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PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
A SEPTIEMBRE 2018
Septiembre 2018
ACTIVOS TOTALES $ 1.339.163
COLOCACIONES NETAS1 $ 1.099.541
PATRIMONIO $279.123
UTILIDAD NETA $ 20.732
ROE2 10,7%
ROA3 2,4%
CAPITALIZACIÓN 20,8%
TANNER
EN UNA MIRADA
Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios Financieros S.A.
es una de las principales instituciones financieras no bancarias en Chile y
mantiene una posición de liderazgo en el segmento de pequeñas y
medianas empresas.
Investment Grade, ‘BBB-‘ internacional y ‘AA-‘ local
Cartera de créditos y fuentes de financiamiento altamente diversificadas:
Colocaciones distribuidas en +16 industrias
Los cinco mayores clientes no superan el 12% del portafolio total
Ningún acreedor representa más del 6% de las obligaciones
Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una serie de productos:
2
EMPRESAS
- Factoring
- Leasing
- Créditos
AUTOMOTRIZ
- Créditos
- Seguros
INVESTMENTS
- Corredora de Bolsa
- Banca de Inversiones
INDICADORES FINANCIEROS
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.
3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.
MORA > 90 DÍAS 2,49%
3
ACONTECIMIENTOS RELEVANTES
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones
2) Margen Bruto definido como (Ingresos – Costos) / Ingresos
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO
# CLIENTES COLOCACIONES
PyMEs Empresas Corporaciones
84%
13%
3%
36%
25%
39%
70%
3% 3%
27%
2015
30%
67%
2016 2017
4%
32%
64%
$ 792.357 $ 800.749
$ 936.816
Deudores Varios Automotriz Empresas
DISTRIBUCIÓN DE COLOCACIONES NETAS(1)
4%
33%
65%
3%
64%
31%
3T2017 3T2018
$ 880.427
$1.099.541
+24,9%
DISTRIBUCIÓN DE MARGEN BRUTO(2)
2016
27%
58%
34%
7%
2015
61%
$ 50.928
13%
52%
30%
18%
2017
$ 58.581$ 63.717
AutomotrizEmpresas Filiales
20%
9M2017
52%
31%33%
9M2018
17%
48%
$ 45.804
$ 55.230
+20,6%
Alza de clasificacion de riesgo local a AA- (S&P y Humphreys).
Crecimiento en colocaciones 24,9% YoY.
Más del 64% de operaciones de factoring a través de SPF.
Caida en mora > 90 días de 168 pbs, llegando a 2,49%.
Emisiones locales por UF 4 MM YTD.
HIGHLIGHTS
SEPTIEMBRE 2018
EN CIFRAS
4
9M17 9M18 Δ a/a
COLOCACIONES NETAS(1) $ 880.427 $ 1.099.541 +24,9%
División Empresas $ 567.559 $ 710.039 +25,1%
i. Factoring $ 264.959 $ 356.887 +34,7%
ii. Leasing $ 97.763 $ 84.233 -13,8%
iii. Créditos $ 204.836 $ 268.919 +31,3%
División Automotriz $ 286.402 $ 342.283 +19,5%
MORA > 90 DÍAS(2) 4,17% 2,49% -168 pbs
División Empresas 3,78% 1,71% -207 pbs
i. Factoring 3,13% 1,36% -177 pbs
ii. Leasing 8,89% 3,57% -532 pbs
iii. Créditos 2,12% 1,58% -54 pbs
División Automotriz 5,30% 4,40% -90 pbs
INGRESOS $ 108.403 $ 137.487 +26,8%
MARGEN BRUTO $ 45.804 $ 55.230 +20,6%
UTILIDAD NETA $ 16.915 $ 20.732 +22,6%
ROAA(3) 2,3% 2,4% +10 pbs
ROAE(4) 9,1% 10,7% +160 pbs
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.
3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.
4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas.
RETORNO(2)
DIVISIÓN
EMPRESAS
5
DISTRIBUCIÓN DE COLOCACIONES NETAS(1) POR PRODUCTO
2016
20%
36%
35%
43%
$ 553.408
45%
2015
21%
51%
32%
17%
2017
$ 535.043
$ 595.325
CréditoFactoring Leasing 11,9%
2015 2016 2017
11,4% 11,7%
MORA(3)
2015 2016 2017
4,2%
5,3%
3,6%
5,7%
4,2%
4,9%
-60 pbs
Mora > 30 días Mora > 90 días
38%
9M2018
47%
12%
17%
36%
9M2017
50%
$ 567.559
$ 710.039
+25,1%
9M2017 9M2018
12,1%
10,7%
3T2017
3,8%
3T2018
2,7%
6,1%
1,7%
-210 pbs
Fuente: Tanner, Estados Financieros, Compañías a sept-18. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas.
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES
$29 $55 $77
$361$294
$74
$885
$253
$83 $102 $114
$429$464
$629
COLOCACIONES BRUTAS POR ACTOR 3T2018
Instituciones no bancarias
11,8%
2015 2016 2017
13,5% 13,9%
FACTORING
6
1.8802.548
3.177
2015
$193
2016
$304
2017
$231
Clientes Colocaciones Netas
RETORNO(2)
9M2017
13,3%
15,7%
9M2018
MORA > 90 DÍAS(3) – FACTORING
2014 201720162015
2,9%
5,6%
6,3%
5,0%
3T2017
3,1%
1,4%
3T2018
3.131 3.022
3T2017
$358
3T2018
$265
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES – CRÉDITOS
CRÉDITOS Y LEASING
7
$ 250
$ 191 $ 191
971
1.261
837
2015 2016 2017
Clientes Colocaciones Netas
$ 205
$ 269
978
445
3T2017 3T2018
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES – LEASING
$ 60$ 45 $ 33
$ 29$ 34
$ 31
$ 22
$ 37
1.269
1.073
857
$ 111
201720162015
$ 113
$ 34$ 101
Inmobiliario ClientesVehículos Maquinaria y Equipo
2014 2015 2016 2017
0,6%
1,5%
2,3%
MORA > 90 DÍAS(2) – CRÉDITOS
2,1%
3T2017
1,6%
3T2018 2014 20162015 2017
7,0%9,1%
8,2% 8,0%
MORA > 90 DÍAS(2) – LEASING
8,9%
3T2017
3,6%
3T2018
$ 18
$ 38$ 24
$ 41$ 46
912
646
$ 98
3T2017
$ 14
3T2018
$ 84
9M2017 9M2018
25,8% 25,9%
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES
DIVISIÓN
AUTOMOTRIZ
Fuente: Tanner, ANAC, CMF. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Mora definida como saldo insoluto sobre 90 días / colocaciones brutas
RETORNO(2)
24,9%
2016 20172015
24,6% 25,2%
8
MORA > 90 DÍAS(3) – AUTOMOTRIZ
20162014 2015 2017
5,1%
6,7% 6,9%
5,5%5,3%
3T2017
4,4%
3T2018
$ 1.341
$ 400
$ 357
$ 165
AUTOMOTRIZ: COLOCACIONES BRUTAS POR ACTOR 3T18
$ 215$ 242
$ 303
48.113 49.704
57.293
20162015 2017
Clientes Colocaciones Netas
$ 286
$ 342
55.04164.732
3T20183T2017
DIVISIÓN
INVESTMENTS
Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM.
1) Market Share según bolsa de Santiago.
2) Utilidad después de impuestos.
MARKET SHARE(1) POR VOLUMEN TRANSADO 9M18
9
2015 2016
$ 341.031
2017
$ 252.141
$ 199.853
UTILIDAD(2) TRIMESTRAL /ACUMULADA
Inst
itu
cio
ne
s n
o b
an
ca
ria
s
ASSETS UNDER MANAGEMENT
DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS 9M18
3T20183T2017
$ 546.969
$ 318.346
71,8%
$ 388
3T2017 3T2018
$ 333
16,7%
$ 2.555
$ 825
9M2017 9M2018
209,6% Intermediación de
Acciones
22%
Intermediación de Renta Fija
63%
FX
5%
Otros
10%
20
03
20
06
20
09
20
12
20
15
20
18
PERFIL DE DEUDA
Y BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
61%
27%
2017
3%
8%
2015
4% 6%
20%
2016
72%
5%
4%
8%
26%
61%
$ 816 10%
34%
52%
3T2018
$ 643$ 686
$ 961
Partida CLP USD CHF UF TOTAL
Total Activos $ 939 $ 164 - $ 236 $ 1.339
Total Pasivos + Patrimonio
$ 589 $ 234 $ 171 $ 346 $ 1.339
Diferencial por Moneda
$ 350 -$ 69 -$ 171 -$ 110 -
Coberturas -$ 410 $ 69 $ 171 -$ 170 -
Exposición Neta -$ 60 - - $ 60 -
CLASIFICACIÓN DE RIESGO LOCALESTRUCTURA DEL BALANCE Y COBERTURAS
COMPOSICIÓN DEL FINANCIAMIENTO PERFIL DE VENCIMIENTOS
A+
BBB+
A-
A
AA-
AA-
A+
AA-
10
Bancos
Otros
Efectos de Comercio
Bonos
$ 101$ 150 $ 151
$ 60
$ 140
$ 66
$ 96$ 47
$ 60
$ 27
$ 29 $ 13
>2021
$ 194
2018 2019 2020 2021
$ 20
$ 288
$ 198
$ 120
$ 160
LIQUIDEZ(1) Y COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS(2)
TANNER
EN CIFRAS
Fuente: Tanner.
1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes.
2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros.
3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio.
4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos.
5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio.
6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos.
ROA(6)
LEVERAGE(3) Y CAPITALIZACIÓN(4)
11
1,8x
2,6x
1,8x
2015 2016
1,8x
1,7x
2017
1,5x
Razón de Liquidez Cobertura de Gastos Financieros
3,0x 3,0x3,3x
0,2x 0,2x0,2x
2015 2016 2017
Leverage Capitalización
ROE(5)
9,2%
2015 2016
8,8%
2017
9,7%
Promedio 2015-2017: 9,2%
2015 2016
2,3%
2017
2,3% 2,3%
Promedio 2015-2017: 2,3%
1,6x
9M2017
1,8x
1,7x
9M2018
1,8x
3,1x
3,8x
0,2x
0,2x
9M2017 9M2018
10,7%
9M2017 9M2018
9,1%
9M2017
2,3%
9M2018
2,4%
Información de Contacto:
María Paz Merino
Sub-gerente de Relación con Inversionistas
El Golf 40, Piso 9, Las Condes, Santiago – Chile
Contacto: 562 2731 8810
E-mail: [email protected]
13
ANEXOS
ESTADO DE
RESULTADOS
14Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
01-01-2018 01-01-2017 Δ $ Δ %
30-09-2018 30-09-2017
Ingresos de actividades ordinarias 137.487 108.403 29.084 26,8%
Costo de ventas (82.258) (62.599) (19.658) 31,4%
Ganancia bruta 55.230 45.804 9.426 20,6%
Otros ingresos por función 1.088 1.072 17 1,6%
Gastos de administración (32.390) (28.829) (3.562) 12,4%
Otras ganancias (pérdidas) (12) 14 (26) -190,1%
Margen operacional 23.915 18.060 5.855 32,4%
Ingresos financieros 22 110 (88) -79,9%
Costos financieros (209) (172) (37) 21,7%
Diferencias de cambio (122) (16) (106) 658,2%
Resultado por unidades de reajuste 32 123 (91) -74,2%
Ganancia (pérdida) antes de impuesto 23.638 18.106 5.532 30,6%
(Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias (2.906) (1.191) (1.715) 144,0%
Ganancia (pérdida) 20.732 16.915 3.817 22,6%
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 20.449 16.303 4.147 25,4%
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 282 612 (330) -53,9%
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM$
BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
15
Activos (MM$) 30-09-2018 31-12-2017 Δ $ Δ %
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente al efectivo 60.306 84.636 (24.330) -28,7%
Otros activos financieros corrientes 70.622 49.120 21.502 43,8%
Otros activos no financieros corrientes 1.859 1.547 312 20,2%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 682.014 602.984 79.030 13,1%
Cuentas por cobrar entidades relacionadas 410 452 (43) -9,5%
Activos por impuestos corrientes 11.319 8.259 3.060 37,0%
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta12.454 6.216 6.239 100,4%
Total Activos Corrientes 838.983 753.214 85.769 11,4%
Activos No Corrientes
Otros activos financieros no corrientes 33.073 22.286 10.787 48,4%
Otros activos no financieros no corrientes 3.476 6.217 (2.741) -44,1%
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes 417.527 333.832 83.695 25,1%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corriente 512 611 (99) -16,2%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 4.865 3.509 1.356 38,6%
Plusvalía 1.764 1.764 - 0,0%
Propiedades, planta y equipo 3.300 3.341 (41) -1,2%
Propiedades de inversión 3.192 3.146 47 1,5%
Activos por impuestos diferidos 32.470 29.892 2.579 8,6%
Total Activos No Corrientes 500.179 404.597 95.583 23,6%
Total Activos 1.339.163 1.157.810 181.352 15,7%
BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
16
Pasivos (MM$) 30-09-2018 31-12-2017 Δ $ Δ %
Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 376.388 364.875 11.512 3,2%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corrientes 92.141 69.872 22.270 31,9%
Otras provisiones a corto plazo 2.147 1.658 489 29,5%
Pasivos por impuestos corrientes 4.961 802 4.159 518,5%
Otros pasivos no financieros corrientes - 9 (9) -100,0%
Total Pasivos Corrientes 475.637 437.216 38.421 8,8%
Pasivos No Corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes 584.402 451.114 133.288 29,5%
Cuentas por pagar no corrientes - - - -
Pasivo por impuestos diferidos - - - -
Total Pasivos No Corrientes 584.402 451.114 133.288 29,5%
#¡DIV/0!
Total Pasivos 1.060.039 888.330 171.709 19,3%
Patrimonio 279.123 269.481 9.643 3,6%#¡DIV/0!
Total Pasivos Más Patrimonio 1.339.163 1.157.810 181.352 15,7%