Registro de Derivados OTCtradersbvc.com.co/uploads/productos/pptOTC2016.pdf · de derivados OTC*....

El crecimientode todo un país

Registro de Derivados OTC

Antecedentes, usos y beneficios

y mecanismo


AntecedentesEl crecimientode todo un país

Con el fin de darle mayor confianza, transparencia y mitigar los riesgos de impago en la negociación OTC* en el mercado de derivados, el Comité de Basilea estableció a nivel internacional un acuerdo marco que exige el registro de todas aquellas operaciones que se ejecutan en el mercado de Derivados OTC.

Los cambios regulatorios implementados por el Comité de Basilea impactaron tanto la Regulación de la Infraestructura de Mercado Europea (EMIR) como la Ley Dodd-Frank de los EE.UU., las cuales exigen información de las operaciones, registros contables y archivos de toda la información necesaria para poder reconstruir las operaciones, así como los datos de la ejecución y las respectivas confirmaciones.

En Colombia, mediante el decreto 4567 de 2011 y la circular externa 041, la Superintendencia Financiera exige el registro de todas las operaciones que realicen las entidades vigiladas en el mercado OTC.

Con el fin de implementar un sistema de registro OTC ágil y eficaz que permita el cumplimiento de la obligación, la BVC y Bloomberg se han aliado para ofrecer su Plataforma de Registro OTC.

*OTC: Over The Counter, Mercado extrabursátil donde se negocian instrumentos financieros a la medida y de forma bilateral.

OTC EN COLOMBIAOTC A NIVEL MUNDIAL

Plataforma de Registro OTC

*Operaciones con una única contrapartida sujetas a un acuerdo de compensación bilateral exigible legalmente, haciendo un neteo de todas las operaciones de presentarse un episodio de impago o default.

Usos y beneficiosEl crecimientode todo un país

El sistema permite el cumplimiento de la obligación de registro de las operaciones OTC de las entidades vigiladas ante la SFC (Decreto 4765 de 2011).

El registro se realiza a través de las terminales de Bloomberg con una simple activación de la funcionalidad evitando así impactos operativos para las entidades.

La información de las operaciones puede ser descargada por parte de la entidad directamente a un archivo Excel permitiendo mayor control de las operaciones.

Este sistema de Registro tiene tarifas competitivas frente a otras plataformas.

El registro permite obtener las prerrogativas del Close-out Netting*. (Art. 74 de la Ley 1328 de 2009).

En la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC de la BVC se pueden registrar Forwards, Opciones, Swaps, Productos Estructurados o sus combinaciones que tengan como subyacentes índices, tasas de interés, acciones entre otros.

En el caso de las divisas, se pueden registrar operaciones de derivados y productos estructurados OTC, siempre que ninguna de las contrapartes de la operación sea un Intermediario del Mercado Cambiario.

La BVC publica diaria y mensualmente la información de las operaciones registradas brindando información transparente y útil al mercado.

Mecanismo de registro El crecimientode todo un país

Entidad 1

Entidad 2

1. Las entidades operan de forma bilateral en el OTC.

2. Registran a través de la plataforma Bloomberg.

3. La operación es enviada a la BVC.

4. La BVC reporta la operación a la SFC.

*El Anexo 17 de la Circular Única del Mercado de Derivados contempla un formato, (se puede descargar en Excel en la página Web de la BVC) que contiene los campos requeridos por la SFC y que actúa como mecanismo de contingencia.

Los siguientes son los campos requeridos por la SFC para el registro de las operaciones de derivados OTC*.

Campos que se deben registrar en Bloomberg para cumplir con los campos requeridos por la SFC.

Con la automatización para el registro de las operaciones de derivados OTC de la BVC en Bloomberg basta con registrar 7 de los 40 campos requeridos ya que los demás se completan de forma automática.

Registro de las OperacionesEl crecimientode todo un país

ENTIDAD - COMPRA

ENTIDAD - VENTA

TASA - PRECIO

NOMINAL

TIPO - LIQUIDACIÓN

FEC - CELEGRACIÓN

FEC - LIQUIDACIÓN

NOMBRE CLIENTETIPO INSTRUMENTOENTIDAD COMPRACOD ENTIDAD COMPRANOMINALSUBYACENTETASA PRECIOMONEDAFEC VENCIMIENTO OPCIONALIDAD PRIMATIPO LIQUIDACIÓNFEC CELEBRACIONFEC LIQUIDACIÓNTIPO ENTIDAD COMPRAID ENTIDAD COMPRATIPO ID ENTIDAD COMPRATIPO ENTIDAD VENTAID ENTIDAD VENTATIPO ID ENTIDAD VENTAESTADOSUBYACENTE1 - DescripciónSUBYACENTE2 - Ticker BloombergSUBYACENTE2 - DescripciónPERIODICIDAD1PERIODICIDAD2VALOR NOMINAL FLUJO A RECIBIRVALOR NOMINAL FLUJO A PAGARTASA PRECIO FLUJO1TASA PRECIO FLUJO2TIPO TASA 1 - SWAPTIPO TASA 2 - SWAPMONEDA FLUJO1 - swapMONEDA FLUJO2 - swapDESCRIPCIÓNTIPO DE SUBYACENTE

Registro de un NDF de TES


Proceso del Registro NDFEl crecimientode todo un país

Paso 1: Seleccionar el Bono que se desea registrar <GO>Paso 2: OV <GO>Paso 3: Seleccionar las características del forwardPaso 4: Enviar a Vcon/TR, enviar a EMIR Reporting

Registro de un NDF

Paso 1: Cambiar el activo de “Vanilla” a “Forward” y definir si es el comprador o vendedor

Paso 2: Definir el precio del contrato forward.

Paso 3: Definir el nominal del contrato forward hasta el vencimiento.

Paso 4: enviar VCON/TR

Proceso del Registro NDFEl crecimientode todo un país

Paso 5: Solo se necesitan llenar 5 campos. Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra) Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)� Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad) Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC) Campo 5: Define quien es el lado comprador y el vendedor del forward

Código Bolsa de la entidad

Código Bolsa de la contraparte Definir si es el comprador o el vendedor del NDF

Registro de un Swap


Paso 1: SWPM-OIS COP <GO>Paso 2: Determinar las características del Swap.Paso 3: Enviar a Vcon/TR

Registro de un Swap -OIS

Proceso del Registro Swap El crecimientode todo un país

Elegir las características del Swap que se quiere registrar (Nominal, fechas y tasas)

Enviar a VCON/TR

Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos. Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra) Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte) Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad) Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)Campo 5: El campo “Side” es definido por la tasa fija que recibe la entidad. Si se paga tasa fija y recibe variable entonces estará largo en la posición y será el COMPRADOR. Si se recibe tasa fija y paga variable entonces estará corto en la posición y será el VENDEDOR de la operación.

Proceso del Registro Swap El crecimientode todo un país


Código Bolsa de la contraparte

Si paga tasa fija y recibe variable estará largo y será el comprador del swap. Si recibe tasa fija y paga variable estará corto y será el vendedor del swap.

Registro de una Opción


Paso 1: Seleccionar el activo que se desea registrar <GO>Paso 2: OV <GO>Paso 3: Seleccionar las características de la opción. Enviar a Vcon/TR

Registro de una Opción

Proceso del Registro OpciónEl crecimientode todo un país

Definir todas las características de la opción. Tipo de opción, prima, strike, vencimiento, etc.

Enviar a VCON/TR

Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos. Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra) Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte) Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad) Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC) Campo 5: En el campo “Side” definir si es el comprador o vendedor de la opción.

Proceso del Registro OpciónEl crecimientode todo un país


Código Bolsa de la contraparte Definir si es el comprador o vendedor de la opción.

Paso 1: Seleccionar la función CNF <Go> o la función RFQ <GO>Paso 2: Completar los detalles del trade.Paso 3: Enviar la operación al blotter de FX.

Registro de un NDF en FX

Proceso del Registro de NDF en DivisasEl crecimientode todo un país

Control del Registro


Paso 1: Para acceder a los registros realizados, digitar STP <GO>.Paso 2: Ir a “Reporting” y dar seleccionar “ALL”Paso 3: Seleccionar la periodicidad de los registros a solicitar.

Blotter de Registro

Control del Registro El crecimientode todo un país

Para cumplir con el requerimiento de la SFC y registrar todas las operaciones de derivados OTC, la BVC cuenta con un archivo de contingencia para realizar de forma manual aquellos registros que no se realicen por medio de la plataforma de Bloomberg.

Por medio del archivo se pueden registrar de forma manual todos los derivados sobre los cuales se realicen operaciones.

El archivo de contingencia podrá encontrarlo en el siguiente link:http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/Derivados/Registro_Derivados?action=dummy

Archivo de ContingenciaEl crecimientode todo un país

Nuevo Registro

Anexar a Trama

Divulgación, vinculación y tarifas


Divulgación de información al mercadoEl crecimientode todo un país

En este sentido, la BVC administra una base de datos con la información registrada por los afiliados convirtiéndose en un repositorio de las negociaciones de los derivados en el OTC.

Al cierre de la jornada de negociación, la BVC envía a cada afiliado un reporte de sus operaciones registradas en el día con la siguiente información:

Así mismo, la BVC publica diariamente el resumen de todas las operaciones registradas en su portal web www.bvc.com.co informando al mercado en general.

Los documentos para la vinculación de la firma podrá encontrarlos en el siguiente link.https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/ComisionistasyAfiliados/Tramites_BVC/Vinculacion?action=dummy

Documentos de Vinculación al Sistema de Registro OTCEl crecimientode todo un país

Contrato como afiliado al Mercado de Derivados

Formulario de Solicitud de Ingreso de un Afiliado

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO

DMA

Apellidos

REGISTRO OPERADORES O DIGITADORES MILA

En mi condición de Representante Legal de la entidad que más adelante se indica y estando debidamente facultado para ello, Autorizo a los siguientes operadores que adelante se relacionan, para negociar en el Sistema de Mercado Integrado MILA, y hago constar que están certificados ante el organismo de certificación competente, para actuar como operadores ó digitadores del mercado de

Renta Variable de la Bolsa de Valores de Colombia, que se encuentran incluidos en el registro de funcionarios de la Bolsa y que conocen las reglas de negociación del mercado en el cual van a actuar y los requisitos particulares que en dicho Mercado se exigen para operar:

Doc. Identificación

Código: FO_GCM_3001 Versión: 1.0 Página 1 de 3

Mercado en el que ParticiparáNombre

DERIVADOS

Teléfono:

DATOS GENERALES DEL AFILIADO (DILIGENCIAR PARA LOS 3 TIPOS DE SOLICITUD)

Usa más de un Portafolio?

AUTORETENEDOR

VENDOR

Dirección:

Teléfono sucursal:

RENTA VARIABLE

Chile

Fecha inicio (contrato)

Margen Máximo de Precio

Fecha Final (contrato)

MILA

NIT:

NO TRANSACCIONALES

SAE (FIX ML) SAE (FIX 4.4)

Perú México

TIPO DE SOLICITUD

Creación Inicial Adición de Producto/Servicio Actualización de Datos

Ciudad:

Nombre / Razón Social

TRANSACCIONALES

FORMADOR DE LIQUIDEZ

Solicita opción de eliminación de ofertas compatibles en posición propia?

Tiene sucursal? Número de Fax:

Afiliado a AMV?

Código Superfinanciera (aplica únicamente para Comisionistas de Bolsa)

SERVICIOS SOLICITADOS

PANTALLAS INFORMATIVASCUMPLIMIENTO Y COMPENSACIÓN (BACK OFFICE)RENTA FIJA

Código Sociedad Comisionista de Bolsa

Especie Formador de Liquidez (Nemotecnico)

SEN (marque sólo una opción)

CREADOR DE MERCADO

SUJETO

EXENTONINGUNA

SOLICITUD FORMADOR DE LIQUIDEZ

Nombre Sociedad Comisionista de Bolsa

ADMINISTRACIÓN DE GARANTÍAS (SAG) CUSTODIA

Fecha de solicitud Ciudad

ASPIRANTE CREADOR DE MERCADO

Afiliado a CRCC? CODIGO:

Condición Fiscal (marque sólo una opción)

CONTRATO SUSCRITO ENTRE ____________________________Y LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. PARA LA PARTICIPACIÓN COMO AFILIADO EN EL MERCADO DE DERIVADOS DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Por una Parte, La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A., sociedad legalmente constituida de conformidad con las leyes de la República de Colombia mediante Escritura Pública Número 1234 otorgada el diecisiete (17) de abril de dos mil uno (2001) en la Notaría Cuarta (4ª) del Círculo de Bogotá D.C., con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., representada en este acto por MAURICIO MOSSERI ESTRADA, mayor de edad, vecino de la ciudad de Bogotá D.C., identificado como aparece al pie de su firma, actuando en su calidad de representante legal de la sociedad, tal y como consta en el certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia, sociedad para los efectos del presente contrato se denominará simplemente como LA BOLSA, y Por otra Parte, ________________________, sociedad legalmente constituida de conformidad con las leyes de __________________mediante documento ____________________________, representada legalmente por ______________________, mayor de edad, residente en _______________, identificado _______________, actuando en su calidad de representante legal de la sociedad, tal y como se acredita con los documentos que se allegan al presente contrato, sociedad que se denominará para los efectos del presente contrato como EL AFILIADO,

CONSIDERANDO: Primero. Que para la celebración del presente Contrato, LA BOLSA y EL

AFILIADOS (LAS PARTES) cumplieron con los requerimientos internos necesarios y que en tal sentido cuentan además con todas las autorizaciones legales y estatutarias necesarias para suscribirlo y ejecutar sus obligaciones;

Segundo. Que el propósito de este contrato es viabilizar el acceso de EL AFILIADO

a la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC del Sistema del Mercado de Derivados administrado por LA BOLSA (el Sistema), una vez EL AFILIADO haya cumplido los requisitos previstos para el efecto.

Tercero. Que la participación de EL AFILIADO en la Sesión de Registro de

Derivados y Productos Estructurados OTC, se hará de conformidad con lo previsto en el presente contrato y con las disposiciones contenidas en el

Los documentos para la vinculación de la firma podrá encontrarlos en el siguiente link.https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/ComisionistasyAfiliados/Tramites_BVC/Vinculacion?action=dummy

Documentos de Vinculación al Sistema de Registro OTCEl crecimientode todo un país

Inscripción de funcionarios a realizar los registros

Contrato con Bloomberg para elRegistro de Derivados OTC

ANEXO No. 16 – INSCRIPCIÓN DE FUNCIONARIOS DE LOS AFILIADOS ENCARGADOS DE REALIZAR EL REGISTRO DE OPERACIONES EN LA SESIÓN DE REGISTRO DE DERIVADOS Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS OTC (Este anexo fue incorporado mediante Circular 013 del 26 de agosto de 2013. Rige a partir del 26 de agosto de 2013) (Ciudad y fecha) Señores BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Att. Secretaria General Ciudad El/La suscrito (a), __________________________________, identificado (a) con la Cédula de Ciudadanía No. ________________ expedida en la ciudad de _____________, obrando en nombre y representación de __________________________________________________, sociedad legalmente constituida, con domicilio principal en ______________, y Afiliado al Mercado de Derivados de la Bolsa de Valores de Colombia S.A. (BVC) me permito inscribir ante la BVC a los siguientes funcionarios de la entidad que represento y quienes realizarán el registro de operaciones en la Sesión de Registro de Derivados y Productos Estructurados OTC del Sistema:

NOMBRES Y APELLIDOS*

TIPO Y No. DE IDENTIFICACIÓN

TELÉFONO CORREO ELECTRÓNICO

* En caso de que alguno de los funcionarios también ostente la condición de representante legal de la entidad, se deberá allegar documento que acredite su posesión ante la Superintendencia Financiera de Colombia. Por lo tanto, en cumplimiento de lo dispuesto en el Reglamento General y la Circular Única del Mercado de Derivados me permito certificar que las personas antes mencionadas: 1. Poseen las condiciones necesarias para desempeñar las funciones referentes a esta Sesión 2. Se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores –

RNPMV. Cualquier modificación que ocurra respecto de la condición de los funcionarios será informada inmediatamente a la BVC. Cordialmente, _________________________________ Nombre y Firma del Representante Legal

Cargo fijo mensual consumible que incluye un número de registros máximo.

Una tarifa adicional por cada registro que supere el número de registros del cargo fijo.

Tarifas de Registro OTCEl crecimientode todo un país

La tarifa tiene dos componentes:

De esta manera cada usuario puede elegir el cargo fijo que desee en función del volumen de registros que realice.

Estas tarifas son competitivas con respecto a las demás plataformas que ofrecen este servicio.

$500.000

$1.000.000

$1.500.000

$2.000.000

$6.000.000

$8.000.000

$50.000

$40.000

$30.000

$20.000

$12.000

$8.000

10

25

50

100

500

1.000

Cargo fijo Mensual

Número de operaciones mensuales

Tarifa operación adicional

Apoyo a los miembros del mercadoEl crecimientode todo un país

Nicolás Mayorga M.Gerente de Derivados

[email protected]: 3139800 (1111)

Anton GlatzDirector de Derivados


Diego BlancoProfesional de Derivados


Celso Guevara C.Gerente de Negociació[email protected]

Tel: 3139800 (2033)

Juliana PrietoProfesional de Negociación


Ross MacDonaldLíder de Negociación


Gerencia de Derivados Gerencia de Negociación

Sandra TorrenteGerente Comercial


Diana Hoyos C.Líder Comercial


Juan Carlos TéllezDirector Comercial


Gerencia Comercial

Julián LeónProfesional de Derivados


DescargosEl crecimientode todo un país

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. manifiesta expresamente que el presente material tiene propósitos educativos e informativos exclusivamente. Este documento no contiene ningún consejo sobre la operación del mercado de derivados y la aplicación de las estrategias mencionadas es responsabilidad única de quien las utiliza y no de la BVC. Los reglamentos de la BVC que regulan el mercado de derivados y las normas expedidas para este mercado por las autoridades competentes constituyen la fuente oficial para consultar las especificaciones vigentes de los contratos y su regulación aplicable.

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