Presentación Endeavor rosario 120627
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¿Cómo op(mizar el proceso de búsqueda de inversores privados? 1. Contexto 2. ¿Cuando y cómo buscar capital? 3. Algunos (ps prác(cos
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¿Cómo op(mizar el proceso de búsqueda de inversores privados?
1. Contexto 2. ¿Cuando y cómo buscar capital? 3. Algunos (ps prác(cos
Groucho Marx
Image credit: flickr.com/rickharris/3241285917 >
“Before I speak,I have somethingimportant to say.”
Sobre…
CONTEXTO Y SITUACION ACTUAL
1.
Thomas Edison
Image credit: flickr.com/osucommons/3724236532 >
“Opportunity is missed by most because it comes
dressed in overalls and looks like work.”
-‐ 4kb, expandible a 8kb -‐ Precio $667 (el año pasado alguien pagó $210,000!)
Apple I (1976)
Yo vs. mi hija de 6 años…
1981 2012
Texas Instruments Ti99 /4A -‐ 256 bytes RAM + 16kb -‐ Precio: $525
Ipad 2 -‐ 512 Mb RAM + 16Gb -‐ Precio: $499
Yo vs. mi hija de 5 años…
1981 2012
8
Universidades
Asociaciones Clubs de Ángeles
Inversores Privados
Gobierno
Ecosistema
Más de 30 universidades con ac(vidades de Entrepreneurship (centros, incubadoras, etc.)
AxVentures
Ecosistema Emprendedor Argen(no
Dar el salto: No tan fácil sin capital
Necesidad de Inversión
Valo
r G
ener
ado
USD 50K USD 500K USD 2M
Bootstrapping
F&F
Ángeles
Subsidios (Bs As Emprende, etc)
ACELERADORAS
“Gap” de capital
Fondos de VC argentinos
Fondos internacionales
OPCIONES DE FINANCIACIÓN PARA UN STARTUP
2.
Steve Wozniak: Dónde está tu barba? Steve Jobs: En la pileta del baño. Me la afeité. Steve Wozniak: Mmm… ¿por qué? Steve Jobs: Porque a los bancos no le gustan las barbas. (Quote de “Pirates of Sillicon Valley”)
F & F (&F) Angeles / Semilla Venture Capital Growth IPO / Acquisition Bootstrapping Grants / Subsidios Competencias Préstamos Clientes Proveedores
Con Equity
Sin Equity
Fuentes de financiamiento para emprendedores
hgp://www.flickr.com/photos/alanenglish/2725441885/
En USA, los VCs apuestan al Home Run.
Acá el modelo es diferente…
Mercado -‐ billionzzzzz! -‐ Mejor si la macro acompaña -‐ Mercados existentes, simples de desarrollar
Producto / Tecnología / Negocio -‐ Ventaja compe((va, barreras de entrada -‐ Modelo de negocios novedosos / probados en
otros mercados -‐ Múl(ples potenciales salidas
Deal -‐ Eficiencia en el uso de recursos -‐ Basado en milestones Se analizan empresas y
mercados…
… pero se invierte en el equipo!!
QUE TIENE QUE TENER UNA IDEA
“Las grandes ideas son frecuentemente recibidas
con violencia por las mentes mediocres.”
Albert Einstein
3.
Crédito de imagen: hgp://www.flickr.com/photos/iamthes(g2/3505659428
“La Innovación no es decir que sí a todo. Es decir NO a todo aquello que no agregue una funcionalidad
absolutamente crítica.”
Steve Jobs
Mejorar la calidad de vida Corregir algo que está mal Evitar el final de algo bueno
Crédito de imagen: hgp://www.flickr.com/photos/antonkovalyov/3605921613
“Fallar temprano para triunfar más rápido.”
Matt Hunter, Product Development IDEO
Crédito de imagen: hgp://www.flickr.com/photos/gowestphoto/3921760653/
“Si le hubiese preguntado a la gente que quería, hubiera
construido un caballo más veloz.”
Henry Ford
Confiar en la idea vs. escuchar al cliente
hgp://www.flickr.com/photos/copepodo/4951247157/
Identificar múltiples fuentes de ingreso posibles de entrada permite testear
hipótesis y luego enfocarse en lo más prometedor
Adaptabilidad al cambio
PROCESO DE BÚSQUEDA DE CAPITAL EMPRENDEDOR
4.
Woody Allen
Image credit: flickr.com/haraldfelgner/1903389348 >
“Eighty percent of success is showing up.”
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• Cocinar idea • Armar equipo • Acordar estrategia de fundraising
con co-founders • Preparar materiales • Establecer un buen approach
Antes de la búsqueda
La Reunión
Follow Up
Resultado
• Research de inversores • Elegir partners relevantes • Establecer contacto informal
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La relación con un VC es como un matrimonio
(con divorcio pre-acordado)
Follow Up
Resultado
• Prepararse!! • No llegar tarde • Establecer credibilidad • Mostrar capacidad de ejecución • Claridad en lo que están buscando • Establecer próximos pasos
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
“Básicamente, nuestro objetivo es organizar toda la información del mundo
y convertirla en algo universalmente accesible y útil.”
Larry Page, Google co-founder, Business Week, Marzo 2001
Resultado
• Agradecer! • Asegurarse de enviar cualquier
información pendiente • Forzar decisión: Su respuesta no
va a cambiar en 2 semanas o 2 meses…
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
• Avanzar con el due dilligence
• Establecer un timeline razonable como objetivo, pero no mentir!
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• No tomarlo personalmente
• No perder tiempo tratando de cambiar opiniones
Crédito de imagen: hgp://www.flickr.com/photos/jbrons/4260948562/
9 ERRORES FRECUENTES QUE “ENFRÍAN” A POTENCIALES INVERSORES
5. “Rather be dead than
cool..”
Kurt Cobain
No haber hecho suficiente investigación del mercado y no entender a la competencia 1
!Ahora entiendo por qué son más productivos que nosotros!
No hablar con clientes reales o potenciales 2
“Alguien que se hace llamar cliente dice que quiere algo llamado servicio”.
No tener una estrategia de adquisición de clientes repetible y escalable 3
“Debo remarcar que esta técnica debe ser usada como estrategia de último recurso”.
No tener una buena historia 4
No hacer research sobre los inversores a los que se les presenta el proyecto 5
DOBLE PALMA EN LA CARA Cuando el fracaso es tan grande, una palma en la cara no es suficiente.
Inventar hechos en lugar de admitir ignorancia 6
“No bulls*(t”.
Mirar solo aquellos datos que validan la hipótesis de negocio 7
“No eres tu, son tus datos…”
Elegir advisors que no son relevantes o que no agregan ningún valor 8
Tratar el proceso de fundraising como un fin en sí mismo en lugar de un medio 9
Conclusiones “Al comienzo de un
startup, las decisiones deben basarse en
corazonadas; luego, en datos”
Fred Wilson, Union Square Ventures –
@fredwilson - avc.com
La idea es importante pero la ejecución es FUNDAMENTAL
EJECUCION NULA = $1
EJECUCION MALA = $1,000 EJECUCION MEDIOCRE = $10,000
EJECUCION BUENA = $100,000 EJECUCION MUY BUENA = $1,000,000
EJECUCION BRILLANTE = $10,000,000
PESIMA IDEA = -1 MALA IDEA = 1 IDEA MAS O MENOS = 5 BUENA IDEA = 10 GRAN IDEA = 15 IDEA BRILLANTE = 20
X
Lanzaste pájaro colorado
Le erraste
✓
Lanzaste otro pájaro colorado, esta vez un poco más despacio
Le pegaste a un cubo de hielo y derribaste un bloque de madera
✓
BUENA IDEA EXCELENTE EJECUCION
OK, pero… ¿cuál es nuestra estrategia de salida?
Nuestro negocio es VENDER, no comprar
Es más fácil recibir nuestro consejo que nuestro $$.
No se puede administrar lo que no se mide: Los datos son amigos nuestros!
Encuentren su pasión
Chinese Proverb
Image credit: flickr.com/ucumari/696344991 >
“Don't open a shopunless
you like to smile.”
Preguntas?
Ariel Muslera @Bluelabel
hgp://www.linkedin.com/in/amuslera
hgp://www.slideshare.net/amuslera
Recursos Utiles • Dave McClure:
– Startup Metrics for Pirates (AARRR!) – ZapMeals Sample Pitch Presentation – Master of 500 Hats Blog: “Greatest Hats” (top blog posts)
• Steve Blank: 4 Steps to Epiphany, Customer Development Methodology • Eric Ries: StartupLessonsLearned • Sean Ellis: Startup-Marketing.com • Andrew Chen: AndrewChenBlog.com • Brad Feld, Jason Mendelson: AskTheVC.com • VentureHacks.com • StartupCompanyLawyer.com
