INVERSIONES EN BOLSA.pptx

Diapositiva 1

INSTITUTO DE FINANZAS Y ECONOMIAIFEMs. Luis A. Muoz Daz

Inversiones en la Bolsa de ValoresDe Lima

2Bolsade Valores(acc, bonos, etc)Inversionistas InstitucAFPsBancosCias de SegurosFondos MutuosPersonas JurdicasEmpresasPersonas NaturalesEmpresas(Acciones, Bonos, etc)InversionistasEmisoresEstado(Bonos Soberanos)Fijacin dePreciosSABSABSon mecanismos de negociacin a los que concurren empresas y ciudadanos para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia, o para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponibleMercado de ValoresSISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA

4Operatividad del Mercado PrimarioSMVEstructuradorEmpresa EmisoraClasificadorasde RiesgoCAVALI ICLVInversionistasAcciones, Bonos, etc.Agentes deIntermediacinEmite ValoresGestinPaga Inters yCapitalAdquiere ValoresColoca Valores1S/.S/.S/.245368997

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Tipos de Anlisis Burstiles

Dos enfoques del Anlisis Fundamental

ANALISIS FUNDAMENTAL:ANALISIS MACROECONOMICOJustificacin del Anlisis MacroeconmicoTipos de Inters y BolsaBolsa e InflacinBolsa y Tipo de CambioBolsa y Dficit PblicoBolsa y Crecimiento Econmico

41Anlisis macroeconmico PrevisionesPIB y su distribucin.Desempleo.Inflacin.Dficit PblicoSector Exterior: Tipos de cambio, Balanza de Pagos, Tipos de inters.Otros; Riesgos geopolticos, precio petrleo, estabilidad poltica.

Tipos de inters. Causas y efectosTipos de intersInflacinActividad econmicaDficit PblicoTipos de inters de otros pasesReduccin monetaria Coste financiero; Empresas y Estado Actividad econmicaInflacinTipo de cambiondices burstilesTasa de intersndice General de la Bolsa de Valores%tiempoTasa de Inters y Bolsa44ndice General de la Bolsa y la tasa de inters nacional

Por qu un r Bolsa? r1)Beneficios empresariales.a) coste financiero.b) cifra de negocios.

2)VAN de los flujos de caja futuros.

3)Atractivo de la RV como opcin inversora.Valor de la empresaBOLSA r = tipos de intersInflacinndice General de la Bolsa de Valores%tiempoInflacin y Bolsa47ndice General de la Bolsa y la Tasa de inflacin

ndice General de la Bolsa y el Tipo de Cambio

PBIndice General de la Bolsa de Valores%tiempoBolsa y Crecimiento Econmico50ndice General de la Bolsa y el Producto Bruto Interno

ndice General de la Bolsa y el Precio del Oro

ndice General de la Bolsa y el Petrleo

ndice General de la Bolsa y Dow Jones

55La Teora de DowBasndose en ndices, Charles H. Dow, formul su teora, en la cual se basa todo el anlisis tcnico moderno y por supuesto el chartismo. Los puntos bsicos de la Teora de Dow son:

1. Los ndices lo reflejan todo. Todos los factores posibles que afectan a la cotizacin de las sociedades que cotizan en la bolsa estn descontados por estos ndices, que valoran todas las noticias, datos e incluso desgracias naturales.2. Los mercados se mueven por tendencias. Las tendencias pueden ser alcistas: cuando los mximos y mnimos son cada vez ms altos o bajistas: cuando los mximos y mnimos son cada vez ms bajos. A su vez las tendencias pueden ser primarias, secundarias o terciarias, segn su duracin.3. Principio de confirmacin. Para confirmar una tendencia es necesario que los dos ndices coincidan con la tendencia, es decir los dos ndices han de ser alcistas o bajistas a la vez.555556La Teora de Dow4. Volumen concordante. Si el mercado es alcista el volumen se incrementara en las subidas y disminuir en los descensos de los precios. Por el contrario si la tendencia es bajista, el volumen ser ms alto en las bajadas y se reducir en las subidas. Es decir el volumen acompaa a la tendencia.5. Slo se utilizan las cotizaciones de cierre. La Teora de Dow, solo utiliza las cotizaciones de cierre, sin tener en cuenta los mximos o mnimos de la sesin.6. La tendencia esta vigente hasta su sustitucin por otra tendencia opuesta. Hasta que los dos ndices no lo confirman, se considera que la tendencia antigua sigue en vigor, a pesar de los signos aparentes de cambio de tendencia. Este principio intenta evitar cambios de posicin prematuros. Estos principios estn plenamente vigentes en la actualidad, y todo el anlisis tcnico y chartista se basa fundamentalmente en la Teora de Dow. Hoy el promedio Dow Jones de valores industriales, es el ndice ms conocido en Amrica y en todo el mundo. 5656TEORA de DOWTendencias PrimariasTendencias Secundarias

Tendencias Menores57%AosTENDENCIAS ndice General de la Bolsa de Valores58%AosCANALESndice General de la Bolsa de Valores59%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresDOBLE TECHO (DOUBLE TOP)Resistencia60%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresDOBLE SUELO (DOUBLE TOP)Soporte61%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresHOMBROS-CABEZA-HOMBROS (HEAD AND SHOULDERS)CuelloResistencia62%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresHOMBROS-CABEZA-HOMBROS (HEAD AND SHOULDERS)CuelloSoporteInvertido63%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresTRIANGULO64%tiempoFIGURASndice General de la Bolsa de ValoresTRIANGULO INVERTIDO6566Anlisis TcnicoDirigido a: Especuladores o Inversionistas de Corto Plazo.

Herramientas: Informacin histrica, grficos, barras, series, estadsticas, etc.

666667Anlisis TcnicoRamas: de lo subjetivo a lo objetivoAnlisis de grficos: chartismo, candles, Elliot, reconocimiento de formaciones, figuras y estructuras.Anlisis cuantitativo: indicadores, series numricas, matemtica, estadstica.Sistemas expertos: diseo y optimizacin de sistemas de trading automtico.

676768Anlisis Tcnico (en broma)

686869Anlisis de GrficosTipos de grficos: Lneas: cada periodo es un punto.Barras: cada periodo es una barra.Candlestick: alcista claro, bajista oscuro.

696970Anlisis de GrficosLneas de tendencia:Alcista: trazar la lnea que une los mnimos significativos. Se necesitan dos puntos para confirmar la validez con uno tercero.Bajista: trazar la lnea que une los mximos significativos. Se necesitan dos puntos para confirmar la validez de uno tercero.Lateral: sin tendencia.Uso: operar a favor de la tendencia. Mientras la lnea no sea perforada no se da por concluida la tendencia del mercado.7070Operacin con una lnea de tendencia alcistaT1T2T3P1P2Lnea de Tendencia Alcista0STOPPULLBACK (El beso del adis)Compra!!!Anlisis de Grficos717172Anlisis de Grficos

727273Anlisis de Grficos

737374Anlisis de GrficosLneas de soporte: La demanda es mayor que la oferta. Detiene el movimiento bajista.Lneas de resistencia: La demanda es menor que la oferta. Detiene el movimiento alcista.Un soporte roto se convierte en resistencia y viceversa.747475Anlisis de Grficos

Resistencia7575Anlisis de Grficos76



787879Anlisis de GrficosFormaciones de cambio de tendencia:Doble y triple techo: Se dan en mercados alcistas y cambian la tendencia a bajista. Dos y tres puntos mximos respectivamente que forman una resistencia.Doble y triple suelo: Se dan en mercados bajistas y cambian la tendencia a alcista. Dos y tres puntos mnimos respectivamente que forman un soporte.797980Anlisis de GrficosDOBLE TECHOTRIPLE TECHO

808081Anlisis de GrficosDOBLE SUELOTRIPLE SUELO818182Anlisis de Grficos

828283Anlisis de GrficosFormaciones de cambio de tendencia:Cabeza hombros: En mercado alcista cambia a bajista. 3 mximos: 1ero hombro, 2do cabeza, 3ero hombro. El neckline debe ser lineal o de la misma tendencia alcista.Cabeza hombros invertido: En mercado bajista cambia a alcista. 3 mnimos: 1ero hombro, 2do cabeza, 3ero hombro. El neckline debe ser lineal o bajista.838384Anlisis de GrficosCABEZA HOMBROS

CABEZA HOMBROS INVERTIDO


858586Anlisis de GrficosFormaciones de continuacin de tendencia (descanso lateral):Tringulo simtrico: Se debe buscar 3 puntos arriba y 3 abajo.Tringulo ascendente: Se debe buscar 2 mximos en resistencia y 2 mnimos ascendentes. Slo cambia de tendencia si rompe la resistencia.Tringulo descendente: Se debe buscar 2 mximos descendentes y 2 mnimos de soporte. Slo cambia de tendencia si rompe el soporte.

868687Anlisis de GrficosTRIANGULO SIMETRICO


TRIANGULO ASCENDENTE

TRIANGULO DESCENDENTE



909091Anlisis de GrficosCanal Horizontal: generalmente la rotura se produce a favor de la tendencia precedente.Canal ascendente: no provoca cambio de tendencia mientras no rompa la parte inferior del canal. Si rompe la parte superior es aceleracin.Canal descendente: no provoca cambio de tendencia mientras no rompa la parte superior del canal. Si rompe la parte inferior es aceleracin.

919192Anlisis de GrficosCanal Horizontal

Canal Ascendente

Canal Descendente

9292P1P2T1T2P3T3P4Canal AscendenteLnea de tendencia madreZona de CompraZona de VentaAnlisis de Grficos939394Anlisis de Grficos



969697Anlisis de GrficosCandlestick:Claros: los alcistas controlaron el trading.Oscuros: los bajistas controlaron el trading.Pequeos: ninguno control el trading.Sombra inferior larga: los bajistas controlaron la mayor parte del tiempo excepto el final.Sombra superior larga: los alcistas controlaron la mayor parte del tiempo excepto el final.Sombra simtrica a ambos lados: controlaron ambos en algn momento con un resultado ajustado.

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