ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

¿Cuáles son dos estados financieros básicos que conocen?

1) Balance General (Estado de Situación Financiera)

2) Estado de Resultados

¿Qué es el análisis de razones financieras?

El análisis de razones financieras incluye métodos de cálculo e interpretaciónde las razones financieras para analizar y supervisar el desempeño de la empresa.

El análisis financiero nos sirve para ejecutar un diagnóstico actual de la empresa y de esta manera pronosticar la evolución de futuros indicadores.

Para quién es importante?

- Accionistas ( precio de acciones – rendimiento)

- Acreedores (liquidez – capacidad de pago)

- Administración de la compañía (evolución cuantitativa de diferentes rubros de la contabilidad, importante para la toma de decisiones).

- Organismos supervisores gubernamentales (comparación general de la industria)

Tipo de comparación de razones

1. Análisis de una muestra comparativa

Es comparación de las razones financieras de diferentes empresas en el mismo periodo, implica comparar las razones de la empresa con las de otras de la misma industria o con promedios industriales.

Margen de Utilidad Neta (%)Dell 2.7Hewlett- Packard 6.7Computadoras -3.1

Home Depot 4Lowe´s 3.7Materiales para construcción 4

Kroger 0.1Whole Foods Market 2.3Tiendas de comestibles 2.1

Sears 0.5Wal-Mart 3.5Tiendas generales de mercancías 1.5

2. Benchmarking (evaluación comparativa)

Tipo de análisis de una muestra representativa en el que los valores de las razones de una empresa se comparan con los de un competidor clave o de un grupo de competidores o los que la empresa desea imitar.

Ejemplo: Coca Cola y Pepsi Cola.

3. Análisis de series temporales

Evalúa el desempeño con el paso del tiempo. La comparación del desempeño actual y pasado, usando las razones, permite a los analistas evaluar el progreso de la compañía. Es posible identificar el desarrollo de tendencias mediantes la comparación de varios años.

Indices de Rentabilidad

1. Margen de utilidad bruta = Utilidad Bruta / Ventas

El margen de utilidad bruta de Bartlett Company de 2012 es:

$986,000/ 3,074,000 = 32.1%

Esto significa que quedan $ 0.321 pesos (o 32.1 centavos) por cada peso de ventasdespués de que la empresa pagó sus bienes.

2. Margen de utilidad neta = Utilidad neta/Ventas

$221,000/ 3,074,000 = 7.2 %

Este margen mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos, etc.

Índices de Rentabilidad

3. Rendimientos sobre los activos totales (rendimiento sobre la inversión RSI o ROI)(en inglés ROA – return on assets)

ROA = Utilidad Neta / Activos Totales

$221,000 / 3,597, 000 = 0.061 = 6.1%

4. Rendimiento sobre el patrimonio (RSP)(en inglés ROE = return on equities)

ROE = Utilidad Neta/ Capital Contable

ROE = Utilidad Neta – Dividendos/ Capital en Acciones Comunes

ROE = 221,000 / 1,754,000 = 12.6%

Esto significa que en la empresa se ganaron 12.6 centavos por cada peso invertido en acciones comuens

https://www.youtube.com/watch?v=4mV2-CdgASA

¿Cómo podemos realizar el análisis financiero en Excel?

OTRAS RAZONES

Razón de Endeudamiento = Pasivo/Activo: Representa lo que tengo, que debo a alguien más. Por ejemplo, si tengo $10 en activos, y $8 en pasivos, mi razón de endeudamiento es 80%. Esto quiere decir que debo el 80% de todos los activos que tengo.

Razón de Liquidez = Activo Líquido/Activo Total: Representa la proporción de mis activos de los cuales puedo disponer en el corto plazo. Por ejemplo, Si mis activos totales son $10 y mi activo líquido es $2, mi razón de liquidez es 20%, o lo que es lo mismo, puedo disponer del 20% de mis activos en éste momento, si así lo quisiera.

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http://www.slideshare.net/bemaguali/analisis-de-razones-financieras?qid=b7bf2416-3f12-4f82-8495-257f4052784a&v=qf1&b=&from_search=1

Bibliografía:

1)Gitman L., “Principios de Administración Financiera”, 2013.

2)Youtube

3)Slideshare.net