnico, Análisis Fundamental y Análisis de Valor pue-de ayudar a calificar oportunidades y diseñar una estrategia personal para la inversión y el trading. Limitarnos a las oportunidades que son adecuadas a nuestras capacidades – tanto en tiempo como en recur-sos - es también de suma importancia. Y, por último, una aplicación sistemática de su estrategia, junto con el seguimiento y las evaluacio-nes honestas de sus fracasos y éxitos, son signos muy claros de que Vd. está en el buen camino para convertirse en un inversor ganador.

Pero con tanto enfoque en la “información” y el “análisis”, a menudo nos olvidamos del lado humano de las cosas; nuestras emociones... nuestras debilidades. Una mejor comprensión de algunos de los rasgos humanos que pueden afectar a nuestro trading - y todos los aspectos de nuestras vidas y relaciones que tengan que ver - nos hará mejores investigadores y, en última instancia, inversores de éxito.

PERDEDORES...EL COMPORTAMIENTO DE LOS

Vemos algunos de lossesgos y errores

que tenemos que evitara la hora de invertir

POR DAVID GARRARD

Y LOS GANADORES


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ABC DE LAS FINANzAS DEL COMPORTAMIENTO

A menudo considerado como el padre de la psi-cología moderna, las ideas de Sigmund Freud sobre impulsos humanos básicos condujeron, en-tre otras teorías, a lo que ahora denominamos el Principio del Placer. Freud postuló que instintiva-mente buscamos la gratificación, lo que nos lleva a buscar el placer y evitar el dolor sin ser realmen-te conscientes de la magnitud de este impulso. En los mercados financieros, la búsqueda de ga-nancias es impulsado por el “Placer” en el Princi-pio del Placer, y el motivo por el que evitamos el riesgo se debe a nuestra aversión a la ambigüedad,

el arrepentimiento y, más aún, las pérdidas: esos “Dolores” siempre presentes. Estos son los mo-tivadores básicos humanos - se ven en nuestras acciones en la vida cotidiana - no sólo en nuestras interacciones con los mercados financieros. De hecho, si lo pensamos un poco, podemos ver que nuestros esfuerzos como inversores para llevar a cabo la investigación financiera a través de Aná-lisis Técnico, Fundamental y de Valor está impul-sado por la necesidad de reducir la ambigüedad antes de tomar una posición - con el objetivo de disminuir el pesar y las pérdidas que podemos experimentar si una operación se estropea. Es el Principio del Placer en funcionamiento...

El descubrimiento más interesante de todos los trabajos realizados para comprender plenamen-te el Principio del Placer fue realizado en 1.979 por los investigadores Daniel Kahneman y Amos Tversky. Su investigación, ya corroborado por muchos otros, demostró que existe una asimetría en nuestra búsqueda del placer y nuestra aversión al dolor. Antes de esta investigación en lo que ahora se llama la Teoría Prospectiva, que le valió el Premio Nobel a Kahneman en 2.002, los econo-mistas habían asumido que el beneficio era igual de agradable como una pérdida era dolorosa. Lo que se descubrió a partir de la evidencia empírica es que cuando tenemos beneficios, vamos a elegir para evitar un mayor riesgo incremental y tener una ganancia segura. Esto parece lógico. Lo que es menos obvio es que cuando estamos frente a las pérdidas, en realidad cambiamos a una men-talidad menos adversa al riesgo.

Este cambio a un modo de búsqueda de riesgo cuando estamos perdiendo puede explicarse por lo que denominamos Función de Valor. Pero antes de estudiar la Función de Valor, vamos a revisar algunos ejemplos de los sesgos humanos que causan estragos en nuestros cerebros cuando invertimos... y compramos juguetes caros... y vivi-mos la vida en general. Sigmund Freud


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SESGOS HUMANOS, ERRORES Y DEBILIDADES

Estos son sólo algunos de los muchos sesgos humanos que pueden contribuir a los errores y debilidades en sus métodos de inversión.

� Sesgo de Disponibilidad: de manera ilógica, algunas personas no van a nadar en el océano por miedo a los tiburones. Las pe-lículas, la televisión y los medios en general han convertido los ataques de tiburón en algo sensacionalista, pero las posibilida-des de ser atacado por un tiburón son de 1 entre 12 millones. Sus probabilidades de perder la vida en un accidente de coche son mucho, mucho más altas, pero debido a su regularidad, los accidentes automovilísticos no entran en el frenesí de los medios, por lo que no atribuimos tanto miedo al tráfico como lo hacemos con los tiburones. Cuidado con las noticias de fácil acceso y sensacionalistas. ¡Y mire antes de cruzar la carretera!

� El Efecto Disposición es una anomalía del comportamiento relacionada con la tendencia de los inversores a deshacerse de acciones, cuando su precio se ha incrementado, mientras que conserva los activos que han perdido valor. Esto se relaciona directamente con la asimetría de las Funciones de Valor de las personas. Los inversores son más adversos a admitir las pérdidas (que se verían obligados a realizar si se venden los activos que han perdido valor) de lo que son para reconocer las ganancias.

� El Sesgo de Retrospección, o “visión 20/20”, es la inclinación a ver los acontecimientos, después de que se han producido, por ser más predecibles de lo que eran antes de que se llevó a cabo. Si atribuimos los resultados ganadores para nuestras propias habilidades, pero culpamos de las pérdidas a la mala suerte o al azar (o a alguien más), entonces somos culpables de otra debilidad: el sesgo de la “auto-atribución”.

� El Sesgo de Confirmación, o “Te lo dije”, es la tendencia que tenemos a favorecer la información que confirma nuestros prejuicios, independientemente de si la información es correc-ta. Especialmente para las cuestiones importantes o creencias fuertes, recopilamos pruebas y filtramos la información de for-ma selectiva a partir de nuestra memoria y otras fuentes que apoyan esas creencias. Tenemos una tendencia a descartar, o ignorar, la información que no apoya nuestras creencias.

� Sesgo de Supervivencia es el error lógico de concentrarse en los supervivientes de un proceso y sin darnos cuenta omitir a aquellos que no sobrevivieron debido a su falta de visibilidad. Los supervivientes, literalmente, pueden ser personas, como en los estudios de investigación médica. En la investigación financiera, este error puede conducir a un análisis optimista del backtest si las empresas que quiebran son ignoradas o no están disponibles en los datos de la investigación.

Los sesgos anteriores son sólo algunos de los muchos impulsores del comportamiento que se pueden gestionar si se genera una cierta conciencia de ellos y empezamos a documentar mejor nuestras in-versiones y nuestro comportamiento en el trading. Ser sistemático en la investigación y en los métodos de inversión es una forma de controlar estos inputs.

CONOzCA SU FUNCIÓN PERSONAL DE VALOR

A continuación se muestra un diagrama de Función Valor típico. Este diagrama muestra las Ganancias a la derecha y las Pérdidas a la izquierda. La línea vertical que pasa por el punto de referencia central (cero) es el Valor o la línea de impacto personal, siendo los valores/impacto positivos disfrutados como placer y los negativos absorbidos como dolor.

La investigación de Kahneman y Tversky les llevó a sugerir que la curva de valor es cóncava para las ganancias y convexa para las pérdi-das. Pero lo más importante, la curva es más pronunciada (alrededor de 2,5 veces para la mayoría de la gente) en el lado de las pérdidas como se ve en el diagrama de arriba. El otro aspecto importante de la Función de Valor es que gira en torno a los cambios en nuestras vidas, no en valores absolutos de riqueza. La experimentación con las molestias de los cambios de temperatura, la percepción del cam-bio de color y la evaluación de un escenario financiero por nombrar unos pocos, dejan claro que estos sesgos son fuertes y profundamen-te arraigados en nuestra psique.

Tenga en cuenta que todos somos diferentes. Su vecino podría ser un trader (y un tendero) más conservador que Vd. Su función de valor será diferente a la suya. De hecho, a medida que vivimos nuestras vidas, nuestra función de valor personal que evoluciona a medida que asumimos más o menos riesgos durante diferentes etapas o si-tuaciones de la vida.

Delinear y monitorizar su propia función de valor personal probable-mente no sea posible, pero la comprensión de algunos de estos sesgos y efectos humanos que conducen a las características de una función de valor pueden ayudar a identificar y controlar tal vez algunos de nuestros sesgos, debilidades, miedos y avaricia.

Además, al aprender acerca de estos conceptos básicos de Finanzas del Comportamiento, como individuos podemos empezar a enten-der algunas de las complejas interacciones humanas que se produ-cen cuando se empiezan a ver los efectos de los grupos y las masas en los mercados y en la vida empresarial. Estos incluyen fenómenos tales como el contagio emocional, las cascadas de información y de


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la manada o el comportamiento de pensamiento grupal. Una mejor

comprensión de estos efectos puede darnos una mayor comprensión

de por qué los mercados reaccionan de la manera en que lo hacen.

La mecánica de la evolución de los precios, la explicación de las vela

y otros patrones más complejos de precios que tratan de detectar los

analistas técnicos y esas burbujas a gran escala - y estallidos - todo

puede ser explicado en términos de la psicología y el comportamien-

to humano.

Figura 1. Diagrama de Función Valor típico


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COMPORTAMIENTOSIRRACIONALESDE LOS

A día de hoy, no hay postgrado en finanzas ni escuela de ne-gocios de prestigio que no dedique algún programa de in-vestigación al llamado “behavioural finance”, o comporta-miento de los inversores. Ciertamente, además del análisis fundamental, del técnico y del sentimiento de mercado, los

estudiosos de las finanzas han comprendido que si los mercados no

son una ciencia exacta es en buena medida porque los inversores son

seres humanos, con todas las implicaciones que esto tiene.

A la hora de intervenir en los mercados todos nos encontramos ante nuestro peor enemigo: nosotros mismos.Veamos cuales son los principales errores, ante los cuales, todos nos enfrentamos.

POR DANIEL ÁLVAREz

Y es que todos tenemos diferencias cognitivas y debilidades emocio-nales. Estos problemas hacen que tomemos decisiones incorrectas y perniciosas para nuestros intereses. Estas diferencias de juicio son llamadas ilusiones cognitivas. Al igual que en las ilusiones visuales, los fallos de razonamiento intuitivo no son fácilmente eliminables. El objetivo de conocer estas ilusiones es evitarlas cuando surjan.

Los especialistas en la toma de decisiones apoyan la tesis de que cualquier decisión se puede definir como una elección entre juegos, porque las soluciones finales no se pueden prever con seguridad. Un

TRADERS


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juego se caracteriza por tener un rango probable de soluciones y un rango de probabilidades asociadas. La gente toma juicios acerca de esas probabilidades y asigna valores a los posibles resultados. Así se forman las preferencias por las diferentes opciones. Pero cuidado, porque los juicios pueden ser erróneos sistemáticamente, es decir, podemos tener sesgos de juicio. A su vez, podemos cometer erro-res en la asignación de las probabilidades, de las preferencias, de los resultados.

Nuestra capacidad de decisión va a depender del conocimiento de probabilidades de que sucedan ciertos eventos y de sus impactos. Así, ante situaciones de estrés, nuestra capacidad de hacer estos cál-culos disminuye rápidamente. Además, el ruido informativo –me-diático, de familiares o amigos, etc.- distrae al inversor de las varia-bles importantes, dificultando así la toma correcta de decisiones.

La gran pregunta que nos debemos hacer cuando nos ponemos frente al mercado es qué queremos hacer. ¿Queremos jugar? ¿O queremos invertir? Jugar es hacer algo para divertirse, como cuando apostamos por el resultado de un evento deportivo, o estamos en el casino. Invertir, sin embargo, es destinar organizadamente, en base a principios deducidos de la experiencia empírica, recursos para con-seguir beneficios futuros. Por ello, para invertir es muy necesario ges-tionar adecuadamente los riesgos a los que estamos expuestos. Tal y como dice la leyenda viva de la inversión en valor, el señor Warren Buffet, “el verdadero riesgo es no saber lo que se está haciendo”.

Quizás parezca evidente, o de sentido común, pero lo que voy a des-cribir ahora son los siete pecados capitales de los inversores, algo en lo que seguro todos nos vamos a ver reflejados, y que debemos evitar. Y sí, hablo en primera persona, porque yo también he caído, caigo y seguiré cayendo en ellos. Por eso conviene escribirlos, imprimirlos, y quizás pegarlos con celo en nuestro espacio de trabajo, para no olvi-darnos de ellos nunca.

PRIMEROInvertir en activos que hayan mostrado una buena evolución sin va-lorar en profundidad el contexto o los riesgos a los que se exponen. Si a estos dos elementos se añade el hecho de que se incorpore un “cambio de paradigma” –como lo fue en su momento Internet, los incrementos de precio de los inmuebles, etc.- tenemos burbuja ga-rantizada.

SEGUNDOSimplificar, o generalizar situaciones complejas, para poder enten-derlos mejor. En las inversiones, como en la vida, los matices marcan la diferencia. No podemos asumir el coste de pasar por alto riesgos significativos, por muy prescindibles que nos parezcan.

TERCEROIlusión de control. Que podamos medir el riesgo no significa que po-damos controlarlo. Muchas veces pecamos de creer que podemos controlar algo que no está en nuestras manos.

CUARTOSobre-optimismo. Todos tenemos una cierta tendencia natural a pensar siempre en lo positivo y a evitar pensar en los problemas posibles. ¡Qué facilidad tenemos de ver la rentabilidad potencial de las cosas (he conseguido un 7% este mes, así que multiplico por 12 y tengo la rentabilidad anual: soy un genio)!.

QUINTOPrejuicio interesado. Es el deseo innato a interpretar la información de la manera que más nos beneficia. Por ejemplo: ha salido un buen dato de paro en USA, es estupendo, porque estoy comprado de dó-lares, divisa nacional del país donde han surgido las buenas noticias. Está muy bien pero, ¿ha valorado el efecto refugio que tiene el dólar, y su posible depreciación ante un dato que pondrá eufórico al mer-cado?

SEXTOMiopía. Estar más interesado en el corto plazo o fijarnos en el dato reciente. Hay que ver la foto completa, y enfocar el gráfico “en diario”, no en velas de un minuto.

SÉPTIMOCeguera intencionada. No profundizar en las razones de nuestras decisiones para no ver lo que no interesa es un claro ejemplo. El clási-co “prefiero no verlo” no vale cuando usted está en el mercado. Si somos capaces de no caer en estas trampas, naturales en el ser hu-mano, tendremos más posibilidades de ganar dinero en el mercado. Evidentemente, seguirlas al pie de la letra no nos garantiza el éxito, pero daremos pasos indispensables en la dirección correcta.


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LIMITADORASEN EL TRADING

CREENCIASMuchas de nuestras limitaciones mentales que afectan el trading

las hemos construido desde temprana edad;sin embargo, es posible modificarlas con el entrenamiento adecuado.

POR SERGIO NOzAL

CREENCIAS LIMITADORAS EN EL TRADING

Este verano he leído el libro Coaching con PNL de Josep O’Connor y Andrea Lages (puedes encontrarlo en Amazon).

No es un libro de trading, ni de autoa-yuda. En él nos explican cómo, a tra-

vés de la Programación Neurolingüistica, podemos alcanzar nuestros objetivos y también ayudar a otras personas a hacerlo. También es útil para conocerse a uno mismo mejor y para establecer un plan de vida.

Pero en este artículo quiero hablar de las “Creencias Limitadoras” (cap. 7*): qué son, por qué aparecen y cómo nos afectan en el Trading.

(*) muchas frases están extraídas directamente del libro


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¿QUÉ SON LAS CREENCIAS LIMITADORAS?

Las creencias limitadoras son normas que absorbemos en nuestra infancia, por ejemplo mediante la educación de nuestros padres, los medios de comunicación, la escuela, etc. Simplemente nos creemos lo que nos dicen y nuestro subconsciente lo asume como algo real, y ya de mayor, dichas creencias están en lo más profundo de nosotros que ni siquiera nos lo cuestionamos. Estas creencias son las culpa-bles de que no alcancemos nuestros objetivos ni vivamos nuestros valores.

Por ejemplo, algunas creencias limitadoras típicas:

� Tengo que trabajar duro para ganar dinero

� Lo más seguro es ser funcionario

� El éxito requiere tiempo

� Cuesta mucho ganar dinero

� Es mejor comprar piso que alquilar

� Si alguien me ofrece algo, seguro que me quiere engañar

� Etc.

Y si nos enfocamos en el trading, me vienen a la mente muchas de esas creencias limitadoras:

� Sólo tiene éxito el 5% de los inversores

� Para hacer dinero hace falta mucho capital

� No es posible vivir de los mercados

� Las manos fuertes controlan los mercados

� Tengo que arruinarme varias veces antes de ser rentable

Seguro que tú conoces muchas más.

Las creencias de cada uno forman su propia realidad y hasta que uno no se desvincule de sus creencias limitadoras asociadas al trading, nunca podrá tener éxito en el mismo.

Un ejemplo claro del poder negativo de estas creencias lo encontra-mos en el atletismo. En 1954, el atleta Roger Bannister corrió la milla por debajo de los cuatro minutos. Hasta entonces, se daba por hecho de que era f ísicamente imposible hacerlo. La rotura de ese record, y de esa creencia limitadora, hizo que un año más tarde 37 corredores bajaran de los cuatro minutos, y dos años más tarde fueron más de 300 corredores quienes lo consiguieron.

Cuando leo en blogs o foros noto que hay un sentimiento muy ne-gativo con respecto al Mercado. No paro de leer post preguntando siempre lo mismo o incluso reafirmando negativamente la imposibi-lidad de ser rentable:

� ¿se puede batir al mercado?

� ¿quién gana de verdad en los mercados?

� Cómo invertir y no morir en el intento

� Etc.

De forma inconsciente, muchas personas están tomando estas creencias que leen como la realidad, se están creando sus propias creencias limitadoras. Por desgracia hay pocos comentarios refor-zando positivamente este asunto, y si aparece alguien diciendo que sí es rentable, normalmente en lugar de aprender de él lo que se le hace es criticarle.

¿PERO CÓMO ELIMINAMOS ESAS CREENCIAS?

Hay un proceso de trabajo que se llama PCM:

� Posibilidad: alcanzar cualquier objetivo es posible

� Capacidad: somos capaces de alcanzar dicho objetivo

�Merecimiento: nos merecemos alcanzar dicho objetivo

Por tanto, vamos a suponer que nuestro objetivo es alcanzar un 50% de rentabilidad todos los años (algunos ahora mismo estarán dicien-do: sólo!!, si ya gano el 100%; y otros estarán pensando: eso es imposi-ble… bien, pues adivina quién tiene el problema limitador).

El siguiente paso es darse un paseo por los tres pilares (Posiblidad, Capacidad y Merecimiento) y hacerse preguntas, de forma que te-nemos que dar con las creencias limitadoras que nos impiden desa-rrollar ese objetivo. Por ejemplo, uno puede pensar que no es posible, o que no lo merece, pero ¿Por qué?, quizá porque cree que no tiene los recursos necesarios (capital, formación) o no tiene la habilidad necesaria, o porque especular está mal visto por su familia, etc. Nos tenemos que ir preguntando hasta dar con la raíz del problema y des-cubrir cuáles son las creencias que nos limitan para seguir creciendo.

Y el siguiente paso es cambiar dichas creencias. Hay que darles la vuelta y meterlas en nuestro subconsciente hasta que formen parte de nosotros y de nuestra realidad. Este proceso de cambio puede ser más o menos largo en función de la persona, de su fe, pero es clave para establecer nuevas creencias que nos ayuden a conseguir nues-tros objetivos. Para verlo realmente primero tenemos que pensarlo y creerlo.

Hay un dicho de Henry Ford que dice: “Tanto si piensas que puedes, como si piensas que no puedes, tienes razón”. Así que tú decides.


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7POR EL DR. GARy DAyTON

PASOSPARACONVERTIRSEEN UN GRAN

TRADERA menudo me preguntan los traders que conozco, “¿Cómo puedo ser un trader de éxito? ¿Qué significa realmente serlo?” En cualquier empre-sa – da igual que el objetivo sea convertirse en trader com-petente, cirujano, deportista, psicólogo, músico, abogado o

piloto- el camino es el mismo: la dedicación a la meta, mucho trabajo duro, y la voluntad de mantenernos levantados cuando caigamos una y otra vez. Me gustaría poder decir que es más fácil que todo eso, pero realmente no lo es.

Aquí hay siete elementos esenciales necesarios para convertirse en un trader competente de éxito. Con un esfuerzo dedicado, estos pa-sos pueden ayudarle a convertirse eventualmente en un gran trader:

1TENER UNA VISIÓN ACERCA DE SU OPERATIVA

Entender por qué opera. Nunca es sólo por el dinero. El dinero se puede tener en cualquier empresa. Desarrolle una perspectiva sobre por qué el trading es tan importante para usted y cuáles son las ca-racterísticas que desea poseer y que le distinguirán como trader. Sea claro sobre esto. Esto es motivador, y le ayuda a mantenerse compro-metido con sus metas personales cuando las cosas se ponen dif íciles. El trading es un negocio duro, con muchas adversidades. Si usted no tiene un sentido claro de lo que implica su trading, se dará cuenta de que el trading es complicado para usted.

2

COMPROMETERSE CON SU VISIÓNY CONVERTIRLA EN UNA MISIÓN DIARIA

Poner en práctica todos los días lo que usted necesita hacer para al-

canzar sus metas. Poner el trabajo, incluso cuando otras cosas que

son más “divertidas” o atractivas le tientan a salirse de su camino.

Hacer esto cada día, día tras día, y no aflojar. Lleve un diario y realice

un seguimiento de su progreso -no sólo sobre el dinero, sino sobre lo

más importante, su progreso personal a medida que crece y se desa-

rrolla como un operador competente. Es la única manera de hacerse

bueno y eventualmente grande en el trading.


14

3SABER LO QUE PUEDE

Y LO QUE NO PUEDE CONTROLAR

Usted no puede controlar si una operación será ganadora o perde-dora. Usted puede controlar cómo reacciona ante el mercado. Antes de que pueda convertirse en un operador consistente, en primer lu-gar debe controlar cómo responde frente al mercado y sus acciones. Siempre puede controlarse a sí mismo y su forma de actuar. Ser capa-ces de regular nuestras acciones tiene mucho que ver con cómo nos vemos como traders y nuestra visión de nosotros mismos.

4CENTRARSE EN EL PROCESO DE NEGOCIACIÓN

EN LUGAR DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES

Usted puede controlar la forma de seleccionar sus operaciones, esta-blecer el riesgo, introducir, gestionar y salir de sus operaciones. Nun-ca se puede controlar cómo serán los resultados. Ponga su atención en lo que usted puede controlar -el proceso de negociación, no los resultados. El proceso es donde podemos diferenciarnos.

5DESARROLLAR LAS HABILIDADES MENTALES

NECESARIAS PARA OPERAR BIEN

Las habilidades técnicas son importantes, pero también lo son las habilidades mentales. Dedique tiempo a aprender cómo mantener la concentración en el momento actual. Aprenda a “aparcar mental-mente” las pérdidas y los errores de su operativa. Aprenda a dejar correr las operaciones ganadoras y cortar rápido las operaciones perdedoras. Estas son todas las habilidades mentales cruciales que no se encuentran en la lectura del MACD o en las barras de precios.

6PRACTIQUE SU TRADING

Un jugador de la liga profesional de beisbol no se presenta en la pista y espera jugar bien; los traders no deberían esperar tampoco que van a mirar la pantalla y van a operar bien. Se necesita una práctica seria y dedicada a desarrollar la excelencia.

7HAGA SÓLO UNA OPERACIÓN

CADA VEz

Manténgase centrado en el trading y sólo en él. Utilice todos sus co-nocimientos, destrezas y habilidades para la operación actual. Deje que las operaciones pasadas y futuras se vayan -no tienen nada que ver con la operación actual.


15

1EL TRADER NACE, NO SE HACE

Si bien es cierto que ciertas características personales hacen que sea más fácil operar, nadie nace hecho un trader. Uno de los temas prin-cipales de la serie de libros Market Wizards escrita por Jack Schwa-ger es que casi ninguno de los “magos” tuvo éxito en sus inicios. To-dos ellos trabajaron duro en ello.

2USTED TIENE QUE TENER UN ALTO COCIENTE

INTELECTUAL PARA PODER OPERAR

Simplemente no es cierto. En cierto modo, un cociente intelectual superior a la media puede ser un obstáculo. El trading es una acti-vidad humana en la que una fuerte capacidad intelectual no es ne-cesaria.

TOP TEN

POR EL DR. GARy DAyTON

DE LOS

MITOSDE

PSICOLOGÍA DEL TRADINGLA


3LOS MEjORES TRADERS TIENEN ÉXITO

PORQUE TIENEN LA “PERSONALIDAD ADECUADA”

No existe una cosa como la “personalidad adecuada.” Los investiga-dores han sido incapaces de encontrar una fuerte correlación entre el tipo de personalidad y el éxito en el trading. Es importante, sin em-bargo, que comprenda sus características personales y cómo pueden ayudar y obstaculizar en su operativa.

4EL TRADING ES FáCIL

Seguro que parece que es así, ¿verdad? Sólo dibujar algunas líneas en el gráfico, ver sus indicadores, y seguir las barras de precios. Lo cierto es que el trading es un negocio dif ícil de dominar. Implica tener dife-rentes conjuntos de capacidades y habilidades de los que se necesitan en la mayoría de profesiones y carreras. El trader debe comprender sus fortalezas y limitaciones personales y desarrollar habilidades es-pecíficas para hacer frente a las exigencias mentales y emocionales de la negociación. Estas últimas habilidades son los más dif íciles de desarrollar y las que pasa por alto la mayoría.

5VD. DEBE SER DURO, ENÉRGICO

Y NO TENER MIEDO AL ÉXITO

Eso es más una idea difundida por los medios que otra cosa, ya que glorifica un ego fuerte, lo cual es perjudicial para el trading. Los tra-ders de éxito que conozco realizan su investigación en silencio, estu-dian sus gráficos, y esperan pacientemente el momento oportuno. Se esfuerzan por mantener su ego fuera de su operativa.

6 VD. DEBE NEGOCIAR SIN EMOCIONES

Si es humano, eso es imposible. Más importante aún, cuando com-prenda sus emociones se dará cuenta de que son activos, no pasivos. Las verdaderas claves son: 1) ser consciente de cómo sus emociones interactúan e influyen en su trading, y 2) desarrollar las habilidades necesarias para negociar con ellas.

7LOS MEjORES TRADERS SUELEN TENER

RAzÓN SOBRE EL MERCADO Los mejores traders realizan muchas operaciones con resultado cero o en pérdidas. Los mejores traders están en la cima, debido a que rea-lizan un buen control del riesgo, limitando las pérdidas de cualquier operación, y han desarrollado una ventaja psicológica que les per-mite ser inmunes ante pequeñas operaciones perdedoras. La mayor parte de su operativa consta de modestos beneficios y pérdidas muy pequeñas. Cuando las condiciones son las adecuadas, aumentan el tamaño de las posiciones y dejan correr las operaciones ganadoras.

8LA OPERATIVA SOBRE EL PAPEL NO SIRVEPARA NADA - NO ES UNA OPERATIVA REAL,

CON DINERO DETRáS -

Si Vd. no opera sobre el papel, se está haciendo un flaco favor. Vd. siempre debe probar sobre el papel sus ideas de trading. ¿Por qué li-mitar su educación y experiencia debido al capital de que dispone? El trading sobre el papel le mantiene fuerte, aprenderá las condiciones bajo las cuales sus ideas funcionarán mejor. ¿Dónde puede obtener una educación tan vital, a un coste tan bajo?

9DOMINE LAS HABILIDADES TÉCNICAS

Y ALCANzARá EL ÉXITO Aquí es donde la mayoría de los traders pasan la mayor parte de su tiempo, pero eso es sólo una parte de la película. También tienen que aprender habilidades importantes de rendimiento. Los operadores deberían gastar mucho, si no más tiempo en aprender a desarrollar su ventaja psicológica al igual que lo hacen para desarrollar su ventaja técnica en el trading.

10EL TRADING ES MUY ESTRESANTE

Ciertamente puede ser estresante, y sin duda lo es para muchos. No tiene que serlo. Los traders de éxito tienen una cierta mentalidad. Le dan poca importancia a cada operación. Su atención se centra en el largo plazo. Ellos saben que si atienden a los aspectos de la negocia-ción que están bajo su control (es decir, la selección de operaciones, entradas, control de riesgos y gestión de las operaciones) las ganan-cias se cuidarán por sí mismas.


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Una de las herramientas en las que conf ío para mi éxito en el trading es mi diario. Sin embargo, como entrenador, me parece una tarea complicada convencer a los novatos para que escriban un diario. Parte del problema creo que es mi incapacidad para establecer ‘por qué’ debe mantenerse un

diario. ¿Por qué, entonces, creo que el diario es esencial para el éxito de un trader - especialmente teniendo en cuenta que el diario lleva tiempo?

Y la respuesta es (REDOBLE DE TAMBORES): porque el tiempo dedicado es un pequeño gasto para los beneficios que conlleva. En breve explicaré el caso de esta práctica concluyendo la serie sugirien-do una plantilla para el diario.

Para entender por qué un diario es un requisito obligatorio para el éxito, tenemos que saber que el diario es una herramienta para el cambio. La neurología demuestra que, para cambiar un hábito es necesario:

1. Ser consciente de lo que estamos tratando de cambiar.

2. Observar el contexto y los resultados de la conducta actual (hábito).

3. Interrumpir el hábito.

4. Repetir el nuevo comportamiento de forma constante y con plena conciencia.

El proceso puede ser fácil de decir pero el cambio no llegará fácil-mente: los cuatro pasos necesitan de nuestra atención, compromiso y energía (A.C.E.)

Para entender por qué, tenemos que tener en cuenta dos ideas claves de la naturaleza humana:

� Actuamos a través de filtros pares de aversión y apego.

� Este proceso conduce a patrones de pensamiento y compor-tamientos que con el tiempo se vuelven automáticos e incons-cientes. En pocas palabras, empezamos con las acciones que nos traen lo que queremos (esto suele ocurrir en una fase tem-prana). En el momento en el que consideramos los patrones de pensamiento y acción como nuestra respuesta ‘normal’, es decir, adquirimos y asimilamos los patrones de pensamiento y acción, los convertimos en hábitos.

Yo llamo a este proceso nuestro ‘futuro por defecto’ porque si no nos damos cuenta de ellos, seguiremos utilizándolos y por lo tanto, se-guiremos obteniendo los resultados que siempre hemos obtenido. El cambio requiere de los cuatro pasos mencionados al comienzo del artículo.

POR RAy BARROS

LLEVARY EL ÉXITO EN EL TRADING

Un diario de trading es una herramienta que va más alláde ser un reservorio de notas. Es una herramienta de cambio

en los patrones de pensamiento.

UN DIARIO


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Mi punto de vista acerca de la naturaleza humana dice que nuestras acciones son en su mayoría influenciadas por tres factores principa-les:

� nuestra necesidad de seguridad � nuestra necesidad de control � nuestra necesidad de aprobación y afecto.

Los factores se reflejan en las cuatro principales aversiones y apegos:

1. El dolor y el placer2. La vergüenza y la fama3. La pérdida y la ganancia4. La culpa y la alabanza

Recuerde que nuestros ‘futuros por defecto’ son respuestas habituales interiorizadas, inconscientes y automáticas, que nos han servido en el pasado, pero que no nos pueden servir ahora en todas las circuns-tancias. El primer paso es, por tanto, sólo darse cuenta de los hábitos.

Mantener un diario ofrece este resultado tan necesario. Mediante la observación (sólo observación y nada más), la divergencia entre los resultados establecidos y los resultados que nuestra conducta trae, elevamos nuestra conciencia de la conciencia inconsciente a la con-ciencia consciente.

Una vez nos damos cuenta de las cosas, podemos empezar a tomar medidas para corregir el comportamiento. El diario sirve ahora como dispositivo de aprendizaje. Nosotros usamos diferentes formas de interrumpir el patrón y el diario registra los resultados de cada intento. De esta manera, continuamente se puede reducir la brecha entre nuestros resultados y los resultados de nuestras acciones hasta lograr el resultado que queremos.

Voy a describir la estructura de mis diarios. La verdad sea dicha, mantengo tres diarios:

� Un diario del saldo de mi cuenta en una hoja de cálculo que contiene la historia de mis operaciones; con base en dichas operaciones, la hoja calcula las estadísticas que necesito.

� Un diario de psicología en el trading � Un diario privado sobre el trading

Todos los diarios presentan referencias cruzadas. Comencemos con el diario privado.

Se trata de una narración de mi día a día - lo que hice, cómo me sen-tía, ideas brillantes o comprensión de conceptos que haya tenido, planes o acciones para implementar dichos conceptos, etc. Lo más importante de todo es que registro con todo detalle los eventos que provocaron fuertes sentimientos y una descripción de cómo me sen-tía y lo que hice (en caso de que hiciera algo) como resultado. Si creo

que el caso es lo suficientemente importante, cruzo referencia con mi diario de psicología.

EL DIARIO DE TRADINGEl formato para el diario del saldo de mi cuenta es evidente. Contiene los datos habituales de fecha de entrada, instrumento, posición larga/corta, tamaño, etc. Además, anoto el stop inicial, y la Regla en base a la cual tomé la operación. Bajo petición, el Diario muestra gran can-tidad de información:

1. Ganancia y Pérdida Media en $.

2. Porcentaje de Operaciones Ganadoras y Perdedoras.

3. Número de operaciones ganadoras y perdedoras consecuti-vas.

4. El valor en dólares de (3).

5. Relación riesgo/beneficio.

Mi principal uso del diario del saldo en cuenta es mantenerme cons-ciente de si estoy en la parte Neutral, Flujo o Reflujo del Ciclo ya que estos factores definen el tamaño de mi posición.

El diario de psicología registra los siguientes aspectos en relación a una operación:

� Los resultados observados y el (mi) comportamiento que ha generado esos resultados.

� Cualquier divergencia entre ambos.

� Una descripción del contexto en el que se generó el compor-tamiento.

� Un examen de los supuestos sobre los que se basó el compor-tamiento.

� Posibles medidas correctivas, si es necesario.

� Los efectos de las medidas correctivas evaluados después de 30 apariciones.

Los diarios personal y psicológico están vinculados, porque quiero estar al tanto de cualquier posible conexión entre los dos. En mis dia-rios, no sólo anoto los eventos negativos sino también los positivos. Rara vez no encuentro cada día algo que me haga sentirme agradeci-do por estar con vida.

Como ya he dicho - mis diarios proporcionan los datos que permiten identificar los patrones que pueden necesitar ser cambiados si quiero alcanzar mis resultados. También proporciona un registro de medi-das correctivas y de sus resultados.


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Al igual que los planes de trading, los diarios son específicos para cada trader; más allá del logro del cambio de comportamiento usan-do el diario, no hay nada escrito en piedra. Es su personalidad lo que cuenta, por lo que puede elegir el formato que mejor le ayude a lograr los cambios que desee.

Si se resiste a usar un diario, y quiere establecer el hábito, hay dos pasos que le puedo recomendar:

� Cree un marco de motivación para ello: se debe anotar una meta que está ligeramente fuera de nuestro alcance; por ejemplo, un objetivo dif ícil como: voy a escribir un diario de negociación durante los próximos 30 días. Piense acerca de los diversos beneficios de llevar un diario y luego replantéese el objetivo para que sea algo más dif ícil, por ejemplo, ¡mantener un diario teniendo éxito en el trading durante 30 días!. Impri-ma la versión más complicada y colóquela donde Vd. lo vea de forma consistente. Comience la mañana y termine por la noche con ese objetivo- trátelo como si fuera una afirmación - dígalo en voz alta con pasión y emoción.

Lo que estamos haciendo aquí es la creación de nuevos caminos neuronales. Una forma aún más eficaz de hacerlo es visualizar el ob-jetivo. Cree una imagen del mismo, luego pase a un modo relajado (cierre los ojos). En el estado de relajación, piense en la imagen de su objetivo, vea cómo alcanzarlo y, al mismo tiempo, sienta las plácidas

sensaciones de haberlo conseguido. No es necesario gastar demasia-do tiempo en esto - lo suficiente como para relajarse y visualizarlo. La visualización ha demostrado ser la forma más eficaz para crear nuevos caminos neuronales.

� El segundo paso es seguir adelante con el mantenimiento del diario. Es similar a ir al gimnasio, el paso más dif ícil será empezar. Por lo tanto, haga que sea fácil para Vd. Comience con un proceso simple. Aquí es donde el formato 3-1-0 entra en acción:

1. Recibirás 3 puntos por entrar Y salir del mercado de acuerdo con su plan.

2. Recibirá 1 punto por salir O entrar en el mercado.

3. Obtendrá 0 puntos por entrar y salir O no realizar la operación cuando usted sabe que su plan le indicó que debía realizar la operación.

El objetivo es conseguir el 90% de la puntuación máxima. Digamos que su plan le marcó 10 operaciones el mes pasado. Buscamos obte-ner una puntuación igual a 0,9 x 10 x 3 = 27 puntos. Si su diario refleja sólo 20 puntos, entonces Vd. sabe que tiene un problema a la hora de seguir el plan que ha diseñado. El diario ha elevado su conciencia de sí mismo. El siguiente paso es evaluar y tomar medidas para cambiar ese comportamiento.


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