Informe diario de mercados e instituciones financieras internacionales

Información al 09 de abril de 2012

Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión Área de Análisis Económico y Financiero

Precios materias primas y principales índices bursátiles

Comportamiento de las Principales

Materias Primas

*Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007. La crisis financiera se transmite al sector

bursátil e inicia la lenta desaceleración en las plazas a nivel mundial. Durante el período sep-oct 2008 se registran

las mayores pérdidas, pues el pánico se apoderó de los inversionistas quienes percibieron un ambiente de

desconfianza y que esta sería una recesión sin precedentes.

Fuente: Bloomberg y Banguat

Unidad de

MedidaÍndice 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12

Año

anterior

Día

anterior

US$/Barril Petróleo WTI, Spot 72.42 110.30 101.47 102.46 -7.11 0.98

US$/Barril Petróleo Brent, Spot 71.80 122.67 122.34 122.67 0.00 0.27

US$/Quintal Café Contrato "C" (1a. Posición Futuro) 117.45 272.80 184.75 178.05 -34.73 -3.63

US$/Quintal Azúcar No. 11 (1a. Posición Futuro) 9.8400 26.5000 24.42 24.43 -7.81 0.04

US$/Onza Oro, Spot 672.40 1,458.07 1,620.77 1,640.20 12.49 1.20

US$ /€ Dólar por Euro 1.37370 1.43080 1.31420 1.31060 -8.40 -0.27

GTQ/US$ Quetzal por Dólar 7.64966 7.65715 7.68853 7.69678 0.52 0.11

% Libor 90 días US$ 5.36000 0.28950 0.46915 0.46915 62.06 0.00

Valor de CierreVariación Porcentual

(%) respecto al:

Comportamiento de los Principales

Índices Bursátiles

*Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007. La crisis financiera se transmite al sector

bursátil e inicia la lenta desaceleración en las plazas a nivel mundial. Durante el período sep-oct 2008 se registran

las mayores pérdidas, pues el pánico se apoderó de los inversionistas quienes percibieron un ambiente de

desconfianza y que esta sería una recesión sin precedentes.

Fuente: Bloomberg

País Índice 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año

anterior

Día

anterior

EEUU Dow Jones Industrial Average 13,504.30 12,409.49 13,074.75 12,929.59 4.19 -1.11

EEUU Nasdaq Composite 2,561.60 2,796.14 3,068.09 3,047.08 8.97 -0.68

EEUU S&P 500 1,476.71 1,333.51 1,398.96 1,382.20 3.65 -1.20

Japón Nikkei 225 16,921.77 9,590.93 9,819.99 9,546.26 -0.47 -2.79

Hong Kong Hang Seng 21,907.99 24,281.80 20,555.58 20,790.98 -14.38 1.15

Inglaterra FTSE 100 6,308.80 6,007.37 5,703.77 5,703.77 -5.05 0.00

Alemania DAX 7,513.66 7,178.78 6,784.06 6,784.06 -5.50 0.00

Francia CAC 40 5,620.40 4,028.30 3,313.47 3,313.47 -17.75 0.00

España IBEX 14,652.90 10,849.10 7,660.70 7,660.70 -29.39 0.00

México IPC 30,239.92 37,471.54 39,398.88 39,432.15 5.23 0.08

Brasil Bovespa 53,802.48 69,176.12 63,528.65 62,923.21 -9.04 -0.95

Valor de CierreVariación Porcentual

(%) respecto al:

1.3106

1.1800

1.2200

1.2600

1.3000

1.3400

1.3800

1.4200

1.4600

1.5000

1.5400

1.5800

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Tipo de Cambio Diario *-Euro-

(Paridad por un dólar)

Fuente: Bloomberg

US$ / €

7.35000

7.45000

7.55000

7.65000

7.75000

7.85000

7.95000

8.05000

8.15000

8.25000

8.35000

8.45000

Q / US$

Tipo de Cambio *-Quetzal-

(Paridad por un dólar)

2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Banguat

649.00643.00

0.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

1,400.0001

/200

7

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Maíz Trigo

Fuente: Bloomberg

US$ ctvs / bushel US$ ctvs / bushel

102.46

122.58

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

01

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12

WTI Brent

US$ / barril

Brent

Brent

178.05

24.43

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

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011

01/2

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03

/20

12

Café Azúcar

Fuente: Bloomberg

US$ / saco (60 kg) US$ ctvs / libra

Indicadores internacionales de

coyuntura económica

Instituciones financieras internacionales

Principales Bancos Estadounidenses

-Seguimiento Diario-

Notas:

* Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007.

** El 09 de mayo de 2011 hubo un stock Split de 1:10 de la acción de Citigroup Inc, es decir que cada 10

acciones al 06 de mayo 2011, se convirtieron en 1 acción al 09 de mayo 2011.

Institución 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año

anterior

Día

anterior

Citigroup Inc ** 485.90 45.80 35.04 33.97 -25.83 -3.05

JPMorgan Chase & Co 45.34 47.40 44.41 43.89 -7.41 -1.17

Morgan Stanley 64.33 27.62 18.69 17.98 -34.90 -3.80

Bank of America Corp 48.67 13.61 9.20 8.93 -34.39 -2.93

Wells Fargo & Co 34.71 32.08 33.88 33.42 4.19 -1.36

UBS AG 49.57 18.70 13.27 12.90 -31.02 -2.79

State Street Corp 69.86 46.37 44.60 43.82 -5.50 -1.75

Bank of New York Mellon Corp/T 44.45 30.42 24.14 23.34 -23.27 -3.31

Northern Trust Corp 65.81 52.24 47.04 46.22 -11.52 -1.74

Goldman Sachs Group Inc/The 191.25 162.40 119.96 117.02 -27.94 -2.45

Precio Cierre (US$) Variación Porcentual

Fuente: Bloomberg

Principales Bancos Europeos

-Seguimiento Diario-

Nota:

* Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007.

Fuente: Bloomberg

Institución 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año

anterior

Día

anterior

BNP Paribas SA 80.64 54.34 33.19 33.19 -38.92 0.00

Societe Generale SA 117.39 47.01 20.38 20.38 -56.65 0.00

Credit Agricole SA 25.96 11.82 4.24 4.24 -64.10 0.00

Commerzbank AG 25.17 4.38 1.79 1.79 -59.11 0.00

Deutsche Bank AG 93.64 42.52 35.28 35.28 -17.04 0.00

Royal Bank of Scotland Group P 493.64 42.92 26.10 26.10 -39.19 0.00

Barclays PLC 680.25 295.25 218.50 218.50 -25.99 0.00

Dexia SA 19.18 2.75 0.27 0.27 -90.17 0.00

Banco Santander SA 12.82 8.56 5.41 5.41 -36.80 0.00

BBVA 17.16 8.82 5.61 5.61 -36.40 0.00

Precio Cierre (US$) Variación Porcentual

Principales Bancos Europeos

-Credit Default Swaps-

Fuente: Bloomberg

RBS

Commerzbank

Deutsche Bank

BNP Paribas

Societe Generale

Bancos Quebrados en Estados Unidos

Años 2000-2012

Fuente: Federal Deposit Insurance Corporation –FDIC-

2 411

3 4 0 0 3

25

140

157

92

16

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Nú

me

ro

de

Ba

nco

s

Algunos indicadores del mercado

financiero - crediticio

Alertas de Mercado de Crédito

-Indicadores-

•VIX-CBOE SPX Volatility Index (Chicago Board Options Exchange Volatility Index):

Indicador que se calcula usando la volatilidad implícita de un amplio rango de opciones del

mercado S&P500 y muestra cuán volátil espera el mercado la operatoria de los

próximos 30 días. El VIX es muy utilizado como medida del riesgo que presenta el

mercado y se lo conoce familiarmente como el "medidor del miedo del inversionista".

•USD 3M Libor–OIS: Indicador que muestra la diferencia entre la tasa Libor y la tasa

Overnight Index Swap, el cual guarda estrecha proporción al riesgo crediticio percibido en

el mercado de préstamos interbancarios. Al subir el spread, representa que existe una

mayor restricción de acceso al crédito y desconfianza por impago (default) entre los

bancos. Este indicador mide el riesgo crediticio de una mejor manera que la tasa Libor.

•CDX Inv Grade Index 5Y: Los Credit Default Swap Indexes (CDX) son canastas de

instrumentos derivados de riesgo con similares características, utilizados principalmente

para facilitar la negociación de CDS agrupados, por lo que estos se han convertido en un

comparativo de la actividad de los mercados crediticios y su exposición a

instrumentos crediticios riesgosos. En particular, este índice nace en abril de 2004 y se

refiere al spread de las 125 empresas que cuentan con la calificación de S&P y Moody’s de

‘grado de inversión’ en el conocido CDS Index Dow Jones CDX North America 5-year.

Este “índice del miedo” toma la relación entre calls y puts de opciones del S&P500, por lo que se infiere que efectivamente es un indicador a futuro ya que no utiliza información histórica. Un índice alto refleja una expectativa de mercado más volátil en los próximos 30 días y por ende opciones más costosas, lo cual redunda en la mayor utilización de opciones (call y puts) para cubrir los riesgos derivados de dicha volatilidad.

VIX-CBOE SPX Volatility Index (Medidor del miedo del inversionista)

•Al subir el spread (derivado de altas tasas de interés overnight), representa que existe una mayor restricción de acceso al crédito y desconfianza por impago (default) entre los bancos. Estos cargan con altas tasas de interés sus operaciones de corto plazo para compensar la toma de mayor riesgo. Dado que la tasa del overnight index swap está basada en las tasas fijadas por el banco central, al restarse de la tasa Libor se muestra la tasa de interés aplicada específicamente al riesgo de crédito.

USD 3M Libor - OIS (Medidor del riesgo crediticio en el mercado de préstamos interbancarios)

Este índice mide los riesgos crediticios de los participantes del mercado (125 títulos de empresas con calificación de “grado de inversión”), por lo que puede estimar la liquidez y la cobertura de la exposición de riesgos de crédito, identificar portafolios riesgosos, medir las negociaciones entre sectores y contar con una medida de estabilidad en varios sectores económicos (específicamente el sector bancario).

CDX Inv Grade Index 5Y (Exposición a instrumentos crediticios riesgosos)

Situación de los Credit Default

Swaps de países PIIGS*

y comparación de rendimientos

de los Bonos Soberanos

*PIIGS = Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España

Credit Default Swaps (PIIGS)

-Precio US$-

Irlanda

Portugal

P

r

e

c

i

o

Fuente: Bloomberg

Credit Default Swaps (PIIGS)

-Precio US$-

España

Italia

Alemania

P

r

e

c

i

o

Estados Unidos

Fuente: Bloomberg

Guatemala Vrs. Estados Unidos Credit Default Swaps

Fuente: Bloomberg

Bonos soberanos Alemania Vrs. España y Portugal -Curvas de rendimiento %-

Portugal: Spread con Alemania

10.165%

España: Spread con Alemania

3.947%

2.165%

6.112%

12.33%

T

A

S

A

S

Fuente: Bloomberg

Bonos soberanos Alemania Vrs. Italia -Curvas de rendimiento %-

Italia: Spread con Alemania

3.571%

2.165%

5.736%

T

A

S

A

S

Fuente: Bloomberg

Bonos soberanos Alemania Vrs. Grecia -Curvas de rendimiento %-

Grecia: Spread con Alemania

19.005%

2.165%

21.17%

T

A

S

A

S

Fuente: Bloomberg