LECTURA NACIONAL · Pequeña Mediana Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios...

LA GRAN ENCUESTA

PYMELECTURA NACIONAL

INFORME DE RESULTADOS1er. semestre 2017

ISSN 1909-4175

Firma Encuestadora:

LA GRAN ENCUESTA

PYMELECTURA NACIONAL

INFORME DE RESULTADOS1er. semestre 2017

Contenido

Presentación 3

Distribución de la muestra total 4

Distribución de la muestra a nivel sectorial 5

Situación actual 6

Perspectivas 19

Financiamiento 25

Acciones de mejoramiento 33

Capital social y formación de precios 34

Comercio exterior 36

Indicador Pyme Anif - IPA 38

FichaTécnicaNacional 39

3

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Presentación

La Asociación Nacional de Instituciones Finan-cieras – Anif, Bancóldex, el Banco de la República, y el Banco Interamericano de Desarrollo – BID (con el apoyo de la Secretaría de Estado para Asuntos Eco-nómicos de la Confederación Suiza), tienen el gus-to de presentar los resultados de la Gran Encuesta Pymecorrespondientesalprimersemestrede2017.

Con esta medición, la Encuesta completa 23 lec-turas semestrales, a nivel nacional, en sus cuatro módulos temáticos: Situaciónactual, Perspectivas,Financiamiento y Acciones de mejoramiento. Asi-mismo, se incluyen, por onceava ocasión, los resul-tadosdeladiferenciaciónportamañodeempresas:pequeñaymediana.

La Encuesta fue realizada en los meses de marzo a juniode2017porCifras&Conceptos,firmaen-cuestadora encargada del trabajo de campo de laGranEncuestaPymedesde2014.En laúltima lec-turaseentrevistóa1.793empresariosPymedelosmacrosectores de industria, comercio y servicios, loscualesasuvezpertenecenalos21subsectoreseconómicosconmayorparticipacióndepequeñasymedianasempresas.

Los resultados de la lectura del primer semestre de2017delaGranEncuestaPymereflejaronunde-terioro en la percepción de los empresarios Pyme acercadelaevolucióndesusnegociosylademandaenelsegundosemestrede2016,principalmenteenlossectoresdeindustriaycomercio.Encontraste,enel sector de servicios, las Pymes experimentaron una dinámicamásfavorableaniveldeventas.Portama-ño, aunque las empresas medianas reportaron una tendencia más optimista que sus pares pequeñas,ambas experimentaron un descenso en sus princi-

palesindicadores.Cabeseñalarqueestosresultadosvan en línea con el menor ritmo de crecimiento eco-nómico del país, el cual se ubicó en un 2% anual du-ranteelaño2016,frenteal3.1%observadoenelaño2015yal4%-4.5%promediodelosaños2010-2014.

Con la desaceleración, los empresarios (sobre todo industriales) redujeron su optimismo en sus expectativas de corto plazo, acompañados de al-tosnivelesdeincertidumbre.Dehecho,un18%delos empresarios en el sector industrial y comercio yun15%enserviciosnoteníancertezasobrequépasaría con su situación económica en el primer semestrede2017.

Por otra parte, el Indicador Pyme Anif (IPA), quemideel climade losnegociosenel segmen-to Pyme, disminuyó en 2 puntos con respecto a lo observadoen la lecturadelsegundosemestrede2016. De estemodo, el indicador alcanzó un va-lorde61yseubicóenelplanodenominadocomobueno.EstacaídatambiénsepresentóenelIPAdelas pequeñas empresas (-3 puntos) y se ubicó en 59.Encontraste,lasempresasmedianastuvieronun crecimiento en el IPA (+3 puntos), alcanzando unvalorde66.Porúltimo,dadoqueestaesunaencuesta de opinión, no de actividad productiva efectiva de las Pymes, la interpretación de sus re-sultadosexigeelmayorcuidado.

Anifreiterasuagradecimientoalospatrocina-dores de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través de su apoyo técnico y económico han permitido su consolidación como una de las principales fuen-tes de información estadísticamente significativasobreel importante segmentode laspequeñas ymedianasempresasenColombia.

4

Total

Por tamaño

Distribución de la muestra(%)

Análisis de resultados a

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Pequeña Mediana

67

67

64

33

33

36

Industria30

Servicios36

Comercio33

5

Distribución de la muestra a nivel sectorial(%)

Industria

Comercio Servicios

Productostextiles

9

Alimentos y bebidas

10

Productos minerales

no metálicos8

Actividades deedición e impresión

9

Sustancias y productos químicos

10

Maquinaria y equipo

9

Productos metálicos

9

Prendas de vestir

9

Productos de caucho y plástico

9

Muebles, otras industrias

manufactureras9

Cuero, calzado y marroquinería

8

nivel nacional

Alimentos y bebidas

22

Ferretería,cerrajería y productos

de vidrio20

Artículos deuso doméstico

19

Productos textiles y prendas de vestir

20

Productos farmacéuticos, de perfumeríay de tocador

19

Hoteles y restaurantes

22

Actividades de arquitectura e ingeniería

27Asesoramiento

empresarial22

Informática16

Publicidad14

NA

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6

Situación actualSegundo semestre de 2016

• Sector industriaLasituacióneconómicageneraldelasPymesin-

dustriales presentó un comportamiento menos favo-rableenelsegundosemestrede2016alcompararloconloobservadoenelsegundosemestrede2015.Elporcentaje de Pymes industriales que reportaron una mejoría en su situación económica general fue del35%duranteelsegundosemestrede2016,menoralobservadounañoatrás(42%).Almismotiempo, laproporcióndeempresariosindustrialesinsatisfechoscon su desempeño alcanzó un 22%, superando en 4 puntosporcentualeslacifrade2015-II(vergráfico1).

Enparticular,un24%delasempresasindustria-les pequeñas reportó que su situación económica general fuepeorenel segundosemestrede2016conrespectoaladelprimersemestre.Unañoatrásdichacifraseubicóenun18%.Deotrolado,un14%delasempresasmedianasafirmóquesusituaciónse deterioró frente al 16% reportado para 2015-II(vergráfico3).

En consecuencia, el balance de respuestas (dife-renciaentrelasrespuestaspositivasylasnegativas)

correspondiente a la pregunta sobre la situacióneconómicageneraldelasPymesindustrialesdismi-nuyóde24puntosen2015-IIa14en2016-II,ubi-cándose por debajo de su promedio histórico (28), vergráfico2.

Al interior de la industria, las opiniones de los empresarios con respecto a su situación actual se mantuvieronenelplanopositivo.Sedestacanporpresentar una percepción más favorable, muy por encima del promedio del sector, los subsectores de:alimentosybebidas(balancederespuestasde34); productos metálicos (28); y sustancias y pro-ductosquímicos(25).Porsuparte, lasramasquese caracterizaron por presentar percepciones me-nosfavorablesfueron:cuero,calzadoymarroqui-nería(-16);productosmineralesnometálicos(-3);yproductostextiles(-3).

Con respecto a la evolución de las ventas, las opiniones de los empresarios del sector industrial presentaron la misma tendencia en el balance de respuestasalaregistradaporlasituacióneconómi-

Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica general de su empresa en el segundo semestre de 2016 con respecto al primer semestre de 2016? (%)

Mejor Igual Peor

0 20 40 60 80 100

49 45

40 37

46 45

42 33

50 41 42

35

39 42

40 42

43 40

38 43

40 42 41

43

11 12

19 22

11 14

20 24

9 17 18

22

Servicios II-13 Servicios II-14 Servicios II-15 Servicios II-16

Comercio II-13 Comercio II-14 Comercio II-15 Comercio II-16

Industria II-13 Industria II-14 Industria II-15 Industria II-16

Gráfico 2. Situación económica general(Balance de respuestas)

Industria Comercio Servicios

Promedio histórico

2536

28

14 9

15

0

10

20

30

40

50

2010-II 2011-II 2009-II 2012-II 2013-II 2015-II 2014-II 2016-II

7

NA

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En

cues

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yme

cageneral.Así,elbalancederespuestasseredujofrente a la medición del año anterior, pasando de 27a10entre2015-IIy2016-II(vergráfico4),conlo cual se ubicó por debajo de la línea del prome-diohistórico(26).Enefecto,un25%delasPymesmanifestó que sus ventas cayeron, cifra superior a laobservadaunañoatrás(19%).Adicionalmente,fueron las empresas medianas las que incrementa-ron más su nivel de ventas, pues dicho porcentaje alcanzóun41%delasrespuestas,mientrasqueenlaspequeñasfuedel33%(vergráfico5).Elcreci-miento promedio anual de las ventas de la mayo-ría de las empresas Pyme industriales estuvo entre

el0%yel10%(63%delaPymesencuestadas)en2016-II. Tan solo un 9% presentó un crecimientomayoral20%(vergráfico6).

En materia de pedidos, los resultados de la más reciente lectura de la Encuesta reflejan una pérdi-dadedinamismoen la demandade las Pymes. Enel caso de la industria, el balance de respuestas a estapreguntaseredujoen12puntosypasóde21en2015-II a9en2016-II (ver gráfico7). Por tama-ño,lasempresaspequeñasregistraronunbalancederespuestas de 6, mientras que para las medianas el balancefuede19.Dichascifrasrepresentandisminu-

Gráfico 3. Situación económica general(Balance de respuestas)

Promedio histórico

21 3516 3827 41

Pequeña Mediana

Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios

9 5

12

27 26

29

0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

Gráfico 4. Ventas (Balance de respuestas)


Promedio histórico

2129

26

10 7

13

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45


Gráfico 5. Ventas por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

371816 3423 37

Pequeña Mediana


5 3

9

27 24

27

0

10

20

30

40

50

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

Gráfico 6. El crecimiento promedio anual de las ventas de su empresa durante el segundo semestre de 2016 ha sido (%):


Menor al 0

Entre el 0 y el 5

Entre el 5 y el 10

Entre el 10 y el 20

Mayor al 20

13

37

26

12

9

14

43

23

10

6

13

42

24

11

6

0 50 100

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8

cionesde14y7unidades,respectivamente,frentealdatodeunañoatrás(vergráfico8).

Para el sector industrial Pyme, el nivel de exis-tencias era adecuado en el 83% de los casos, me-noraldatoobservadoenelsegundosemestrede2015 (85%), ver gráfico 9. El porcentaje de em-presas medianas que reportaron que sus existen-cias eran adecuadas fue del 85% y en las peque-ñasdel83%.EstoindicaquelasPymespudieronanticipar sus niveles de inventarios y continuaron regulandosuproduccióndeacuerdoconlaevolu-cióndelademanda.

Elgráfico10muestraqueelbalancederespues-tasalapreguntasobreelniveldeproduccióndelasPymes presentó una baja durante el último año yseubicóen10enelsegundosemestrede2016.Deacuerdo con los empresarios Pyme, un 23% redujo sus niveles de producción en el segundo semestrede2016,mientrasqueun33%laincrementó.Dichadisminución fue menor en las empresas pequeñas, donde un 26% la bajó, frente al 38% observado en las empresasmedianas.

EstosnivelesdeproducciónllevaronaquelaUti-lizacióndelaCapacidadInstalada(UCI)permanecie-

Gráfico 10. Producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme PequeñaMediana

Promedio histórico

27

10

5

24

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50


Gráfico 7. Pedidos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

2228

25

9 6

12

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45


Gráfico 8. Pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

341917 3323 33

Pequeña Mediana


6

1

9

19

27 23

0

10

20

30

40

50

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

Gráfico 9. Existencias (%)

Adecuadas Insuficientes Excesivas

0 20 40 60 80 100

4

10

10

6

11

13

91

84

86

90

85

83

5

5

4

3

3

4

Comercio II-14

Comercio II-15

Comercio II-16

Industria II-14

Industria II-15

Industria II-16

9

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raconstante.Enelsegundosemestrede2016,estase encontraba alrededor de un 80%, equivalente a la observadaduranteelsegundosemestrede2015(vergráfico 11). Por tamaño, las pequeñas y medianasempresas también mantuvieron un nivel de produc-ciónentreel50%yel90%desucapacidadinstalada(vergráfico12).

Sin embargo, los empresarios industriales au-mentaron levemente su inversión en maquinaria y equipo.Elbalancederespuestasaestapreguntalle-góa12en2016-II,mayoren2puntosfrentealobser-vadoenel segundosemestrede2015,aunquepor

debajode supromediohistóricode17 (vergráfico13).Cabeseñalarqueel68%delasempresasmantu-vo constante la inversión en maquinaria y equipo en elsegundosemestrede2016.Delamismaforma,el68% de las empresas pequeñas y el 66% de las em-presasmedianasmantuvieron igual la inversión enmaquinariayequipo.

De otro lado, en el sector manufacturero se ob-servó un descenso de los costos de los insumos pro-ductivosduranteelsegundosemestrede2016.Elba-lancederespuestas(32)aestapreguntaindicaqueel porcentaje de Pymes industriales que manifesta-

Gráfico 11. Utilización de la Capacidad Instalada (promedio de las Pymes industriales)

% d

e UC

I

65

75

85

70

80

70

80 80

60

80

100

40 2010-II 2011-II 2009-II 2012-II 2013-II 2015-II 2014-II 2016-II

Gráfico 12. Utilización de la Capacidad Instalada por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2016 (% de las Pymes industriales)

Pequeña Mediana

10%-20% 31%-40% 51%-60% 71%-80% 91%-100%

10

15

0

5

10

15

20

25

Gráfico 13. Sector industria: inversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)

Promedio histórico

17

12

0

5

10

15

20

25


Gráfico 14. Costos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

3237

39

32

27 28

10

15

20

25

30

35

40

45

50


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10

ron haber sufrido un encarecimiento de sus insumos (44%) fue superior al de aquellas que reportaron una reducciónensuscostos(12%);noobstante,esteba-lancede respuestasdecrecióen12puntosporcen-tualesfrentealobservadounañoatrás(vergráfico14).Analizandoportamañoempresarial, lapropor-ción de empresas pequeñas que sufrieron un enca-recimientodesuscostosfuedel13%,mientrasqueparalasmedianasfuedel11%(vergráfico15).

Lo anterior afectó los márgenes de ganancia, loscuales continuarondesacelerándose. En el gráfico 16se observa que, en el caso de las Pymes industriales, el balancederespuestasaestaúltimapreguntapasóde8enelsegundosemestrede2015a5enigualsemestre

de2016,pordebajodesupromediohistórico(11).Noobstante,dichasituaciónfuemásgraveenlasempresaspequeñas,puessubalancederespuestascayóa0(vs.8en2015-II).Enlasempresasmedianas,elbalancederespuestasaumentó,alpasarde7en2015-IIa22en2016-II,vergráfico17.

El empleo del sector industrial se desaceleró, pues elbalancederespuestasseubicóen-2enelsegundosemestrede2016,unvalormásbajoqueelobservadoenelsegundosemestrede2015(6).Dehecho,lapro-porción de Pymes industriales que redujeron su planta depersonalfuedeun19%enelsegundosemestrede2016,mayoral15%reportadounañoatrás(vergráfico18).Dichatendenciatambiénseobservóenlasempre-

Gráfico 15. Costos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

35 4032 4034 40

Pequeña Mediana


30

27 26

37

29

37

0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

Gráfico 16. Márgenes (Balance de respuestas)


Promedio histórico

318

11

5 6

12

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35


Gráfico 17. Márgenes por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

7 194 1916 26

Pequeña Mediana


2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

0 1 9

22 22

24

-20

-10

0

10

20

30

40

50

Gráfico 18. Empleo (Balance de respuestas)


Promedio histórico

811

10

-2

3

1

-5

0

5

10

15

20


11

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saspequeñas,dondeel21%redujosuplantadeperso-nal,6puntosporcentualesporencimadelregistrode2015-II.Enlasmedianaslaproporcióndeempresasqueredujeronsuplantadepersonalfuedel14%,cifraquedescendióen2puntosporcentualesenelúltimoaño(vergráfico19).

ConrelaciónalarelocalizacióngeográficadelasPymes industriales enel país, lamayoría (90%) ex-presó no haber pensado o realizado dicha relocali-zaciónen2016-II (ver gráfico20). En contraste, losempresarios que respondieron afirmativamente ar-gumentaronquerer hacerlo para reducir los costosde transporte (6%) o por otras razones diferentes a lasasociadasconeltransporte(4%).

Finalmente, el principal problema que enfrenta-ron las Pymes manufactureras para el desarrollo de susactividadesfuelafaltadedemandaenelsegundosemestrede2016.Enefecto,el24%delosempresa-riosidentificóestehechocomoelprincipalobstáculo,aunque un año atrás dicha proporción tenía un 0% de lasrespuestas.Losaltosimpuestosseubicaronenelsegundolugar,conunaparticipacióndel21%deltotal,cifrainferioralaregistradaen2015-II(28%).Lesiguenen el ranking los costos de los insumos y la rotación de carteraqueobtuvieronunporcentajedel17%yel9%(vergráfico21).Portamañoempresarial,laspequeñasy medianas empresas se vieron más afectadas por la faltadedemanda(28%enpequeñay15%enmedia-na)ylosaltosimpuestos(21%y23%).

Gráfico 19. Empleo por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

4 174 217 17

Pequeña Mediana


2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

-6

1 -1

11 14

9

-10

0

10

20

30

40

Gráfico 20. Durante el último año, ¿ha pensado o ha realizado una relocalización geográfica de su empre-sa con el fin de reducir sus costos de transporte?

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte NoIndustria Comercio Servicios

6 8 8 4 2 2

90 90 90

0

20

40

60

80

100

Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez

Rotación de la cartera

Altos impuestos

Costos de los insumos

Gráfico 21. Sector industria: principal problema (%)

2015-II 2014-II 2016-II

3

4

7

13

7

16

15

17

0

0

11

0

11

50

28

0

5

2

5

8

9

17

21

24

0 10 20 30 40 50

0

0

0

0

Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez


Altos impuestos


Gráfico 22. Sector industria: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2016 (%)

Mediana Pequeña

3

4

6

12

11

16

23

15

1

5

5

6

8

17

21

28

0 5 10 15 20 25 30

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12

*Respuestas positivas – respuestas negativas

Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*

Gráfico 23. Situación económica general

-16 -3 -3 -2

14 18

21 21 21

25 28

34

-20 -10 0 10 20 30 Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Actividades de edición e impresión Total industria Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Muebles Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos Productos metálicos Alimentos y bebidas

Gráfico 24. Volumen de ventas

Cuero, calzado y marroquinería

Productos minerales no metálicos Productos textiles

Actividades de edición e impresión Total industria

Prendas de vestir

Productos de caucho y de plástico Muebles Maquinaria y equipo

Sustancias y productos químicos

Productos metálicos Alimentos y bebidas

-14 -3 -3

1 10

12 14 16 16

20 22 22

-15 -10 -5 0 5 10 15 20

Gráfico 25. Volumen producido

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Actividades de edición e impresión Total industria

Prendas de vestir

Productos de caucho y de plástico Muebles

Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos

Productos metálicos

Alimentos y bebidas

-11 -9

-5 6

10 11

13 18 19 20 20

23

-15 -10 -5 0 5 10 15 20 25

Gráfico 26. Nivel de pedidos recibidos

-14 -11

3 5 7

9 10

12 18

21 22 24

-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Actividades de edición e impresión Muebles Total industria Sustancias y productos químicos Maquinaria y equipo Productos de caucho y de plástico Productos metálicos Prendas de vestir Alimentos y bebidas

Gráfico 27. Márgenes

-14 -12 -11

-1 3

5 8

10 12 13

22 22

-20 -10 0 10 20

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Actividades de edición e impresión Prendas de vestir Total industria Sustancias y productos químicos Muebles Maquinaria y equipo Productos metálicos Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas

Gráfico 28. Número de trabajadores

-12 -10

-8 -7

-6 -2 -2

0 3 4

5 12

-15 -10 -5 0 5 10

Muebles Productos minerales no metálicos Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos Prendas de vestir Maquinaria y equipo Total industria Actividades de edición e impresión Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Productos de caucho y de plástico Productos textiles

13

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• Sector comercioLos empresarios de este sector percibieron una

levedesmejoradesusituacióneconómicageneralduranteel segundosemestrede2016.Dehecho,el 33% de los empresarios del sector comercio re-portó una mejoría en su situación actual, mientras que el porcentaje de aquellos que opinaron lo con-trariofuedel24%.Estoprodujounbalancederes-puestasde9,esdecir13puntospordebajodeloobservado en el segundo semestre de 2015 (vergráficos1y3).

Portamañoseobservóunadiferenciasignifica-tiva, pues el porcentaje de empresas pequeñas de este sector que reportaron una desmejora en su situación económica actual fue del 26%, superior al17%delasempresasmedianas.Adicionalmente,el porcentaje de pequeños empresarios que repor-taron una evolución favorable de su situación eco-nómicadisminuyóduranteelúltimoañodel39%al 31%, condición que fue similar para las firmasmedianas, las cuales vieron una disminución de la favorabilidad de 7 puntos porcentuales en dicholapsodetiempo(vergráfico3).

A nivel de subsectores, se destacan por su per-cepción favorable respecto a la evolución reciente desusnegocioslossubsectoresde:textilesypren-dasdevestir(balancederespuestasde19),yferre-tería, cerrajería y productos de vidrio (11). Por suparte,alimentosybebidas(-1),yproductosfarma-céuticosdeperfumeríay tocador (7) tuvieronunapercepción menos favorable, ubicándose por deba-jodelpromediodetodoelsector(9).

La caída en el optimismo de las firmas sobre eldesempeñoaniveldesituacióneconómicage-neral también se vio reflejada en la percepción de los comerciantes Pyme acerca de la evolución de lademandaenelsegundosemestrede2016.Enelcaso de las ventas, el balance de respuestas mos-tróundescensoalpasarde16a7paraeltotaldePymes comerciales entre 2015-II y 2016-II.Dichodescenso tuvo un impacto mayor en las empresas pequeñas,dondeun29%delosencuestadosma-nifestó que sus ventas decrecieron frente al 20% reportadoporlasmedianas(vergráficos4y5).Elcrecimiento promedio anual de las ventas de más de la mitad de las Pymes comerciales (66%) se ubi-cóentreel0%yel10%(vergráfico6).

A nivel de pedidos, un 33% de los empresarios experimentóunaumentoenelsegundosemestrede2016,esdecir6puntosporcentualespordeba-jodeloreportadoparaelañoanterior.Enconse-cuencia,elbalancederespuestasllegóa6,ubicán-dose en un valor mucho menor al de su promedio histórico de 22. Este decrecimiento se evidencióen las empresas tanto pequeñas como medianas, pues el porcentaje de empresarios que percibieron unincrementoensuspedidosbajóenelsegundosemestre de 2016 (5 puntos porcentuales en pe-queña y 6 puntos porcentuales en mediana), ver gráficos7y8.

De acuerdo con lo anterior, la superficie de ven-tas presentó una desaceleración, ya que un 20% de las Pymes comerciales tuvo una diminución en

Gráfico 29. Costos de producción

17 21

26 28 29 29 31 32

37 41

43 45

0 10 20 30 40 50

Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Maquinaria y equipo Productos metálicos Total industria Prendas de vestir Muebles Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas

Gráfico 30. Inversión en maquinaria y equipo

0 0

3 6

10 11 12 13

14 16

29 29

-5 0 5 10 15 20 25 30

Productos minerales no metálicos Actividades de edición e impresión Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos Muebles Total industria Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Productos metálicos Alimentos y bebidas Productos textiles

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14

este frente, con lo cual el balance de respuestas a estapregunta llegóa7, registrandounacaídade2 puntos porcentuales frente a la cifra observada unañoatrás.Alrespecto,un22%delasempresaspequeñas redujo su superficie de ventas y en las medianaslohizoun14%(vergráfico31).Loante-riorsugiereque,engeneral,loscomerciantesdis-minuyeroneláreadestinadaaventas.

Por otro lado, el porcentaje de Pymes comer-ciales que calificaron como excesivo su nivel de existenciasseubicóenun4%en2016-II,datosi-milaralregistradounañoatrás(vergráfico9).Portamañoseobservanlosmismosvalores:el4%delas empresas comerciales pequeñas y medianas consideró que sus existencias eran excesivas. Sinembargo, lamayoríade lasPymespudoanticiparsus niveles de demanda y ajustaron sus inventa-rios, pues el 86% de las empresas pequeñas y el 85% de las medianas consideraron su nivel de exis-tenciascomoadecuado.

En materia de costos de comercialización, los re-sultadosde laúltimamediciónseñalaronundecre-cimiento.Aunqueelporcentajedeempresariosquereportaronqueestavariableseincrementó(39%)fuesuperior al de aquellos que señalaron una contrac-ción (12%), el balance de respuestas a la preguntallegóa27,valorinferioralreportadoelañoanterior(41)yalpromediohistóricodelsector(32),vergrá-fico14.Dichatendenciafuesimilarentrepequeñasymedianasempresas,dadoqueun39%delasem-presas pequeñas reportó que sus costos aumentaron

(vs.53%elañoanterior),aligualqueun41%enlasmedianas(vs.61%elañoanterior),vergráfico15.

Esta disminución en los costos de comercia-lización afectó positivamente el margen de ga-nanciadelsector.Enefecto,elporcentajedeem-presas que experimentaron un crecimiento en susmárgenes (27%) fue superior al de aquellasquepercibieronunareducción(21%),locualdiocomo resultado un balance de respuestas de 6, superioral-1dehaceunaño(vergráfico16).Elincremento de este indicador se explica principal-mente por las empresas medianas que reporta-ronunbalancede respuestas de 22 (ver gráfico17).Lasempresaspequeñas,encambio,obtuvie-ronunbalancede respuestasde1,aunqueestevalor fue 2 puntos porcentuales mayor al obser-vadoduranteelañoanterior.

El empleo del sector también presentó un leve descensoduranteel segundosemestrede2016.Mientras que un 66% de las Pymes mantuvo el númerodetrabajadoresconstante,un19%loin-crementóyun15%loredujo.Loanteriorllevóauna caída en el balance de respuestas que pasó de6en2015-IIa3en2016-II(vergráfico18).Enlas empresas pequeñas se dio una leve creación deempleoneto,puesestasregistraronunbalan-ce positivo de 1, mientras que en las medianasdichavariablefuemuchomásalta,llegandoa14(vergráfico19).

Conrespectoalarelocalizacióngeográficadelas Pymes comerciales, la mayoría (90%) expre-só no haber pensado o realizado dicha relocaliza-ciónen2016-II(vergráfico20).Encontraste,losempresarios que respondieron afirmativamente argumentaron querer hacerlo para reducir loscostos de transporte (8%) o por otras razones di-ferentesalasasociadasconeltransporte(2%).

A diferencia de lo registrado en los últimosaños, las Pymes comerciales señalaron los altos im-puestos como el principal problema que enfrenta-ronduranteelsegundosemestrede2016(22%delos consultados). Lacompetencia con lasgrandessuperficies alcanzó el segundo lugar del ranking, disminuyendo8puntosporcentualesen2016,conun21%delasrespuestas.Cabeseñalarqueenlasempresas pequeñas los impuestos también fueron elprincipalproblema,conunpesodel23%.Enlasempresasmedianas,lacompetenciaconlasgran-des superficies representó el mayor obstáculo, con unaparticipacióndel21%.

Gráfico 31. Sector comercio: superficie de ventas (Balance de respuestas)

Promedio histórico

15


7

0

5

10

15

20

25

30

35

15

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Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*

Gráfico 32. Sector comercio: principal problema (%)

Contrabando

Falta de demanda


Costos de insumos

Tasa de cambio

Altos impuestos

Competencia de grandessuperficies

2014-II 2015-II 2016-II

6

7

11

16

11

26

15

0

12

10

22

5

29

21

2

8

9

13

16

21

22

0 5 10 15 20 25 30

0

5

Contrabando



Gráfico 33. Sector comercio: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2016 (%)

Mediana Pequeña

1

10

13

3

7

8

Falta de demanda 13 16

Tasa de cambio 17 12

Altos impuestos 17 23

Competencia de grandessuperficies 21

21

0 5 10 15 20 25


-1

7

9

10

11

19

-5 0 5 10 15 20

Alimentos y bebidas

Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador

Total comercio

Artículos de uso doméstico

Ferretería, cerrajería y productos de vidrio



Alimentos y bebidas


Total comercio




5

6

7

7

9

10

0 2 4 6 8 10


Alimentos y bebidas


Total comercio




3

5

6

7

8

9

0 2 4 6 8


Alimentos y bebidas


Total comercio




-2

4

5

6

9

12

-4 -2 0 2 4 6 8 10 12

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16

• Sector serviciosLa evaluación que hicieron los empresarios Pyme

delsectorserviciossobresusituacióneconómicage-neral presentó síntomas de desaceleración en el se-gundosemestrede2016,siguiendolatendenciaqueseveníapresentandodesdeelaño2014.Así,elpor-centaje de empresarios que vieron mejorar sus ne-gociosllegóal37%(inferioral40%deunañoatrás),altiempoqueeldequienesindicaronlocontrarioal-canzóun22%(vs.19%deunañoatrás).Loanteriorgeneró un balance de respuestas de 15 puntos, elcualcontrastaconlos21puntosalcanzadosenelse-gundosemestrede2015(vergráficos1y2).Lamejorpercepción respecto a la situación económica actual en el sector servicios se concentró en las empresas medianas, donde el 44% indicó que esta fue más fa-vorable, mientras que en las empresas pequeñas tal porcentajealcanzóun35%(vergráfico3).

Al interior del sector, los subsectores de activi-dadesdearquitecturaeingeniería(21)yactividadesdeinformática(19)mostraronlaspercepcionesmásfavorablesensubalancederespuestas.Laspercep-ciones menos favorables fueron las del subsector de publicidad,elcualregistróunbalancederespuestasde9,ylasdehotelesyrestaurantesypublicidad,loscualesalcanzaron7puntos.

Deigualmanera,lapercepciónrespectoalademan-da mostró señales fuertes de deterioro en las Pymes de

serviciosanivelnacional.Enefecto,elbalancederes-puestas sobre la evolución de las ventas en las peque-ñasymedianasempresaspasóde18en2015-IIa13en2016-II.Paralasempresaspequeñasdichobalancefuede9(7puntospordebajodelvalorreportadounañoatrás),mientrasqueparalasmedianasllegóa27(2 puntos por encima del valor reportado un año atrás), vergráficos4y5.

EnestaedicióndelaGranEncuestaseindagóso-bre el crecimiento promedio anual de las ventas para elsegundosemestrede2016.Paraelsectordeservi-cios se encontró que el 42% de las Pymes tuvo un cre-cimiento en sus ventas, en promedio, de hasta el 5%; el24%laselevóenelrangodel5%-10%;un11%lasincrementóentreun10%yun20%;yun6%puedeha-cerlascreceraritmossuperioresal20%(vergráfico6).

Por su parte, el balance de respuestas correspon-diente a las órdenes de servicios también mostró un descenso,puespasóde16en2015-IIa12en2016-II(vergráfico7).Portamañosedetectaronresultadossimilares, ya que en las empresas medianas hubo una caída en el balance de respuestas de 24 a 23 en elúltimoaño,y,delamismaforma,laspequeñaspa-saronde13a9endichoperíodo(vergráfico8).

El39%delasPymesdeserviciosreportóhabersufri-do un encarecimiento de sus costos de operación en el

Gráfico 38. Número de trabajadores

Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir -3

-1

3

6

6

9

-4 -2 0 2 4 6 8

Gráfico 39. Costo de ventas

Alimentos y bebidas


Total comercio




19

20

27

30

30

35

0 5 10 15 20 25 30 35

17

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segundosemestrede2016.Esteporcentajefueinferioren7puntosporcentualesconrespectoalmismosemes-trede2015.Asuvez,un11%reportóunadisminuciónentalescostos,dato1puntoporcentualinferioralpresenta-dohaceunaño.Estollevóaqueelbalancederespuestasseredujerade34a28duranteestelapso(vergráfico14).Portamañodeempresasseobservarondiferencias.Dehecho,elbalancederespuestasdisminuyóen7puntosparalasempresaspequeñasyaumentóen1puntoparalasempresasmedianas(vergráfico15).

En línea con la disminución de los costos, el com-portamientodelosmárgenesdegananciamostróunatendenciaalalzaduranteelsegundosemestrede2016.Así, el balance de respuestas correspondiente al mar-gendegananciasubióde6en2015-IIa12en2016-II,aunque ubicándose por debajo de su promedio histó-ricode18(vergráfico16).Portamaño,seobservaqueel porcentaje de empresas pequeñas que incrementa-ronsusmárgenesfuemenorqueenlasmedianas.Enefecto, la proporción de respuestas favorables para las empresasmedianasllegóal41%,mientrasqueenlaspequeñasfuedel33%.Deestemodo,elbalancederes-puestasllegóa24enlasempresasmedianasya9enlasempresaspequeñas(vergráfico17).

En lo referente al empleo, las Pymes del sector serviciosmantuvieronuna tendencianegativa fren-tea lo reportadoenelsegundosemestrede2015.

Efectivamente,un65%delasempresasmantuvosuplantadepersonal estable, el 18% la incrementóyun 17% lo destruyó, lo cual generó un balance derespuestasde1en2016-II,muyinferiora loobser-vadounañoatrás (10), vergráfico18. La situaciónportamañoesdiferente,comolomuestraelgráfico19,pueselbalancederespuestasparalaspequeñasempresasseubicóen-1,mientrasqueparalasme-dianasestacifrafuede9.

De forma similar a los sectores de industria y co-mercio, los empresarios Pyme de servicios no han pensadoenrealizarrelocalizacionesgeográficasconel fin de reducir los costos de transporte. Efectiva-mente,el90%delosencuestadosrespondiódefor-manegativaaestapregunta,mientrasquesoloel8%ha realizado relocalizaciones a causa de los costos de transporte(vergráfico20).

Por último, los dos principales problemas queseñalaron las Pymes del sector servicios para el de-sarrollodesuactividadfueronlosaltosimpuestosyla falta de demanda (24% y 23% de los consultados) enelsegundosemestrede2016.Entercerlugarseubicólacompetenciaconun21%,mientrasqueun11%reportólafaltadeliquidez.Alparecer, lasem-presas pequeñas se vieron más afectadas por la falta de demanda (24%) en comparación con las medianas (18%),vergráficos40y41.

Gráfico 40. Sector servicios: principal problema (%)

2014-II 2015-II 2016-II

10

8

7

28

10

18

15

6

9

24

24

18

6

8

11

21

23

24

0 5 10 15 20 25 30

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Falta de demanda

Altos impuestos

Gráfico 41. Sector servicios: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2016 (%)

Mediana Pequeña

7

8

9

24

25

18

5

8

11

21

23

24

0 10 20 30

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Altos impuestos

Falta de demanda

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18

Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*



7

9

15

18

19

21

0 5 10 15 20


Publicidad

Total servicios

Asesoramiento empresarial

Informática




Publicidad

Total servicios


Informática


0

4

13

16

18

22

0 5 10 15 20

Gráfico 44. Volumen de órdenes de servicios


Publicidad

Total servicios


Informática


6

7

10

12

14

19

0 5 10 15 20

Gráfico 45. Número de trabajadores directos


Publicidad

Total servicios


Informática


-4

-2

-1

1

3

9

-6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

Gráfico 46. Número de trabajadores indirectos


Publicidad

Total servicios


Informática


-10

-2

1

1

5

8

-12 -8 -4 0 4 8

19

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• Sector industriaLos empresarios del sector industrial vieron

reducido levemente su optimismo respecto al desempeñofuturodesusnegocios,locualserefle-jaenundescensoenlasexpectativas.Así,el39%de los encuestados consideraba que el desempeño general de sus empresas sería favorable duranteel primer semestre de 2017, ciframenor a la deun año atrás cuando esta proporción había sido del44%.Noobstante, laproporcióndeempresa-riosconperspectivasnegativassobresudesempe-ño general semantuvo en el 14% entre 2016-I y2017-I(vergráfico49).Enlasempresaspequeñasse observaba un mayor optimismo, ya que las pers-pectivaspositivasalcanzaronun39%frenteasusparesmedianas donde dichas perspectivas llega-ronaun38%(vergráfico50).

Aniveldesubsectoressedestacan:sustanciasy productos químicos (con un balance de respues-tas de 46), prendas de vestir (40), y alimentos y be-bidas(35).Porelcontrario,lossubsectoresdepro-ductosminerales nometálicos (1),muebles (17),maquinariayequipo (18),yproductosdecaucho

PerspectivasPrimer semestre de 2017

Gráfico 47. Costos de operación


Publicidad

Total servicios


Informática


25

26

28

29

31

32

0 5 10 15 20 25 30 35



Publicidad

Total servicios


Informática


2

7

12

12

16

21

0 5 10 15 20

Gráfico 49. Desempeño general de la empresa (%)

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable

60 52

41 44

62 44

37 40

61 45 44

39

24 24

30 29

21 24

28 29

23 22 27

29

3 9

13 12

5 12

13 14

4 10

14 14

13 15 15 15

12 20

23 18

12 23

15 18

0 20 40 60 80 100

Servicios I-14 Servicios I-15 Servicios I-16 Servicios I-17

Comercio I-14 Comercio I-15 Comercio I-16 Comercio I-17

Industria I-14 Industria I-15 Industria I-16 Industria I-17

yplástico (18)mostraronexpectativasmenospo-sitivasfrenteasusituacióneconómicageneralenelcortoplazo.

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20

Los empresarios mantuvieron constantes sus ex-pectativasdeproducción industrial.Un45%afirmóqueesta se incrementaría frenteaun16%quees-perabalocontrario.Enconsecuencia,elbalancederespuestasseubicóen29en2017-I,cifraequivalen-tealregistrode2016-I(vergráfico51).Estecompor-tamiento se observó tanto en las empresas pequeñas (conunbalancede29)comoenlasmedianas(30).Allí se evidenciaron caídas del balance de respues-tasenlamedianaempresaduranteelúltimoaño(8puntos porcentuales), mientras que en las pequeñas empresashubounascenso(2puntosporcentuales).

En línea con lo anterior, los resultados más recientes de la Encuesta evidencian que los em-presarios industriales del segmento Pyme regis-traron un descenso en sus expectativas sobre la evolución futura del nivel de pedidos. El balan-cederespuestasaestapreguntaseubicóen27en2017-I,cuandounañoatrásllegabaa30(vergráfico52).Asuvez,lasempresaspequeñasfue-ron levemente más optimistas, pues un 43% es-peraba un incremento en sus pedidos, mientras que en las medianas dicho porcentaje fue del 42% (vergráfico53).

Mediana I-16Mediana I-17Pequeña I-16Pequeña I-17



Gráfico 50. Desempeño general por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable

45 56

40 41

40 48

36 37

47 38

43 39

28 21

31 31

32 27

26 29

28 29

26 29

11 178

14 13

11 9

13 16

12 15

15 14

14 15 15

17 16

24 18

14 18 16 18

Gráfico 51. Expectativas de producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme MedianaPequeña

2016-I 2017-I 2015-I

Promedio histórico

30

2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I

29 29 30

0

10

20

30

40

50

60

Gráfico 52. Expectativas de pedidos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

312431

27 27

37

0

10

20

30

40

50

60

2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 53. Expectativas de pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

29 3824 3433 39

Pequeña Mediana

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I


26 24

35 29

36

45

0

10

20

30

40

50

60

21

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Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*


Al interior de la industria, los subsectores de sus-tanciasyproductosquímicos(46)yprendasdevestir(40)semantienencomolosmásoptimistasconrespec-toasuniveldeproducción.Porsuparte,lossectoresdeproductosmineralesnometálicos(1),muebles(17),maquinariayequipo(18)sedestacanportenerlasex-pectativasmenosfavorables.

Porúltimo,dadoelmenoroptimismoenlasexpec-tativassobresituacióneconómicageneral,produccióny ventas, la mayoría de los empresarios del sector anticipabaquesusnivelesde inversiónenmaquina-ria y equipo se mantendrían constantes en el primer semestredel año (53%de los consultados).Deestemodo, el balance de respuestas correspondiente a la pregunta seubicó en24en2017-I, 2unidadesmásqueloobservadoelañoanterior(gráfico54).

Gráfico 54. Sector industria: expectativas de inver-sión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)

Promedio histórico

24

2017-I 2016-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I

24

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45


1 17 18 18

22 22 24 24 25

35 40

46

0 10 20 30 40 50

Productos minerales no metálicos Muebles Maquinaria y equipo Productos de caucho y de plástico Productos metálicos Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Total industria Actividades de edición e impresión Alimentos y bebidas Prendas de vestir Sustancias y productos químicos

Gráfico 56. Volumen de producción

15 17 17

21 25

29 30 31

35 40

42 44

0 10 20 30 40 50

Muebles Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos Total industria Productos textiles Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Prendas de vestir Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos


0 10 20 30 40 50

14 16

18 23 23

25 26 27

31 34

38 44

Muebles Maquinaria y equipo Productos minerales no metálicos Cuero, calzado y marroquinería Productos textiles Prendas de vestir Productos metálicos Total industria Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos

Gráfico 58. Inversión en maquinaria y equipo

0 10 20 30 40 50

13 18 18 19

21 23 24 25 25 26

31 45

Productos de caucho y de plástico Muebles Productos metálicos Maquinaria y equipo Productos minerales no metálicos Productos textiles Total industria Prendas de vestir Actividades de edición e impresión Cuero, calzado y marroquinería Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas

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22

• Sector comercioLas Pymes comerciales, al contrario que en el

sector industrial, experimentaron un ascenso en sus expectativas frente a la situación económica generaldesusempresasenelprimersemestrede2017.Enefecto,el40%esperabaqueeldesempe-ñofuesefavorableenelprimersemestrede2017,3puntosporcentualesporencimadelregistrodelaño anterior. Por su parte, el porcentaje de em-presarios comerciales que anticipaban un deterio-ro en esta variable se incrementó, alcanzando un 14%delasrespuestas(vergráfico49).Noobstan-te, la incertidumbre entre los encuestados bajó del 23%al18%duranteelúltimoaño.Portamaño,se

observa que el porcentaje de pequeñas empresas que preveían que su situación sería favorable su-biódeun36%en2016-Iaun37%en2017-I.Di-cho impacto fue superior en las firmas medianas, donde la proporción aumentó del 40% al 48% en el mismoperíodo(vergráfico50).

Aldesagregarlasrespuestasporsubsectores,en-contramosquedentrode losmásoptimistas estánlos de ferretería, cerrajería y productos de vidrio (33), junto con alimentos y bebidas (33), en ambos casos superandoelpromediodelsector(25).Porelcontra-rio,losproductosfarmacéuticos,deperfumeríayto-

Gráfico 59. Ventas

0 10 20 30 40 50

15 17

19 21

24 28 29 30 31

37 40

42

Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Muebles Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Total industria Actividades de edición e impresión Productos metálicos Prendas de vestir Alimentos y bebidas Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos

Gráfico 60. Expectativas de ventas (Balance de respuestas)

Comercio Servicios

Promedio histórico

3125

2017-I 2016-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I

26

37

0

10

20

30

40

50

60

Gráfico 61. Expectativas de ventas por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

26 3632 40

Pequeña Mediana

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana comercio Mediana servicios

23

35 36

44

0

10

20

30

40

50

60

70

23

NA

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Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*


cador alcanzaron el balance de respuestas más bajo entretodoslossubsectores(14),vergráfico62.

Los resultados de la Encuesta muestran un creci-mientoenlasexpectativasdelasPymescomercialesaniveldedemanda.Elbalancederespuestascorres-pondientealniveldeventasaumentóa26en2017-I,loquerepresentóunasubidade7puntosfrentealdatode2016-I.Enlasempresaspequeñasdichava-riabletomóunvalorde23yenlasmedianasde36.En ambos casos el incremento superó los 5 puntos

frentealoesperadoparaelprimersemestrede2016(vergráfico60).

En el caso de los pedidos, el balance de respues-tas de las Pymes del sector estuvo 10 puntos porencima de lo observado un año atrás y se ubicó en 27en2017-I.Aniveldelasempresaspequeñas,lasrespuestas negativas decrecieron de un 19% a un17%enelúltimoaño,mientrasqueenlasempresasmedianashuboundescensoquellegóalos8pun-tosporcentuales(10%),vergráficos51y52.


Alimentos y bebidas


Total comercio




14

23

24

25

31

33

0 5 10 15 20 25 30 35


Alimentos y bebidas


Total comercio




0 5 10 15 20 25 30 35

15

23

26

26

30

35


Alimentos y bebidas


Total comercio




0 5 10 15 20 25 30 35

15

25

26

27

31

36

NA

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NA

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24

• Sector serviciosLos empresarios del sector servicios mostraron

unasperspectivas sobre la situacióneconómicage-neralbastantesimilaresalasdelsectorcomercial.Enefecto, el 44% de los empresarios del sector manifes-tóqueeldesempeñogeneraldesusempresasseríafavorableenelprimersemestrede2017,similaral40%reportadoporelcomercio.Estacifraessuperioral41%reportadounañoatrás.Elmayoroptimismode las Pymes de servicios vino acompañado por un menor grado de respuestas negativas (12% de losconsultadosen2017-Ivs.13%en2016-I),vergráfi-co49.Portamaño,seobservaquelasempresasme-dianasreportaronunincrementoensusexpectativasfavorables al pasar de un 45% de los encuestados en 2016-Iaun56%en2017-I.Paralaspequeñaslaace-leraciónfuemenoralpasardel40%al41%enelmis-moperíodo(vergráfico50).

Dentro del macrosector de servicios todos los subsec-torespresentaronbalancesderespuestasmayoresa19.Particularmente,enlossubsectoresdeactividadesdear-quitecturaeingeniería(42),asesoramientoempresarial(35)ypublicidad(33)seobservaunmayoroptimismoenlosbalancesderespuestas.Porelcontrario,elsubsectordeinformáticapresentóelbalancemenosfavorable(19),alejándosedelpromediototaldelsector(32).

Conrespectoalasventasypedidos,lasexpectativasdelosempresariosdelsectormostraronunascenso.Enmateriadepedidos,elbalancederespuestas(37)subió16unidades con respectoal añoanterior, y superó supromediohistórico(31),vergráfico52.Cabeseñalarquepara las empresas pequeñas la proporción de encuesta-dos que esperaban una disminución en sus pedidos cayó del19%al13%entre2016-Iy2017-I.Lomismosucediócon las empresas medianas, donde dicho porcentaje de-creciódel18%al9%enigualperíodo(vergráfico53).

Encuantoalasventas,un13%delosempresariosesperaba que estas disminuyeran en el primer semestre de2017,ubicándose4puntosporcentualespordeba-jodeloobservadoenigualperíodode2016.Adicional-mente, la proporción de empresarios que esperaban un aumentoenlasventascreciódel41%al50%enelmis-moperíodo.Así,elbalancederespuestasalapreguntapasóde24a37entre2016-Iy2017-I(vergráfico60).Portamaño,lasexpectativasdeventasenlasempresaspequeñassemostraronmáspositivasqueparalasem-presasmedianas.Enefecto,laspequeñasempresasdeserviciosaumentaronsubalancederespuestasen13puntos,alcanzandounregistrode35,mientrasquelasempresasmedianasexperimentaronunaumentode11puntos,llevandodichobalancea44(vergráfico61).

Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*



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Total servicios


Informática


19

28

32

33

35

42

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

25

NA

CIO

NA

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En

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yme

FinanciamientoEn el sector industrial, el porcentaje de solicitu-

desdecréditoalsistemafinanciero(36%)registróundescenso de 10 puntos porcentuales en el segundosemestrede2016conrespectoalsegundode2015.La misma tendencia decreciente se observó en las em-presas pequeñas manufactureras, donde el porcentaje desolicitudesdecréditosbajó-12puntosporcentua-lesduranteigualperíodo,yenlasmedianas,dondelohizoen-7puntosporcentuales.Enelsectordecomer-cio, el porcentaje de Pymes que demandaron crédito tambiéndisminuyóencercade10puntosporcentua-

lesentre2015y2016,llegandoal36%.Elloobedecióa un decrecimiento en las solicitudes por parte de las empresaspequeñas(41%en2015-IIvs.33%en2016-II), condiciónque tambiénsepresentóen lasfirmasmedianas (56% en 2015-II vs. 50% en 2016-II). Unatendenciasimilarseobservóenelsectorservicios.Allí,el porcentaje de Pymes que solicitaron crédito (30%) fuemenoralobservadoelañoanterior(37%).Estoseexplica porque las empresas pequeñas disminuyeron sus solicitudes del 34% al 28%, y a su vez las medianas lascontrajerondel47%al36%(vergráficos68y69).




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Total servicios


Informática


27

28

31

37

45

48

0 10 20 30 40 50

Gráfico 67. Volumen de órdenes de servicios


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Total servicios


Informática


28

29

30

37

46

49

0 10 20 30 40 50

Gráfico 68. ¿Solicitó crédito con el sistemafinanciero? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

41

4845


36 36

30

25

30

35

40

45

50

55


Gráfico 69. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

40 5039 5232 44

Pequeña Mediana

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios

33 33 28

45 50

36

0

10

20

30

40

50

60

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26

En el sector industrial sobresalió el subsector de cuero, calzado y marroquinería por presentar el por-centajedesolicituddecréditomásalto(48%),segui-doporproductos textiles (46%),mientrasqueenelsubsectordeactividadesdeedicióneimpresiónsoloel13%delosempresariosPymesolicitócréditoban-cario.Enelmacrosectordecomercio,losporcentajesde solicitud fueron similares entre subsectores, pero sobresalieron las empresas de artículos domésticos(39%), y productos de alimentos y bebidas (39%),mientras que el acceso más bajo se encontró en pro-ductos farmacéuticos, de perfumería y de tocador(31.9%).Porsuparte,alinteriordelsectorservicioslas

empresasdeactividadesdearquitecturaeingenieríafueron las que más crédito solicitaron (40%), mientras que el subsector de asesoramiento empresarial pre-sentóelporcentajemásbajodesolicitudes(23%).

En cuanto a las tasas de aprobación, estas se man-tienenaltasenlostresmacrosectoresapesardepre-sentar una caída respecto a los resultados del año an-terior.Dehecho,lastasasdeaprobaciónllegaronaun97%enel casode la industria,aun98%encomer-cio,yaun93%enelcasodeserviciosenelsegundosemestrede2016 (ver gráfico70).Cabeanotarquepara las empresas pequeñas las tasas de aprobación

Gráfico 70. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

96

9595


97 98

93

88

90

92

94

96

98

100


Gráfico 71. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios

97

92

98 99

99

90

92

94

96

98

100

102

Promedio histórico

94 9695 9893 97

Pequeña Mediana

Gráfico 72.

a. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)

Corto Mediano Largo

b. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)


Corto Mediano Largo

Industria Comercio Servicios0

10

20

30

40

50

0

10

20

30

40

50

19

24 24

45 44 47

35

29 26

19

24 24

45 44 47

35

29 26

27

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yme

estuvieron por debajo de sus pares medianas en los tressectores:industria(97%vs.98%),comercio(97%vs.99%),yservicios(92%vs97%),vergráfico71.

Con respecto a las condiciones de los préstamos aprobadosvs.lossolicitados,lasatisfacciónqueexpre-saron los empresarios Pyme consultados fue alta con relaciónalplazoyalmontodelasobligaciones.Respec-to al plazo, en el sector industrial el mediano plazo fue el más solicitado y el más aprobado (44% solicitado y 45% aprobado). Asimismo, un 35% de las solicitudesdelsectormanufacturerofuedelargoplazoconun35%tambiéndeaprobaciones.Igualmente,enelsectorco-

mercio el mediano plazo fue el más solicitado (43%) y aprobado (44%), y a una proporción importante de los empresariosselesotorgócréditoalargoplazo(31%delassolicitudesyun29%delasaprobaciones).Enelcasodel sector servicios, el mediano plazo también fue el mássolicitado(46%)yaprobado(47%),yellargoplazoobtuvounporcentajesignificativodesolicitudesyapro-baciones(26%),vergráfico72.

Entreel89%yel93%delasPymessesintiósatisfe-choconelmontodelcréditoobtenido(vergráfico73).Estosresultadosseconsideranpositivosyreflejanlaar-monizaciónqueexisteentreelsectorfinancieroyelpro-

Gráfico 73. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

92

9191


93

89 89

80

84

88

92

96

100


Gráfico 74. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

92 9190 9391 91

Pequeña Mediana

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II


93

87 88

94 93

75

85

95

105

Gráfico 75. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)

Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8

52

34

10

0

10

20

30

40

50

60


Gráfico 76. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II

Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8

54

32

10

47

38

10

0

10

20

30

40

50

60

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28

ductivo,aunquecaberesaltarquelasatisfacciónrespec-to al monto bajó para los sectores de comercio y servicios yseubicóenun89%enelsegundosemestrede2016.Losresultadosaniveldesatisfaccióndeacuerdoconeltamañodelasempresastambiénfueronhomogéneos,comoseobservaenelgráfico74.Cabedestacarquelosmayores niveles de aprobación los presenta la mediana empresadelsectordeserviciosconun94%.

Los resultados a nivel de tasa de interés son mix-tos,aunqueelrangodetasamáscomúnenloscréditosotorgadosalostresmacrosectorescontinuósiendohas-taDTF+4puntosduranteelsegundosemestrede2016.En el caso de la industria, aunque el 52% de los créditos

fueronotorgadosaunatasadeinteréshastaDTF+4,seobserva un aumento en el costo del crédito, pues el por-centajedecréditosotorgadosaunatasamayoraDTF+8pasódel4%al10%duranteelúltimoaño.Portamaño,se observa un mayor costo del crédito para las medianas empresas industriales, pues a un mayor porcentaje de es-taslefueronotorgadoscréditosatasasmayoresaDTF+4en comparación con sus pares pequeñas (48% en las me-dianasvs.42%enlaspequeñas),vergráficos75y76.

Encomercio,laproporcióndecréditosotorgadosa DTF+4 se incrementó en 15 puntos porcentuales,mientrasqueladelospréstamosotorgadosaDTF+8pasó del 7% al 5% entre 2015 y 2016. Por tamaño,

Gráfico 77. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)


60

30

5 0

10

20

30

40

50

60

70


Gráfico 78. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8

63

29

5

53

35

7

0

10

20

30

40

50

60

70

Gráfico 79. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)


61

31

4 0

10

20

30

40

50

60

70


Gráfico 80. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8

60

32

4

64

26

3 0

10

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70

29

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La satisfacción respecto a la tasa de interés se mantuvo en niveles superiores al 50%, y repuntó enlostresmacrosectores.Enelcasodela indus-tria,losregistrosdesatisfacciónsubierondenive-lesdel64%enelsegundosemestrede2015al68%enelmismoperíodode2016.Encomercio,elnivelde satisfacción respecto a la tasa pasó del 60% en 2015-IIal74%en2016-II,consolidándosecomoelsector con mayor satisfacción respecto a la tasa de interés.Asimismo,para lasPymesdel sector ser-vicios seobservaun repuntealpasardel61%en2015-IIal69%en2016-II (vergráfico81).Por ta-maño de empresa, los resultados indican que no existendiferencias significativasen losnivelesde

las medianas empresas (35%) accedieron en un ma-yorporcentajealoscréditosotorgadosatasasentreDTF+4yDTF+8quesusparespequeñas(29%),vergrá-ficos77y78.

EnelsectorservicioselrangodetasamáscomúnfuehastaDTF+4,conun61%deloscréditosotorgados(+14puntosporcentualesfrentea2015-II).Alanalizarlas tasas de los créditos por tamaño de empresa no se observandiferenciassignificativas,aunquecabedesta-car que las empresas pequeñas obtuvieron en mayor proporcióncréditosquesuperanelrangodetasaDTF+4quelasfirmasmedianas(36%enpequeñasvs.29%enmedianas),vergráficos79y80.

Gráfico 81. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

70

6773


68

74

69

50

55

60

65

70

75

80

85

90


Gráfico 82. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa )

Promedio histórico

67 7171 7268 72

Pequeña Mediana

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II


68

77

69

66

74

45

55

65

75

85

95

Gráfico 83. Los recursos recibidos se destinaron a: (%)


Capital de trabajo

Consolidación delpasivo

Remodelaciones oadecuaciones

Compra o arriendode maquinaria

61

23 19

9

69

17 13 13

54

25

9

18

0

10

20

30

40

50

60

70

80

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30

a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 84. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

No accedió a otras fuentes

Proveedores Leasing Reinversión deutilidades

Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring


Proveedores Leasing Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring



Recursospropios

Factoring



Recursospropios

Factoring

37

27 23

5 4 2 1

37 31

22

4 2 4 0

39

17

33

4 2 4 0

0 5

10 15 20 25 30 35 40 45

38

27 25

3 3 1

32 28

20

10 5

1 0 5

10 15 20 25 30 35 40 45

36 32

22

3 2 0

38

25 21

8 4

1 0 5

10 15 20 25 30 35 40

40 34

15

3 2 0

35 29

21

8 3 0

0 5

10 15 20 25 30 35 40 45

31

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satisfacción entre las firmas pequeñas y medianas paraelsectorindustrial(menora1puntoporcen-tual), mientras que en las empresas de servicios la diferencia ascendió a los 11 puntos porcentualesen favor de las pequeñas y, para servicios, la dife-rencia fue de 6 puntos porcentuales a favor de las medianas(vergráfico82).

Los recursos solicitados por las Pymes de los tres macrosectores al sistema financiero se utili-zaron principalmente para capital de trabajo, alre-dedordel 61%en industria, un69%en comercioyun54%enserviciosenelsegundosemestrede2016.En segundo lugar seubicó la consolidacióndelpasivocomoprincipaldestinodelosrecursos.De hecho, el porcentaje de empresas que utiliza-ron estos recursos para la búsqueda de mejores condiciones de plazo, tasa o amortización de los créditos vigentes con intermediarios financierosfuedel23%enindustria,el17%encomercioyel25%enservicios.Eltercerdestinodelosrecursospara el sector industrial fue la compra o arriendo demaquinaria(19%),mientrasqueenelsectordeservicios fueron las remodelaciones o adecuacio-nes(18%).Eltercerlugarparaelsectorcomerciallo ocuparon tanto la compra o arriendo de maqui-naria como las remodelaciones o adecuaciones (ambosconun13%),vergráfico83.

En cuanto a las fuentes alternativas de finan-ciamiento,un37%delosencuestadosenindustriaycomercio,yun39%enserviciosnoaccedierona ninguna fuente de financiamiento diferente alcréditobancarioenelsegundosemestrede2016.Los proveedores fueron la fuente de financiación alternativa más importante para las Pymes de in-dustria (27%)y comercio (31%),mientrasque lafinanciación con recursos propios lo fue para las firmasdeservicios(33%).Elusodeotrasfuentesalternativas sigue siendomoderado, comoen elcaso del leasing (5% en industria, 4% en comercio y en servicios) y el factoring (entre el 2% y 4% de lasPymes).Porsuparte,elmercadoextrabanca-rio fue laopciónmenosutilizadapor lasPymes.Por tamaño se observa que el porcentaje de em-presas pequeñas que no acceden a otras fuentes de financiamiento es mayor que en las medianas en industria (38% en pequeñas vs. 32% en me-dianas), menor para el caso del sector comercio (36%enpequeñasvs.38%enmedianas)ymayorpara el caso del sector servicios (40% en peque-ñas vs. 35% enmedianas). A su vez, las empre-sas medianas de industria y comercio usan más la

herramienta del leasing(8%-10%delosentrevis-tados) en comparación con sus pares pequeñas (3%),vergráfico84.

EstaedicióndelaEncuestapreguntóalosem-presarios Pyme colombianos sobre el acceso a re-cursos de fondos de capital privado (PE: private equity)yapoyoemprendedor(VC:venture capital) durante el último año. Los resultados nosmues-tran que más de tres cuartas partes de los encues-tadosnohanaccedidoaestetipoderecursos.Es-pecíficamente,el93%delosempresariosPymedeindustria,el96%decomercioyel94%deserviciosno accedieron a este tipo de recursos durante el últimoaño(vergráfico85).

Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes de los tres macrosectores no solicitaron créditos al sistema financiero es porque no lo ne-cesitan (un76%en industria yencomercio, yun78% en servicios). Esta proporción fue más altapara las empresas medianas que para las peque-ñasdelostressectores(82%vs.74%enindustria,84%vs.75%encomercio,y83%vs.77%enservi-cios).Ensegundo lugarestuvieron losexcesosdetrámites para el sector industrial y comercial (un 12% en industria y en comercio), mientras quepara el sector de servicios el segundo lugar fueparaloselevadoscostosfinancieros(12%).Porta-maño empresarial, los elevados costos financieros mostraron ser una razón más importante para las pequeñas empresas que para las medianas en to-doslosmacrosectores(vergráfico86).

Gráfico 85. ¿Su empresa ha accedido a recursos de fondos de capital privado (PE: private equity) y apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el último año?

NoSí

Industria Comercio Servicios7 4 6

93 96 94

0

20

40

60

80

100

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32

a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 86. No solicitó crédito al sistema financiero porque: (%)

No lo necesita Asume que su solicitud será negada

Exceso de trámites

Procesosdemasiado largos

Elevadoscostos financieros


Exceso de trámites




Exceso de trámites




Exceso de trámites



76

12 9 6 1

76

12 10 3 0

78

9 12 3 1

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

74

12 9 6 1

82

10 7 4 0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

75

13 11 3 0

84

7 4 2 1 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

77

13 9 3 2

83

7 8 4 1 0

10 20 30 40 50 60 70 80 90

33

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cues

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yme

Acciones de mejoramientoEn el módulo de acciones de mejoramiento se

indagasobrelasaccionesquelasempresashanim-plementadoduranteelúltimosemestrepara incre-mentarsucompetitividad.LaúltimamedicióndelaEncuesta indica que el porcentaje de Pymes que de-sarrollaronrecientementealgunaacciónenestesen-

tidodisminuyófrentealaobservadaenlalecturadelprimersemestrede2016.

Enefecto,mientrasqueen2016-IelporcentajedePymesquerealizaronaccionesdeestetipofueenpro-medio del 66%, en la lectura del primer semestre de

Gráfico 87. Acciones de mejoramiento (%)


37 36

6 5

10 6

6 11

11 12

10 18

29 24

25 41

37 43

6 1

8 3

11 5

9 8

14 11

16 18

28 35

33 37

4 2

10 7

9 7

7 8

11 14

29 25

38 37

0 20 40 60 80 100 120

Lanzar un nuevo producto

Capacitar a su personal

Tener una política de responsabilidad social empresarial

Obtener una certificación ambiental

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia

Ninguna

Obtener una certificación de calidad

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

2016-I 2017-I

Gráfico 88. Acciones de mejoramiento por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (%)


28 39

12 3

7 4

13 11

12 12

19 18

40 19

46 40

33 45

4 3

2 1

7 5

12 7

13 11

22 17

40 33

26 40

9 6

2 2

8 6

8 8

17 13

36 22

44 35

0 20 40 60 80 100 120 140

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia

Capacitar a su personal

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia

Obtener una certificación ambiental

Lanzar un nuevo producto

Tener una política de responsabilidad social empresarial

Ninguna

MedianaPequeña

MedianaPequeña

Obtener una certificación de calidad

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

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34

Capital social y formación de precios

2017esteporcentajeseubicóenun61%(vergráfico87).Por tamaño, se observa que, en promedio, en las empre-saspequeñascercadel59%efectuóalmenosunaaccióndemejoramiento.Enlasempresasmedianasestevalorfuemuchomayor,puesllegóal71%(vergráfico88).

La capacitación al personal fue la principal área de acción para los tres macrosectores en el primer se-mestrede2017.Específicamente,el41%de lasem-

presas en el sector industrial capacitó a su personal, el 35%encomercioyel37%enservicios.Entretanto,laobtencióndeunacertificacióndecalidadocupóelse-gundolugarparalasfirmasdeestostresmacrosecto-res(24%enindustria,18%encomercioy25%enser-vicios).Porsuparte,ladiversificaciónoampliacióndesusmercadosconstituyólaterceraáreadeacciónparalosempresariosdeindustria(18%),comercio(11%)yservicios(14%).

La última medición de la Encuesta realizó unaserie de preguntas que permitieran establecer unaaproximación del capital social y la formación de pre-ciosdelsegmentoPymeenlasdistintasregionesdelpaísyanivelnacional.Acontinuaciónanalizaremoslosresultadosdeestaindagaciónanivelnacional.

Enprimerlugar,sepreguntóentrelospequeñosymedianosempresariosdelpaíssilaempresaparti-cipaba o estaba asociada localmente con ciertas en-tidadesdelsectorpúblicoyprivado.Seobservóquela mayoría de las empresas estaba vinculada con la Cámara de Comercio (85% en industria y comercio, y 86%enservicios).Adicionalmente,seevidencióunaparticipaciónoasociacióndelosempresarioscolom-bianoscon:i)losgremiosempresarialesdesusector(9%enindustria,7%encomercioy11%enservicios);ii) la Alcaldía (2% en industria, 5% en comercio y 6% en servicios); iii) el Ministerio de Comercio, Industria yTurismoyentidadesrelacionadasoalgunareferen-ciaaentidadesdelgobierno(2%enindustria,2%encomercioy3%enservicios);iv)Gobernación(1%enindustria,1%encomercioy1%enservicios);yv)uni-versidades/centrosdedesarrollotecnológico/gruposdeinvestigación(1%enindustria,1%encomercioy3%enservicios),vergráfico89.

Adicionalmente,selesindagóalosempresariosdelpaís cómoconsiderabanque lesbeneficiaba la alianzaconestaentidad.Seencontróquelamayoríasehabíavistobeneficiadocon lascapacitacionesdehabilidadesempresarialesygerenciales (42%en industria,44%encomercioy46%enservicios).Deigualmodo,seobserva-ronbeneficiosrelacionadoscon:i)mejorarlasrelacionescomerciales con pares-establecer alianzas (24% en indus-

tria,21%encomercioy24%enservicios);ii)incrementodelniveldeventas(13%enindustria,11%encomercioy9%enservicios); iii) representar los interesesanteelGobiernoNacional(8%enindustria,11%encomercioy9%enservicios);iv)conocimientodenuevosproyectosy/omercados(3%enindustria,9%encomercioy9%enservicios); v) incursionar en nuevos mercados (3% en in-dustria, 4% en comercio y 5% en servicios; vi) desarrollar nuevos productos o servicios (2% en industria, 2% en co-mercioy4%enservicios;yvii)accesoaprogramasdefinanciamientoocofinanciación(2%enindustria,comer-cioyservicios),vergráfico90.

Con relación a la formación de precios al inte-riordelasPymescolombianas,sepreguntóconqué

Gráfico 89. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?


3

1

3

6

11

86

1

1

2

5

7

85

1

1

2

2

9

85

20 0 40 60 80 100

Universidades/Centros de desarrollotecnológico/Grupos de investigación

Gobernación

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo yentidades relacionadas, o alguna referencia a

entidades del Gobierno Nacional

Alcaldía

Gremios empresariales de su sector

Cámara de Comercio

35

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frecuencia actualizaban los precios de sus produc-tosy/oservicios.Seevidencióquelamayoríadelosempresarios de los tres macrosectores lo hacía cada año(59%en industria,36%encomercioy55%enservicios).Asimismo,seobservóqueel14%delosempresariosindustriales,el12%deloscomercialesy el 11%de los de servicios actualizaban sus pre-cioscadasemestre.Igualmente,menosdel15%delos empresarios manifestó hacerlo trimestralmente (7%en industria, 14%en comercio y6%en servi-cios)ymensualmente(6%enindustria,15%enco-mercio y5%en servicios). Porúltimo,ningunodelos encuestados industriales, menos del 8% de los comerciales y del 4% de los de servicios dijeron ac-tualizarsuspreciosenunperíododetiempomenoraunmes(vergráfico91).

Porúltimo,seindagócuáleraelgradodeimpor-tancia de los factores que inciden en el alza de los pre-ciosdelasempresas.Engeneral,lagranmayoríadelosfactoresfueroncatalogadoscomo“importantes”porlos empresarios de los tres macrosectores a la hora de definirsusprecios.Noobstante,enelcasodelsectordemanufacturasloscostosfinancierosydeserviciospúblicos y combustibles fueron catalogados apenascomo“moderadamenteimportantes”(vergráfico92).Deformaespecífica,sedestacaqueparalossectoresindustrial y comercial Pyme colombianos los costos de las materias primas fueron lo que más incidió en elalzadepreciosdesusproductos(vergráfico93).Encambio, en el sector Pyme de servicios del país, el fac-tor más importante para elevar los precios fueron los impuestos(vergráfico94).

Gráfico 90. ¿Cómo considera usted que le ha benefi-ciado a su empresa la alianza con esta entidad?


2

2

3

3

8

13

24

42

2

2

4

9

11

11

21

44

9

9

9

24

46

0 20 40 60 80 100 120

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento

Desarrollar nuevos productos o servicios

Incursionar en nuevos mercados

Conocer nuevos procesos y/o mercados

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional

Incrementar el nivel de ventas

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales

5

4

2

Gráfico 91. ¿Con qué frecuencia en su empresa actualizan los precios de sus productos y/o servicios?


6

7

14

59

8

15

14

12

36

4

5

6

11

55

0

0

20 40 60 80 100 120 140

Menos de un mes

Mensualmente

Trimestralmente

Semestralmente

Anualmente

0

Gráfico 92. Sector industria: grado de importancia de los factores que inciden en el alza de los precios de su empresa

Materias primas

Reducciónmárgenes

Inflación Impuestos Costos laborales

Demanda Costosfinancieros

Competidores Servicios públicos y

combustibles

Muy importante

Importante

Moderadamenteimportante

2

3

4

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36

tan con información sobre potenciales mercados para susproductosrepresentaronel12%.Enelcasodelasempresasdeservicios,el59%delasempresasdijoquesusnegociosnocontabanaúnconserviciosexporta-bles.Lasegundaprincipalrazónporlaquenoexpor-

Comercio exteriorEn el ámbito del comercio exterior, las Pymes a ni-

vel nacional se caracterizan por tener una oferta re-ducidaenmateriademanufacturasyservicios.Paraesta medición de la Encuesta se pudo observar que el porcentaje de empresas no exportadoras tanto in-dustrialescomodeserviciosaumentóysesigueen-contrandoqueelgruesodelasempresasnoexporta.En particular, para el sector industrial las empresasnoexportadoraspasarondel77%en2015-IIal82%en2016-II,vergráfico95.Además,tansoloel4%au-mentósusexportaciones,frenteal9%reportadoenlamedición anterior. En cuanto a la proporción dePymesdeserviciosqueexportan,estapasódel9%en2015-IIal5%en2016-II.Porsuparte,elporcentajedePymesqueafirmaronexperimentarunaumentoensusexportacionesdecreciódel3%al2%alolargodelúltimoaño.

Asimismo,enestamediciónsepreguntósobrelasrazonesporlacualeslasempresasnoexportan.Parael caso de las Pymes industriales, el 38% dijo no estar interesado.Lasegundarazónparanoexportaresqueconsideran que no cuentan con productos de exporta-ción(31%),mientrasquienesafirmaronquenocuen-

Gráfico 93. Sector comercio: grado de importancia de los factores que inciden en el alza de los precios de su empresa

Materias primas

Reducciónmárgenes




combustibles

Muy importante

Importante


2

3

4

Gráfico 94. Sector servicios: grado de importancia de los factores que inciden en el alza de los precios de su empresa

Materias primas

Reducciónmárgenes




combustibles

Muy importante

Importante


2

3

4

Gráfico 95. Con respecto al primer semestre de 2016 el volumen exportado por su empresa durante el segundo semestre de 2016 (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios II-14

Servicios II-15

Servicios II-16

Industria II-14

Industria II-15

Industria II-16

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

1

3

2

5

9

4

4

4

1

8

10

8

0

2

2

4

4

5

93

91

95

82

77

82

0

37

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Gráfico 96. ¿Cuáles son las razones por las que su empresa no exporta?

Industria Servicios

No cuenta con información sobre potencialesmercados para sus productos/servicios

Es muy riesgoso y costoso salir alos mercados internacionales

Está interesado en exportar, perono sabe cómo hacerlo

Considera que su negocio no tieneaún productos que sean exportables

No está interesado en exportar

9

10

12

31

38

5

3

4

59

29

0 20 40 60 80 100

tanesporquenoestáninteresadosenhacerlo(29%),y la tercera razón más común por la que no exportan esporquenosabencómohacerlo(5%),vergráfico96.

Porotrolado,seindagósilosempresariosPyme

tienen algún plan de internacionalización para susnegocios. El 10%de los industriales cuenta con unplandeinternacionalización,aligualqueenelsectordeservicios,talcomolomuestraelgráfico97.

Adicionalmente, en materia de expectativas,comolomuestraelgráfico98,lasPymesqueespe-raban aumentos en sus volúmenes de exportación pasarondel12%en2016-Ial9%en2017-Ienelcasoindustrial, y del 4% al 3% para el caso de las Pymes deservicios.Deigualforma,unaelevadaproporción

Gráfico 97. ¿Ha pensado en algún plan de internacio-nalización para su negocio?

NoSí

10 10

90 90

0

20

40

60

80

100

Industria Servicios

Gráfico 98. Expectativas sobre el volumen de exportaciones (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios I-15

Servicios I-16

Servicios I-17

Industria I-15

Industria I-16

Industria I-17

Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

4

4

3

7

12

9

4

6

3

11

14

6

1

2

1

2

3

3

91

87

92

73

68

81

delasempresasencuestadasaseguróquenoibanaexportarenelprimersemestrede2017(un81%deindustriayun92%deservicios).

Finalmente, por tercera ocasión en la Encuesta sepreguntóalasPymesanivelnacionalporlapar-ticipacióndedistintosmercadoseneltotalde lasventasdesusempresasduranteelsegundosemes-trede2016.Aquí,lasPymesdelostresmacrosec-tores respondieron que entre el 52% y el 58% de lasventasestabadefinidoparaelmercadolocalyentreel39%yel43%sedestinabaalrestodelmer-cado colombiano. Asimismo, el mercado interna-cionaltuvounaparticipaciónenlasventasmenoral 5% en industria, al 2% en comercio y al 3% en servicios(vergráfico99).

Gráfico 99. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo una mayor participación en el total de las ventas de su empresa durante el segundo semestre de 2016?


5

43

52

2

42

55

3

39

58

0 50 100 150

Mercado internacional

Resto del mercado colombiano

Mercado local de su ciudad

38

Indicador Pyme Anif - IPAdodesdeelprimersemestrede2012.Losresulta-dos indican que las empresas pequeñas presentan una mayor afectación en su situación económica, puesalcanzaronunIPAde59(vs.62en2016-II).Encontraste, dicha variable fue de 66 en las empre-sasmedianas,alcanzandotambiénlacalificaciónde“buen”ambientedenegocios,aunquecabeaclararqueestorepresentaunincrementofrentealregis-trode63observadoen2016-II.

La leve tendencia de desaceleración en el IPA es consistente con el menor dinamismo que experi-mentaron los empresarios de los tres macrosectores Pymeconrespectoasusituacióneconómicagene-ral enel segundo semestrede2016.Esto se sumaalafuertecaídaenlosnivelesdeoptimismodelasperspectivas en materia de desempeño general yproducción para 2017-I, principalmente del sectorindustrial. En los sectores de comercio y servicios,lasexpectativassonunpocomáspositivas,aunquepersistennivelesdeincertidumbreenelrango15%-20%deltotaldeempresariosencuestados.

Así, dicha desaceleración agregada y promedioparatodoelsegmentoPymeesconsistenteconunalectura macroeconómica menos favorable para el año2017,dondeAnifesperacrecimientosrealesdelPIBdelordendel2.2%,locualrepresentaríaundes-censo considerable frente al 4%-4.5%promediodelosaños2010-2014.

Gráfico 100. Indicador Pyme Anif-IPA (Histórico de situación económica y ventas; y expectativas de desempeño general y ventas)

Muy bueno >73

Bueno 55 - 73

Regular < 55

Pyme Pequeña Mediana

59

50

54

63 64

64

66 68

62

57 60

71 72

66 66

62 62 61 66

60

55 58

69 70

65 65

60 62 59

73

66

63 64

77 75

69 67

64 63 66

45

50

55

60

65

70

75

80

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

71 72

Desdeelprimer semestrede2010 sevienepre-sentandoelIndicadorPymeAnif(IPA).Esteindicadorrepresentaunacontribuciónanalíticapararesumir,enun solo valor, el clima en el que se desarrollan los ne-gociosenelsegmentoPyme.El IPArecogevariablesque permiten determinar el ciclo de la economía, a sa-ber:i)lasituacióneconómicarespectoalperíodoan-terior(semestrecomparativo);ii)lasituacióndelvolu-men de ventas respecto al período anterior (semestre comparativo);iii)lasexpectativasdedesempeñodelaempresaenelsiguienteperíodo,yiv)lasexpectativasdeventasdelaempresaenelsiguienteperíodo.

Deestamanera,yusandosofisticadasherramien-tasestadísticas,losumbralesdeclimaeconómicoque-darondefinidosdelasiguientemanera:“regular”paravaloresmenoresa55,“bueno”paravaloresentre55y73,y“muybueno”paravaloresmayoresa73.

En la primeramedición de 2017, el IPA alcanzóunvalorde61,ubicándoseenelplanodenominadocomo“bueno” (ver gráfico100).Así, este indicadorpresentó un descenso de 2 unidades con respecto al valor reportado en la anterior medición de la Encues-ta, continuando con una tendencia negativa comoconsecuencia de la desaceleración económica que estáenfrentandoelpaísdesde2015.

Adicionalmente, se incluyó la diferenciación del IPA por tamaño de empresa, como se viene hacien-

39

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Ficha Técnica Nacional

Técnica

Entrevistatelefónicaypresencial,conaplicacióndeuncuestionarioestructurado.

Grupo objetivo Directivosopersonasacargodeláreafinancieradeempresasdelossectoresdecomercioein-dustriaconactivosentre$369millones,596mily$22.132millones,onúmerodeempleadosentre11y200;yparaelsectorserviciosconventasentre$895millonesy$17.877millones,onúmerodeempleadosentre11y200.

Cubrimiento

Nacional(18departamentos).

Tipo de muestreo

Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir delmarcomuestral. Tamaño de la muestra

1.793empresasencuestadas.

Margen de error

Menoral5%aniveldelosmacrosectoresyal10%aniveldelossubsectores.

Frecuencia

Semestral.

Medición

Marzo–Juniode2017.

Realizado por

Cifras&ConceptosS.A.

Tamaño Industria Comercio Servicios Muestra total

Pequeñas 349 398 439 1.186

Medianas 196 197 214 607

Total 545 595 653 1.793

40

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Comité técnico Banco Interamericano de Desarrollo – BID CarlosA.Novoa

SECO Catalina Pulido ChristianSieber Bancóldex Claudia Da Cunha María José Naranjo Banco de la República Eliana González María Alejandra Hernández

Anif Alejandro Vera Nelson Vera Daniela Londoño JuanDiegoLondoño MaríaInésVanegas

Cifras & Conceptos S.A César Caballero Daniel Castellanos

AnaMarrugo

Informes: [email protected] • [email protected] • [email protected] • [email protected]

Diseñodecarátula:CamiloÁngelDiseñoyproducciónelectrónica:TatianaHerrera-CamiloÁngel-CamilaRodríguez-NicolásGaviria

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