LIBRO BOLSA FINANZAS.pdf

7/26/2019 LIBRO BOLSA FINANZAS.pdf

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Invertir es una de las habilidades que hacendestacar la virtud de un estratega: refleja supaciencia y avidez para elaborar pronósticos enel comportamiento del precio de los activos y su

habilidad para capitalizar con la informaciónobtenida en los mercados.

La inversión no es algo nuevo, de hecho, es un hábito que

muchos dicen surgió en Holanda, al fondear la Compañía de

las Indias y sus expediciones por medio de la emisión de títu-

los. Aunque, existe otra versión que afirma que surgió en

Italia. Sea cual sea su origen, lo que sí sabemos es que inver-tir es una experiencia que se ha llevado a cabo desde hace

muchos años y en muchos países.

Por eso, en GBMhomebroker quisimos rescatar las experien-

cias de los expertos en lecciones que enriquecerán tu estrate-

gia para llevarla al próximo nivel en este ebook.

Sabemos que existen diversos tipos de inversionistas, como

aquellos que capitalizan oportunidades en un plazo muy

pequeño y se benefician intradía; los que buscan obtener

resultados en semanas a través de estrategias de swing tra-

ding; o los que buscan invertir en empresas prometedoras

con un alto valor intrínseco que buscan ganancias de capital

interesantes. Sin importar tu perfil, en este ebook encon-

trarás valioso conocimiento que te servirá, ya que apoyamos

la diversidad de pensamiento al momento de invertir.

En este material reunimos consejos y opiniones de inversio-

nistas y expertos de la industria, algunos comulgarán con tu

estrategia, algunos probablemente no. Sin embargo, todas

estas experiencias pueden aportar algo y agregar valor a la

manera en la que inviertes. Disfrútalo.



Consejospara escoger

mi horizontede inversión

Uno de los problemas más frecuentes que enfrenta un inver-

sionista es tener que determinar el periodo en el cual esta-

blece sus metas de inversión, comúnmente conocido como

horizonte de inversión.

El horizonte es algo que intrínsecamente no es malo o bueno,

es cuestión de la preferencia del inversionista. Simple y sen-

cillamente son intervalos en los cuales se pueden generar

utilidades y, lo más importante, es que los inversionistas

deben elegir los plazos en los cuales se sientan cómodos, en

virtud de esto, la estrategia podrá rendir frutos de unamanera más sencilla.

2



Cuando me piden consejos financieros, las dos palabras que me vienen

inmediatamente a la mente son Largo Plazo.

Cuando se trata de asuntos financieros, trato de enfocarme en el plazo

tan largo como mi tolerancia al riesgo me permita.

En asuntos financieros, ahorra lo más que puedas para el futuro. Págale

no solamente a la versión futura de ti mismo, también invierte para el

largo plazo, para que la riqueza que logres crear contribuya a darle forma

a un mundo mejor, para tus hijos y los hijos de tus hijos”.

3

“

Claudio BrocadoPortfolio Manager

La administración de un portafolio depende de la correcta ejecución de

una estrategia producto de una planeación que implica conocer para qué

se quiere el dinero, en qué plazo, con qué rendimiento objetivo y con qué

tolerancia al riesgo, aunado a conocer si la estrategia implica la gene-

ración de un flujo de efectivo en determinados plazos”.

“ Mauricio de Medina

Asesor en Inversiones

El inversionista de largo plazo pone a trabajar el dinero para su

apellido no para su nombre, pues sus recursos serán para su familia”.“ Juan Carlos Minero Asesor en Inversiones



Si no estás dispuesto a

tener una acción en tuportafolio por 10 años,no pienses que podrástenerla por 10 minutos

“

“Warren BuffettInversionista



Así como hay inversionistas que seenfocan en el largo plazo, hayalgunos otros que se sienten muchomás cómodos en plazos más

pequeños de tiempo.

5

Mi estrategia se basa en hacer day trading y, un poco más específico, lo

que hago es scalping, esto es que opero muchas veces al día en promedio

en 3 a 5 emisoras tomando como base indicadores técnicos”.“ Gerardo MendiolaInversionista

No importa cuánto dinero generes, lo importante es cuánto dinero acu-

mules, qué tanto trabaje para ti y durante cuántas generaciones perma-

necerá”.“ Robert KiyosakiInversionista / Coach Financiero



6

Consejospara un mejor

manejo demi portafolio

La administración de portafolios es una de las labores que

conforman una estrategia exitosa. Sin embargo, en la actua-

lidad, hay personas que cuentan con buenos trades, pero no

son eficientes con las ponderaciones de su portafolio o no

manejan de manera adecuada el riesgo. Estos son elementos

que se pueden corregir por medio de las mejores prácticas.



7

Conoce lo que tienes en tu portafolio y conoce cuál es la razón del porqué

lo tienes en tu estrategia”.“ Peter LynchHedge Fund Manager

Procuro tener un portafolio diversificado en cuanto a acciones de diver-

sos sectores (consumo, materiales/mineras, producción, manufactura,

financieras, aerolíneas, tecnología); commodities (mediante ETF's);

Fibras (también diversificadas: hoteles, centros comerciales, hipoteca-

rias); SIC (en una proporción similar de diversificación); fondos de

inversión y en divisas con el fin de cobertura (mediante ETF's o fondos)”.

“

José OlivaresConsultor de Negocios

Algunos de los mejores consejos para manejar un portafolio constan de lo

siguiente: A largo plazo los fundamentales se reflejarán en el precio. Lo

más importante en la empresa es la administración de la misma, el precio

no importa tanto, si la administración no es la ideal. El apalancamientoes lo que acaba con las compañías, así que habrá que evitarlo en las emi-

soras que componen el portafolio”.

“

José FierroPortfolio Manager GBM



8

La bolsa es como una pareja. Podemos estar seguros de haber tomado la

mejor decisión y tener a alguien que vale la pena en nuestro portafolio,

pero si no le dedicas tiempo (de preferencia a diario) para ver cómo está y

no pones atención a sus cambios, un día puedes levantarte y llevarte una

sorpresa desagradable”.

“ José Andrés RomanoInversionista

Integrar portafolios diversificados, seleccionar empresas con fundamen-

tales sólidos, utilizar el análisis técnico para definir precios de entrada,

stop loss y precio objetivo. No puedes tomar posiciones en el mercado

accionario sin estos tres elementos”.“ Heriberto Sandoval

Inversionista

Armar portafolios es una actividad relativamente sencilla -si se sabe lo

que se está haciendo- pues hay que entender las diferencias entre diversi-

ficación y pulverización entre sectores, múltiplos y valores”.“ Juan Carlos Minero Alonso Asesor en Inversiones

Amplia diversificación únicamente es necesaria cuando el inversionista

no entiende qué es lo que está haciendo”.“ Warren Buffett

Inversionista



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Me gusta aprovechar oportunidades de inversión en nombres que se

encuentran en niveles bajos respecto de sus históricos, aquí lo difícil esatinarle exactamente al punto más bajo, por lo que es importante tener

una estrategia previa y apegarse a ella (lo segundo es crucial). Es decir,

tienes que definir de antemano cuánto estás dispuesto a perder y si estás

dispuesto a adquirir más títulos del nombre en caso de una baja, debes

definirlo en tu estrategia. De esta forma si tus acciones siguen cayendo

puedes ubicar el punto de salida o de nueva compra sin dejar que la

calentura del momento te haga perder más de lo que habías planeado

previamente”.

“

Juan RobredoInversionista

En los turbulentos tiempos financieros y monetarios actuales -que antes

que mejorar seguirán deteriorándose-, no puede existir una cartera sólida

si no tiene oro y plata físicos de inversión. Los metales preciosos son el

refugio financiero por excelencia, activos reales, tangibles, un ‘seguro

financiero’ que no puede llegar a valer cero y no es parte del pasivo de

nadie más. Mi consejo es acumularlos de forma periódica para obtener un

precio promedio adecuado sin importar que suban o bajen.”

“

Guillermo BarbaEconomista, Analista Financiero Independientey Autor del Blog Inteligencia Financiera Global



Independientemente delas estrategias plan-teadas, la plataforma deGBMhomebroker cuentacon las herramientas yfuncionalidades para efec-

tuar técnicas como elscalping previamente men-cionado, tomar posicionesen Fibras, acciones, hacerventas en corto e inclusogozar del desempeño delos metales preciosos pormedio de los ETF’s, queson canastas que siguenel desempeño de commodi-ties o índices.



10

La labor másimportante

del estrategaen inversiones:Pronosticar

Las inversiones requieren de un importante factor que es

determinante para nuestro éxito en la industria. Esto habla

de que en la medida en que sepamos pronosticar mejor,

nuestra estrategia será más consistente y viceversa. No

todos nacimos siendo excelentes en esta disciplina, sin em-bargo, podemos escuchar los consejos de expertos para esto.



11

El inversionista individual deberá siempre actuar como inversionista y

nunca como un especulador”.“ Benjamin GrahamInversionista y Autor

El mercado se caracteriza a menudo por no tener un rumbo fijo y, nuestra

tarea como inversionista y administrador de portafolios, es identificar

posibles escenarios y def inir planes de acción para cada uno de ellos”.“ Heriberto SandovalInversionista

Ante la incertidumbre, parece que los inversionis-

tas pueden tener alternativas en su estrategiaque les permiten visualizar ‘el tablero del juego’con intervalos de tiempo más flexibles e, incluso,con la opción de poder ver de lejos el comporta-miento de emisoras que les puedan parecer atrac-tivas. Recuerda que tu estrategia puede ser tansencilla o tan compleja como tú lo quieras.

Cuando el mercado es incierto, es mejor dejar de ganar que perder".

“ Alfonso MartínezInversionista



12

El trading es una actividad de especulación que requiere de un conoci-

miento muy detallado del mercado. Es una actividad que requiere una

alta dosis de análisis y de tiempo. Hay que entender que, como cualquier

actividad, lleva un proceso y que, en muchos casos, se debe tener una alta

tolerancia y paciencia ya que no existe una estrategia que asegure un

100% de confiabilidad, esto aunado a que se debe tener un perfil con un

sesgo agresivo para entender que los mercados suben y bajan constante-

mente, por lo que la consistencia en una estrategia previamente estudia-

da y evaluada se vuelve de suma importancia”.

“

Mauricio de Medina Asesor en Inversiones

Con el objetivo de disminuir el riesgo, el portafolio activo debería incluir

entre 5 y 10 acciones. A menos acciones más riesgo, a más acciones mayor

dilución en los rendimientos totales. La selección del portafolio potencial

está basada en las acciones con expectativas de crecimiento en UAFIDA,

ventas y cuyas valuaciones actuales sean atractivas (FV/UAFIDA)”.

“ José M. ArceoInversionista

Al momento de invertir nos exponemos ante posibles escenarios, no en

todas las ocasiones nuestros pronósticos pueden rendir frutos y hay que

saber cómo enfrentar esto.

Disciplina para respetar la estrategia definida y no dejar que las emociones

tomen el control de nuestras decisiones de inversión.

Saber perder y reconocer rápidamente cuando nos equivocamos, las pérdi-

das hay que cortarlas rápido y las utilidades cuidarlas con el objetivo de que

los importes de las ganancias sean mayores a los importes de las pérdidas”.

“

Heriberto SandovalInversionista



13

Lecciones deexperto para

operar en elmercado

El riesgo es una variable que existe y difícilmente podemos

erradicarla por completo. La palabra viene del griego y hace

referencia a las rocas que se encontraban cerca de los puer-

tos donde zarpaban los barcos y se arriesgaban a golpear con

las piedras y hundirse luego del impacto.

En el mercado el riesgo existe, el mercado es global y por esta

razón hay que protegernos ante las diversas fuentes de las

cuales pueda venir.

Hay que tener paciencia, no siempre podemos predecir las

fluctuaciones del mismo, con estas lecciones trataremos deayudarte a pararte mejor en el mercado, independiente-

mente de la situación del mismo.



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De vez en cuando, el mercado hace algo que no tiene sentido y te hace

perder el aliento”.“ Jim CramerInversionista y Periodista

Buscar diversificación del portafolio tanto en el tipo de empresas como

sectores (al menos 6 diferentes), balancear el riesgo, situación y perspecti-

vas del país donde hacen negocio las empresas que se van a adquirir

(acciones y/o bonos); y, se recomienda, que los recursos a invertir no se

busque hacerlos líquidos en el corto plazo”.

“ M.F. Julieta María Sarralde VeraCatedrática del Instituto Tecnológico

Autónomo de México (ITAM)

Los mercados son cíclicos y ciclotímicos. Cíclicos porque tienen una parte

buena y una parte mala, el petróleo gran bonanza 1998 al 2008, gran

decepción 2008-2015. Bolsa Mexicana gran bonanza 1990-1994 y gran

caída 1994-1995. Oro gran bonanza 2002-2011 gran decepción 2011-2015.

Son ciclotímicos porque en los altos los países son venerados y en los

valles odiados, en el 2008-2011 Brasil era el prototipo de país exitoso y su

gobernante gozaban de gran popularidad, crecimiento, moneda firme, enel 2015-2016 estos mercados son odiados con su presidente en juicio

político, recesión económica, moneda débil, epidemia. Es decir que el

humor de los participantes muta de optimismo y euforia en los techos a

decepción y pánico en los pisos”.

“

Roberto Ruarte

Analista Técnico, Director de Ruarte Reports



Como te podrás dar cuenta, hay inversionistasque se enfocan en utilizar herramientas técni-cas y algunos otros en el análisis fundamental.Lo más importante es que sus herramientas lesayuden tener una estrategia efectiva y losresultados sean el reflejo de esto.

Una correcta administración de un portafolio implica tener un conoci-

miento que permita efectuar mediciones de la cartera en rendimiento y

riesgo, así como el benchmark correspondiente para poder determinar si

la estrategia cumple con su cometido.

Dentro de las herramientas que un inversionista debe tener se encuen-

tran la diversificación y la correcta selección de activos de la cartera con

determinados porcentajes”.

“

Mauricio de Medina Asesor en Inversiones

Mi estrategia cuenta con un plan de riesgos, ya que cuento con posi-

ciones swing y scalper con un menos de 5% en mi portafolio, desti-

nando de manera paralela a posiciones con un plazo trimestral yponderaciones de un 20% cada una, usando una guía en análisis fun-

damental y timing por medio de análisis técnico”.

“ Rodrigo AlfaroInversionista

15



En lo referente a las operaciones en el día a día me baso, principalmente,

en el análisis técnico. Para estas acciones tomo en cuenta el corto plazo,

algunas las analizo para trading de un par de días, mientras otras son

para un par de meses -dependiendo de la bursatilidad y volatilidad de

cada una de ellas-.

Como estas acciones las opero con base en análisis técnico, los gráficos

que mantengo a la vista son: los promedios móviles de 10 y 22 días, para

tener un idea de cómo se ha comportado la acción en el último mes, y

también los volúmenes de operación diarios.

En cuanto a los indicadores que acostumbro observar más frecuente-

mente están el MACD, estocástico DK (D:8, K:14) y el RSI de 15 días.

Dentro de los parámetros que observo intradía, veo las órdenes

existentes en Nivel 2 de profundidad del mercado y los volúmenes. A

veces tomo posiciones de riesgo con un porcentaje mínimo del portafo-

lio, esperando rendimientos acorde al riesgo”.

“

José OlivaresConsultor de Negocios

Selecciona el mercado en el que quieres participar y cómo éste se

adapta a tu perfil como inversionista (Renta Variable, Deuda,

Derivados u otros). Determina tu disponibilidad de tiempo para

operar. Define tus montos a operar y la duración de cada trade.Prepara tus herramientas de análisis, fundamental y técnico,

seleccionando las que mejor se adapten a tu perfil y obtengas

mejores resultados”.

“

Alisa StrategyInversionista

16



Con los años, como académico, cada vez que me preguntan cuáles son los factores esencia-

les para invertir con éxito en el mercado de valores vienen a mi mente tres palabras: Dinero,

cultura y audacia. He entendido que recientemente estos tres elementos ya están al alcance

de todos.

En lo referente al dinero te puedo comentar que por muchos años y hasta hace reciente-

mente poco, el invertir en el mercado de valores estaba reservado para unos cuantos privile-

giados debido a que los montos mínimos para participar que eran solicitados estaban fuera

del alcance de la mayoría de las personas. Sin embargo, ahora existen intermediarios finan-

cieros que te exigen montos muy accesibles para poder tener acceso a estos mercados por lo

que participar como inversionista en los mercados de valores ya no es un problema para las

mayorías.

La cultura financiera es esencial ya que participar en el mercado de valores no es jugar a los

dados. La compra de la acción de una empresa te convierte, instantáneamente, en socio por

lo que el desempeño de tu acción dependerá del desempeño de la rentabilidad de la empresa.

Es así que para poder entender y, aún mejor, anticipar el desempeño de esa rentabilidad te

será muy conveniente estar educado, informado y enterado sobre los factores que influyen

en la rentabilidad de las empresas en general y en la tuya en particular. Prepárate.

Por mucho tiempo muchos nos hemos abstenido de participar en el mercado de valores a

pesar de que tenemos el dinero y el conocimiento por falta de audacia. Al respecto me permi-

to darte un consejo. Como en muchos aspectos de la vida en los cuales está involucrada una

curva de aprendizaje comienza conservador, pero comienza. Por ejemplo, vamos a suponer

que tienes 100 pesos de patrimonio que deseas invertir en valores. Muy bien, al principio

destina 90 pesos a renta fija y 10 pesos a renta variable. Si tu portafolio de renta fija está

bien diversificado, lo peor que te puede pasar es que pierdas el dinero equivalente a lo que

ganaste en renta fija. Es así que puedes estar realizando numerosas transacciones en el mer-

cado de renta variable y aprender. En otras palabras, puedes tomar riesgos medidos mien-

tras aprendes y ampliando, en la medida que vayas tomando confianza, tu participación en

renta variable. Es así que te recomiendo que no dejes de ser audaz por la preocupación de

llegar a ser temerario”.

“

Luis Manuel González de Salceda Ruiz PH.D. Académico del Tecnológico de Monterrey,Campus Ciudad de México

17



Un punto esencial al participar en bolsa tiene que ver con tener una

estrategia muy clara sobre cómo actuar ante diversos escenarios una vez

que hayamos adquirido las acciones de una determinada empresa -inde-

pendientemente de si se piensa en una estrategia de corto o largo plazo-.

Esto permitirá que no actuemos irracionalmente y que afecte el valor de

nuestro portafolio.

Por ejemplo, muchas personas sugieren establecer un stop loss al operar,

pero si se invierte en una empresa con fundamentales sólidos esto, a mí

parecer, no tiene sentido porque se asumen pérdidas y eventualmente

ésta rebotará y llegará a niveles superiores a los que adquirimos lasacciones. No obstante, si se opera bajo un análisis de tendencias sin con-

siderar el tipo de empresa ni sus fundamentales resulta indispensable

tener un stop loss porque eventualmente se podría perder casi toda la

inversión realizada”.

“

José Andrés Romano

Inversionista

El error más grande de un inversionista es no saber controlar sus

decisiones en el momento adecuado. Muchas veces reaccionamos

más de lo que debemos y otras veces simplemente no reaccionamos”.“ Andrés SantosInversionista

El aspecto más divertido de la bolsa es que mientras una persona

compra acciones de un lado, hay otra que las vende y los dos piensan

que son muy astutos”.“ William Feather Autor

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Con todos estas lecciones en

mente, sabes que el mercado es

algo muy versátil. Es un lugar

en el cual conviven personas

con maneras de pensar quepueden coincidir o contrastar,

también es un lugar en el que

los resultados se reflejan en

cifras, algunas muy grandes,

algunas que se generan en

cuestión de minutos o en se-

gundos, algunas que toman

una vida y metodologías.

El mercado cuenta con doctri-

nas, analistas, teorías y perso-nas que cuentan con la ‘receta

secreta’ para vencer o superar

al mercado, pero lejos de

probar todo esto, lo único que

queremos en el fondo como in-

versionistas, es generar re-sultados, esa es la única

manera de demostrar que

somos exitosos.

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