Perspectivas y Retos del Sistema Financiero Mexicano · 3 Una economía con un sistema financiero...

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SECRETARÍA DE HACIENDA

Y CRÉDITO PÚBLICO

Perspectivas y Retos del Sistema Financiero Mexicano

Seminario sobre el Sistema Financiero Mexicano27 de agosto de 2008

Lorenza Martínez Trigueros

2

Índice

I. Introducción

II. Evolución del sistema financiero mexicano

III. Retos de mediano plazo

IV. Estrategia y acciones

V. Consideraciones finales

3

Una economía con un sistema financiero eficiente cuenta con una mayor capacidad de crecimiento, debido a que:

• El sistema financiero facilita la acumulación de capital y la canalización de

recursos hacia proyectos productivos.

• El acceso de población al sistema financiero tiene un impacto favorable en la

inclusión de todos los estratos de la sociedad en el proceso de desarrollo

económico, al permitir un ahorro bien remunerado, el acceso al crédito y la

posibilidad de enfrentar con éxito los diferentes riesgos.

• Incrementos en la disponibilidad de financiamiento tienen un efecto positivo en

la creación de empresas pequeñas y medianas.

• El acceso al crédito contribuye a que los hogares constituyan un patrimonio al

mismo tiempo que mejoran su calidad de vida.

• La disponibilidad de crédito es un fuerte incentivo para reducir la informalidad

en la economía.

Introducción

4

Índice

I. Introducción





5

La evolución del sector financiero mexicano en la última década ha sido positiva y esto se ha manifestado en diversas dimensiones:

• Se ha incrementado el ahorro financiero a través de los intermediarios.

• Se ha incrementado el número de participantes en los diferentes segmentos

del mercado y ha crecido la gama de productos que ofrecen, de manera que la

competencia entre diferentes tipos de intermediarios ha aumentado.

• Se ha logrado incrementar el crédito y se ha dado acceso a empresas e

individuos que hasta hace muy poco habían estado desatendidos.

• Se ha reducido el costo de financiamiento.

• Se logró recuperar la viabilidad financiera de la banca de desarrollo y se

concretaron una serie de reformas al sector.

Evolución del sistema financiero

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Durante la última década se generó un incremento importante en el ahorro financiero del país, como consecuencia de la estabilidad económica, una política fiscal responsable, la adopción de una agenda encaminada a fomentar la eficiencia y la penetración financiera, y las reformas estructurales al sector financiero.


Ahorro Financiero(Saldos como % del PIB)

39.245.5

0.5

2.8

0

10

20

30

40

50

60

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Jun-

08

Ahorro Financiero No Residentes

Ahorro Financiero Residentes

Fuente: Banco de México

7

El crecimiento del ahorro financiero refleja, en gran medida, elincremento de los recursos administrados por inversionistas institucionales. Estos recursos pasaron de 10.6% del PIB en 2000 a 20.5% del PIB en junio de 2008.


Ahorro Financiero, Junio 2008 (% PIB)

SAR, 10.0

Sociedades de Inversión,

7.6

Aseguradoras y Fondos de Pensiones

Privados, 2.9Otros1/,

4.1No financieros2/,

7.9Institucionales,

22.2Captacion

Bancaria, 15.9

1/ Otros incluye intermediarios financieros no bancarios, activos en manos de no residentes y SAPs. 2/ No financieros incluye la tenencia de valores fuera de sociedades de inversión de personas físicas y morales no financieras.Fuente: Banxico y CNBV.

Total = 48.3% del PIB

Ahorro Financiero, 2000 (% PIB)

Captacion Bancaria, 16.2

Institucionales, 10.6

Otros1/, 4.9No

financieros2/,

7.8

Aseguradoras y Fondos de Pensiones

Privados, 1.6

Sociedades de Inversión,

3.0

SAR, 6.0

1/ Otros incluye intermediarios financieros no bancarios, activos en manos de no residentes y SAPs. 2/ No financieros incluye la tenencia de valores fuera de sociedades de inversión de personas físicas y morales no financieras.Fuente: Banxico y CNBV.


8

La creciente disponibilidad de recursos financieros se ha traducido en una recuperación en el financiamiento a los diferentes sectores de la economía. En particular, la cartera de financiamiento al sector privado como proporción del PIB pasó de 16.4% en 2000 a 22.3% en junio de 2008.


Composición del Financiamiento Interno al Sector Privado por Tipo de

Cartera1/

(% del PIB)

9.2

6.3

9.4

8.0

0.94.9

0

5

10

15

20

25

30

35

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08

ConsumoViviendaComercial e Infraestructura

1/ No se consideran recursos canalizados entre entidades financieras. Fuente: Banco de México y CNBV.

Financiamiento Interno al Sector Público y Privado 1/

(% del PIB)

18.324.7

16.4

22.3

0

10

20

30

40

50

60

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08

Sector Privado 2/

Sector Público 3/

1/ Financiamiento a través del sistema financiero proveniente de recursos internos. No incluye el financiamiento otorgado entre instituciones financieras para su propia operación.2/ Incluye crédito a los sectores consumo, vivienda, comercial e infraestructura.3/ Incluye emisión de deuda interna y créditos otorgados al sector público.Fuente: Banco de México e INEGI.

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Resulta notable la recuperación que ha tenido el crédito otorgado al sector privado por el sistema bancario, lo cual ha hecho que se incremente aún más su importancia dentro de las fuentes totales de financiamiento.


Financiamiento Interno al Sector Privado, 2000

(% del PIB)

Mercado de deuda y

capitales, 1.3

Banca Múltiple,

8.1

INFONAVIT, 3.7

SOFOMES y otros

intermediarios no

bancarios1/, 1.4

Banca de desarrollo en primer piso,

1.8

1/ SOFOLES, Arrendadoras, Empresas de Factoraje, Uniones de Crédito y Almacenes Generales de Depósito. Fuente: CNBV y Banxico


Financiamiento Interno al Sector Privado, Junio 2008

(% del PIB)

INFONAVIT, 4.7

Mercado de deuda y

capitales, 1.7

Banca de desarrollo en primer piso,

0.8

SOFOMES y otros

intermediarios no

bancarios1/, 2.5

Banca múltiple,

12.6

1/ SOFOLES, Arrendadoras, Empresas de Factoraje, Uniones de Crédito y Almacenes Generales de Depósito. Fuente: CNBV y Banxico


10

Índice

I. Introducción





11

A pesar de los avances logrados, el sistema financiero aún presenta rezagos importantes. Si bien el nivel de ahorro interno ha dejado de ser una restricción relevante para financiar el desarrollo, el sistema financiero tiene menor tamaño y menor penetración que el observado en otros países con un nivel de desarrollo similar.

Retos de mediano plazo

0

10

20

30

40

50

60

4 5 6 7 8 9 10 11Logaritmo natural del PIB per capita realA

horro

dom

estic

o co

mo

porc

enta

je d

el P

IB

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial 2007. Banco Mundial

Relación entre Ahorro Doméstico y PIB per Cápita en una Muestra de 145 Países

(Promedio 1995-2005)

México 1995-2005

México 2007

0

50

100

150

200

250

4 5 6 7 8 9 10 11Logaritmo natural del PIB percapita real

M3

com

o po

rcen

taje

del

PIB

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial 2007. Banco Mundial

Relación entre Penetración Financiera y PIB per Cápita en una Muestra de 135 Países

(Promedio 1995-2005)

México 1995-2005

México 2007

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Únicamente el 25% de los adultos cuenta con acceso a servicios financieros, a diferencia de Brasil y Sudáfrica donde dicha cifra representa el 43% y 46%, respectivamente.

*/ El mapa muestra el porcentaje de familias con una cuenta de crédito o ahorro en una institución financiera (bancos comerciales, bancos o sociedades de ahorro y préstamo o institución de microfinanzas). La información proviene de encuestas realizadas a los hogares, así como de regresiones usando las diferentes cifras de información agregada sobre depósitos.Fuente: Demirguc-Kunt, Beck and Honohan, 2007. Policy Research Report on Access to Finance, World Bank.

Familias con una cuenta de ahorro o crédito en una institución financiera

Retos de mediano plazo: Baja penetración

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Los niveles de crédito con respecto al PIB son bajos al compararse con los niveles de otros países.


Crédito al sector privado / PIB(%)

74.5%

183.8%193.7%

22.3%

107.5%108.8%

112.5%

151.1%163.9%

168.1%

0.0%

50.0%

100.0%

150.0%

200.0%

250.0%

Méx

ico

Chi

le

Aust

ralia

Alem

ania

Rep

úblic

a de

Cor

ea

Espa

ña

Rei

no U

nido

Suiz

a

Can

adá

Est

ados

Uni

dos

Fuente: SHCP con cifras de la CNBV, Banxico, INEGI y el Banco Mundial; A new database on Financial Development and Structure; Thorsten Beck, AsliDemirgüc-Kunt y Ross Eric Levine. Las cifras de México son preliminares y corresponden a a junio de 2008 y las cifras del resto de los países al cierre de 2006.

Crédito bancario / PIB(%)

57.8%

163.9%168.1%

14.8%

62.1%

94.8%

107.5%108.8%

130.5%

151.1%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

160.0%

180.0%

Méx

ico

Est

ados

Uni

dos

Chi

le

Rep

úblic

a de

Cor

ea

Aus

tralia

Ale

man

ia

Can

adá

Esp

aña

Rei

no U

nido

Sui

za

14

Destacan también la baja penetración de los servicios y la reducida infraestructura para llevarlos a la población.


Depósitos Bancarios / PIB(%)

Fuente: SHCP con cifras de la CNBV, Banxico, INEGI, el Banco Mundial; A new database on Financial Development and Structure; Thorsten Beck, AsliDemirgüc-Kunt y Ross Eric Levine, Asociación Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile; Banco de España y CONDUSEF. Las cifras de México son preliminares y corresponden a a junio de 2008 y las cifras del resto de los países al cierre de 2006.

Cajeros Automáticos y Sucursales Bancarias por cada mil Habitantes

(%)

46.5%

131.6%

109.0%99.1%

75.2%68.3%

66.1%

15.9%

151.9%

140.3%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

160.0%

Méx

ico

Chi

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a de

Cor

ea

Est

ados

Uni

dos

Aus

tralia

Ale

man

ia

Esp

aña

Rei

no U

nido

Sui

za

Can

adá

0.49

0.31

1.82

1.33

1.12

1.65

0.10

0.10

0.53

0.34

0.62

0.46

0.00.10.20.30.40.50.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51.61.71.81.92.0

México Chile Canadá España Reino Unido EstadosUnidos

Cajeros Automáticos Sucursales Bancarias

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Sólo el 1.3% de los hogares del país cuentan con un seguro de vida (algún miembro está asegurado) y el 75% de las personas que cuentan con seguro de vida pertenecen a los 3 deciles de ingreso más altos.

Hogares con seguro de vida(% del decil de ingreso)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

I II III IV V VI VII VIII IX XDecil de ingreso

Fuente: SHCP con datos de la ENIGH. Fuente: SHCP con datos de la ENIGH.


Distribución de la población con seguro de vida y distribución del ingreso

(por decil)

0%

20%

40%

60%

80%

100%

I II III IV V VI VII VIII IX X

Decil de ingreso

Ingreso

Seguro de Vida

1616

La cobertura geográfica de servicios financieros está concentrada en ciudades grandes con población de ingresos relativamente altos. 52% de los municipios, con una PEA de 4 millones de personas o 9.2% del total, no cuenta con ninguna institución financiera.

Sucursales por Entidad Federativa por cada mil habitantes

Alta De 0.10 a 0.18 Sucursales

Media De 0.06 a 0.10 Sucursales

Baja De 0.00 a 0.06 Sucursales

Sucursales por cada mil habitantes

Cobertura de las instituciones financieras con mayor presencia

1/ Incluye Banamex, BBVA, Santander, HSBC, Scotiabank, Banorte e Inbursa. 2/ Bajío, Ixe, Interacciones, Mifel, Banregio, Invex, Bansi, Afime, Monex, Ve por Más, Azteca, Autofin, Compartamos, Famsa, Multiva, Wal-Mart, Regional, Coppel, Amigo y Fácil. 3/ Cajas de Ahorro Reguladas.Fuente: SHCP, 2008.

Fuente: SHCP con datos de la ENIGH.


PEA Municipios Sucursales

% del total % del total #

Bansefi / Red de la Gente 84 31 1600

Banca Comercial 1/ 83 29 6,520

Bancos de Nicho 2/ 76 17 2,455

Sector Ahorro y Crédito Popular 3/

55 21 1,300

Instituciones Financieras

1717

La escasa educación financiera de la población y el limitado acceso a información sobre los productos, servicios e instituciones financieras genera una demanda baja por servicios financieros formales.

• No hay información suficiente sobre la existencia y los beneficios del sistema financiero:

– 70% de los no usuarios de servicios financieros no saben a dónde acudir para obtener información sobre los productos y servicios que ofrecen las distintas instituciones financieras del país.

– 85% de los hogares que no usan servicios financieros no tienen interés en contratar estos servicios.

• Existe poca información que facilite comparar productos:– 48% de usuarios de servicios financieros dicen no saber cómo obtener información

comparativa de productos financieros y 35% dice tomar la primera opción que ve.

• Existen costos adicionales a los de los productos y servicios, como son los costos de aprendizaje y transporte.

Fuente: Encuesta a hogares SHCP/GAUSSC

Retos de mediano plazo: Escasa educación financiera

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Índice

I. Introducción





19

Esta Administración se ha planteado los siguientes objetivos en materia de sistema financiero:

• Aumentar la penetración del sistema financiero.

• Desarrollar la cultura financiera y protección al consumidor.

• Fomentar una mayor captación e intermediación del ahorro a través del sistema financiero, así como la canalización eficiente de recursos a los proyectos de inversión más rentables.

• Continuar incrementando la competencia entre intermediarios.

• Fortalecer el papel de los mercados de deuda y capitales en el financiamiento al sector privado, promoviendo el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos.

• Garantizar la seguridad, solidez y estabilidad del sistema financiero.

• Consolidar el Sistema Nacional de Pensiones.

• Fortalecer y dar impulso a la banca de desarrollo.

Objetivos

20

Los pilares de la estrategia de penetración financiera son:

1) Dispersar de forma electrónica los apoyos del Gobierno

2) Aprovechar redes de distribución del Gobierno y particulares

3) Fomentar el desarrollo de corresponsalías

4) Potenciar el papel de la Banca de Desarrollo

5) Desarrollar programas de cultura e información financiera

La estrategia para incrementar la penetración financiera debe atender tanto la oferta como la demanda de servicios financieros, basarse en un diagnóstico objetivo y aprovechar las sinergias de coordinación al interior del sector público y con el sector privado.

Estrategia

2121

Para desarrollar la educación financiera se instrumentará una Estrategia Nacional de Cultura Financiera que buscará habilitar a las personas en el desarrollo de conocimientos y actitudes que les permitan escoger y utilizar eficientemente servicios financieros en condiciones de certeza y certidumbre.

Beneficios: • Comprensión de los conceptos financieros básicos, así como los costos y beneficios

de utilizar el sistema financiero• Capacidad para realizar planeación financiera • Los individuos se conciban como sujetos capaces de ahorrar y cumplir obligaciones

crediticias

Acciones: • Instaurar una red nacional de distribución de información • Crear mecanismos de cooperación y coordinación continua entre las distintas

entidades gubernamentales y las asociaciones privadas, • Implementar programas de educación financiera en todos los sectores y segmentos

de la población. • Promover una mayor protección al consumidor y fortalecer a la CONDUSEF

Estrategia

22

En los últimos meses, el H. Congreso de la Unión ha aprobado una serie de reformas a la legislación financiera que contribuyen al logro del los objetivos planteados. En particular, destacan las siguientes:

• Creación de la Banca Especializada o Banca de Nicho

• Creación del seguro básico estandarizado

• Fortalecimiento del gobierno corporativo de las instituciones de banca de desarrollo

• Reforma a la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia

• Tipificación del delito de falsificación y uso indebido de tarjetas

• Actualización del marco jurídico aplicable a las sanciones y delitos en materia financiera

• Modernización del marco regulatorio aplicable a las Uniones de Crédito

• Reducción de cuotas que cobra la CNBV por la inscripción y mantenimiento de deuda y acciones en el Registro Nacional de Valores

Acciones

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Otras acciones que se han llevado a cabo para alcanzar los objetivos planteados son:

• Flexibilización del régimen de inversión de las AFORES

• Flexibilización del régimen de inversión de las aseguradoras

• Cambios en los requisitos de comercialización para microseguros

• Modificación a las reglas de constitución de reservas de riesgos en curso de ciertos seguros catastróficos

• Modificación a las reglas de capitalización de las instituciones de banca múltiple en línea con el Nuevo Acuerdo de Capital denominado Basilea II

• Modificación a la regulación aplicable al otorgamiento de crédito a fin de promover mayor flexibilidad y apertura para impulsar la colocación de recursos en el sector de las pequeñas y medianas empresas (PyMES)

• Oferta Pública Inicial de la Bolsa Mexicana de Valores

• Transformación de los regímenes de pensiones del IMSS y CFE

• Acciones para fortalecer la educación financiera

Acciones

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En materia de educación financiera, las autoridades hemos instrumentado acciones concretas a efecto de promover entre la población un mayor uso y entendimiento de los productos financieros

Bajo este contexto, en los últimos meses la Secretaría ha trabajado en las siguientes líneas de acción:

Conferencia sobre Educación Financiera, Protección al Consumidor y Competencia (11 de julio de 2008, Querétaro, Qro.)

Campaña en medios de comunicación enfocada al uso de tarjetas de crédito (en diseño de la primera etapa)

Diálogo del más alto nivel enfocado en las mejores prácticas internacionales relacionadas con la educación financiera, la protección al consumidor y la competencia del sistema financiero.

• Mensaje a la población sobre: ventajas de tener un crédito, cuidar el nivel de endeudamiento, comparar los productos y liquidar deudas en un plazo razonable

• Fortalecimiento de la imagen de la CONDUSEF a fin de que la población conozca y utilice a este Organismo como hoy lo hace con la PROFECO.

Alianza estratégica con el Museo Interactivo de Economía (MIDE)

Exhibición interactiva de la CONDUSEF que formaráparte de la muestra permanente del museo.

Primera Semana Nacional de Cultura Financiera (último trimestre del año)

Serie de acciones para impulsar la educación financiera en México organizada por la CONDUSEF.

Acciones

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Índice

I. Introducción





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Para superar los retos pendientes y cumplir los objetivos planteados en materia de sistema financiero, el Poder Ejecutivo y el Legislativo deberán trabajar en conjunto, emprendiendo acciones en las siguientes líneas:

• Implementar una Estrategia Nacional de cultura financiera y promover una mayor protección al consumidor

• Continuar promoviendo la revelación de información de manera más accesible para el público, contribuyendo a una mayor transparencia de los productos y vehículos financieros

• Incentivar la entrada continua de nuevos participantes

• Incrementar la eficiencia del sistema de pagos, promoviendo un mayor uso de medios electrónicos

• Fortalecer la regulación financiera y la correcta aplicación de la misma

• Fortalecer el Sistema de Ahorro para el Retiro, contribuir a la transformación de los sistemas pensionarios públicos de reparto y generar incentivos a la inscripción de trabajadores independientes al Sistema Nacional de Pensiones

• Promover el desarrollo de nuevos vehículos de ahorro, inversión y manejo de riesgos

• Flexibilizar los regímenes de inversión de los inversionistas institucionales

• Reducir los costos de financiamiento

• Reorientar la actuación de la banca de desarrollo

Consideraciones Finales

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Seminario sobre el Sistema Financiero Mexicano27 de agosto de 2008

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