PROYECTOS DE FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL · diagnóstico de gestión del ente (cobranzas,...

ANEXO 10 E - GUÍA PARA LA FORMULACIÓN DE SUBPROYECTOS

FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL La amplitud y énfasis con que se debe tratar cada uno de los capítulos, dependerán de la naturaleza del subproyecto. En consecuencia la importancia que se asigne a cada uno de los temas señalados debe guardar proporción y vinculación al subproyecto, de tal forma que se ofrezca una apreciación real del ámbito y condicionantes dentro de las que será desarrollado, al igual que de su importancia y justificación. La UEC y las UEP’s podrán requerir toda información adicional que considere pertinente para el análisis y evaluación del subproyecto. Debe tenerse presente que el cumplimiento de estos lineamientos de presentación y evaluación, como así también las orientaciones técnicas que brinden la UEC ò las UEP‘s durante el período de formulación del subproyecto no originan compromisos de financiamiento por parte del Proyecto. CAPITULO 1 – RESUMEN DEL SUBPROYECTO 1.1.Denominación del Subproyecto: 1.2. Entes Participantes: i). Provincia – Municipio, ii). Ente Ejecutor, iii). Ente Operador y iv). Otros 1.3. Diagnóstico 1.4. Objetivos del Subproyecto 1.5. Descripción técnica del Subproyecto 1.6. Resultados 1.7. Plazo de ejecución 1.8. Costos del Subproyecto: costo total y de cada uno de los componentes 1.9. Organización para la ejecución del Subproyecto: estructura funcional para la ejecución 1.10. Concursos y/o Licitaciones Previstas 1.11. Estructura de Financiamiento solicitada 1.12. Plazo y Condiciones de amortización 1.13. Beneficiarios del Subproyecto: directos e indirectos, actuales y futuros – con un horizonte 20

años 1.14. Resultados de la Evaluación Económica: indicadores evaluados TIR, VAN,

COSTO/BENEFICIO 1.15. Indicadores de Resumen del Subproyecto: completar los Indicadores según ANEXO 1

PROYECTO DE SERVICIOS BASICOS MUNICIPALES – MANUAL OPERATIVO – ANEXO 10.E

CAPITULO 2 - EVALUACION INSTITUCIONAL OBJETIVOS: i).Anlizar la capacidad técnica, legal, institucional de los entes intervinientes y ii). elaborar un diagnóstico preliminar del prestador del servicio para determinar el encuadre del subproyecto Entes Intervinientes: i). Tomador del Subpréstamo (responsable de la devolución del subpréstamo), ii). Ejecutor del Subproyecto responsable: a). de la formulación, b). del proceso licitatorio, c) de la ejecución y d) de la supervisión y iii). Operador del servicio: encargado de: a). operar, b). administrar y c). mantener el servicio Teniendo en cuenta esta clasificación se presentará el resultado del análisis de los siguientes aspectos, para cada ente interviniente: i). Antecedentes legales, objeto, funciones y estructura. Para el caso del tomador de crédito se analizarán aquellos instrumentos legales de jurisdicción local necesarios para formalizar el crédito, acompañados de un informe del área jurídica, sobre la validez y exigibilidad de las obligaciones que asumirá el mismo para la obtención del crédito, ii). Personal: profesional, técnico, administrativo y de apoyo, de planta o contratado. Cantidad, nivel de capacitación técnica y dedicación, iii). Facilidades físicas con que cuenta el organismo: oficinas, equipos, vehículos, etc, y iv). Antecedentes de créditos tomados anteriormente, y como ejecutores, supervisores, y operadores, en emprendimientos comparables o relacionados con el Subproyecto. INFORMACIÓN SOBRE EL OPERADOR Deberá incorporarse y analizarse las disposiciones legales que avalan la constitución del operador propuesto, se analizarán las normas que regulan el servicio a prestarse. Se deberá tener en cuenta que el prestador será el responsable de la operación y mantenimiento de las obras, razón por la cual deberá demostrar la capacidad técnica y legal para hacerlo.

a). En el caso en que el Municipio tenga la responsabilidad por la prestación del servicio, es requisito que cuente o disponga para: i). adoptar una contabilidad separada para el área o dependencia administradora del Subproyecto, donde se registren los ingresos y egresos por la prestación de los servicios, ii). Compromiso de dotar a dicha área/dependencia de capacidad para tener un movimiento financiero y bancario separado de las generales de la administración municipal, y iii). Plan de Negocio, y iv). Completar la guía que se adjunta como ANEXO 2. Si el municipio no cuenta con esta organización o con estas herramientas de gestión, deberá incluir la formulación de un subproyecto de Fortalecimiento Institucional.

b). En caso en que los servicios sean operados por un Ente Prestador, deberá completar la información solicitada en el ANEXO 2. En caso en que el Ente Prestador opere servicios en varios municipios, deberá especificar los datos generales del Ente y específicos para el municipio donde se ejecutará el subproyecto.

c). Análisis de la capacidad y facultad del municipio/prestador/provincia para determinar las tasas, tarifas o contribución por mejoras, que garantice el recupero de la inversión y el pago de los gastos de operación y mantenimiento. Análisis de la normativa, convenios, etc. que respaldan dicha capacidad.

d). En el caso de haber otros organismos o entidades vinculadas con el financiamiento, ejecución u operación del proyecto, se deberán indicar sus campos de acción, interrelación y coordinación. La información a proveer para el análisis se adaptará a la función que desempeñe el organismo de acuerdo a lo solicitado en los puntos anteriores.

En caso de que se invoque una disposición constitucional, reglamentaria, convenio, estatuto, etc., se deberá anexar el texto completo de la normativa mencionada en el informe


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CAPITULO 3 - EL SUBPROYECTO, SUS CARACTERISTICAS Y SU COSTO. Este capítulo tiene por finalidad: i). proporcionar la información necesaria para tener una clara comprensión del Subproyecto y sus metas, de sus diversos componentes, de sus costos y propuesta para la resolución al problema planteado, y ii) el Subproyecto será considerado técnicamente completo cuando la información suministrada demuestre que, además de haberse tenido en cuenta todos los aspectos técnicos pertinentes del mismo, las actividades se conforman de acuerdo a las normas y prácticas técnicas de uso corriente y que el costo estimado del Subproyecto se compara favorablemente con el de cualquier otra alternativa razonable disponible que pudiera producir los resultados previstos. OBJETIVOS DEL PSBM i). Promover la sustentabilidad de los municipios a través del fortalecimiento la capacidad institucional relacionada con la prestación de los servicios de saneamiento y para la planificación, gestión, mantenimiento y operación de las obras de infraestructura a cargo del mismo, y ii). Promover la sustentabilidad de los entes prestadores, a través de asistencia técnica para fortalecimiento institucional de los entes, para la reforma institucional a nivel local y/o para la introducción de mecanismos de gestión privada en la administración, etc.

El Proyecto brindará asistencia institucional, en especial para mejorar el gerenciamiento y operación de los servicios, así como también para apoyar a los municipios en sus esfuerzos para la planificación local, la capacitación sectorial en el área de infraestructura, para gestión ambiental y para el mejoramiento de la prestación de los servicios, específicamente de saneamiento y de obras públicas.

LISTADO NO TAXATIVO QUE CONSIDERA SUBPROYECTOS DE FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL PARA EL DESARROLLO DE ACCIONES DE ASISTENCIA TÉCNICA Y CAPACITACIÓN PARA:

i). Formulación, ejecución, monitoreo, seguimiento, mantenimiento y operación de los subproyectos;

ii). Elaboración de Subproyectos de inversión sectoriales tendientes al mejoramiento de la gestión de los servicios públicos, considerando la posible participación del sector privado tanto en la operación como en el mantenimiento;

iii). Ordenamiento y racionalización de marcos regulatorios de servicios municipales; iv). Desarrollo de planes de negocios y de gestión operativa para los prestadores y organismos

reguladores, directores o rectores, en coordinación con los entes nacionales y provinciales sectoriales, con el objeto de mejorar la sostenibilidad de las inversiones y de la capacidad gerencial, de manejo del servicio y sustentabilidad de los mismos;

v). Estudios de costos y propuestas para su reestructuración; vi). Estudios de reestructuración de tarifas; vii). Redes de catastro y bases de datos de clientes y desarrollo de sistemas relacionados; viii).Programas para la reducción del uso no racional o indebido del agua; ix). Asistencia técnica en apoyo a la reforma institucional del sector, programas de desarrollo

institucional y de fortalecimiento de las compañías de agua locales; incluyendo especialmente asistencia técnica para fortalecer los procesos de gestión comercial, cobranzas y recaudaciones;

x). Organización de entes prestadores para aquellos prestadores municipales; xi). Equipos y capacitación para el monitoreo y control de redes; xii) Diseño e implementación de nuevos modelos de organización institucional y de sistemas

informáticos en apoyo a los planes estratégicos y para el gerenciamiento de las inversiones y la toma de decisiones;

xiii).Fortalecimiento de la capacidad de gestión de los municipios para adecuarlos a los nuevos requerimientos de la gestión de servicios.

xiv).Actividades para fortalecer la capacidad de los entes provinciales y municipales en la provisión de los servicios incluidos en el Subproyecto;

xv). Capacitación en gestión ambiental.

3.1. DENOMINACIÓN DEL SUBPROYECTO


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La denominación deberá permitir una clara identificación del mismo, incluyendo el tipo de Subproyecto y el área donde se ejecutará.

3.2. DIAGNÓSTICO Y JUSTIFICACIÓN DEL SUBPROYECTO Este capítulo incluye los fundamentos y razones que impulsan la propuesta del Subproyecto, de modo que quede adecuadamente justificada su importancia. Se recomienda realizar un diagnóstico operativo del sector concreto de que se trate, sus principales características y su problemática. Es necesario definir claramente el/los problemas centrales y derivados que ha de abordar el Subproyecto, (la situación actual o ”sin Subproyecto”). El diagnóstico deberá exponer la problemática integral y particular que resolverá el Subproyecto, de manera tal que fundamente cada una de las acciones planteadas. En el caso de fortalecimiento de entes prestadores de servicios, el diagnóstico deberá considerar: i). la situación de oferta y demanda de los servicios, como también la identificación de aspectos críticos vinculados tanto con la oferta como con la demanda de los mismos, ii). aspectos relativos al organismo prestador (misión, visión, organización, estructura, aspectos críticos de gestión), iii). diagnóstico de gestión del ente (cobranzas, catastro, facturación, operación y mantenimiento, inversiones), iv). medición de consumos, v). comercialización de servicios y relación con los usuarios, vi). evaluación económica financiera de la gestión del Ente.

Deberá describirse de qué manera el Subproyecto contribuirá a la solución de dichos problemas y esbozar la situación futura, es decir “con Subproyecto”. Asimismo se señalará de qué manera la población en general se beneficiará con su implementación. 3.3. ANÁLISIS DE ALTERNATIVAS.

Debe presentarse por separado una caracterización de cada una de las alternativas que se analicen para definir el Subproyecto, a fin de demostrar que la alternativa seleccionada (el Subproyecto) es la más razonable o la de mínimo costo frente a: i). otras distintas al propio Subproyecto, incluida su no ejecución o "situación sin Subproyecto", ii). otras estrategias y cursos de acción analizados como variantes del propio subproyecto tales como: 1). concesión de algún servicio, 2). conveniencia de ampliar turnos de trabajo o de atención al público, 3). cambiar el área de influencia, 4). la calidad de los servicios, 5). utilización de otra tecnología, y 6). ejecución del Subproyecto en etapas, etc.)

3.4. SUBPROYECTO EJECUTIVO

La alternativa seleccionada se desarrollará a nivel de Subproyecto Ejecutivo. 3.5. OBJETIVOS DEL SUBPROYECTO

i). Objetivos principales o inmediatos Constituyen el elemento fundamental del Subproyecto; los demás elementos y su estructura se derivan de la definición de éstos. Por consiguiente, merecen la mayor atención en el proceso de formulación. El Subproyecto puede contemplar uno o varios objetivos, y en general deberían poder resumirse en no más de dos o tres. En caso de un mayor número, debería considerarse la posibilidad de subdividirlo en más de un Subproyecto, evitando el riesgo que la diversidad de objetivos lo torne inmanejable.

ii). Objetivos intermedios o secundarios Puede ser necesario plantear objetivos intermedios (de menor alcance) para lograr los objetivos inmediatos del subproyecto. Puede haber un conjunto de objetivos intermedios de un mismo nivel, o bien puede establecerse una cadena de objetivos de distinto nivel, de acuerdo a las características del proyecto. Se deberán señalar tanto los objetivos cuantificables (monetarios o no monetarios) como los no cuantificables.

3.6. METAS O RESULTADOS DEL SUBPROYECTO

Son los productos tangibles que el Subproyecto debe producir para obtener los objetivos.


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Los resultados deben ser verificables. Para ello es necesario describirlos lo más claramente posible, detallando, las características básicas de calidad, cantidad, capacidad, posibilidades de uso, etc. La claridad en la definición de los resultados facilitará la planificación y el dimensionamiento de las actividades y fundamentalmente orientará su posterior ejecución y supervisión. Las metas de las mejoras institucionales que dependerán de los programas definidos para cada municipio/ente. Deberán considerarse entre otros los siguientes:

i). Para los servicios de agua y cloaca: • Medición (cobertura y eficiencia) • Cobrabilidad • Agua no facturada • Indice de recuperación de costos (índice operativo) • Productividad laboral (empleados por 1000 conexiones) • Mejoras en el sistema de facturación y cobro • Mejoras en el índice de recuperación de costos operativos (índice operacional

ii). Para servicios de drenaje y mejoramiento vial:

• Cobrabilidad (ó rotación de cuentas por cobrar) • Índice de recuperación de costos (índice operativo) • Mejoras en el sistema de facturación • Mejoras en los programas de mantenimiento de arterias pavimentadas y de redes de

drenaje. • Mejoras en la relación ingresos y gastos corrientes

En todos los casos los resultados de los indicadores acordados deberán ser publicados en medios de información local que efectivamente sean del alcance de la comunidad atendida (prensa, radio, u otro canal de divulgación que llegue directamente a la población beneficiada). Los indicadores deberán presentar información que incluya: (i) monto de los recursos del Municipio destinados al Subproyecto, ó recursos entregados por la Provincia; (ii) objetivos que se esperan obtener con la inversión; y (iii) resultados que se han ido alcanzando. La información deberá tener una periodicidad semestral. 3.7. ACTIVIDADES

Se presentará información detallada de las tareas sustantivas a realizar para producir los resultados previstos. Es conveniente subdividir el Subproyecto en componentes para alcanzar los resultados, agrupando las actividades dentro de cada uno de los componentes. Se recomienda no olvidar que entre las actividades del subproyecto deberán aparecer las tareas de coordinación y de supervisión del subproyecto.

3.8. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Se presentará en forma gráfica y con periodicidad mensual, de acuerdo a la secuencia prevista, según el modelo que figura en el ANEXO 3, Cuadro 3.1.

3.9. INSUMOS, COSTOS DEL SUBPROYECTO Y FINANCIAMIENTO

Cada actividad demanda diversos elementos para su ejecución y es importante que la relación entre cada actividad principal y los insumos y entre éstos y su presupuesto, quede perfectamente expuesta. En algunos casos resulta más fácil estimar los insumos necesarios por meta o resultado, ya que un mismo insumo puede corresponder a más de una actividad y puede resultar difícil determinar qué cantidades estará afectado a una u otra. De acuerdo al esquema de ejecución elegido, se detallarán los insumos para cada una de las licitaciones o concursos previstos. Se presentará información cualitativa (especialidades, especificaciones, usos, etc.), cuantitativa (cantidades o magnitudes, tiempo, etc.) y monetaria (a precios de mercado) de cada uno de los insumos. Si esta descripción y la metodología de estimación, resulta muy extensa, se recomienda presentarla en ANEXO.


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Se deberán completar los cuadros 3.2. “INSUMOS Y PRESUPUESTO DEL SUBPROYECTO - COSTO COSTO” y el 3.3. “PLANILLA DE COSTO TOTAL DEL SUBPROYECTO”, tal como figuran en el ANEXO 3, donde se detalla el presupuesto de costos del subproyecto por resultado. Se adoptan las siguientes definiciones:

• COSTO-COSTO : Corresponde al costo de cada uno y del total de los componentes del

subproyecto, sin incluir gastos generales, beneficios y costos financieros. • COSTO DEL SUBPROYECTO: Corresponde al costo - costo del Subproyecto, más los

gastos generales directos e indirectos, beneficios, costos financieros e impuestos, para el momento de la preparación de los pliegos para el llamado a licitación.

• COSTO TOTAL DEL SUBPROYECTO: Corresponde al costo final del Subproyecto, más los

gastos incrementales de administración, y otros costos.

El costo del subproyecto se estimará a partir del costo - costo para cada componente. En el caso de que el subproyecto conste de varios componentes, se estimará el costo - costo de cada uno de ellos, y luego el costo del total del subproyecto. Cabe consignar que la información vertida servirá de base para la confección del presupuesto oficial para el llamado a licitación o concurso, en el caso de que el subproyecto sea declarado elegible.

• Insumos: Se describirán los insumos a utilizar, i). el costo total de cada uno de ellos, y ii). el

costo total de los mismos. • Remuneraciones: Se consignará el costo de los honorarios, i). según actividad, y ii). costo

total de las mismas. • Pasajes y viáticos: Se detallarán: i). cantidad de pasajes y sus costos, ii). cantidad de días de

viáticos, iii). monto por día, y iv). costo total. • Equipos: Se consignará: i). tipo de equipo, ii). horas requeridas, iii). costo horario, y iv). costo

total • Gastos generales, beneficios y costos financieros: Se explicitará la metodología utilizada

para la estimación del porcentaje a aplicar para cada uno de esos conceptos. • Impuestos: Se consignarán solamente en aquellos casos de servicios no exentos de

contribuciones nacionales, provinciales y/o municipales. Se deberá completar la planilla resumida en (Cuadro Nº 3.4 - INSUMOS Y PRESUPUESTO DEL SUBPROYECTO - COSTO TOTAL), agrupando los subtotales para cada categoría de gasto y las planillas de costos detalladas. 3.10. EJECUCION DEL SUBPROYECTO

Se deberá: a) Definir cómo el Organismo Ejecutor planea llevar adelante el subproyecto: cómo realizará la

ejecución y supervisión. b) Señalar las actividades y previsiones que realizará el Municipio en relación a la ejecución del

subproyecto y del crédito. Se identificará cuáles actividades pueden ser desarrolladas por el Organismo Ejecutor u otros organismos y aquellas que deben ser contratadas a través del Proyecto. Esta decisión deberá tomarse considerando la disponibilidad de personal, capacidad técnica, administrativa, de infraestructura etc. con que cuenten los diversos organismos.

c) Proporcionar información sobre la constitución del grupo de trabajo sobre el cual recaerán tareas específicas para la ejecución del subproyecto una vez aprobada la solicitud de crédito, y los costos previstos para su constitución y desarrollo.

d) Identificar las autoridades del municipio que participarán en las decisiones trascendentes que habrá que resolver durante la ejecución del subproyecto.

e) Para subproyectos de ejecución compleja deberá identificarse responsables para la coordinación/supervisión de las principales actividades o contratos.

f) Brindar información sobre como se prevé operar los servicios, mantener las obras y los


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mecanismos de evaluación ex-post. g)

3.10.1. PROGRAMACION DE LA EJECUCION DEL SUBPROYECTO Se deberá hacer un cronograma de las actividades de administración previstas para la ejecución del Subproyecto, de manera detallada y precisa.

3.10.2. ORGANIZACION Y COSTOS DE LAS ACTIVIDADES DE ADMINISTRACION PARA LA

EJECUCION DEL SUBPROYECTO El desarrollo y la ejecución de subproyectos financiados con fondos provenientes del Proyecto, deberán ajustarse a criterios normativos establecidos por éste, tanto en aspectos legales y técnicos, como a los referidos a movimientos de fondos y su contabilización. En razón de ello, la ejecución requerirá una organización y una coordinación específicas, que aseguren el cumplimiento de condiciones, costos, plazos y registraciones comprometidas en el convenio de subpréstamo a firmarse oportunamente. Ello podrá realizarse a través de la afectación de personal existente, que llevará a cabo las tareas necesarias para el logro de los objetivos propuestos y que servirá de nexo entre la UEP y el Municipio.

3.10.3. ADMINISTRACION Y SUPERVISION Se deberán hacer las previsiones respecto a la forma en que se administrará la ejecución del subproyecto y se ejercerá la supervisión y control técnico de las actividades y productos.

a) Afectación del personal técnico, administrativo y de servicio, para realizar la administración y

supervisión y ejecución del subproyecto, incluyendo tareas como evaluación del proceso licitatorio, operación de fondos, registraciones contables y intervenciones legales en caso de que correspondan.

b) Convenios con otras reparticiones para realizar o colaborar en dichas tareas. c) Descripción de otras tareas a desarrollar durante la ejecución técnica del subproyecto y la

afectación correspondiente de recursos para su realización. d) Definición de las metas y plan de monitoreo de la ejecución. e) Necesidad de contratación de personal para satisfacer la capacidad para ejecutar. Cantidad

de personal, perfil, dedicación y cronograma de contratación. Presupuesto. 3.10.4. COSTOS DE ADMINISTRACION – (Estos gastos no son financiables por el

PROYECTO). En la estructura de costos de ejecución del subproyecto, se deberán considerar los gastos fijos de personal y gastos de funcionamiento, explicitando para cada rubro de éstos la metodología de cálculo, discriminando cuáles de estos costos corresponden a un costo incremental Rubros a considerar: i). Gastos de equipamiento y funcionamiento: En estos rubros se considerarán los costos por alquiler de oficinas, mobiliario y equipos, viáticos y pasajes, movilidad, gastos generales y varios, y ii). Gastos en personal: Comprende las remuneraciones del personal dedicado a la ejecución del Subproyecto.

3.11. OPERACION Y MANTENIMIENTO DE LOS SERVICIOS El propósito del mantenimiento es: i). preservar los resultados obtenidos con el Subproyecto en las condiciones de operación en que se encontraban al momento de su terminación, ii). determinar los costos de operación, administración, y mantenimiento de la situación con y sin subproyecto, iii). considerar los costos de: 1). personal, 2). servicios, 3). impuestos, 4). gastos incrementales de administración y iv). otros conceptos vinculados al mantenimiento y operación del subproyecto para un período no inferior a la vida útil del mismo

En general, los subproyectos de Fortalecimiento Institucional tienen como objetivos mejorar la eficiencia y eficacia en la prestación de servicios, ya sea directos a particulares o a otras áreas de gobierno. Contemplan frecuentemente actividades tales como: i). desarrollo e instalación de sistemas, ii). corrección o actualización de registros o bases de datos, iii). reestructuración orgánico-funcional de áreas de la administración, simplificando procedimientos, iv). capacitación


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del personal para las nuevas funciones, etc. Estas actividades se desarrollan generalmente a través de la asistencia de firmas o consultores especializados que orientan y acompañan al organismo en su transformación durante la etapa de ejecución (diseño, desarrollo, prueba y puesta en marcha). En tal sentido, se recomienda en la etapa de preparación del subproyecto, tomar los recaudos necesarios para que con su ejecución se obtengan los objetivos perseguidos a través de soluciones técnica y financieramente administrables, de acuerdo a la disponibilidad de recursos humanos, financieros y de servicios técnicos de la región. Por otro lado, constituye un requisito del Proyecto asumir el compromiso de alcanzar los beneficios estimados del subproyecto, y será objeto de monitoreo por parte de la UEP, la UEC y el BANCO. Se deberá presentar el esquema organizativo para garantizar la operación y mantenimiento de los resultados del Subproyecto, demostrando que dicha organización es viable desde el punto de vista técnico, institucional y financiero.

Finalmente, se estimarán y presentarán (detallando los cálculos) los costos anuales incrementales que generará el subproyecto en su etapa de operación y mantenimiento, durante la vida útil del subproyecto (Cuadro Nº 3.5 - COSTOS INCREMENTALES DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO)


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CAPITULO 4 - EVALUACION FINANCIERA OBJETIVO El objetivo del presente capítulo es evaluar la factibilidad financiera del proyecto. A tal fin se analizarán en primer lugar todos los flujos incrementales imputables al Subproyecto y posteriormente su impacto en el presupuesto municipal o del ente prestador. En el Subproyecto, deberá señalarse la metodología y bases de cálculo utilizadas, supuestos, fuentes de información, etc. En caso que tal documentación resulte extensa o engorrosa, se presentará en un ANEXO. 4.1. EVALUACIÓN DEL SUBPROYECTO - (etapas de ejecución y operación)

La evaluación financiera se efectuará teniendo en cuenta los flujos financieros del subproyecto. Se compararán los ingresos generados por el subproyecto (o el ahorro de gastos) con los costos de inversión (incluidos los costos financieros), operación, mantenimiento y administración, a precios de mercado para el período en que esté vigente el convenio de subpréstamo o la vida útil del subproyecto.

4.1.1. FUENTES - (Ingresos)

i). Fondos del Préstamo. Corresponde al flujo de recursos del subpréstamo que recibe el municipio o ente prestador, conforme el cronograma de desembolsos previsto y a los porcentajes máximos de financiamiento de acuerdo a las normas del Proyecto 1.

ii). Fondos de otra jurisdicción. Corresponde al flujo de aportes de otras jurisdicciones que pudiera obtener el municipio para financiar el subproyecto, por ejemplo aportes provinciales.

iii). Ingresos generados por el Subproyecto. 1). costos de inversión incluyendo los gastos financieros derivados de la toma del crédito, y 2). costos de administración, operación y mantenimiento.

El recupero de costos se realizará durante el período en que esté vigente el convenio de subpréstamo2 a través de tarifas, impuestos, tasas u otros a partir del cobro a beneficiarios3 (por ejemplo, incluidos en las tarifas), fondos específicos incluidos en tasas por servicios municipales o de prestadoras, etc).

iv). Otros Ingresos. Los originados por la venta de activos desafectados como consecuencia del subproyecto. Estos ingresos podrán considerarse como parte del recupero de los costos de inversión, a los fines de reducir la parte a recuperar a través de pagos por parte de los beneficiarios directos del subproyecto. Para subproyectos de este sector, en general no se registrarán.

v). Ahorro de gastos. En algunos casos, la ejecución de un Subproyecto puede generar una reducción de gastos de operación, mantenimiento o administración respecto a la situación "sin subproyecto". Dicha reducción será considerada como un ingreso generado por el Subproyecto a lo largo del período analizado.

4.1.2. USOS - (Egresos)

Ejecución del Subproyecto. Se registrará el flujo de costo total incremental del Subproyecto. i). Costos de administración, operación y mantenimiento. Se proyectarán los gastos incrementales de administración, operación y mantenimiento imputables al Subproyecto, y ii). Costos financieros (servicios del préstamo), que se estimarán en función del calendario de desembolsos de los fondos del Préstamo y las condiciones financieras del subpréstamo (plazo, período de gracia, etc.). Se presentarán por separado intereses y amortización.

1 Se financiará el hasta 100% de gastos de consultoría y hasta el 75% de gastos en bienes u obras. 2 El período de vigencia del convenio será acordado con la UEP, no podrá exceder la vida útil del subproyecto ni ser mayor a 10 años. La última cuota de amortización no deberá extenderse más allá del año 2022. 3 En aquellos casos en que no sea posible identificar a los beneficiarios de un subproyecto o en que la población beneficiaria sea de bajos recursos, los costos de inversión podrán financiarse con recursos de rentas generales.


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4.2. IMPACTO DEL SUBPROYECTO EN LAS FINANZAS MUNICIPALES. El análisis se realizará a nivel del municipio como ejecutor y como operador del Subproyecto. En caso de delegarse la operación del Subproyecto, deberá incluirse una evaluación de la situación financiera del organismo seleccionado a tales fines. En tal caso, los flujos de ingresos y egresos del Subproyecto (desdoblados en ejecución y operación) se proyectarán en el presupuesto municipal y en el del organismo operador, respectivamente . A partir de la evaluación se deberá demostrar que han sido contemplados los siguientes aspectos para decidir presentar la solicitud de financiamiento a la UEP: i). disponibilidad de fondos para financiar los aportes de contrapartida comprometidos durante la ejecución del Subproyecto, ii). capacidad financiera para atender los gastos de operación y mantenimiento del Subproyecto, y iii). sustentabilidad de las condiciones de elegibilidad municipal teniendo en cuenta el proyecto para el período de vigencia del convenio de subpréstamo. Se elaborarán proyecciones financieras del Presupuesto General de Recursos y Gastos del Municipio a partir de información histórica, incluyendo los servicios de la deuda de los créditos preexistentes actualizados a la fecha de la presentación. Se explicitarán los supuestos utilizados para la proyección. A dicha proyección deberá adicionarse, en líneas separadas, el resultado del flujo financiero del Subproyecto (ingresos y egresos) a fin de analizar su impacto en las cuentas municipales. Las proyecciones deberán cubrir al menos el período de amortización del contrato de subpréstamo.

4.3. CUADROS RESUMEN DE EVALUACIÓN FINANCIERA

Se deberán completar los cuadros que figuran en el ANEXO 4: 4.1. Resumen del costo total del subproyecto 4.2. Financiamiento por categoría y fuente de financiamiento 4.3. Cronograma de desembolsos del Subproyecto 4.4. Servicios de crédito 4.5. Fuentes y usos de fondos - Flujo de caja 4.6. Estado de la deuda municipal 4.7. Cuadro de ahorro – inversión - financiamiento proyectado del Municipio - Análisis financiero

del Municipio.


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CAPITULO 5 - EVALUACION ECONÓMICA A los efectos de evaluar la conveniencia económica de los Subproyectos de Fortalecimiento Institucional se determinarán o estimarán los beneficios y los costos derivados del Subproyecto a precios de mercado. 5.1. METODOLOGIA DE EVALUACION

Como metodología de evaluación se utilizará el análisis costo-beneficio, descontando los flujos a una tasa de retorno del 12%. Para determinar los beneficios de los Subproyectos de Fortalecimiento Institucional se considerarán los incrementos de ingresos en el municipio o ente y en la disminución de costos. Para la determinación del flujo de costos se considerará el costo total del Subproyecto, más costos de operación, administración y mantenimiento.

5.2. BENEFICIOS DEL SUBPROYECTO i). Subproyectos que generan aumento en los ingresos del Municipio o Ente Prestador.

Para aquellos Subproyectos que generan ingresos para el Municipio o Ente Prestador, se presentará el flujo de ingresos incrementales estimado desde su inicio para todo el período de vida útil, calculados con criterio conservador. Se presentará un cuadro detallado en el que se especifique el origen o tipo de ingreso y el monto en valores nominales para todo el período analizado. Dicha información deberá respaldarse con la descripción de la metodología de cálculo utilizada.

ii). Subproyectos que generan reducción de gastos o costos evitados. Algunos Subproyectos pueden tener como beneficio la reducción de costos. En tales casos dicha reducción tendría similares efectos financieros que un aumento de los ingresos. Este tipo de Subproyectos puede asimilarse al caso A. y se procederá también a su estimación y fundamentación.

iii). Subproyectos que no generan aumento en los ingresos Para aquellos Subproyectos que no generan aumento en los ingresos o son de difícil cuantificación se deberá presentar indicadores de eficiencia o de costo/eficiencia que demuestren que la situación “con subproyecto” es preferible objetivamente a la situación “sin subproyecto”. En casos como este, los beneficios del subproyecto son aumentos de productividad, es decir reducciones de costos por unidad de servicio. Se identificarán y calcularán con un criterio conservador, los indicadores que demuestren la reducción de costos por unidad de servicio. A modo de ejemplo pueden citarse algunos indicadores que podrían utilizarse, dependiendo obviamente de las características del subproyecto, por ejemplo agua: i). Incrementos de ingresos por facturación, ii). Incremento en la cobrabilidad, iii). Tiempo de tramitación de determinado tipo de expediente, o cantidad de expedientes a resolver en un determinado período de tiempo, iv). Tiempo de espera del público para ser atendido, o público atendido por unidad de tiempo, v). Reducción del costo de producción de agua, vi). Reducción del costo de tratamiento, y vii). Aumento de los niveles de presentismo del personal

5.3. ANALISIS BENEFICIO - COSTO

Los costos del Subproyecto serán los de inversión y operación y mantenimiento que resulten del cálculo se deben comparar con los beneficios del Subproyecto. El horizonte del Subproyecto será de 10 años en todos los casos. Se compararán los beneficios del Subproyecto con los costos del mismo para obtener así, período a período los beneficios netos que luego serán descontados al 12% para obtener el valor presente neto de los beneficios netos que deberá ser mayor que cero, en tanto que se calculará la TIR (tasa interna de retorno) que deberá ser mayor al 12%.

5.4. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

A los efectos de conocer la sensibilidad del subproyecto al cambio en algunos de sus parámetros se deberá verificar que un aumento del 10% en los costos o una reducción del 10% en los beneficios no afectan substancialmente los resultados de la evaluación económica.


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ANEXO 1

INDICADORES DE RESUMEN DEL SUBPROYECTO A. Para todos los tipos de Subproyectos de Fortalecimiento Institucional Cantidad % Población urbana IPMH de la población a atender con el Subproyecto Población urbana con cobertura de red de agua Población urbana con cobertura de cloacas Para Subproyectos de Fortalecimiento Institucional de Entes Prestadores de servicios de agua Cantidad % Cantidad de usuarios – habitantes con servicio Cantidad de medidores instalados – unidades Capacidad máxima de producción de la planta potabilizadora – m3

Cantidad de conexiones existentes Producción total m3/día Consumo por habitante – litros/día Consumo total – m3/día Consumo residencial – m3/día Otros consumos (fiscal, comercial, industrial, etc) m3/día Demanda insatisfecha – m3/día Agua no contabilizada – m3/día Rendimiento (caudal medido en medidores/caudal producido) Costo nueva conexión Costo promedio del servicio por conexión Costo total producción del servicio - $ Recupero – especificar periodicidad i). Cuota promedio costos de inversión por frentista - $ ii). Cuota promedio costos de operación/mantenimiento por frentista - $

Facturación total anual - $ Erogaciones corrientes - $ Ingresos corrientes - $ Ingresos de otras fuentes - $ Nivel de cobrabilidad según usos - % Resultados esperados del Subproyecto % disminución costos de explotación % incremento de la facturación % incremento de cobrabilidad % incremento en la productividad Otros


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B. Para Subproyectos de fortalecimiento institucional de entes prestadores de servicios de cloacas Cantidad % Cantidad de usuarios – habitantes con servicio Cantidad de medidores instalados – unidades Cantidad de conexiones existentes Producción total m3/día Consumo por habitante – litros/día Agua no contabilizada – m3/día Recupero – especificar periodicidad i). Cuota promedio costos de inversión por frentista - $ ii). Cuota promedio costos de operación/mantenimiento por frentista - $

Facturación total anual - $ Erogaciones corrientes - $ Ingresos corrientes - $ Ingresos de otras fuentes - $ Nivel de cobrabilidad segùn usos- % Resultados esperados del Subproyecto % disminución costos de explotación % incremento de la facturación % incremento de cobrabilidad % incremento en la productividad Otros


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ANEXO 2 ANÁLISIS INSTITUCIONAL DEL PRESTADOR U OPERADOR DEL SERVICIO

1). PRESTADOR DEL SERVICIO Razón Social Domicilio legal y sede de las actividades Teléfono – Fax Inicio de actividades – año Inscripción del prestador en el registro Nacional Nº

Objetivo principal del Prestador Actividades complementarias del Prestador Estatuto social original año de su aprobación Estatuto vigente – año de su aprobación Documentación a acompañar: Último/s balance/s con copia del Acta de aprobación de la Asamblea. 2). PLANES – DIAGNÓSTICO - CATASTRO Contestar disponibilidad Plan estratégico Si No Diagnóstico de situación del sector Si No Plan de Negocios Si No Plan de Inversiones Si No Catastro Informatizado y actualizado Si No Acompañar copia de cada uno de los documentos disponibles 3). ESTRUCTURA DE ORGANIZACIÓN DEL OPERADOR Consejo de Administración. Existencia, conformación Funciones del Consejo de Administración Dotación de personal total, operación, mantenimiento, administración, conducción, etc.

Actividades del Ente agrupadas en sectores. Resumen de actividades desarrolladas

Acompañar copia de cada uno de los documentos disponibles 4). ACTIVIDADES COMERCIALES (descripción) Área responsable de facturación y cobranza Sector responsable de la lectura de medidores Informar si la cobranza está computarizada. Sistema utilizado

Como se realiza la emisión de la factura Donde se realiza el cobro de los servicios Nivel de cobrabilidad (%) 5). ESTRUCTURA DE COSTOS Costos operativos totales (operación, mantenimiento y amortización)

Costos de personal Gastos e insumos corrientes (excepto personal) Inversión media anual 6). TARIFAS


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Responsable de la fijación de las tarifas de los servicios Metodología de cálculo de las tarifas(1) Si hay subsidios como se determinan Si hay subsidios quienes son los beneficiarios Facturación mensual promedio (residencial) Facturación mensual promedio (otros usos) (1) adjuntar marco legal que define la metodología de cálculo de las tarifas 7). ASPECTOS FINANCIEROS Evaluación de las variables más significativas del estado de situación patrimonial, así como del estado de resultados año año año ACTIVO Activo corriente Activo no corriente- PASIVO Pasivo corriente Deuda comercial (de corto plazo, con vto. hasta 180 días) Deuda financiera (con vencimiento a más de 180 días)

Pasivo no corriente PATRIMONIO NETO RESULTADOS FACTURACIÓN 1. Por servicio de agua 2. Por servicio de cloaca 3. Por servicio de energía 4. Otros

COSTOS OPERATIVOS 1. Por servicio de agua 2. Por servicio de cloaca 3. Por servicio de energía 4. Otros

CAPITAL SOCIAL

INDICES AÑO AÑO AÑO INDICE DE LIQUIDEZ = Activo corriente/ Pasivo corriente

PRUEBA ÁCIDA = Disponibilidades + Inversiones/ Pasivo corriente

CRÉDITOS CORRIENTES S/CAPITAL CORRIENTE = Créditos corrientes/ Activo corriente. – Pasivo corriente

SITUACIÓN FINANCIERA = Ingresos Corrientes/Gastos Corrientes

COBRABILIDAD MENSUAL MEDIA = Cobrado/ Facturado

ENDEUDAMIENTO TOTAL = Pasivo/Patrimonio Neto

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO = Pasivo/Patrimonio Neto

INMOVILIZACIÓN = Activo no corriente/Activo Total

RESULTADO FINAL SOBRE FACTURACIÓN TOTAL = Resultado Final/Facturación Total


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COBRANZA MENSUAL MEDIA/COSTOS OPERATIVOS MENSUALES

CUENTAS A COBRAR S/ FACTURACIÓN MENSUAL MEDIA (en número de meses de facturación mensual promedio)

CUENTAS A COBRAR S/ COBRABILIDAD (en número de meses de cobrabilidad mensual promedio)

COCIENTE DEUDA COMERCIAL / DEUDA FINANCIERA COCIENTE DEUDA TOTAL/(INGRESOS TOTALES- COSTOS OPERATIVOS TOTALES)


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ANEXO 3 CUADROS ANEXOS A LA DESCRIPCIÓN DEL SUBPROYECTO

CUADRO Nº 3.1. CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN

Código Municipio: Provincia: Subproyecto:

Resultado /Actividad(1) Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 . Mes n

(1)Se debe incluir la presentación de informes


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CUADRO Nº 3.2

INSUMOS Y PRESUPUESTO DEL SUBPROYECTO - COSTO COSTO Código: Municipio: Provincia: Subproyecto: Licitación /Concurso:

resultados/ actividades

Descripción unidad métrica

cantidad precio unitario

precio total

Resultado Actividad

a) Insumos y materiales (detallar)

$....... $....... $....... $.......

b) Remuneraciones (detallar)

$....... $....... $....... $.......

c) Pasajes y viáticos (detallar)

$....... $....... $....... $.......

d) Equipos (detallar)

$....... $....... $....... $.......

Total Resultado/Actividad $....... …. n resultado/actividad

TOTAL (costo - costo del

subproyecto)

$.......


18

CUADRO 3.3.

PLANILLA DE COSTO TOTAL DEL SUBPROYECTO

Código: Municipio: Provincia: Subproyecto: Licitación /Concurso:

Concepto monto monto como porcentaje del

costo final Costo-costo del Subproyecto

%

Gastos Generales % (como % del Costo - Costo) SUBTOTAL 2 (Costo - Costo + Gastos Generales)

%

Costos Financieros % (como % del Subtotal 2) Beneficios % (como % del Subtotal 2)

%

Costo Directo del Subproyecto (Subtotal 3) %Impuestos (como % del Subtotal 5) %

%

Costo Total del Subroyecto 100%


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CUADRO Nº 3.4 INSUMOS Y PRESUPUESTO DEL SUBPROYECTO - COSTO TOTAL


Descripción costo en $ de

.../.../... A. A CONTRATAR: 1..Servicios de consultoría individual.

Concurso 1:. (Citar especialidad, función). Concurso n: (Citar especialidad, función).

2.Servicios de firmas consultoras. Concurso 1: (Citar especialidad y tiempo de duración) Concurso n: (Citar especialidad y tiempo de duración)

3.Bienes Concurso/Licitación 1: (descripción) (detallar los insumos) Concurso/Licitación n: (descripción) (detallar los insumos)

4.Obras tales como: refuncionalización edilicia, instalaciones eléctricas, etc.

Concurso/Licitación : (descripción) (detallar) Concurso Licitación n: (descripción) (detallar)

5.Capacitación que no haya sido incluida dentro de los servicios de consultoría o adquisición de equipos

-

B. A SUMINISTRAR POR OTROS ORGANISMOS (a través de convenios vigentes o a suscribir), GENERANDO COSTOS ADICIONALES: (pueden ser otras áreas del municipio, organismos del estado provincial, nacional, u otras instituciones)

(Citar cada convenio por organismo y especificar en anexo las características del convenio a realizar)

C. A SUMINISTRAR POR OTROS O EL PROPIO ORGANISMO SIN GENERAR COSTOS ADICIONALES:

Materiales de trabajo (detallar). Equipamiento preexistente (detallar) Oficinas (detallar) Personal de apoyo (detallar) Personal técnico y profesional. Otros tales como bases de datos, registros o estadísticas, mapas, antecedentes técnicos, antecedentes, estudios preexistentes, etc. (detallar)

D. PUBLICACIONES

TOTAL PRESUPUESTO DEL SUBPROYECTO


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CUADRO Nº 3.5

COSTOS INCREMENTALES DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO Código Municipio: Provincia: Subproyecto:

Rubro Año 1 Año 2 Año 3 Año n 1. Personal 2. Bienes y Servicios 3. Reposición de equipos.

TOTAL GASTOS INCREMENTALES


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ANEXO 4 CUADROS DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA DEL SUBPROYECTO

CUADRO Nº 4.1. RESUMEN DEL COSTO TOTAL DEL SUBPROYECTO


categorías de inversión monto

$ porcentaj

e %

1. DISEÑO Y ADMINISTRACIÓN

Administración y supervisión Publicaciones Supervisión Otros

Preparación del Subproyecto 2. COSTOS DIRECTOS

Costo por componente 3. IMPUESTOS

COSTO TOTAL (Costo de Inversión) 100 Notas: Se imputarán sólo costos incrementales


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CUADRO Nº 4.2. FINANCIAMIENTO POR CATEGORÍA Y FUENTE DE FINANCIAMIENTO


Fuentes de Financiamiento en $ Categorías Municipio Provincia Proyecto

PSBM Otros Total

A1.CONSULTORIA Consultoría Individual Firma Consultora A2.BIENES A3.OBRAS A4.CAPACITACION B.OTROS C.PUBLICACIONES APORTES TOTALES POR FUENTE

Nota: estos cuadros deberán confeccionarse consultando el punto Gastos no elegibles del "Manual

Operativo” del Proyecto.


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CUADRO Nº 4.3. CRONOGRAMA DE DESEMBOLSOS


en pesos - $ Total Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 .... Mes n

A CONTRATAR

A1.CONSULTORIA

Consultoría Individual

Firma Consultora

A2.BIENES

A3.OBRAS

A4.CAPACITACION

B.OTROS

C.PUBLICACIONES

TOTAL

Total Municipio

Total Otros

Total Proyecto Nota: Los gastos incurridos antes de la ejecución del Subproyecto, se imputarán al mes cero (0)


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CUADRO Nº 4.4. SERVICIOS DEL CRÉDITO


Monto Total del Préstamo:

Plazo de amortización:

Tasa de interés:

Capital (Amortización)

Intereses Saldo de Deuda (Capital)

Período de Gracia 1 2 3 . . . x

Período de Amortización 1 2 3 . . . n

n+1 0 Los intereses se calculan sobre el saldo de deuda. Se aplicará el sistema alemán de amortización de la deuda.


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CUADRO Nº 4.5

FUENTES Y USOS DE FONDOS - FLUJO DE CAJA


Concepto

Montos a precios de mercado (período de ejecución y operación)

$ corrientes año 0 Año 1 año 2 año 3 . . . año n

(*) 1.FUENTES

Préstamo Proyecto Fondos otra jurisdicción Ingresos generados Ahorro de gastos generado por el subproyecto

2.USOS

Costo Total del Subproyecto Gastos Ad.,Op. y Mant Servicios del Préstamo

Amortización Intereses

3.FLUJO NETO (1-2)

4.VALOR ACTUAL DEL FLUJO NETO ACUMULADO (**) (TOTAL SUBSIDIO/SUPERÁVIT)

La línea 3. FLUJO NETO representa los aportes que deberá financiar el Municipio con recursos de Rentas Generales o el excedente financiero que obtendrá con el Subproyecto. (*) hasta la última cuota de amortización. (**) Para calcular el valor actual del flujo neto actualizado, se utilizará una tasa de descuento del

12% anual Para aquellos Subproyectos que generan ingresos adicionales o reducen erogaciones, sobre la base de la información anterior, se calculará el Valor Actual Neto (VAN) del flujo de ingresos y gastos a una tasa de descuento del 12% anual y a Tasa interna de Retorno (TIR).


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CUADRO Nº 4.6.

ESTADO DE LA DEUDA MUNICIPAL - AL .../.../... (*)

Código Municipio: Provincia: Subproyecto: Fecha:

Monto Tasa Plazo Servicios de la Deuda Concepto Total de de 200n 200n+1 200n+x

Interés Amort Amort Interés Amort Interés Amort Interés 1.Deuda de Corto Plazo

2. Deuda Consolidada 2.1.Organismos públicos

2.1.1................... 2.1.2................... 2.1.3................... 2.1.4................... 2.1.5...................

2.2.Empresas

2.2.1.................. 2.2.2.................. 2.2.3.................. 2.2.4.................. 2.2.5..................

2.3.Bancos

2.3.1.................. 2.3.2.................. 2.3.3.................. 2.3.4.................. 2.3.5..................

2.4.Otros

2.4.1.................. 2.4.2.................. 2.4.3.................. 2.4.4.................. 2.4.5..................

TOTAL

Notas: "n" es el año de la presentación de la solicitud de financiamiento "x" el año de la última cuota de amortización del subpréstamo. (*) fecha cercana a la presentación de la solicitud

CUADRO. Nº 4.7.


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CUADRO DE AHORRO-INVERSIÓN-FINANCIAMIENTO PROYECTADO ANÁLISIS FINANCIERO DEL SUBPRESTATARIO

Código: Municipio: Provincia: Presupuesto Ejecutado Año: 20... (año base) Fecha: Presupuestos Proyectados: Años 20.../20... (en $ corrientes)

Concepto 20..... 20..... 20..... 20.....

TOTAL$

1.Recursos Corrientes 1.1.De Jurisdicción Municipal

a.Tributarios b.No Tributarios: (especificar)

1.2.De Otras Jurisdicciones a.Coparticipación de Impuestos b.Regalías c.Otros (no aportes ni contribuciones)

2.Erogaciones Corrientes 2.1.Personal 2.2.Bienes y Servicios No Personales 2.3.Intereses y Gastos de Deudas 2.4.Otras Erogaciones Corrientes 2.5.Transferencias Corrientes

3.Ahorro Corriente (1) - (2) 4.Recursos de Capital 5.Erogaciones de Capita

5.1.Inversión Real 5.2.Inversión en Bienes Preexistentes 5.3.Inversión Financiera 5.4.Transferencias de Capital 5.5.Otras

6.Total de Recursos (1) + (4) 7.Total de Erogaciones (2) + (5) 8.Necesidad de Financiamiento antes de aportes (6) - (7) 9. Aportes Totales

9.1.Aportes Reintegrables 9.2.Aportes No Reintegrables

10.Necesidad de Financiamiento (después de aportes) (8)+(9)

11.Financiamiento Neto (12) - (13) 12.Uso del Crédito 13.Amortizaciones 14.Resultado Financiero del Ejercicio (10) + (11) 15.Ahorro Corriente menos Amortización (3) - (13)

16.Deuda Consolidada (entrar el dato con signo negativo) 17. Deuda Total (16) + Déficit del Ejercicio (*) 18. Flujo Neto del Proyecto 19. Resultado financiero con Subproyecto (14) + (18) 20. Ahorro corriente con Subproyecto (3) + (18)

Notas Los ítem 1 a 17 corresponden a la proyección financiera municipal sin subproyecto. El ítem 18 corresponde al Flujo Neto del Cuadro 10.2.: Fuentes y Usos de Fondos Las proyecciones deben alcanzar todo el período en que esté vigente el subpréstamo (*) En línea 17. , se suma a (16) la línea (14) si es negativa. Si (14) es positiva, entonces (17) = (16


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PROYECTOS DE FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL · diagnóstico de gestión del ente (cobranzas,...

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