Latin Trade (Edicion Español) - Jul/Ago 2011-MagRGB

SU FUENTE DE NEGOCIOS PARA AMRICA LATINA WWW.LATINTRADE.COM JULIO / AGOSTO 2011

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2 LATIN TRADE JULIO-AGOSTO 2011

CONTENIDO JULIO / AGOSTO 2011 VOL. 19 NO. 4

Reportajes19 El Latin 500 El ranking anual de Latin Trade

de las 500 mayores empresas de

Amrica Latina.

20 Un buen ao para las empresas

Las ganancias de las mayores empresas de la regin crecieron con fuerza en 2010. Una mirada a los destacados del ao, segn nues-tro ranking.

24 Walmart: un xito latinoamericano La empresa ha construido el nego-

cio minorista ms grande y exitoso de la regin.

28 Petrobras: interferencia estatal

La interferencia gubernamental afecta el valor de mercado de la petrolera estatal, la empresa ms grande de Amrica Latina.

32 General Electric: optimismo en Brasil

Una entrevista con el CEO de GE Latin America, que tiene ambicio-sos planes de crecimiento.

34 Goodyear: dejando huellas El presidente de Goodyear Latin

America ve a la clase media como una creciente oportunidad de negocios.

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38 Copa: pequea, pero fuerte Pedro Heilbron, CEO de la

aerolnea, dice que el futuro de su empresa, la ltima gran aerolnea independiente de la regin, es brillante.

54 Chile, una estrella y sus desafos

Chile tiene excelentes perspecti-vas de crecimiento, pero enfrenta importantes desafos, particular-mente con respecto al abasteci-miento de energa.

60 Chile campen Chile tiene el mejor clima de nego-

cios de Amrica Latina y obtiene buenos puntajes en otros aspectos importantes, segn un anlisis de Latin Business Chronicle.

62 Boom hotelero La mayor parte del desarrollo de

nuevos hoteles se da en Brasil, pero las marcas lderes, sus inversores y sus operadores se estn expan-dindo a ciudades clave de la regin.

68 Outsourcing 2.0 Los proveedores de servicios de

outsourcing se multiplican gracias a la integracin global del sector, la creciente popularidad del near-shoring y la fuerte demanda por parte de clientes regionales.

Escenario 8 Las favelas de Rio: la

nueva frontera?

Opinin14 Contrapunto John Price, director ejecutivo

director de Americas Market Intelligence, analiza el alto costo del delito para los negocios y el desarrollo econmico.

16 Punto Clave Alberto Bernal-Lon de Bulltick

Capital Markets argumenta que las polticas responsables darn buenos resultados a largo plazo para los gobiernos y pases que las apliquen.

Destinos82 So Paulo

Hecho en: Colombia84 Caf

Carta del editor4 El desafo de la educacin

24 54 62


CARTA DEL EDITOR

El desafo de la educacin

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Las empresas en Amrica Latina tuvieron un muy buen ao en 2010, como muestra el Latin 500. Los ingresos crecieron 22 por ciento, mientras que las ganancias aumentaron 37 por ciento. Sin embargo, con la expansin de la demanda y las ventas aparece un nuevo desafo: encontrar el talento adecuado. Desde Brasil hasta Panam, las empresas se quejan cada vez ms de que hay

un dficit de empleados capacitados. Los ejecutivos de todos los sectores mencionan a la educacin como uno de los desafos clave para los negocios en Amrica Latina. La falta de profesionales de recursos humanos y de ejecutivos disponibles podra ser un problema crtico, advierte Leonardo Rodrguez, presidente para Amrica Latina de Emerson.

La escasez de empleados calificados y la baja productividad limitan la expansin potencial de Brasil, dice Michael McKenzie, director ejecutivo de tesorera y valores de J.P. Morgan en So Paulo.

Gran parte del problema se debe a que el sistema educativo latinoamericano est muy rezagado con respecto a otros mercados emergentes, como los asiticos. Un brasileo de 15 aos tiene, en promedio, 4.3 aos de educacin, comparados con 10.5 aos en Corea del Sur, segn el Banco Mundial. Mientras tanto, el Programa de Valoracin Internacional de Estudiantes de la OCDE

muestra que los nios brasileos en edad escolar terminan en el puesto nmero 46 de 51 en lectura y, peor an, en el nmero 53 de 55 en matemticas.

Durante aos, las escuelas y las universidades pblicas de Amrica Latina han sufrido por falta de recursos, pero tambin por falta de calidad. Muchos profesores de nivel universitario no tienen las calificaciones necesarias y trabajan con programas anticuados. Muchos profesores ni

siquiera van a clase. Y para la mayora de los latinoamericanos, las escuelas y universidades privadas son demasiado caras.

Como resultado, las empresas deben gastar miles de millones de reales, pesos y dlares para entrenar y rentrenar a sus empleados. El gigante petrolero brasileo Petrobras, la empresa ms grande de Amrica Latina en el Latin 500, ha gastado cerca de mil millones de reales (alrededor de $600 millones) desde 2007 en programas de educacin y entrenamiento, segn Latin Business Chronicle. El gigante minero

brasileo Vale gastar $100 millones este ao para entrenar a gerentes de proyecto de nivel medio y snior, 50 por ciento ms que el ao pasado, segn The Wall Street Journal.

El auge econmico de Brasil slo empeora las cosas, ya que la demanda de talento crece, mientras que la oferta est an rezagada. Como resultado, contratar a un empleado calificado cuesta hoy ms que nunca.

Cul es entonces la solucin? Los gobiernos latinoamericanos deben, de una vez por todas, tratar este tema con seriedad. Si quieren que sus pases prosperen, una revisin general y radical de la educacin es clave. Eso significa no slo mayores recursos para la educacin pblica sino tambin reformas para asegurar que la calidad est a la altura de los estndares internacionales. Con la mala trayectoria de las instituciones pblicas de la regin, una solucin atractiva es privatizar la educacin pblica subsidiando a los estudiantes de pocos recursos, como sugiere el periodista peruano lvaro Vargas Llosa en su excelente libro Libertad para Amrica Latina.

No hacer nada acerca del problema de la educacin en Amrica Latina sera una seal de ignorancia.

Joachim Bamrud,Editor [email protected]

UN FUTURO MEJOR? Los gobiernos latino-americanos deben reformar sus sistemas educativos para garantizar un futuro mejor para nios como stos, en Colombia. Eso ayudara a promover la prosperidad y mejorar el clima de negocios.

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DIRECTORAS EJECUTIVAS ROSEMARY WINTERS

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EDITOR EJECUTIVOJOACHIM BAMRUD, [email protected]

EDITORA ADJUNTAMARY SUTTER, [email protected]

DIRECTORA DE ARTE Y PRODUCCIN ELIZABETH CARLISLE, [email protected]

DISEADOR GRFICO SELVIN CHI, [email protected]

EDITORES COLABORADORES GABRIELA CALDERON (investigacin), MARK LUDWIG

CORRESPONSALESArgentina: Charles Newberry Brasil: Taylor Barnes, Vincent Bevins, Andrew Downie, Thierry Ogier

Chile: Gideon Long China: Ruth Morris Colombia: John Otis Espaa: Guy Hedgecoe Francia: Ilan Moss Mxico: David Agren, Ronald Buchanan

Panam: Sean Mattson Per: Lisa K Wing Venezuela: Jos Orozco

FOTGRAFOS COLABORADORESBrasil: Paulo Fridman Chile: Helen Hughes

Costa Rica: Juan Carlos Ulate Peru: Alejandro Balaguer USA: Matthew Pace

TRADUCCIONES: Alejandra Labanca, Douglas Rojas-SosaSERVICIOS EDITORIALES: Nancy Dahlberg, Julio Llerena, Stuart McMeeking, David Wisor

EVENTOS Y CONFERENCIASDIRECTORA EDITORIAL

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GERENTE DE EVENTOS Y PROYECTOS ESPECIALESAna Pion, [email protected]

VENTAS Y CIRCULACINREPRESENTANTES COMERCIALES

Miami/Ventas Panregionales: Silvia Clarke, Gerente de Cuentas, [email protected] Fernandez, Gerente de Desarrollo de Negocios, [email protected]

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India: Stephen Dioneda, [email protected]

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LATIN BUSINESS CHRONICLERosemary Begg, Marketing Associate, [email protected]

MANHATTAN MEDIACHAIRMAN

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LATIN TRADE GROUP ES UNA DIVISION DE MIAMI MEDIA, LLC, E SUBSIDIARIA DE MANHATTAN MEDIA

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Latin Trade (ISSN 1087-0857, USPS 016715) es editada bimestralmente por Miami Media, LLC. Todos los derechos reservados. Est estrictamente prohibido reproducir cualquier texto, ilustracin o

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ESCENARIO

RIO DE JANEIRO Un estudiante levan-ta su mano para interrumpir un curso de una asociacin legal brasilea sobre derechos de propiedad en las favelas. Me dijeron que hay gringos que viven en las favelas, dice. Un compaero de clase agrega: Vi un estudio que dice que [los residentes de las favelas] no termi-nan de comprar una casa y ya la estn vendiendo otra vez.

El profesor Alex Magalhes sonre. Los residentes de las favelas son tan capitalistas como cualquiera, dice.

Este no es un debate exclusivo entre estudiantes de leyes. A medida que la seguridad y la infraestructura mejora en los famosos barrios pobres de las coli-nas de Rio, muchos se preguntan: son las favelas la nueva frontera del boyante mercado de bienes races de la ciudad?

En los ltimos cinco aos, el precio promedio de una casa de cuatro habi-taciones en la codiciada Zona Sul, que incluye las reas de Ipanema, Leblon y Botafogo, aument entre 200 y 380 por ciento.

La mayora de las favelas cercanas son consideradas asentamientos pre-carios cuya situacin legal es cues-tionable, algo que mantiene alejados a los inversores externos, dice Ruban Selvanayagam, un desarrollador brit-nico que se especializa en el mercado

de bajos ingresos de Rio de Janeiro. La constitucin brasilea estipula que una persona que viva en una par-cela de tierra durante ms de cinco aos tiene derecho a quedarse, pero el estado puede demoler cualquier estructura no autorizada con apenas 24 horas de aviso. Unas pocas favelas de Rio han pasado por procesos de legalizacin durante los ltimos 10 aos, pero estas son la excepcin, no la regla.

La ausencia de ttulos no ha impedido la compra y venta de casas, dice Magal-hes, quien menciona casos aislados de mega propietarios que compran casas en favelas como Vidigal y Parque Royal, donde los tra cantes de droga tienen mucha presencia. En cualquier caso, se ve un mercado inmobiliario muy fuerte.

El programa de seguridad de Rio de Janeiro, que lleva dos aos y se apoya en una alta concentracin de patrullas comunitarias en ciertas favelas, tambin ha generado preguntas acerca de si al-gunos lugares, como la favela Cantagalo, ubicada detrs de Ipanema, atraern mayor inters y mayores precios gracias a su ubicacin privilegiada.

Leonardo Schneider, vicepresiden-te del grupo inmobiliario SECOVI-Rio, estima que las comunidades que estn ubicadas cerca de las favelas que han sido paci cadas recientemente ya han visto un aumento de 40 por ciento en los precios de las propiedades.

La experta en urbanismo Theresa Williamson, cuya organizacin no guber-namental Catalytic Communities trabaja para integrar reas de bajos ingresos a la sociedad de Rio, no es optimista. Ella espera un encarecimiento de las zonas actualmente accesibles de la Zona Sul.

Van a terminar creando [una situa-cin] en la que toda la costa de Rio, des-de Recreio [bien al sur] hasta el centro, es de elite, dice.

Taylor Barnes

Las favelas de Rio, la nuevafrontera?

Talento alto ndice Talento Global deHeidrick & Struggles

PAS RANKINGEstados Unidos ...........................1 Canada......................................14Argentina ..................................28 Chile .........................................31 Mxico ......................................38 Venezuela .................................39 Colombia...................................40 Brasil ........................................42 Per ..........................................47 Ecuador ....................................50 Nota: Ranking 2011 de 60 pases basado en un anlisis de informacin cuantitativa y cualitativa. Fuente: Heidrick & Struggles International

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Argentina .......................... 21.4Uruguay ............................ 20.7Chile ................................. 12.6Brasil .................................. 1.7Costa Rica ........................... 1.3Mxico................................. 0.4

Fuente: Euromonitor International

CORRECCINEn la edicin de mayo/junio, se cometi un error en el nombre de pila del vicepresidente de operaciones de telecomunicaciones para Samsung Electronics. Su nombre es Teobaldo Palacios. Pedimos disculpas por el error.

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ESCENARIOAmrica Latina: Potencial de Primera ClaseRal Rivera, un chileno que fue socio del Boston Consulting Group, habla con Latin Trade sobre su nuevo libro, Nuestra Hora (Pearson).

Latin Trade: Algunos expertos dicen que Amrica Latina nunca ser una regin desarrollada por razones socioculturales.Rivera: Esas son pavadas. () Ese es el mito de la dependencia cultural, que tiene cero que ver con la realidad. La gente sola decir [cosas como esas] cuando yo trabajaba en [la cementera mexicana] Cemex cuando compramos, en Espaa, dos grandes empresas de cemento y transformamos a Cemex en una gran multinacional. Los mexicanos, en dos aos, pudieron transformarlas en la cementera mejor administrada de Europa. Desde el

punto de vista del negocio, [otros ejemplos de empresas de primera categora son] InBev en cervezas, Embraer y Techint en acero. Y apenas hemos empezado.

Somos probablemente una de las regiones ms innovadoras del mundo. () Lo que falt durante muchos aos fue una estabilidad poltica y econmica que pudiera sostener una comunidad cientfi ca; muchos cientfi cos abandonaron la regin... [Mientras] seguamos siendo anticuados [en nuestra forma] de investigar [sin generar] valor para nuestras sociedades. () Creo que ahora estamos cambiando eso.

En Chile, hemos comenzando un gran proceso para que abran cinco centros de Investigacin y Desarrollo (I&D). El primero que recibir fi nanciamiento pblico ser

Fraunhofer, el mayor centro de I&D de Europa. La unidad chilena es la primera en un pas emergente. Y hay cuatro ms. (...) Por eso pienso que estamos en una situacin en la que podemos generar innovaciones relevantes para nosotros mismos y acercarnos a muchas economas industrializadas desarrollando nuevas fuentes de energa. () No hay ninguna razn por la cual Amrica Latina, con 600 millones de personas talentosas, no pueda ser un enorme centro de servicios para los Estados Unidos. Eso dara un gran impulso y una conexin inmediata a actividades de punta.

Latin Trade: Por qu Amrica Latina est tan dividida?Rivera: En Amrica Latina hay cuatro proyectos diferentes. Algunos avanzan y otros no van a ningn lado.

El primero, el brasileo, es el ms antiguo y tiene esencialmente las mismas bases que [el de] los Estados Unidos. Se ven a s mismos como el lder natural de Sudamrica. La corporizacin de esa visin es el Mercosur. Eso no va a ningn lado. [Mercosur] aborda la integracin de una manera anticuada, basada en una unin aduanera que erige barreras para el resto del mundo en vez de unirse a l, algo que sera una importante ventaja competitiva. ()

Segundo est el proyecto mexicano, que comenz a fi nales de la dcada de 1980. () [Mxico] le ha dado la espalda a Amrica

Latina y decidi nuestro futuro pertenece al norte al unirse a los Estados Unidos [a travs de un acuerdo de] libre comercio. Es una mejora enorme con respecto a lo que tena antes. ()

Ahora, Estados Unidos se est comportando como nosotros solamos hacerlo, imprimiendo dinero, fi nanciando deuda con crditos. () Entonces de repente uno se pregunta si la decisin fue la adecuada. El otro factor () es que los estadounidenses no han mostrado inters en mirar hacia el sur.

Entonces hay una barrera contra la que choca [Mxico] y es poco probable que pueda franquearla pronto. [Mientras tanto], Amrica Latina se ha transformado de forma radical. Por lo tanto, los mexicanos se sienten tironeados entre Mesoamrica y Latinoamrica. () [Mxico necesita] mirar hacia ambos lados para poder tomar una posicin de liderazgo. Lo merece. Es un pas muy grande. Es el nico contrapeso al dominio brasileo en Amrica Latina, con la excepcin de los Estados Unidos.

El [tercer proyecto] es el modelo de Chvez, el desafo populista al libre mercado. Ese modelo no va a ningn lado. En la regin, es imposible de salvar e insignifi cante. Representa el 20 por ciento del PIB y de la poblacin [de Amrica Latina] si se incluye a la Argentina, como se debera. () Es preciso [aislarnos] de ese modelo pronto. De lo contrario, habr problemas.

El cuarto proyecto, que el libro avala, es el camino que ha abierto Chile, que Colombia y Per han seguido con mucho xito y que Mxico tambin ha desarrollado en gran medida: mercados abiertos, una economa de emprendedores que se mueve hacia los servicios de alto valor. Esto, claramente, funciona. Hemos creado () un mercado de ms de 200 millones de consumidores, que es ms grande que el brasileo y est menos sofocado por la burocracia y el papeleo. Ese es el futuro. [Es un modelo que] incluye el comercio libre con los Estados Unidos, la Unin Europea, China, la India y cualquier otro pas con quien queramos comerciar. Cuantos ms acuerdos de libre comercio reales y menos acuerdos falsos, mejor. Joachim Bamrud


ESCENARIO

A pesar de que los indicadores demo-gr cos de Amrica Latina apuntan hacia el consumo de bienes de lujo, las compras de productos como relojes para hombre probablemente no re ejan an el potencial del mercado, dicen ana-listas y expertos del sector.

La Federacin Suiza de la Industria de Relojes dice que en 2010 el valor en francos suizos de las exportaciones de relojes suizos creci 16.5 por ciento a M-xico, 18.8 por ciento a la Argentina, 7.8 por ciento a Brasil y 44 por ciento a Colombia. Las estadsticas incluyen relojes para hombres y mujeres pero no piezas que hayan sido enviadas a travs de otros pases europeos o latinoamericanos o a travs de los Estados Unidos.

A pesar del incremento de las exportaciones de relojes suizos a Amrica Latina, un de-safo clave para los fabricantes es el acceso a los mercados, que se ve afectado por tasas, impuestos y procedi-mientos de aduana, dice Maurice Alter-matt, lder de la divisin econmica de la asociacin, cuya sede est en Ginebra.

Este es el caso particularmente de Brasil, donde [en 2010] exportaciones por 44 millones de francos suizos [$47 millones] obviamente no corresponden al potencial real del mercado, a rma Altermatt.

Argentina, con una poblacin que es apenas una fraccin de la brasilea, import relojes suizos por 59 millones de francos suizos en 2010. Mxico fue el mercado ms importante el ao pasado, con 185 millones de francos suizos. Co-

ES HORA DE COMPRAR UN RELOJ?

Colombia. El pas ha sido cali ca-do como grado de inversin por Fitch Ratings, Standard & Poors y Moodys, y es ahora an ms atractivo para los inversores (ver la pgina 17).

Panam. Sus dos puertos princi-pales, Coln y Balboa, reempla-zaron a Santos en Brasil como los mayores puertos de contenedores de Amrica Latina, segn el ltimo ranking de los 50 principales puer-tos de la regin de Latin Business Chronicle.

Paci c Rubiales. La petrolera colombiana, liderada por ex ejecu-tivos de la petrolera estatal vene-zolana PDVSA, registr el segundo mayor crecimiento en ingresos de la regin, segn el Latin 500.

Impuestos en Brasil. Por segundo ao consecutivo, Brasil ocupa el ltimo puesto en el ndice Latino de Impuestos de Latin Business Chronicle. La presidenta Rousseff debe cumplir su compromiso de simpli car el sistema.

Venezuela. Gracias al caos econ-mico en este pas rico en recursos, tres de las cinco empresas que perdieron ms ingresos en el Latin 500 son de Venezuela: Movistar, CANTV y General Motors.

Repblica Dominicana. La tasa impositiva corporativa aument de 25 a 29 por ciento como parte de una reforma administrativa cuyo objetivo es reducir el d cit scal y que fue muy criticada por la comunidad de negocios. Fuentes: Latin 500, Latin Business Chronicle.

lombia, un pas en rpido crecimiento, import relojes por 20 millones de fran-cos suizos. Pero muchos de los compra-dores latinoamericanos no adquieren sus relojes en sus pases de origen.

Todo el mundo sabe que hoy en da es muy ventajoso aprovechar

un viaje de negocios o de placer a Buenos Aires

o a Miami para com-prar relojes suizos

y aprovechar la diferencia de precio, dice Altermatt. Sin

embargo, una de las principales

marcas de relojes para hombre report

un aumento de ms de 20 por ciento en sus ventas en

2010 en Amrica Latina y pla-nea expandir su presencia.

Tag Heuer es la segunda marca ms importante de relojes para hombre de la regin despus de Rolex, dice Stephanie Cariglio, gerente de

marketing de marca en reloyes y joyera para LVMH en Amrica La-tina y el Caribe. Tag Heuer es una de varias marcas de LVMH, el conglome-rado de bienes de lujo.

Argentina, Brasil y Mxico son tres mercados fuertes () donde la marca ya es extremadamente fuerte y lder en su segmento, dice Cariglio. La marca es muy conocida en toda la regin, agrega. Estamos aprove-chando este potencial con la apertura de varias boutiques y negocios dentro de negocios en la regin. Tag Heuer abri su primera boutique exclusiva en la regin, en Buenos Aires, en junio de 2009, en asociacin con la joyera local Testorelli.

Latin Trade CFO del Ao Mxico:

Carlos Garca Moreno, Amrica Mvil

Pgina 80

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CONTRAPUNTO

Ante la Cumbre de Viajes y Turismo Global en Las Vegas en mayo de este ao, el presidente mexicano Caldern apunt: Vi a miles de personas disfrutando de sus vacacio-nes de primavera en Mxico. Entiendo que en vez de disparos recibieron shots de tequila, muchos tragos.

Sus palabras, cuya intencin fue segura-mente inocente, no fueron bien recibidas por mucha de la gente que ha perdido familiares y amigos a causa de la violencia mexicana. El comentario no es solamente un paso en falso en sus relaciones pblicas. Refleja la falta de conexin entre una elite con guardias arma-dos que desestima la importancia de la vio-lencia y la mayora de la poblacin, expuesta a las mayores tasas de delitos violentos del mundo.

Con algunas excepciones notables, como Colombia y Per, la violencia se ha hecho ms comn en Amrica Latina desde la dcada de 1980. Frustrados por el implacable crimen organizado, la mayora de los lderes polticos y gran parte de la clase de negocios han pasado a aceptar la violencia como parte de sus vidas y han redoblado sus esfuerzos por desarrollar sus empresas y la econo-ma en general. Pocos lderes polticos en Amrica Latina entienden hasta qu punto la violencia obstaculiza el desarrollo econmico.

Amrica Latina no es monoltica en el tema de la violencia. La regin incluye algunas de las naciones ms violentas del mundo, como El Salvador, Honduras, Jamaica, Guatemala y Venezuela, pero tambin algunos de los desti-nos ms seguros como Chile, Uruguay, Cuba y Argentina. A pesar de la horrible violencia de los carteles en el norte de Mxico, el pas an tiene una tasa de homicidios (18 por cada 100,000 personas) ms baja que la de Brasil (22) o incluso que Colombia (35) tras su enor-me mejora, segn las estadsticas nacionales ms recientes (2008 o 2009).

La violencia implica costos tanto directos como indirectos para una economa en desarro-

El costo de vivir en peligroPOR JOHN PRICE

llo. Los costos directos son lo que se incluyen de manera tpica en cualquier clculo del costo del delito. Las estimaciones dicen que los cos-tos en 2010 fueron de 8 por ciento del PIB, u $80,000 millones. Eso es 3.2 veces el volumen de las remesas entrantes ($25,000 millones), cuatro veces ms que la inversin externa directa estimada ($20,000 millones), 3.33 veces las exportaciones de petrleo de Mxico (est. $24,000 millones) y ms de cinco veces el volu-men de ingresos por turismo internacional (est. $15,000 millones). Pero el verdadero costo del delito es ms del doble. La violencia impide que las vctimas trabajen, ahuyenta a los turistas y a los inversores y lleva a los ciudadanos ms edu-cados e innovadores a irse del pas, llevndose ahorros, ideas e impulsos emprendedores.

La violencia le cuesta a Mxico 17.3 por ciento de su ingreso nacional cada ao, una cifra que es incluso ms alta en la mayor parte de Centroamrica, algunas partes del Caribe y

en Venezuela. Ningn otro tema, ni siquiera la educacin, en la que no se invierte los suficiente, los debilitados sistemas judiciales o la infraes-tructura deficiente, representan una mayor carga para la economa latinoamericana.

Los gobiernos de Amrica Latina hacen enormes esfuerzos por promover el turismo, la exportacin de manufacturas y la inversin extranjera. En conjunto, estos tres sectores ni siquiera empiezan a igualar el impacto negativo de la violencia de su pas.

John Price es director ejecutivo de Americas Market Intelligence y lleva 20 aos como consultor de inteligencia competitiva y estrategia en Amrica [email protected]

EL PRECIO DEL DELITO COMPONENTE MXICO NOTASPIB (2010) US$1 billn Cifra del FMI

Costo en trminos de salud 1.90% Gastos mdicos y

entierros

Prdidas materiales 0.80%

Lucha contra el delito 4.90% Incluye gasto pblico y privado,

gastos en seguridad del personal,

polica, sistemas judicial y penal

Tecnologa de la seguridad y 0.10%

gastos de instalacin

Seguros 0.20% Gastos del personal y del negocio

en seguros contra robo, secuestros

y fraude

Pago de rescates 0.01%

Corrupcin (sobornos pagados a 0.10% 39% del promedio ponderado

la polica judicial y a las autoridades) de pagos de sobornos de cada

hogar.

Costos Directos Totales 8.00%

Fuentes: ICESI, EIU, Transparencia Internacional, Violencia Amricas, Lodoo y Guerrero, ALAS, Reforma, InfoAmericas, ITO, AMI


PUNTO CLAVE

Pienso que el certifi cado de buena con-ducta por parte de la califi cadora Moodys a la economa colombiana llega por lo menos un ao tarde. Digo un ao tarde porque, la verdad sea dicha, los mercados fi nancieros llevan mucho tiempo priceando que la califi cacin de este pas estaba a punto de ser mejorada por las agencias de riesgo, pues los spreads del pas estaban mostrando un comportamiento muy similar a los de pases como Mxico y Brasil, pases que tenan califi cacin de riesgo ms alta que la de Colombia. Pero el hecho es

que la mejora de la califi cacin crediticia por fi n lleg, y ese hecho es una gran noticia para la gente pobre de Colombia. Despus de esta decisin de Moodys, Colombia pasa de un foreign currency rating de Ba1 a uno de Baa3, con perspectiva estable, y a una califi cacin de BBB-, con perspectiva estable por parte de la califi cadora Standard & Poors. En castellano, dos de las tres agencias de riesgo de relevancia ahora piensan que Colombia es un crdito grado de inversin.

Entre las razones enumeradas por Moodys para subirle la califi cacin a Colombia, segn los expertos de la agencia de riesgo, Colombia ha mostrado una importante habilidad para enfrentar shocks internos y externos, hecho que se evidencia en el desempeo econmico y fi nanciero reciente del gobierno y en la larga historia de pagos puntuales de la deuda pblica. Adicionalmente, las reducciones de las amena-zas impuestas por la guerrilla y otras organiza-ciones criminales apuntan hacia una importante habilidad del estado para enfrentar shocks no

econmicos en el futuro.La agencia de riesgo

contina su argumenta-cin refi rindose al marco institucional del pas, el cual hoy en da tambin parece estar bien posicionado para enfrentar un incremento esperado en los ingresos por materias primas en los prximos aos. En este punto la agencia resalta el hecho de que el gobier-no tiene una agenda de reformas estructurales muy importantes que estn a punto de aprobarse, entre estas el acto legislativo sobre la estabilidad fi scal

intertemporal, la regla fi scal y la reforma consti-tucional a las regalas.

La agencia tambin plantea el hecho de que los datos ofi ciales muestran que la deuda general del gobierno ha cado en 10 puntos porcentuales del PIB entre el 2003 y 2007, y que actualmente se ubica estable en alrededor del 37 por ciento, nivel que, segn Moodys, se compara favorablemente con la media de los pases con califi cacin de grado de inversin Baa3. De igual manera, segn los clculos de

Moodys, el crecimiento econmico promedio de Colombia durante la ltima dcada tambin ha sido superior al promedio registrado por los pases con este mismo nivel de califi cacin.

Las recientes decisiones de Moodys y Standard & Poors sobre Colombia son un tes-tamento al hecho que la poltica seria paga en el largo plazo. La historia reciente de Colombia, al igual que la de Per, Brasil, y Uruguay, por nombrar slo un par de casos en Latinoamrica, demuestra que la seriedad en la formulacin de polticas econmicas s genera dividendos en el largo plazo. Gracias a la excelente labor de muchas de las administraciones pasadas colom-bianas, especialmente la de lvaro Uribe Vlez, Colombia ha logrado organizar una economa que crece sufi cientemente fuerte y con baja in-fl acin. Claramente, esa clase de crecimiento es el que de verdad genera un cambio positivo en la situacin social actual y futura del pas.

La alternativa a la seriedad en el manejo econmico es el socialismo del siglo XXI. Ese modelo econmico genera una redistribucin inmediata del ingreso, hecho que ayuda a acabar con el sufrimiento inmediato de la poblacin menos favorecida. Sin embargo, el socialismo del siglo XXI acaba con la posibilidad de que las futuras generaciones de los pases tengan una calidad de vida digna, pues este anacronismo (socialismo del siglo XXI) asfi xia al empren-dedor. Como todo en la vida, unas por otras. Mayor bienestar actual, pero a punta de mayor pobreza en el futuro.

Alberto J. Bernal-Len es director de investigacin de Bulltick Capital Markets. Sguelo en Twitter @ AlbertoBernalLe.

La poltica responsable paga en el largo plazoPOR ALBERTO J. BERNAL-LEN

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Personas que saben

JULIO-AGOSTO 2011 LATIN TRADE 19

LatinLAS EMPRESAS MS GRANDESDE AMRICA LATINA


Latin 500

PRINCIPALES EMPRESASLa petrolera estatal brasilea Petrobras sigue siendo la principal em-presa de la regin, tanto en ingresos como en ganancias. Sin embar-go, el gigante minero brasileo Vale la supera en cuanto a la tasa de crecimiento de sus ingresos y de sus ganancias. Como resultado, Vale subi desde el quinto lugar al tercero en el Latin 500.

El gigante petrolero mexicano Pemex sigue siendo la segunda mayor empresa en trminos de ingresos, pero tambin sigue teniendo problemas de rentabilidad. Perdi US$3,843 millones. En cambio, la petrolera estatal colombiana Ecopetrol tuvo ganancias de US$4,361 millones con un quinto de los ingresos de Pemex.

La petrolera estatal venezolana, PDVSA, no fue incluida, ya que el reporte anual de la empresa an no haba sido publicado cuando se recopil la informacin para este ranking. El retraso del reporte anual de 2011 fue el tercero consecutivo.

BRASILLas empresas brasileas son dominantes en el ranking y representan US$1,049 millones, o 46.9 por ciento de los ingresos totales. Eso signifi ca un aumento de 47.1 por ciento frente a 2009. Parte de ese crecimiento se debe a que 2009 fue un ao de crisis, pero 2010 tam-

bin fue un buen ao para las empresas en Brasil. Con la excepcin de la compaa de telecomunicaciones Telemar, las 10 principales empresas de Brasil vieron crecer sus ingresos a tasas de dos dgitos el ao pasado. Adems de Vale, otras estrellas fueron la empresa de car-nes JBS (#7), el minorista CBD (#15) y el gigante de la construccin Odebrecht (#8).

MXICOLas empresas mexicanas generaron US$476,400 millones en in-gresos el ao pasado, 21.3 por ciento del total del Latin 500. Eso signifi ca un crecimiento de 21.1 por ciento con respecto a 2009. Adems de Pemex, las principales compaas son: la operadora de telecomunicaciones Amrica Mvil (#4 en el Latin 500), Walmex (#9), la empresa de electricidad estatal CFE (#14) y el gigante cementero Cemex (#29). Entre las 10 principales em-presas de Mxico, Walmex fue la que tuvo el mayor crecimiento en sus ingresos el ao pasado (31.4 por ciento), mientras que la empresa de bebidas Femsa (#31) tuvo el mayor crecimiento en las ganancias (330 por ciento). Cuatro de las 10 principales em-presas pertenecen al magnate Carlos Slim, nombrado por Forbesel hombre ms rico del mundo.

UN BUEN AO PARA LAS EMPRESAS EN AMRICA LATINALas ganancias de las 500 empresas ms grandes de la regin crecieron con fuerza.

POR JOACHIM BAMRUD

Contenido de Latin 500Walmart: un xito latinoamericano .........................................................................................pgina 24Petrobras: la interferencia estatal perjudica a la empresa ..................................................pgina 28General Electric: optimista sobre Brasil .................................................................................pgina 32Goodyear: dejando huellas.......................................................................................................pgina 34Copa: pequea, pero fuerte .....................................................................................................pgina 38Latin 500: el Ranking ................................................................................................................pgina 40

SI ALGUIEN an dudaba de que a Amrica Latina le va extraordinariamente bien, el Latin 500 debera despejar esas dudas. Las 500 empresas ms grandes de Amrica Latina vieron crecer sus ingresos en un 21.5 por ciento el ao pasado, hasta los US$2,236 mil millones. Esa cifra supera el tamao de la economa de Brasil, que es de US$2,090 mil millones, y es ms del doble de la de Mxico, cuyo PIB es de US$1,039 mil millones. La cifra es equivalente a las economas de Mxico, Argentina, Venezuela, Colombia y Chile juntas.

Mientras tanto, las ganancias crecieron un 37,3 por ciento, hasta US$222,472 millones, segn el Latin 500 de Latin Trade y Latin Business Chronicle. Para poner esta cifra en contexto, basta saber que las 500 empresas ms grandes de los Estados Unidos tuvieron ganancias de US$318,000 millones, segn el ranking Fortune 500.

El Latin 500 est basado en informacin de la consultora Economtica y de las empresas.


Latin 500

CHILEChile vuelve a brillar. A pesar de ser la sexta economa de Amrica Latina, las empresas chilenas ocupan el tercer puesto del Latin 500, despus de Brasil y Mxico. Las empresas chilenas registraron ingre-sos por US$185,283 millones el ao pasado, ms que las empresas argentinas y colombianas juntas. La cifra representa adems una mejora de 23.9 por ciento con respecto a 2009. La principal empresa de Chile es la productora de cobre estatal Codelco (#24), pero la que tuvo mayor crecimiento en sus ingresos entre las 10 principales empresas del pas fue la compaa naviera CSAV (#96), gracias a un aumento del 80 por ciento.

ARGENTINA VS. COLOMBIALas empresas argentinas representan US$83,354 millones de ingresos en el Latin 500, un 14.5 por ciento ms que en 2009. Este es el peor resultado entre los seis pases analizados (no se incluy a Venezuela).

La empresa holding Techint (#16) es la principal compaa de Argentina, y el lder en trminos de ingresos es su unidad Ternium (#73), que creci 49 por ciento el ao pasado. La petrolera YPF (#43) fue la que registr el mayor incremento en sus ganancias (59 por ciento).

Mientras tanto, gracias a un aumento de 32.3 por ciento, las em-presas en Colombia representan ingresos de US$79,000 millones en el Latin 500. La principal compaa colombiana, Ecopetrol (#12), tuvo fuertes aumentos de ingresos y ganancias el ao pasado.

Otra empresa colombiana que tuvo un buen ao: Pacifi c Rubiales (#286). Los ingresos de la empresa crecieron 160 por ciento hasta

US$1,662 millones. Esa cifra representa la segunda mayor tasa de crecimiento de los ingresos en trminos porcentuales del Latin 500. Solo la brasilea PDG Realty tuvo un mejor desempeo (un creci-miento de 176 por ciento).

PER Y VENEZUELALa petrolera estatal Petroper (#148) es la mayor empresa del Per, pero la de mayor crecimiento en sus ingresos fue la minera Southern Peru (#160), cuyos ingresos crecieron 42 por ciento.

Mientras tanto, hay tres empresas venezolanas entre las cinco con mayores prdidas de ingresos: Movistar (una unidad de la espaola Telefnica), la empresa de telecomunicaciones estatales CANTV y la unidad venezolana de la automotriz estadounidense General Motors.

GIGANTES EXTRANJEROSTelefnica (#6) es la principal empresa extranjera en el Latin 500, gracias a que sus ingresos en Amrica Latina llegaron a US$34,554 millones el ao pasado. Otras empresas extranjeras lderes fueron el minorista francs Carrefour (#11), la automotriz alemana Volk-swagen (#18), la automotriz italiana Fiat (#20) y el gigante de los alimentos con sede en Suiza, Nestl (#21). La principal empresa estadounidense es General Motors, en el puesto #25.

En las pginas siguientes, analizamos algunas de las empresas que dejaron huellas en 2010, entre ellas Petrobras (#1), Walmart (Walmex est en el puesto #10 y Walmart Brasil en el #34), General Electric (#65), Goodyear (#227) y Copa Airlines (#326). [email protected]

Nota: Todas las cifras en millones de dlares estadounidenses.

Fuente: Latin 500

Nota: Todas las cifras en millones de dlares estadounidenses.

Fuente: Latin 500

Nota: Ingresos de 2010, en millones de dlares estadouniden-

ses; PIB de 2010, en millones de dlares estadounidenses.

Fuentes: Latin 500, FMI, Latin Trade

PAS INGRESOS CAMBIO

PAS EMPRESA INGRESOS PUESTO

EMPRESA/PAS ING./PIB

Brasil $1,049.13 47.1% Mxico $476,362 21.1% Chile $185,283 23.9% Argentina $83,354 14.5% Colombia $78,971 32.3% Per $34,440 16.2%

Brasil Petrobras $128,000 1 Mxico Pemex $103,800 2 Chile Codelco $16,066 24 Argentina Techint $19,092 16 Colombia Ecopetrol $22,468 12 Per Petroperu $3,565 148

PIB de Per $152,830 Petrobras, Brasil $128,000.0 Pemex, Mxico $103,814.2 PIB de Ecuador $58,910 Ecopetrol, Colombia $22,467.6 PIB de El Salvador $21,700 Codelco, Chile $16,065.9 PIB de Honduras $15,347

Ingresos por pas Principales pases Ingresos y PIB

Visite Latin Business Chronicle (latinbusinesschronicle.com) para ver los rankings completos, incluyendo las 10 principales empresas en trminos de ganancias, las 10 empresas que ganaron y perdieron ms ingresos, las 10 empresas cuyas ganancias subieron o bajaron ms, las 10 principales empresas por pas, las 50 principales empresas de tecnologa, energa y ventas al por menor y las 40 principales empresas extranjeras.


Latin 500

CIUDAD DE MXICO Efran Garca tiene un puesto de tacos y es un cliente satis-fecho de Walmart en Mxico.

La calidad de la mercadera de Walmart es mucho ms alta, dice Garca, quien com-pra productos bsicos y vegetales para su ne-gocio tanto en Walmart Supercenter como en Bodega Aurrera en el rea de Ecatepec.

Clientes como Garca han contribuido a que la estadounidense Walmart se haya convertido en el mayor negocio minorista de Amrica Latina. Walmart de Mxico (Wal-mex), la unidad principal de la empresa en Amrica Latina, vio crecer sus ingresos el ao pasado un 31.4 por ciento hasta US$27,196 millones. Esto la convirti en la tercera mayor empresa de Mxico y en la dcima mayor empresa de Amrica Latina, segn el Latin 500 de Latin Trade y Latin Business Chronicle. Los ingresos de Walmex en 2010 tambin incluyen a Centroamrica, un negocio que la empresa compr a fi nales de 2009.

Sin embargo, Mxico y Centroamrica no son los nicos mercados latinoamericanos donde Walmart, el mayor minorista del mun-do, ha tenido xito. Los ingresos de Walmart Brasil crecieron 18.3 por ciento en 2010 hasta $13,404 millones, convirtiendo a la empresa en la nmero 34 en Amrica Latina en el Latin 500.

Walmart tambin tiene importantes nego-cios en Chile, tras la adquisicin del minorista local D&S a fi nales de 2009, y en Argentina.

En total, Walmart emplea a ms de 341,000 personas en Amrica Latina y es el mayor empleador de la regin, segn un ranking de Latin Business Chronicle de los 100 mayores empleadores.

Al igual que en los Estados Unidos, la contribucin de Walmart a la reduccin de la infl acin es clave, gracias al enorme volumen de productos que ofrece a precios bajos. No hay dudas de que en Amrica Latina () he-mos tenido un () impacto () en la reduc-cin y el control de la infl acin, dice a Latin

Trade Eduardo Solrzano, CEO de Walmart Latin America. Nuestros precios suben a una tasa menor que la del mercado.

Solrzano asumi el cargo en enero de 2010 despus de manejar Walmex durante cinco aos. Se le atribuye haber lanzado el exitoso sistema Precios Bajos Todos los Das en Mxico, haber creado Banco Walmart, el primer banco Walmart del mundo, y haber desarrollado nuevos formatos de mucho xito, como la Bodega Aurrera Express.

El impacto de Walmart en la reduccin de la pobreza [en Amrica Latina] es mayor por su habilidad para ofrecer grandes ahorros que por los salarios que paga, sostiene John Price, director ejecutivo de Americas Market Intelligence y columnista de Latin Trade. Pri-ce estima que Walmart genera US$60,000 de ahorros para sus clientes por cada US$10,000 que paga a sus empleados.

Detrs de los precios bajos hay una estrate-gia consistente que incluye recortes de costos en todos los niveles.

Walmart tiene una actitud casi puritana con respecto a los costos, dice Price. Nunca he visto un equipo de gerentes de una ope-racin tan grande con ofi cinas tan humildes y un presupuesto operativo tan bajo. Son tan duros consigo mismos cuanto a recortar cos-tos como lo son con sus proveedores.

Walmart va mucho ms all que otros minoritas en temas de costos, dice. Los ejecu-tivos de la empresa visitan a sus proveedores y los ayudan a cambiar sus procesos para recor-tar costos e insisten en que la mayor parte de los ahorros benefi cien a los clientes (es decir que ni los proveedores ni Walmart se benefi -cian demasiado del recorte de costos).

Como resultado, nadie puede tener los mismos precios que Walmart, especialmente en Mxico, donde las economas de escala ofrecen otras ventajas, prosigue Price.

Otros minoristas globales, como Carrefour, han tenido resultados menos consistentes en Amrica Latina y no han mantenido la tra-

yectoria trazada como lo ha hecho Walmart.Esto tambin explica la predominancia de

Walmart, dice Price.

EL XITO EN MXICOWalmex no se duerme en los laureles a pesar de ser el indiscutido rey de los negocios mi-noristas en Mxico.

Respetamos mucho a la competencia, dice a Latin Trade el CEO de Walmex, Scot Rank. Nuestro sector es muy competitivo y necesitamos revisar constantemente la forma en que trabajamos para generar mayores ren-dimientos.

Los clientes de Walmex se benefi cian de las sinergias entre las operaciones de Mxico y Centroamrica, agrega. Por ejemplo, Wal-mex est llevando sus 11 aos de experiencia con Precios Bajos Todos los Das a Cen-troamrica, algo que producir ahorros para sus clientes. Por otro lado, Centroamrica ha compartido con Mxico su experiencia en productos perecederos y en programas para comprar directamente a productores.

Nos concentramos mucho en los resulta-dos. Estamos buscando constantemente ren-dimientos y sinergias. Tratamos de adaptar-nos rpidamente a las cambiantes necesidades de nuestros clientes y tenemos una visin de largo plazo para tomar decisiones, dice Rank.

Walmart Stores entr a Mxico con un solo negocio de descuento, Sams Club en 1991, a travs de una asociacin con el mino-rista mexicano Grupo Cifra.

La asociacin fl oreci durante los siguien-tes seis aos, hasta que Walmart compr una participacin que le dio el control de Cifra, por entonces el minorista ms grande del pas.

Ya era una empresa muy bien adminis-trada antes de que entrara Walmart, dice Eduardo Garca, editor del sitio fi nanciero online Sentido Comn. Con la asociacin, agrega Garca, Walmart aprendi el negocio y luego se convirtieron en socios completos.

WALMART: UN XITO LATINOAMERICANOCmo Walmart construy el negocio minorista ms grande y exitoso de Amrica Latina.

POR DAVID AGREN Y THIERRY OGIER

FOTO DE MATTHEW PACE


Latin 500

El CEO de Walmart Latin America, Eduardo Solrzano, dice que espera que Mxico, Brasil y Argentina sean los motores del crecimiento en el futuro, pero su empresa sigue expandiendo sus operaciones en toda la regin.

#9


Latin 500Walmart sigui creciendo rpidamente y

se convirti en el minorista ms grande y el mayor empleador del pas, superando incluso al gobierno federal.

Walmex hoy maneja ms de 1,700 nego-cios de descuento en Mxico, que van desde Sams Clubs y Walmarts hasta supermercados Superama, de mayor categora y en reas ms chic, y Bodegas Aurrera, ms modestas y en zonas ms pobres.

Walmart ha tenido ms xito del que nunca so en Mxico porque entr relativa-mente temprano y muy rpido, antes de que los rumores acerca del crecimiento del con-sumo en Mxico se extendieran, dice Price. Ellos estudian nuevos proyectos con mucho cuidado y buscan indicios de crecimiento del consumo como forma de determinar el mo-mento de entrar.

Mientras tanto, los xitos de Walmart en Mxico se deben al hecho de que, ms all de sus negocios marca Walmart, la empresa tam-bin es duea de otros minoristas, algo que le permite participar en otros segmentos del cambiante mercado del consumo minorista.

Nuestra estructura multiformato nos permite ser fl exibles para alcanzar a distintos tipos de consumidores y sacar ventajas de las diferentes ocasiones de compra, dice Rank.

En algunos mercados, las regulaciones no permiten que un solo minorista posea una participacin de mercado tan alta como la que Walmart tiene en Mxico (alrededor de 50 por ciento del mercado formal de ca-denas). La empresa consigui esta posicin mediante compras de otros minoristas, a las que luego agreg sus propias inversionesgreenfi eld, dice Price.

La empresa gener algunas controversias por el camino, al igual que en los Estados Unidos. Algunos periodistas extranjeros cuestionaron que la empresa tuviera a adoles-centes empacando mercadera a cambio de propinas. La apertura de tiendas de descuento Bodega Aurrera cerca de las Pirmides de Teotihuacn y del Lago Ptzcuaro, dos zonas culturalmente sensibles, generaron protestas. Pero ninguna de las controversias provoca-ron mucha indignacin popular en Mxico. De hecho, las ventas de Walmart siguieron creciendo y los consumidores llenaron las tiendas de San Juan Teotihuacn y Ptzcuaro,

ubicadas en reas que no tenan sufi cientes supermercados.

Guadalupe San Juan recuerda que algo pa-recido sucedi en su vecindario pobre al norte de la ciudad, cuando una Bodega Aurrera abri hace algunos aos. Todos los precios bajaron inmediatamente, dice. San Juan aho-ra hace sus compras en negocios ms nuevos y ms grandes operados por la competencia de Walmart. La seleccin de productos es mayor, dice.

Walmart se precia de que 87 por ciento de la mercadera que vende en sus tiendas de Mxico proviene de proveedores locales, em-presas como Nopal Industrializado, con sede en Guadalajara, que vende tortillas bajas en caloras y con mucha fi bra, tostadas y totopos hechos de harina de cactus, de la marca Seor Cactus.

Walmart permite que uno pueda expan-dirse rpidamente, dice el CEO de Nopal, Gerardo Ibarra.

Walmart tambin dio a Nopal Industria-lizado, cuyos productos Ibarra describe como algo elitistas, la posibilidad de llegar a una clientela adinerada y que se preocupa por su imagen a travs de los supermercados Supe-rama, que venden desde vinos hasta vegetales orgnicos, pasando por galletas y pretzels sin gluten.

La mercadera que tiene Walmart es tanto ms atractiva, dice Jorge Barron, un diseador que compra todo el tiempo en un Superama en la elegante zona de Colonia Condesa. La pequea tienda cerca de su apartamento, agrega, est mucho mejor orga-nizada que otros supermercados del rea.

Algunos clientes que se fi jan en los precios, sin embargo, dicen que en otros lados hay mejores ofertas. Marisela Cuevas, cuya familia vende barbacoa durante los fi nes de semana, asegura que pasa por Walmart y Sams Club y no se detiene cuando va a comprar en una tienda de descuento con precios muy bajos en el oeste de la ciudad.

Walmart me parece caro, dice Cuevas.Walmex planea seguir creciendo.Vemos un universo de oportunidades de

crecimiento en los seis pases en los que ope-ramos, afi rma Rank. La demografa de estos pases har que la demanda de bienes en los que nosotros tenemos una posicin incom-parable crezca. Adems, el acceso a bienes a precios bajos sigue limitada a unos pocos y

Walmart Brasil lanz recientemente su poltica Todos los Das Precios Bajos como parte de una estrategia para conseguir mayor participacin de mercado.

NOTA: Todos los formatos, a abril de 2011. Fuente: Walmart

Walmart en Amrica Latina PAS UNIDADES Argentina 64 Brasil 480 Chile 285 Costa Rica 182 El Salvador 78 Guatemala 176 Honduras 55 Mxico 1,767 Nicaragua 61 TOTAL 3,148

PAS UNIDADES

Minorista GiganteFO

TO C

ORTE

SA

DE W

ALM

ART

BRAS

IL


Latin 500an hay cientos de lugares donde podramos construir tiendas.

Walmex planea invertir bastante ms que el resto del mercado para abrir nuevas tiendas, mejorar su red logstica y remodelar las tien-das existentes, dice Rank. Mientras tanto, la divisin planea aumentar las ventas a una tasa mayor a la del mercado gracias a su menor estructura de costos y a sus precios consisten-temente bajos. Tambin planea desarrollar y atraer nuevo talento a la empresa, construir una organizacin de alto desempeo, que est lista para asumir el crecimiento futuro, y mejorar su compromiso como empresa so-cialmente responsable, agrega Rank.

Walmex planea abrir 445 nuevas tiendas en Mxico y Centroamrica este ao. En Mxico, est invirtiendo 14,100 millones de pesos (US$1,200 millones) para abrir 365 nuevas tiendas y Price Clubs, generando 20,000 nuevos puestos de trabajo fi jos y 40,000 empleos indirectos, durante la cons-truccin de las tiendas.

En Centroamrica, Walmex planea invertir 4,900 millones de pesos (US$417 millones) para abrir 80 nuevas tiendas este ao, casi tres veces ms que el ao pasado, cuando abri 30 tiendas.

Esta inversin implica miles de nuevos puestos de trabajo y nuevas oportunidades para los proveedores de ampliar sus ventas y su produccin, dice Rank.

BRASIL: VOLVER A EMPEZARA Walmart le llev un tiempo hallar su cami-no en Brasil, pero la expansin de la empresa en los ltimos aos muestra que ya se siente a gusto en uno de sus mercados clave fuera de los Estados Unidos. La subsidiaria brasilea ha implementado recientemente la estrategia de Precios Bajos Todos los Das para al-canzar a los lderes del mercado local, Po de Aucar y Carrefour.

Es una estrategia que tenemos para de-sarrollar la confi anza y la lealtad de nuestros consumidores, dice a Latin Trade el CEO de Walmart Brasil, Marcos Samaha. Esto generar, naturalmente, un aumento en la participacin de mercado.

Walmart, que entr a Brasil en 1995 a travs de una breve asociacin con el minoris-ta local Lojas Americanas, se convirti en la tercera mayor cadena minorista del mercado brasileo gracias a dos adquisiciones clave a

mediados de la dcada pasada: una en el sur del pas y otra en el norte despus de que la portuguesa Sonae y la holandesa Royal Ahold decidieran vender sus activos en Brasil.

Hemos crecido hasta convertirnos en un jugador importante, dice Samaha. Nuestra presencia geogrfi ca est bien balanceada entre las tres regiones ms importantes del pas.

Walmart opera cinco formatos diferentes en Brasil, que se dirigen a distintos segmentos de la poblacin, y una divisin de comercio electrnico. Walmart tiene presencia en 18 estados pero an no est en la regin norte, que incluye el Amazonas.

Walmart ahora precisa dar un gran paso adelante para hacerle frente a la competencia. Samaha, que fue nombrado CEO en sep-tiembre, est convencido de que la estrategia Precios Bajos Todos los Das es la respuesta.

Hemos abierto nuestros libros a nuestros proveedores y tener la confi anza de los pro-veedores en este mecanismo nos ha permitido reducir los precios de 10,000 productos en el mercado brasileo hasta ahora, dice. Mien-tras que todos estn en el negocio de ofrecer grandes ofertas en un solo producto vlidas por un da que hacen que el cliente vaya a la tienda a comprar papas los mircoles y vuelva a comprar carne los viernes, o que vaya a la tienda a comprar cerveza porque es ms barata los sbados () nosotros queremos establecer una relacin basada en la confi anza con nuestros proveedores y nuestros clientes. Pueden venir al negocio el da que les con-venga y no el da en que las papas, la carne o la cerveza estn en promocin. () Esa es la mayor diferencia entre lo que hacemos noso-tros y lo que hacen todos los dems.

Walmart tiene la intencin de lanzar 300 nuevos productos de marca propia este ao para apoyar su poltica de Precios Bajos To-dos los Das. El ao pasado lanz apenas 50 productos.

Brasil se ha convertido defi nitivamente en uno de los mercados ms importantes para Walmart en trminos de su crecimiento glo-bal, dice Samaha.

Walmart espera seguir creciendo salu-dablemente en Amrica Latina. Solrzano estima que el crecimiento futuro vendr de Brasil, Mxico y Argentina.

Creo que Walmart seguir creciendo agresivamente, aunque a tasas ms bajas

que en el pasado, predice Price. La fruta de las ramas ms bajas es la que se cosecha primero.

En el futuro, Walmart depender del creci-miento orgnico en mercados como Mxico y Centroamrica, pero el minorista debe retomar las adquisiciones en Amrica del Sur, donde su presencia es menor y donde existen competidores locales signifi cativos.

Creo que los competidores latinoameri-canos regionales son la mayor amenaza para Walmart, no los minoristas globales, algunos de los cuales an se estn recuperando de sus prdidas en Amrica Latina o estn embele-sados con China, dice Price.

Walmart, sin embargo, enfrenta varios desafos ms all de la competencia. Un cre-ciente proteccionismo podra limitar la capa-cidad de la empresa de importar productos, advierte Price.

Todos los pases que son ricos en recursos tienen industrias manufactureras que no pueden competir cuando sus monedas se aprecian tanto como lo han hecho reciente-mente, dice. Piden proteccin al gobierno y estn comenzando a obtenerla con tasas de importacin extraordinarias, regulaciones complicadas, etc. Exportar a estos pases hoy es ms complicado.

Mientras tanto, Walmart sigue generando ventas en toda Amrica Latina, expandiendo operaciones y contratando gente, afi rma So-lrzano. Con informacin adicional de JoachimBamrud en Miami.

[email protected]

El CEO de Walmart de Mxico, Scot Rank, dice que la empresa atrae a una amplia gama de consumidores gracias a su estructura multiformato.

FOTO

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Latin 500

SO PAULO Petrobras, la empresa petrolera estatal de Brasil, tiene un equipo tcnico de primera categora encargado de liderar uno de los mayores proyectos de exploracin en aguas profundas del mundo, con el potencial de transformar a Brasil en un importante exportador de petrleo. En una economa que ya est en auge, la empresa

consigui hacer la mayor emisin de acciones de la historia y recaud US$70,000 millones el ao pasado para concretar inversiones que podran poner a Brasil a la altura de Rusia o Kuwait. Adems, los precios del petrleo han estado subiendo rpidamente este ao.

La empresa logr hacer crecer las ganan-cias el ao pasado en un 26.9 por ciento, a

US$21,120 millones, una cifra que la convir-ti en la empresa ms rentable de Amrica Latina, segn el Latin 500. (El gigante mi-nero brasileo Vale ocupa el segundo puesto, con US$18,047 millones en ganancias).

Petrobras es indiscutidamente la empresa ms grande de Amrica Latina en trminos de ingresos, que el ao pasado crecieron 22

PETR

OBRA

S

PETROBRAS: LA INTERFERENCIA ESTATAL PERJUDICA A LA EMPRESALa intervencin del gobierno est erosionando el valor de mercado de Petrobras, la empresa ms grande de Amrica Latina.

POR VINCENT BEVINS

Los proyectos de exploracin en aguas profundas y otras inversiones de Petrobras podran transformar a Brasil en un proveedor global de energa a la altura de Rusia o Kuwait.

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Latin 500

por ciento, a US$128,000 millones. Como medida de comparacin, la segunda mayor empresa en el Latin 500, la petrolera mexica-na Pemex, registr ingresos por US$103,814 millones. Pero las ganancias de Pemex no son ni remotamente las de Petrobras. El ao pa-sado, Pemex perdi US$3,843 millones.

Pero a pesar de muchos factores positivos, el precio de las acciones de Petrobras cay 20 por ciento durante el ltimo ao. Los ana-listas atribuyen la cada principalmente a la incertidumbre acerca de cmo la intervencin del gobierno brasileo seguir afectando a Petrobras en el futuro. La cada de las accio-nes muestra que al mercado le preocupan es-tas intervenciones, dice Adriano Pires, direc-tor del Instituto de Infraestructura Brasileo en Rio de Janeiro. Con reservas tan grandes, un enorme potencial para la exploracin en aguas profundas y un equipo de alta calidad, las acciones deberan subir, no bajar.

El gobierno de centro izquierda de la pre-sidenta Dilma Rousseff , que sucedi a Luiz Inacio Lula da Silva, no tiene empacho en usar a Petrobras para fi nes polticos y eco-nmicos. Dos incidentes han subrayado esta actitud durante el ltimo ao, y han dejado pensando a los inversores.

En el incidente ms reciente, el gobierno indic a Petrobras que no aumentara los pre-cios de la gasolina, a pesar del aumento global en el precio del petrleo. Y algunos inversores creen que el ao pasado la empresa manipul el proceso de emisin de acciones para diluir la participacin de accionistas minoritarios y aumentar la del gobierno.

Petrobras es una de las empresas ms baratas del universo que yo sigo [en Am-rica Latina y frica], dice Marcos Duarte, lder de Polo Capital, un fondo de cobertura con sede en Rio de Janeiro que administra US$1,400 millones en activos.

Es una empresa grande y de mucha liqui-dez, pero debido al proceso de autocontra-tacin que llevaron a cabo el ao pasado, en el que se vendieron reservas a s mismos, los inversores perdieron confi anza y castigaron a la empresa, sostiene.

Duarte, al igual que muchos otros inverso-res, se quej el ao pasado de que Petrobras y

el gobierno establecieron el precio por barril en la subasta pblica a un nivel ms alto de lo que lo habra establecido el mercado, y los accionistas minoritarios, quienes no fueron consultados, perdieron frente a los comprado-res estatales.

Ms recientemente, Petrobras consigui mantener su popularidad entre los consumi-dores al dejar estable el precio de la gasolina a pesar de los aumentos en el precio del petrleo tras la Primavera rabe, una serie de manifestaciones y protestas en el Oriente Medio y el norte de frica.

Una cosa que afecta directamente a los ingresos es que, en este momento, Petrobras no est trasladando los altos precios del pe-trleo al consumidor, dice Mnica Arajo, estratega en jefe de Ativa Corretora, una casa de bolsa de Rio. Pero el efecto de largo plazo sobre las ganancias puede ser neutro, ya que los precios muchas veces ya estn por encima del precio del mercado internacional.

Arajo coincide en que las perspectivas fi nancieras de Petrobras son, en general, muy positivas, debido a las reservas sobre las que la empresa tiene derechos, a la estabilidad de Brasil y a sus perspectivas de crecimiento, y a la calidad de su personal. Sin embargo, la analista piensa que la estrategia poltica se manifi esta fuertemente en el plan de inver-sin y diversifi cacin de la empresa, algo que desva a la compaa del camino que tomara una empresa enfocada puramente a generar ganancias.

Las actividades ms rentables de Petro-bras son la exploracin y produccin locales, pero tambin hay inversiones en distribucin, lneas de abastecimiento y energa inter-nacional, dice. La ley exige que usemos proveedores locales, cuyo desarrollo es proba-blemente el mayor desafo de Petrobras en los prximos aos.

No es un buen momento macroeconmico para el desarrollo de la capacidad industrial de Brasil. La economa brasilea est en auge (el PIB creci 7.6 por ciento el ao pasado), pero ha sido impulsada mayormente por las ex-portaciones de materias primas y el consumo interno. Las altas tasas de inters y el real, que est extremadamente sobrevaluado, incenti-

van ms las importaciones que el desarrollo de la capacidad local.

En este momento, el desarrollo de pro-veedores locales y de lneas de abastecimien-to avanza a un paso mucho ms lento de lo que necesita Petrobras, dice Arajo. Que esto cambie o no depender del gobierno y, de forma ms general, de la empresa misma.

Pires afi rma, sin embargo, que algunos de los proyectos de los que se est encargando Petrobras estn erosionando las ganancias.

Las ganancias podran ser mayores si se pudiera construir de forma privada, o a tasas de mercado. Construir refi neras en Brasil, por ejemplo, no es mal negocio, sostiene. La demanda est creciendo con rapidez. Pero el gobierno no permite a Petrobras usar tasas de mercado. Si Petrobras no tuviera que cumplir un rol poltico habra una serie de refi neras privadas rentables.

Pero los analistas coinciden en que las reservas que esperan a Petrobras, po-tencialmente masivas y llamadas pre-sal porque estn debajo de una capa de sal y rocas, son una enorme oportunidad para la empresa, que tiene la capacidad de ha-cer buen uso de ellas.

Petrobras tiene un equipo muy slido, dice Duarte. Tiene historia de producir muy buen talento y muy buenos resultados tcnicos. Es probablemente uno de los nicos mayores productores, que tiene adems una enorme fuente [de talento] para el futuro.

Segn Pires, Petrobras todava lleva las de ganar. Estamos en un pas democrtico, con estabilidad poltica y social, asegura. Petrobras tiene uno de los mejores, si no el mejor, equipos tcnicos del mundo para lle-var a cabo proyectos de explotacin en aguas profundas. La empresa puede transformarse en uno de los mayores productores del mun-do. Puede conseguir crdito en el exterior fcilmente.

Pero la incgnita con respecto a este tema y, ms generalmente, al futuro fi nanciero de la empresa es la poltica.

Que la empresa pueda o no aprove-char todo esto depende del gobierno, dice Pires. [email protected]

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La estadounidense General Electric, el mayor fabricante del mundo de equipos de generacin de electricidad, locomotoras, motores de avin, equipos mdicos de diagnstico por imgenes y sistemas de tecnologa de la informacin rela-cionados con la medicina, se est expandiendo con fuerza en Amrica Latina, especialmente en Brasil, que desplaz a Mxico como el prin-cipal mercado de GE en Amrica Latina en 2008. El ao pasado, GE registr ingresos por US$8,200 millones en Amrica Latina, lo que signifi ca un aumento de 12 por ciento.

GE, que opera en Amrica Latina desde hace 115 aos, tiene 84 ofi cinas y 44 plantas distribuidas en 31 pases en la regin y emplea a ms de 17,000 personas. Sus agresivos planes de inversin para las prximos aos crearn miles de puestos de trabajo, incluyendo 3,000 en Bra-sil durante los prximos dos aos.

Reinaldo Garca, un brasileo que lleva 26 aos en GE y que fue nombrado CEO y presidente de GE Latin America en enero despus de haber liderado GE Healthcare en Europa, Oriente Medio y frica, es quien lidera la expansin. Es muy bueno estar de vuelta en una regin tan importante y en uno de los mercados de mayor crecimiento del mundo, dice Garca a Latin Trade. Amrica Latina est teniendo una exposicin increble a nivel internacional y es un honor haber sido nombrado para manejar una operacin tan importante para la empresa. Tengo confi anza en que GE est bien posicionado para ayudar a la regin a superar sus cuellos de botella en temas de infraestructura, desde el trfi co aeroportuario hasta el acceso a la salud, pasando por la reutilizacin industrial del agua. La regin ha dado a GE la posibi-lidad de desarrollar soluciones locales de alta tecnologa y, luego, exportar esas innovacio-nes para superar otros cuellos de botella en temas de infraestructura en el mundo, algo que nosotros llamamos concepto innovador al revs. Hay mucho por hacer en la regin, pero Amrica Latina tiene un talento muy capacitado que puede asociarse con GE para enfrentar estos desafos.

Latin Trade: Cul es su objetivo clave para los prximos aos?Garca: Queremos expandir las potencialidades de GE en la regin, haciendo crecer nuestro portafolio de productos y soluciones. Nos he-mos puesto un ambicioso objetivo: mantener un crecimiento a tasas de dos dgitos durante los prximos cinco aos. En Brasil, slo como ejemplo, tenemos como objetivo un crecimien-to orgnico de 35 por ciento este ao. Somos una empresa de infraestructura con un porta-folio de alta tecnologa capaz de ofrecer solu-ciones completas para una serie de segmentos distintos, como la energa, el petrleo y el gas, el agua, el transporte, la minera, la aviacin, la salud, la iluminacin, etc. Queremos desarrollar soluciones locales para necesidades locales, pero tambin queremos posicionar a Amrica Lati-na como centro de exportacin de tecnologa a nivel mundial.

Latin Trade: Cul fue el desempeo de GE en Amrica Latina el ao pasado?Garca: GE tuvo un buen ao en general en 2010 en Amrica Latina; todos los negocios y todos los pases generaron buenos rendimien-tos. El ao pasado los mejores rendimientos fueron en Brasil, Per, Argentina y Venezuela. Brasil es nuestro mercado ms grande en la regin, seguido por Mxico, pero tambin es-tamos viendo buenos rendimientos en muchos otros pases de la regin, como Colombia, Per, Chile y Argentina.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para el negocio de GE en general en Amrica La-tina durante este ao y el prximo?Garca: Soy muy optimista acerca de GE en Amrica Latina y de las perspectivas para ex-pandir nuestros negocios en los prximos aos. Como uno de los mercados de mayor creci-miento del mundo, Amrica Latina ha dado a GE la oportunidad de abordar temas de inno-vacin de primer nivel gracias a todas las opor-tunidades que se nos presentan para desarrollar infraestructura. Nuestra empresa est muy bien posicionada para ayudar a resolver cuellos de

botella en temas de infraestructura en la regin, y colaborar con la sostenibilidad de la econo-ma. Nuestro portafolio incluye sectores clave, como la energa, la salud, el petrleo y el gas, la aviacin, el transporte, la generacin elctrica y el agua. Todos ellos necesitan soluciones de alta calidad para mantener un crecimiento sostenible y GE tiene lo que hace falta. Nuestro quinto Centro de Investigacin Global, que se construir en Rio, es un ejemplo del compro-miso de GE con este mercado. El centro ha sido diseado para desarrollar soluciones para necesidades locales.

Latin Trade: Cules son las reas de negocios que ms han crecido en Amrica Latina, y qu sector espera usted que crezca con ms fuerza durante los prximos dos aos?Garca: Todos los negocios de GE crecieron en 2010 y seguirn creciendo de forma consistente durante los prximos aos. El sector de la ener-ga ha ofrecido varias oportunidades, al igual que los sectores de petrleo y gas, agua, salud, aviacin y transporte. Un sector que promete es el de la salud, donde nosotros ofrecemos pro-ductos de alta calidad, soluciones de bajo costo y, algo ms importante an, movilidad.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para sus negocios en Brasil? Garca: Brasil est posicionado como uno de los cinco principales mercados para GE a nivel global. GE lleg a Brasil en 1919 y hoy est en el momento de mayor prosperidad en ms de 90 aos. Estamos orgullosos de poder decir que conocemos Brasil y que entendemos las necesidades locales. Esa es una de las principa-les razones por las cuales GE decidi construir su quinto Centro de Investigacin Global en Rio de Janeiro, una decisin que subraya nuestro compromiso con el desarrollo de tec-nologa dentro del pas. Brasil ofrece fuertes oportunidades reales para GE, especialmente si se tienen en cuenta la Copa del Mundo de la FIFA en 2014, los Juegos Olmpicos de 2016 y toda la tecnologa que se desarrollar en temas de exploracin petrolera en capas pre-sal. Gra-

GENERAL ELECTRIC: OPTIMISMO SOBRE BRASILReinaldo Garca, CEO y Presidente de GE Latin America, le cuenta a Latin Trade los planes de expansin de la empresa y sus perspectivas.

POR JOACHIM BAMRUD

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Latin 500cias a todas estas oportunidades, GE anunci inversiones por US$550 millones en Brasil hasta 2013, incluyendo la construccin del Centro de Investigacin y de un Centro de Entrenamiento para acelerar la capacitacin de empleados y clientes. En este momento, tenemos 400 puestos de trabajo abiertos y, con estas nuevas inversio-nes, crearemos otros 1,000 puestos ms. GE ve oportunidades en varias reas de negocios en Brasil, desde la iluminacin hasta la aviacin, pasando por la generacin elctrica y la salud. Este ao esperamos un crecimiento orgnico de 35 por ciento.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para sus negocios en Mxico?Garca: Mxico es un pas estratgico par GE, en el que tenemos presencia desde hace 115 aos. Tenemos 18 plantas manufactureras, 13 tiendas de servicios y un centro de ingeniera. Empleamos directamente a 11,000 personas. Nuestro centro de ingeniera en Quertaro es uno de los mayor centros privados de ingenie-ra en Mxico. Debido a su proximidad a los Estados Unidos, Mxico sufri fuertemente la recesin econmica global, pero nuestras opera-ciones en este mercado se han recuperado. Los sectores ms importantes para GE en Mxico son la salud, la energa, el petrleo y el gas, la aviacin y el transporte, y vemos grandes opor-tunidades en los prximos aos. La empresa invirti ms de US$50 millones en 2010 para expandir sus operaciones. GE ha contribuido mucho en varios proyectos de infraestructura en Mxico: generamos 21 por ciento de la energa local, ms de 600 locomotoras nuestras mueven 48 por ciento del trfi co ferroviario local, un tercio de las resonancias magnticas diarias se hacen con equipos GE y 61 por ciento de los aviones comerciales mexicanos vuelan con mo-tores GE/CFM.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para sus negocios en Colombia?Garca: Colombia es un pas fascinante y ha crecido tremendamente. GE tiene expectati-vas de expansin muy optimistas en este pas. Colombia, con una poblacin de 45 millones y un fuerte crecimiento econmico, ha gozado de estabilidad poltica y econmica durante los ltimos diez aos y recientemente ha recibido la califi cacin de grado de inversin, que haba perdido hace algunos aos. Es un pas abierto y dispuesto a recibir [inversin externa directa]

y tecnologa, ofreciendo a los inversores mucha seguridad y proteccin para sus inversiones. Tiene gente talentosa que quiere prosperar y hacer mejoras en diferentes reas donde noso-tros tenemos oportunidades y conocimientos. El segmento del petrleo y gas ha estado muy activo. La generacin de energa un sector en el que Colombia quiere posicionarse como un fuerte proveedor el petrleo, el gas y la in-fraestructura, en los que el gobierno colombiano estar invirtiendo ms de US$50,000 millones durante los prximos diez aos, son areas de oportunidad ms importantes para GE. Por lo tanto, creemos que Colombia tiene el clima ade-cuado para que empresas como GE prosperen y al mismo tiempo ayuden al pas a cumplir sus objetivos de infraestructura y desarrollo.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para sus negocios en Argentina, Chile y Per?Garca: GE () tiene un compromiso de largo plazo con la Argentina. Nuestra presencia all

data de 1920. Nuestros ejecutivos locales tienen un entendimiento profundo del mercado y de las operaciones. Somos una empresa slida en ese pas, y la energa, la aviacin y la salud son sectores clave para GE. Chile tambin ha sido un mercado slido para GE. La empresa tiene buenas oportunidades en energa, minera, salud y aviacin. Chile es un pas importante, estable y de mucho crecimiento, y nosotros queremos aprovechar nuestra presencia all. Vemos a Per como una gran oportunidad en trminos de crecimiento, por lo que tenemos planes para invertir en nuestras operaciones en ese pas. [En Per] esperamos un crecimiento fuerte y sostenible durante los prximos aos, a medida que el pas sigue haciendo inversiones pblicas y privadas en infraestructura, que est alineadas con nuestro portafolio de soluciones, especial-mente en el sector de generacin elctrica, agua, petrleo y gas, salud y transporte.

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Reinaldo Garca fue nombrado CEO y presidente de GE Latin America en enero. Uno de sus objetivos es generar tasas de crecimiento de dos dgitos en los prximos cinco aos.

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La estadounidense Goodyear, una de las empresas de neumticos ms grandes del mundo, hizo crecer 19 por ciento sus ingre-sos en Amrica Latina el ao pasado, hasta US$2,158 millones. El crecimiento fue im-pulsado por una combinacin de mejoras de volumen y precio/mix.

Amrica Latina es el lugar y este es el momento para estar all, dice a Latin Trade

Jaime Szulc, presidente de Goodyear Latin America. La demanda es alta en el mercado de los neumticos y este presenta muchas oportunidades de crecimiento. () Hoy, Amrica Latina presenta algunas de las mayores y ms emocionantes oportunidades para hacer negocios en el mundo. Durante mucho tiempo la regin fue tildada de voltil y presentada como una oportunidad para los

inversores en un futuro lejano. Ahora, Amri-ca Latina atrae una renovada ola de inversio-nes a mediano y largo plazo y ese es tambin el caso en la industria de los neumticos. A medida que ms y ms gente accede a la clase media, los fabricantes de automviles incre-mentan su capacidad a una velocidad sin pre-cedentes. Todo esto lleva a una proliferacin de autos nuevos y a una sensacin de poder

CORT

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GOODYEAR: DEJANDO HUELLASJaime Szulc, presidente de Goodyear Latin America, habla con Latin Trade sobre las perspectivas para la empresa en sus mercados clave.

POR JOACHIM BAMRUD

El presidente de Goodyear Latin America, Jaime Szulc, dice que la creciente clase media de la regin y su mayor poder adquisitivo representan una buena oportunidad de negocios.

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Bank of America Merrill Lynch es el nombre comercial de las negocios de banca global y mercados globales de Bank of America Corporation. Las actividades de prstamos, derivados y otras actividades de banca comercial son llevadas a cabo en forma global por afiliadas bancarias de Bank of America Corporation, entre las que se incluye Bank of America, N.A., Miembro FDIC. Las actividades relacionadas con valores, asesora estratgica y otras actividades de banca de inversin son llevadas a cabo en forma global por afiliadas de banca de inversin de Bank of America Corporation (Afiliadas de Banca de Inversin) entre las que se incluyen, en los Estados Unidos, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, que es agente-distribuidor registrado y miembro de FINRA y SIPC y, en otras jurisdicciones, entidades registradas a nivel local. Los productos de inversin ofrecidos por las Afiliadas de Banca de Inversin: No Estn Asegurados por la FDIC* Pueden Perder Valor * No Estn Garantizados por el Banco. 2011 Bank of America Corporation.

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Latin 500

por parte de los consumidores. Esto signifi ca ms complejidad en la categora y nuevos canales de distribucin.

Szulc, nacido en Brasil, fue nombrado presidente en septiembre de 2010 despus de ser vicepresidente senior y gerente global de marketing para la marca Levis de Levi Strauss & Co. Su carrera incluye adems puestos en Eastman Kodak, SC Johnson Inc., Procter & Gamble y Arthur Andersen LLP. Despus de tantos aos viviendo y trabajando en el exterior, es muy bueno estar de vuelta, dice Szulc.

Latin Trade: Cules son sus principales mercados en Amrica Latina? Cules han crecido ms?Szulc: En trminos de volumen, Brasil, Mxico y Argentina son nuestros mercados principales. Hemos visto un crecimiento tre-mendo en la cantidad de vehculos en circu-lacin en los ltimos cinco aos. Por ejemplo, en Brasil aumentaron 47 por ciento en los ltimos cinco aos [desde 45 millones de ve-hculos en 2006 a 66 millones en 2010] () Todos los principales mercados de la regin crecieron, especialmente Brasil y Argentina. Adems, el hecho de que la economa est mejorando implica crecimiento tanto en la industria automotriz como en el poder adqui-sitivo del consumidor.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para su negocio general en Amrica Latina? Szulc: Somos muy optimistas sobre las pers-pectivas de negocios en Amrica Latina por-que es una regin con oportunidades enormes y reales. Este es un mercado donde el tamao de la clase media ha crecido a alrededor de 200 millones de personas (ms de un tercio de la poblacin) y cuya industria automotriz estima que, para el ao 2016, habr recibido inversiones de ms de US$50,000 millones.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para su negocio en Brasil?Szulc: El mercado brasileo es uno de los que crece ms rpidamente en Amrica Lati-na, estimulado en gran parte por las ventas de la industria automotriz. En este momento, el

pas est recibiendo mucha inversin extran-jera gracias a una situacin macroeconmica positiva y a la apreciacin del real. El desafo de la industria local es competir contra bienes importados que llegan al pas y que compiten principalmente en trminos de precios bajos. All es donde Goodyear ve una enorme opor-tunidad de mercado.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para su negocio en Mxico?Szulc: El PIB de Mxico crecera este ao entre 4 y 5 por ciento y la confi anza del consumidor est mejorando. En trminos de OEMs [fabricantes de equipos originales, segn sus siglas en ingls], las inversiones en nuevas plantas y expansiones superan los US$6,500 millones en Mxico, algo que representa defi nitivamente una oportunidad de crecimiento para nuestros segmentos de reemplazo y de equipos originales. La capaci-dad de produccin es de 3,4 millones de veh-culos por ao, de los cuales el 80 por ciento se exporta, principalmente a los Estados Unidos. Goodyear seguir invirtiendo en expandirse, concentrndose en tiendas de servicios a auto-mviles con su marca. Durante los prximos dos aos abriremos cinco Goodyear Autho-rized Retreaders y 26 tiendas independientes. Adems, Goodyear Mexico lanz siete lneas de productos nuevas en 2010 y lanzar cuatro ms en 2011. En resumen, la perspectiva para Mxico es positiva para 2011 y 2012.

Latin Trade: Cules son las perspectivas para su negocio en Argentina?Szulc: Nuestro negocio en Argentina se est recuperando de un entorno difcil en 2009 a causa de la debilidad de las eco-nomas y de la implementacin (que an contina) de licencias de importacin no automticas para los neumticos. Mientras que el clima general de negocios sigue pre-sentando desafos, esperamos que nuestro negocio siga creciendo

Latin Trade (Edicion Español) - Jul/Ago 2011-MagRGB

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