INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIÓN

INSTRUMENTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS E FINANCIEROS E

INVERSIÓNINVERSIÓN

DefiniciónDefiniciónInstrumentos financieros son contratos que dan lugar, Instrumentos financieros son contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra.un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra.

Se refieren a:Se refieren a:

1.1. Instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o Instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o participaciones, etc.),participaciones, etc.),

2.2. SSecundarios (derivados financieros).ecundarios (derivados financieros).

Estos instrumentos canalizan el ahorro hacia la inversión y Estos instrumentos canalizan el ahorro hacia la inversión y facilitan elfacilitan el acceso de la empresa a recursos financieros acceso de la empresa a recursos financieros necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión pudiendo ser : pudiendo ser :

- Bancarios - Bancarios - No bancarios - No bancarios

Los instrumentos financieros contribuyen a la Los instrumentos financieros contribuyen a la INVERSIÓN en: INVERSIÓN en:

Facilitar nuevas fuentes de financiación Facilitar nuevas fuentes de financiación anteriormente inexistentes (efecto restricción anteriormente inexistentes (efecto restricción financiera)financiera)

Proveer fuentes de financiación a menor coste Proveer fuentes de financiación a menor coste (efecto coste de capital)(efecto coste de capital)

Permitir una mejor financiación del capital Permitir una mejor financiación del capital circulante o una mejor cobertura de los riesgos circulante o una mejor cobertura de los riesgos derivados de las propias decisiones de inversión derivados de las propias decisiones de inversión o financiación (efectos eficiencia del capital y o financiación (efectos eficiencia del capital y coste de capital).coste de capital).

Esquema del funcionamiento Esquema del funcionamiento de los Instrumentos de los Instrumentos

FinancierosFinancieros

Activo FinancieroActivo Financiero

Es un título valor que posee un derecho Es un título valor que posee un derecho financiero, que forma parte de los instrumentos financiero, que forma parte de los instrumentos que orientan el ahorro con destino a la que orientan el ahorro con destino a la INVERSIÓN; este proceso se lleva a cabo en el INVERSIÓN; este proceso se lleva a cabo en el sistema financiero. sistema financiero.

Clasificación de los Instrumentos Clasificación de los Instrumentos FinancierosFinancieros

Estos se clasifican de acuerdo a sus fines : Estos se clasifican de acuerdo a sus fines :

De negociación: Inversión en activos y pasivos De negociación: Inversión en activos y pasivos financieros para obtener ganancias a corto plazo financieros para obtener ganancias a corto plazo generadas por variaciones en sus precios o por generadas por variaciones en sus precios o por comisiones de intermediación.comisiones de intermediación.

Originados por la empresa : Activos creados por Originados por la empresa : Activos creados por la propia empresa a cambio de efectivo, bienes o la propia empresa a cambio de efectivo, bienes o servicios directamente al deudor.servicios directamente al deudor.

Al vencimiento: Activos financieros no Al vencimiento: Activos financieros no creados por la empresa cuyos cobros son creados por la empresa cuyos cobros son fijos o a un vencimiento fijo (préstamos), y fijos o a un vencimiento fijo (préstamos), y sobre los que la empresa tiene la intención sobre los que la empresa tiene la intención efectiva y la capacidad de conservarlos efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.hasta su vencimiento.

Los disponibles para su venta esta Los disponibles para su venta esta formada por activos financierosformada por activos financierosdistintos de los anteriores y que la distintos de los anteriores y que la empresa tiene la intención de empresa tiene la intención de vender.vender.

Arrendamientos o Leasing Arrendamientos o Leasing

DefiniciónDefinición

Es un acuerdo por el que el Es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo determinado.durante un periodo determinado.

¿Quienes intervienen en el ¿Quienes intervienen en el Leasing?Leasing?

Arrendador- Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin Adquiere el bien en propiedad a fin de entregarlo en leasing al usuario.de entregarlo en leasing al usuario.

Arrendatario- Arrendatario- Usuario del bien que dispondrá Usuario del bien que dispondrá del uso y goce (etapa de administración) del del uso y goce (etapa de administración) del mismo hasta el momento de ejercer la opción de mismo hasta el momento de ejercer la opción de compra (etapa de disposición.compra (etapa de disposición.

Vendedor.-Vendedor.- Es el productor o importador del Es el productor o importador del bien que le interesa al tomador, quien realiza la bien que le interesa al tomador, quien realiza la venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando el productor o importador es a su ves dador (es el productor o importador es a su ves dador (es decir, que además financia la operación) se decir, que además financia la operación) se conviene simultáneamente en vendedor dador.conviene simultáneamente en vendedor dador.

Tipos de LeasingTipos de Leasing

FinancieroFinanciero

OperativoOperativo

Lease backLease back

Ventajas de un contrato de Ventajas de un contrato de LeasingLeasing

Se consigue una amortización acelerada del bien a gusto de la empresa y no de la Ley del Impuesto de Sociedades. Se consiguen descuentos por pago al contado. Al final, mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la propiedad del bien.A diferencia de alguna otra fuente de financiación, el leasing permite la financiación del 100% del bien.No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una disminución del activo circulante.Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.

Ventajas económicas y Ventajas económicas y Financieras de LeasingFinancieras de Leasing

Inexistencia de inversión inicial.Inexistencia de inversión inicial.Libertad de acceso a otras fuentes de Libertad de acceso a otras fuentes de financiamiento.financiamiento.Incidencia sobre el balance impositivo Incidencia sobre el balance impositivo minimizando el costo total de la minimizando el costo total de la inversión.inversión.Reducción del costo financiero del IGV Reducción del costo financiero del IGV crédito fiscal.crédito fiscal.Simplicidad del control de costos.Simplicidad del control de costos.Movilización de capitalMovilización de capital

Leasing FinancieroLeasing Financiero

Es un tipo de arrendamiento en el que se Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los transfieren sustancialmente todos los riesgos y utilidades inherentes a la riesgos y utilidades inherentes a la propiedad del activo. la propiedad del propiedad del activo. la propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser mismo, en su caso, puede o no ser transferida.transferida.

La clasificación de un arrendamiento La clasificación de un arrendamiento como financiero es:como financiero es:

a.- El arrendamiento transfiere la a.- El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento;finalizar el plazo de arrendamiento;

b.- El arrendatario tiene la opción de b.- El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, al inicio del opción sea ejercitable, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;certeza que tal opción será ejercida;

c.- El plazo del arrendamiento cubre c.- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica la mayor parte de la vida económica del activo.del activo.

d.- Al inicio del arrendamiento, el d.- Al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos por el arrendamiento es al menos equivalente a la totalidad del valor equivalente a la totalidad del valor razonable del activo objeto de la razonable del activo objeto de la operación.operación.

Esquema del Leasing Esquema del Leasing FinancieroFinanciero

Aspectos Tributarios del Aspectos Tributarios del arrendamiento financieroarrendamiento financiero

El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, se4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se se4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se consideran activo fijo del arrendatario y se registraran consideran activo fijo del arrendatario y se registraran contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.

Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de depreciación máxima anual aquella que se determine de depreciación máxima anual aquella que se determine de manera lineal en función a la cantidad de años que manera lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes características:características:

1.- Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso 1.- Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de ser considerado como costo o gasto para efecto de la de ser considerado como costo o gasto para efecto de la Ley del Impuesto la Renta.Ley del Impuesto la Renta.

2.- El arrendatario debe utilizar los bienes 2.- El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.actividad empresarial.

3.- Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, 3.- Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, según tengan por objeto bienes muebles o según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo.variado por decreto supremo.

4.- La opción de compra solo podrá ser ejercitada 4.- La opción de compra solo podrá ser ejercitada al término del contrato.al término del contrato.

CASO PRACTICO LEASING CASO PRACTICO LEASING FINANCIEROFINANCIERO

A principios del año 2006, una empresa formaliza un A principios del año 2006, una empresa formaliza un contrato de arrendamiento financiero sobre una contrato de arrendamiento financiero sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120,000. Las maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120,000. Las cuotas anuales de alquiler son de S/. 35,764 y la duración cuotas anuales de alquiler son de S/. 35,764 y la duración del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de compra se ha establecido en S/. 2,000. La vida útil de esta compra se ha establecido en S/. 2,000. La vida útil de esta maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la operación es del 8.357%.operación es del 8.357%.

Se pide:Se pide:

Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo y el IGV.y el IGV.

Para efectos TributariosPara efectos Tributarios

Cálculo de la Cuota Anual

Tasa de interés 8.357%

Número de periodos 5

Precio de venta -142,800

Opción de compra 2,000

Tipo 0

Valor de Cuota Anual S/.35,763.85

Valor Presente de cuotas anuales



Cuota periódica -35,763.85

Valor Futuro 0

Tipo 0

Valor Presente S/.141,461.00

Valor Presente opción de compra



Valor futuro 0

Opción de compra 2,000.00

Tipo 0

VA opción de compra S/.1,339.00

Total valor actual S/.142,800

Calor compra proveedor S/.120,000

PARA EFECTOS CONTABLESPARA EFECTOS CONTABLESCálculo de la tasa efectivaCálculo de la tasa efectivaNúmero de años5Cuota anual del Número de años5Cuota anual del Leasing 35,763.85 Introducir el VA negativo -120,000.00 Leasing 35,763.85 Introducir el VA negativo -120,000.00 Opción de compra 2,000.00 Tipo Postpagable:00Opción de compra 2,000.00 Tipo Postpagable:00Tasa anual Tasa anual efect.del Leasing15.307%efect.del Leasing15.307%Valor presente de las cuotas anualesValor presente de las cuotas anualesTasa anual efectiva del Tasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Cuota anual del leasing -leasing15.307%Número de años5Cuota anual del leasing -35,763.85 Valor futuro - Tipo 035,763.85 Valor futuro - Tipo 0Valor Valor PresenteS/.119,019PresenteS/.119,019Valor presente opción de compraValor presente opción de compraTasa anual efectiva del Tasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Pago0Opción de compra leasing15.307%Número de años5Pago0Opción de compra 2,000.00 Tipo 02,000.00 Tipo 0VA opción de compraS/.981Total valor VA opción de compraS/.981Total valor actualS/.120,000actualS/.120,000

Tratamiento Contable del LeasingTratamiento Contable del LeasingLa siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la deuda:deuda:Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista ContableContableAñoDeuda viva 1Intereses (2) x (1) AñoDeuda viva 1Intereses (2) x (1) 15.307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda 15.307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado (7)=(6)+(4)(7)=(6)+(4)2006 120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 2006 120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98 2007 102,604.91 15,706.04 102,604.91 6,795.13 42,558.98 2007 102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97 2008 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97 2008 82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98 2009 59,419.00 9,095.45 26,668.40 6,795.13 42,558.98 2009 59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98 2010 32,750.60 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98 2010 32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97 O. compra2000 200020000 380.00 2,380.00 42,558.97 O. compra2000 200020000 380.00 2,380.00 Totales 60,819.23 120,000.00 180,819.23 34,355.65 Totales 60,819.23 120,000.00 180,819.23 34,355.65 215,174.88215,174.88

Para efectos ContablesPara efectos Contables

Cálculo de la tasa efectiva

Número de años 5

Cuota anual del Leasing 35,763.85

Introducir el VA negativo -120,000.00

Opción de compra 2,000.00

Tipo Postpagable:0 0

Tasa anual efect.del Leasing 15.307%

Valor presente de las cuotas anuales

Tasa anual efectiva del leasing 15.307%

Número de años 5

Cuota anual del leasing -35,763.85

Valor futuro -

Tipo 0

Valor Presente S/.119,019

Valor presente opción de compra

Tasa anual efectiva del leasing 15.307%

Número de años 5

Pago 0

Opción de compra

2,000.00

Tipo 0

VA opción de compra S/.981

Total valor actual S/.120,000

Tratamiento Contable del LeasingTratamiento Contable del LeasingLa siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la

deuda:deuda:Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista

ContableContable

AñoDeuda viva

1

Intereses (2) x

(1) 15.307

%

Amortizacion de la

deuda (3) = (4)-

(2)

Cuota (4)

Deuda Pendien

te (5)=(1)-

(3)

IGV 19% (6)=(4)*

19%

Total Factura

do (7)=(6)

+(4)

2006

120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98

2007

102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97

2008

82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98

2009

59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98

2010

32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97

O. compra 2000 2000 2000 0 380.00 2,380.00

Totales

60,819.

23 120,000.00

180,819

.23

34,355.

65

215,174

.88

Tratamiento Tributario del LeasingTratamiento Tributario del LeasingEn base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el En base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el

valor de venta del bien, según lo siguiente:valor de venta del bien, según lo siguiente:

Valor de vta + IGV =

Precio de vta.

120,000.00

+

22,800.00

=

142,800.00

Año

Oblig. Al principio del año 1

Amortiz.de la

deuda 2=(4-

3)

Intereses 8.357

% G.Contable y Trib.

3=(1x15%)

Cuotas Pagad

as 4=(2+

3)

IGV 19% 5= (19% x4)

Total Factur

ado 6=(4+

5)

Oblig.al Fin del Año

7=(1-2)

2006 142,800.00 23,830.05 11,933.80 35,763.85 6,795.13 42,558.98 118,969.95

2007 118,969.95 25,821.53 9,942.32 35,763.85 6,795.13 42,558.98 93,148.42

2008 93,148.42 27,979.43 7,784.41 35,763.84 6,795.13 42,558.97 65,168.99

2009 65,168.99 30,317.67 5,446.17 35,763.84 6,795.13 42,558.97 34,851.32

2010 34,851.32 32,851.32 2,912.52 35,763.84 6,795.13 42,558.97 2,000.00

2010 2,000.00 - 2,000.00 380.00 2,380.00

Totales

142,800.00 38,019.22

180,819.22

34,355.65

215,174.88

Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Tributario.Tributario.

EN EL LIBRO DIARIOContabilización

NIC 17

Según normas Tributarias

extracontable

DEBE HABER DEBE HABER

33INMUEBLE,MAQUINARIA Y EQUIPO

120,000.00

142,800.00

33

3 Maquinaria y equipo y otras unid.de E.

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

120,000.00

142,800.00

46

9 Otras cuentas por pagar diversas

469.

1 Arrendamiento financiero

469.1.1 Deudas por arrendamiento

financiero a C/P


financiero a L/P

01/06 Por el arrendamiento financiero

Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento.Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento.

Año Interés contable 15.307% Interés Tributario 8.357% Diferencias

2006 18,368.76 11,933.80 6,434.96

2007 15,706.04 9,942.32 5,763.72

2008 12,635.74 7,784.41 4,851.33

2009 9,095.45 5,446.17 3,649.28

2010 5,013.23 2,912.52 2,100.71

Total 60,819.22 38,019.22 22,800.00

EN EL LIBRO DIARIO Contabilización NIC 17 Según normas Tributarias extracontable


DIF. TEMPORAL

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 17,395.08 23,830.05


469.1 Arrendamiento financiero


financiero a L/P

40TRIBUTOS POR PAGAR 6,795.13 6,795.13

4011 IGV

67CARGAS FINANCIERAS 18,368.76 11,933.80 6,434.96

673 Intereses por arrendamiento financiero

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98 42,558.98

469.1 Arrendamiento financiero


financiero a C/P

12/06 Por la provisión de las cuotas anuales

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA Contabilización NIC 17Según normas

Tributarias extracontable


CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98

42,558.98

Arrendamiento financiero

469.1.1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

CAJA Y BANCOS 42,558.98

42,558.98

Bancos-cuentas corrientes

12/06 Por la provisión de las cuotas anual

Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación.Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación.

Año Contable 20% Tributaria 20% Diferencias

2006 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2007 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2008 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2009 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2010 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

Total 120,000.00 142,800.00 -22,800.00

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006

Contabilización NIC 17Según normas Tributarias

extracontable


DIF. TEMPORAL

68DEPRECIACION DEL

EJERCICIO 24,000.00

28,560.00

-4,560.00

681

Depreciación de IME

39

A DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA

24,000.00

28,560.00

393

Depreciacion de IME

31/12/06 Por la provisión de la depreciación del año 2006

CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO PLAZOPLAZO

---------------2----------- CONTABILIZACION SEGÚN NIC 17

SEGÚN NORMAS TRIBUTARIAS EXTRACONTABLES

DEBE HABER DEBE HABER DIF TEMPO

RAL

46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS


4691 Arrendamiento Financiero46912 Deudas por arrendamiento

financiero a L/P46 CUENTAS POR PAGAR

DIVERSAS469 Otras cuentas por pagar

diversas4691 Arrendamiento Financiero46911 Deudas por arrendamiento

financiero a C/P12/06 Por e traslado a parte

corriente de deuda a L/P

102604.92 102604.92

MÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALMÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALCUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASINGCUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASING

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 96,000.00 114,240.00 18,240.00

2007 72,000.00 85,680.00 13,680.00

2008 48,000.00 57,120.00 9,120.00

2009 24,000.00 28,560.00 4,560.00

2010 0.00 0.00

45,600.00

CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL ACTIVO FIJOACTIVO FIJO

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ANTERIOR

DIF TEMPORAL RESERV. PERIOD.

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 138450.46 140325.43 1874.97

2007 98744.42 101823.11 1874.97 1203.73

2008 62108.68 65478.70 3078.69 291.32

2009 29013.23 31472.52 3370.02 (910.73)

2010 2459.29 (2459.29)

CUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOSCUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOS

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 42450.46 26085.43 (16365.03)

2007 26744.42 16143.11 (10601.31)

2008 14108.68 8358.70 (5749.98)

2009 5013.23 2912.52 (2100.71)

2010 0.00

CUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALCUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL

AÑO DIF TEMPORAL DEL PERIODO

PARTICIPACIONES DIFERIDAS 10%

IR DIFERIDO 30%

2006 1874.97 187.50 506.24

2007 1203.73 120.37 325.01

2008 291.32 29.13 78.66

2009 -910.73 -91.07 -245.90

2010 -2459.29 -245.93 -664.01

CONTABILIZACION DEL PAGO EN LOS AÑOS SIGUIENTES EN EL REGISTRO DE COMPRAS

DEBE(HABER)2007

DEBE (HABER)2008

DEBE(HABER)2009

DEBE(HABER)2010

DEBE (HABER)2010

DEBE (HABER)TOTAL

46 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

469 Otras cuentas por cobrar diversas

4691 Arrendamiento Financiero

46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

40 TRIBUTOS POR PAGAR4011 IGV67 CARGAS FINANCIERAS673 Intereses por

arrendamiento financiero



46911 deudas por arrendamiento financiero a C/P

12/06 Por la provisión de las cuotas anuales

20057.80

6795.13

15706.04

-42558.98

23128.11

6795.13

12635.74

-42558.98

26668.40

6795.13

9095.45

-42558.98

30750.61

6795.13

5013.23

-42558.98

2000.00

380.00

-2380.00

102604.92

27560.52

42450.46

172615.90

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA

DEBE(HABER)2007

DEBE (HABER)2008

DEBE(HABER)2009

DEBE(HABER)2010

DEBE (HABER)2010

DEBE (HABER)TOTAL



46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

10 CAJA Y BANCOS104 Bancos –

cuentas corrientes

12/06 Por la cancelación de las cuotas anuales

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

2380.00

-2380.00

172615.90

-172615.90

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006

DEBE (HABER) DEBE (HABER)

DEBE (HABER

)

DEBE (HABER

)

DEBE (HA

BER)

TOTAL2007 2008 2009 2010 2010

68DEPRECIACION DEL

EJERCICIO 24,000.00 24,000.00

24,000.00

24,000.00

96,000.00

681Depreciación de

IME

39A DEPRECIACION Y

AMORTIZ. ACUMULADA -24,000.00 -24,000.00

-24,000.00

-24,000.00

-96,000.00

393Depreciación de

IME

31/12/XX Por la provisión de la depreciación anual

RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: LEASEBACKLEASEBACK


Permite incrementar el capital de Permite incrementar el capital de trabajo de la empresa que, trabajo de la empresa que, valiéndose de los activos fijos que ya valiéndose de los activos fijos que ya posee, contribuye a una mejora en la posee, contribuye a una mejora en la liquidez, así también orienta a los liquidez, así también orienta a los recursos en forma focalizada al recursos en forma focalizada al desarrollo del negocio.desarrollo del negocio.

Normatividad Tributaria Normatividad Tributaria

a.a. Para efectos del Impuesto General a las Ventas Para efectos del Impuesto General a las Ventas

Para este tributo se distingue las dos opera ciones del lease Para este tributo se distingue las dos opera ciones del lease backback

La compra-venta por el que se transfiere la propiedad La compra-venta por el que se transfiere la propiedad legal de los bienes, da origen a la obligación tributaria legal de los bienes, da origen a la obligación tributaria en el momento en que se emite el comprobante de en el momento en que se emite el comprobante de pago, según el literal a) del artículo 4º del TUO del IGV e pago, según el literal a) del artículo 4º del TUO del IGV e ISC;La segunda operación es el alquiler del bien cuya ISC;La segunda operación es el alquiler del bien cuya obligación tributaria surge en la fecha de pago o en la obligación tributaria surge en la fecha de pago o en la que corresponda a la emisión del comprobante de pago.que corresponda a la emisión del comprobante de pago.

bb. Para efectos del Impuesto a la Renta. Para efectos del Impuesto a la Renta

Este contrato es una operación de financiamiento con Este contrato es una operación de financiamiento con garantía. En este orden de ideas, de conformidad con el garantía. En este orden de ideas, de conformidad con el artículo 9º del Decreto Legislativo Nº 915 no se gravan con el artículo 9º del Decreto Legislativo Nº 915 no se gravan con el Impuesto a la Renta los resultados provenientes de la Impuesto a la Renta los resultados provenientes de la enajenación cuando el arrendador adquiera un bien del enajenación cuando el arrendador adquiera un bien del arrendatario. arrendatario.

Finalmente, respecto de la depreciación del bien, su Finalmente, respecto de la depreciación del bien, su propiedad legal deberá tenerse presente lo dispuesto en el propiedad legal deberá tenerse presente lo dispuesto en el último párrafo del artículo 6º de la Ley Nº 27394 último párrafo del artículo 6º de la Ley Nº 27394 (Ley (Ley que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el Decreto que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el Decreto Legislativo No. 299) donde se señala expresamente, Legislativo No. 299) donde se señala expresamente, “el “el cesionario o arrendatario debe continuar depreciando cesionario o arrendatario debe continuar depreciando ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la transferencia”,valor anterior a la transferencia”, es decir, el lease back es decir, el lease back no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada.no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada.

Factoring Factoring


Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto plazo por parte de una empresa a una firma especializadaplazo por parte de una empresa a una firma especializada(denominada factor); mediante esta operación, la empresa puede(denominada factor); mediante esta operación, la empresa puedeconseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor oconseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor o factoring sin recurso. factoring sin recurso.

Importancia del FactoringImportancia del Factoring

Puede ser de gran ayuda para la empresa que en un momentoPuede ser de gran ayuda para la empresa que en un momentodeterminado no tengan la capacidad de mantener dentro de sus determinado no tengan la capacidad de mantener dentro de sus

gastosgastos la implementación de un departamento de crédito o cobro de la implementación de un departamento de crédito o cobro de

cartera.cartera.

Su importancia radica que la empresa va obteniendo un flujo deSu importancia radica que la empresa va obteniendo un flujo deliquidez inmediato para atender sus acreencias, principalmente en elliquidez inmediato para atender sus acreencias, principalmente en elcorto plazo,corto plazo,

Ventajas de usar el factoringVentajas de usar el factoring

Permite contar con una nueva línea de Permite contar con una nueva línea de financiamientofinanciamiento

Convierte activos no exigibles en activos Convierte activos no exigibles en activos disponibles.disponibles.

Maneja los flujos de caja y liquidezManeja los flujos de caja y liquidez Posibilita mayor velocidad en la rotación del Posibilita mayor velocidad en la rotación del

capital de trabajo en la empresa.capital de trabajo en la empresa. Aumenta la capacidad de la infraestructura Aumenta la capacidad de la infraestructura

productiva( ventas y endeudamiento)productiva( ventas y endeudamiento) Profesionaliza la gestión y disminuye las Profesionaliza la gestión y disminuye las

cargas administrativas.cargas administrativas.

PARTICIPANTES: PARTICIPANTES: Participan 3 sujetos:Participan 3 sujetos:

1.1. La empresaLa empresa de factoringde factoring, denominada , denominada FACTORFACTOR. Puede ser un banco o una empresa . Puede ser un banco o una empresa especializada, que se dedica a comprar facturas especializada, que se dedica a comprar facturas y otros títulos crediticios, como letras, pagares y y otros títulos crediticios, como letras, pagares y warrants.warrants.

2.2. El clienteEl cliente, denominado , denominado FACTORADOFACTORADOPersona natural o jurídica que, como producto de Persona natural o jurídica que, como producto de sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por cobrar, expresada en facturas y otros cobrar, expresada en facturas y otros documentos.documentos.

3.3. El deudorEl deudor..Persona natural o jurídica que compra bienes al Persona natural o jurídica que compra bienes al factorado, con el compromiso de cancelarlos en factorado, con el compromiso de cancelarlos en un determinado plazo, contra la entrega de la un determinado plazo, contra la entrega de la factura.factura.

PARTICIPANTES EN EL FACTORING PARTICIPANTES EN EL FACTORING

Clases de FactoringClases de Factoring

I.I. POR LA SECCION DEL RIESGO :POR LA SECCION DEL RIESGO :a) Factoring sin recurso:a) Factoring sin recurso: Adquisición del crédito por el factor liberando al Adquisición del crédito por el factor liberando al cedente de la responsabilidad por el impago del crédito cedente de la responsabilidad por el impago del crédito b) Factoring con recurso:b) Factoring con recurso: Es una cesión pro solvencia, es decir, si el Es una cesión pro solvencia, es decir, si el deudor no paga el factor recupera su crédito del acreedor cedente.deudor no paga el factor recupera su crédito del acreedor cedente.

II.II. SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO:SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO:a) Old line Factoring: a) Old line Factoring: Cuando los servicios ofrecidos por el factor son Cuando los servicios ofrecidos por el factor son básicamente la gestión de cobro, la garantía de cobro y la contabilidad de las básicamente la gestión de cobro, la garantía de cobro y la contabilidad de las ventas.ventas.

III.III. SEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICOSEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICO : :a) Factoring nacional: a) Factoring nacional: Cuando los participantes residen en un mismo país .Cuando los participantes residen en un mismo país .b) Factoring Internacional:b) Factoring Internacional: Cuando los participantes no residen el mismo Cuando los participantes no residen el mismo país.país.

IV.IV. SEGÚN LA FINANCIACIONSEGÚN LA FINANCIACION::a) Factoring con anticipo:a) Factoring con anticipo: Cuando el cliente tiene opción desde el Cuando el cliente tiene opción desde el momento de la cesión, a recibir el pago de los créditos con anterioridad su momento de la cesión, a recibir el pago de los créditos con anterioridad su vencimiento a cambio de unos intereses.vencimiento a cambio de unos intereses.b) Factoring sin anticipo:b) Factoring sin anticipo: Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de la gestión de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los la gestión de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los fondos al vencimiento de los mismos fondos al vencimiento de los mismos

Tratamiento del factoring según las NIIF/NICTratamiento del factoring según las NIIF/NIC

El aspecto mas importante a destacar es que no existe una NIIF/NICEl aspecto mas importante a destacar es que no existe una NIIF/NICque trate el factoring, por ello, se debe acudir a la NIC 39que trate el factoring, por ello, se debe acudir a la NIC 39Instrumentos FinancierosInstrumentos Financieros : : Reconocimiento y Valorización, Reconocimiento y Valorización, enenlos apartados 15 a 37: Transferencia de activoslos apartados 15 a 37: Transferencia de activos

La NIC 39 es muy restrictiva en este tipo de operaciones (párrafo La NIC 39 es muy restrictiva en este tipo de operaciones (párrafo 39),39),

Y es que solo lo tratara como una cesión si cumple unas condicionesY es que solo lo tratara como una cesión si cumple unas condiciones estrictas:estrictas:

1.1. Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a los perceptores eventuales, a menos que se cobre importes los perceptores eventuales, a menos que se cobre importes equivalentes del activo original.equivalentes del activo original.

2.2. Que el cedente tenga prohibido, según la condiciones del Que el cedente tenga prohibido, según la condiciones del contrato de cesión, a la venta del activo original salvo como contrato de cesión, a la venta del activo original salvo como garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los eventuales perceptores.los eventuales perceptores.

3.3. Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los eventuales perceptores sin un retraso significativo.eventuales perceptores sin un retraso significativo.

4.4. Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien porque traspasan el derecho a recibir los flujos de porque traspasan el derecho a recibir los flujos de efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la NIC) se plantea el punto clave para saber si el cedente NIC) se plantea el punto clave para saber si el cedente puede dar de baja el activo cedido.puede dar de baja el activo cedido.

CASO PRACTICO N°01CASO PRACTICO N°01

La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la comercialización de electrodomésticos, por necesidad de liquidez comercialización de electrodomésticos, por necesidad de liquidez para efectuar pagos pendientes a sus proveedores, es que financia para efectuar pagos pendientes a sus proveedores, es que financia letras pendientes de cobro por ventas al crédito en la modalidad de letras pendientes de cobro por ventas al crédito en la modalidad de factoring a una institución del sector financiero autorizada, al 92% factoring a una institución del sector financiero autorizada, al 92% del valor nominal de S/.100000.del valor nominal de S/.100000.

Conforme a lo antes mencionado determinamos la base imponible Conforme a lo antes mencionado determinamos la base imponible del factoring.del factoring.

Valor nominalValor nominal S/.100000S/.100000ComisiónComisión 8% 8% 8000 8000

Base imponibleBase imponible 8000 8000IGVIGV 19% 1520 19% 1520Total comisión del factorTotal comisión del factor S/.9520S/.9520

ContabilizaciónContabilizaciónDEBEDEBE

HABERHABER16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 100000 100000 16.8 otras cuentas por cobrar diversas16.8 otras cuentas por cobrar diversas12 12 ClientesClientes 100000100000 12.1 facturas por cobrar 12.1 facturas por cobrar x/x Por las entregas de facturas al factor.x/x Por las entregas de facturas al factor.------------------------X-----------------------------------------------------X-----------------------------10 10 Caja y bancosCaja y bancos 90480 90480 10.4 cuenta corriente banco internacional10.4 cuenta corriente banco internacional67 67 Cargas financierasCargas financieras 8000 8000 67.9 otras cuentas financieras67.9 otras cuentas financieras 67.91 comisiones por factoring67.91 comisiones por factoring40 40 Tributos por pagarTributos por pagar 1520 1520 40.1 Gobierno central 40.1 Gobierno central

40.11 impuesto general a las ventas40.11 impuesto general a las ventas16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 100000100000 16.8 otras cuentas por cobrar16.8 otras cuentas por cobrarx/x Por la cancelación de las facturas entregadas x/x Por la cancelación de las facturas entregadas en la modalidad de factoring.en la modalidad de factoring.

DEBEDEBE HABER HABER

------------------------X---------------------------------------------------X---------------------------

64 Tributos64 Tributos 72.38 72.38

64.9 otros tributos64.9 otros tributos

64.91 ITF- retenciones64.91 ITF- retenciones

649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal

10 Caja y bancos10 Caja y bancos 72.38 72.38

10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes

10.41moneda nacional10.41moneda nacional

1041.1impuesto a los debitos1041.1impuesto a los debitos

x/x Por el pago de ITF.x/x Por el pago de ITF.

-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------

94 Gastos administrativos94 Gastos administrativos 72.38 72.38

79 Cargas imputables a cuenta de costos79 Cargas imputables a cuenta de costos 72.38 72.38

X/X Por el destino de ITF.X/X Por el destino de ITF.

CASO PRACTICO N°02CASO PRACTICO N°02

FactoringFactoring

Para una mayor compensación del cálculo y registro contable el Para una mayor compensación del cálculo y registro contable el factoring, supóngase que comercializadora Atlas S.R.Ltda, factoring, supóngase que comercializadora Atlas S.R.Ltda, vende a Mercurio SAA, el día 15 de enero del presente las vende a Mercurio SAA, el día 15 de enero del presente las siguientes facturas. siguientes facturas.

FacturaFactura

ValorValor

Fecha de Fecha de vencimientovencimiento

Días de Días de vencimientovencimiento (miles de soles)(miles de soles)

11 5000050000 31-Ene31-Ene 1616

22 7000070000 15-Feb15-Feb 3131

33 80008000 20-Feb20-Feb 3636

44 1500015000 02-Mar02-Mar 4646

55 1200012000 15-Mar15-Mar 5959

66 4000040000 21-Mar21-Mar 6565

TotalTotal 195000195000

Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por S/. 58500 la fecha promedio de vencimiento para el pago al cliente se obtiene porS/. 58500 la fecha promedio de vencimiento para el pago al cliente se obtiene por

método de ponderación, de la siguiente manera.método de ponderación, de la siguiente manera.

FacturaFactura

Días Días vencimientovencimiento FactorFactor

ValorValor (miles de soles)(miles de soles)

11 22 (1X2)(1X2)

11 5000050000 1616 800000800000

22 7000070000 3131 21700002170000

33 80008000 3636 288000288000

44 1500015000 4646 690000690000

55 1200012000 5959 708000708000

66 4000040000 6565 26000002600000

TotalTotal 195000195000 72560007256000

El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas:El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas:

72560007256000 195001195001 37.2137.21 3737

Partiendo del día en que el factor acepta negociarlas facturas , la fecha de pago del factor cliente se hará 38 días después , o sea , el 23 de febrero.

Contabilización

Cliente: DEBE HABER

16 Cuentas por cobrar diversas 136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas67 Cargas financieras 58500 67.9 otras cargas financieras12 Clientes 195000 12.1 facturas por cobrar 15/02 Por la cesión de facturas a Mercurio SAA

Mercurio SAAMercurio SAA

DEBEDEBEHABERHABER16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 195000195000 16.8 otras cuentas por cobrar diversas16.8 otras cuentas por cobrar diversas77 77 Cargas financierasCargas financieras 5850058500 77.9 otras ingresos financieras77.9 otras ingresos financieras46 46 Cuentas por pagar diversasCuentas por pagar diversas 136500136500 46.9otras cuentas por pagar diversas 46.9otras cuentas por pagar diversas 02/03 Por la aceptación de facturas para el factoring02/03 Por la aceptación de facturas para el factoringEl día de pago por parte del factor al cliente registra:El día de pago por parte del factor al cliente registra:

Cliente:Cliente:DEBEDEBE

HABERHABER10 10 Caja y bancosCaja y bancos 136500 136500 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes16 16 Cuentas por cobrar diversasCuentas por cobrar diversas 136500136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 16.8 otras cuentas por cobrar diversas

02/03 Por el cobro de facturas cedidas a Mercurio SAA.02/03 Por el cobro de facturas cedidas a Mercurio SAA.

DEBEDEBEHABERHABER------------------------X--------------------------------------------------------X--------------------------------64 64 TributosTributos 109.20 109.20 64.9 otros tributos64.9 otros tributos

64.91 ITF- retenciones64.91 ITF- retenciones649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal

10 10 Caja y bancosCaja y bancos 109.20 109.20 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes

10.41moneda nacional10.41moneda nacional1041.1impuesto a los debitos1041.1impuesto a los debitos

x/x Por el pago de ITFx/x Por el pago de ITF-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------94 94 Gastos administrativosGastos administrativos 109.20 109.207979 Cargas imputables a cuenta de costosCargas imputables a cuenta de costos 109.20109.20x/x Por el destino de ITFx/x Por el destino de ITF

Mercurio SAAMercurio SAA DEBE DEBE

HABERHABER46 46 Cuentas por pagar diversasCuentas por pagar diversas 136500 136500 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 16.8 otras cuentas por cobrar diversas 10 10 Caja y bancosCaja y bancos 136500 136500 10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes

02/03 Por la cancelación de facturas aceptadas.02/03 Por la cancelación de facturas aceptadas.

DEBEDEBE

HABERHABER

------------------------X--------------------------------------------------------X--------------------------------

64 64 TributosTributos 109.20 109.20

64.9 otros tributos64.9 otros tributos

64.91 ITF- percepción64.91 ITF- percepción

649.1.1Banco universal649.1.1Banco universal

10 10 Caja y bancosCaja y bancos 109.20 109.20

10.4 cuentas corrientes10.4 cuentas corrientes

10.41moneda nacional10.41moneda nacional

1041.1impuesto a los créditos1041.1impuesto a los créditos

x/x Por el pago de ITFx/x Por el pago de ITF

-----------------------X-------------------------------------------------X--------------------------

94 94 Gastos administrativosGastos administrativos 109.20 109.20

7979 Cargas imputables a cuenta de costosCargas imputables a cuenta de costos 109.20 109.20

x/x Por el destino de ITF.x/x Por el destino de ITF.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIÓN

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