Modulo 1 Clase administración financiera

8/16/2019 Modulo 1 Clase administración financiera

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UNIDAD 1:

Generalidades de la administración financiera empresarial

1.1. Introducción

Desde el inicio del tiempo, la humanidad ha tenido múltiples necesidades yrecursos limitados para satisfacerlas.

Este problema, obliga a la humanidad a administrar de manera efectiva estos

recursos limitados; lo cual implica gestionarlos a través de procesos óptimos y

definidos técnicamente; es decir, administrarlos de manera eficiente y al mismo

tiempo obtener resultados favorables y acordes a planes definidos con

anterioridad, que implica eficacia.

“Primitivamente la humanidad tuvo que enfrentarse al problema de abastecimiento

de bienes y servicios para su supervivencia. Para ello debió buscar en el medio

ambiente que lo rodeaba los recursos necesarios para su sustento, tomando de la

naturaleza aquello que le era útil o intercambiando bienes con los que tenía en

exceso, una vez satisfechas sus necesidades.”1

1 Molina, Antonio (2003). “Desarrollo de las Finanzas”. Quito, Ecuador: Mimeo.

(pp. 1 ).

Conforme la humanidad se agrupó y formó sociedades cada vez más complejas,

las necesidades fueron también más complejas y los recursos cada vez más

limitados, el sedentarismo dio paso a la especialización y con el crecimiento de la

población surge la necesidad de agruparse y formar grupos dedicados a

actividades económicas específicas, apareciendo por primera vez los términos de

inversión y financiamiento para estas actividades.

“Con el desarrollo del mercantilismo, las personas dedicadas a estas actividades

económicas sintieron la necesidad de disponer de recursos en mayor cantidadpara poder movilizar mayores volúmenes de mercadería


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desde los centros de producción hasta los lugares de consumo; para ello debieron

buscar las formas más convenientes de lograr sus recursos, entre sus propias

disponibilidades o pidiendo el apoyo a personas que disponían de ellos.

Este punto de la historia puede considerarse como el aparecimiento formal de las

finanzas en los negocios.

Esto es, disponer de los propios recursos y solicitar préstamos a otras personas,

cuando los propios recursos son insuficientes para cubrir un plan de negocios.”2

2 Ibid Crivellini, Juanma. (2012). “Historia de las finanzas” . Finanbolsa.

Recuperado: 3-09-2012. http://www.finanbolsa.com/2010/02/09/historia-de-las-

finanzas/

Con el desarrollo industrial aparecen conceptos financieros claves como el

apalancamiento, el establecimiento de alianzas estratégicas, entre otros, donde elmanejo de los recursos es clave para el desarrollo y crecimiento de las células

económicas y organizaciones más complejas como el estado.

Las finanzas como ciencia, son una rama de las economías más recientes;

apenas cien años de su evolución consta básicamente de 5 etapas y cada una de

ellas, corresponde a un contexto económico distinto.

Las finanzas y sus cinco etapas:3

Etapa I: d e 1900 a 1929

El creador de las finanzas, alemán (nacionalizado norte americano), Irving Fischer

publica un artículo en 1897; en el cual habla de una nueva disciplina: las Finanzas.

Esta resulta un desprendimiento de la economía, y el origen del nombre se debe a

los romanos que denominaban “finus” al dinero. En 1930 publicaría el libro titulado

Teoría del Interés, el cual serviría de base a John M. Keynes en su libro (Teoría de

la ocupación el interés y el dinero)


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La economía es creciente a nivel mundial. El objetivo primordial de las finanzas es

obtener fondos, hasta la caída de la bolsa en 1929.

Etapa II: de 1929 a 1945

Luego de la crisis financiera del 29 se produce una gran depresión económica, el

contexto estaba colmado de quiebras empresariales; un alto nivel de desempleo y

la pobreza era general.

En esta etapa, las finanzas se van a dedicar a preservar el interés de los

acreedores; es decir intentarán recuperar los fondos.

La segunda guerra mundial juega un papel fundamental en lo que a economía se

refiere.Etapa III: de 1945 a 1975

En esta etapa se producen treinta años de “prosperidad económica mundial” con

una tasa de crecimiento de alrededor del 5 por ciento. El surgimiento de la

informática y la electrónica, favorece al desarrollo de las comunicaciones, el

transporte y el comercio. En este período aparecen grandes entidades financieras

y bancarias como City Bank o Morgan. El objetivo de las finanzas comienza a ser

el de optimizar las inversiones, por medio de estadísticas y cálculos matemáticos.

Este período es considerado la “etapa de oro” de las finanzas.

Etapa IV: d e 1975 a 1990

El crecimiento de la economía mundial vista en la etapa anterior terminó a causa

de la crisis del petróleo de 1973 que elevó los costos de producción de forma

drástica. La función principal de las finanzas será optimizar la relación riesgo –

rentabilidad.

Etapa V: de 1990 en adelan te

Quizás, la última crisis financiera sea el punto de quiebre entre la etapa 5 y una

nueva etapa; pero eso se sabrá con mayor certeza en unos años más.


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Sin embargo desde 1990 se van a producir diversas crisis a lo largo del globo,

producto de la globalización económica existente.

Las crisis están relacionadas unas con otras, no son aisladas. Las finanzas

durante esta última etapa buscaron la creación de valor, poniendo en

funcionamiento nuevos esquemas de inversión, el apalancamiento financiero e

incluso la creación de los activos tóxicos.

1.2. Relación de las finanzas con otras ciencias

Dentro del mundo actual, las finanzas se encuentran relacionadas con todas las

ciencias y todas las disciplinas que podamos imaginar, se alimenta de ciencias

sociales, como la economía y la administración, siendo parte de estas y

coadyuvando como herramienta básica para su estudio; está relacionada conciencias exactas como la matemática, el cálculo, la estadística, valiéndose de las

mismas para la toma de decisiones.

En todo campo o ámbito, sea tecnológico, científico, económico, político,

competitivo, ambiental, social, cultural, deportivo, entre otros; las finanzas son

claves; puesto que para cualquier proceso se requiere de capital, inversiones de

muebles e inmuebles y de inversiones de intangibles; antes y durante su puesta

en marcha.

Estas inversiones pueden provenir de accionistas, socios y/o inversionistas, o a su

vez de préstamos otorgados por acreedores; cualquiera que sea el caso, el

manejo de los recursos con los que se cuenta para emprender un proyecto, es

clave para el desarrollo futuro de una idea o de un proceso.

En conclusión las finanzas están relacionadas directa e indirectamente con toda

ciencia, disciplina y/o actividad, sin embargo; es importante analizar de una forma

detenida la relación de esta con la economía, porque las finanzas son una rama

de la economía y con la contabilidad, ya que se alimenta directamente de la

información resultante de un proceso contable.


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1.2.1. Finanzas y economía

4 Molina, Antonio (2003). “Desarrollo de las Finanzas”. Op.Cit. pp. 2

La administración financiera puede considerarse como una forma de economía

aplicada a las empresas, por lo que hay que reconocer una estrecha relación entre

la economía y la administración financiera.

Dentro del campo económico tenemos la macroeconomía.

La macroeconomía, para sus estudios no reconoce fronteras geográficas; se

relaciona con un marco internacional que contempla el sistema bancario, los

mercados financieros, el ingreso nacional, los flujos de dinero entre instituciones

internacionales y de países, etc. Las empresas de cualquier país, deben operar

dentro de un ambiente macroeconómico, por lo que el administrador financierodebe estar enterado del sistema en el cual se desempeña.

Debe conocer y prevenir las consecuencias de los cambios en la política

económica del mundo, que le afectan en sus decisiones, especialmente sobre la

capacidad de recoger fondos y generar ingresos, así como las fuentes de

financiamiento para su empresa.

La microeconomía, por su parte, se ocupa de las operaciones eficientes de un

negocio, que permita el éxito financiero y la mayor obtención de utilidades.

Combina los costos de los diferentes elementos de la producción y establece las

estrategias más convenientes para la determinación de precios.


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1.2.2. Finanzas y contabilidad

Muchas personas confunden la función financiera con la contabilidad; sin embargo

de que la contabilidad debe considerarse únicamente como un elemento auxiliar

de las finanzas.

La contabilidad genera y entrega información para medir el funcionamiento de la

empresa. La contabilidad parpara los estados financieros en los cuales consta las

cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, mientras que el administrador

financiero procura mantener la solvencia de la empresa, buscando los ingresos de

fondos para cubrir las obligaciones y adquirir los recursos necesarios para el

normal desarrollo de la empresa.

Resumiendo, mientras la contabilidad se encarga de registrar e informar sobre lasoperaciones realizadas y sus resultados, la administración financiera se preocupa

de los recursos para afrontar los pagos en su momento oportuno.

De cualquier forma, la contabilidad constituye uno de los pilares fundamentales

para la existencia de la administración financiera, proveyéndole de la información

necesaria para que pueda desempeñar sus funciones de la mejor manera posible.

1.3. Definición de administración financiera

James Van Horne en su libro fundamentos de administración financiera, manifiesta

que: “La administración financiera se refiere a la adquisición, el financiamiento y la

administración de activos, con algún propósito general en mente. Entonces, la

función de los administradores financieros en lo tocante a la toma de decisiones se

puede dividir en tres áreas principales; las decisiones de inversión, las de

financiamiento y las de administración de los activos.”5

5 Van Horne, James (2002). “Fundamentos de Administración Financ iera” . México:

Pearson Educación. 11ª. ed. (pp. 2)


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Antonio Molina manifiesta que la administración financiera es: “El esfuerzo para

proporcionar los fondos que necesita la empresa para invertirlos y controlarlos de

manera organizada y efectiva”6.

6 Molina, Antonio (2003). “Desarrollo de las Finanzas”. Op. Cit.( pp. 9 )

La administración financiera, no es más que la aplicación del proceso

administrativo al manejo de las finanzas de una empresa, en otras palabras se dirá

que es planificar, organizar, dirigir y controlar las finanzas de una institución.

Se debe considerar que una empresa para funcionar requiere fondos, por lo tanto

la primera preocupación de la administración financiera es proporcionar a una

entidad los fondos necesarios para su funcionamiento, cuando los tenga deberá

administrarlos de forma efectiva, ya que los recursos son limitados, para lo cual espertinente analizar e identificar las mejores alternativas de inversión, en función al

rendimiento y al riesgo que conllevan las mismas.

1.4. Objetivos de la administración financiera

Los objetivos de la administración financiera en la empresa son:

a) Proporcionar fondos a la empresa para que ésta cumpla sus finalidades

b) Buscar la utilización más efectiva de los fondos

to del dinero con el rendimiento de la inversión


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c) Asegurar la permanencia y el crecimiento de la empresa

1.5. La administración financiera y el proceso administrativo7

La administración financiera para lograr una eficiente gestión en los negocios

utiliza los principios generales de las ciencias administrativas y es así como

encontramos que son indispensables las funciones básicas de todo proceso

administrativo como: planificación, organización, ejecución y control.

de los fondos necesarios para un determinado propósito, con la descripción

correcta de un plan de acción a seguirse.

nan los

medios destinados a obtener un resultado financiero con los mínimos costos y

esfuerzos. Es construir las partes de un conjunto y asignarles una tarea

determinada a cada una con el fin de obtener resultados financieros y económicos

previstos.

cución financiera es poner en práctica el plan de acción establecido de

acuerdo con las reglas y normas dadas por la dirección de la empresa.

conformidad con el plan adoptado y las instrucciones expedidas; debiendo

complementarse con disposiciones para evitar la repetición de las desviaciones.


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1.6. Organización de la función de las finanzas

“La importancia de la función de las finanzas administrativas dependen del tamaño

de la empresa. En pequeñas empresas, el departamento de contabilidad realiza

por lo general la función de finanzas. A medida que una empresa crece, la función

de finanzas evoluciona comúnmente en un departamento independiente.

Universidad Nacional de Loja; Área Jurídica, Social y Administrativa; Carrera de

Contabilidad y Auditoría (2011). Módulo 8 “La Administración Financiera

Operativa”. Loja - Ecuador (pp. 24). Recuperado: 3-09-2012.

http://wwwunl.edu.ec/juridica/wp-content/uploads/2010/03/M%C3%B3dulo-8-La-

Administraci%C3%B3n-Financiera-Operativax.pdf

Dentro de la estructura orgánico funcional de una institución, las finanzas seencuentran bajo la gerencia general y a la misma altura que otras funciones

administrativa claves como comercialización, producción y recursos humanos,

entre otros, dependiendo de las necesidades de cada empresa.

En empresas grandes el departamento financiero generalmente se encarga de:

Contabilidad: Recolección, organización y procesamiento de

transacciones; declaración de impuestos, elaboración de estados financieros.

Presupuestación: Elaboración, administración y control de

presupuestos.

Tesorería: administración y control de las actividades financieras, la toma

de decisiones de gastos de capital y la administración del efectivo, fondo de

pensiones y cambio de divisas.

Crédito y cobranzas: Gestión de crédito y cobranzas.

Sin embargo, todo depende del tipo de empresa, en PYMES, el manejo financiero

suele recaer en el gerente general o administrador y en algunos casos en una

persona encargada del manejo contable, financiero, tributario; que está lo más

cerca de la gerencia general.


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Cualquiera que sea el caso, es importante que la persona encargada de esta

función cuente con las competencias (conocimiento y experiencia) necesarias y

suficientes para poder tomar decisiones efectivas y oportunas en beneficio de los

objetivos y metas de la institución.

En un mapa de procesos organizacional, la función financiera es considerada un

proceso de apoyo a la operación general de la empresa.

1.7. Relaciones profesionales del administrador o gerente financiero9

9 Molina, Antonio (2003). “Desarrollo de las Finanzas” . Op. Cit.( pp. 10 – 11).

El administrador financiero tiene relación directa con todas las unidades de la

organización de la empresa y muchas de las decisiones de los directivos y

ejecutivos dependen de la información que él entregue.Se encuentra en contacto permanente, recibiendo y entregando información y

colaborando con los jefes de las otras áreas, como producción, recursos humanos,

comercialización, con el comité de presupuestos, con la asesoría legal, auditoría,

etc.; y asesorando a la gerencia general y niveles directivos.

Debe estar relacionado con el mundo financiero, como son los bancos, compañías

financieras, etc., para obtención de créditos para la empresa.

Por otro lado las relaciones del administrador financiero están dadas por el

cumplimiento de sus responsabilidades:

superación en el contexto social y en el campo industrial o comercial en el que se

encuentre.

cuales debe procurar utilidades convenientes, de modo que sean un incentivo de

inversión de capital.


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para cubrir sus créditos de acuerdo con los convenios.

tunos y correctos a los trabajadores de la

empresa. Debe cumplir con las obligaciones tributarias con el fisco y los gobiernos

locales.

1.8. Funciones del administrador financiero

De acuerdo con el concepto de administración financiera en los negocios, las

funciones de la misma pueden ser resumidas en los siguientes puntos:10

10 Molina, Antonio (2003). “Desarrollo de las Finanzas”. Op. Cit.( pp. 10-11).

a) Asignación eficiente de fondos

e la planta

b) Obtención de fondos

co Nacional de Fomento,

Corporación Financiera Nacional, Banco del Estado, Banco Ecuatoriano de la

Vivienda, entre otros…)


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crédito, mutualistas, corporaciones de inversión y desarrollo y sociedades

financieras

generen fondos en el corto plazo, generalmente períodos menores a un mes

c) Análisis financieros

os de fondos

d) Presupuestos financieros


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Costos y gastos

e) Control financiero

GOBIERNO CORPORATIVO Y AGENCIA

El gobierno corporativo se refiere a las reglas, los procesos y las leyes que se

aplican en la operación, el control y la regulación de las empresas. Define los

derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos, como los

accionistas, el consejo directivo ,los funcionarios y administradores, y otros

participantes empresariales, así como las reglas y los procedimientos para la toma

de decisiones corporativas. Una estructura de gobierno corporativo definida

correctamente está orientada a beneficiar a los participantes empresariales,

garantizando que la compañía opere de manera legal y ética, de acuerdo con las

mejores prácticas y las regulaciones corporativas establecidas


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EL PROCESO CONTABLE- CLASIFICACIÓN DE LOS EEFF

Es el proceso sistemático y ordenado de las diferentes actividades

comerciales que realiza la empresa, inicia con la documentación fuente,

leyes y reglamentos, luego el registro diario en el libro contable hasta

terminar con la elaboración de los estados financieros.


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LOS ESTADOS FINANCIEROS

Informes que utilizan las instituciones para dar aconocer :

La situación económica La situación financiera Los cambios que experimenta en un periodo

determinado

Información resulta útil para:

La Administración Gestores Reguladores Accionistas Acreedores o Propietarios

Otros tipos de Interesados

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

• EVALUAR la situación financiera de la empresa, para utilizar con

eficiencia los recursos de la empresa

DEFINICION:

Los Estados Financieros conforman los medios de comunicación que las

empresas utilizan para exponer la situación de sus recursos económicos y

financieros a base de los registros contables, juicios y estimaciones que son


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necesarios para su preparación. Expresan asimismo los cambios que se

producen en dichos recursos e inciden en las variaciones de su estructura

patrimonial.

Las principales características son las siguientes:

COMPRENSIBILIDAD: , los Estados Financieros deben ser comprensibles,

ellos se expresa la posición financiera y el resultado de las operaciones del

ejercicio de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados;

deben ser expuestos por tanto en forma sencilla permitiendo su fácil

comprensión y su racional y adecuada interpretación.

SUBJETIVIDAD , en su preparación, los estados financieros están sujetos a

cambios en la medida que surgen hechos importantes, por tanto, no se debe

interpretar los datos contenidos en los documentos, como hechos rígidos, dado

que la medición real del contenido de los estados financieros esta sujeta a juicio y

estimaciones que da ha estos documentos, un carácter de subjetividad.

UNIFORMIDAD , deben ser preparados bajo normas y métodos uniformes a fin de

facilitar la comparación de dos o mas ejercicios, para fines de análisis.

LIMITACIONESDELOSESTADOSFINANCIEROS

La información financiera de las empresas están sujetas a las siguientes

limitaciones:

Muestran una situación previsional; en todos los casos adquieren efectos

de probabilidad, debido a lo expresado anteriormente en el sentido que,

para su formulación intervienen juicios y estimaciones; por tanto las cifras

reflejadas en los estados financieros adquieren una posición no definitiva.

Por ejemplo, criterios de valuación de activos; de determinación de costos;

de estimación de pasivos.


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Muestran cifras a valores históricos, los registros contables son expresados

a valores constantes, en consecuencia, la posición financiera estará

siempre afectada por el desajuste proveniente del signo monetario, a la

fecha de su exposición.

Muestran valores solo cuantificables; hechos cualitativos, generalmente con

carácter de incidencia en la situación financiera, no son expresados en los

estados financieros tales como por ejemplo: grado de eficiencia de personal

administrativo y operativo; cambios sustanciales en la prácticas contables;

efectos de régimen impositivo; grado de suficiencia y capacidad instalada

de la maquinaria y equipo; efecto de orden tecnológico, etc.

En muchos casos estos aspectos son contemplados como notas a losestados financieros.

LOS USUARIOS DE LA INFORMCION

USUARIOS INTERNOS

LA GERENCIA

El interés más inmediato en los estados financieros de una empresa se encuentraen su administración, las personas que están operando el negocio para los

propietarios y que son directamente responsables de las finanzas y de las

operaciones, estos informes financieros y de operación y su interpretación son

esenciales para quienes dirigen, manejan y controlan los negocios. Los datos

financieros y de operación pueden ser utilizados por la gerencia de la siguiente

manera:

1. Para medir los costos de varias actividades

2. Para determinar la eficiencia relativa de los departamentos, divisiones

procesos y productos.

3. Para medir la eficiencia y la productividad de las operaciones para la

empresa.

4. Para apreciar las realizaciones de los individuos en quienes se ha


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delegado autoridad y asignado responsabilidad.

5. Para determinar si las nuevas normas de dirección y procedimientos

deben ponerse en vigor.

6. Para evaluar el sistema de control interno

7. Para controlar las operaciones, para efectuar mejoras en las técnicas

de operación y para realizar decisiones correctas en relación con las

EL PERSONAL

Los trabajadores de una empresa están interesados en obtener sueldos

más altos, trabajar menos horas, disfrutar de mejores condiciones de

trabajo, contar con seguro de vida y contra accidentes y con pensiones,

así como en el bienestar financiero y progreso de la empresa. Por tanto

están también interesados en la situación financiera y en los resultadosde la operación del negocio.

USUARIOS EXTERNOS

LOS INVERSIONISTAS

Los accionistas, los bancos y los acreedores en general tienen un interés vital en

los estados financieros de la empresa. Tienen interés en la seguridad tanto del

principal como de los intereses de las deudas; están interesados en las

perspectivas futuras en cuanto a las ganancias y al crecimiento del negocio desde

el punto de vista de seguridad de su inversión.

Los accionistas, los propietarios del negocio, están interesados en la inversión del

capital en el activo, las utilidades actuales y las probables en el futuro, así como

en las deudas y obligaciones que tienen prioridad en su cumplimiento en relación

con los activos y las utilidades. Los accionistas analizan e interpretan los datos

financieros para evaluar su posición actual así como la de largo plazo y la

productividad de las operaciones de las empresas.


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ESTADOSFINANCIEROS BÁSICOS

IDENTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El objetivo de los estados financieros es brindar información sobre la

posición financiera, resultados de operación, cambios en la posición

financiera de una empresa a los usuarios que necesitan de esta información

para la toma de decisiones. La posición financiera permite tomar decisiones

tomando en cuenta la solvencia y liquidez de una empresa. Debe tenerse

presente que cuando se habla de problemas de liquidez es cuando los

pasivos a corto plazo de la empresa son superiores a los activos corrientes.

En el caso de la solvencia se presenta la misma situación, pero lo que puedeservir de base para determinar su capacidad de generar utilidades en el

presente, por lo que puede servir de base para determinar su capacidad en el

futuro.

Los estados financieros deben prepararse y presentarse comparados con el

año anterior de manera que se aprecie los cambios experimentados por la

empresa

.

LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Los estados financieros básicos son los siguientes:

Balance General

Estado de Ganancias y Pérdidas

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujos de Efectivo

Los estados financieros deben presentarse conjuntamente con las notas

ACLARATORIAS, estos forman parte integrante de todos y cada uno de los

estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente, para una

correcta interpretación.


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IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Cada uno de los estados financieros, deben contener los siguientes datos:

1. Nombre de la empresa, razón o denominación social;

2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de

empresa;

3. La fecha de los estados financieros y el periodo que comprende la

información;

4. Moneda en que están expresados los estados financieros,

prescindiéndose de las fracciones en las cifras enviadas.

RESUMEN

Estados Financieros son los medios de comunicación de las empresas. Las

ACTIVIDAD A REALIZAR

¿Por qué cree usted que es importante la administración financiera de

las empresas?.

2 Enumera y describe las principales características de los estados

financieros.

3. Diferencie razón social de denominación social.


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características principales: son comprensibilidad, subjetividad y

uniformidad.

En la formulación de los Estados Financieros intervienen juicios y

estimaciones, muestran cifras a valores históricos y muestran solo valores

cuantificables no así hechos cualitativos constituyendo sus limitaciones.

Los usuarios de la información son: la gerencia, el personal, los

inversionistas y la administración pública.

Los Estados Financieros básicos son el balance general, estado de

ganancias

y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de

efectivo, estos deben ser presentados conjuntamente con las notas y deben

ser preparados y presentados comparados con el año anterior.

EVALUACION FORMATIVA

ESTADOSFINANCIEROS

UNIDADNombre: _______________________Apellidos:

___________________

Fecha : _______________________ Ciudad :

___________________

1. ¿Qué son los estados financieros? Y ¿Qué expresan?

2. Las principales características de los estados financieros son:

Comprensibilidad, subjetividad y uniformidad.

¿Qué comprende cada uno de ellos?3. ¿Con que fines se preparan los estados financieros?

4. ¿Cuáles son las limitaciones de los estados financieros?

5, ¿Para que se presentan los estados financieros comparativamente?

6. ¿En qué consiste la Identificación de los estados

financieros?. Ejemplifique en los

cuatro estados financieros básicos.


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Estructura de estados financieros

2.1. Estados financieros

Los estados financieros, también denominados estados contables, informesfinancieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para

reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la

misma a una fecha o período determinado. Ésta información resulta útil para

gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas,

acreedores o propietarios.

La mayoría de estos informes constituye el producto final de la contabilidad y son

elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados,

normas contables o normas de información financiera.

La contabilidad es llevada adelante por contadores públicos que, en la mayoría de

los países del mundo, deben registrarse en organismos de control públicos o

privados para poder ejercer la profesión.

Los estados financieros son las herramientas más importantes con que cuentan

las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran y se clasifican en:

Estado de flujo de efectivo


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Estado de situación financiera

El estado de situación financiera, también llamado balance general o balance de

situación, es un informe financiero que refleja la situación del patrimonio de una

entidad en un momento determinado.

El estado de situación se estructura a través de tres conceptos patrimoniales,

activo, pasivo y patrimonio neto; desarrollados cada uno de ellos en grupos de

cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

A continuación, se presenta un breve análisis de la estructura de este estado, en

el cual como base fundamental, se debe cumplir la ecuación contable.

Según las normas ecuatorianas de contabilidad, las cuentas de activos, pasivos ypatrimonio, se clasifican de la siguiente manera:


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NOTA; FAVOR DE ACTUALIZAR EL PAGO DE IMPUESTOS SEGÚN LANORMATIVA VIGENTE.


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Sin embargo con el advenimiento de las NIIF`s (Normas Internacionales deInformación Financiera), esta estructura sufrió algunos cambios, clasificando a losactivos en corrientes y no corrientes; los activos corrientes a su vez se clasifican ose ordenan en función del grado de liquidez mientras que los no corrientes seclasifican en propiedad, planta y equipo y las cuentas se ordenan en función de ladurabilidad física de los bienes.

Además, si existiesen cuentas que no caben en los grupos anteriores y sepresentan en función a la materialidad de sus saldos se los clasificará como otrosactivos no corrientes.

Los pasivos mantienen su clasificación en corrientes y no corrientes, mismos queen ambos casos se deben ordenar dependiendo o de acuerdo con la prioridad conque deben ser atendidos.

En lo que respecta al patrimonio, las NIIF`s lo clasifican en: Capital, reservas decapital, superávit de capital y resultados; dentro de estos grupos las cuentas sedeben presentar en función de la materialidad de las mismas.


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.

ACTIVIDAD A REALIZAR

Prepara en cartulinas los distintos rubros que componen elbalance general una vez cortadas, practicar la presentación,

respetando el activo, pasivo y patrimonio. Practique hastaconocer la presentación

AUTOEVALUACION FORMATIVA

Nombre: _______________________Apellidos:

___________________

Fecha

1. ¿Qué es el balance general?2. ¿Qué muestra y qué revela el balance general?

3. ¿Cuál es la diferencio entre el activo corriente y el activo no

corriente?


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2.3. Estado de resultados

En contabilidad el estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias, es unestado financiero que suministra información de las causas que generaron elresultado de una organización durante un período (ejercicio económico), sea este;

un resultado de ganancia o pérdida. Las partidas que lo conforman suelenclasificarse en resultados ordinarios y extraordinarios, de tal manera que informana los usuarios de los estados financieros, la capacidad del ente emisor de generarutilidades en forma regular o no.

La estructura de un estado de resultados contempla a los ingresos y egresos quehaya tenido una empresa en un período contable, mismos que los resumimos enel siguiente diagrama:

Para finalizar con el proceso, en caso de haber obtenido una utilidad con esta información

se procede a restar la totalidad de ingresos de la totalidad de egresos; con la finalidad de

obtener un resultado antes del pago de impuestos.


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Periodo contable; calcular el 15% de participación a los trabajadores, de acuerdo a lo que

estipula la ley vigente en el Ecuador y del restante, pagar el impuesto a la renta; que para

este periodo es del 23%; del resultado se calculan reservas y el restante es la utilidad que

les queda a los inversionistas o accionistas de una empresa

NOTA; ACTUALIZAR CALCULOS DE IMPUESTO DE ACUERDO A NORMATIVA

VIGENTE.

Actividad1. Prepara en cartulina los distintos rubros del estado de ganancias y

pérdidas una vez cortadas, practicar la presentación, practique hastadominar.


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Estado de evolución de patrimonio neto

También denominado: “Estado de Cambios en el Patrimonio Neto”. En contabilidad el

estado de evolución de patrimonio neto es el estado que suministra información acerca de

la cuantía del patrimonio neto de un ente y de como este varía a lo largo del ejercicio

contable como consecuencia de: Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros ydividendos con los accionistas y/o propietarios) y del resultado del período.

Nombre: _______________________Apellidos: ___________________

Fecha : _______________________ Ciudad : ___________________

1. ¿Cuáles son las clases de ingresos en el estado de ganancias y

pérdidas y

Cuáles son sus características?

2. ¿Cuál es la diferencia entre el estado de ganancias y pérdidas y el

balance general.

3. ¿Cuál es la naturaleza de los ingresos en el estado de ganancias y

pérdidas?


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FLUJO DE EFECTIVO

Análisis de flujos de fondos (cash flow)1

Introducción

El análisis de los flujos de fondos es una invalorable ayuda para el administrador

financiero, con el fin de evaluar el uso de fondos por parte de la empresa y la

manera de realizar el financiamiento cuando se requiera.

El estudio de los flujos de fondos comprende el análisis de los flujos anteriores y la

proyección de los flujos futuros; mediante un estado pronosticado.

Con este estado, basado en pronósticos, el administrador financiero puede evaluar

el crecimiento de la empresa y las necesidades financieras que pueden derivarsede esta planificación; así como las mejores alternativas para financiar la cobertura

de sus requerimientos.

Es decir, los estados de fondos son muy útiles para planear el financiamiento

futuro de la empresa.

El presupuesto de efectivo, llamado también presupuesto de caja o cash flow; se

ha convertido en una herramienta indispensable para el administrador financiero,

en la determinación de las necesidades de dinero a corto plazo de la empresa y de

acuerdo con ello planificar su financiamiento.

Siempre que se elabore un presupuesto de efectivo se debe planificar su margen

de seguridad, manteniendo un saldo mínimo de liquidez de la empresa,

estableciendo una estructura realista de la deuda y anticipándose en la

contratación de una línea de crédito con un banco


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Para todo esto se deben hacer análisis realistas de los datos históricos según las

posibilidades futuras.

5.2. El flujo de fondos en las empresas

Sabemos que para cada uso de fondos tiene que existir una fuente compensadora

del mismo; así, en las empresas los fondos se usan en adquisición de activos

mientras que las fuentes están dadas por la aportación de los dueños más los

pasivos que se producen.

El flujo de dinero en las empresas es un ciclo repetitivo que se halla representado

por las siguientes fases:


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Los recursos financieros según su origen, pueden tomar dos formas:

a. Los de capital propio, conformado con el aporte efectivo de los socios de

la empresa, y


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b. Los de capital ajeno, provenientes del crédito de corporaciones

financieras, de bancos privados, de proveedores, etc.

2. Con los recursos financieros disponibles, las empresas proceden en

primer término a la adquisición de activos fijos; en segundo término adquieren

materias primas, contratan personal y se proveen de todos los demás elementos

indispensables para su cabal actividad de producción.

3. Una vez que las empresas cuentan con estos elementos los combinan

técnicamente con el fin de obtener los productos que se han propuesto. Los

productos terminados tienen un costo que se componen de la suma de los costosde mano de obra y más los costos de otros elementos empleados en la

producción.

4. Una vez obtenidos los productos se llega a la comercialización, la misma

que puede ser mediante ventas que se realizan al contado o a crédito.

5. Cuando las ventas son al contado, el dinero se recupera de inmediato;

pero, si son a crédito, solamente se obtiene cuentas por cobrar, con lo que la

recuperación del dinero se demora hasta la cobranza.

6. En parámetros normales, una venta representa la recuperación de los

costos de producción, la oportunidad de tener dinero para cubrir gastos

operacionales y con el sobrante generar las utilidades correspondientes. Con el

dinero recuperado en caja, se vuelve a la fase de disposición financiera; entonces

la empresa puede realizar las siguientes operaciones:

a. Cumplir con los pagos a los acreedores


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b. Comprar materias primas para la transformación en productos

terminados, en caso de industrias; y en el caso de empresas comerciales, comprar

mercaderías

c. Pagar dividendos a los inversionistas por sus utilidades

d. Realizar otras inversiones de corto o largo plazo

El ciclo del flujo de valores tiene un tiempo de demora que no es igual en todas las

empresas, depende de los siguientes factores:

a. Tiempo que se demora el proceso de producción

b. Grado de fungibilidad del producto que vende

c. Demanda del producto en el mercado

d. Políticas de crédito en ventas a plazos

Se debe aclarar que el ciclo de flujo de valores en las empresas comerciales es

diferente, por cuanto en lugar de comprar materias primas para la transformación,

adquieren la mercadería ya elaborada para realizar las ventas. En este caso el

valor de adquisición de las mercaderías equivale al costo de los productos

terminados.

5.3. Pronóstico del flujo de efectivo

Los pronósticos necesarios para el presupuesto de efectivo se realizan por medio

de la proyección de los ingresos y de los egresos de dinero en el futuro.

Son la representación del momento y de los valores de los flujos de entradas y

salidas de efectivo a lo largo del período bajo de análisis. Con esta in formación se

pueden determinar las necesidades futuras de dinero en la empresa, se puede

planear el financiamiento de estas necesidades y de la liquidez de la empresa.

Los pronósticos de efectivo se pueden hacer para cualquier período de tiempo; sin

embargo, los períodos más utilizados son los mensuales, a pesar de que el

administrador financiero debe acostumbrarse a trabajar con


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Pronósticos semanales y aún diarios, de acuerdo con la frecuencia de los pasivos

de corto plazo y de sus cuentas por cobrar.

Como norma general debemos establecer que los pronósticos son menos inciertos

cuando planificamos para períodos cortos y más cercanos en el futuro. Esto se

debe a que se puede considerar con algo mayor de realismo lo que puede suceder

en días más pronto por venir.

5.4. Pronósticos de ingresos de efectivo

El punto inicial de la mayor parte de presupuestos empresariales es el pronóstico

de ventas; por lo que también imprescindible en los pronósticos de flujo de

ingresos.

Una vez determinado el pronóstico de ventas, es necesario establecer los montosy períodos de los ingresos correspondientes, para lo cual hay que recordar que las

ventas se realizan, tanto al contado como a crédito.

En las ventas a contado el dinero se recibe en el momento de la negociación,

mientras que en las ventas a crédito llega después de que se han vencido el plazo

concedido para el pago.

De esta manera, el pronóstico de flujos de ingresos de dinero incluirá períodos

diferentes de los pronósticos de ventas de la empresa.

Si tenemos un pronóstico de ventas para enero por $100,00; de los cuales

solamente el 40% es al contado; mientras que el 30% es a crédito, con un plazo

de 30 días y el 30% restante, con otro crédito a 60 días; el pronóstico de ingresos

será de $40,00 para enero; $30,00 para febrero y $30,00 para marzo.

Cuando la economía, en general, sufre retrasos es posible que también los

clientes demoren sus pagos, lo que se debe prever al realizar los pronósticos de

ingresos.


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Por otra parte, los ingresos de efectivo pueden ser aumentados por la venta de

activos, recaudación de intereses ganados, dividendos de utilidades obtenidas en

otras empresas, etc.

El pronóstico de egresos de efectivo

El pronóstico de los egresos de efectivo tiene que ver con los egresos regulares

de la empresa, comenzando por las estimaciones de los costos de producción,

gastos de venta, gastos de administración, egresos por bienes de capital,

dividendos, impuestos y cualquier otro desembolso de caja.

Conociendo el pronóstico de ventas se puede planificar la producción; ya sea para

incluir algunos márgenes de inventarios a más de la producción o simplementeproducir para cubrir las necesidades de ventas.

También se puede planificar una producción estable que evite las insuficiencias de

los inventarios en épocas de mayores demandas.

En el caso de empresas comerciales, el pronóstico de ventas está orientado a

determinar la demanda a cubrir y por lo tanto a adquirir de productos.

Una vez que se ha determinado el programa de producción o de comercialización;

según sea el caso, viene la tarea de estimar las necesidades materiales, mano de

obra y otros elementos adicionales; en el caso de industrias o requerimientos de

inventario en el caso de empresas comerciales.

Aquí, también hay que considerar los períodos de pago, cuando las compras han

sido planificadas a crédito, se deben diferir los pagos de acuerdo con los plazos

convenidos; por ejemplo, si las compras se realizan en julio; pero el plazo para el

pago es de 30 días posteriores, el pago será proyectado para agosto.

Con respecto a los salarios de los obreros, puede entenderse que permanecerán

iguales, especialmente cuando se ha planificado niveles


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Estables de producción; si la producción se eleva un poco puede cubrirse el

egreso por trabajo extraordinario.

Otros flujos de salida de caja regulares son los gastos de ventas, los gastos de

administración y los gastos financieros.

En el caso de sueldos y salarios de personal administrativo, los mismos suelen

mantenerse constantes en un período; sin embargo en ventas, debido

principalmente al manejo de comisiones, estas pueden variar de mes a mes, por lo

tanto es fundamental realizar estimaciones con relación a las ventas, más vende

un empleado, más comisiones cobrará.

Además, otros pagos que pueden aparecer están relacionados con los anticipos

del impuesto a la renta, por liquidación de IVA, por aporte del IESS, por pagos dedividendos a los accionistas, por pagos de la deuda a largo plazo o por

adquisiciones especiales de activos fijos.

Cuando se han tomado en cuenta todos los ingresos y egresos de caja

predecibles, se relacionan los flujos de ingresos y egresos de efectivo para

obtener el saldo neto para cada mes. El valor neto se suma al valor inicial con lo

cual se obtiene el saldo final de caja. El saldo final sirve de base para la toma de

decisiones con respecto a planificar el monto y período de las necesidades de

dinero, cuando hay déficit en los movimientos de caja.

No olvidemos que uno de los propósitos principales de los presupuestos de

efectivo es determinar el momento y la cantidad de las posibles necesidades

financieras, de modo que pueda anticiparse la forma más conveniente de

conseguir dinero; especialmente con compromisos a corto plazo.

Pero también puede planificarse la inversión de los excesos de fondos en valores

realizables.


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Escala del flujo de efectivo

Una vez que se ha elaborado el presupuesto de efectivo, existe la tendencia a

considerarlo como algo definitivo, que tendrá que cumplirse sean cuales fueren las

condiciones del futuro, sin tomar en cuenta que son solamente estimaciones de

estos flujos de efectivo.

Dependiendo de la mayor o menor exactitud de los datos utilizados en un

presupuesto y de los cambios en las condiciones estimadas y las condiciones

reales de la naturaleza del negocio, existirán variaciones más o menos amplias en

los resultados reales y los flujos esperados. Esta situación incierta obliga a

establecer una escala de posibles resultados de acuerdo con varias posibilidadesde que se realicen las condiciones esperadas.

Para anticiparnos a las variaciones de los flujos de efectivo, resulta conveniente

preparar presupuestos alternativos, que se basen tanto en la suposición de una

declinación máxima en los negocios, como de un ascenso máximo de los mismos.

Con un presupuesto de efectivo basado en los flujos de efectivo esperados,

resulta bastante sencillo cambiar una o varias cifras con el fin de encontrar

diferentes posibilidades; como ejemplo, pueden considerarse disminuciones en las

ventas o un retraso en los períodos de cobros.

De todos modos los presupuestos de efectivo nos indican los fondos adicionales

requeridos o los fondos disponibles en ciertos períodos alternativos lo que permite

apreciar con cierta exactitud el saldo mínimo de efectivo, la estructura de

vencimientos de las inversiones y la necesidad de tomar préstamos para darle a la

empresa mayor seguridad. Pero la empresa debe estar preparada para ajustarse a

los cambios inesperados como: disminución en las ventas, recortes en los gastos,

retardo en las cuentas por cobrar, aumentos en la demanda, compras adicionales

de maquinarias o equipos, recursos adicionales de fondos. Por estas

consideraciones se recomienda prever ciertos riesgos en lugar de esperar los

resultados, de manera especial en


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los negocios de naturaleza inestable, para lo cual se debe prevenir mediante la

aplicación de una escala de posibles circunstancias.

Actividad1. Identifica las diferencias entre las actividades de

operación, inversión y financiamiento del estado de

flujos de efectivo.


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ESTADOS FINANCIEROS

Nombre: _______________________Apellidos: ___________________

Fecha : _______________________ Ciudad : ___________________

1. ¿Cómo se define al estado de flujos de efectivo?

2. ¿Cuál es la diferencia entre el efectivo y el equivalente de efectivo?

Ejemplos

3. Cuál es la importancia del estado de flujos de efectivo?

4. ¿Qué comprende las actividades de operación, actividades de

inversión y las actividades de financiamiento

Modulo 1 Clase administración financiera

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