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El estudio de los Flujos de Efectivo dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar: Problemas de Liquidez. El ser rentable no significa
necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor Presente Valor Presente Neto Neto (VPN) y de la Tasa Interna de RetornoTasa Interna de Retorno (TIR).
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
El Flujo de Efectivo Neto sólo ofrece una cantidad limitada de información
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Comparemos ahora el flujo de efectivo de dos compañías a lo largo de tres años.
La empresa B tiene un mayor flujo de efectivo anual.
Sin embargo, la empresa A en realidad ha ganado más dinero por sus actividades principales y ya ha gastado 45M en inversiones a largo plazo, de los cuales los ingresos sólo se mostrarán después de tres años
Estados Financieros Básicos para el Análisis
El Flujo de Efectivo es el movimiento de dinero en efectivo dentro o fuera de un proyecto. (Tenga en cuenta que "en efectivo" se utiliza aquí en el sentido amplio del término, donde se incluye los depósitos bancarios.)
Por lo general se mide durante un período determinado y finito de tiempo.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
El flujo de Efectivo por ejemplo, puede ser utilizado para el cálculo de los parámetros para determinar la Tasa Interna de Retorno de un proyecto.
El tiempo de los Flujos de Efectivo de Entrada y Salida de los Proyectos se utilizan como insumos en los modelos financieros, tales como la Tasa Interna de Retorno y el Valor Presente Neto.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
El Valor Actual Neto ó Valor Presente Neto Valor Presente Neto de una inversión o proyecto de inversión es una medida de la rentabilidad absoluta neta que proporciona el proyecto, esto es, mide en el momento inicial del mismo, el incremento de valor que proporciona a los propietarios en términos absolutos, una vez descontada la inversión inicial que se ha debido efectuar para llevarlo a cabo.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
Vt representa los flujos de caja en cada periodo t.
I0 es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n es el número de períodos considerado.
El tipo de interés es k. Si el proyecto no tiene riesgo, se tomará como referencia el tipo de la renta fija, de tal manera que con el VAN se estimará si la inversión es mejor que invertir en algo seguro, sin riesgo especifico. En otros casos, se utilizará el coste de oportunidad.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
El VAN ó VPN se puede interpretar de la siguiente manera:
VAN > 0 La inversión produciría ganancias por encima de la rentabilidad exigida (r). El proyecto puede aceptarse. El proyecto puede aceptarse.
VAN < 0 La inversión produciría ganancias por debajo de la rentabilidad exigida (r). El proyecto debería rechazarse. El proyecto debería rechazarse.
VAN = 0 La inversión no produciría ni ganancias ni pérdidas Dado que el proyecto no agrega valor monetario por encima de la rentabilidad exigida (r), la decisión debería basarse en otros criterios, como la obtención de un mejor posicionamiento en el mercado u otros factores.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
La Tasa Interna de Retorno mide la rentabilidad relativa media bruta por período del Proyecto de Inversión sobre el capital que permanece invertido a principios de cada período.
Incluye la retribución a los recursos financieros del capital invertido, por lo que es bruta, y además, se refiere al capital que a principio de cada año permanece inmovilizado en el proyecto y no al capital que se inmoviliza inicialmente.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
La formula indica que la Tasa Interna de Retorno - TIR es el tipo de descuento que hace al VAN igual a cero, donde:
Ft es el flujo de efectivo en el periodo t.
n es el número de periodos.
I es el valor de la inversión inicial.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
Como ya se ha comentado anteriormente, la TIR o tasa de rendimiento interno, es una herramienta de toma de decisiones de inversión utilizada para conocer la factibilidad de diferentes opciones de inversión.
El criterio general para saber si es conveniente realizar un proyecto es el siguiente:
Si TIR >= r Se aceptará el proyecto. La razón es que el proyecto da una rentabilidad mayor que la rentabilidad mínima requerida (el coste de oportunidad).
Si TIR <= r Se rechazará el proyecto. La razón es que el proyecto da una rentabilidad menor que la rentabilidad mínima requerida.
r representa es el costo de oportunidad.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
En las Finanzas, la Tasa de Retorno (TDR), también conocido como Retorno de la Inversión (ROI), Tasa de Ganancia o, a veces sólo Retorno, es la relación entre el dinero ganado o perdido (realizadas o no realizadas) de una inversión en relación con la cantidad de el dinero invertido.
La cantidad de dinero ganado o perdido puede ser referido como Ingresos por Intereses, Ganancias / Pérdidas, o Ingresos Netos / Pérdida Neta.
El dinero invertido puede ser referido como el activo, el capital, el Principal o la Base del costo de la inversión. ROI se expresa como un porcentaje.
Flujo de Efectivo de Proyectos Simples y Complejos
