Icex méxico. nota mensual de información económica, abril 2012

EMBAJADA DE ESPAÑA

OFICINA ECONÓMICA Y COMERCIAL DE ESPAÑA

MÉXICO

I

Avda. P. Masarik 473 Col. Polanco 11510 México, D.F. TEL. 0052 55 91386040 FAX. 0052 55 91386050

NOTA MENSUAL DE INFORMACIÓN ECONÓMICA ABRIL DE 2012.

México, 16 de mayo de 2012

DIRECCIÓN GENERAL DE POLÍTICA ECONÓMICA DIRECCIÓN GENERAL DE COMERCIO E INVERSIONES

RESUMEN

• El Producto Interior Bruto Real registró un crecimiento de 1,31% durante el primer trimestre de 2012 respecto al trimestre previo. En su comparación anual y con datos originales, el PIB aumentó 4,6% en el trimestre de referencia frente al mismo trimestre de 2011.

• Durante el primer trimestre de 2012, el balance público registró un déficit de 49.548 millones de pesos. Si se excluye la inversión de PEMEX, el balance público presenta un superávit de 169 millones de pesos. Estos resultados son congruentes con el déficit presupuestario aprobado para 2012.

• Según datos del INEGI la inflación en el mes de abril de 2012 fue de -0,31%, lo que sitúa la inflación anual en 3,41%.

• En el mes de marzo, la Balanza Comercial registró un superávit de 1.574 millones de dólares. Dicho saldo se compara con el superávit de 1.457 millones de dólares registrado en igual mes de un año antes. En el primer

trimestre del año en curso la balanza comercial observó un superávit de 1.746 millones de dólares.

• La población económicamente activa en marzo de 2012 fue el 58,7%, mientras que el desempleo a nivel nacional se ubicó en el 4,62%.

• Las remesas enviadas por los mexicanos en marzo de 2012 fueron de 2.082 millones de dólares. En este primer trimestre las remesas enviadas alcanzan los 5.372 millones de dólares, un 5,3% más que en el mismo periodo de 2011.

• Al cierre de la jornada del 18 de mayo de 2012, el tipo de cambio FIX se situó en 13,7809 pesos por dólar. En lo que va de 2012, el tipo de cambio registra un nivel promedio de 13,0760 pesos por dólar y una apreciación de 17 céntimos (-1,2%).

• El 11 de mayo de 2012, las Reservas Internacionales eran de 153,930 millones de dólares.

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

II

Avda. P. Masarik 473 Col. Polanco 11510 México, D.F. TEL. 0052 55 5281 2350 FAX. 0052 55 5281 2130

1. EVOLUCIÓN ECONÓMICA

La actividad económica del país continúa mostrando una trayectoria ascendente. El crecimiento del 4,6% del PIB registrado el primer trimestre de 2012 supera los cálculos iniciales de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que estimaba un crecimiento de alrededor del 4% para este periodo. Esta evolución se debió tanto a un mayor crecimiento de la demanda externa como de la interna. Para 2012 la SHCP pronostica un crecimiento de 3,5% debido, principalmente, a que se espera una recuperación de la demanda interna mayor a la anticipada así como también a un ritmo de crecimiento significativo en la exportación de bienes y servicios. Por su parte, el Banco de México modificó a la alza sus expectativas situando su estimación de crecimiento entre el 3,25% y 4,25% para 2012.

Evolución reciente de los principales indicadores macroeconómicos:

• El INEGI informó que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) mensual de abril fue de -0,31% lo que sitúa la inflación anual en un 3,41%. Por otra parte, la inflación subyacente anual se situó en 3,39% y la no subyacente en un 3,49%.

• El INEGI anunció que el Producto Interior Bruto Nominal (PIBN) mexicano, esto es, a precios corrientes, alcanzó los 15.292.606 mdp1 en el cuarto trimestre de 2011, lo que representó un aumento del 11% con relación al valor registrado en igual periodo de 2010. Las actividades primarias (agricultura, ganadería, aprovechamiento forestal, pesca y caza) aportaron un 3,9% al PIB, las secundarias (minería, electricidad, agua y suministro de gas, construcción, y las industrias manufactureras) generaron un 36,3% y, por último, el sector servicios aportó un 61,7%. Durante 2011 el PIBN se situó en 14.352.866 mdp, registrando un aumento del 9,7% respecto a 2010 derivado del avance del 3,9% del PIB real y de un alza del Índice de Precios Implícitos del Producto del 5,5%.

• De acuerdo con el INEGI, el Producto Interior Bruto Real o a precios constantes registró un crecimiento de 1,31% durante el primer trimestre de 2012 respecto al trimestre previo, con cifras desestacionalizadas. En su comparación anual y con datos originales, el PIB aumentó un 4,6% en el trimestre de referencia frente al mismo trimestre de 2011, producto de los avances en las actividades primarias (6,8%), secundarias (4,5%) y terciarias (5%).

• Otros indicadores relacionados con la actividad económica y la producción industrial:

� El Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) se elevó durante el segundo mes del año un 6,2% con relación al mismo mes de 2011. Por componentes, los resultados fueron los siguientes: las Actividades Primarias crecieron 12,1%, las Secundarias 5,9% y las Terciarias 6,5%. De acuerdo con cifras desestacionalizadas, el IGAE disminuyó (-) 0,82% en febrero de 2012 respecto al mes inmediato anterior.

� El INEGI informó que la Producción Industrial del país, con base en cifras

desestacionalizadas, creció 1,55% en marzo de 2012 frente a la del mes precedente. Por sector de actividad, una vez eliminado el efecto estacional, la Construcción creció 2,24%, las Industrias Manufactureras 1,11%, la Electricidad, Agua y suministro de Gas por ductos al consumidor final 0,92%, en tanto que la Minería disminuyó (-)2,17%. En su comparación anual, la Producción Industrial creció un 3,1% en comparación con marzo de 2011.

1 Millones de pesos

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

III


� En el segundo mes de 2012, la Inversión Fija Bruta (IFB), con base a cifras

desestacionalizadas, creció 0,03% respecto al mes precedente. Por componentes, los datos ajustados por estacionalidad indican que en febrero de 2012 los gastos realizados en maquinaria y equipo total aumentaron 4,39% y los de construcción disminuyeron (-) 2,47% respecto al mes inmediato anterior. En su comparación anual, la Inversión Fija Bruta aumentó un 11,7% real en el mes de referencia.

• En el tercer mes de 2012, la Balanza Comercial registró un superávit de 1.574 mdd2. Dicho

saldo se compara con el superávit de 1.457 mdd registrado en el mismo mes del año pasado. Con el saldo de marzo, en los primeros tres meses del presente año la balanza comercial del país resultó superavitaria en 1.746 mdd. El valor de las exportaciones en el mes de marzo fue de 32.414 mdd, monto que se integró de exportaciones no petroleras por 27.176 mdd y de ventas al exterior de productos petroleros por 5.238 mdd. En ese mes las exportaciones totales mostraron un crecimiento a tasa anual del 3,4%, que se originó del incremento del 3,8% en las exportaciones no petroleras y del 1,4% en las petroleras. A su vez el incremento de las exportaciones no petroleras se originó de alzas de 1,5% en las dirigidas al mercado de Estados Unidos y del 12,3% en las canalizadas al resto del mundo. Por su parte, el valor de las importaciones de mercancías fue de 30.840 mdd en el mes de referencia, lo que representó un crecimiento del 3,2% con relación al dato del mismo mes de 2011. Esa variación se debió a un incremento del 8,3% en las importaciones petroleras y del 2,5% en las no petroleras. Al considerar las importaciones por tipo de bien, en marzo se observaron alzas anuales de 9,7% en las de bienes de consumo, de 1,1% en las de bienes de uso intermedio y de 10,6% en las de bienes de capital.

• En cuanto a las finanzas públicas, en marzo de 2012 se registró un déficit de 25.200 mdp.

Durante el primer trimestre de 2012 el balance público registró un déficit de 49.548 mdp y un superávit de 169 mdp sin considerar la inversión de Pemex. Los ingresos presupuestarios del sector público se ubicaron en 861.624 mdp, cifra 7,2% superior en términos reales en comparación a los de enero- marzo de 2011. Por otro lado, durante el primer trimestre de 2012 el gasto total del sector público ascendió a 911.600 mdp, superior en un 12,5% real al registrado el año anterior.

• Inversión Extranjera Directa. México captó 4.109,3 millones de dólares de Inversión Extranjera Directa (IED) en el último trimestre del 2011, monto 48,9% superior frente a la cifra actualizada en el mismo periodo del 2010, informó la Secretaría de Economía. Estos 4.109,3 millones estuvieron compuestos por 1.844,3 millones de dólares de nuevas inversiones; 1.168 millones de cuentas entre compañías y 1.097,1 millones de reinversión de beneficios. Con ello, durante todo 2011, México captó 19.439,8 mdd de IED, cifra menor en 767,8 mdd (-3,8%) a lo captado en 2010, pero mayor en 3.480 mdd (+21,8%) a lo ingresado en 2009. La cifra captada en 2011 se integra de 8.048,1 mdd (41,4%) de nuevas inversiones, 7.639,8 mdd (39,3%) de reinversión de beneficios y 3.751,9 mdd (19,3%) de cuentas entre compañías. La IED provino de Estados Unidos (55%), España (15%), de Países Bajos (6,7%), Suiza (6,3%) y Canadá (3,4%). El 13,6% restante se origina en 87 países más. De 2007 a 2011 México ha registrado 113.808,3 mdd de IED.

2 Millones de dólares

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

IV


• Con datos del Banco de México (Banxico), las remesas que los mexicanos residentes en el extranjero enviaron a México durante marzo de 2012 fueron de 2.082 mdd, cifra 1,4% (+29,6 mdd) superior al valor reportado en marzo de 2011. Durante el primer trimestre de 2012 ingresaron por remesas 5.372 mdd, monto 5,3% mayor a lo enviado en el mismo periodo de 2011.

• Al 11 de mayo de 2012, las Reservas Internacionales se ubicaron en 153,930 mdd lo que significó un descenso semanal de 294 mdd, pero un crecimiento respecto al cierre de 2011 de 11.454 mdd.

• En marzo de 2012, la Población Económicamente Activa (PEA) fue del 58,76%. A nivel nacional, la Tasa de Desocupación (TD) fue de 4,62% de la PEA en el mes de referencia, porcentaje prácticamente igual al que se presentó en el mismo mes de 2011, cuando se situó en 4,61%. La tasa de desocupación a nivel nacional con datos desestacionalizados, fue de 5,12%, tasa 0,05 puntos porcentuales inferior a la de febrero pasado. Durante el primer trimestre de 2012 la tasa de desocupación fue de 4,95% de la PEA, menor que la de un año antes en 0,19 puntos porcentuales. Cifras ajustadas por estacionalidad indican que la desocupación fue de 5,02% mientras que el trimestre previo se ubicó en 4,97%.

• En la subasta de valores gubernamentales del pasado 15 de mayo, las tasas de rendimiento de los Cetes a 28 y 182 días se elevaron 8 y 5 punto base (pb) con relación a la subasta anterior, al ubicarse en 4,42% y 4,49% respectivamente; mientras que la de los Cetes a 91 días se contrajo 1 pb a 4,37%. Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 20 años creció 9 pb a 7,25%.

• Al cierre de la jornada del 18 de mayo de 2012, el tipo de cambio FIX se situó en 13,7809 pesos por dólar, un aumento de 29 céntimos (+2,1%) respecto a su nivel reportado el pasado 11 de mayo. Así, en lo que va de 2012, el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 13,0760 ppd y una apreciación de 17 céntimos (-1,2%).

• El pasado 18 de mayo, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de

Valores (BMV) cerró en las 36.875,33 unidades, lo que supone un descenso de 5,18% respecto a su cierre de la semana anterior. Así, en lo que va de 2012, el IPyC de la BMV reporta una pérdida acumulada de 0,55% en pesos pero una ganancia de 0,66% en dólares.

• De acuerdo con el Banco de México y el INEGI, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) aumentó 8,3% en abril de 2012 con relación al mismo mes de 2011, situándose en 97,2 unidades. En términos desestacionalizados, el ICC se aumentó en abril pasado un 2,34% respecto al mes inmediato anterior.

• El Indicador de Confianza del Productor (ICP) correspondiente al mes de abril de 2012

elaborado por INEGI se redujo 0,53 puntos respecto al mes inmediato anterior, con cifras desestacionalizadas. En su comparación anual, en el cuarto mes de este año el ICP se ubicó en 54,7 puntos, cifra que representó una caída de 1,8 puntos con relación al nivel alcanzado en abril de 2011 cuando fue de 56,4 puntos.

• El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 18 de mayo de 2012 en 198 puntos básicos (pb), 27 pb por

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

V


encima del nivel observado al cierre de la semana anterior, y 11 pb superior al nivel reportado al cierre de 2011. Asimismo, el riesgo país de Argentina y Brasil aumentó 92 pb y 27 pb durante la última semana, al ubicarse el pasado 18 de mayo en 1.134 y 228 pb, en ese orden.

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

VI


POLÍTICA ECONÓMICA:

i. Comentario y análisis de la orientación de la Política Macroeconómica:

Tomando como base la fragilidad del entorno internacional debido a los problemas fiscales y financieros en los principales países industriales, el Paquete Económico para 2012 pretende mantener, según afirma el ejecutivo, un estímulo contracíclico al mismo tiempo que preservar la sostenibilidad de las finanzas públicas atendiendo a cuatro objetivos fundamentales: i) mantener la estabilidad económica y la responsabilidad fiscal; ii) acelerar el desarrollo del mercado interno; iii) impulsar la competitividad de la economía, y iv) promover, el bienestar y las oportunidades de las familias mexicanas. En su elaboración de la Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos (gastos) de la Federación (PEF) para el presente ejercicio fiscal, el Gobierno previó para 2012 un crecimiento del PIB de México de 3,3% en términos reales, un déficit sin el gasto de inversión de PEMEX de 0,4% del PIB (la inversión de PEMEX se mantiene en 2% del PIB), un tipo de cambio del peso respecto al dólar de 12,8 pesos por dólar de promedio anual, un precio promedio de referencia del barril de petróleo de 84,9 dólares por barril y una producción de petróleo de 2,56 millones de barriles diarios. Con respecto a la Ley de Ingresos para el ejercicio fiscal 2012, se aprobaron ingresos por casi 3.310.049 mdp y financiamientos por 396.873 mdp, por lo que los recursos totales del sector público ascienden a 3.706.922 mdp. Con respecto a lo aprobado para 2011, los ingresos se incrementarán en 4,7% real y alcanzarán 21,9% del PIB, nivel superior en 0,3 puntos porcentuales a lo aprobado para 2011. Destaca el aumento del 12,7% y 12% real en los ingresos petroleros y en los de empresas y organismos distintos a Pemex, respectivamente. El gasto público devengado aprobado en el PEF2012 es de 3.706.922 mdp, monto superior en 147.698 mdp (4,1% real) al autorizado por la Cámara de Diputados para 2011. Sin considerar la inversión de Pemex, el gasto público devengado asciende a 3.405.667 mdp, monto superior en 142.800 millones de pesos (4,4%) a lo aprobado para 2011. El gasto programable aprobado para 2012 se incrementa en 154.791 mdp con respecto a lo aprobado para 2011 (5,7% en términos reales). Sin considerar el gasto de inversión de Pemex, el gasto programable es superior en 149.894 mdp (6,2% en términos reales) y es equivalente a 17% del PIB en 2012, nivel superior en 0,5 puntos porcentuales a lo aprobado para 2011. El Gobierno mantiene tres ejes fundamentales de acción para guiar la política de gasto público para el ejercicio fiscal 2012: seguridad pública, crecimiento económico y desarrollo social. En el ámbito de Seguridad pública e Interior, destacan los aumentos en el presupuesto de las Secretarías de Gobernación, Procuraduría General de la República, Seguridad Pública y Defensa Nacional, que tendrán crecimientos reales de 39,7%, 20%, 10,3% y 7,4% respectivamente. En lo tocante a las funciones de desarrollo social, se contemplan crecimientos reales de los recursos destinados al pago de pensiones y subsidios corrientes, de 17,3 y 8,8% respectivamente, y un incremento del presupuesto de la Secretaría de Salud del 5,7%. En el ámbito económico, observamos un crecimiento en Ciencia, Tecnología e Innovación del 18,6%, y llama la atención la reducción prevista del 4,3% para la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, con una previsible repercusión sobre la ejecución del Plan Nacional de Infraestructuras, que de todos modos se verá afectada por ser éste un año electoral. La política monetaria en 2011 tuvo como objetivo el control de la inflación en torno al 3% más/ menos 1% y en estos primeros meses del 2012 continúa en la misma línea. El Banco de México

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

VII


(Banxico), con motivo de la decisión de política monetaria anunciada el 27 de abril de 2012, estima que para 2012 la inflación general anual se encuentre entre 3 y 4% y que para 2013 se acerque a la parte inferior de dicho intervalo. Según Banxico, en lo referente a los riesgos al alza entorno al pronóstico sobre la inflación, se ha reducido el grupo de productos agropecuarios afectados por la sequía, aunque por otro lado no pueden descartarse presiones derivadas de la incertidumbre en los mercados financieros internacionales. En cuanto a los riesgos a la baja, prevalece el posible debilitamiento de las demandas externa e interna. La Junta de Gobierno del Banco de México considera que la postura actual de la política monetaria es adecuada para alcanzar el objetivo permanente de inflación del 3%, así, en su sesión del 27 de abril de 2012, mantuvo en el 4,5% el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, que lleva ya más de 34 meses sin modificaciones. La Junta se mantendrá atenta a la evolución de los mercados financieros internacionales, dado que un mejor comportamiento de éstos y considerando las perspectivas para el crecimiento de la economía mexicana y de la inflación, en un contexto de gran laxitud monetaria en los principales países avanzados y emergentes, podría hacer aconsejable un relajamiento de la política monetaria. Asimismo, continuará vigilando estrechamente el comportamiento de todos los determinantes de la inflación que pudieran alertar acerca de presiones generalizadas sobre los precios para ajustar oportunamente la postura monetaria, procurando en todo momento la convergencia de la inflación al mencionado objetivo permanente. Al cierre de marzo de 2012, la base monetaria se ubicó en 723.800 mdp, lo que implica una variación del 9,9% real anual. Por su parte, el saldo del agregado monetario M1 fue de 2.027.000 mdp, siendo su expansión real anual del 12,6%. En lo que respecta a los agregados monetarios más amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8.219.000 mdp, lo que representó un incremento del 9,1% real anual, y el M4, se situó en 9.600.200 mdp con una variación real anual del 12,9%. Las reservas internacionales de México se situaban alrededor de 142.500 mdd el 31 de diciembre de 2011 y al 11 de mayo de 2012 eran de 153,930 mdd. ii. Comentario y análisis de las Políticas Microeconómicas

Dos reformas importantes para la economía mexicana y para la actividad empresarial, como son la reforma del mercado de trabajo, a la búsqueda de una mayor flexibilidad, y la reforma de la Ley de Inversiones, que permitiría una mayor participación de capital extranjero en sectores clave de la economía, aun no han visto la luz, ni es probable que lo hagan en el actual último año de legislatura. Con respecto a los hitos legislativos más importantes de los últimos meses, en abril de 2011 se aprobó por unanimidad en el Senado un ambicioso paquete de reformas a la Ley Federal de Competencia Económica o “Ley Antimonopolio”. Los principales cambios introducidos son: las multas por prácticas monopolísticas absolutas y relativas que se elevan al 10% y 8% respectivamente de los ingresos anuales totales de los infractores, estableciéndose sanciones penales de 3 a 10 años de prisión a quien cometa prácticas monopolísticas absolutas; la CFC podrá realizar visitas de verificación sin previo aviso y se podrán instaurar medidas provisionales para evitar daños irreversibles en el proceso de competencia durante la investigación de una práctica. La Ley también establece una mayor transparencia en la CFC. Por otro lado, el 14 de diciembre de 2011, tras más de dos años en análisis, el Senado aprobó la Ley de Asociaciones Público- Privadas (APPs) para incentivar las inversiones y el empleo. La nueva ley permite la participación de la iniciativa privada en proyectos de financiamiento de obras de infraestructura y servicios públicos con contratos de hasta 40 años de duración. La ley abre la puerta a la inversión de la

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

VIII


iniciativa privada para ofrecer servicios como electricidad, infraestructura y servicios, escuelas, hospitales, centros penitenciarios y aeropuertos. En el sector de las comunicaciones y transportes se sigue intentando llevar adelante el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 cuyo objeto era acelerar el crecimiento económico y la generación de empleos, y que ha sido uno de los principales empeños políticos del Presidente Felipe Calderón que anunció, desde el principio de su mandato, que daría prioridad a programas de inversión de obra pública. Este sigue siendo un eje central en la política del actual gobierno, si bien debido a la crisis algunos proyectos se han venido retrasando, a lo que se suma un efecto ralentizador proveniente del ciclo político, con la llegada a su fin del actual sexenio. La participación de empresas españolas en todo tipo de proyectos ha sido una constante durante los últimos años. El 1º de Septiembre de 2011, el Presidente F. Calderón presentó su V Informe de Gobierno, el penúltimo de su mandato. En él, reconoce los insuficientes avances en materia de justicia, seguridad (los muertos por el narcotráfico se cuentan por decenas de miles), crecimiento (el crecimiento promedio anual del Producto Interno Bruto ha sido del 1,27% en estos cinco años, el más bajo de los dos mandatos que lo preceden) y equidad (según el último informe del Consejo Nacional de Evaluación, Coneval, a pesar de que en este sexenio se han destinado más recursos al desarrollo social, el número de pobres en México ha aumentado considerablemente hasta alcanzar los 52 millones de personas). Sin embargo, también destaca que se ha mantenido una estabilidad macroeconómica sin precedentes en un entorno económico mundial muy complejo y que se ha avanzado como nunca antes en materia de infraestructuras. Además, ha defendido su estrategia de lucha contra el crimen organizado a pesar de las duras críticas recibidas desde diversas instancias. Felipe Calderón ha entrado en su último año de gobierno con un país inmerso en una escalada de violencia derivada del narcotráfico que parece no tener fin y con un horizonte económico incierto debido a la coyuntura internacional. iii. Comentario y análisis de la política de tipo de cambio y transacciones exteriores

En México no existe control de cambios ya que tras la crisis financiera desencadenada en diciembre de 1994 el Banco de México optó por un esquema de libre flotación. La incertidumbre vivida en los mercados financieros ha afectado al peso que, si bien se ha mantenido relativamente estable, experimentó una clara depreciación con respecto al dólar en los últimos meses de 2011, revirtiendo la apreciación observada en la primera parte del año gracias a la afluencia de capitales para su inversión en cartera. A cierre del año la depreciación acumulada fue del 12,9%. El peso comenzó el año 2012 con una importante tendencia a la apreciación, sin embargo, después de que en febrero y marzo se mantuviera relativamente estable, en abril esta tendencia se invirtió, de modo que al cierre de la jornada del 18 de mayo el tipo de cambio FIX se situaba en 13,78 pesos por dólar. En lo que va de 2012, el tipo de cambio registra un nivel promedio de 13,0760 pesos por dólar y una apreciación de 17 céntimos (-1,2%). Por otro lado, es importante destacar que el FMI aprobó en enero de 2011 una Línea de Crédito Flexible para México de alrededor de 72.000 mdd por dos años, a la que no ha tenido que recurrir y que fue revisada por el FMI en diciembre de 2011.

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

IX


NOTICIAS RELEVANTES La Cámara de Diputados aprueba una reforma política “light”. La Cámara de Diputados aprobó después de varios meses de discusiones (279 votos a favor y 19 en contra) diversas modificaciones al marco regulador del sistema político y electoral del país que se recogían en la “reforma política” planteada por el Ejecutivo. Entre los cambios están la posibilidad de realizar consultas populares y la de presentar candidaturas independientes en las elecciones. También se ha establecido un mecanismo que denominan “iniciativa preferente” que permitirá al Presidente presentar el día de la apertura de cada periodo ordinario de sesiones 2 iniciativas para trámite preferente (estas iniciativas tendrán que ser discutidas y votadas en el pleno en el plazo máximo de 30 días naturales) y el procedimiento para designar al sustituto del presidente en caso de falta absoluta (si ésta ocurre ya iniciado el mandato, el secretario de Gobernación asumirá provisionalmente la titularidad del Ejecutivo). Entre los temas que se han quedado en el tintero está la posibilidad de reelección de alcaldes y legisladores y la revocación de mandato. Las modificaciones aprobadas por la Cámara de Diputados deben ser ahora aprobadas por la mayoría de los Congresos de los Estados. Fuente: El Universal, Excelsior, etc. La corrupción cuesta a México alrededor del 10% del PIB. El presidente de la patronal mexicana (Consejo Coordinador Empresarial. CCE) hacía referencia esta semana a estudios y estimaciones del Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP) en los que se recoge que el impacto de la corrupción se mantiene en alrededor del 10% del valor de la economía, y que las empresas, en promedio, se ven en la necesidad de destinarle un porcentaje similar de sus ingresos para “poder operar”. Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP). Milenio3. La Comisión Federal de Telecomunicaciones (COFETEL) publica acuerdo sobre obligaciones específicas para operadores dominantes. La Cofetel publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el acuerdo que establece las obligaciones específicas que deben cumplir las empresas que hayan sido declaradas con poder sustancial en los mercados mayoristas de servicio de arrendamiento de enlaces dedicados locales, larga distancia nacional, larga distancia internacional y de interconexión. El acuerdo establece, específicamente, obligaciones en materia de tarifas, calidad de servicio e información a empresas, con el objetivo de evitar que los concesionarios con poder sustancial impidan o puedan impedir que otros concesionarios de redes públicas de telecomunicaciones participen o puedan participar en ellos de manera equitativa y así favorecer una sana competencia y desarrollo eficiente del sector. El acuerdo entró en vigor el 24 de abril. Fuente: El Economista4.

México ratifica la adhesión al Protocolo de Madrid. El pasado 24 de abril el Senado de la República ratificó la adhesión de México al Protocolo de Madrid para el Registro Internacional de Marcas, sistema administrado por la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI). México era de los últimos países parte de la OMPI que tenía reservas en esta parte del tratado. El Protocolo de Madrid facilita el registro de marcas en el extranjero, ya que permite iniciar el procedimiento, de forma simultánea, en 84 países por medio de la presentación de una sola solicitud ante una Oficina Internacional (en el caso de México ante el IMPI), simplifica los trámites y reduce los costos de solicitar la protección de las marcas de forma aislada en cada país. Fuente: Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial5

3 http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/5deadfb9f5fad5614f3244727c600ffd 4 http://eleconomista.com.mx/industrias/2012/04/23/cofetel-publica-acuerdo-obligaciones-operadores-dominantes 5 http://www.impi.gob.mx/wb/IMPI/el_senado_aprueba_la_adhesion_de_nuestro_pais_al_p

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

X


México se mantiene como segundo destino de inversión extranjera en Latinoamérica (CEPAL). La región de América Latina y el Caribe recibió 153.448 millones de dólares de inversión extranjera directa (IED) en 2011. Los principales receptores de inversión extranjera directa en la región fueron Brasil (66.660 millones de dólares, que representan 43,8% del total de flujos a la región), México (19.440 millones de dólares que representa el 12,6% del total), Chile (17.299 millones de dólares), Colombia (13.234 millones de dólares), Perú (7.659 millones de dólares), Argentina (7.243 millones de dólares), Venezuela (5.302 millones de dólares) y Uruguay (2.528 millones de dólares). De estos países, Brasil, Chile, Colombia, Perú y Uruguay alcanzaron récords históricos. Fuente: CEPAL6

6 http://www.eclac.org/cgi-bin/getProd.asp?xml=/prensa/noticias/comunicados/3/46573/P46573.xml&xsl=/prensa/tpl/p6f.xsl&base=/tpl/top-bottom.xsl

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XI


PREVISIONES

BANCO DE MÉXICO (BANXICO) 7

• Crecimiento: El Banco de México espera un crecimiento entre 3,0 y 4,0% para 2012.

• Inflación: El pronóstico sobre la inflación para 2012 es que mantendrá un desempeño congruente con el proceso de convergencia hacia el objetivo permanente de 3%.

• Cuenta Corriente: Para 2012 se proyecta un déficit de la cuenta corriente de 13.700 mdd (1,2% del PIB) y un déficit de 3.900 mdd para la balanza comercial (0,3% del PIB).

SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO8

• Crecimiento: La Secretaría de Hacienda estima un crecimiento para 2012 del 3,5% y de 3,8% para 2013.

• Inflación: El pronóstico sobre la inflación general anual para 2012 es del 3%.

• Cuenta Corriente: Para 2012 se proyecta un déficit por cuenta corriente de 1,0% del PIB y de 1,2% para 2013.

ENCUESTA SOBRE LAS EXPECTATIVAS DE LOS ESPECIALISTAS DEL SECTOR PRIVADO ELABORADA POR EL BANCO DE MÉXICO (BANXICO) 9 (abril).

• Crecimiento: La proyección de crecimiento económico es de 3,62% para 2012. (3,43% en la encuesta de marzo).

• Inflación: Para el cierre de 2012 se espera una tasa de inflación anual de 3,68%.

• Finanzas Públicas: Se estima que en 2012 se registrará un déficit fiscal 2,47% del PIB.

• Tipo de cambio: En lo referente a las proyecciones sobre el tipo de cambio, los consultores consideran que para el cierre de 2012 éste se situará en 12,88 pesos por dólar y en 12,86 para el cierre de 2013.

7 http://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-discursos/publicaciones/informes-periodicos/trimestral-inflacion/%7B2C365CBF-11FA-F850-08F7-8B1C87249C04%7D.pdf 8 http://www.shcp.gob.mx/Documentos%20Recientes/vocero_19_2012.pdf 9 http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/resultados-de-encuestas/expectativas-de-los-especialistas/%7BD60ABB7F-70F5-48EA-3555-FB5DAED8F1AA%7D.pdf

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XII


FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI) 10

• Crecimiento: El Fondo Monetario Internacional estima que para 2012 el PIB real aumentará un 3,6%, mejorando la perspectiva de 3,5% de enero de 2012.

• Inflación: En cuanto a la inflación, el FMI espera que al final del periodo de 2012 se sitúe en un 3,6%.

• Cuenta corriente: Se estima un déficit de 0,8% del PIB para 2012.

BANCO MUNDIAL 11

• Crecimiento: Para el año 2012 se estima un aumento del PIB real del 3,2%. Para el 2013 la estimación es de 3,7%.

• Cuenta Corriente: Para 2012 se proyecta un déficit de la cuenta corriente del 1,4% del PIB, y del 1,6% para 2013.

BBVA RESEARCH 12

• Crecimiento: para el año 2012 se espera un aumento del PIB real del 3,7% y un PIB per cápita de 10.998 dólares.

• Empleo: Los pronósticos del BBVA indican que el desempleo podría alcanzar el 5,1% en 2012.

• Inflación: Se espera una inflación general promedio de 3,7% para 2012.

10 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2012/01/pdf/text.pdf 11 http://siteresources.worldbank.org/INTPROSPECTS/Resources/334934-1322593305595/8287139-1326374900917/GEP_January_2012a_FullReport_FINAL.pdf 12http://www.bbvaresearch.com/KETD/fbin/mult/1205_SituacionMexico_2T12_tcm346-326836.pdf?ts=1552012

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XIII


ANEXO: GRÁFICOS

Evolución del crecimiento del PIB 2003-2011 en millones de pesos

Clima de confianza Enero 2008 - Abril 2012 (Base enero 2003 = 100)

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

18.000.000

Producto Interior Bruto (millones de pesos)

0

20

40

60

80

100

120

Consumidor Productor

Fuente: Banamex

Fuente: Inegi

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XIV


Índice del volumen de la Producción Industrial (tasa de crecimiento anual)

Evolución de la Tasa de desempleo (porcentaje de la PEA, desestacionalizada)

-15

-10

-5

0

5

10

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

Fuente: Inegi

Fuente: Inegi

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XV


Inflación, inflación subyacente e inflación no subyacente. Enero 2006 – Abril 2012. Tasa Interanual.

Evolución tipo de interés a 28 días 2006-2012 (promedio mensual)

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00m

ar-0

6

jun-

06

sep-

06

dic-

06

mar

-07

jun-

07

sep-

07

dic-

07

mar

-08

jun-

08

sep-

08

dic-

08

mar

-09

jun-

09

sep-

09

dic-

09

mar

-10

jun-

10

sep-

10

dic-

10

mar

-11

jun-

11

sep-

11

dic-

11

mar

-12

Inflación Subyacente No subyacente

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

01/0

1/20

06

01/0

4/20

06

01/0

7/20

06

01/1

0/20

06

01/0

1/20

07

01/0

4/20

07

01/0

7/20

07

01/1

0/20

07

01/0

1/20

08

01/0

4/20

08

01/0

7/20

08

01/1

0/20

08

01/0

1/20

09

01/0

4/20

09

01/0

7/20

09

01/1

0/20

09

01/0

1/20

10

01/0

4/20

10

01/0

7/20

10

01/1

0/20

10

01/0

1/20

11

01/0

4/20

11

01/0

7/20

11

01/1

0/20

11

01/0

1/20

12

01/0

4/20

12

Fuente: Inegi

Fuente: Banxico

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XVI


Comparación de tipo de cambio peso/dólar FIX promedio del mes y reservas 2008 - Abril 2012

Bolsa Mexicana de Valores. IPC. Cierre de mes. Enero 2008 – Abril 2012

0,0

20.000,0

40.000,0

60.000,0

80.000,0

100.000,0

120.000,0

140.000,0

160.000,0

180.000,0

0,0000

2,0000

4,0000

6,0000

8,0000

10,0000

12,0000

14,0000

16,0000

Tipo de cambio Reservas

0,00

5.000,00

10.000,00

15.000,00

20.000,00

25.000,00

30.000,00

35.000,00

40.000,00

45.000,00

Mar

200

8

Jun

2008

Sep

200

8

Dic

200

8

Mar

200

9

Jun

2009

Sep

200

9

Dic

200

9

mar

-10

jun-

10

sep-

10

dic-

10

mar

-11

jun-

11

sep-

11

dec-

11

feb-

12

abr-

12

Fuente: Banxico

Fuente: Banxico

EMBAJADA DE ESPAÑA


MÉXICO

XVII


Saldo de la balanza comercial en dólares 2008 – Marzo 2012

Riesgo país Abril 2008- Mayo 2012 en ppb (Índice EMBI+, JP Morgan)

-4.000.000,0

-3.000.000,0

-2.000.000,0

-1.000.000,0

0,0

1.000.000,0

2.000.000,0

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Fuente: Banxico

Fuente: SHCP

Icex méxico. nota mensual de información económica, abril 2012

Economy & Finance

Transcript of Icex méxico. nota mensual de información económica, abril 2012