AGRADECIMIENTO

A la mayor fortaleza de mi vida, mi hijito Dieguito, quien constituye mi motor principal para seguir creciendo profesionalmente.

A mi esposo, por su apoyo y nimo permanente, los cuales contribuyeron a la realizacin de mis estudios y as alcanzar un logro en mi etapa profesional

A mis padres y hermana, que en todo momento fueron mi respaldo inquebrantable e incondicional para que logre subir cada uno de los peldaos que implica el ser un profesional.

A mi asesor, que fue el gua en el desarrollo de este estudio y que posee una gran calidad profesional y humana.

PRESENTACIN

Seores Miembros del Jurado:

En mrito al reglamento de grados de la Escuela de Postgrado de la

Universidad Nacional de Trujillo, me permito someter a vuestro criterio de evaluacin

la tesis intitulada FACTORES RELEVANTES DE EVALUACIN CREDITICIA

Y SU NIVEL DE MOROSIDAD DE LAS ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO

DE CRDITOS PYME DE LA PROVINCIA DE TRUJILLO, con la finalidad de

obtener el grado de Maestro en Economa, mencin en Finanzas.

Propongo el presente trabajo de investigacin que fue realizado en base a

los conocimientos adquiridos en esta escuela de Postgrado y en el medio en el cual me

desarroll, para que con la calidad acadmica profesional que ustedes poseen sea

puesto a evaluacin, a y abierto al aporte que desde su amplio panorama me puedan

hacer llegar.

Asimismo, hago oportuno mi reconocimiento a los docentes de mi

especialidad y a mis compaeros de la mencin que contribuyeron a la realizacin de

este trabajo de investigacin.

Eco. INDA VANESSA RODRGUEZ AGUILAR

RESUMEN

- El presente estudio tiene como campo de anlisis a las instituciones financiadoras de crditos Pyme de la Provincia de Trujillo. En este trabajo se

ha tratado de detallar los factores de evaluacin que tienen en cuenta las

instituciones dedicadas a otorgar crditos pyme, y cmo es que las evalan,

las cuales desean acceder a un crdito. Asimismo se ha realizado el estudio

de la repercusin que tienen estos factores de evaluacin (tecnologa

crediticia) en el comportamiento de la tasa de morosidad por parte de estas

entidades.

- En este trabajo se muestra el crecimiento de este rubro crediticio a travs del tiempo y la cultura de crdito de la pyme, que se ha venido desarrollando

para poder estructurar los formatos de evaluacin requeridos para este tipo

de pequeas empresas.

- Se hace notar la falta de precisin y claridad en algunos factores o aspectos de evaluacin para contribuir a mejorar el sistema de evaluacin,

pudiendo ser ms certeros tanto en el otorgamiento de crditos como en su

recuperacin, haciendo posible la disminucin del riesgo y as la tasa de

morosidad de caca una de las instituciones.

- En esta investigacin se propone que las instituciones, representadas en sus directivos, realicen estudios ms minuciosos en forma conjunta con

quienes son los actores de la evaluacin crediticia(analistas) para acercarse

ms a la realidad de quienes constituyen su mercado potencial, apoyndose

en herramientas principalmente informativas que se elaboren eficientemente,

que les permita realizar a la vez un trabajo igualmente eficiente dentro de la

provincia de Trujillo.

ABSTRACT

The present study has as analysis field to the institutions financiadoras of credits

Pyme of Trujillo's County. In this work it has been to detail the evaluation factors that

keep in mind the institutions dedicated to grant credits pyme, and how it is that they

evaluate them, which want to consent to a credit. Also he/she has been carried out the

study of the repercussion that you/they have these evaluation factors (credit technology)

in the behavior of the delinquency rate on the part of these entities.

In this work the growth of this credit item is shown through the time and the

culture of credit of the pyme that one has come developing to be able to structure the

evaluation formats required for this type of small companies.

It is made notice the lack of precision and clarity in some factors or evaluation

aspects to contribute to improve the evaluation system, being able to so much to be

better in the grant of credits like in their recovery, making possible the decrease of the

risk and this way the rate of excrement delinquency one of the institutions.

In this investigation he/she intends that the institutions, represented in their

directive, carry out more meticulous studies in combined form with those who are the

actors of the evaluation crediticia (analistas) to come closer more to the reality of those

who constitute their potential market, leaning on in mainly informative tools that are

elaborated efficiently that it allows them to carry out an equally efficient work at the

same time inside Trujillo's county.

INDICE Pg.

AGRADECIMIENTO PRESENTACIN RESUMEN ABSTRACT

I. INTRODUCCIN .................................................................................. 11.1. Antecedentes y Justificacin del Problema .....................................................................2

1.1.1. Antecedentes........................................................................................................21.1.2. Justificacin Del Problema.................................................................................5

1.2. Planteamiento del Problema ............................................................................................61.3. Objetivos ............................................................................................................................6

II. MARCO TERICO ..........................................................................................................7

2.1. El Sector de la Microempresa y los Oferentes de Crdito ....................................8 2.2. La Tecnologa del Microcrdito............................................................................9 2.3. Principios de Tecnologa Crediticia para pymes.................................................19

2.3.1. Tecnologa Crediticia pyme19 2.4. Aspectos Cualitativos del Anlisis de Crditos. .................................................25 2.5. Factores Necesarios en la Evaluacin del Crdito...34 2.6. Factores de Importancia complementarios para el anlisis de Crditos.....34 2.7. Obligaciones Bancarias.......................................................................................35 2.8. Razones Financieras ...........................................................................................36

2.9. Hiptesis: ...................................................................................................40

III. MATERIAL Y METODOS. .................................................................. 41 3.1. Material de Estudio:..........................................................................................................41 3.2. Metodos y Tcnicas:.......................................................................................................42

IV. RESULTADOS ................................................................................... 44 4.1. Factores de Evaluacin crediticia de la Principales Instituciones Financieras. .........45 4.2. Cuadro No 1:Indicadores Financieros de Morosidad..................................................50 4.3. Grfico: Indicadores Financieros de Morosidad ...............................................................51

V. DISCUSIN........................................................................................53

VI. CONCLUSIONES.55

VII. RECOMENDACIONES .....................................................................57

VIII. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS.................................................59 ANEXOS

INTRODUCCIN

- 1 -

I. INTRODUCCIN

1.1 Antecedentes y Justificacin del Problema

1.1.1- Antecedentes

El mundo actual se caracteriza por la competitividad, la

globalizacin de la economa, la innovacin cientfica y tecnolgica, y el

permanente cambio; lo cual obliga a las organizaciones (cualquiera sea

su naturaleza) a que desarrollen todas sus potencialidades si quieren

permanecer dentro del mercado; y ms an si pretenden influir y

modificar ese medio ambiente cambiante y complejo.

Si bien la literatura sobre microcrdito ha crecido en volumen en

los ltimos aos en nuestro pas, la mayor parte de los anlisis se han

centrado en el lado de la oferta y/o en las caracterizaciones de las

entidades que ofrecen este tipo de servicio financiero, tanto dentro del

sector formal como informal. La sostenibilidad, la tecnologa y el

desempeo de este tipo de programas de crdito son los que ms se han

estudiado.

Por el lado de la demanda, la informacin se suele presentar

como parte de evaluaciones de impacto de las actividades de

microfinanciamiento sobre las pymes. De manera complementaria,

estudios sobre determinados grupos sociales o econmicos incluyen el

tema del acceso al crdito. Trabajos sobre microempresarios ofrecen

alguna informacin sobre los clientes beneficiados por diferentes

programas de microcrdito.

Como se puede ver de esta apreciacin general, los estudios que

consideran la perspectiva de los clientes son muy escasos. Esto se explica

por varias razones, la dispersin de los clientes, la existencia de grupos

meta en buena parte de los programas de microcrdito, lo que implica

decisiones a priori de los clientes, etc.

- 2 -

Lo que s aparece como consenso en los diversos trabajos de

investigacin es la existencia de una demanda significativa, en su

mayora insatisfecha, por financiamiento en varios grupos de pequeos

empresarios. En general se ha prestado muy poca atencin a las

caractersticas socio-demogrficas y an econmicas de los clientes de

las distintas instituciones, salvo contadas excepciones. Los estudios

consideran la divisin por gnero de los clientes, la rama de ocupacin

(sector y/o actividad) y el lugar de residencia, entre los factores ms

importantes para la evaluacin. en el proceso de otorgamiento de un

crdito, por parte de los analistas.

El estudio de Dunn (1999), recoge informacin de clientes y no

clientes de una entidad de microfinanciamiento y encuentra diferencias

significativas en el nivel de actividad de los clientes respecto de los no

clientes. Esto podra reflejar la existencia de diferencias previas al acceso

al crdito (los que tienen mejor situacin econmica pueden ser los que

accedieron a crdito) o el mayor desarrollo de aquellos pobladores que

vieron relajada su restriccin crediticia.

La existencia de tales opciones exige que las evaluaciones de

impacto de las actividades de microfinanciamiento sobre las pymes no

slo incorporen grupos de control (no clientes en este caso), sino tambin

una lnea de base y una estrategia de seguimiento. Este tipo de

evaluaciones, suelen ser demasiado costosas como para ser asumidas por

los prestamistas, de ah que en muchos casos no se realicen.

Los motivos que podran explicar las deficiencias de identificar

las caractersticas de los clientes vigentes y evaluar el impacto del crdito

sobre ellos, tienen que ver con dos aspectos:

- 3 -

1.- Es costoso hacerlo, ya que mientras la mayora de las

entidades microfinancieras est luchando por llegar a ser

sostenible, les es muy oneroso (en trminos de tiempo y

recursos) detenerse a evaluar el impacto de sus

intervenciones (Cheston y Reed, 1999).

2.- No se percibe claramente como parte del xito de una

entidad microfinanciera el llegar a atender a sus clientes

objetivo o el generar algn nivel de impacto sobre sus

actividades. El xito, ms bien, sera medido por los

resultados financieros obtenidos, y el impacto producido

sobre los clientes estara directamente asociado con estos

resultados, lo cual es sin duda un exceso de simplicidad

debido a que los indicadores financieros miden la salud de

una entidad y no el bienestar de sus clientes (Cheston y Reed,

1999).

Si bien no se trata de tener caractersticas demasiado especficas

que restrinjan mucho el mbito de accin de una entidad, el hecho de

tener claro el tipo de clientes que se pretende atender, muestra claridad

en el logro de los objetivos institucionales y de hecho, resulta til al

momento de disear productos financieros para atender a estos clientes,

lo que tambin se reflejar en los indicadores de recuperacin. Esta ser

tambin la pauta de la calidad aplicando correctamente la

retroalimentacin. Los estudios realizados, citados en esta investigacin,

nos muestran tambin que dentro del anlisis crediticio estn

descuidando factores de evaluacin que incidiran de forma positiva si se

los tomaran en cuenta con mayor exigencia, de all que se reflejara un

mayor nivel de captacin, entendindose como el incremento en el

otorgamiento de crditos de una determinada entidad financiera,

reflejndose a la vez la preferencia del cliente.

- 4 -

Se tiene que resaltar que las organizaciones financieras -

crediticias requieren de una constante planificacin y evaluacin que les

permita permanecer en el mercado, teniendo en cuenta siempre que hay

una continua y amenazadora competencia.

1.1.2 Justificacin del Problema.

En las condiciones actuales y an ms teniendo en cuenta los

perodos posteriores, los cuales se orientan en una perspectiva tendiente a

reforzar la economa de mercado en base a polticas que aceleren el

proceso de reformas implementadas hasta el momento, nos hace suponer

que la lucha por la solucin de los problemas ms cruciales del pas,

como la extrema pobreza, la falta de empleo, la inestabilidad empresarial

y el desarrollo econmico de cada una de las localidades; se llevar

adelante bajo las normas de una economa de mercado. Esto nos obliga a

ser eficientes con nuestros propios recursos y ser competitivos en todos

los campos.

Siguiendo este anlisis, las instituciones de carcter financiero-

crediticio, desempean un papel importante, debido a que pueden crear

un ambiente econmico favorable que permita contribuir con el

desarrollo y crecimiento de la provincia en donde se encuentran

desempendose. Por tanto es necesario que las organizaciones empiecen

a trabajar por elevar el nivel econmico y as un mejor nivel de vida de la

poblacin.

La administracin implica planificacin, ejecucin y seguimiento

sistemtico, en donde la esencia del proceso radica en que la institucin

tenga en claro sus fines y objetivos y encontrar la forma adecuada de

lograrlo, principalmente mediante el aprovechamiento de todo el

potencial de recursos humanos y materiales con que cuenta la empresa.

- 5 -

Sin embargo, el crecimiento tanto de las entidades de

financiamiento de crditos como de los pequeos empresarios, slo ser

posible de alcanzar, si los directivos que lideran el proceso son

conscientes de la competencia y del buen uso de los recursos; a la vez

deben tener presente que es un proceso continuo que consiste en adoptar

decisiones presentes sistematizadas y con el mayor conocimiento posible

de su carcter futuro en organizar los esfuerzos necesarios para ejecutar

estas decisiones y en medir los resultados de las mismas.

Es por todo ello que se considera necesario puntualizar algunos

aspectos o factores de la evaluacin para el otorgamiento de crditos de

las instituciones dedicadas al rubro de crditos Pyme, enfocando una

adecuada aplicacin que haga posible el logro de sus objetivos y que

stos contribuyan de manera significativa en el crecimiento de las

pequeas y medianas empresas de la Provincia de Trujillo.

1.2- Planteamiento del Problema:

Cules son los factores relevantes en la evaluacin crediticia que deben

considerar las principales entidades de financiamiento de crditos Pyme de la

Provincia de Trujillo para disminuir el nivel de morosidad?

1.3- Objetivos

- Puntualizar los factores ms relevantes que deben poseer las principales instituciones de financiamiento de crditos pyme al momento de la

evaluacin crediticia.

- Determinar los indicadores de morosidad que presentan las instituciones en estudio.

- Especificar la relacin entre los factores de evaluacin que consideran las entidades de crdito pyme y su nivel de morosidad.

- 6 -

MARCO TERICO

- 7 -

II. MARCO TEORICO

2.1-. EL SECTOR DE LA MICROEMPRESA Y LOS OFERENTES DE

CREDITO

Estudios calificados estiman que en el Per existan 3.1 millones de

pequeas y microempresas (PYMES) en 1996, que daban ocupacin al 66% de la

PEA urbana, 4,355,166 trabajadores. A su vez, se estima que en el sector

agropecuario las PYMES dan empleo a 2,957,968 trabajadores, 98% de la PEA

del sector en 1996.

La mayor parte de los microempresarios desarrollan sus actividades de

generacin de ingresos en su hogar o en la calle, bajo diversas modalidades. De

esta manera, el 30.7% de los trabajadores independientes urbanos realizan su

actividad econmica principal en su vivienda, el 16.4% son ambulantes, el 11.9%

trabaja en casa de los clientes, el 11.4% cuenta con puestos fijo o improvisados en

la calle y solo el 8.8% en un taller o centro de trabajo. Hay que destacar que en el

caso de las mujeres, el 44.4% de las trabajadoras independientes trabaja en su

casa. De ah la importancia de los crditos orientados a la ampliacin y el

mejoramiento de la vivienda para las PYMES.

Se ha estimado que la PYME gener el 42.1% del PBI en 1996, siendo

especialmente importante su aporte en el sector agrcola (90% del PBI de la rama)

por el predominio de la pequea explotacin y del minifundio que fueron

reforzados por la reforma agraria; en los servicios (40%) como resultado de la

gravitacin del comercio y los servicios privados de pequea escala, y en la

construccin (35%) por la importancia de la actividad constructora informal y la

autoconstruccin.

La distribucin geogrfica de las microempresas en 1997 muestra un

apreciable grado de concentracin en Lima, que cuenta con 943,296 pequeas

unidades empresariales (34.3% del total nacional), distribuyndose el resto en la

costa urbana (19.8%), la costa rural (3.9%), la sierra urbana (15.8%), la sierra

rural (14.8%), la selva urbana (6.6%) y la selva rural (4.8%). De esta manera, el

76.5% de las microempresas existentes desarrollan sus actividades en el medio

urbano y el 23.5% en el rural, reflejando as el considerable grado de urbanizacin

del Per actual, ya que la poblacin de las ciudades representa el 71.6 % de la

- 8 -

poblacin total en 1998.

El mercado del microcrdito formal en Per se encuentra bastante

fragmentado, en marcado contraste con la situacin predominante en la banca

comercial donde un pequeo nmero de grandes instituciones a nivel nacional

concentran la mayor parte de las colocaciones, a travs de una amplia red de

agencias en todo el pas. En efecto, las IMF que operan a nivel nacional, en

conjunto, no superan el 20% en el total de colocaciones de microcrdito. El resto

del mercado se divide entre un elevado nmero de entidades pertenecientes a las

CMACs, las CRACs y las EDPYMES. Estos Intermediarios operan

fundamentalmente a nivel regional, lo que dificulta alcanzar significativas

economas de escala y diversificar adecuadamente los riesgos crediticios.

La fragmentacin del mercado es atribuida por algunos expertos al

estado an incipiente de desarrollo de las microfinanzas, los que auguran una

tendencia al aumento del grado de concentracin en el futuro, tanto por la

expansin de los intermediarios con cobertura nacional, como a travs de las

fusiones que puedan plantearse por la va de la privatizacin de las CMACs, la

reestructuracin de las CRACs y la consolidacin de las EDPYMES.

2.2- LA TECNOLOGA DEL MICROCRDITO

Analistas de crdito bien capacitados y una tecnologa microcrediticia

bien diseada constituyen la base de un exitoso programa de microcrdito.

Como es bastante conocido, las instituciones bancarias tratan de superar

parte de la desconfianza implcita al inicio de una relacin crediticia con su

cliente estableciendo fuertes exigencias, las que van desde la presentacin de

informacin contable detallada de la empresa hasta la presentacin de garantas.

Sin embargo, dado que las microempresas no pueden cumplir con tales

exigencias, puede apreciarse ya la importancia de formar a un analista de crdito

con diferente perfil al actualmente existente en el sistema bancario. Este analista

debe informarse acerca del entorno econmico y social en que el solicitante vive

y trabaja. E! trabajo de este nuevo analista de crdito difiere del que atiende a los

clientes de la banca corporativa: para que su labor sea eficaz debe informarse del

negocio y estar en condiciones de evaluar la microempresa, y tambin debe ser

- 9 -

capaz de identificar todas las corrientes relevantes de ingresos y de gastos dentro

de la unidad econmica del solicitante.

La unidad econmica de este tipo de prestatarios generalmente es su

familia, a que se necesita analizar para determinar si se generarn suficientes

ingresos que permitan pagar el crdito. Si no se realiza un anlisis global de este

tipo, que requiere gran dedicacin y trabajo, estar siempre latente el peligro de

la irrecuperabilidad de los crditos. Si no se dispone de la informacin necesaria

para tomar decisiones justificadas sobre el otorgamiento del crdito, es

preferible no colocar los fondos, puesto que tal vez se financie a unidades

econmicas crnicamente deficitarias que requieren de subsidios y no de

crditos.

Otro aspecto importante de destacar de la tecnologa microcrediticia se

refiere a la utilizacin de la garanta como elemento de presin psicolgica ante

el prestatario. La garanta debe constituir un eficiente instrumento conminatorio

en caso de incumplimiento en el reembolso del crdito, antes de priorizar una

cobertura total de los riesgos por valores exageradamente altos en relacin al

monto prestado.

La elevada participacin del personal en el proceso de promocin,

anlisis y seguimiento de los microcrditos, genera altos costos porque se

precisa de trabajo de campo y estudios en forma individual para cada una de las

solicitudes de crdito. Sin embargo estos altos costos tienden a declinar a

medida que el analista de crdito se familiariza con el cliente, por lo cual es de

vital importancia estimular siempre una relacin crediticia duradera y

permanente en el largo plazo con los clientes.

Naturalmente que para obtener esa relacin permanente con los nuevos

prestatarios se requiere, al inicio, el financiamiento de crditos sucesivos a corto

plazo para capital de trabajo. Mediante esta estrategia la Institucin Financiera

Intermediaria tiene la oportunidad de probar la capacidad crediticia general del

cliente y su grado de cumplimiento en los pagos.

- 10 -

A.-La Viabilidad Financiera del Oferente de Crdito

Aunque los costos del trabajo de campo y evaluacin de los

clientes al inicio de operaciones sern elevados, estos tendern a declinar

cuando el volumen crediticio aumente, como repercusin. positiva del

rendimiento de la cartera. Tal como nos indica la experiencia, la cartera

deber ser rentable para la entidad a partir del primer ao y medio de

operacin.

La viabilidad financiera es el requisito bsico para que un

intermediario financiero crezca y asegure un suficiente nivel de

competencia en el mercado. En un entorno competitivo, se hace

necesario conocer la estructura de costos de la Institucin Financiera

Intermediaria, por ejemplo, a nivel consolidado como institucin, segn

agencias, Segn los productos financieros que la institucin brinda.

Solamente con una clara concepcin comercial de plena cobertura de

costos ms un adecuado margen de ganancia, puede asegurarse la

permanencia del servicio a travs del tiempo. En conclusin, para lograr

la viabilidad financiera es necesario por lo menos, tener presente los

siguientes principios:

a) Proteccin del valor real del patrimonio

En toda empresa financiera es necesario que se tenga como

objetivo la generacin de utilidades que propicien el crecimiento del

patrimonio en trminos reales. El patrimonio de una Institucin

Financiera Intermediaria debe tener un crecimiento en el periodo mayor

al nivel inflacionario del mismo perodo. Esto se denomina crecimiento

en trminos reales del patrimonio.

b) Plena cobertura de costos

Las instituciones financieras deben tener la capacidad y

posibilidad de trasladar a su clientela todos los costos en los que incurre:

- 11 -

costos financieros, de incobrabilidad y administrativos. La cobertura total

de costos no implica apaar las ineficiencias de las instituciones de

crdito, por lo tanto, se debe revisar permanentemente la estructura de

los costos e ingresos para lograr un adecuado nivel de competencia. Los

productos, de acuerdo con sus caractersticas, tienen diferentes niveles de

precios, y el crdito microempresarial no es ajeno a la regia, por lo que la

institucin debe establecer una estructura tarifaria acorde con el producto

que ofrece.

c) Eficiencia en la gestin

La gestin eficiente debe abarcar las reas operativas, administrativas

y de control. Como resultado de la eficiencia de las reas mencionadas,

la institucin contar con servicios financieros oportunos y de calidad

para sus clientes, con informacin gerencial y operativa oportuna para la

toma de decisiones, y costos razonables como consecuencia de un

adecuado control de gastos y de los niveles de morosidad.

El control eficaz de ingresos y gastos de una Institucin Financiera

Intermediaria Implica obtener adecuada informacin para la toma de

decisiones, establecer nuevas polticas en los rubros mencionados, y

poder mejorar la calidad del servicio crediticio. El adecuado control de la

morosidad permite asegurar el reembolso de los crditos otorgados, lo

que permite contar con liquidez para responder a los requerimientos de

los acreedores y prestatarios, y asegurar un nivel aceptable de

rentabilidad.

B.-La Filosofa de Crdito Microempresarial

a) El analista de crdito

A diferencia de los analistas de crdito del sistema Financiero

tradicional, donde las funciones de captacin, evaluacin y recuperacin

de crditos estn marcadas por una clara divisin de las

responsabilidades, en el crdito para la microempresa estas

- 12 -

responsabilidades recaen en una sola persona: el analista de crdito.

Un analista de crdito suficientemente capacitado y con

procedimientos de trabajo acordes a la realidad del microempresario, es

la garanta para el xito de todo programa de crdito rnicroempresarial.

Por ello, el analista, de crdito es la piedra angular de una tecnologa

adecuada de microcrdito Sobre sus hombros descansa la responsabilidad

de reducir el riesgo crediticio y de lo puntual devolucin de los crditos

otorgados.

La responsabilidad de promocionar, evaluar, proponer el monto de

financiamiento y controlar la cartera en estado de morosidad, coloca al

analista de crdito en un sitial muy Importante dentro de la Institucin

Financiera Intermediaria. Por consiguiente, la estructura de

remuneraciones debe estar acorde con el trabajo y el grado de

responsabilidad asignado.

b)El anlisis in situ de la unidad socioeconmica (empresa y familia)

Un aspecto esencial de la tecnologa de microcrdito es el anlisis del

crdito adaptado a la realidad del sector donde se ubican mayormente las

microempresas Estos clientes Potenciales no habituales para los

intermediarios financieros, normalmente se caracterizan por ser unidades

econmicas familiares con marcadas nter relaciones financieras entre su

economa domstica y su economa comercial. Es decir, que no existe la

posibilidad de distinguir con claridad las corrientes de ingresos y gastos

entre la familia y el negocio.

A diferencia de los anlisis de crdito convencionales que centralizan

el estudio en los aspectos patrimoniales y/o en un proyecto de inversin,

esta tecnologa enfatiza el anlisis tanto del negocio a financiar, as como

del contexto en que se desenvuelve la unidad econmica. La finalidad de

realizar este anlisis es:

a) Evaluar la potencialidad econmica de la empresa solicitante y,

asimismo, los problemas potenciales de la moral de pago (denominada

tambin voluntad de pago) en la devolucin del crdito.

- 13 -

b) Dejar claramente establecido que la aplicacin del

crdito se adecuar a las necesidades de liquidez de la unidad

econmica en su conjunto, ms que al destino especfico que el

solicitante pueda declarar por conveniencia en la solicitud de crdito.

De esta manera el flujo de caja de la unidad econmica

(empresa - familia) es tan importante como los excedentes de la

actividad empresarial, relativizndose al mismo tiempo, la exigencia

de presentacin de facturas por parte de los clientes, como una

manera de probar la utilizacin correcta de los fondos facilitados

por la Institucin Financiera Intermediaria.

El rol del analista de crdito para el cumplimiento de este principio es

obtener la informacin in situ, tanto en el domicilio como tambin en el

lugar del negocio. A travs del anlisis in situ, el analista identifica las

corrientes de ingresos y egresos de la unidad econmica del solicitante y

formula los estados financieros del negocio. Se estima que la calidad de

la informacin depende del analista de crdito, quin se hace responsable

por la veracidad de la informacin que recolecte y que debe constituirse

en base confiable para la toma de decisiones del comit de crditos. Bajo

este requerimiento conceptual de la filosofa crediticia, el estudio de la

unidad econmica solamente es posible realizarlo si contamos con

analistas de crdito plenamente identificados con su trabajo y con su

Institucin Financiera Intermediaria.

c) El rol de la garanta

Los microempresarios en una alta proporcin poseen garantas

difcilmente liquidables, pero cuentan con muchos elementos que se

pueden utilizar como garanta, como por ejemplo, productos de consumo

duradero, inventarios de bienes y posesiones de modesto valor. Teniendo

en cuenta esta compleja situacin, se ha desarrollado una tecnologa

crediticia apropiada a este segmento del mercado, que crea mecanismos

para que el prestatario devuelva puntualmente sus crditos (por ejemplo:

- 14 -

posibilidad de obtener un reprstamo rpidamente, escalonamiento

gradual del monto prestado en funcin a la capacidad de pago, cobro de

altos recargos en caso morosidad).

En este contexto, la exhaustiva evaluacin del prestatario (estimacin

de la capacidad de pago y voluntad de pago) se convierte en una

herramienta fundamental de la tecnologa microcrediticia, que debe ser

complementado con un suficiente potencial de amenaza, que se le utilice

como elemento conminatorio en caso de negacin al pago de la deuda.

En otras palabras, la garanta debera jugar un rol de presin psicolgica

como sancin potencial sobre el prestatario para motivarlo a reembolsar

el crdito puntualmente.

La premisa fundamental que debera recordar siempre el analista de

crdito microempresarial, es que la garanta no debe constituir un

elemento de juicio decisivo en el otorgamiento del crdito .Esto significa

no dejarse influir en demasa por el volumen o la calidad de la garanta,

ya que esta no altera el nivel de riesgo que lleva implcita una operacin

crediticia. Slo tiene capacidad para incentivar al deudor a cumplir con

las condiciones pactadas.

d) El destino del crdito

El destino del crdito es importante tenerlo en cuenta, ms no es

determinante a la hora de decidir sobre la concesin o no de un crdito.

Importar indudablemente si se financia un activo de trabajo o si se

reemplaza una deuda, pero se analizar la aplicacin del crdito en

funcin no solamente de esa operacin, sino de su repercusin en la

empresa e incluso en el contexto de la unidad econmica en forma

Integral.

Ms all del destino del crdito, lo que nos interesa es la capacidad de

reembolso del crdito. Ello no slo depende de la estructura de los

activos, sino tambin de la estructura de endeudamiento, la

autosuficiencia de la microempresa para asumir el endeudamiento, las

obligaciones con la unidad econmica y fundamentalmente el mercado.

- 15 -

e) La eficiencia en el servicio crediticio y la relacin crediticia

duradera en el largo plazo

El sector microempresarial se caracteriza por la existencia de

mltiples y permanentes oportunidades de inversin en su mbito

comercial, por ello, aunque tengan acceso al crdito, si ste es

inoportuno no beneficia al grupo meta. Un crdito gil y oportuno

genera posiblemente mayores mrgenes de rentabilidad para las

transacciones comerciales, reduciendo al mnimo los costos de

transaccin en que incurren los microempresarios. Adems, muestra

el grado de eficiencia de la Institucin Financiera Intermediaria para

con su clientela. En consecuencia, para el microempresario la agilidad

y oportunidad en el otorgamiento del crdito es una condicin muy

importante dentro de la oferta crediticia. Para alcanzar estos niveles

de eficiencia, es imprescindible que la institucin oferente muestre

una voluntad poltica de cambio en sus procedimientos

administrativos y operativos.

f) El control de la morosidad

La cartera de crditos es el activo ms importante en una

Institucin Financiera Intermediaria, por lo que su cuidado merece

una atencin especial. El encargado primario del control de la

morosidad es el analista de crdito, por lo cual ste debe reaccionar a

tiempo frente a los atrasos de los clientes.

La entidad debe aprovechar la relacin del analista de crdito con

el cliente para reducir la brecha informativa y realizar el reclamo ante

la morosidad del cliente.

Para lograr un adecuado control de la morosidad, la institucin

debe otorgar las herramientas necesarias al analista de crdito: listado

de morosidad diario, seguimiento sobre el trabajo de control de

morosidad y voluntad poltica de la institucin para agilizar los

instrumentos jurdicos de recuperacin de los crditos.

- 16 -

C.-El Rol del Analista de Crdito Microempresarial

El analista de crdito es el funcionario encargado de entablar el trato

directo con el prestatario y tiene la responsabilidad de colocar y recuperar los

crditos. El analista de crdito asignado para atender a la microempresa difiere

de manera sustancial del que trabaja con los clientes habituales de un banco, ya

que pasa la. mayor parte de su tiempo en el terreno con los solicitantes.

El analista es responsable de constatar que se satisfagan todas las

necesidades de informacin de la Institucin Financiera Intermediaria y de llenar

los formularios con la ayuda de los solicitantes, permitiendo que el cliente

concurra a la Institucin Financiera Intermediaria solamente cuando se realizan

los desembolsos y cuando se efecten los pagos de las cuotas. De esta forma se

disminuyen ostensiblemente los costos de tramitacin al prestatario.

El analista se apoya para el anlisis y la fiscalizacin del crdito en el

sistema informtico para mantenerse informado de la evolucin diaria de su

cartera. Dicho sistema informtico permite el seguimiento diario a los atrasos

individuales de los prestatarios. Esto es muy importante para que el analista de

crdito reaccione en forma inmediata frente al atraso del cliente en los pagos y,

por sobre todo, porque lo involucro en todas las acciones que se sigan para

recuperar los pagos atrasados.

La atribucin ms importante de un analista de crdito se refiere a la

colocacin y recuperacin de su cartera de crditos basado en el apoyo de la

tecnologa microcrediticia adoptada por la institucin. Sin embargo, la extensin

de sus funciones dentro de su atribucin principal se da en los siguientes

trminos:

- Buscar e identificar a los microempresarios, promocionar el servicio crediticio y seleccionar a los clientes potenciales.

- Evaluar exhaustivamente la empresa y la unidad familiar del solicitante, con la finalidad de detectar oportunamente los riesgos

y estimar adecuadamente la capacidad y voluntad de pago del

solicitante.

- 17 -

- Participar con voz en el comit de crdito sustentando las propuestas de financiamiento correctamente documentadas

(basado en la informacin cuantitativa y cualitativa del

solicitante).

- Seleccionar, evaluar y apoyar en el perfeccionamiento de las garantas de acuerdo con las polticas de fa institucin.

- Velar por la permanente y oportuna actualizacin de la informacin del prestatario con la finalidad de disminuir el riesgo

crediticio.

- Actuar con rapidez y eficiencia en las respuestas de las solicitudes de los prestatarios, segn los trminos de la resolucin del comit

de crdito.

- Efectuar un permanente control de la morosidad y visitar a los prestatarios para incrementar la relacin comercial y al mismo

tiempo detectar futuros problemas potencia les,

- Sustentar las razones de la morosidad de su cartera ante el comit de morosidad.

- Mantener estricta. confidencialidad sobre la informacin de los prestatarios de la institucin.

- Preparar o reportar la informacin correspondiente que les sea solicitada por las reas de control y auditoria.

- Velar por una correcta conservacin de los expedientes de los prestatarios.

- Cumplir con las dems funciones que le encomiende su jefe inmediato.

Es muy importante resaltar la atribucin del analista de crdito

tanto para colocar como para recuperar, extendiendo as su relacin con

el cliente a travs del circuito financiero completo. Evadir este principio,

que se propone con esta tecnologa microcrediticia, trae como principal

consecuencia diluir las responsabilidades entre muchos participantes en

el seguimiento de la morosidad, lo que directamente impide conocer

cabalmente el xito o el fracaso de la persona que sustenta la propuesta

- 18 -

de financiamiento.

2.3- PRINCIPIOS DE TECNOLOGA CREDITICIA PARA PYMES

2.3.1 TECNOLOGIA CREDITICIA PYME

A. Grupo Objetivo

El grupo objetivo al cual se orienta los servicios crediticios es a la micro

y pequea empresa establecida en el comercio, servicio y la produccin

en el radio urbano y rural. El financiamiento se orienta tanto para el

capital de trabajo como para los activos fijos. Los montos de los crditos,

plazos y frecuencias de pago son fijados segn la evaluacin de la

capacidad y voluntad de pago de los clientes.

Las caractersticas bsicas de las pymes son las siguientes:

- Unidades que tienen estrecha vinculacin ente el negocio propiamente dicho y el mbito familiar;

- Nmero pequeo de trabajadores y frecuentemente familiares; - Por lo general no disponen de garantas reales o si tienen son difciles

de registrar para que puedan acceder al crdito de la banca comercial.

- Con frecuencia utilizan sistemas informales de registro de sus actividades, por ello no disponen de informacin contable confiables.

El Banco Central de Reserva del Per en su publicacin de 1992 sobre

las pequeas empresas las defini en base al nmero de trabajadores,

estableciendo como pyme aquellas que no superaban las 50 personas1.

Esta encuesta determin para Lima Metropolitana la existencia de

775,259 pymes.

La Ley 705 Ley de Promocin do las Micro Empresas y Pequeas

Empresa vigente, define a las pymes como aquellas que tienen menos de

20 personas ocupadas y menos de 25 UITs de ventas anuales

(aproximadamente S/. 75,000 US$ 20.000). Esta definicin se

aproxima ms a la pyme.

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS, mediante Resolucin

1 Artculo de Fernando Villarn: Revista MONEDA, N 110, Banco Central de Reserva del Per

- 19 -

No.572-97 ha definido a los crditos a pymes corno Crditos a las Micro

Empresas (MES) a aquellas pequeas unidades que tienen US$ 20,000 de

activos fijos o US$ 20,000 de endeudamiento en el sistema financiero.

En nuestro caso lo establecido por la SOS es la norma a seguir y por

tanto se considera como pymes a todas las unidades econmicas de los

sectores comercio, servicio, produccin no agrcola y agropecuario que

no superen los US$ 20,000 como activos fijos, sin considerar inmuebles;

o que tengan un endeudamiento en el sistema financiero superior a dicha

cantidad.

B. Tecnologa Crediticia

La tecnologa crediticia es el conjunto de principios, politices,

procedimientos y prcticas aprendidas y desarrolladas por una institucin

que se propone penetrar en el mercado financiero a las pymes; es decir es

el know how y busca fundamentalmente sustituir las garantas

tradicionales que no tienen las pymes por sustitutos que limiten los

riesgos y los costos de la informacin sin elevar el costo del crdito. Se

trata entonces de desarrollar mecanismos de seleccin y retencin

eficientes que minimicen los riesgos y que a su vez no generen altos

costos.

A pesar de lo expuesto, el crdito pyme o MES: crdito de monto

pequeo, de costos administrativos altos y de mayor riesgo, tiene por lo

general un costo de crdito ms alto que los crditos de la Banca

Comercial.

La tecnologa crediticia se basa en una evaluacin rigurosa y en base a la

cual se establece una relacin financiera que tiende a ser de largo plazo,

con el fin de atender sus necesidades financieras, tanto de capital de

trabajo como de activos fijos.

C. Principios de la Tecnologa Crediticia Facilidad en el Acceso al

Crdito

Este es un principio bsico para insertarse en el mercado de la pyme y

- 20 -

responde al hecho real que las pymes tienen grandes dificultades para

acceder al crdito de la banca tradicional an incluso de la banca de

consumo con toda su agresividad en el mercado.

Actualmente, un cliente para ser sujeto de crdito, requiere que su micro

empresa tenga una antigedad mnima de 6 meses y tener como mximo

60 aos de edad. Estas limitaciones se fijan con el fin de apreciar cierta

estabilidad en el negocio y capacidad de gestin.

Los documentos que se exigen son relativamente sencillos, tales como

fotocopia de libreta electoral del titular y del cnyuge (para evitar

duplicidad de prstamos de un mismo negocio); si tiene casa propia la

fotocopia del titulo de propiedad o autoavalo o contrato de compra

venta o constancia de posesin de lote; y si es inquilino copia del

contrato de alquiler o recibo de luz o agua; y si es alojado una constancia

otorgado por el propietario. El objetivo es analizar el grado de

permanencia en su residencia del cliente; esto significa que un inquilino

es ms fcil que cambie de domicilio y necesitar de un aval con

domicilio propio.

En cuanto al negocio, se solicita copia del carnet de socio del mercado, o

Licencia Municipal o RUC. Si no tiene estos documentos, podr

presentar las facturas o boletas de compra de mercaderas a su nombre.

Se trata de obtener informacin que existe el negocio y que est

operando.

1. Rapidez en el servicio (Servicio al Cliente) Este un elemento fundamental para lograr atender a estos clientes. Esta

unidad econmica valora en gran medida el crdito rpido, porque de esa

forma puede aprovechar oportunidades de negocio y atender a su

clientela. No basta acceder al crdito, sino que ste para ser efectivo debe

ser rpido. Un servicio rpido (2 das para el primer crdito y en el

mismo da para los retornos) permite que las pymes puedan atender su

operaciones y realizar sus negocios de la forma ms adecuada.

Para crditos de mayor monto (crditos a pequea empresa o de

- 21 -

inversin) el servicio del crdito probablemente demore un poco ms

porque se requiere una mayor anlisis y el monto del crdito lo amerita.

Sin embargo, el crdito no debiera prolongarse ms de 10 das.

2. Financiamiento de Capital de Trabajo (al inicio)

Este principio se basa en una estrategia de asimilacin de riesgos gradual.

Por ello al inicio de un programa de crditos pyme es recomendable

empezar financiando capital de trabajo y luego de conocer a tos clientes

(mercado) y adquirir ms experiencia crediticia se puede financiar

activos fijos.

Las pymes generalmente trabajan con crdito de proveedores, los que son

de muy corto plazo (semanales o quincenales) y en montos pequeos.

Estos en su mayora son insuficientes para el adecuado crecimiento de las

pymes; por ello la importancia de los crditos de corto plazo de las

instituciones financiera.

El crdito de capital de trabajo generalmente de corto plazo y en montos

apropiados y crecientes es menos riesgoso que el crdito para activo fijo,

de mayor monto y plazos ms largos. Al inicio del programa es mejor

financiar el capital de trabajo, tanto para el Intermediario, para que

adquiera experiencia y conocimiento del mercado, as como adoptar

prudencia en asumir riesgos; como para las pymes, para que se

familiaricen con las reglas de crdito de esta institucin financiera.

3. Relacin Financiera a Largo Plazo

Es importante que los primeros prstamos sean de montos pequeos y

plazos cortos porque permiten conocer al cliente y sobre esta base

mantener una relacin financiera en el tiempo. Progresivamente, en

funcin a la puntualidad en el pago del crdito y a la evolucin favorable

del negocio podrn escalonarse los prstamos. Se subraya estos dos

factores, porque si se considera slo el primero de ellos, el crdito se

Vuelve automtico y se Incrementa los montos por el acto cumplimiento

de los pagos. Con esto esquema se presentan ciertos problemas, pues

- 22 -

algunos clientes pueden adelantar sus cuotas y en poco tiempo lograr

acceder a montos de crditos altos que no pueden sostener y entran en

mora. Por ello, la evaluacin permanente del negocio es importante.

Cmo actuar con aquellos clientes que vienen pagando puntualmente y

que exigen mayores montos, pero que su negocio no evolucione

favorablemente o el entorno en que se desenvuelve presentarla

programas? Lo prudente debiera ser mantener el monto del crdito o

reducirlo si fuera el ceso y aplicar las razones do esta decisin al cliente.

El establecimiento de una lnea de crdito permanente es un buen

mecanismo para afianzar la voluntad de vaco del cliente, pues es ms

fcil que el cliente asimile que recibir muchos crditos a que slo

recibir uno. Teniendo clientes permanentes se amplia la cobertura del

programa y se cubre los gastos de los primeros crditos.

4. La Funcin de las Garantas.

El anlisis de crdito pyme en algunas entidades ha tenido fuerte sesgo a

la consideracin de garantas; el mismo que todava se aprecie. No se

trata de otorgar crditos descubiertos: pero lo que debe quedar claro, que

lo fundamental en el anlisis crediticio es la evaluacin de la capacidad y

voluntad de pago y no las garantas.

En este sentido resulta elocuente transcribir parte del artculo 2220 de la

Ley General del Sistema Financiero Peruano, Ley 26702 que seala que para la evaluacin de la cartera de crditos ... El criterio bsico es la

capacidad de pago del deudor. Las garantas tienen carcter

subsidiario.

La tecnologa crediticia pone nfasis en el evaluacin del negocio y de la

unidad familiar para determinar la capacidad y voluntad de pago:

elementos fundamentales en la evaluacin del crdito; siendo las

garantas coberturas complementarias del riesgo.

Las pymes no cuentan con garantas reales o si les tiene resulta elevado

el costo de formalizaras para un crdito pequeo: por lo cual, para que

logren acceder al crdito se exige artefactos electrodomsticos como

- 23 -

garanta. En los primeros crditos generalmente son suficientes para la

cobertura del crdito (mnimo 100% del primer crdito para crdito sin

aval); pero en la medida que crece el negocio estas garantas se vuelven

insuficientes y los clientes acumulan en el negocio y/o la construccin de

su vivienda. Para seguir incrementando los montos del crdito, adems

de la evaluacin del negocio, se tendr que utilizar otros tipos de

garantas que tiene el cliente, como la casa propia (hipoteca flotante) y/o

los contratos de prenda de mercadera.

Debe quedar claro que la GARANTA no debe constituir un

ELEMENTO de JUICIO DECISIVO en el otorgamiento del crdito a la

pyme; porque la garanta no modifica el nivel de riesgo del cliente, slo

contribuye a generar incentivos al deudor para cumplir con el repago del

crdito. Tampoco hay que irse al otro extremo y no solicitar garantas.

Hay que utilizar garantas como presin psicolgica y complementarias

al crdito.

5. Anlisis in situ. Un aspecto central de la tecnologa pyme es el anlisis del crdito

adaptado a la realidad de la unidad econmica y la unidad familiar. Al

ser unidades empresariales con fuertes relaciones familiares es

fundamental el anlisis en el terreno donde funciona la pyme.

La finalidad del anlisis es evaluar la potencialidad o viabilidad de la

pyme (moral o voluntad de pago y capacidad de pago) y el

financiamiento de las necesidades de liquidez de la unidad en su

conjunto (unidad empresarial y familiar).

6. Diversificacin de Riesgos de Crditos

Este es un principio general en todas las instituciones financieras y busca

reducirlas concentraciones de riesgos de crditos (colocar los huevos en

varias canastas).

Tiene varios aspectos: diversificacin por mbito geogrfico (mercados

de abastos); por actividades econmicas (confeccionistas); por sectores

- 24 -

econmicos (agrcolas); por grupos familiares y/o clientes vinculados:

por clientes individuales.

2.4. ASPECTOS CUALITATIVOS DEL ANLISIS DE CRDITOS

Es importante dominar los aspectos cuantitativos, pero no es luciente. No

saca nada un acreedor con dominar con lujo de detalles los estados financieros

de un cliente, sino sabe por ejemplo que estn instalando una fbrica del mismo

rubro de una nueva tecnologa que dejara obsoleta a toda la competencia para

ese cliente la variable clave ms que sus balances ser ese nuevo competidor.

El anlisis de los aspectos o informacin cualitativa es uno de los aspectos

ms importantes y al mismo tiempo ms difciles de evaluar de una empresa, su

dificultad se debe a que son aspectos subjetivos, como el caso de la capacidad

del ejecutivo, o la eficiencia de un sistema gerencial, son importantes por que de

ellos depende la gestin de una empresa.

A) Definicin y Anlisis General del Negocio del Cliente:

Aqu es muy importante analizar las actividades que realiza la empresa,

determinar que porcentaje representa cada una de ellas con respecto del total de

las actividades. Entender bien el negocio en que estn metidos. Por ejemplo una

tienda de electrodomsticos que vende a plazo, puede que su negocio sea m

bien financiero que la venta de determinados productos.

Cualquier debilidad en estos factores pueden tener fatal incidencia en el

resultado de la gestin del mismo modo cualquier fortaleza en estos factores

debe ser detectada y explotada.

a. Insumos: procedencia, dependencia, transporte y abastecimiento,

estabilidad del mercado proveedor, caractersticas de la negociacin,

prestigio de proveedores

b. Factores externos, dependencia respecto a las polticas econmica, tanto

de la empresa como de sus distribuidores y proveedores, mercado

internacional, tendencia de la industria, etc.

- 25 -

c. Producto: calidad, tipos y sus caractersticas, dependencia de algn producto

especias, sistema de distribucin.

d. Relaciones interpresas: competencia, participacin en otras empresas,

calidad y tamao de la competencia, participacin del mercado, relacin

comercial, etc.

e. Ciclo productivo: este ciclo depender del tipo de negocios que fija plazos y

condiciones de la organizacin interna, de su capacidad de proceso

productivo, de su nivel tecnolgico.

B) Historial de la Empresa y/o del Sujeto o Cliente:

Uno de los factores de importancia para el xito del negocio es la

experiencia, por ello ese debe saber: cuantos aos lleva en el negocio, la

evolucin de la empresa en cuanto a propiedad y actividad, los hechos mas

relevantes de su historia. El tipo de sociedad.

Mientras mayor duracin haya tenido la empresa mayor posibilidad de

sobreponerse ante situaciones difciles, ya que en el pasado habr tenido

situaciones difciles similares y podr aprovechar esa experiencia.

a) Dueos (Propietarios, accionistas):

- Nombre y Porcentaje de propiedad, capacidad empresarial, conocimiento del negocio, experiencia

- Honestidad e integridad - Otras actividades de los principales dueos - Situacin patrimonial de los principales dueos, en el caso de pequeas

empresas en que la solvencia patrimonial de los dueos es casi el nico

respaldo

- Negocios en los que hayan participado los dueos en el pasado - Grado de entendimiento entre los accionistas - Grado de compromiso entre las accionistas - Autonoma y administracin con respecto a los dueos.

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b) Administracin:

Aunque la economa de Bolivia no es competitiva como en otros

mercados es muy importante conocer y detectar con anticipacin las

variaciones del mercado para poder tomas decisiones correctas. Una

administracin eficiente y dinmica ser determinante para el logro de los

objetivos. En este esquema es bastante peligroso el antiguo concepto de

empresa FAMILIAR (estas son tpicas de nuestro pas) en que los cargos de

importancia se entregaban a parientes, sin importar el grado de conocimiento.

A continuacin puntos a considerar tomar en cuenta el momento de tomar un

riesgo con este tipo con estas empresas.

- Sr. Fundador: Creador Irremplazable - Persistencia de criterio utilizados - Velocidad de respuesta (alta en reas operativas y muy baja en decisiones

estratgicas)

- Carencia de Informacin de Gestin/inversin) - Debilidad Competitiva - Toma de decisiones emocionales - Conflictos familiares - Sucesin - Designacin de cargos a dedo y no por mritos propios. Para analizar la administracin deber obtener una nmina de los ejecutivos,

con sus cargos, estudio, edad, experiencia en el negocio, seriedad, etc. (esos

datos generalmente estn en la Hoja de Informacin Bsica solicitada al

cliente por lo que debe de estar bien llenada).

Debe quedar claro que la administracin es clave para la empresa, si no hay

gente competente no puede aceptarse un crdito.

c) Capacidad Empresarial:

La capacidad empresarial es la persecucin de oportunidad a travs de

las innovaciones, creatividad y duro trabajo. La capacidad empresarial es un

enfoque que puede existir en cualquier empresa, sin embargo se da con

mucho ms frecuencia en instituciones chicas y pocos burcratas.

- 27 -

El tamao de la empresa influye adversamente en la capacidad

empresarial. En una empresa chica si se ocurre una idea se puede implantar

de inmediato. En una empresa grande debe convencer primero a una larga

lista de personas.

En general los empresarios se pueden clasificar en cuatro tipos:

- BURCRATA: Este tipo de empresario no percibe las oportunidades ni las posibilidades de cambio, prefiere mantener intacto su status quo.

- EMPRESARIO ADMINISTRADOR DE RECURSO: En general se dedica a administrar de forma ms eficiente los recursos que se han

acumulado. Si ha arriesgado en el pasado y ha obtenido recompensa por

el prefiere ya no seguir arriesgado

- EMPRESARIO CON CAPACIDAD EMPRESARIAL: Es aquel que tienen la capacidad y el deseo de reconocer oportunidades que significan

posibilidades de un futuro mejor.

- PROMOTOR: Es aquel empresario impulsado constantemente por la percepcin e implementacin sin ningn tipo de anlisis de diferentes

oportunidades. Es la persona revolucionaria aunque poco persistente.

Sin duda alguna las empresas que tendrn mayor xito son aquellas cuyos

ejecutivos actan con capacidad empresarial.

Para ello debe aceptarse el fracaso, quien nunca se equivoca es quien no hace

nada.

d) Organizacin:

La estructura organizacional no solo contempla el organigrama, sino

tambin:

- Sistema gerenciales - Sistemas de informacin - Canales de comunicacin - Objetivos y metas - Polticas y procedimientos

- 28 -

- Recursos humanos

e) Abastecimiento:

Es fundamental tener continuidad en el abastecimiento de materias

primas. Esta seguridad podr tener dependencia de un solo productos, por ello

ser necesario diversificarse en cuanto a los proveedores. Ello es

especficamente crtico cuando se trata de materia prima importada desde el

grado de manejo es mejor.

f) Produccin:

Es necesario tratar de entender y conocer algo mas sobre el proceso

productivo de cada empresa, entre ellos se destacan tres aspectos: PLANTA,

EQUIPOS E INSTALACIONES Y PRODUCCIN DE LA PLATA.

g) Anlisis sectorial:

Es importante tener en cuenta lo siguiente aspectos de suma importancia

al analizar el sector que pertenece el cliente.

- Perspectivas y/o econmica del pas. - Dependencia del sector con respecto a variaciones de la poltica

econmica

- Evolucin del sector durante los ltimos aos. Grado en que ha sido afectado por diferentes cambios que puedan haber ocurrido.

- Caractersticas del sector su desarrollo, caractersticas tecnolgicas, sus fortalezas o puntos dbiles, como afecta la inflacin a sus ventas y a sus

costos, etc.

- Industria naciente, en crecimiento, madura o muriendo - Barreras de entrada al sector. Si han entrado recientemente nuevas

empresas al mercado, cuantas, etc.

- Competencia de productos sustitutos o existencia de productos complementarios.

- Tamao del mercado e identificacin (estratos sociales, geogrficos, etc) - Si existe sobre capacidad instalada en la industria

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- Si el rubro es de precios muy fluctuantes. - Aspectos de comercio exterior relativos al sector si se importan productos

finales o materias primas, si a la vez se exporta parte de la produccin del

rubro

- Si el sector tiene alguna ventaja comparativa clara. Si es intensivo en el uso de mano de obra o de alguna materia o de alguna tecnologa muy

especial.

- Perspectivas del sector.

h) Situacin del mercado de la empresa

- Competencia - Ventas - Estrategia comercial - Investigacin de mercado - Posicionamiento - Precios - Plaza - Promociones, etc.

i) Consideraciones importantes para el Anlisis FODA (DOFA)

DOFA (en ingls SPOT), es la sigla usada para referirse a una

herramienta analtica que le permitir trabajar con toda la informacin que

posea sobre el negocio, til para examinar las Debilidades, Oportunidades,

Fortalezas y Amenazas.

Este tipo de Anlisis representa un esfuerzo para examinar la interaccin

entre las caractersticas particulares de su negocio y el entorno en el cual ste

compite. El anlisis DOFA tiene mltiples aplicaciones y puede ser usada por

todos los niveles de la corporacin y en diferentes unidades de anlisis tales

como producto, mercado, lnea de productos, corporacin, empresa, divisin,

unidad estratgica de negocios, etc). Muchas de las conclusiones obtenidas

como resultado del anlisis DOFA, podr serle de gran utilidad en el anlisis

del mercado y en las estrategias de mercadeo que dise y que clasifiquen

- 30 -

para ser incorporadas en el plan de negocios.

El anlisis DOFA debe enfocarse solamente hacia los factores claves

para el xito de cualquier negocio. Debe resaltar las fortalezas y las

debilidades diferenciales internas al compararlo de manera objetiva y realista

con la competencia y con las oportunidades y amenazas claves del entorno.

La globalizacin es un concepto importante que debe tomarse en cuenta

al momento de analizar un crdito ya que actualmente el mundo est

sufriendo la Globalizacin de las economas y de las empresas en general que

pueden favorecerlas o perjudicaras por no estar debidamente preparadas.

j) Globalizacin:

Este es un trmino muy utilizado en los ltimos tiempos y de cuales son

vctimas muchas empresas y piases subdesarrollo que no estn preparadas

para este cambio globalista y/o fusin frecuentes de grandes compaas y que

estn dejando obsoletas a otras.

Global: Es el trmino mundial como una designacin neutral. Internacional,

se aplica a cualquier cosa que tenga que ver con negocios fuera del pas de

origen; una estrategia multilocal tarda la competencia en cada pas o regin

aisladamente, mientras que la global enfoca a los pases y las regiones

conjuntamente en forma integrada.

El aumento de la competencia extranjera es por s mismo una razn para

que los negocios se globalicen, a fin de adquirir tamao y destrezas que les

permitan competir mas eficazmente. Pero una motivacin an mayor para la

globalizacin es el advenimiento de nuevos competidores globales que se las

arreglan para competir sobre una base global integrada.

La globalizacin puede causar gastos administrativos cuantiosos por el

aumento de coordinacin y por la necesidad de informar e incluso por el

aumento de personal, adems de que puede reducir la eficiencia o eficacia de

la administracin en cada pas si la excesiva centralizacin perjudica la

motivacin local y hace bajar la moral.

La estandarizacin de productos puede dar por resultado un producto que

no deje clientes plenamente satisfechos en ninguna parte. Integrar medidas

- 31 -

competitivas puede significar sacrificio de ingresos, de utilidades o de

posicin competitiva en algunos pases.

C) Riesgo de Sectores Econmicos:

Riesgo en el Otorgamiento de Crdito al sector minero

- Optimismo: los mineros por lo general son muy optimistas. A menudo creen que han descubierto una gran mina de oro, cuando ni siquiera han

realizado la etapa de prosperacin.

- Tamao del crdito: en general son muy poco probables los crditos chicos. Dado que las inversiones son muy cuantiosas, sus necesidades de

recursos tambin lo son./ Por consiguiente los riesgos son altos.

- Precios de los minerales: los precios de los productos mineros estn expuestos a grandes fluctuaciones, superiores por lo general al precio de

la industria. Ello se debe a que se fijan internacionalmente y dependan de

muchas variables, que son importantes de predecir.

- Produccin: los riesgos de produccin que existen son difciles de evaluar, dado el gran conocimiento tcnico que se requiere. Por ello es

fundamental asesorarse con expertos en la materia.

- Vida til: debe hacerse el anlisis de sus flujos, en el entendido de que con el tiempo que le queda de reservas, la empresa debe ser capaz de

pagar el 100% de pasivos

- Tipos de bienes: por su naturaleza el tipo de bien o activos que se financian son muy especficos y solo estn diseados para este sector por

lo que no tienen un mercado secundario amplio, salvo los equipos como

tractores, volquetes, vehculos, etc, no as el equipamiento en general

para la extraccin de minerales propiamente. Por lo que a la hora de

vender estos nos encontraramos en serios problemas.

- Riesgos varios: dado que las condiciones de trabajo por lo general son duras, es normal la aparicin de problemas laborales y huelgas, la

experiencia muestra la falta de capital de los dueos o es ms riesgo que

otros sectores.

Es imprescindible que los dueos tengan absoluta experiencia en el sector y

- 32 -

un capital que les permita afrontar las primeras etapas y diferencias

eventualidades.

Riesgo en el otorgamiento de Crdito al sector constructor:

a) Riesgo comunes a todas las empresas constructoras:

- Incapacidad tcnica para llevar a cabo la obra, o demora en el tiempo ms all de lo previsto para la terminacin de esta

- Aumento de costos debido al aumento de salarios alza de materiales, descartes entre reajustabilidad precio, reajustabilidad costos, huelgas,

etc

- Mal financiamiento ya sea en cantidad o calidad (Endeudarse en dlares en un mercado de pesos), esto tambin esta relacionado con

el alto leverage, ya sea por alta de capital o por exceso de deuda.

- Uso inadecuado o desviacin de fondos motivo del financiamiento, hacia otras obras, hacia otras sociedades de los mismos dueos.

b) Riesgos propios de constructoras de obras para terceros

- Insolvencia del mandante y por consiguiente el no pago total o para parcial de los construido. Aqu se contempla el atraso en el pago.

c) Riesgos propios de constructores de Obras propias

- Aumento exagerado de la competencia traducido en mayor oferta para submercado especfico sin posibilidad de hacer crecer la

demanda.

- Cambios violentos, ya sea como disminucin de la demanda, baja en los precios o ambas cosas a la vez, debido a situaciones regresivas.

Esto produce disminucin del valor de los inventarios y activos de

las empresas del rubro, con lo cual pueden quebrar.

- 33 -

2.5- FACTORES NECESARIOS EN LA EVALUACION DEL CREDITO

- El anlisis de crdito debe contemplar un anlisis los aspectos cualitativos (honorabilidad, administracin, mercado de produccin,

competencia, etc y cuantitativos (balances, estado de prdidas y ganancia,

flujo de caja)

- El comportamiento del pasado de un cliente con una institucin es un elemento muy importante para la decisin de futuros crdito, sin embargo

es un elemento necesario pero no suficiente, ya que hay que ver los aspectos

cualitativos y cuantitativos.

- La decisin de crdito definitiva es prever si un cliente podr pagar o no en determinadas condiciones. Por consiguiente una decisin de crdito

tomada exclusivamente tomada en base a antecedentes histricos

precedentes, sin contemplar el futuro esta mal concedida.

- Simulacin y/o proyecciones de capacidad de pago (anlisis cuantitativo del balance y/o anlisis financiero)

2.6- FACTORES DE IMPORTANCIA COMPLEMENTARIOS PARA EL

ANALISIS DE CREDITO

- Se debe considerar las variables macroeconmicas que afectan a un pas, tales como polticas de incentivo a importaciones o exportaciones,

polticas tributarias, costo del dinero, movimiento de capital de Entes

Capitalistas, poltica monetaria, precios internacionales, conflictos

internacionales, inflacin, crecimiento econmica mediterraneidad de un

pas, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.

- Otras de las variables de mucha importancia es el anlisis del sector de la empresa variables como vulnerabilidad del sector, desarrollo

F.O.D.A, dependencia de otros sectores, estancamiento por diferentes

razones, poco incentivo del gobierno, poco Inters por parte de

inversionistas, fuerte inversin inicial, etc.

- Tipo de empresa solicitante del crdito, es decir, si corresponde a

- 34 -

una SRL, empresas Unipersonales S.A, Cooperativa, Asociaciones,

empresas familiares, etc. Este dato es muy importante ya que nos

permitir conocer la calidad de la administracin de la empresa y como

operan, organigrama, etc.

2.7 OBLIGACIONES BANCARIAS

- Anlisis de la composicin de las obligaciones bancarias, de largo y corto plazo. Considerando la concentracin correcta de obligaciones

tanto en el pasivo circulante como en pasivo no circulante.

- Anlisis de las garantas que respaldan dichos crditos y cual la proporcin de garantas ofrecidas versus crditos solicitados.

- Anlisis de las formas de amortizacin ya que de esto depender como pueda cumplir el cliente ya que no todas las actividades tienen el mismo

ciclo operativo (agrcola, comercio, construccin, servicios, etc)

- Administracin de las obligaciones (manual, computarizadas, si existen reportes)

- Tasas de inters y plazos a los que est pactado cada crdito. - Objetos concretos de cada uno de los pasivos bancarios solicitados y

cual el efecto que ha tenido en la empresa.

- Anlisis del impacto en el balance de la obligacin solicitada a banco. Esto es importante por que determinar el endeudamiento de la

empresa y cual su estructura de pasivos bancarios

- Quienes son los entes financiadotes, instituciones privadas? De incentivo? De desarrollo?, etc.

Obligaciones Comerciales:

- Cual es la poltica de otorgamiento de crditos por parte de los proveedores hacia la empresa

- Formas de pago, tasas de inters, comisiones, descuentos (cual la modalidad de pago, letras, avales, etc.

- 35 -

2.8 RAZONES FINANCIERAS:

Las personas de Mercadeo debemos comprender las tcnicas y

mtodos bsicos del anlisis financiero, si queremos tomar buenas

decisiones, controlar y ajustar la ejecucin de los planes, explicar y

defender nuestras decisiones ante nuestros pares y superiores jerrquicos.

Las razones financieras son una de esas tcnicas que debemos conocer

adems de otras, por ejemplo, las de presupuestacin financiera,

presupuestacin de capital, administracin de los activos, administracin

del capital de trabajo, anlisis del riesgo, costo del capital, costeo basado

en actividades y valor econmico agregado.

2.8.1 Anlisis de Razones Financieras:

Utiliza la informacin obtenida de los Estados Financieros y

presenta una perspectiva ms amplia de la situacin financiera de la

empresa. Puede, por ejemplo, precisar la rentabilidad de la empresa, su

capacidad para cumplir con sus deudas de corto plazo, establecer hasta

que punto la empresa se est financiando con pasivos y si la gerencia est

utilizando sus activos en forma eficaz. Las razones financieras de la

empresa se comparan con las de la industria, con las de nuestros

principales competidores y con los anlisis de tendencias.

Situacin patrimonial (se refiere a la situacin del balance, la cual

puede ser un elemento fundamental en la decisin de crditos, a pesar de

que un cliente tenga flujos positivos y patrimonio negativo no se debe

dar crdito, el patrimonio funciona como respaldo o colchn de riesgo

para eventualidad y adems indica que los socios creen en su negocio.

Segunda fuente de pago:

- Debe existir ms de una fuente de pago a los crditos otorgados, cuando existe solo una debe ser muy segura, tener un valor bien

definido y ser rpidamente convertidas en efectivo.

- La fuente de pago secundaria acta como un seguro, esta debe ser en lo posible independiente de la primera fuente de pago.

- 36 -

- No debe concederse crditos por garanta. Sera una poltica muy poco sana colocar fondos lquidos y recuperar activos no lquidos.

Adems que generalmente las instituciones financieras son

ineficientes en la liquidacin de sus activos.

- Debe tratarse que todo crdito sea garantizado en proporcin mayor a su riesgo y que la garanta no tenga relacin con su flujo, ya que si

esta falla seguramente la garanta valdr poco.

- Es muy importante la posicin relativa. Sin ninguno de los dems acreedores tiene garanta, quizs no sea necesario pedirla, si todos

los dems la tienen ser absolutamente indispensable.

2.8.2 Las Depuraciones y Anlisis de las Cuentas del Balance:

Antes de analizar un balance es necesario tomar en cuenta los

siguientes aspectos:

- Depuracin de datos (Ej. Cuentas por cobrar incobrables se debe eliminar contra el patrimonio, lo mismo si existe un activo

sobrevaluado, cuentas corrientes socios debe eliminarse contra

patrimonio, etc)

- Sector al que pertenece la empresa. - Descripcin y detalles de cada una de las partidas del balance - Forma de contabilidad de las cuentas - Valorizacin - Poltica de administracin - Evolucin, tendencias, etc ( mientras mayor sea el monto mayor ser

la importancia de anlisis)

- Solicitar preferentemente balance auditado por una auditora confiable

- Cerciorarse de que el balance que se est analizando tenga la firma de la persona responsable del balance.

- 37 -

2.8.3 Anlisis de las Cuentas Comerciales por Cobrar

- Formas de documentacin de las cuentas por cobrar o deudores por venta, que proporcin y cual es el respaldo de cada una de ellas en

caso de no poder cobrarlas.

- Principales deudores - Grado de concentracin que existe en cada uno de ellos. - Comportamiento pasado de esas cuentas - Porcentaje de incobrabilidad de los ltimos meses - Verificar la contabilizacin. Podran no incluir IVA - Poltica de administracin de las cuentas por cobrar (beneficios de

mantener cuentas por cobrar, inters vs sus costos por la

administracin

- Se debe tener en cuenta que el volumen de las cuentas por cobrar depende del porcentaje de ventas a crdito, volumen de ventas y

plazo promedio de ventas.

- Polticas de crdito: se refiere a la forma de seleccionar a sus clientes, criterio de evaluacin.

- Condiciones de crditos: porcentaje de ventas a crdito, plazo, formas de reajustes de tasas de inters, formas o tipos de

documentacin, tipos de descuento por pronto pago, garantas en

caso de pedir.

- Polticas de cobranza de tipo prejudicial, que trato les dan a los clientes con retraso de 30 das o ms, que tipo de acciones se toman,

forman de cobranza, va fax, cartas, etc.

- Evolucin y tendencia de las cuentas por cobrar.

2.8.4 Anlisis del Inventario:

- Necesario realizar anlisis de las partidas que componen el inventario. Materia prima, productos en proceso, productos

terminados, suministros, repuestos, materias primas en trnsito. Se

deber analizar cada uno de ellos.

- 38 -

- En caso de materia prima, esta es importada o nacional, si es local existe problemas de abastecimiento, si es importada el tiempo de

aprovisionamiento.

- Obsolescencia de los inventarios, tanto por nueva tecnologa como por desgaste

- Tiempo de rotacin - Tienen seguro contra incontinencias - Deber realizarse la inspeccin visual de dicha mercadera - Se debe saber la forma de contabilizacin de los inventarios - Correcta valorizacin y la moneda empleada para su contabilizacin - Se debe conocer la poltica de administracin de los inventarios: con

quienes se abastecen, que tan seguro es, preocupacin por tener bajos

preciso y mejor calidad; cuantos meses de ventas mantienen en

materia prima productos en proceso y productos terminados, cual es

la rotacin de los inventarios fijada o determinada, stockeamiento en

pocas del ao.

- reas involucradas en la administracin ya sea el Gerente, de Produccin, de Marketing, Gerente de Ventas o Finanzas, etc.

- Conocer como se realiza el control de los inventarios en forma manual o computarizada. Tecnologa empleada.

- Naturaleza y liquidez de los inventarios. - Caractersticas y naturaleza del producto - Caractersticas del mercado - Canales de distribucin - Analizar la evolucin y tendencia.

2.8.5Anlisis del Activo Fijo:

Descripcin de los activos fijos uno por para tener conocimiento del

tipo de activos o rubro. El anlisis de esta cuenta est ligado:

- Existencia de la propiedad - Forma de contabilizacin de los activos fijos - Valorizacin, revalorizacin, depreciacin, desgaste fsico y moral.

- 39 -

- Poltica de administracin de los activos fijos - Tecnologa y modernizacin - Antigedad de cada uno de los activos. - Mantenimiento peridico que se realizan a cada uno de ellos - Polticas utilizadas para el buen manejo del activo de la empresa - Cual la proporcin de los activos productivos e improductivos que

no generan recursos a la empresa

- Es necesario separar los activos pertenecientes a los socios de la empresa y de la empresa esto para poder tener un anlisis ms

objetivo.

- Su evolucin y tendencia en las gestiones.

2.9- Hiptesis

Los Factores relevantes que las principales entidades de financiamiento de

crditos PYME en la provincia de Trujillo, deben considerar dentro de la

evaluacin crediticia para disminuir el nivel de morosidad, son los siguientes:

Cultura crediticia del cliente , capacidad de endeudamiento del cliente, calidad

del producto o servicio que vende el cliente, nivel operativo del negocio, destino

del crdito), impacto del crdito otorgado, la capacidad de retorno del crdito

y la perspectiva del cliente.

- 40 -

MATERIAL Y MTODOS

- 41 -

III. MATERIAL Y MTODOS

3.1 Material de Estudio

A- Unidad de Anlisis:

Factores de evaluacin de las principales entidades financieras de

microcrditos.

B. Poblacin: Principales entidades financieras de crditos PYMES

N = 5

C. Muestra :

Principales entidades financieras de crditos PYMES

n = 5

3.2- Mtodos y Tcnicas

A- Mtodos : Analtico Sinttico

El mtodo analtico - sinttico, por cuanto la presente investigacin se realiz en base a un estudio minucioso

tratando de descomponer adecuadamente el objeto de estudio,

lo cual permiti estructurar resultados, conclusiones y

propuestas.

B. Metodologa :

Establecida la idea del objeto de investigacin, se recogi una serie de informaciones correspondientes al tema y textos que

- 42 -

respalden el estudio; as como videos de entrevistas cuyo

contenido estaba referido a la Evaluacin de Crditos. De esta

manera se pudo construir los antecedentes del Problema de

investigacin, lo cual llev a plantear puntualmente el

Problema de la misma y la justificacin del proceso de

solucin.

A travs de las diferentes informaciones y lecturas correspondientes se pudo dar una respuesta a priori al

problema, llegando a formular la Hiptesis.

C. Tcnicas :

Se han utilizado las encuestas, entrevistas aplicadas a las empresas de la provincia de Trujillo, que cuentan con personal

especializado en la evaluacin de crditos PYME, quienes son

los que manejan e influyen en las colocaciones de la

institucin

Se dise como instrumento de recoleccin de datos: los cuestionarios y guas de observacin.

Anlisis documentario de las instituciones (Crditos Pymes).

- 43 -

RESULTADOS

- 44 -

IV- RESULTADOS

4.1. FACTORES DE EVALUACIN PARA EL OTORGAMIENTO DE

as principales

instituc

I. CAJA DE AHORRO Y CRDITO NOR PERU

CRDITO DE LAS PRINCIPALES INSTITUCIONES

Segn la informacin proporcionada por l

iones dedicadas al otorgamiento de crditos Pyme, se pudo elaborar

los siguientes cuadros que puntualizan los factores de evaluacin crediticia

que tienen presente sus respectivos analistas.

FACTORES DE EVALUACIN

nio).

.

arante.

negocio (margen de utilidad).

al del negocio

OMENTARIO

1. Informacin actualizada del cliente. 2. Informacin o datos del negocio. 3. Verificacin domiciliaria (patrimo4. Evaluacin del monto solicitado. 5. Evaluacin del informe comercial6. Capacidad de pago del cliente 7. Informacin y evaluacin del g8. Evaluacin econmica y financiera del 9. Destino del crdito. 10. Evaluacin Situacion

C .

onsidera dentro de su evaluacin estos factores como

La Caja Nor Per c

los ms resaltantes y vitales al momento de otorgar un crdito, haciendo

nfasis en la capacidad de pago por parte de sus clientes.

- 45 -

II- CREAR TRUJILLO

FACTORES DE EVALUACIN CREDITICIA

l del negocio (stock, liquidez).

to

idad Neta

OMENTARIO

1. Tipo de Negocio

2. Estado Situaciona3. Precio de costo de la mercadera adquirida. 4. Margen de Utilidad Bruta 5. Capacidad de endeudamien6. Evaluacin de Gastos 7. Antigedad del negocio8. Determinacin de la Util9. Referencias Bancarias del cliente

C

de Crear Trujillo, Institucin que posee un menor

margen

En el caso

en cuanto a los montos otorgados como en la cantidad de cliente

que acuden a solicitar crditos; considera 9 factores como los ms

importantes al momento de evaluar sus crditos.

- 46 -

III. CAJA TRUJILLO

FACTORES DE EVALUACIN CREDITICIA

1. o).

ado.

gocio

egocio.

OMENTARIO:

Informacin del solicitante del crdito.

2. Informacin del negocio (tipo de negoci3. Evaluacin y valorizacin de garantas. 4. Justificacin o sustento del monto solicit5. Antecedentes crediticios. 6. Ingresos y Egresos del ne7. Balance situacional del negocio. 8. Evaluacin del garante. 9. Margen de utilidad del n

C

a Caja Trujillo, siendo una de las ms grandes Instituciones en el

rubro de

L

crditos Pyme, incluye en su estructura de evaluacin crediticia

estos 9 aspectos, siendo exigentes en el cumplimiento de estos factores,

haciendo nfasis en la evaluacin insitu que permite la comprobacin de la

informacin proporcionada

- 47 -

IV. EDYFICAR

FACTORES DE EVALUACIN CREDITICIA

1. iticios en otras entidades.

o de 6 meses del negocio.

solicitado

iera del negocio.

OMENTARIO:

Tipo de Negocio

2. Antecedentes cred3. Referencias Bancarias 4. Funcionamiento mnim5. Estado situacional del negocio 6. Evaluacin del aval

7. Finalidad del crdito

8. Capacidad de pago del cliente

9. Viabilidad econmica y financ

C

n el caso de Edyficar tiene 9 como principales factores de

evaluac

E

in, teniendo mucho en cuenta el tiempo de funcionamiento del

negocio para poder aceptar realizar realizar una evaluacin.

- 48 -

V. PRO NEGOCIOS

E EVALUACIN CREDITICIA

1. ito.

rdidas del negocio

Informacin solicitada

.

olicitante.

OMENTARIO

FACTORES D

Resumen Histrico del cliente.

2. Estado de cuenta del ltimo crd3. Sustentacin del crdito. 4. Inventario del negocio. 5. Estado de ganancias y p6. Balance Situacional.

7. Flujo de Caja

8. Verificacin de

9. Garantas (documentos correspondiente)

10. Documentacin del Negocio.

11. Documentacin personal del s

C

Esta Institucin tiene 11 factores principales incluidos en el momento de

eva

luar un crdito, el cual dependen del giro del negocio para establecer los

montos y las condiciones que deben reunir para acceder a un crdito.

- 49 -

4.2-

CUADRO N1: INDICADORES FINANCIEROS DE MOROSIDAD DE LAS

PRINCIPALES ENTIDADES FINANCIERAS (AL 30 DE ABRIL 2005)

INSTITUCIONES

NDICADORES T NO U

T

EDYFICAR PRO

NE S

CMAC CRAC CREAR

I RUJILLO R PER RUJILLO GOCIO

1. Cartera Atrasada /crdito directo (%) 5.67 3.21 5.04 7.19 13.95 2. Cartera Atrasada MN/crdito directo

MN (%) 3.02 2.22 7.19 6.81 13.95

3. Cartera Atrasada ME/crdito directo 3.52 9.70 - 2.87 - ME (%)

4.Cartera de alto Riesgo/ crdito 4.83 9.87 9.68 6.70 21.40 directo (%)

5.Cartera Pesada/crdito directo y 7.00 11.61 10.13 7.11 23.08 contingente (%)

FUENTE: Elaborado en base a la informacin registrada en el sistema de cajas e

OMENTARIO

instituciones dedicadas a crditos pyme.

C

En este cuadro se puede observar las cifras porcentuales en cuanto a los

diferen

tes indicadores que miden la masa que maneja cada institucin, siendo pro

negocios quien tiene el mayor ndice de morosidad mientras que la Caja Trujillo maneja

en el menor ndice dentro de los principales entidades de crditos Pyme.

- 50 -

- 51 -

DISCUSIN

- 52 -

V. DISCUSIN

Los resultados obtenidos en el desarrollo del presente estudio corresponden a las

des de financiamiento de microcrdito, en los cuales se puntualizan

s factores de evaluacin que toman en cuenta los analistas para llevar a cabo el

es a evaluar por parte de las entidades enfocadas en los