Resultats 2010 - Febrer 2011

Resum 2010Resum 2010

Entorn macroeconòmic global

Inflació

2010

PIB

2010

2,9%

10,3%

7,5%8,5%

1,7%

EUA XINA BRASIL ÍNDIA UE

1,6%

3,3%

5,0%

12,1%

1,6%

EUA XINA BRASIL ÍNDIA UE

3

Perfil asimètric entre mercats emergentsi desenvolupats

Borses

+12.8%

+7.5%

+17.9%

+1.0%

-5.8%

2010

CDS

42

69

111

2010

EUAXinaBrasilÍndiaUE

L'entorn principal d'abertis

PIB

2010

Inflació

2010

1,50%

5,30%

1,70%

-0,20%

ESPANYA FRANÇA XILE R.U.

3% 1,73%

1,43%

3,31%

ESPANYA FRANÇA XILE R.U.

4

Els mercats exteriors compensen l'evolució del mercat domèstic

Borses

-17.4%

-3.3%

+37.6%

+9.0%

2010

CDS

350

101

84

72

2010

EspanyaFrançaXileR.U.

abertis: Perfil de risc resistent

Free Float31%

PIB Espanya25%

Altres75%

Exposició EBITDA al PIB Espanya Evolució Trànsit (IMD) Estructura Accionarial

2005

2008 2009 2010

-3,1%2,1%

-0,2%2,2%6,2%

2,4%

-0,5%

EspanyaFrançaAltresTotal

7,2

6,6

7,5

4,5%

5,3%

4,6%

2008 2009 2010

Vencimentmig (anys)

Cost mig deldeute

2008 2009 2010

5

abertis ha estat penalitzada per una valoració inadequada del nostre perfil de risc

Creixement IngressosEvolució Cost Deute

2010

2008 2009 2010

Free Float41%

24,5%

1,3%0,9%6,7%0,6%

2,1% 4,0%3,6%

30,1%

5,2%6,9%

1,6%

EspanyaFrança

Altres

Volums i Ingressos 2010

22.99623.303

2009 2010

21.637

22.820

2009 2010

IMD França (Vehicles/dia)

IMD Internacional(vehicles/dia)

+1,3%

+5,5%

23.328

22.383

2009 2010

-4,0%

AP-7

-1,8%

IMD Espanya (Vehicles/dia)

2009 2010 2009 2010 2009 2010

6

2.907

3.078

2009 2010

996

1,027

2009 2010

3,904

4,106

2009 2010

Ingressos Autopistes(Mn €)

Ingressos Resta Negocis(Mn €)

Total Ingressos(Mn €)

+5,9%+3,1%

+5,2%

2009 20102009 20102009 2010

566 574

587667

2009 2010

2.356

2.494

Principals magnituds financeres 2010

EBITDA (Mn €) Resultat Financer (Mn €)

+5,9%

4.6%cost mig

4.5%cost mig

60.3%marge

60.8%marge

2009 2010 2009 2010

+1,4%

+13,6%

624

662

2009 2010

14.590 14.651

2009 2010

7

Resultat Net (Mn €) Deute Net (Mn €)

+6,1%

0.89BPA

0.94BPA 1

5.0xDeute Net / EBITDA

4.7xDeute Net / EBITDA

(1) Comparable

2009 2010

Resultats 2010Resultats 2010

Resum 2010

CREIXEMENTEn principals magnituds del P&L

9

Un projecte de futur: creixement i rendibilitat

SOLIDESA FINANCERA

GENERACIÓ DE CAIXA

Principals Magnituds

€ Mn vs 2009

Ingressos 4.106 5,2%

EBITDA 2.494 5,9%

Resultat Net 662 6,1%

10

Un any de creixement i confirmació de la qualitat i capacitat de generació de caixa de la cartera d'actius

Resultat Net 662 6,1%

Cash Flow Lliure 1.424 8,0%

Deute Net 14.651 0,4%Deute Net Comparable1 14.224 -366 Mn €

(1) Excloent efectes comptables (no de caixa)

Autopistes

Espanya França Internacional TOTAL

Tarifa 0,0% 0,9% 3,0% 0,4% (1)

Trànsit -4,0% 1,3% 5,5% -0,4%

VL -3,7% 0,7% 4,3% -0,8%

VP -6,2% 4,9% 11,0% 1,8%

Ingressos 1.365 1.465 248 3.078

11

Creixement malgrat un context difícil (0 tarifes, trànsit negatiu a Espanya, vagues, climatologia)

Ingressos 1.365 1.465 248 3.078

% canvi +1,1% +3,7% +72,0% +5,9%

Opex -299 -548 -94 -941

EBITDA 1.066 917 155 2.138

% canvi +1,3% +4,7% +96,1% +6,5%

(1) +2,5% tenint en compte efecte mix

Trànsit: tipus de vehicle

Espanya França

2,1%

-9,2%-6,0%

-12,3%

-17,1%

-5,9% -4,6% -4,2% -4,6% -3,7% -3,1%

-3,6%

3,8%

-9,9%

-5,6%

-11,0%

-15,9%

-4,3%-3,4% -3,4% -3,5% -2,9%

-5,3% -5,6%

-9,4%

-19,2%-20,7%

-18,5%

-11,2%

-8,1%-6,2% -5,6%

-0,3%

-4,4% -3,9%

Total VL VP

-2,5% -3,1%-6,1%

1,8% 2,7%0,6% 1,2% 1,9% 2,2%

-0,2%2,2% -2,4%

2,5%

-3,3% -2,7%-1,4%

-3,8%

5,9% 5,3%

1,6%0,6% 1,2% 1,8%

-1,3%

1,2% 1,5%

-1,3%

-10,3%

-15,3%-16,3%

-11,3%

-4,1% -3,8%

5,9%4,8% 5,0%

Total LV HV

� 4T consolida la tendència de millora en el trànsit a Espanya i mostra impacte negatiu no recurrent a França

� Dades preliminars del 2011 confirmen millora del trànsit en tots els mercats

� Destaca la millora del trànsit pesat des de principis d'any

12

-22,9%

-20,7%

1T 08 2T 08 3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10

-16,3%

1T 08 2T 08 3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10

Infraestructures de Telecomunicacions

Terrestre Satèl·lits1 TOTAL

Ingressos 450 101 552

% canvi -0,8% +15,9% +1,9%

Opex -305 -30 -334

EBITDA 146 72 218

13

Un 2010 marcat per absorció de l'impacte de l'apagada analògica

EBITDA 146 72 218

% canvi -9,6% +23,1% -0,9%

Resultats en línia amb el guidance del Investor Day gràcies a nous contractes i el desplegament de nous MUX

(1) Només inclou Hispasat per consolidació proporcional

Altres Negocis

Aeroports Aparcaments Logística1 TOTAL

Preus+7,9%

(TBI - ing / pax)

2,0%(mitjana)

-7,4%(Preu mitjà m2

comparable)

Volum-4,7%(TBI)

0,0%(rotació)

-3,7%(m2 llogats mitjans)

Ingressos 277 154 35 466

14

Evolució favorable en els negocis de diversificació

% canvi +5,5% +2,8% +17,7% +5,2%

Opex -196 -90 -12 298

EBITDA 81 64 23 168

% canvi +8,1% +9,3% +94,6% +15,1%

(1) Logística inclou impactes no recurrents

+7,6%

Forta generació de caixa ...

+8,0%

+10,2%

FY 2010

+5%564

Flexibilitat per créixer o

despalanquejar-se

1.4241.616

493

192

15

Forta generació de caixa per contenció d’opex i capex

366

(1) Flux de caixa després d'impostos i despeses financeres

1

931

CF Brut CapexOperatiu

FCF 1 Dividends(abertis +

HIT)

FCF 2

... que ens dóna flexibilitat

Generació

M&AAccionistes

"Rol" d'operador de referència en consorcis

TIRes de doble dígit

"Capital allocation"

Remuneració sostenible i creixent

65% Payout l'any passat

16

Generació de Caixa

DeuteCapex i Opex

Rating Sòlid

Accés creixent a mercats de capital

Capex decreixent a mesura que els actius maduren

Control actiu de capex i opex

Solidesa financera ...

2009 2010

Deute Net €14.590Mn €14.651MnDeute Net/EBITDA1 5,0x 4,7x

Espanya i altresFrançaXile

3,2x7,4x10,7x

3,0x7,0x6,9x

Deute sense recurs 57% 57%

17

Sòlid balanç (Fitch A-/S&P BBB+)

Deute fora d'Espanya 53% 53%

Deute a llarg termini 94% 96%

Cost mitjà del deute 4,56% 4,50%

(1) Excloent del deute net 2010 el valor a mercat dels actius cotitzats a data 31/12/10 vs. EBITDA 2010

... amb riscs limitats

Perfil de Deute

% de deute/total

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

4%

7%

18

Venciment Mitjà 6,6 anys Tipus Fix 84%

Línies de Crèdit 1.515 Mn € Cash Flow Brut 1.616 Mn €

-500

0

500

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025+

2011ANY DE DE

REPTES

ESTRATÈGIA

19

SelectiuAllargament ConcessionalReorganització Focus

CREIXEMENT

REPTES ESTRATÈGICS

CREACIÓ DE VALOR DIVERSIFICACIÓ

TIR vs. Cost d'EquityRetribució a l'accionista creixent (mínim 5%)

Geogràfica

ESTRATÈGICS 2011

20

OpexCapex

Eficiència operativa

REPTES OPERATIUS

RESULTATS GESTIÓ FINANCERA

Mantenir ritme de creixement del 2010

EndeutamentRating

OPERATIUS 2011

21

Tipus d'interèsTipus de canvi

Inflació

VARIABLES MACRO

OPORTUNITATS DE L'ENTORN

TRÀNSIT TARIFES

Autopistes: (1%-2%)Telecom: (5%-6% EBITDA)Aeroports: (+1%-2% pax)

Autopistes> 2%

DE L'ENTORN 2011

22

Projecte de Reorganització Reorganització

d'abertis

Reorganització d'abertis

1 Objectiu � Permetre que les 5 Unitats de Negoci del grup puguin afrontar una nova etapa de creixement

2 Estructura Societària

� Reorganització del Grup en 2 societats independents

� abertis Infraestructures (Autopistes, Telecom, Aeroports) cotitzada

� Saba Infraestructures (Aparcaments, Parcs Logístics) no cotitzada

3 Estructura de

� Dividend extraordinari d'abertis retribuït a:

24

de l'Operació � Accions de Saba Infraestructures

� I / O En efectiu

5 Estatus � Estem en procés de concreció i valoració

� Estimem tancament de l'operació el 1S 2011

4 Creixement Saba

Infraestructures

� Capital� Repalanquejament� Reinversió de FCF propi

SABA Infraestructures

Dividend extraordinari o

Accions de SABA Infraestructures

25

SABA Infraestructures

Accionistes existents(opció voluntària)

Nous accionistes

Resta Accionistes

Altres accionistes

IBEX 35 No Cotitzada

La informació i les previsions contingudes en aquesta presentació no han estat verificades per cap entitatindependent i, per tant, no se’n garanteix l’exactitud ni l’exhaustivitat. En aquest sentit, es convida els destinatarisd’aquesta presentació a consultar la documentació pública comunicada per abertis a la Comissió Nacional delMercat de Valors. Totes les previsions i la resta d’afirmacions que figuren en aquesta presentació que no facinreferència a fets històrics, incloent-hi, entre altres, les relatives a la situació financera, estratègia empresarial,plans de gestió o objectius de futures operacions d’abertis (incloses les filials i les participades), són simplesprevisions de futur. Aquestes previsions comprenen riscos coneguts i desconeguts, incerteses i altres factors quepoden derivar en el fet que els resultats reals, l’actuació o els assoliments d’abertis, o els resultats del sector,siguin significativament diferents dels expressats. Aquestes previsions es basen en diverses hipòtesis relatives ales estratègies empresarials presents i futures d’abertis i a l’entorn en el qual abertis espera operar en el futur, ipot ser que no es compleixin. Totes les previsions i la resta de manifestacions aquí contingudes fan referènciapot ser que no es compleixin. Totes les previsions i la resta de manifestacions aquí contingudes fan referènciaúnicament a la situació existent en la data de confecció d’aquesta presentació. Ni abertis ni cap de les sevesfilials, assessors o representants, ni cap dels seus administradors, directius, empleats o agents respectius seranresponsables de cap manera per qualsevol perjudici que resulti de l’ús d’aquesta presentació o del seu contingut, oque hi estigui relacionat de qualsevol manera.

Aquesta presentació s’adreça exclusivament a analistes i a inversors institucionals o especialitzats. La distribuciód’aquesta presentació podria estar subjecta a restriccions en determinades jurisdiccions, per la qual cosa elsreceptors d’aquesta presentació o qui finalment n’obtingui una còpia o un exemplar hauran de conèixer aquestesrestriccions i complir-les. Mitjançant l’acceptació d’aquesta presentació vostè accepta quedar vinculat a leslimitacions esmentades.

Aquest document no constitueix una oferta ni cap part d’aquest document s’ha de prendre com a base performalitzar cap contracte ni acord.