ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

Guía Docente 2016-2017

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1. Datos de identificación

2. Descripción y Objetivos Generales

3. Requisitos previos

4. Competencias

5. Resultados de aprendizaje

6. Actividades formativas y metodología

7. Contenidos

8. Evaluación del aprendizaje

9. Propuesta de actuaciones específicas

10. Bibliografía comentada

11. Normas específicas de la asignatura

12. Consultas y atención al alumnado

© FLORIDA UNIVERSITÀRIA Este material docente no podrá ser reproducido total o parcialmente, ni transmitirse por procedimientos electrónicos, mecánicos, magnéticos o por sistemas de almacenamiento y recuperación informáticos o cualquier otro medio, ni prestarse, alquilarse o cederse su uso de cualquier otra forma, con o sin ánimo de lucro, sin el permiso previo, por escrito, de FLORIDA CENTRE DE FORMACIÓ, S.C.V.

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1. Datos de identificación

Asignatura: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Materia/Módulo: Análisis de la Información Financiera

Carácter/tipo de formación: Obligatoria. Creación y Dirección de Empresas

ECTS: 6 (150 horas)

Titulación: GRADO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE

EMPRESAS

Curso/Semestre TERCER curso /SEGUNDO semestre

Unidad: EMPRESA

Profesorado Nombre: Clemente Morales Gutiérrez Mail: cmorales@florida-uni.es Despacho: Edif. “C” – 1ª Planta – “Admón” Horario de atención: Martes, 17:30-18:30; Miércoles, 13:00-14:00 Grupos: 3º A grado ADE; 3º G grado ADE (*) se recomienda concertar cita tutoría via email.

Idioma en el que se imparte Castellano

2. Descripción y Objetivos Generales

Introducción.

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Los objetivos generales son los siguientes:

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3. Requisitos previos

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4. Competencias

COMPETENCIAS MODELO FLORIDA

G1 Uso de las Tics

G2 Comunicación oral

G3 Comunicación escrita

G4. Comunicación en idioma extranjero

G5 Trabajo en equipo

G6 Resolución de Conflictos

G7 Aprendizaje permanente

G.8 Compromiso y responsabilidad ética

G9 Iniciativa, innovación y creatividad

G 10 Liderazgo

COMPETENCIAS ESPECÍFICAS

EG 2. Ser capaz de elaborar e interpretar la información contable, tanto la financiera,

destinada a los usuarios externos, como la interna, destinada al control de gestión y la

toma de decisiones.

EA 11. Capacidad para elaborar, interpretar y analizar adecuadamente los estados finan-

cieros de las organizaciones, así como comprender sus implicaciones en otras decisiones

y áreas empresariales.

EA 13. Capacidad para evaluar las consecuencias económicas y financieras de la aplica-

ción de la normativa contable española.

EA 16. Capacidad para aplicar e introducir procedimientos de mejora continúa en todos

los ámbitos de la organización.

EA 18. Capacidad para establecer un sistema de indicadores de gestión empresarial.

5. Resultados de aprendizaje

RESULTADOS DE APRENDIZAJE COMPETENCIAS

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6. Actividades formativas y metodología

El volumen de trabajo del alumnado en la asignatura es equivalente a 25 horas por ca-

da uno de los créditos. Corresponden por lo tanto a un total de 150 horas atendiendo

al valor de 6 créditos estipulado para la asignatura. Esta carga de trabajo se concreta

entre:

Actividades formativas presenciales (clases teóricas y prácticas, seminarios, pro-

yectos integrados, tutoría,...). 60 horas.

Actividades formativas de trabajo autónomo (estudio y preparación de clases,

elaboración de ejercicios, proyectos, preparación de lecturas, preparación de exá-

menes...). 90 horas.

De acuerdo con lo formulado, el trabajo queda distribuido entre las siguientes activida-

des y porcentajes de aplicación:

ACTIVIDADES FORMATIVAS DE CARÁCTER PRESENCIAL

Modalidad Organizativa

Metodología

Relación con

resultados de

aprendizaje

Porcenta-

je

CLASE TEÓRICA Exposición de contenidos por parte del profesorado. R-1; R-2

25%

CLASES

PRÁCTICAS

Sesiones grupales de trabajo supervisadas por el profesorado.

(Construcción significativa del conocimiento median-te la interacción y la actividad del alumno/a)

R-1; R-2; 50%

TRABAJO EN EQUIPO

Realización de un proyecto para resolver un proble-ma o abordar una tarea mediante la planificación, diseño y realización de una serie de actividades.

R-1;R-2;R-3 20%

TUTORÍA

Atención personalizada y en pequeño grupo. Instruc-ción realizada con el objetivo de revisar, reconducir

materiales de clase, aprendizaje y realización de trabajos, etc.

Consultas puntuales del alumnado.

Tutorías programadas

R-1; R-2;R-3; 5%

Total 100%

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ACTIVIDADES FORMATIVAS DE TRABAJO AUTÓNOMO DEL ALUMNADO

Modalidad

Organizativa

Metodología Relación con

resultados de

aprendizaje

Porcen-

taje

TRABAJO EN

GRUPO

Preparación en grupo de resolución de problemas, proyec-

tos, para entregar, exponer y presentar en clase.

R-2;R-3 20%

TRABAJO

INDIVIDUAL

El alumnado deberá realizar las lecturas, resolver los casos,

y estudiar los conceptos teórico-prácticos de la materia R-1; R-2;R-3

80%

Total 100%

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7. Contenidos

Relación de contenidos

TEMA INTRODUCTORIO. NOCIONES FUNDAMENTALES DE CONTABILIDAD (C)

(1/2 SEM)

0.1.- Terminología.

0.2.- Documentos.

0.3.- Contabilización.

TEMA 1: CONCEPTO Y OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.

(F) (1 SEM)

1.1.- Definición del objeto de estudio.

1.2.- Necesidades de información de los analistas de estados financieros.

1.3.- Conclusiones.

PHB CAP 1-2; MGySR CAP 1; GP CAP 1; LLO CAP 1 Y 2; LLO2 CAP 1

TEMA 2: INSTRUMENTOS TÉCNICOS PARA EL ANÁLISIS. (F) (3 SEM)

2.1.- Los Estados Financieros: elementos, reconocimiento contable y medición con-

table

2.1.1.- Balance

2.1.2.- Cuenta de Resultados

2.1.3.- La Memoria

2.1.4.- El Estado de Flujos de Efectivo

2.1.5.- El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

2.2.- Metodología del análisis de estados financieros.

2.2.1.- Análisis de la composición de las estructuras económica y financiera

2.2.2.- Clasificación en masas patrimoniales para el análisis financiero. Or-

denación funcional del Balance y de la Cuenta de Resultados.

2.3.- Las herramientas principales del análisis.

2.4.- Comparabilidad de los datos financieros.

2.5.- Limitaciones del análisis de estados financieros.

PHB CAP 3; MGySR CAP 2y4; GP CAP 1,3y4; LLO CAP 3,4 Y 5; LLO2 CAP 3,4 Y 5

TEMA 3: ANÁLISIS DEL CAPITAL CIRCULANTE. (F) (3 SEM)

3.1.- Importancia de la liquidez a corto plazo.

3.2.- Ratio de circulante: uso y limitaciones.

3.3.- Ciclo de explotación. El periodo de maduración y sus subperiodos.

3.4.- Capital circulante, tesorería neta y coeficiente básico de financiación. La eva-

luación de las necesidades financieras de capital circulante.

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PHB CAP 9; MGySR CAP 6; GP CAP 6; LLO CAP 6; LLO2 CAP 6

TEMA 4: ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA A LARGO PLAZO. (F) (3 SEM)

4.1.- Elementos clave en la evolución de la solvencia a largo plazo.

4.2.- Importancia de la estructura financiera.

4.3.- La Rentabilidad Financiera o del neto (return on equity – ROE)

4.4.- La Rentabilidad Económica o de los Activos (return on investment – ROI- ó re-

turn on Assets – ROA)

4.5.- Razones para la utilización de la deuda: el apalancamiento financiero.

4.6.- Los ratios como instrumento de predicción del fracaso empresarial.

PHB CAP 9; MGySR CAP 7; GP CAP 12y17; LLO CAP 7; LLO2 CAP 7

TEMA 5: LOS FLUJOS DE CAJA Y LAS PROYECCIONES FINANCIERAS. (F) (2

SEM)

5.1.- Visión general de los flujos de caja.

5.2.- Previsiones de caja a corto plazo.

5.3.- Análisis de estados de flujos de caja.

5.3.1.- Estado de Origen y Aplicación de Fondos (EOAF)

5.3.1.1.- Concepto y metodología de elaboración.

5.3.2.- Estado de Flujos de Efectivo.

5.3.2.1.- Concepto y metodología de elaboración

5.3.2.2.- Tipología y tratamiento de los ajustes.

PHB CAP 9; MGySR CAP 4; GP CAP 8,9y10; LLO CAP 8; LLO2 CAP 8

TEMA 6: ESTUDIO DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS. (C) (1 SEM)

6.1.- La Cuenta de Resultados Analítica. El Estado de Valor Añadido.

6.2.- Estudio de las ventas y de los ingresos.

6.3.- Análisis de los costes de las ventas.

6.4.- Análisis del punto muerto o de equilibrio y el margen de contribución.

6.5.- Índices y aplicaciones del punto muerto.

GP CAP 13

TEMA 7: ANÁLISIS PREDICTIVO (C). (1/2 SEM)

7.1.- Predicción a corto plazo.

7.2.- Predicción a largo plazo.

PHB CAP 10; MGySR CAP 7; GP CAP 12

TEMA 8.: ANÁLISIS APLICADO A LAS DECISIONES DE FINANCIACIÓN (C) (1/2

SEM)

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8.1. Adecuación de la estructura financiera a la situación y necesidades de la em-

presa.

8.2. Proceso de análisis crediticio.

8.3. Predicción de las dificultades financieras.

8.4. Política de financiación empresarial: decisiones de endeudamiento y pago de

dividendos.

PHB CAP 14, 15 y 16

ACTIVIDADES FORMATIVAS

NOMBRE ACTIVIDAD

RESULTADOS DE APRENDIZAJE

TEMAS Nº DE SESIONES

(horas)

ACT 01 – PNP

ACT 02 – PP

ACT 03 – PP

ACT 04 – PP

ACT 05 - PP

8. Evaluación del aprendizaje

Sistema de evaluación

SISTEMAS DE EVALUACIÓN Y CUALIFICACIÓN

Instrumentos de evaluación Resultados de

aprendizaje evalua-

dos

Porcentaje

otorgado

Pruebas escritas (pruebas objetivas, de desarrollo, de

respuestas cortas, mapas conceptuales, etc.) R1-R2-R-3 60%

Informes/memorias de prácticas y/o Pruebas de ejecu-

ción de tareas reales o simuladas R1-R2-R3 15%

Trabajo sobre cuentas anuales (en equipo) R2-R3 20%

Autoevaluación R1-R2-R3-R4 5%

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Sistema de Calificación La evaluación del aprendizaje de la asignatura se realizará mediante las siguientes

pruebas con las ponderaciones que les anteceden:

PRIMERA CONVOCATORIA:

(20%) Prácticas de Entrenamiento presenciales. Estas prácticas (estimadas en 4

prácticas presenciales) serán evaluadas por el profesor o de forma cruzada por los

alumnos en el aula.

(20%) Prácticas de Entrenamiento No Presenciales. Trabajo sobre cuentas anuales

reales con entregas presentables según calendario de desarrollo del programa.

(60%) Prueba recopilatoria final. Consiste en un examen escrito con dos partes dife-

rentes: una parte teórica compuesta de preguntas de desarrollo y/o un cuestionario

test (4 puntos); y una segunda parte que contiene supuestos prácticos (6 puntos).

Es condición necesaria pero no suficiente para alcanzar el aprobado en la asignatura,

obtener una puntuación mínima en la PRUEBA RECOPILATORIA FINAL del 35% de

la nota con que se valore la misma.

SEGUNDA CONVOCATORIA

La evaluación en segunda convocatoria, se realizará de la siguiente manera:

El alumnado puede optar por renunciar o mantener la nota de los diferentes elemen-

tos de evaluación continua. En función de dicha elección deberá realizar una

PRUEBA RECOPILATORIA FINAL.

PRUEBA RECOPILATORIA FINAL. Consiste en un examen escrito con dos partes di-

ferentes: una parte teórica compuesta de preguntas de desarrollo y/o un cuestionario

test (4 puntos); y una segunda parte que contiene supuestos prácticos (6 puntos).

La PRUEBA RECOPILATORIA FINAL tiene diferente extensión según los elementos

que el/la alumno/a haya decidido mantener/rechazar.

Es condición necesaria pero no suficiente para alcanzar el aprobado en la asignatura,

obtener una puntuación mínima en la PRUEBA RECOPILATORIA FINAL del 35% de

la nota con que se valore la misma.

9. Propuesta de actuaciones específicas

En aquellos casos en los que el rendimiento académico del alumno puede verse afec-

tado por circunstancias laborales, irregularidades académicas y otras situaciones per-

sonales puntuales se procederá a establecer planes de acción personalizados.

En concreto, se podrán utilizar el campus, el correo electrónico y el teléfono como

medio de comunicación que facilitará el seguimiento académico del alumno y la

transmisión de documentación y materiales necesarios para una adecuada compren-

sión de la asignatura de Análisis de Estados Financieros.

.

En cuanto a los métodos, criterios e instrumentos de evaluación se utilizarán los esta-

blecidos en el apartado correspondiente excepto que en un caso en concreto se valo-

re y considere necesario establecer algún otro pudiéndose dar el caso de variar las

ponderaciones en el sistema de evaluación de forma particular y excepcional.

Casos:

• Alumnado que trabaja y/o padece interferencias académicas:

Realización y entrega de las actividades colgadas en la FloridaCampus en los pla-

zos indicados en las mismas.

Para los supuestos prácticos a realizar en el aula quedar con el profesor para su

realización en otro horario.

En ambos casos se procurará un seguimiento del alumno personalizado para con-

trolar su evolución mediante reuniones mensuales presenciales.

• Enfermedades: Para enfermedades más o menos largas se establecerán las si-

guientes pautas de actuación:

Todos los ejercicios que se vayan realizando en clase deberán ser realizados por el

alumnado en cuestión en casa preguntando las posibles dudas al profesor utilizando

los medios de comunicación anteriormente enunciados.

Subir a la plataforma las actividades propuestas de igual manera que lo hará el

alumnado presencial y en los mismos plazos que serán indicados en la actividad en

cuestión.

Entrega de la práctica de evaluación en un plazo adaptado al caso concreto.

10. Bibliografía comentada

Bibliografía Básica

SEMINARIO DE CONTABILIDAD. Publicaciones elaboradas por el Departamento de Con-

tabilidad y Finanzas y disponible en el campus virtual. Con sus contenidos se tiene una base de re-

ferencia para el seguimiento de las clases magistrales presenciales, además de contener los ejem-

plos prácticos resueltos y para desarrollar en el aula o fuera de ella.

González Pascual, J.: “Análisis de la empresa a través de su información eco-

nómico- financiera. Aplicaciones prácticas”. Ed. Pirámide, 2011. González Pascual

abarca el Análisis contable en esta edición a través de dos manuales (uno teórico y otro práctico),

de los cuales, el de aplicaciones prácticas despliega un amplio surtido de ejercicios y problemas re-

sueltos que permiten al alumno asimilar los contenidos teóricos presentados en el libro de funda-

mentos teóricos y aplicaciones que se cita en la bibliografía complementaria. Referencia: GP

LLORENTE OLIER, JOSÉ IGNACIO.: “Análisis de estados económico-

financiero”. Ed. CEF. 2010. Referencia: LLO

LLORENTE OLIER, JOSÉ IGNACIO.: “Manual de análisis de cuentas anuales”.

Ed. CEF. 2010. Referencia: LLO2

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Martínez García, F.J. y Somohano Rodríguez, F.M. : “Análisis de Estados

Contables. Comentarios y Ejercicios”. Ed. Pirámide, 2.002. Excelente manual de refe-

rencia con problemas resueltos, de entre los cuales se extraen y adaptan varios en el cuaderno de

trabajo publicado por el Seminario de Contabilidad, principalmente ligados al tema 3 del programa.

Referencia: MGySR

Artículos de revistas especializadas: Revista Contable, Partida Doble, Técni-

ca Contable, Revista Española de Financiación y Contabilidad,...Se pondrá a dispo-

sición de los alumnos artículos de reciente actualidad relacionados el plan general contable.

Bibliografía Complementaria:

Amat Sala, Oriol: “Análisis Económico Financiero”. Ediciones Gestión 2000

S.A. 2008. Manual de fácil lectura para profanos en las materias contables con ejemplos de apo-

yo desarrollados y sencillos.

Bernstein, L.A.: “Análisis de estados financieros. Teoría, aplicación e interpre-

tación (Tomos I y II)”. Ediciones S, Barcelona, 1.993. Las dos obras que se citan de es-

te autor son los “Clásicos” de esta asignatura. Tienen el escollo a salvar de su adaptación a la ter-

minología contable española y la legislación vigente. Como buen manual norteamericano abunda en

los ejemplos, aunque lejanos de nuestra realidad.

ESTEO SÁNCHEZ, FC.: “Elaboración de Estados de Fondos: el Cuadro de Fi-

nanciación y el Estado de Flujos de Tesorería”. Ed. AECA-IACJCE, 2.002

González Pascual, J.: “Análisis de la empresa a través de su información eco-

nómico- financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones”. Ed.: Pirámide, 2011.

PALEPU, K.G., HEALY, p.m., y BERNARD, v.l.: “Análisis y valuación de nego-

cios mediante estados financieros”. 2ªEd. Ed. Thomson. 2.002. Referencia: PHB

Urías Valiente, Jesús: “Análisis De Estados Financieros.” Ed.: McGraw-

Hill.1995. De este manual destacan el tratamiento dado al análisis de la rentabilidad económica y

Financiera estudiado en el tema cuatro del programa

11. Normas específicas de la asignatura

El alumnado asiste a todas las sesiones con el material de trabajo que el profesor ha

facilitado previamente, así como los documentos de consulta que se referencien para

las sesiones de forma anticipada. Igualmente dado el alto contenido en cálculo básico

que se desarrolla en la asignatura, disponer de calculadora en todas las sesiones de-

viene necesario.

Debido a las características de la materia será necesario disponer de calculadora en

las clases presenciales y del Plan General Contable (RD 1514/2007, de 16 de no-

viembre)

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12. Consultas y atención al alumnado

El profesorado tiene un horario de consultas de asignatura que se publica y actualiza

en la web de Florida: y en los tablones de anuncios.

El alumnado puede acudir a las horas de consultas fijadas por el profesor o plantear

sus dudas por correo electrónico, utilizando su dirección de alumnado Florida, y siem-

pre que utilice esta dirección el profesor se compromete a contestar en un plazo no

superior a tres días lectivos desde la recepción.