PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de...

37
PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOS 1.1 Definición D t t bl l it li t Documento contable en el que se registra el importe en unidades monetarias (euros), de todas las operaciones comerciales y financieras de los residentes en ese país con comerciales y financieras de los residentes en ese país con los residentes en el resto del mundo durante un año. Estas transacciones se clasifican en función de su naturaleza en diversas cuentas: C t i t Cuenta corriente Cuenta de capital C fi i 1 Cuenta financiera

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1.1.

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fin

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era

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1.2

Met

odol

ogía

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elab

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gen

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12

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1.2.

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1.2.

3 M

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Con

cept

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1.2

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ctu

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La B

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tura

en

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1.2

.3M

arco

con

cept

ual

1.2

.3 M

arco

con

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ual

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que

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.

4

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1.2

.3 M

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5

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13

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1.3

.1 C

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2.-

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l

8

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1.3

.1 C

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ta c

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3.-

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o.

9

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ta c

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10

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CO

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GO

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LDO

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PA

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13

2C

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1.3.

2 C

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ta d

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l

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ctur

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2.-

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es, d

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hos

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, mar

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das,

con

cesi

ones

..

12

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OS

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GO

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capi

tal

13Si

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capi

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1.3

.3. C

uen

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los

pasi

vos →

entr

ada

de K

Sign

o ne

gativ

o →

dism

inuc

ión

de lo

s pa

sivo

s →

salid

a de

KV

NA

:V

NA

: Sign

o po

sitiv

o →

aum

ento

de

los

activ

os →

salid

a de

KSi

gno

nega

tivo →

dism

inuc

ión

de lo

s ac

tivos

→en

trad

a de

K

CU

ENTA

DE

FIN

AN

CIE

RA

CU

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DE

FIN

AN

CIE

RA

Var

iaci

ón

net

ade

Var

iaci

ón

net

ade

SALD

O(V

NP-

VNA)

14

net

a de

pa

sivo

sn

eta

de

acti

vos

()

Page 15: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a

ll

dTo

tal e

xcep

to e

l B d

e E:

Co

mpu

esta

por

cua

tro

bala

nzas

dife

renc

iada

s po

r el

tip

o de

ac

tivos

ypa

sivo

sfin

anci

eros

enqu

ese

mat

eria

lizan

las

activ

os y

pas

ivos

fin

anci

eros

en

que

se m

ater

ializ

an la

s op

erac

ione

s co

rres

pond

ient

es:

1.In

vers

ione

s di

rect

as2.

Inve

rsio

nes

de c

arte

ra3.

Otr

a In

vers

ión

4.D

eriv

ados

fin

anci

eros

15

Page 16: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

1)

tota

l exc

epto

B d

e E

1. I

nve

rsio

nes

dir

ecta

s

Adqu

isic

ione

sde

valo

res

nego

ciab

les

com

obo

nos

Adqu

isic

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s de

val

ores

neg

ocia

bles

com

o bo

nos,

ac

cion

es, e

tc c

on lo

s qu

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inve

rsor

pre

tend

e ob

tene

r un

a re

ntab

ilida

d pe

rman

ente

en la

em

pres

a en

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ue in

vier

te

Obj

etiv

o: a

lcan

zar

un g

rado

sig

nific

ativ

o de

influ

enci

a en

lo

s ór

gano

s de

dec

isió

n de

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mpr

esa:

Las

inve

rsio

nes

dire

ctas

se

divi

den

en:

Acc

ion

es:

cuan

do e

l im

port

e de

la p

artic

ipac

ión

es m

ayor

o

igua

l al 1

0% d

el c

apita

l soc

ial d

e la

em

pres

ag

pp

Otr

as f

orm

as d

e pa

rtic

ipac

ión

: ad

quis

ició

n y

vent

a de

tít

ulos

rep

rese

ntat

ivos

del

cap

ital y

dis

tinto

s de

las

acci

ones

Fin

anci

ació

nen

tre

empr

esas

rela

cion

adas

:en

gene

ral

Fin

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ació

n e

ntr

e em

pres

as r

elac

ion

adas

:en

gen

eral

, op

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ione

s de

pré

stam

os e

ntre

las

empr

esas

mat

rices

y s

us

filia

les

(sie

mpr

e qu

e no

sea

n en

tidad

es d

e cr

édito

Inve

rsio

nes

en

inm

ueb

les:

adq

uisi

ción

de

la p

ropi

edad

16

qp

pso

bre

bien

es in

mue

bles

(to

tal o

en

part

e)

Page 17: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

1)

tota

l exc

epto

B d

e E

1. I

nve

rsio

nes

dir

ecta

s

Anot

acio

nes:

Pasi

voco

nsi

gno

posi

tivo:

adqu

isic

ione

sde

títul

osne

goci

able

sPa

sivo

con

sig

no p

ositi

vo:

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isic

ione

s de

títu

los

nego

ciab

les

por

resi

dent

es e

n el

ext

ranj

ero

Activ

o co

n si

gno

posi

tivo:

adq

uisi

cion

es d

e tít

ulos

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ranj

eros

t

did

tE

ñpo

r pa

rte

de r

esid

ente

s en

Esp

aña

CU

ENTA

FIN

AN

CIE

RA

TOTA

L EX

CEP

TO B

AN

CO

DE

ESP

A

Var

iaci

ón n

eta

Var

iaci

ón n

eta

SALD

O(

)de

pas

ivos

de a

ctiv

os(V

NP-

VNA)

Inve

rsio

nes

dire

ctas

u:

Del

ext

erio

r en

Es

paña

v: D

e Es

paña

en

el

exte

rior

W=

u-v

17

Espa

ñaex

terio

r

Page 18: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

1)

tota

l exc

epto

B d

e E

2. I

nve

rsio

nes

en

car

tera

Tran

sacc

ione

s en

val

ores

neg

ocia

bles

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luid

as la

s qu

e,

mat

eria

lizad

asen

acci

ones

cum

plen

los

requ

isito

spa

rasu

mat

eria

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as e

n ac

cion

es, c

umpl

en lo

s re

quis

itos

para

su

cons

ider

ació

n co

mo

inve

rsio

nes

dire

ctas

Acci

ones

(<

10%

K s

ocia

l) y

fond

os d

e in

vers

ión

(tod

os lo

s no

in

clui

dos

en in

vers

ión

dire

cta)

.B

bli

iBo

nos

y ob

ligac

ione

sIn

stru

men

tos

del m

erca

do m

onet

ario

18

Page 19: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

1)

tota

l exc

epto

B d

e E

3O

tras

inve

rsio

nes

()

p

3. O

tras

inve

rsio

nes

Rl

iól

ii

di

iRe

coge

, por

exc

lusi

ón, l

as v

aria

cion

es d

e ac

tivos

y p

asiv

os

finan

cier

os f

rent

e a

no r

esid

ente

s no

con

tabi

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as c

omo

inve

rsió

ndi

rect

ao

deca

rter

ain

vers

ión

dire

cta

o de

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tera

Prés

tam

os e

ntre

res

iden

tes

y no

res

iden

tes

Créd

itos

com

erci

ales

con

dur

ació

n su

perio

r a

un a

ño c

once

dido

s di

rect

amen

te p

or e

l pro

veed

or a

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prad

orO

tros

depó

sito

s(in

clui

dos

las

tene

ncia

sde

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tes

extr

anje

ros)

Otr

os d

epós

itos

(incl

uido

s la

s te

nenc

ias

de b

illet

es e

xtra

njer

os)

19

Page 20: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

1)

tota

l exc

epto

B d

e E

4. D

eriv

ados

Fin

anci

eros

20

Page 21: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

CU

ENTA

FIN

AN

CIE

RA

TOTA

LEX

CEP

TOB

AN

CO

DE

ESP

ATO

TAL

EXC

EPTO

BA

NC

O D

E ES

PA

ÑA

Var

iaci

ón n

eta

de

pasi

vos

Var

iaci

ón n

eta

deac

tivo

sSA

LDO

(VN

P-VN

A)pa

sivo

sde

act

ivos

(VN

PVN

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Inve

rsio

nes

dire

ctas

u:

Del

ext

erio

r en

Es

paña

v: D

e Es

paña

en

elex

terio

rW

=u

-v

Espa

ñael

ext

erio

r

Inve

rsio

nes

en c

arte

rax:

Del

ext

erio

r en

Es

paña

y: D

e Es

paña

en

el e

xter

ior

Z=x-

y

p

Otr

as

Inve

rsio

nes

aa:

Pres

tam

os

reci

bido

sbb

: Pr

esta

mos

co

nced

idos

CC

=aa

-bb

Der

ivad

os

finan

cier

osD

D

21

Page 22: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

2)

Ban

co d

e Es

pañ

a

La c

uent

a fin

anci

era

del B

de

E re

gist

ra la

s g

varia

cion

es d

e su

s ac

tivos

y d

e su

s pa

sivo

s y

se

divi

de a

su

vez

en t

res

subc

uent

as:

1.Res

erva

s2

Activ

osde

lBde

Efr

ente

alEu

rosi

stem

a2.

Activ

os d

el B

de

E fr

ente

al E

uros

iste

ma

3.O

tros

act

ivos

net

os

Anot

acio

nes:

Sign

o po

sitiv

o: a

umen

to d

e lo

s ac

tivos

del

B d

e E

fren

te a

l ext

erio

rg

pSi

gno

nega

tivo:

red

ucci

ón d

e lo

s ac

tivos

del

B d

e E

fren

te a

l ext

erio

r 22

Page 23: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

2)

Ban

co d

e Es

pañ

a

1. R

eser

vas

Des

de la

cre

ació

n de

la U

EM s

e de

finen

com

o lo

s ac

tivos

líq

uido

sen

mon

eda

extr

anje

raqu

eel

Bde

Em

antie

nelíq

uido

s en

mon

eda

extr

anje

raqu

e el

B d

e E

man

tiene

fr

ente

a r

esid

ente

s en

paí

ses

dist

into

s a

la U

EM.

2. A

ctiv

os d

el B

de

E fr

ente

al E

uro

sist

ema

Reco

ge lo

s ac

tivos

man

teni

dos

por

el B

de

E fr

ente

a lo

s Ba

ncos

Cen

tral

es d

e la

UEM

y e

l Ba

nco

Cent

ral E

urop

eo

23

Page 24: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

2)

Ban

co d

e Es

pañ

a

3. O

tros

act

ivos

net

os

Incl

uye

la v

aria

ción

net

a de

los

otro

s ac

tivos

y p

asiv

os d

el

Ban

co d

e E

spañ

a no

incl

uido

s en

las

dos

rúbr

icas

ant

erio

res

La c

ontri

buci

ón d

el B

de

Esp

aña

al c

apita

l del

BC

E re

aliz

ada

en

1998

CU

ENTA

DE

FIN

AN

CIE

RA

BA

NC

OD

EES

PA

ÑA

BA

NC

O D

E ES

PA

ÑA

Var

iaci

ón n

eta

de

pasi

vos

Var

iaci

ón n

eta

de

acti

vos

SALD

O(V

NP-

VNA)

Rese

rvas

eeFF

=-e

e

Activ

os f

rent

e al

Eu

rosi

stem

agg

HH

=-g

g

24O

tros

act

ivos

net

osii

JJ=

-ii

Page 25: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

1.3

.3. C

uen

ta f

inan

cier

a: (

2)

Ban

co d

e Es

pañ

a

Sald

o de

la c

uen

ta f

inan

cier

a

ldd

lb

dd

()

Sald

o de

la s

ubcu

enta

de

inve

rsio

nes

dire

ctas

(W

)+

Sald

o de

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enta

de

inve

rsio

nes

de c

arte

ra (

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Sld

dl

bt

dt

ii

(CC

)+

Sald

o de

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enta

de

otra

s in

vers

ione

s (C

C)

+Sa

ldo

de la

sub

cuen

ta d

e de

rivad

os f

inan

cier

os (

DD

)+

Sald

ode

lasu

bcue

nta

dere

serv

as(F

F)+

Sald

o de

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enta

de

rese

rvas

(FF

)+

Sald

o de

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enta

de

activ

os fre

nte

al

euro

sist

ema (

HH

)+

()

Sald

o de

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enta

de

otro

s ac

tivos

net

os (

JJ)

____

____

____

____

____

____

____

____

____

____

____

___

Sald

o de

la b

alan

za fin

anci

era=

=W

+Z+

CC

+D

D+

FF+

HH

+JJ

=K

K

25

Page 26: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

Sald

o de

la b

alan

za d

e pa

gos

ldd

l(

)Sa

ldo

de la

cue

nta

corr

ient

e (M

)+

Sald

o de

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uent

a de

cap

ital (

T)+

S

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lt

fii

(KK

)+

Sald

o de

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uent

a fin

anci

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(KK

)+

Erro

res

y om

isio

nes

(LL)

Bal

anza

de

pago

s= M

+T+

KK

+LL

EO

ii

•E

rror

es y

Om

isio

nes:

Sign

o po

sitiv

o (n

egat

ivo)

in

gres

o (p

ago)

no

cont

abili

zado

en

ning

una

otra

rúbr

ica

dela

bala

nza

depa

gos

26

en n

ingu

na o

tra rú

bric

a de

la b

alan

za d

e pa

gos.

Page 27: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

An

otac

ion

es e

n la

bal

anza

de

pago

s

De

acue

rdo

al p

rinci

pio

cont

able

de

PA

RTI

DA

DO

BLE

→ca

daun

ade

las

oper

acio

nes

sean

ota

dos

vece

sca

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aca

da u

na d

e la

s op

erac

ione

s se

ano

ta d

os v

eces

, cad

a un

a de

ella

s en

una

sub

cuen

ta d

istin

ta

en d

os c

olum

nas

dist

inta

s co

n el

mis

mo

sign

o, o

enun

am

ism

aco

lum

naco

ndi

stin

tosi

gno

en u

na m

ism

a co

lum

na c

on d

istin

to s

igno

27

Page 28: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

An

otac

ion

es e

n la

bal

anza

de

pago

s

Ejem

plo

1. E

xpor

taci

ón d

e un

coc

he a

la U

EM pa

gado

al

td

cont

ado

BA

LAN

ZA D

E P

AG

OS

CU

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CO

RR

IEN

TEC

UEN

TA C

OR

RIE

NTE

ING

RES

OS

GA

STO

SSA

LDO

Mer

canc

ías

Expo

rtac

ión

(a)

Mer

canc

ías

Expo

rtac

ión

(a)

CU

ENTA

FIN

AN

CIE

RA

(B

de

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VA

RN

ETA

SV

AR

NET

AS

SALD

OV

AR

. NET

AS

DE

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SIV

OS

VA

R. N

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S D

E A

CTI

VO

SSA

LDO

Activ

os f

rent

e al

Eu

rosi

stem

agg

(+)

28

Euro

sist

ema

Page 29: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

An

otac

ion

es e

n la

bal

anza

de

pago

s

Ejem

plo

2: C

ompr

a de

un

auto

móv

il en

Jap

ón c

on p

ago

apla

zado

elre

side

nte

enEs

paña

hare

cibi

doun

prés

tam

ode

l→

el r

esid

ente

en

Espa

ña h

a re

cibi

do u

n pr

ésta

mo

del

expo

rtad

or e

xtra

njer

ode

otr

a en

tidad

fin

anci

era

del e

xter

ior

BA

LAN

ZA D

E P

AG

OS

CU

ENTA

CO

RR

IEN

TE

ING

RES

OS

PA

GO

SSA

LDO

Mer

canc

ias

Impo

rtac

ione

s(b

)M

erca

ncia

sIm

port

acio

nes

(b)

CU

ENTA

FIN

AN

CIE

RA

VA

RN

ETA

SD

EV

AR

NET

AS

DE

VA

R. N

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S D

E P

ASI

VO

SV

AR

. NET

AS

DE

AC

TIV

OS

Otr

as in

vers

ione

sPr

est.

Rec

ib. (

aa (

+)

29

Page 30: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

Mom

ento

cua

ndo

se d

evue

lve

el p

rést

amo

1-

Pago

delp

rinci

pal

1.-

Pago

del

prin

cipa

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Page 31: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

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Page 32: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

Ejem

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Page 33: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

Ejem

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Page 34: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

Ejem

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Ejem

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36

Page 37: PRÁCTICA 1.1. LA BALANZA DE PAGOSjamc/ecomun/Teoria/pract11.pdf · 1.2 Metodolo g ía de elaboración. Ras g os generales ¾ La Balanza de Pagos se elabora atendiendo las directrices

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37