1º Semestre 2013 | Retail Market

RESEARCH & FORECAST REPORTRETAIL MARKET

TENDENCIAS

La evolución de la distribución del inventario de Strip Centers en el Gran Santiago, y especialmente la producción del periodo, nos permite distinguir zonas emergentes de ubicación para este tipo de proyectos, lo que se traduce en nuevas oportunidades para los desarrolladores.Los primeros desarrollos se produjeron en función de zonas residenciales periféricas de segmentos altos y en baja densidad, con un fuerte énfasis en la zona Nororiente. Con el tiempo, el desarrollo de nuevos proyectos se expandió hacia zonas diversas de la capital, explorando, por un lado, el interior de comunas como Ñuñoa, Providencia, Santiago o San Miguel; y por otro, zonas periféricas complementarias que presentan focos de segmentos medios altos, como Peñalolén o Huechuraba, o desarrollos para segmentos medios, como Pudahuel, Maipú o La Florida. Sobre esta base, es recomendable considerar la evolución del mercado residencial para la evaluación de futuros desarrollos.

Superficie de 7 nuevos Strip Centers triplicó la producción del mismo periodo en 2012

Nuevos ingresos incrementan la tasa de vacancia, alcanzando un 5,6%

Precios presentan una baja en el mercado, pero se mantienen constantes en submercados consolidados

INDICADORES DE MERCADO

INDICADORES ECONÓMICOS

Absorción

Año Trimestre

KEY HIGHLIGHTS

colliers.com/chile

Precio Arriendo Piso 2

Precio Arriendo Piso 1

Producción

Vacancia Mercado de Strip Centers

0

8

4

12

2

10

6

14

Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas (INE)

Variación en porcentaje (12 meses)

Índice de Ventas del Comercio Minorista

Julio

2012

Agosto

2012

Septie

mbre 20

12

Octubre

2012

Noviem

bre 20

12

Diciem

bre 20

12

Enero

2013

Febre

ro 20

13

Marzo 2

013

Abril 2

013

Mayo 2

013

Junio

2013

1º Semestre 2013 | Retail Market

DISPONIBILIDAD

Durante este semestre, ingresaron 7 nuevos Strip Centers, con una superficie total de más de 11.000 m² de superficie útil, distribuida en todos los submercados. Esta cifra triplica la superficie ingresada en igual periodo del 2012, y equivale al 90% del total producido el año anterior.Para el segundo semestre, se espera el ingreso de 5 nuevos proyectos, sumando casi 14.000 m² adicionales a la oferta ubicada casi en su totalidad en la zona nororiente; de este modo, ésta sumaría más del 60% de la superficie anual producida, que alcanzaría del orden de 25.000 m²

La tasa de vacancia promedio del Gran Santiago mantiene la tendencia al alza del semestre anterior, alcanzando el 5,6%, casi un punto porcentual por sobre la tasa anterior. De esta vacancia, que equivale a casi 7.500 m² disponibles, casi un 60% responde a los nuevos ingresos, aunque más del 50% deriva sólo de 2 proyectos ingresados con bajos porcentajes de colocación, en las comunas de Huechuraba y Pudahuel. Por otra parte, un 18% de la disponibilidad se concentra en la zona Nororiente, sector con mayor participación del mercado.Al analizar los subsectores, destaca la disminución de la vacancia en zonas Nororiente y Centro, y un significativo aumento en las zonas Norte y Poniente al compararlo con periodos anteriores.

NUEVO PROYECTO

STRIP CENTER LARRAÍN

Zona: NororienteNúmero de pisos: 2

VARIABLES DE SUBMERCADOS

Durante este semestre, ingresó el Strip Center Larraín, de Inversiones Urbanas, ubicado en La Reina.

OFERTA PARTICIPACIÓN DE MERCADO

Norte

Nororiente

20,6%

35,4%

Centro

Suroriente

Surponiente

15,1%

17,1%

11,8%

PRODUCCIÓN HISTÓRICA DE STRIP CENTERS

3.000

4.000

5.000

0

5.000

2000 20042002 2006 20092001 20052003 2007 20102008 2011 2012 2013

15.000

10.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Metros Cuadrados (m²)

Metros Cuadrados (m²)

2.000

1.000

-1.000

0

Nororiente Norte Centro Suroriente Surponiente

Absorción (m2)Producción (m2)Vacancia (m2)

Superficie útil: 957 m²Entrega: 1er Semestre 2013

Producción (m2) Proyección (m2)

1º Semestre 2013 | Retail Market

PRECIOS

LEYENDA

Los precios promedios de arriendo del mercado de estos proyectos sufrieron una baja mayor al 9%, aun cuando las zonas consolidadas -Norte, Suroriente, Centro y Nororiente- han mantenido e incluso han subido sus precios. En efecto, la baja general se explica por la disponibilidad y menores precios en zonas Surponiente. Al hacer un desglose en esta zona, se observa que en la zona Sur, la disponibilidad responde a ingresos y liberaciones de superficie, con precios entre un 35 y un 40% menor al promedio del mercado mientras que en la zona Poniente estos precios se ubican entre un 15 y un 20% más abajo del valor promedio.

ÍNDICES DEL MERCADO DE STRIPCENTERS

PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE ZONAS DE RETAIL

DISPERSIÓN DE VALORES DE ARRIENDO

Zona Norte

Zona SurponienteZona Suroriente

Zona Centro

Zona Nororiente

20,6%

11,8%17,1%

15,1%

35,4%

Nororiente0,98 - 0,72

Norte0,60 - 0,45

Centro0,79 - 0,49

Suroriente0,58 - 0,38

Surponiente0,55 - 0,36

Zona Norte

Zona Surponiente

Zona Nororiente

Zona Suroriente

Zona Centro

Autopistas

Fuente: Colliers International ResearchNota: Los precios están representados en valores lista netos mensuales; que corresponden a superficie útil disponible no habilitada.

Precio Promedio Arriendo 1er Piso

Precio Promedio Arriendo 2do Piso

CALLES PREMIUM

GLOSARIO

Strip Center: Centros comerciales de pequeño formato, emplazados generalmente en esquinas de alto flujo vehicular, configurados en línea recta, en “L” o en “U”, con alta disponibilidad de estacionamientos en su frente. El formato requiere, normalmente, las siguientes características: > Edificación aislada de uso comercial exclusivo. > Tres o más locales > Una o más tiendas ancla > Superficie útil entre 500 y 5.000m2

> Administración por una sociedad > Ratio mínimo de estacionamientos: 1/50m2 de superficie comercializable

Tienda Ancla: Corresponde a las tiendas dentro del Strip Center que genera un alto flujo de clientes. Las farmacias, bancos y supermercados son considerados como tienda ancla.

Inventario: Incluye la superficie útil de Strip Centers, excluyendo los que están en construcción.

Producción: Cantidad de metros cuadrados que ingresan al inventario en un periodo determinado.

Zona: Sector donde se concentran Strip Centers en un territorio geográfico determinado.

Vacancia: Cantidad de metros cuadrados arrendables disponibles al final del periodo en estudio.

Absorción: Cambio en la superficie neta ocupada de locales comerciales, entre dos periodos consecutivos.

En nuestra encuesta mundial, desarrollada el primer semestre de este año, llama la atención el incremento de los valores de varias de las calles más caras del mundo, destacando los casos de Hong Kong, New York y Paris, con tasas de crecimiento entre un 8 y 14%, en contraste con Londres, Zurich o Milan, que disminuyeron en un 5% aproximadamente.En Latinoamérica, los números tienden a una mayor estabilidad con cambios significativos en Lima (20%) y Santiago (13%). Sin embargo, existe un amplio margen de crecimiento de los valores que pudiera manifestarse paulatinamente en los próximos años.

Este documento ha sido elaborado por Colliers International el cual es de carácter informativo. La información contenida ha sido proporcionada por fuentes confiables y se presenta en la forma exacta en que fue recibida. Entre las fuentes se incluyen asociaciones y consejos inmobiliarios, así como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no garantiza, ni se hace responsable por la veracidad de la información presentada, cualquier parte interesada deberá hacerse responsable de su propia investigación sobre la precisión de la información. Colliers International excluye cualquier término deducido o implícito, condiciones y garantías que pudieran presentarse con motivo de este documento y excluye cualquier responsabilidad por daños y perjuicios que pudiera surgir. Este reporte y otros documentos de investigación pueden ser encontrados en nuestra página web colliers.com/chile

Accelerating Success.

colliers.com/chile

1º Semestre 2013 | Retail Market

482 oficinas en62 paísesNorteamérica: 182Latinoamérica: 20EMOA: 85Asia Pacífico: 195

(+562) 2496 1500CONTACTO

medios@colliers.cl

Nota: Valores al 31 de Marzo de 2013