FACULTAD DEGESTIÓN Y ALTA DIRECCIÓN

MATEMÁTICA FINANCIERAPRÁCTICA CALIF ICADA N°1

Fecha: 20 de setiembre del 2014Docentes: Juan Bertolotto - Walther Leandro – Luis RiquelmeDuración: 170 minutos

NOTA: se permite el uso de libros, apuntes y calculadora en forma individual

PREGUNTA N° 1 (4 puntos)Un ahorrista disponía de S/. 50 mil y decidió rentabilizar ese dinero efectuando depósitos a plazo en distintas entidades durante un lapso total de dos años que se cumplen hoy día. En cada oportunidad que retiró su dinero de alguna entidad financiera, el íntegro lo reinvirtió en otra entidad financiera sin gastar ni un centavo.La trayectoria del dinero ha sido en el orden siguiente:

Orden Entidad Plazo Tasa interés Tipo de tasa1º Banco A 6 meses 7.00% Nominal anual capi ta l i zable diariamente

2º CMAC B 90 días 7.50% Efectiva anual (*)3º Banco C 120 días 4.00% Nominal semestra l no capi ta l i zable

4º Financiera D 185 días 0.70% Efectiva mensual (*)5º CMAC E Tiempo restante 0.60% Nominal mensual capi ta l i zable diariamente

(*) Intereses pagados por adelantado

Cada vez que cobró intereses adelantados, inmediatamente los depositó en una cuenta de ahorros de la CMAC E ganando intereses de 3.00% TEA. Esta cuenta la cerrará cuando venza su depósito en la CMAC E

a) ¿Cuál es el importe total que va a retirar hoy en la CMAC E? (3 puntos) b) ¿Cuál es la TREA que le ha generado esta estrategia de inversión? (1 punto)

PREGUNTA N° 2 (7 puntos)Gregorio es un pequeño empresario que necesita S/. 200 mil como capital de trabajo para su negocio. Para financiar esa suma ha acudido a dos entidades financieras que le han aprobado sendos créditos:

El Banco X le prestará S/. 80 mil a un plazo de dos años, a pagarse en cuotas fijas trimestrales más un pago final de S/. 25 mil. La tasa de interés del primer año será 1.20% TEM y la del segundo año será 18% TNA. El costo de evaluar su solicitud de crédito es S/. 1,000 que se le cobrarán al momento de hacer el desembolso.

El Banco Y le prestará S/. 120 mil a un plazo de tres años con la tasa de 14% TEA a pagarse en amortizaciones semestrales constantes (a final de cada semestre) y con cobro de intereses semestrales por adelantado. No hay costo de evaluar el crédito pero le piden mantener permanentemente un depósito de S/. 6,000 en el banco ganando intereses de 4% TEA, el cual se le devuelve al cancelar el préstamo.

Facultad de Gestión y Alta DirecciónGES245 – FINANZAS 2

a) Elabore la tabla de amortización del Banco X para el primer año (2.5 puntos)b) Elabore la tabla de amortización del Banco Y para todo el plazo (2.5 puntos)c) Calcule la TCEA de cada préstamo (2 puntos)

PREGUNTA N° 3 (6 puntos)Un joven agricultor acude a una CMAC para solicitar un préstamo de S/. 150 mil para capital de trabajo a dos años de plazo. Por las características de su negocio, él necesita que el plan de pagos mediante cuotas mensuales contemple cuatro meses con cuotas “bajas” seguidos de dos meses con cuotas “altas”, repitiendo esta secuencia hasta culminar de pagar su préstamo. Luego de analizar su solicitud, el funcionario de negocios de la CMAC le responde que podrían considerar que las cuotas “bajas” y “altas” de su esquema de pagos estén en proporción de 1:4 a lo cual él accede. La tasa de interés será 16% TEA y hay además un seguro de desgravamen cuya tarifa es 1.80% anual. La cobertura que otorga este seguro y su costo dependen del saldo adeudado. Determine Ud.:

a) Las cuotas a pagar incluyendo seguro de desgravamen (4 puntos)b) La tabla de amortización para las primeras 6 cuotas de este préstamo (2 puntos)

PREGUNTA N° 4 (3 puntos)Un inversionista decidió depositar S/. 60 mil en un depósito a plazo fijo de 180 días en un banco que le pagó los intereses adelantados con la tasa de 7.50% TEA. Sin embargo habiendo transcurrido 120 días el inversionista presenta ante el banco una solicitud para cancelar su depósito anticipadamente; el banco le responde que en tal caso la tasa que le correspondería a su depósito es de solamente 2.50% TEA. ¿Cuánto dinero debe retenerle el banco por concepto de “devolución de intereses” al efectuar la liquidación anticipada del depósito a plazo?

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