Los Fondos de Inversión de Desarrollo Inmobiliario en Costa

Rica

La experiencia del Grupo Financiero Improsa

¿Quiénes somos?

GRUPO FINANCIERO IMPROSA

• Fundado hace más de 20 años en Costa Rica.

• Misión: brindar excelencia en soluciones financieras a sus clientes.

• Crecimiento constante en patrimonio

• Grupo financiero costarricense de los más rentables de nuestro país.

• Siete subsidiarias que brindan una amplia gama de productos y servicios: Banco Improsa, S.A. Improsa Capital, S.A. Improseguros, S.A. ImproActiva, S.A. Improsa Valores Puesto de Bolsa, S.A. Improsa Servicios Internacionales, S.A. Improsa Sociedad Administradora de Fondos

de Inversión, S.A. (Improsa SAFI)

• Presencia en toda Centroamérica, Panamá y próximamente en República Dominicana.

GRUPO FINANCIERO IMPROSA

• Especializada en la administración de fondos inmobiliarios.

• Lanzamos al mercado el primer fondo de inversión de desarrollo inmobiliario en Costa Rica

• Alianzas estratégicas con participantes de reconocida trayectoria en el mercado.

Grupo Nueva Torre La Sabana

Centro Comercial Boulevard Centro Comercial Paco

Los Fondos de Desarrollo

ORIGEN

• Reglamento General sobre Sociedades Administradoras y Fondos de Inversión.

• Aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Artículo 28 del Acta de la Sesión 569-2006, celebrada el 6 de abril del 2006.

• Publicado en la Gaceta No. 87 del 08 de mayo del 2006.

DEFINICIÓN

• Patrimonios independientes de la empresa y su grupo de interés que lo administran.

• Gestión a cargo de sociedades administradoras de fondos de inversión.

• Por cuenta y riesgo de los participantes.

• Se constituyen como fondos cerrados.

• Oferta pública restringida – Inversionistas individuales sofisticados – Inversionistas institucionales

ACTIVOS AUTORIZADOS

• Proyectos inmobiliarios en distintas fases de diseño y construcción.

• Deben poseerse en concepto de propiedad y libres de derechos reales.

• Pueden adquirir bienes inmuebles para la generación de plusvalías.

• Dentro o fuera del territorio nacional.

• Libres de derechos de usufructo, uso y habitación.

VENTAJAS PARA EL MERCADO

• Salto cualitativo para el mercado bursátil.

• Es un vehículo de inversión colectiva de largo plazo.

• Los inversionistas pueden participar en proyectos de gran magnitud mediante aportes relativamente limitados.

• Favorece que los proyectos de desarrollo cuenten con niveles de capitalización sanos.

VENTAJAS PARA EL MERCADO

• Suple al mercado de valores con nuevas oportunidades de inversión.

• Aporte real a la diversificación de portafolios.

• Este instrumento de inversión no compite con los bancos porque aporta capital y no deuda.

• Es transparente, hay una reputación e institucionalidad que lo garantiza.

¿CÓMO FUNCIONA?

¿CÓMO FUNCIONA?

Proyecto

Fondo de Desarrollo

Inmobiliario

Inversionista

Improsa SAFI

FondeoBancario

Peritos Técnico yFinanciero

Asesoría Legal

Inspector Bancario

Desarrollador

Constructor Obra Gris

Movimientode Tierra y

Obra Eléctrica Mecánica

Inspección

Presupuesto / Finanzas

Ventas

3

1

2

1.- Prospecto que delega la administración del Proyecto en SAFI

2.- Contrato de Desarrollo de Proyecto

3.- Órgano de Decisión: Comité Ejecutivo.:

Proyecto

Fondo de Desarrollo

Inmobiliario

Inversionista

Improsa SAFI

FondeoBancario

Peritos Técnico yFinanciero

Asesoría Legal

Inspector Bancario

Desarrollador

Constructor Obra Gris

Movimientode Tierra y

Obra Eléctrica Mecánica

Inspección

Presupuesto / Finanzas

Ventas

3

1

2

1.- Prospecto que delega la administración del Proyecto en SAFI

2.- Contrato de Desarrollo de Proyecto

3.- Órgano de Decisión: Comité Ejecutivo.:

Cadena de valor

• Conceptualización de proyectos

• Desarrollo del proyecto

• Generación de valor

• Realización de valor

• Riesgos y márgenes habituales exigidos

• Expectativa de rendimiento

RIESGOS PRINCIPALES

• Por concentración de inmuebles o arrendatarios

• Por retrasos en la ejecución de los proyectos

• Por contracción de la demanda inmobiliaria

• Por la selección de la cartera de proyectos

• Por problemas de inscripción de bienes inmuebles.

• Por incremento de costos de construcción en el proyecto.

• Por imposibilidad de terminar con éxito el desarrollo planificado.

• Por dificultades para colocar participaciones.

• Por cambios adversos en la legislación vigente en la materia.

• Por variaciones en el valor de los proyectos de desarrollo o en la estimación del valor de los inmuebles.

RIESGOS PRINCIPALES

El primer proyecto

• El proyecto para desarrollar se adquirió en un monto neto de $ 7,8 millones.

• El precio negociado del proyecto contempla:– Terreno.– Planos definitivos completos.– Permisos de construcción otorgados

por todas las instituciones competentes en esta materia.

El primer proyecto

El primer proyecto

• En Guachipelín, Escazú.

• Zonas de la más alta plusvalía al oeste de la capital costarricense.

• Consistirá en 4 edificios para oficinas y un área comercial con 16 locales.

• Clase A+.

• Área del terreno: 48,577 m2. Autopista Santa Ana

• 19,481 m2 de área neta arrendable de oficinas

• 6,215 m2 de área común.• Area constructiva total de 25,696.80

m2. Relación de 1 espacio de parqueo por

cada 22 metros arrendables.

El primer proyecto

Área del centro comercial: 1,342.45 m2. Relación de 1 espacio de parqueo por cada

15 metros arrendables.

El primer proyecto

• Redundancia tecnológica.

• Excelentes condiciones de seguridad.

• Vista panorámica.

• Administración eficiente y responsable.

• Destinado primordialmente al alquiler.

El primer proyecto

Manejo de aguas

Fotos

Terraza Comercial B

FotosTerraza Comercial C

FotosTerraza Parqueo C1

FotosMaterial de Sitio

FotosInstalaciones Provisionales Contratistas

FUTUROS PROYECTOS

Los Fondos de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Improsa pueden participar en el desarrollo de inmuebles de carácter: Residenciales, Comerciales, Turísticos, Zona franca, Gubernamentales, Parques industriales, logísticos y de servicios. Oficentros, entre otros

En la actualidad se analizan varios proyectos en Costa Rica, que deberán ser debidamente aprobados por el Comité de Inversión.

¡Muchas gracias!