Presentación Resultados (Dic-13)
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Asesores Financieros
Presentación Resultados | Diciembre 2013
Destacados a Dic-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
2
AgendaResultados Dic-13
3
Ingresos consolidados crecieron un +6,0%
EBITDA consolidado alcanzó los US$ 409,1 millones (+6,6%). EBITDA consolidadopro-forma alcanzó US$459,2 millones (+8,6%)La Utilidad Neta Recurrente alcanzó los US$150 millones, lo que representa un
incremento de un 5,6%, con respecto al 2012. La Utilidad Neta, considerando el efectoextraordinario de la venta de Sigdopack, alcanzó los US$ 120,8 millones (-14,9%).
Adecuada liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 216,5 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,10x
Destacados de SK a Diciembre 2013
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SK
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3Resultados Dic-13
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización(3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan.
Dic-12 Dic-13 Var.
Ingresos 2.786.375 2.953.012 6,0%
EBITDA (1) 383.592 409.087 6,6%
% Margen EBITDA 13,8% 13,9%
Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 142.002 149.997 5,6%
Efectos extraordinarios (2) 0 -29.180
Utilidad Sigdo Koppers 142.002 120.817 -14,9%
Estado de Resultados por Función Consolidado
Cifras en MUS$
4
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers: Ingresoscrecieron un +33,1% por un mayor nivel de proyectosdesarrollados en forma directa.
Puerto Ventanas: Importante crecimiento de cargas+12,1% en el Negocio Portuario (Cobre y Carbón).
Enaex: Positivo crecimiento de las ventas de servicio defragmentación de roca en Chile +9,6%.
Magotteaux: ventas físicas aumentaron un +3,2%. Enplena construcción nueva planta de bolas de moliendaen Tailandia.
SK Comercial: Crecimiento de las ventas valoradas deSK Rental +9,8%. Negocio de Distribución ralentizado.
SKBergé: Importante crecimiento de unidades en Chile+21,4% y en el exterior +14%.
Sigdo Koppers: Venta de Sigdopack representa un hitopositivo ya que le permite a SK focalizarse en su focoestratégico, y además desprenderse de una unidad quereportaba pérdidas operacionales.
Destacados Empresas SK a Diciembre 2013
Des
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Em
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K –
Dic
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Resultados Dic-13
(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Destacados a Dic-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
5
AgendaResultados Dic-13
EBITDA por área de Negocios
6
Incremento EBITDAPor áreas de negocio: Dic-12 v/s Dic-13 (US$ miles)
C
ifras
Con
solid
adas
Dic
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Resultados Dic-13
+6,6%
Mayor nivel de actividad en forma directa
Mejor desempeño SKC Rental y un menor resultado
del área de Distribución y
Servicios
Mayores Ingresos Negocios Portuario
Menor EBITDA producto de
disminución de venta de bonos
de carbono
Menores Gastos en la matriz
Mejor desempeño tanto en castings como en bolas de
molienda. Recuperación
mercado Europeo.
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
Utilidad Neta Recurrente Activos Totales
7
Ventas EBITDA
CAGR = 9,9% CAGR = 17,8%
CAGR = 10,9%CAGR = 17,2%
Consistente historia de crecimiento (US$ millones)
Con
sist
ente
Cre
cim
ient
oResultados Dic-13
Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados
8
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
Matriz
US$ 1.074 millones – Consolidada
US$ 857 millones – Deuda Financiera Neta
CP 30%
LP 70%
Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros
Conservador Perfil Financiero
Con
serv
ador
Per
fil F
inan
cier
oResultados Dic-13
2,10x
Leverage Consolidado: 1,24x
Leverage Financiero Neto: 0,53x
D. Financiera Neta/EBITDA: 2,10x
Cobertura Gastos Financieros 6,62x
Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
Destacados a Dic-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Dic-13
10
SK Comercial (82,79%)
SKBergé(40,00%)
53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura
Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura
Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas
Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP
Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)
Ing. y Construcción (60,90%)
Enaex*(60,72%)
Magotteaux(95,00%)
CHBB(74,59%)
SK Godelius(58,19%)
Servicios Industrial Comercial & Automotriz
Puerto Ventanas*(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
Soluciones tecnológicas para el sector minero y recursos naturales.
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S.A
.Resultados Dic-13
Ingeniería y Construcción SK
Ingresos consolidados MM$ 396.242 (US$ 800 millones)
(+33,1%) Horas Hombre ejecutadas 37,77 millones (+52%)
El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras paraMinera Escondida (BHP Billiton)
EBITDA Pro-Forma (*) MM$33.886 millones (+63,7%) Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 8,6%
Al cierre del 2013, la compañía cuenta con un Backlog deUS$ 710 millones, principalmente en proyectos mineros yeléctricos que se ejecutarán entre los años 2014 – 2016,tanto en Chile como en Perú.
11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
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3Resultados Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 297.624 396.242 33,1%
EBITDA 14.981 27.913 86,3%
Margen EBITDA 5,0% 7,0%
EBITDA Pro-Forma (*) 20.702 33.886 63,7%
Utilidad Neta Controladora 11.741 15.040 28,1%
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers
(*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
Evolución del Backlog (MMUS$)
Dic-12 Dic-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 141.473 149.135 5,4%
EBITDA 40.323 44.786 11,1%
Margen EBITDA 28,5% 30,0%
Utilidad Neta Controladora 17.177 21.862 27,3%
Puerto Ventanas Consolidado
Puerto Ventanas
Puerto Ventanas 6.116.851 tons (+12,1%) transferidas al 4Q13
Carbón (+40,9%) Concentrado Cobre (+19,8%)
Ingresos del Negocio Portuario crecieron un25,7% respecto a Dic-13
EBITDA consolidado alcanzó los US$44,8millones, con un margen de 30,0% (+150 pbs).
EBITDA negocio portuario aumentó un 22,2%,producto de mejor desempeño y mayor nivel decargas transferidas.
A Dic-13 mantiene un 61,5% de Market share enla transferencia de graneles sólidos de la zonacentral de Chile.
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3Resultados Dic-13
Fepasa Movilizó 7.315 Mtons durante el 2013
(-1,4%) Sector Forestal: (49% del total
transportado): -0,6% en Ton/Km
Sector Minería (18% del totaltransportado): -2,2% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los US$14,9millones (-1,6% en pesos) Margen EBITDA: 16,6%
Cabe destacar el impacto en el volumende carga transportada producto del paroportuario que se produjo en Marzo y delatentado que sufrió la empresa en mes deMayo.
Dic-12 Dic-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 641.429 648.482 1,1%EBITDA 151.152 149.518 -1,1%
Margen EBITDA 23,6% 23,1%
Utilidad Neta Controladora 90.907 93.914 3,3%
Enaex
13
Enaex
Ingresos consolidados alcanzaron los US$648,5millones (+1,1%)
Variación en el mix de ventas, incremento (+9,6%)en ventas valoradas de servicios de fragmentaciónde roca en Chile respecto al 2013.
Ventas físicas totales alcanzaron las 839 miltoneladas (-1,6%) durante el 2013.
Precio promedio del amoniaco durante el 2013alcanzó los US$547 la tonelada
EBITDA consolidado alcanzó los US$149,5millones (-1,1%)
Disminución de contribución de venta de bonos decarbono afectó el EBITDA en US$9,5 millones
La utilidad neta alcanzó los US$93,9 millones(+3,3%)
Ingreso de Estudio de Impacto Ambientalproyecto expansión Mejillones (Panna5) en mayo2013.
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3Resultados Dic-13
Evolución ventas físicas (miles tons)
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Ingresos consolidados alcanzaron los US$809millones al 4Q13 (+1,9%)
La ventas físicas alcanzaron las 372,7 Mtons(+3,2%) 323.163 toneladas corresponden a bolas de
molienda (+2,6%) (80% en minería)
49.485 toneladas corresponden a castings (+7,5%)(48% en cemento, 29% en agregados)
EBITDA alcanza los US$80,5 millones a Dic-13 Mejor desempeño y márgenes en la línea de
negocio de casting y bolas de molienda
La utilidad neta alcanzó los US$ 32,4 millones al4Q13 (incluye efecto PPA).
Durante el 2013 comenzó la construcción de unanueva planta de bolsa de molienda en Tailandia(alto cromo - 50.000 tons).
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3Resultados Dic-13
Magotteaux
Bolas de Molienda 315.041 323.163 2,6%
Casting 46.036 49.485 7,5%
Total 361.077 372.649 3,2%(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Var. %
Magotteaux (1)
Ventas físicas (tons)Dic-12 Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 794.339 809.124 1,9%EBITDA 75.452 80.503 6,7%
Margen EBITDA 9,5% 9,9%Utilidad Neta Controladora 35.540 32.420 -8,8%
Magotteaux Group (1)
(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Dic-12 Dic-13 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 456.111 474.867 4,1%
EBITDA 95.315 87.055 -8,7%
Margen EBITDA 20,9% 18,3%
Utilidad Neta Controladora 37.264 21.822 -41,4%
SK Comercial
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SK Comercial
Ingresos consolidados alcanzan US$474,9millones (+4,1%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó
ventas de 2.879 unidades. Mercado dedistribución en Chile ralentizado.
Las ventas valoradas de SK Rental seincrementaron un 9,8% respecto del 2012
La flota consolidada de SK Rental alcanza las4.780 unidades (valorizada en US$266,7millones)
EBITDA consolidado alcanzó US$87,1millones (-8,7%) Mejor desempeño y crecimiento de SK Rental
en Perú
Margen EBITDA consolidado de 18,3%
Utilidad Neta alcanzó los US$21,8 millones Este resultado de compone de un mejor
rendimiento del negocio de arriendo (SK Rental) yde un menor desempeño del negocios deDistribución y Servicios.
En la actualidad, SK Rental está presente enChile, Perú, Brasil y Colombia
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3Resultados Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.MM$ MM$ %
Ingresos 0 0 EBITDA -56 -45 -19,3%Utilidad Neta Controladora 14.361 20.026 39,5%
SK InversionesAutomotrices
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SK Inversiones Automotrices
SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 20.026(US$40,4 millones) (+39,5%).
SKBergé registró ventas en Chile por 44.258unidades, mostrando un aumento de (21,4%)respecto al 2013.
Mejor desempeño en ventas en el extranjero34.959 unidades (+14,0%)
Alto potencial de crecimiento en países conbaja densidad de autos como Perú y Colombia
En Chile la ANAC registró ventas de 378.240unidades durante el 2013 (+12%).
SKBergé inició la representación y distribuciónde la marca Volvo en Colombia.
Perú
Argentina
Chile
Colombia
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3Resultados Dic-13
Destacados a Dic-13
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.Ingresos ordinarios 2.786.375 2.953.012 6,0%Costo de ventas -2.202.790 -2.330.856 -5,8%
Ganancia bruta 583.585 622.156 6,6%
Otros ingresos por función 28.883 25.453 -11,9%Costos de distribución -91.998 -98.533 -7,1%Gasto de administración -244.038 -259.590 -6,4%Otros gastos por función -10.317 -7.035 31,8%
Resultado Operacional 266.115 282.451 6,1%
EBITDA 383.592 409.087 6,6%% Margen EBITDA 13,8% 13,9%
Ingresos financieros 5.776 4.672 -19,1%Costos financieros -57.143 -61.754 -8,1%Ganancias en participaciones de asociadas 39.109 50.098 28,1%Diferencias de cambio 1.137 -8.005 -804,0%Resultado por unidades de reajuste -1.923 -1.313 31,7%Otras ganancias (pérdidas) -1.948 -53.002 -2620,8%Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos f inancieros)
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Ganancia antes de impuestos 251.213 213.196 -15,1%Gasto por impuestos a las ganancias -46.660 -17.412 62,7%
Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 204.553 195.784 -4,3%Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 738 -
Ganancia (pérdida) 205.291 195.784 -4,6%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 142.002 120.817 -14,9%Atribuible a participaciones no controladoras 63.289 74.967 18,5%
Ganancia (pérdida) 205.291 195.784 -4,6%
Efecto extraordinario -29.180Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers 142.002 149.997 5,6%
Estado de Resultadospor Función Consolidado
Cifras en MUS$
Estado Resultado Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13A
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Ventas Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13
(1) Cifras de Magotteaux a Diciembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. .(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.(3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
Dic-12 Dic-13 Var.Servicios 753.252 949.123 26,0%
Ingeniería y Construcción SK 611.779 799.988 30,8%
Puerto Ventanas 141.473 149.135 5,4%
Industrial 1.584.709 1.541.993 -2,7%
Enaex 641.429 648.482 1,1%
Magotteaux (1) 794.347 809.124 1,9%
Sigdopack 144.667 80.362 -44,5%
SK Inv. Petroquímicas 4.266 4.025 -5,6%
Comercial y Automotriz 456.111 474.867 4,1%
SK Comercial 456.111 474.867 4,1%
SKIA (2) - - - Eliminaciones y ajustes (3) -7.696 -12.971 -
Ingresos Consolidados 2.786.375 2.953.012 6,0%
Ingresos porÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
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EBITDA Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13
(1) Cifras de Magotteaux a Diciembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A.(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo
tanto, no consolida sus Estados Financieros.(3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.
Dic-12 Dic-13 Var.
Servicios 71.118 101.140 42,2%
Ingeniería y Construcción SK 30.795 56.354 83,0%
Puerto Ventanas 40.323 44.786 11,1%
Industrial 223.020 229.092 2,7%
Enaex 151.152 149.518 -1,1%
Magotteaux (1) 75.825 80.503 6,2%
Sigdopack -6.833 -3.560 -47,9%
SK Inv. Petroquímicas 2.876 2.632 -8,5%
Comercial y Automotriz 95.200 86.964 -8,7%
SK Comercial 95.315 87.055 -8,7%
SKIA (2) -115 -91 -
Matriz, eliminaciones y ajustes -5.745 -8.109 -
EBITDA Consolidado 383.592 409.087 6,6%
EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 422.701 459.185 8,6%
EBITDAÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
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Dic-12 Dic-13 Var. Dic-13 Dic-12 Dic-13 Var.Servicios 41.310 52.226 26,4% 23.122 29.129 26,0%
Ingeniería y Construcción SK 24.133 30.364 25,8% 60,43% 14.584 18.350 25,8%
Puerto Ventanas 17.177 21.862 27,3% 50,01% 8.538 10.779 26,2%
Industrial 113.479 120.526 6,2% 74.721 78.245 4,7%
Enaex 90.907 93.914 3,3% 60,72% 55.076 57.026 3,5%
Magotteaux (1) 35.540 32.420 -8,8% 95,00% 32.743 27.259 -16,7%
Sigdopack -14.341 -7.477 47,9% 99,27% -14.236 -7.423 47,9%
SK Inv. Petroquímicas (2) 1.373 1.669 21,6% 74,59% 1.138 1.383 21,5%
Comercial y Automotriz 65.981 62.254 -5,6% 60.372 58.594 -2,9%
SK Comercial 37.264 21.822 -41,4% 82,79% 30.853 18.067 -41,4%
SKIA 28.717 40.432 40,8% 99,99% 29.519 40.527 37,3%
Utilidad Empresas SK 220.771 235.006 6,4% 158.215 165.967 4,9%Matriz y Ajustes -16.213 -15.970Efectos extraordinarios (3) 0 -29.180
Utilidad Consolidada SK 142.002 120.817 -14,9%
Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 142.002 149.997 5,6%
Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios% SK
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Utilidad Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13
(1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.
(2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
(3) Efecto extraordinario asociado a la venta de Sigdopack en Diciembre de 2013.
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Balance Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 219.869 216.445 -1,6%Cuentas por Cobrar 644.452 632.191 -1,9%Inventarios 361.710 344.123 -4,9%Otros Activos Corrientes 35.593 58.213 63,6%
Total de Activos Corrientes 1.261.624 1.250.972 -0,8%
Activos no corrientesActivo Fijo 1.290.754 1.232.756 -4,5%Otros Activos no Corrientes 1.097.480 1.115.020 1,6%
Total de Activos no Corrientes 2.388.234 2.347.776 -1,7%Total de Activos 3.649.858 3.598.748 -1,4%
Pasivos corrientesDeuda Financiera Corriente 531.251 317.272 -40,3%Cuentas por Pagar 382.304 370.588 -3,1%Otros Pasivos Corrientes 188.997 157.226 -16,8%
Pasivos corrientes totales 1.102.552 845.086 -23,4%
Pasivos no corrientesDeuda Financiera no Corriente 563.114 756.388 34,3%Otros Pasivos no Corrientes 401.255 392.279 -2,2%
Total de pasivos no corrientes 964.369 1.148.667 19,1%Total pasivos 2.066.921 1.993.753 -3,5%
PatrimonioAtribuible a la controladora 1.175.640 1.190.431 1,3%Atribuible a no controladora 407.297 414.564 1,8%
Patrimonio total 1.582.937 1.604.995 1,4%Total de patrimonio y pasivos 3.649.858 3.598.748 -1,4%
Balance ClasificadoConsolidado
Cifras en MUS$
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Flujo Sigdo Koppers
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Resultados Dic-13
Dic-12 Dic-13 Var.Flujo de la Operación 332.167 334.830 0,8%
Flujo de Inversión -275.008 -179.203 -34,8%Capex -231.178 -199.012 -13,9%
Venta de Activo Fijo 3.100 2.775 -10,5%Otros -46.930 17.034 -136,3%
Flujo de Financiamiento 46.025 -150.187 -426,3%Variación Pasivos Financieros 68.835 -18.685 -127,1%Intereses -38.818 -46.674 -63,3%Dividendos -127.186 -109.226 -176,3%Aumento de Capital 143.135 0 -100,0%Otros 59 24.398
Flujo neto del periodo 103.184 5.440 94,7%
Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes 7.838 -8.355 -206,6%
Efectivo y equivalentes al efectivo 216.529 213.614 -1,3%
Flujo de EfectivoConsolidado
Cifras en MUS$
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Detalle del CAPEX año 2013
24
Resultados Dic-13
Dic-13MUS$
Servicios 37.557
Ingeniería y Construcción SK 22.566
Puerto Ventanas 14.991
Industrial 70.083
Enaex 28.036
Magotteaux (1) 42.047
SK Inv. Petroquímicas -
Comercial y Automotriz 91.212SK Comercial 91.212SKIA (1) -
Eliminaciones y ajustes (2) 160
Costos Distribución Consolidados 199.012
CapexÁreas de Negocios
Ane
xo –
Res
ulta
dos
Dic
-13
25
SK Comercial(unidades)
SK RentalFlota (US$MM)
Ing. y Construcción(Millones Horas Hombre)
Enaex(Tons)
Magotteaux(Tons)
Puerto Ventanas(Mtons)
Resultados Dic-13
SKBergé(unidades)
Fepasa(MM Tons /KM)
Venta FísicasA
nexo
–R
esul
tado
s D
ic-1
3
Venta por país
26
Resultados Dic-13A
nexo
–R
esul
tado
s D
ic-1
3
Chile Argentina Perú Colombia AsiaNorte
America Europa Otros Países
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Área Servicios
Ingeniería y Construcción SK 83,0% 0,0% 17,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Puerto Ventanas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Área Industrial
Enaex 78,3% 3,8% 9,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,2%
Magotteaux 9,5% 0,0% 0,0% 0,0% 20,1% 23,8% 30,7% 15,8%SK Inv. Petroquímicas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Área Comercial y Automotriz
SK Comercial 83,8% 0,0% 14,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 1,8%
SKIA 57,8% 3,5% 30,2% 8,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Ventas Empresas SK 64,7% 1,8% 15,2% 3,1% 3,3% 3,9% 5,1% 2,8%
VentasÁreas de Negocios
Asesores Financieros
Presentación Resultados | Diciembre 2013