Informe Financiero
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Transcript of Informe Financiero
ANÁLISIS FINANCIERO INDUSTRIA DEL SALMÓN 2013-‐2014
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Razon Circulante 1,04 1,96 2,73 2,98 2,3 2,07 1,33 1,06 2,12 1,46
Razon Acida 0,38 0,96 0,96 1,36 0,35 0,53 0,29 0,2 0,62 0,47
1000Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Ebitda MUS$ 5.439 91.740 20.507 55.700 -26.957 29.095 -13.300,0 -36.100,0 -15.501 78.444
Ebit MUS$ -‐23.908 65.782 -‐15.054 24.408 -‐39.892 14.247 -‐31.800 -‐35.000 4.719 16.411
Ebitda US$ 5.439.000 91.740.000 20.507.000 55.700.000 -‐26.957.000 29.095.000 -‐13.300.000 -‐36.100.000 -‐15.501.000 78.444.000Ebit US$ -‐23.908.000 65.782.000 -‐15.054.000 24.408.000 -‐39.892.000 14.247.000 -‐31.800.000 -‐35.000.000 4.719.000 16.411.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Producción 2013-‐2014 28.836.000 38.818.000 33.090.000 39.347.000 39.262.000 66.753.000 29.698.000 35.312.000 102.252.000 108.025.000Ebitda/kg 0,19 2,36 0,62 1,42 -‐0,69 0,44 -‐0,45 -‐1,02 -‐0,15 0,73Ebit/kg -‐0,83 1,69 -‐0,45 0,62 -‐1,02 0,21 -‐1,07 -‐0,99 0,05 0,15
Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Producción (Kg) 2013 28.836.000 33.090.000 39.262.000 29.698.000 102.252.000
Producción (Kg) 2014 38.818.000 39.347.000 66.753.000 35.312.000 108.025.000
Producción Total 2013 233.138.000
Producción Total 2014 288.255.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
ROE -10,1% 10,1% -6,7% 4,0% -3,1% 8,5% -26,0% -39,6% -2,3% 0,3%ROA -5,0% 5,7% -3,2% 2,0% -1,1% 3,0% -9,5% -10,9% -1,1% 0,2%EBITDA 5.439 91.740 20.507 55.700 - 26.957 29.095 - 13.300 - 36.100 - 15.501 78.444 PATRIMONIO 300.138 335.000 304.947 319.082 154.421 170.928 107.851 110.420 403.478 421.408 ACTIVOS TOTALES 605.316 595.333 639.528 628.652 445.224 488.626 296.846 400.853 893.002 899.902 UTILIDAD NETA 30.250-‐ 33.991 20.369-‐ 12.604 4.859-‐ 14.449 28.074-‐ 43.695-‐ 9.454-‐ 1.421
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Ebitda 5.439 91.740 20.507 55.700 -26.957 29.095 -13.300,0 -36.100,0 -15.501 78.444
Ebit -‐23.908 65.782 -‐15.054 24.408 -‐39.892 14.247 -‐31.800 -‐35.000 4.719 16.411
Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis
Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis
Australis Aqua ChileIndicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Dic_2013
Dic_2014
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
Razon Circulante
Razon Acida
-‐60.000
-‐40.000
-‐20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca Mul5export Australis Aqua Chile
MUS$
Ebitda MUS$
-‐12,0% -‐10,0% -‐8,0% -‐6,0% -‐4,0% -‐2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
-‐60.000
-‐40.000
-‐20.000
-‐
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
MMU$
EBITDA ROA
-‐50,0%
-‐40,0%
-‐30,0%
-‐20,0%
-‐10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
-‐60.000
-‐40.000
-‐20.000
-‐
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
EBITDA ROE
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Activos de Operación 432.344 438.083 517.297 498.297 337.404 380.465 207.841 280.354 697.847 697.967
EBIT -‐23.908 65.782 -‐15.054 24.408 -‐39.892 14.247 -‐31.800 -‐35.000 4.719 16.411
PGU ( Ebit/Act.Op) -6% 15% -3% 5% -12% 4% -15% -12% 1% 2%
EBITDA 5.439 91.740 20.507 55.700 -26.957 29.095 -13.300 -36.100 -15.501 78.444
ANÁLISIS FINANCIERO INDUSTRIA DEL SALMÓN 2014-‐2015
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Valor Bursátil 111,44 172,43 19,88 32,9 97,41 129,8 -27,2 34,98 287,86 395
Valor Libro 129,64 140,54 33,07 38,53 57,81 70,72 32,7 26,66 187 216,63
UPA -13,84 14,62 -2,23 1,621 -1,77 5,77 -8,51 -10,55 -3,91 1,27
ROE -10,1% 10,1% -6,7% 4,0% -3,1% 8,5% -26,0% -39,6% -2,3% 0,3%
Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile -‐1
Var.Ingresos de Operación (2013-‐2014) 24,76% 13,30% 12,76% 34,89% 0,02% 24,76% 13,30% 12,76% 34,89% 0,02%
Var.Costos Directos (2013-‐2014) -‐0,03% 4,00% -‐2,94% 31,59% -‐1,67%
Pgu 2014 15,00% 5,00% 4,00% -‐12,00% 2,00%
Indicadores/Empresas
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Ingresos de Operación 361768 451352 438790 496392 337404 380465 207841 280354 697847 697967
Costos totales (Operación y Ventas) 385676 385570 453.844 471.984 377.296 366.218 239.641 315.354 693.128 681.556
PGU ( Ebit/Act.Op) -‐6% 15% -‐3% 5% -‐12% 4% -‐15% -‐12% 1% 2%
EBITDA 5439 91740 20507 55700 -‐26957 29095 -‐13300 -‐36100 -‐15501 78444
Ebit -‐23.908 65.782 -‐15.054 24.408 -‐39.892 14.247 -‐31.800 -‐35.000 4.719 16.411
Variación Ingresos Operación
Variación PGU
Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Indicadores/Empresas Blumar Camanchaca Multiexport Australis
-‐60.000
-‐40.000
-‐20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca Mul5export Australis Aqua Chile
MMU$
Ebit Ebitda
-‐6%
15%
-‐3%
5%
-‐12%
4%
-‐15%
-‐12%
1% 2%
-‐20%
-‐15%
-‐10%
-‐5%
0%
5%
10%
15%
20%
-‐60.000
-‐40.000
-‐20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
PGU
(%)
EBITDA MUS$
PGU ( Ebit/Act.Op) EBITDA
-‐10,1%
10,1%
-‐6,7%
4,0%
-‐3,1%
8,5%
-‐26,0%
-‐39,6%
-‐2,3% 0,3%
-‐50,0%
-‐40,0%
-‐30,0%
-‐20,0%
-‐10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
-‐50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
ROE (%) US$
Valor BursáZl Valor Libro ROE
15,00%
5,00% 4,00%
-‐12,00%
2,00%
-‐20,00%
-‐10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
Blumar Camanchaca MulZexport Australis Aqua Chile
Pgu 2014
Var.Costos Directos (2013-‐2014)
Var.Ingresos de Operación (2013-‐2014)
Ebitda/kg 0,188618394 2,363336596 0,619734059 1,41560983 -‐0,686592634 0,435860561 -‐0,447841605 -‐1,02231536 -‐0,151596057 0,72616524Ebit/kg -‐0,829102511 1,694626204 -‐0,45494107 0,620326836 -‐1,01604605 0,21342861 -‐1,070779177 -‐0,991164477 0,046150687 0,151918537
-‐1 PromedioDic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 1000 2013 2014
Producción (Kg) 3.229.904 3.053.920 1.856.000 4.948.000 1.022.926 2.949.506 758.000 790.000 884.000 3.348.000 7.750.830Producción (Ton) 3.230 3.054 1.856 4.948 1.023 2.950 758 790 884 3.348Ebit -‐28.391 19.467 -‐31.900 8.638 -‐24.925 14.614 8.694 -‐12.725 -‐19.595 -‐27.121Ebitda -‐15.517 35.618 -‐28.201 65.532 21.105 15.217 4.984 1.898 -‐5.044 26.810Ebitda / Kg (MUS$) -‐0,004804168 0,011663043 -‐0,015194504 0,013244139 0,020631991 0,005159169 0,006575198 0,002402532 -‐0,005705882 0,008007766Ebit/ Kg (MUS$) -‐0,008790045 0,00637443 -‐0,0171875 0,001745756 -‐0,024366376 0,004954728 0,011469657 -‐0,016107595 -‐0,02216629 -‐0,008100657Ebitda/kg 0,19 2,36 0,62 1,42 -‐0,69 0,44 -‐0,45 -‐1,02 -‐0,15 0,73Ebit/kg -‐0,83 1,69 -‐0,45 0,62 -‐1,02 0,21 -‐1,07 -‐0,99 0,05 0,15
Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Producción (Kg) 2013 28.836.000 33.090.000 39.262.000 29.698.000 102.252.000
Producción (Kg) 2014 38.818.000 39.347.000 66.753.000 35.312.000 108.025.000
Producción Total 2013 233.138.000
Producción Total 2014 288.255.000
ProducciónBlumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
-‐1,50
-‐1,00
-‐0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulOexport Australis Aqua Chile
Dólares (US$)
Ebitda/kg
-‐1,50
-‐1,00
-‐0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulOexport Australis Aqua Chile
Dólares (US$)
Ebit/kg
233138000
288255000
0
50000000
100000000
150000000
200000000
250000000
300000000
350000000
Blumar Camanchaca
MulSexport
Australis Aqua Chile
Producción Salmón (Kg)
Producción Total 2013 Producción Total 2014
Producción (Kg) 2013 Producción (Kg) 2014
Ebitda/kg 0,188618394 2,363336596 0,619734059 1,41560983 -‐0,686592634 0,435860561 -‐0,447841605 -‐1,02231536 -‐0,151596057 0,72616524Ebit/kg -‐0,829102511 1,694626204 -‐0,45494107 0,620326836 -‐1,01604605 0,21342861 -‐1,070779177 -‐0,991164477 0,046150687 0,151918537
-‐1 PromedioDic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 1000 2013 2014
Producción (Kg) 3.229.904 3.053.920 1.856.000 4.948.000 1.022.926 2.949.506 758.000 790.000 884.000 3.348.000 7.750.830Producción (Ton) 3.230 3.054 1.856 4.948 1.023 2.950 758 790 884 3.348Ebit -‐28.391 19.467 -‐31.900 8.638 -‐24.925 14.614 8.694 -‐12.725 -‐19.595 -‐27.121Ebitda -‐15.517 35.618 -‐28.201 65.532 21.105 15.217 4.984 1.898 -‐5.044 26.810Ebitda / Kg (MUS$) -‐0,004804168 0,011663043 -‐0,015194504 0,013244139 0,020631991 0,005159169 0,006575198 0,002402532 -‐0,005705882 0,008007766Ebit/ Kg (MUS$) -‐0,008790045 0,00637443 -‐0,0171875 0,001745756 -‐0,024366376 0,004954728 0,011469657 -‐0,016107595 -‐0,02216629 -‐0,008100657Ebitda/kg 0,19 2,36 0,62 1,42 -‐0,69 0,44 -‐0,45 -‐1,02 -‐0,15 0,73Ebit/kg -‐0,83 1,69 -‐0,45 0,62 -‐1,02 0,21 -‐1,07 -‐0,99 0,05 0,15
Blumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
Producción (Kg) 2013 28.836.000 33.090.000 39.262.000 29.698.000 102.252.000
Producción (Kg) 2014 38.818.000 39.347.000 66.753.000 35.312.000 108.025.000
Producción Total 2013 233.138.000
Producción Total 2014 288.255.000
ProducciónBlumar Camanchaca Multiexport Australis Aqua Chile
-‐1,50
-‐1,00
-‐0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulOexport Australis Aqua Chile
Dólares (US$)
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Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014 Dic_2013 Dic_2014
Blumar Camanchaca MulOexport Australis Aqua Chile
Dólares (US$)
Ebit/kg
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0
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Blumar Camanchaca
MulSexport
Australis Aqua Chile
Producción Salmón (Kg)
Producción Total 2013 Producción Total 2014
Producción (Kg) 2013 Producción (Kg) 2014