Antofagasta Minerals:

Desarrollo presente y futuro

Mesa Redonda Escuela de Minas Universidad de las Américas28 de Junio, 2018

Iván Arriagada H.

Presidente Ejecutivo Antofagasta plc

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de

Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)

▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Cómo los abordamos con una mirada de largo plazo

AGENDA

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de

Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)

▪ Desarrollo Distrito Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Como los abordamos con una mirada de largo plazo

AGENDA

Grupo

• Antofagasta plc está listada en la Bolsa de Londres

• 65% controlado por Grupo Luksic, 35% libre flotación

• Valorización de mercado1: US$12.8 billones

• FTSE 100

División de Minería• Dentro de los 10 productores de cobre más grandes

• Producción de oro y moly como subproductos

• 4 operaciones en Chile

• Activos de alta calidad con significativo potencial de

crecimiento

División de Transporte

• Provee transporte por ferrocarril y camiones en la región

de Antofagasta

Centinela

• Propiedad 70%

• 228.300 ton Cu1

• C1: $137 c/lb

Los Pelambres

• Propiedad 60%

• 343.800 ton Cu1

• C1: $102 c/lb

Zaldívar

• Propiedad 50%

• 103.300 ton Cu1

• C1: $162 c/lb

Grupo (2017)

• 704.300 ton Cu1

• C1: $125 c/lb

Antucoya

• Propiedad 70%

• 80.500 ton Cu1

• C1: $168 c/lb

1. Producción 2017, base 100%

Santiago

ANTOFAGASTA PLC

UNA HISTORIA DE DESARROLLO PERMANENTE

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

kt

2013: Inicio de

construcción Antucoya2008: Inicio de

construcción

Esperanza

(Centinela)

1999: Inicio de

construcción El Tesoro

(Centinela)

1994 – 1999: 57 ktpa

2000 - 2009: 451 ktpa

2010 - 2015: 655 ktpa

2000: Comienzo de

operación Los

Pelambres1997: Inicio de

construcción Los

Pelambres

2001: Inicio operación

El Tesoro (Centinela)2011: Comienzo de

operación Esperanza

(Centinela)

2016: Inicio de operación

Antucoya y compra

Zaldívar

PRODUCCIÓN

LO QUE NOS PERMITE ESTAR DENTRO DE LOS10 PRODUCTORES DE COBRE MÁS GRANDES

1.815

1.4191.278

1.077871

575 531 492 486 435

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

0% 25% 50% 75% 100%

Fuente: SNL, Wood Mackenzie Q4 2017 Copper Review, Antofagasta HY 2017. Antofagasta C1 al 2017

125c/lb

1er Cuartil 2do Cuartil 3er Cuartil 4to Cuartil 105 c/lb

128 c/lb

157 c/lb

Curva de Costo de Caja 2017

Principales productores de cobre a nivel mundial, basado en producción atribuible 2017 (‘000t)

Los PelambresCentinela

Antucoya

Zaldívar

704

Personas Desempeño

Económico

Desarrollo SocialMedio Ambiente Transparencia y Gobierno

Corporativo

Nuestros ámbitos de gestión

Nuestra primera

prioridad

PERSONAS

9

► Accidentes Fatales

► Índice de Frecuencia (IF 1.00)

► Reportabilidad de Cuasi Accidentes

► Modelo de Seguridad y Salud actualizado

SEGURIDAD Y SALUD

0

18%

152%

Sin accidente fatal desde Abril 2016

El mejor resultado registrado

2017 comparado con 2016 (Grupo Minero)

► Negociaciones colectivas finalizadas:

3 Centinela

2 Los Pelambres

2 Zaldívar

► Nueva Estrategia de Diversidad e

Inclusión

PERSONAS

MEDIO AMBIENTE

Autoridad Ambiental (SEA)

aprobó el proyecto

Infraestructura

Complementaria de Los

Pelambres en febrero

Revisión favorable

Aprobado unánimemente

Incluye Planta Desaladora

► Consumo agua de mar del

Grupo

► Consumo agua de mar de

Centinela

AGUA

45% del total

88% del total

2015 2016 2017

20.6 mm3

26.6 mm3

29.2 mm3

mm3 = millones metros cúbicos

► Consumo de energías renovables del Grupo

(eólica y solar)

► Consumo de energías renovables en Los

Pelambres

► Contratos de energía que favorecen las

fuentes de baja emisión

ENERGÍA

21% del total

54% del total

2015 2016 2017

5%

17%

21%

►Actualización del Modelo de

Gestión Ambiental

►Plan de Cumplimiento

acordado con autoridad

ambiental

CUMPLIMIENTO MEDIO AMBIENTAL

Grupo comprometido

con reducir su impacto

en cambio climático

CAMBIO CLIMÁTICO

► Objetivo:

► Equivalente a: 3%

300.000

Reducción del efecto gas

invernadero (GHG), al

20221

Toneladas of CO2

1 Reducción relativa al forecast Caso Base 2017

DESARROLLO SOCIAL

► Sin incidentes materiales reportados

por comunidades cercanas a la

operación

► Consolidación de Somos Choapa en Los

Pelambres y Diálogos para el

Desarrollo en las operaciones del norte

DIÁLOGO

COLABORACIÓN

TRANSPARENCIA

RELACIÓN CON COMUNIDADES

REPORTABILIDAD

EXCELENCIA

Construcción del Centro de Formación Técnica Los Vilos para 300 estudiantes. Entregadoen comodato al CEDUC, Universidad Católica del Norte.

TRANSPARENCIA Y

GOBIERNO CORPORATIVO

► Revisión y update de nuestro Sistema de Gestión de Riesgo

► Re-certificación de nuestro Modelo de Prevención del

Delito (soborno, financiamiento del terrorismo)

► Canal de Denuncias efectivo y Comité de Ética reportando

periódicamente al Directorio

GOBIERNO CORPORATIVO

22

DESEMPEÑO ECONÓMICO

►Producción

►Costo caja neto

►EBITDA

►EBITDA MARGEN

704.300

$125 c/lb

T/CuF

UN AÑO DE SÓLIDO PROGRESO (2017)

US$2.587m

54,6 %

Nuestra mirada para

el 2018

PRIORIDADES 2018

Valor y

crecimiento

rentable (más

que volumen)

• Cero fatalidad

• Cumplir nuestros planes de producción y costos

• Preparación para mayores leyes en 2019

•Mejoras en productividad y optimizaciones en costo

• Compromiso con expansión de Los Pelambres

•Definición de alternativa de mayor retorno para la expansión de Centinela

NUESTRAS PRIORIDADES 2018

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de

Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)

▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Como los abordamos con una mirada de largo plazo

AGENDA

ESTRATEGIA PARA EL DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO

Negocio Base• Foco permanente en gestión de costos y competitividad• Cumplir compromiso (guidance) de producción y costos• Optimizar el performance de los activos actuales• Relacionamiento proactivo con nuestras comunidades y

stakeholders

Crecimiento Orgánico y Sustentable del

Negocio Base• Comisionamiento en Centinela de proyectos Óxidos

Encuentro y Planta Moly• Aprobación de inversión proyecto INCO Los Pelambres y

definición de alternativa de crecimiento en Centinela

Crecimiento más allá del Negocio Base• Progreso en actividades de exploración• Twin Metals en Estados Unidos• Monitorear oportunidades potenciales de adquisiciones

DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: PROYECTOS

2017 2018 2019 2022+

Construcción

Antucoya (85 kt Cu)

2015 2016

Compra Zaldívar

(50 kt Cu)

Venta de activos (fuera del core business)

Electricidad y AguaVenta ADASA y

MICHILLA

Óxidos Encuentro

Cu: 50ktFase 1

Cu: +55 kt

Fase 2

Cu: +35 kt

Alternativas de Crecimiento Centinela

Segunda Concentradora

o expandir capacidad actual

Twin Metals

USA

2020

Expansión Incremental Los Pelambres (INCO)

2021

Venta activos

eléctricos

Planta Moly

(Mo: 2,4 kt)

Invirtiendo a través del ciclo:

Exploración focalizada

Fase 1 (190 ktpd procesamiento)

• Incluye Planta Desalinizadora

• EIA aprobado en febrero 2018

• Incrementa producción Cu 55 kt desde 2021

• Inversión estimada Capex US$1.300 millones

o US$780 millones para la expansión de la Planta

o US$520 millones para Planta Desalinizadora

o En proceso de obtención de permisos

Fase 2 (205 ktpd procesamiento)

• Requiere permisos / EIA adicional

• Incrementa producción Cu 35 kt

• Aumenta capacidad de relaves y botaderos

• Extiende el LOM en 15 años

Expansión Incremental Los Pelambres (INCO)

DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: INCO Los Pelambres

Alternativa DMC: Segunda concentradora

• 90 ktpd procesamiento

• Estudio de factibilidad en proceso (Dic-18)

• Incrementa producción Cu 180 kt CuEq

• Inversión estimada Capex US$4.300 millones

• Extiende el LOM en 30+ años

• Diseño considera futuras expansiones a 150 ktpd de procesamiento

• RCA y permisos aprobados

O: Expandir concentradora existente

• Estudio de Scoping completado

• Estudio de pre factibilidad en proceso (Dic-18)

• Proyecto Brownfield

• Menor intensidad de Capex

• Menor riesgo de construcción y ejecución

Alternativas de Crecimiento CentinelaMirador Óxidos

Tesoro

Esperanza Sur

Esperanza

Mirador Sulfuros

Encuentro Óxidos

Encuentro Sulfuros

Penacho Blanco

Polo Sur

Paleo Canal / Llano

DESARROLLO PRESENTE Y FUTURO: Crecimiento Centinela

1. Una mirada al Grupo Antofagasta plc

▪ Antofagasta Minerals desde la mirada de nuestra Política de

Sustentabilidad

2. Desarrollo presente y futuro / Proyectos

▪ Infraestructura Complementaria Los Pelambres (INCO)

▪ Distrito Minero Centinela (DMC) / Caso Alternativo

3. Mercado y principales desafíos

▪ Cómo los abordamos con una mirada de largo plazo

AGENDA

MERCADO DEL COBRE

Demanda creciente

• Crecimiento del consumo sostenido en China

o Demografía

o Urbanización y mayores niveles de ingresos

o Mayor consumo de artefactos intensivos en cobre

• Infraestructura

o Red eléctrica, ferrocarril, carreteras

o India y otros países emergentes serán los próximos

• Economía verde

o Electro movilidad

o Energías renovables

o Eficiencia energética

• Caída de leyes en operaciones existentes

• Desafíos técnicos en proyectos brownfield

• Reducido portafolio de proyectos greenfield

• Éxito limitado en el descubrimiento de nuevos

depósitos

• Factores de incertidumbre

o Riesgos geo-políticos

o Desequilibrios macroeconómicos en China

o Riesgo de proteccionismo que afecta el

comercio y el crecimiento económico

• Reciclaje es sensible al precio

Oferta restringida

MERCADO DEL COBRE

Demanda de cobre esperada

4 Mt

El cobre sigue siendo uno de los metales más atractivos gracias a su dinámica de oferta y demanda

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027

Mt

Cu

Contribución brownfield

Operaciones existentes y proyectos altamente probables

Demanda estimada de producción de mina

Fuente: Wood Mackenzie

Balance de oferta y demanda

Fuente: Wood MackenzieFuente: CRU

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Primera prioridad de

Antofagasta plc

Construyendo una cultura de cero fatalidad

Aumentar productividad laboral

y del capital

Menores leyes de mineral,

mayores durezas, impurezas y

distancias

Estrategia de Diversidad e Inclusión

Instalaciones de entrenamiento en las

operaciones

Relaciones con comunidades

evolucionando a relaciones

sustentables de largo plazo

Programa Somos Choapa. Acuerdo con

la comunidad de Caimanes firmado en

2016

Desarrollo de personas Seguridad

Productividad e Innovación Comunidades

Reforma laboral y reforma

tributaria

Cambios a la Ley de medio

ambiente y otras regulaciones

Mayor conciencia

medioambiental y social

Eficiencia de uso y reducción

de emisiones de CO2.

Irrupción de fuentes de energía

renovable con menores costos

de desarrollo. Sobre 53% de

energía MLP es ERNC

Uso de agua desalinizada se

está convirtiendo en el “nuevo

estándar” para futuros

proyectos mineros

45% del agua usada en el Grupo

provino del mar

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Demanda creciente de energía Cambios regulatorios y medioambientales

Disponibilidad de agua Sustentabilidad

INNOVACIÓN: PARTE FUNDAMENTAL DE NUESTRA CARTA DE VALORES

RESPETO alos Demás

Responsabilidad por

la SEGURIDAD Y LA

SALUD

EXCELENCIA en

el Desempeño

Diario

INNOVACIÓN como Práctica

Permanente

Ser

VISIONARIOS

Compromiso

con la

SUSTENTABILIDAD

• Promover y ejecutar proyectos de innovación que

generen valor para la organización, las personas y el

entorno.

• Apalancar los otros pilares estratégicos de la compañía

(operaciones de excelencia, seguridad y sustentabilidad

y crecimiento).

• Fomentar el co-desarrollo de iniciativas con

instituciones externas, generando relaciones sostenibles

para creación de valor mutuo.

• Fomentar una “cultura innovadora” en toda la

organización, que desarrolle ambientes de trabajo que

favorezcan la generación de ideas e iniciativas, así

como las prácticas innovadoras.

En innovación, buscamos:

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Minerales de

Baja Ley

Automatización

y Robotización

Depósito

de Relaves

Eficiencia Energética

y Uso de EE.RR.

Impacto en Contribución

Social sobre Comunidades

.

Movimiento de Grandes

Volúmenes de Material

Desafíos de otras áreas de interés

Existen otros desafíos relevantes para la compañía, aunque no pertenecen a las Áreas de Interés priorizadas, en este caso

relacionados con el bienestar y desarrollo de nuestros trabajadores en materias de seguridad, conocimiento y capacitaciones.

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

FOCOS DE INNOVACIÓN EN ANTOFAGASTA MINERALS

PROGRAMA

JÓVENESPROFESIONALES

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

GESTIÓN DE TALENTOS

PROPÓSITO DEL PROGRAMA

Duración del Programa:

Atraer, desarrollar y retener Jóvenes

Profesionales con potencial de liderazgo en

el Grupo Antofagasta Minerals, acelerando

su incorporación y aporte a la

organización a través de un Programa

Corporativo.

Promover la temprana adquisición de las

competencias y los valores deseados por el

Grupo, y desarrollando su compromiso a

través de una propuesta de valor que

contribuya a la sustentabilidad del capital

humano del Grupo.

✓ Desempeñan un cargo real con funciones relevantes,

acompañados de un tutor que los guía en el proceso de

aprendizaje, entregándoles apoyo teórico y

competencias adaptativas.

✓ Realizan dos pasantías y un Diplomado les entregará

herramientas para comprender la industria minera en

el mundo y conocer los desafíos estratégicos del

negocio.

PRINCIPALES DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA

Antofagasta Minerals:

Desarrollo presente y futuro

Mesa Redonda Escuela de Minas Universidad de las Américas28 de Junio, 2018

Iván Arriagada H.

Presidente Ejecutivo Antofagasta plc