RESULTADOS AÑO 2014 - parauco.com · Outlet Curauma y los strip centers Manuel Montt, Las Brujas y...

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CONFERENCE CALLFECHA: 2 DE MARZO, 2015 | HORA: 9:00AM EST / 11:00AM SANTIAGO

DESDE U.S. (TOLL FREE): 1-888-317-6003 | DESDE CHILE : 1230-020-0479 | INTERNACIONAL: 1-412-317-6061 | NÚMERO DE ELITE ENTRY: 9797559

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CONTACTOSSAMANTHA ZERBE (Head of Investor Relations) | EDUARDO PEREZ MARCHANT (Gerente Corporativo de Finanzas) | CLAUDIO CHAMORRO CARRIZO (CFO)

TEL: (562) 22990510 | FAX: (562) 22114077 | EMAIL: [email protected]

R E S U LTA D O S A Ñ O 2 0 1 4

La Compañía no asume ninguna responsabilidad, ni efectúa

ninguna representación o garantía, expresa o tácita, con

respecto a la exactitud, adecuación y/o integridad de la

información contenida en este documento. La Compañía se

exime de cualquier responsabilidad basada en la información

y/o errores u omisiones de la misma.

Esta presentación incluye ciertas declaraciones, estimaciones

y proyecciones proporcionadas por la Compañía con respecto

a su rendimiento futuro y contiene importantes elementos

de juicio subjetivo y análisis que pueden o no pueden llegar a

ser exactos o correctos. No hay ninguna garantía de que estas

declaraciones, estimaciones y proyecciones sean los resultados

alcanzados, pudiendo éstos diferir materialmente de lo que se

estima en este documento.

ESTE DOCUMENTO HA SIDO PREPARADO POR PARQUE ARAUCO CON EL PROPÓSITO DE ENTREGAR INFORMACIÓN GENERAL DE LA COMPAÑÍA.

La información contenida en este documento ha sido

preparada para apoyar a las partes interesadas en hacer su

propia evaluación de la Compañía y no pretende ser exhaustiva

o contener toda la información que una contraparte potencial

pueda desear. En todos los casos, las partes interesadas

deberán llevar a cabo su propia investigación y análisis

independientes de la Compañía. Las partes interesadas sólo

podrán confiar en el resultado de su propia investigación y en

las declaraciones y garantías realizadas en cualquier acuerdo

definitivo que pueda ser otorgado.

NOTA IMPORTANTE

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PARQUE ARBOLEDA, COLOMBIA

Utilidad aumentó un 43,3% en el cuarto trimestre de 2014 y un

21,5% en el año.

Área Bruta Locataria (ABL) aumentó un 5,1%, alcanzando 728.500

m2, luego de la incorporación de seis nuevas propiedades y la

inauguración de dos expansiónes en 2014.

Incorporamos Arauco Premium Outlet San Pedro, Arauco Premium

Outlet Curauma y los strip centers Manuel Montt, Las Brujas y

El Carmen de Huechuraba en Chile. También incorporamos strip

center Víamix Chorrillos a nuestro portfolio de activos en Perú.

Finalmente, expandimos Arauco Chillán en Chile y InOutlet

Faucett en Perú.

Tasa de ocupación consolidada de 94,4%, similar a la tasa de

ocupación de 93,7% a fines de 2013.

Ingresos de 2014 aumentaron un 17,3% con respecto al 2013, a

Ch$ 125.886 millones.

EBITDA creció un 14,9% a Ch$ 85.554 millones; con un margen

EBITDA de 68,0%.

Funds From Operation (FFO) aumentó un 8,5% con respecto a

2013 alcanzando Ch$ 64.334 millones.

Continuamos con nuestra estrategia de diversificación

geográfica y de formatos. En 2014 los ingresos que provienen

de activos fuera de Chile aumentaron desde 29,6% a 34,8%

mientras que los ingresos de los formatos no tradicionales ya

representan 9,8% de los ingresos consolidados.

2014 fue un año de numerosos hitos financieros, destacando

el exitoso aumento de capital, el crédito sindicado para el

financiamiento de Parque La Colina en Colombia, la mejora

de dos “notches” en nuestra clasificación de riesgo local y la

operación de canje y colocación de un bono local a la tasa más

baja en la historia de Parque Arauco.

Nuestro trabajo responsable y nuestra pasión por el cliente

fueron reconocidos mediante la obtención de relevantes premios

nacionales e internacionales incluyendo el primer centro

comercial con certificación LEED en Chile, el reconocimiento

"Best Managed Andean Corporate", entregado por la publicación

Latin Finance y el ingreso al Branding Hall of Fame en Chile.

RESUMEN

| 5

A N A L I S I S D E R E S U LTA D O S ( 6 )

B A L A N C E R E S U M I D O ( 1 2 )

F L U J O D E E F E C T I VO R E S U M I D O ( 1 5 )

P R I N C I PA L E S I N D I C A D O R E S F I N A N C I E RO S ( 1 6 )

P O RTA F O L I O 2 0 1 4 ( 1 7 )

R E S U LTA D O S P O R P RO P I E DA D ( 1 8 )

H I TO S P O R PA Í S ( 2 2 )

D E S A R RO L LO S F U T U RO S ( 2 9 )

B A N C O D E T E R R E N O S ( 3 0 )

A N Á L I S I S D E R I E S G O D E M E RC A D O ( 3 1 )

C A S E S T U DY – L A RC O M A R ( 3 2 )

E S TA D O S F I N A N C I E RO S C O N S O L I DA D O S ( 3 4 )

ÍNDICE

PASEO ARAUCO ESTACION, CHILE

| 6

RESULTADO CONSOLIDADO

4T13 Var. %4T14CH$ MILES

ANÁLISIS DE RESULTADOS

2013 Var. %2014

37.200.732

(7.938.631)

29.262.101

(4.904.131)

24.357.970

(1.001.295)

25.359.265

(175.021)

923.209

(7.198.507)

5.018.518

(1.505.352)

(3.942.238)

16.707.834

9.828.443

34.186.413

(5.150.944)

29.035.469

30.703.003

(1.667.534)

29.035.469

32.022.966

(6.462.743)

25.560.223

(4.258.926)

21.301.297

(719.125)

22.020.422

(1.624.235)

1.235.033

(5.356.601)

5.833.555

(684.806)

(2.312.843)

4.459.032

1.549.135

22.850.432

(2.583.423)

20.267.009

28.408.539

(8.141.530)

20.267.009

16,2%

22,8%

14,5%

15,1%

14,3%

39,2%

15,2%

-89,2%

-25,2%

34,4%

-14,0%

119,8%

70,4%

274,7%

534,4%

49,6%

99,4%

43,3%

8,1%

-79,5%

43,3%

125.886.312

(28.606.149)

97.280.163

(15.315.325)

81.964.838

(3.588.803)

85.553.641

(1.460.204)

4.605.580

(25.825.240)

8.750.979

889.035

(13.095.652)

16.707.834

(9.427.668)

72.537.170

(11.744.400)

60.792.770

57.749.400

3.043.370

60.792.770

107.318.830

(22.307.202)

85.011.628

(13.336.635)

71.674.993

(2.781.490)

74.456.483

(6.393.858)

3.983.554

(19.150.007)

9.663.436

(279.889)

(5.129.628)

4.459.032

(12.847.360)

58.827.633

(8.811.313)

50.016.320

55.280.589

(5.264.269)

50.016.320

17,3%

28,2%

14,4%

14,8%

14,4%

29,0%

14,9%

-77,2%

15,6%

34,9%

-9,4%

-417,6%

155,3%

274,7%

-26,6%

23,3%

33,3%

21,5%

4,5%

-158%

21,5%

Ingresos Ordinarios

Costo de Ventas

Margen Bruto

Gastos de Administración

Resultado directo de la operación

Depreciación y Amortización

EBITDA

Otras Ganancias y Pérdidas

Ingresos Financieros

Costos Financieros

Participación

Diferencias de Cambio

Unidades de Reajuste

Ganancias (perdidas) que surgen del la diferencia

entre el valor libro y el valor justo

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONAL

Ganancia perdida antes de impuestos

Gasto por impuesto a las ganancias

Total Ganancia (Pérdida)

Resultado Integral Atribuible a:

Participación Controladora

Participación Minoritario

Total Ganancia (Pérdida)

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1. FFO = EBITDA + INGRESOS FINANCIEROS + COSTOS FINANCIEROS 2. VENTAS LOCATARIOS = VENTAS DE ACTIVOS CONSOLIDADOS 3. ABL DE MARINA ARAUCO NO INCLUIDO 4. EXCLUYE 3.250.000 ACCIONES

EN TESORERIA 5.UTILIDAD POR ACCION = GANANCIAS ATRIBUIBLE A LOS CONTROLADORAS DEL LA EMPRESA/NUMERO DE ACCIONES PROMEDIO PONDERADO.

4T13 Var. 4T14

Margen EBITDA %

Margen Ganancias %

FFO (Ch$ Millones)1

Margen FFO %

Ventas Locatarios (Ch$ Millones)2

ABL Total (m2)3

ABL Propio (m2)3

Numero Promedio de Acciones (Millones)4

Utilidad Por Accion (Ch$)5

Precio Accion (Ch$)

Monto Transado Diario (Ch$ Millones)

INDICADORES DE DESEMPEÑO

“Nuestro foco está puesto en continuar expandiéndonos. En un mercado que evoluciona y presenta desafíos, nuestra atención estará en crecer en los países adecuados, con los socios correctos, en el formato apropiado y manteniendo siempre al cliente como nuestra primera prioridad”, Juan Antonio Álvarez, Vicepresidente Ejecutivo, Parque Arauco S.A.

“2014 fue un año muy positivo en el que cumplimos cinco años creciendo a dos dígitos en términos de Ingresos y EBITDA. Mirando hacia al futuro, tenemos importantes proyectos en distintos grados de avance y un valioso banco de terrenos que será la base del crecimiento futuro de la compañía. Nuestras perspectivas para el próximo quinquenio están claras. Ahora, debemos concretar correctamente todas las ideas”, Claudio Chamorro, Gerente Corporativo de Administración y Finanzas, Parque Arauco S.A.


2013 Var. 2014

68,2%

82,5%

19.084

51,3%

405.044

728.500

549.409

814,50

37,70

1.162,20

812,39

68,8%

88,7%

17.899

55,9%

358.421

693.100

520.518

699,50

40,61

965,00

1.328,00

-60

-618

6,6%

-459

13,0%

5,1%

5,6%

16,4%

-7,2%

20,4%

-38,8%

68,0%

45,9%

64.334

51,1%

1.341.283

728.500

549.409

788,15

73,27

1.162,20

952,76

69,4%

51,5%

59.290

55,2%

1.156.657

693.100

520.518

699,50

79,03

965,00

1.333,00

-142

-564

8,5%

-414,2

16,0%

5,1%

5,6%

12,7%

-7,3%

20,4%

-28,5%

| 8

INGRESOS

INGRESOS (Ch$ Millones)

Parque Arauco continúa con su estrategia de diversificación de formatos.

Durante el año la empresa aumentó el ABL de los outlet malls y strip

centers en 67,9%. Destacan la inauguración de Arauco Premium Outlet

San Pedro en Concepción, Arauco Premium Outlet Curauma en Valparaíso,

la inauguración de tres strip centers en Chile, la incorporación de nuestro

primer strip center en Perú y la expansión de Inoutlet Faucett. También

terminamos la primera fase de la expansión de Arauco Premium Outlet

Buenaventura.

Los ingresos de 2014 aumentaron 17,3% en relación al mismo

periodo del año anterior a Ch$ 125.886 millones. El incremento

proviene principalmente del aumento en ABL y de mejoras en

ingresos por arriendo y en ventas de locatarios en la mayoría de

las propiedades de la compañía, además de una mejora en las

condiciones de renovación de nuevos contratos, especialmente en

Chile. El ABL total de 728.500 m² al término de 2014 representa un

incremento del 5,1% respecto del año anterior. Las incorporaciones

durante los últimos doce meses de Arauco Premium Outlet San

Pedro, Arauco Premium Outlet Curauma, y los strip centers Manuel

Montt, Las Brujas y Carmen de Huechuraba en Chile, y el strip

center Víamix Chorrillos en Perú, contribuyeron al crecimiento del

ABL. Además, la inauguración de la expansión de Arauco Chillán en

Chile y de InOutlet Faucett aportó al crecimiento de la empresa.


4T13

32.023

4T14

37.201

2013

107.319

2014

125.886

16,2%

17,3%

VENTAS LOCATARIOS (Ch$ Millones)

12,9%

15,9%

4T13

358.421

4T14

404.520

2013

1.156.657

1.340.759

2014

Durante el año las ventas totales de los arrendatarios aumentaron un

15,9% en comparación al año anterior, alcanzando los Ch$ 1.340.759

millones. La tasa de ocupación consolidada se mantuvo estable en 94,4%.

| 9

En línea con su estrategia de expansión regional, Parque Arauco ha aumentado la importancia de los ingresos que provienen de activos

que están fuera de Chile. De hecho, durante 2014 los ingresos provenientes de Perú y Colombia representaron un 34,8% del total, en

comparación a 29,6% de 2013. Durante 2014 los ingresos alcanzaron los Ch$ 82.051 millones en Chile, Ch$ 33.481 millones en Perú, y Ch$

10.354 millones en Colombia.

El costo de ventas aumentó 28,2% hasta alcanzar los Ch$28.606 en 2014. El aumento se explica por un alza en las partidas de impuestos

territoriales, gastos de energía y costo de personal. Los gastos de administración aumentaron en 14,8% a Ch$ 15.315, destacando el alza en

los ítems de publicidad y marketing, honorarios, y comunicaciones e informática.


4T14 INGRESOS POR PAIS

8,3%Colombia

26,4%Perú

65,3%Chile

4T13 INGRESOS POR PAIS

8,4%Colombia

21,9%Perú

69,7%Chile

2014 INGRESOS POR PAIS

8,2%Colombia

26,6%Perú

65,2%Chile

2013 INGRESOS POR PAIS

7,2%Colombia

22,4%Perú

70,4%Chile

| 1 0

El EBITDA de 2014 fue de Ch$ 85.554 millones, aumentando en

14,9% en comparación al año 2013. El margen EBITDA consolidado

alcanzó un 68,0%, levemente inferior al 69,4% del 2013. La caída

se explica por los nuevos metros cuadrados arrendables que

la compañía ha incorporado en el último tiempo y que están en

proceso de maduración, y también por gastos incurridos durante

un período de gran crecimiento de la compañía.

La contribución de Perú y Colombia al EBITDA consolidado de

la compañía aumentó en forma importante, de 23,8% en 2013

a 30,2% en 2014. Durante 2014 el EBITDA de Chile alcanzó

los Ch$ 59.674 millones, de Perú los Ch$ 21.336 millones, y de

Colombia los Ch$ 4.544 millones.

EBITDA POR PAÍS 2014

EBITDA POR PAÍS 2013

EBITDA

EBITDA (Ch$ Millones)

5,3%Colombia

24,9%Perú

69,8%Chile

4,8%Colombia

19,0%Perú

76,2%Chile


4T13

22.020

4T14

25.359

2013

74.456

85.554

2014

15,2%

14,9%

| 1 1

Los gastos no operacionales de 2014 alcanzaron los Ch$ 9.428 millones, que se comparan con los Ch$ 12.847 millones del mismo periodo

del año anterior. Este menor gasto no operacional se explica principalmente por un mayor resultado en la cuenta ganancias (perdidas) que

surgen de la diferencia entre el valor libro y el valor justo de activos, que se genera por una importante baja en la tasa de descuento y

por mejores perspectivas de proyectos inaugurados recientemente. Otros efectos incluyen un menor gasto en la cuenta otras ganancias y

pérdidas, por eventos de 2013 que no se repitieron en 2014; un aumento en la cuenta de costos financieros por un mayor stock de deuda, y

por costos de prepago de deudas que se refinanciaron durante 2014; y un mayor costo en la cuenta de unidades de reajuste, que se genera

por el reconocimiento de una mayor inflación en el nivel de deuda indexada a la inflación que mantiene la compañía en Chile.

El gasto por impuestos del año aumentó a Ch$ 11.744 millones, en relación a los Ch$ 8.811 millones del mismo periodo del año anterior.

Excluyendo los impuestos diferidos, durante 2014 los impuestos reales alcanzaron los Ch$ 9.003 millones, que se comparan con los

Ch$ 5.644 millones de 2013.


Las ganancias del año aumentaron en 21,5% debido al aumento en el EBITDA y a la disminución en los gastos no operacionales. Las ganancias

atribuibles a la participación controladora aumentaron en 4,5% y la ganancia por acción disminuyó desde Ch$ 79,03 a Ch$ 73,27. El número

promedio de acciones durante 2014 creció a 788.752.050 y el número total de acciones creció a 814.497.054 luego del aumento de capital

ejecutado durante el primer trimestre. Este monto no incluye 3.250.000 acciones en tesorería. El FFO ("Funds from Operations") del año

alcanzó los Ch$ 64.334 millones, aumentando un 8,5% en relación a los Ch$ 59.290 millones del año anterior.

4T13 Var. % 2014 2013 Var. % 4T14CH$ MILES

Impuesto Corrientes

Impuestos Diferidos

Impuestos Total

(1.713.006)

(3.437.938)

(5.150.944)

(9.002.641)

(2.741.759)

(11.744.400)

(217.388)

(2.366.035)

(2.583.423)

(5.644.439)

(3.166.874)

(8.811.313)

688,0%

45,3%

99,4%

59,5%

-13,4%

33,3%

| 1 2

El total de activos corrientes se incrementó a Ch$ 161.736 millones desde Ch$ 117.108, variación que se explica por el aumento en la

cuenta de efectivo y equivalentes que aumentó de Ch$ 68.946 millones a fines de 2013, a Ch$ 110.061 millones a fines de 2014. Este

efectivo adicional se explica por el aumento de capital completado por la compañía durante el primer trimestre de 2014, en el que se

recaudó un total de Ch$ 103.894 millones.

El total de los activos no corrientes aumentó a Ch$ 1.252.021 millones desde Ch$ 1.084.848 millones al 31 de diciembre del 2013. Este

crecimiento se explica principalmente por adiciones por Ch$ 142.792 millones en propiedades de inversión por proyectos en desarrollo de

Ch$ 51.696 millones en Chile, Ch$ 35.861 en Perú y Ch$ 29.319 millones en Colombia, entre otros.

BALANCE RESUMIDO

BALANCE RESUMIDO

ACTIVOS

31.12.2013 Dif.

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Total Activos

161.736

1.252.021

1.413.758

117.108

1.084.848

1.201.956

38,1%

15,4%

17,6%

31.12.2014 Var. (%)Ch$ millones

44.628

167.173

211.802

| 1 3

BALANCE RESUMIDO

PASIVOS Y PATRIMONIO

31.12.2013 Dif.

Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes

Total Pasivos

Patrimonio

Total Pasivos y Patrimonio

95.651

537.979

633.630

780.127

1.413.758

19.588

47.394

66.982

144.820

211.802

76.064

490.585

566.649

635.307

1.201.956

25,8%

9,7%

11,8%

22,8%

17,6%

31.12.2014 Var. (%)Ch$ millones

El total de pasivos corrientes aumentó en Ch$ 19.588 millones mientras que el total de pasivos no corrientes se incrementó en Ch$ 47.394

debido principalmente por la colocación de un nuevo Bono Serie K por UF 1.025.500 y el reconocimiento de mayores pasivos por impuestos

diferidos.

El patrimonio total subió en Ch$ 144.820 millones debido principalmente al aumento de capital completado exitosamente durante el primer

trimestre de 2014.

| 1 4

BALANCE RESUMIDO

INDICADORES FINANCIEROS

31.12.2014 CovenantLimite

Deuda Financiera Bruta

Deuda Financiera Neta

Deuda Financiera Neta / EBITDA (12 meses)

EBITDA / Gastos Financieros (12 meses)

Pasivos / Patrimonio

Deuda Financiera Neta/Patrimonio

Pasivos Corrientes/Pasivo Totales

Pasivos No Corrientes/Pasivo Totales

Ch$ millones

Ch$ millones

veces

veces

veces

veces

%

%

> 2,5

< 1,4

≤ 1,5

473.328

363.267

4,25

3,31

0,81

0,47

15

85

441.378

372.432

5,00

3,89

0,89

0,59

13

87

Unidad 31.12.2013

La deuda financiera neta alcanzó los Ch$ 363.267 millones al cierre de 2014. La compañía continúa cumpliendo con holgura sus

covenants financieros, con un indicador de Pasivos/Patrimonio de 0,81; debajo del límite máximo de 1,4 veces, con un ratio de deuda

financiera neta sobre patrimonio de 0,47, menor al limite establecido de 1,5 veces y con un indicador de EBITDA/Gastos Financieros

de 3,31; encima del límite mínimo de 2,5 veces.

CONCEPTO

Arrendamiento financiero

Préstamos bancarios

Emisión de bonos

Pasivos de cobertura

TOTAL

1.360

48.236

2.459

-

52.055

10.585

270.492

116.163

8.412

405.652

8.781

261.471

135.693

15.328

421.273

1.275

29.373

5.078

-

35.726

31.12.2014 31.12.2013

Corriente No Corriente Corriente No Corriente Ch$ millones

| 1 5

FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO

FLUJO EFECTIVO (CH$ MILLONES)

31.12.2013 Dif.

De la Operación

De la Inversión

Del Financiamiento

Variación Tasa de Cambio Efectivo y Equ.

Flujo del Período

Efectivo y Equ. al principio del período

Efectivo y Equivalentes al final del período

81.016

(119.152)

77.374

1.877

41.115

68.946

110.061

18.787

24.703

27.656

4.805

75.952

(34.836)

41.115

62.229

(143.855)

49.718

(2.928)

(34.836)

103.782

68.946

30,2%

-17,2%

55,6%

-164.,%

-218,0%

-33,6%

59,6%

31.12.2014 Var. %

El flujo de efectivo procedente de actividades de operaciones aumentó en un 30,2% alcanzando los Ch$ 81.016 millones. Las actividades

de inversión de 2014 generaron un flujo negativo de Ch$ 119.152 que se explican por el flujo de caja utilizado para el desarrollo de

nuevos proyectos y expansiones de los proyectos existentes. Finalmente, las actividades de financiamiento generaron un flujo de caja

positivo por Ch$ 77.374, flujo que proviene principalmente del aumento de capital de Ch$ 103.894 millones completado durante el

primer trimestre y la colocación del Bono Serie K, parcialmente compensado por el prepago del Bono Serie G y el canje del Bono Serie H.

FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO

| 1 6

31.12.201331.12.2014

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS1

RATIOS FINANCIEROS

INDICADOR

Liquidez Corriente

Proporción Deuda Corto Plazo

Proporción Deuda Largo Plazo

Ganancia Despues de Impto.

Ganancia por Acción Básica

Rentabilidad del Patrimonio

Rentabilidad del Activo

Rendimiento Activos Op.

Retorno de Dividendos

Margen Operacional

Act. Corr. / Pas. Corr.

Pasivos Corr. / Total Pasivos

Pasivos No Corr. / Total Pasivos

Ganancia (Pérdida)

Gan (pérd) prop control.adora / N° Acc - Acc Tesorería

Gan (pérd) prop controladora / Pat. control. prom*

Gan (pérd) / Total activos prom*

Gan (pérd) / Act Op. Prom (PI + PPE)*

Divid. Pagados ult. 12 meses / Precio m° acción al cierre

Ut operacional / Ingreso activ. ordinarias

veces

%

%

Ch$ mill.

Ch$

%

%

%

%

%

1,69

15,10

84,90

60.793

73,27

9,41

4,53

5,90

2,32%

65,11

1,54

13,42

86,58

50.016

79,03

11,39

4,51

5,67

2,80%

66,79

Unidad

1. LOS INDICADORES OPERACIONALES Y FINANCIEROS PRESENTADOS SE CALCULAN DE ACUERDO A LAS NORMAS IMPUESTAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS, Y NO NECESARIAMENTE

COINCIDEN CON LAS FÓRMULAS DE CÁLCULOS USADAS PARA CALCULAR LOS COVENANTS DE DEUDA DE LA COMPAÑÍA.

* CALCULADO USANDO RESULTADOS DE LOS ULTIMOS 12 MESES.

| 1 7

*PARQUE ARBOLEDA NO INCLUYE TORRE DE OFICINAS

**ABL DE MARINA ARAUCO NO INCLUIDO

PORTAFOLIO 2014

TOTAL ** 728.500 75% 549.409

110.500

7.000

26.000

30.000

28.000

9.000

7.000

16.500

9.500

7.500

4.000

255.000

55.250

3.500

26.000

30.000

9.380

4.500

3.500

8.250

4.750

3.825

2.040

150.995

ABL Total (m2) % Propiedad ABL Propio (m2)

Parque Arboleda*

Parque Caracolí

TOTAL COLOMBIA

33.000

38.500

71.500

30%

55%

44%

9.999

21.175

31.174

Parque Arauco Kennedy

Arauco Maipu

Arauco Chillán

Paseo Arauco Estación

Arauco San Antonio

Arauco Quilicura

Arauco Express Consolidado

Arauco Prem. Outlet Buenaventura

Arauco Prem. Outlet Concepción

Arauco Prem. Outlet Curauma

TOTAL CHILE

115.000

75.000

31.500

69.000

28.500

32.000

18.500

19.000

6.500

7.000

402.000

100%

100%

100%

83%

51%

100%

51%

100%

100%

100%

91%

115.000

75.000

31.500

57.270

14.535

32.000

9.435

19.000

6.500

7.000

367.240

Nombre

MegaPlaza Norte

MegaPlaza Express Villa Chorrillos

Larcomar

Parque Lambramani

MegaPlaza Chimbote

MegaPlaza Express Villa El Salvador

MegaPlaza Express Chincha

MegaPlaza Cañete

MegaPlaza Express Barranca

InOutlet Faucett

Viamíx Chorrillos

TOTAL PERÚ

50%

50%

100%

100%

34%

50%

50%

50%

50%

51%

51%

59%

| 1 8

ABL IngresosChile en MMCLP/ Perú en MPENColombia en MMCOP


Arauco Maipú

Arauco Chillán (Plaza El Roble)


Arauco San Antonio

Arauco Quilicura

Arauco Express (Stripcenters Chile)

Arauco Premium Outlet Buenaventura

Arauco Premium Outlet Concepción

Arauco Premium Outlet Curauma

TOTAL CHILE

MegaPlaza Norte


Larcomar

Parque Lambramani

MegaPlaza Chimbote



MegaPlaza Cañete


InOutlet Faucett

Viamíx Chorrillos

TOTAL PERÚ

Parque Arboleda

Parque Caracolí

TOTAL COLOMBIA

115.000

75.000

31.500

69.000

28.500

32.000

18.500

19.000

6.500

7.000

402.000

110.500

7.000

26.000

30.000

28.000

9.000

7.000

16.500

9.500

7.500

4.000

255.000

33.000

38.500

71.500

115.200

74.000

25.000

68.000

29.000

31.260

12.222

20.000

-

-

374.682

107.400

7.000

26.000

29.390

28.000

9.000

7.224

16.397

9.507

5.000

-

244.918

34.000

39.500

73.500

0%

1%

26%

1%

-2%

2%

51%

-5%

-

-

7%

3%

0%

0%

2%

0%

0%

-3%

1%

0%

50%

-

4%

-3%

-3%

-3%

38.790

11.986

4.508

13.705

3.578

3.296

2.595

3.241

432

-

82.130

78.660

4.401

34.482

11.278

10.648

5.424

4.305

5.742

4.266

4.955

516

164.679

19.154

17.133

36.286

36.297

11.360

4.231

13.267

3.460

2.046

2.210

3.323

-

-

76.194

62.273

3.988

28.583

10.337

10.112

4.507

2.734

1.268

316

3.109

-

127.226

18.013

11.011

29.025

7%

6%

7%

3%

3%

61%

17%

-2%

-

-

8%

26%

10%

21%

9%

5%

20%

58%

353%

1251%

59%

-

29%

6%

56%

25%

Ventas

368.640

166.602

65.611

107.004

33.248

44.833

13.981

33.424

4.400

-

837.743

1.117.838

63.921

229.763

147.287

212.385

63.054

29.742

109.569

36.095

54.556

3.812

2.068.021

172.479

133.869

306.348

349.560

153.117

62.707

99.379

31.594

30.954

12.476

29.821

-

-

769.606

1.025.287

56.772

191.647

132.722

207.496

51.982

20.450

49.769

6.382

39.212

-

1.781.719

156.018

71.891

227.909

5%

9%

5%

8%

5%

45%

12%

12%

-

-

9%

9%

13%

20%

11%

2%

21%

45%

120%

466%

39%

-

16%

11%

86%

34%

EBITDA

36.030

11.531

3.448

12.082

1.991

2.685

1.518

2.550

105

-

71.940

62.000

3.285

23.537

4.860

7.439

4.086

3.038

3.823

2.927

4.395

431

119.822

14.961

12.466

27.427

33.270

10.567

3.316

11.508

2.197

1.421

1.423

2.174

-

-

65.877

49.236

2.830

18.147

3.271

6.552

3.174

1.650

548

-51

2.494

-

87.851

15.279

7.030

22.309

8%

9%

4%

5%

-9%

89%

7%

17%

-

-

9%

26%

16%

30%

49%

14%

29%

84%

598%

-

76%

-

36%

-2%

77%

23%

20132014 20132014Var. % Var. %Var. %20132014 Var. %20132014

RESULTADOS POR PROPIEDAD

2014

| 1 9

Chile en MMCLP/ Perú en MPENColombia en MMCOP


Arauco Maipú



Arauco San Antonio

Arauco Quilicura





TOTAL CHILE

MegaPlaza Norte


Larcomar

Parque Lambramani

MegaPlaza Chimbote



MegaPlaza Cañete


InOutlet Faucett

Viamíx Chorrillos

TOTAL PERÚ

Parque Arboleda

Parque Caracolí

TOTAL COLOMBIA

96,9%

95,9%

89,2%

96,4%

92,8%

98,2%

85,0%

91,4%

95,7%

-

95,0%

93,7%

98,3%

94,2%

93,7%

98,9%

98,4%

98,0%

98,9%

98,0%

88,3%

62,5%

94,6%

93,1%

87,4%

90,0%

97,2%

97,3%

91,9%

98,2%

94,0%

97,1%

98,3%

98,0%

-

-

96,9%

90,0%

100,0%

94,0%

92,0%

100,0%

95,0%

89,0%

82,0%

74,0%

87,0%

-

91,0%

93,0%

86,0%

89,2%

-26

-141

-275

-181

-118

110

-1330

-660

-

-

-187

372

-174

22

170

-108

337

900

1694

2400

130

-

357

8

141

76

274.590

192.663

186.958

132.957

103.079

120.333

84.536

152.560

131.948

-

186.381

909

767

777

441

635

595

350

560

329

787

-

723

459.728

325.460

389.537

266.959

176.941

219.504

123.517

95.241

105.950

88.478

133.641

-

-

180.954

1.015

686

668

446

650

519

339

1.234

302

969

-

789

404.653

246.617

336.611

3%

9%

-15%

8%

8%

14%

-4%

14%

-

-

3%

-10%

12%

16%

-1%

-2%

15%

3%

-55%

9%

-19%

-

-8%

14%

32%

16%

Margen EBITDA

92,9%

96,2%

76,5%

88,2%

55,7%

81,5%

58,5%

78,7%

24,2%

-

87,6%

78,8%

74,7%

68,3%

43,1%

69,9%

75,3%

70,6%

66,6%

68,6%

88,7%

-

72,8%

78,1%

72,8%

75,6%

91,7%

93,0%

78,4%

86,7%

63,5%

69,5%

64,4%

65,4%

-

-

86,5%

79,1%

71,0%

63,5%

31,6%

64,8%

70,4%

60,4%

43,2%

-16,2%

80,2%

-

69,1%

84,8%

63,8%

76,9%

122

319

-189

142

-784

1198

-588

1324

-

-

113

-24

368

477

1144

508

490

1020

2336

8480

850

-

371

-671

892

-128

28.893

13.861

12.846

17.029

11.092

8.847

15.691

14.794

12.958

-

18.272

64

53

117

34

32

51

51

29

39

71

-

58

51.053

41.652

46.140

27.720

13.128

14.811

16.489

10.430

7.091

15.227

14.892

-

-

17.913

62

48

100

35

32

45

39

31

15

77

-

56

46.720

37.773

42.868

4%

6%

-13%

3%

6%

25%

3%

-1%

-

-

2%

4%

10%

17%

-3%

0%

14%

29%

-7%

160%

-7%

-

2%

9%

10%

8%

20132014 20132014Var. b.p. Var. %Var. b.p.20132014 Var. %20132014


2014

Ventas Mensuales por m2 * Ingresos Mensuales por m2*Ocupación

| 2 0

ABL IngresosChile en MMCLP/ Perú en MPENColombia en MMCOP


Arauco Maipú



Arauco San Antonio

Arauco Quilicura





TOTAL CHILE

MegaPlaza Norte


Larcomar

Parque Lambramani

MegaPlaza Chimbote



MegaPlaza Cañete


InOutlet Faucett

Viamíx Chorrillos

TOTAL PERÚ

Parque Arboleda

Parque Caracolí

TOTAL COLOMBIA

115.000

75.000

31.500

69.000

28.500

32.000

18.500

19.000

6.500

7.000

402.000

110.500

7.000

26.000

30.000

28.000

9.000

7.000

16.500

9.500

7.500

4.000

255.000

33.000

38.500

71.500

115.200

74.000

25.000

68.000

29.000

31.260

12.222

20.000

-

-

374.682

107.400

7.000

26.000

29.390

28.000

9.000

7.224

16.397

9.507

5.000

-

244.918

34.000

39.500

73.500

0%

1%

26%

1%

-2%

2%

51%

-5%

-

-

7%

3%

0%

0%

2%

0%

0%

-3%

1%

0%

50%

-

4%

-3%

-3%

-3%

11.691

3.639

1.318

3.687

966

974

883

918

205

-

24.282

22.266

1.217

10.077

2.994

2.999

1.581

1.161

1.696

1.184

2.090

516

47.781

5.875

5.209

11.084

10.966

3.628

1.136

3.509

904

794

570

1.082

-

-

22.589

16.661

1.038

8.929

2.794

2.958

1.327

955

903

316

1.199

-

37.079

5.304

4.758

10.062

7%

0%

16%

5%

7%

23%

55%

-15%

-

-

7%

34%

17%

13%

7%

1%

19%

22%

88%

275%

74%

-

29%

11%

9%

10%

Ventas

110.546

52.930

19.825

31.793

9.408

13.673

4.030

10.494

2.474

-

255.174

317.945

16.380

59.186

40.419

57.612

17.575

7.972

30.052

10.127

22.130

2.406

581.805

62.700

46.612

109.312

107.284

49.961

17.667

29.516

8.725

11.376

2.807

9.768

-

-

237.103

294.104

15.165

58.007

38.665

61.438

15.477

7.515

27.612

6.382

7.169

-

531.534

56.032

29.666

85.698

3%

6%

12%

8%

8%

20%

44%

7%

-

-

8%

8%

8%

2%

5%

-6%

14%

6%

9%

59%

209%

-

9%

12%

57%

28%

EBITDA

11.090

3.560

1.017

3.341

263

820

503

756

53

-148

21.402

17.233

905

6.966

1.473

2.316

1.207

787

1.091

882

1.931

431

35.222

4.683

4.181

8.863

9.877

3.352

909

3.053

439

550

340

775

-

-

19.295

13.633

760

5.924

949

2.098

922

652

231

-51

974

-

26.094

4.646

3.336

7.982

12%

6%

12%

9%

-40%

49%

48%

-3%

-

-

11%

26%

19%

18%

55%

10%

31%

21%

372%

-

98%

-

35%

1%

25%

11%

4T134T14 4T134T14Var. % Var. %Var. %4T134T14 Var. %4T134T14


CUARTO TRIMESTRE 2014

| 2 1

Chile en MMCLP/ Perú en MPENColombia en MMCOP


Arauco Maipú



Arauco San Antonio

Arauco Quilicura





TOTAL CHILE

MegaPlaza Norte


Larcomar

Parque Lambramani

MegaPlaza Chimbote



MegaPlaza Cañete


InOutlet Faucett

Viamíx Chorrillos

TOTAL PERÚ

Parque Arboleda

Parque Caracolí

TOTAL COLOMBIA

96,9%

95,9%

89,2%

96,4%

92,8%

98,2%

85,0%

91,4%

95,7%

-

95,0%

93,7%

98,3%

94,2%

93,7%

98,9%

98,4%

98,0%

98,9%

98,0%

88,3%

62,5%

94,6%

93,1%

87,4%

90,0%

97,2%

97,3%

91,9%

98,2%

94,0%

97,1%

98,3%

98,0%

-

-

96,9%

90,0%

100,0%

94,0%

92,0%

100,0%

95,0%

89,0%

82,0%

74,0%

87,0%

-

91,0%

93,0%

86,0%

89,2%

-26

-141

-275

-181

-118

110

-1330

-660

-

-

-187

372

-174

22

170

-108

337

900

1694

2400

130

-

357

8

141

76

329.327

244.160

229.792

158.190

118.320

144.578

87.145

200.295

-

-

225.975

1.032

790

808

477

690

658

383

611

359

1.162

642

804

681.243

463.426

567.590

317.410

231.412

257.157

146.963

106.298

124.539

77.220

172.450

-

-

217.555

1.133

723

809

529

731

600

377

1.369

605

546

-

887

577.939

307.175

442.818

4%

6%

-11%

8%

11%

16%

13%

16%

-

-

4%

-9%

9%

0%

-10%

-6%

10%

2%

-55%

-41%

113%

-

-9%

18%

51%

28%

Margen EBITDA

94,9%

97,8%

77,2%

90,6%

27,2%

84,2%

57,0%

82,3%

25,7%

-

88,1%

77,4%

74,4%

69,1%

49,2%

77,2%

76,4%

67,8%

64,3%

74,5%

92,4%

83,4%

73,7%

79,7%

80,3%

80,0%

90,1%

92,4%

80,0%

87,0%

48,5%

69,4%

59,7%

71,6%

-

-

85,4%

81,8%

73,3%

66,4%

34,0%

70,9%

69,5%

68,3%

25,6%

-16,2%

81,2%

-

70,4%

87,6%

70,1%

79,3%

479

544

-288

360

-2131

1481

-267

1071

-

-

272

-443

113

277

1525

631

683

-57

3873

9064

1115

-

334

-788

1014

64

34,828

16,788

15,279

18,347

12,150

10,296

19,104

17,513

12,311

-

21,504

72

59

138

35

36

59

56

34

42

110

138

66

63,830

51,788

57,551

32,445

16,802

16,541

17,473

11,011

8,687

15,692

19,103

-

-

20,727

64

49

125

38

35

51

48

45

30

91

-

62

54,712

49,263

51,993

7%

0%

-8%

5%

10%

19%

22%

-8%

-

-

4%

13%

19%

10%

-8%

2%

15%

17%

-23%

40%

20%

-

7%

17%

5%

11%

4T134T14 4T134T14Var. b.p. Var. %Var. b.p.4T134T14 Var. %4T134T14


CUARTO TRIMESTRE 2014

Ventas Mensuales por m2 * Ingresos Mensuales por m2*Ocupación

| 2 2

HITOS POR PAÍS

PEREIRA

BUCARAMANGA

CHIMBOTE

CHINCHACAÑETE

BARRANCA

AREQUIPA

SANTIAGOSAN ANTONIO

CHILLÁN

LIMA

CONCEPCIÓN

VALPARAISO

| 2 3

HITOS POR PAÍS

CHILE

PARQUE ARAUCO KENNEDY, CHILE

El año 2014 fue un año de crecimiento relevante en los formatos no tradicionales, destacando las aperturas de dos nuevos outlets y tres nuevos strip centers. Abrimos al

público Arauco Premium Outlet San Pedro, ubicado en Concepción, con un ABL 6.500 m2, y Arauco Premium Outlet Curauma en Valparaíso, que tiene 7.000 m2 de ABL. Ambos

outlet malls cuentan con una variedad de tiendas de marcas Premium. Además abrimos una fase de la expansión del Arauco Premium Outlet Buenaventura, en Santiago, que

está en marcha blanca. Adicionalmente, inauguramos tres nuevos strip centers, alcanzando un portafolio de once strips en funcionamiento en Chile. Comenzaron a operar los

strip centers Manuel Montt, Las Brujas y El Carmen de Huechuraba, los que se ubican en distintos sectores de Santiago. Estos nuevos strip centers sumaron un total de mas

que 6.000 m2 de ABL a nuestro portfolio de activos, consolidando así la estrategia de diversificación de Parque Arauco.

El Distrito de Lujo ubicado en Parque Arauco Kennedy, inaugurado en 2013, se encuentra en un proceso de ampliación de mas que 1.000 m2 como consecuencia de los

excelentes resultados obtenidos en su primer año de operación. Esta ampliación permite integrar a seis prestigiosas tiendas, entre ellas la primera tienda Tiffany & Co. en Chile.

Parque Arauco Kennedy mantiene su liderazgo, siendo el centro comercial preferido por varias marcas extranjeras para ingresar al mercado Chileno. Esta preferencia se ve

reflejada en las aperturas de Aeropostale, Etiqueta Negra, Victoria´s Secret (Beauty & Accesories), Versace Collection, Vince Camuto, October, Free People y Café Paul durante

el año 2014.

| 2 4STRIP CENTER COLÓN - SANTIAGOPARQUE ARAUCO KENNEDY - SANTIAGOARAUCO QUILICURA - SANTIAGO

Con un nuevo formato online (Blog), más moderno y con contenidos renovados,

relanzamos la Revista Detalle (http://www.revistadetalle.cl/), una revista de

tendencias, moda, tecnología, belleza, arte y gastronomía, entre otros, que busca

mejorar la experiencia de compra de nuestros clientes.

Ubicado en la segunda comuna más poblada de Santiago y una de las comunas

de mayor crecimiento del país, Arauco Maipú buscó potenciar su vínculo con la

comunidad, consolidando su mix comercial y fortaleciendo el nuevo boulevard

gastronómico, donde se organizaron varios eventos gratuitos para los visitantes.

Cambiamos oficialmente el nombre de Plaza El Roble a Arauco Chillán, que

además adoptó el logo corporativo de Parque Arauco. Concluimos la expansión de

6.500 m2 de ABL al centro comercial que incorpora la tienda departamental Hites

como una nueva tienda ancla y añade más que 40 nuevas tiendas, restaurantes, un

nuevo patio de comida y nuevas salas de cine. Finalmente, iniciamos la renovación

del antiguo patio de comidas, que se transformará en una nueva zona de tiendas y

alternativas de entretenimiento.

En Paseo Arauco Estación inauguramos varias tiendas nuevas, entre ellas una

sucursal de la Tesorería General de la República. También renovamos el cine para

incluir la tecnología 4DX. Finalmente, continuamos con el proceso de remodelación

y modernización de locales comerciales y uno de los patios de comida, y mejoramos

la señalización dentro del mall para facilitar el desplazamiento de nuestros clientes.

En Arauco San Antonio inauguramos el primer hotel de 4 estrellas de la ciudad.

Operado por la cadena Sonesta, el hotel tiene una infraestructura moderna y un

diseño de vanguardia, e incluye en sus instalaciones salas de conferencia y un

restaurante. La apertura de nuevas tiendas internacionales y el mejoramiento

de la oferta del patio de comida también contribuyeron al constante proceso de

mejora de este centro comercial.

2014 fue un gran año para Arauco Quilicura, que logró un crecimiento muy

relevante en sus flujos operacionales. Inaugurado en 2013, se convirtió en el primer

centro comercial chileno en obtener la certificación LEED, por tener un diseño,

proceso de construcción y operación amigables con el medio ambiente. Estos

resultados se consiguieron gracias al trabajo conjunto con nuestros locatarios,

quienes hicieron importantes adaptaciones a sus tiendas para lograr mejoras en

términos de sustentabilidad. Continuamos mejorando el mix comercial de Arauco

Quilicura, mediante la inauguración de la Clínica Megasalud, que entrega servicios

dentales y de salud a los residentes de Quilicura y alrededores, fortaleciendo la

oferta de servicios a nuestros clientes. Además, agregamos a la oferta existente

un gimnasio, un cine 4DX, nuevos bancos, restaurantes y tiendas menores.

Finalmente, vale la pena destacar un hito en Responsabilidad Social Empresarial:

Paseo Arauco Estación y Arauco Premium Outlet Buenaventura recibieron en

2014 el Sello de Eficiencia Energética que entrega la Agencia Chilena de Eficiencia

Energética. Ambos centros comerciales fueron reconocidos por establecer una

política de eficiencia energética con iniciativas, metas e indicadores concretos.

| 2 5

PERÚ

MEGAPLAZA NORTE, LIMA

HITOS POR PAÍS

| 2 6

MEGAPLAZA CAÑETE- CAÑETEMEGAPLAZA NORTE - LIMA

En 2014 agregamos el primer strip center a nuestro portafolio en Perú: Viamíx Chorrillos. Este strip center incluye un supermercado Metro, varias tiendas menores, bancos y restaurantes en sus 4.000 m2 de ABL.Adicionalmente, expandimos y renovamos InOutlet Faucett, antes conocido como Lima Outlet Center, incorporando 2.500 m2 adicionales a nuestro portafolio.

En Larcomar añadimos nuevas tiendas y restaurantes para mejorar el mix comercial, destacando las aperturas de Desigual y UGG, cuyas tiendas corresponden a las primeras inclusiones de estas marcas en Perú. Con el fin de mejorar la experiencia de compra de nuestros clientes, lanzamos Larcomaps, una aplicación móvil que sirve de guía para que nuestros visitantes puedan encontrar sin problemas las distintas tiendas y restaurantes. Además, inauguramos el espacio cultural Agora, donde se encuentra la Librería Ibero, el Teatro La Plaza, el Café Arábica y una tienda de decoración, artesanía y cultura. Por último, incorporamos una zona VIP de estacionamientos con Valet Parking.

En Parque Lambramani, en Arequipa, nos preocupamos de reforzar la oferta comercial mediante la apertura de nuevas tiendas y servicios, como una nueva área de entretenimiento para niños y adolescentes. La

accesibilidad a este centro comercial también fue un foco de mejora, pues renovamos el principal punto de ingreso al centro comercial y ahora contamos con la colaboración de cinco líneas de transporte público, que ahora directo al Mall. Finalmente, lanzamos el sistema “Puntos Bonus”, un programa de fidelización del cliente que permite utilizar los puntos acumulados en las compras para canjear por productos.

En 2014 el desempeño de nuestros centros comerciales MegaPlaza fue muy sólido en términos de crecimiento de ingresos y EBITDA. En nuestro principal centro comercial en Perú, MegaPlaza Norte, inauguramos la Clínica Integramédica que con sus 4.000 m2 ofrece variados servicios médicos a los residentes del norte de Lima. Además, incorporamos varias tiendas, incluyendo la zona de mini locales, mejorando así el mix comercial de este centro comercial.

Finalmente, con la apertura del supermercado Plaza Vea iniciamos la marcha blanca de MegaPlaza Express Pisco. Esperamos inaugurar nuestro sexto mall vecinal en Perú durante el primer semestre de 2015.

PARQUE LAMBRAMANI -AREQUIPA

| 2 7

COLOMBIA

PARQUE ARBOLEDA, PEREIRA

HITOS POR PAÍS

| 2 8

PARQUE ARBOLEDA, PEREIRAPARQUE LA COLINA, BOGOTÁ

En 2014, nuestro centro comercial Parque Arboleda fue premiado por el International Council of Shopping Centers, en su división de Latin American Shopping Center Awards, con una medalla de plata en Marketing Relacionado con una Causa. Este galardón se logró por la iniciativa del centro comercial de plantar 2.000 árboles en Pereira, en honor al aniversario 150 de la ciudad. Parque Arboleda fue seleccionado ganador entre 170 malls participantes. Incorporamos un nuevo concepto de restobares casuales dentro del mall para posicionarlo como un punto de diversión nocturna “After Office” y así diversificar el mix comercial. En tanto, continuamos la fase de habilitación del edificio de oficinas, que ofrece en arrendamiento espacios de alta calidad y buen equipamiento para los empresarios de la ciudad. Finalmente, implementamos un proyecto de eficiencia energética mediante el cambio de tecnología de iluminación en los estacionamientos por tecnología LED, que permite generar ahorros en el consumo y optimización del gasto operacional.

En Parque Caracolí lanzamos la aplicación Caracolí Mapps, similar a Arauco Mapps y Larcomaps, con la finalidad de asistir al cliente en su recorrido por el Mall. Lo anterior fue apoyado mediante la instalación de mapas interactivos con pantalla táctil, dispuestos en varios puntos del centro comercial para uso del público general. Mejoramos el mix comercial mediante la apertura de American Eagle, que abrió su segunda tienda en Colombia, además de la inauguración de varios restaurantes, tiendas y servicios. Además, realizamos la primera Semana de la Moda, que contó con desfiles de modelos destacadas y talleres de moda.

Durante 2014 iniciamos la construcción del que será nuestro primer centro comercial en Bogotá, capital de Colombia. Con una inversión de US$289 millones y 63.500 m2 de ABL, Parque La Colina se constituirá como el proyecto más grande que hemos desarrollado de una sola vez en la historia de Parque Arauco. El proyecto se encuentra avanzando según

el plazo planificado y el presupuesto estimado.

| 2 9

A la fecha, Parque Arauco ha anunciado proyectos que añadirán 106.500 m2 de ABL durante los próximos años. Estos proyectos están en

desarrollo en Chile, Perú y Colombia, y contemplan una inversión aproximada de US$ 524 millones.

Adicionalmente, Parque Arauco S.A. tiene un importante banco de terrenos valorado, a costo de adquisición, en US$ 209 millones, que sienta

las bases para el desarrollo de nuevos desarrollos comerciales en el futuro.

DESARROLLOS FUTUROS

PROYECTO País

Chile

Perú

Perú

Colombia

ABL Total (m2)ABL Propio

(m2)Formato

Strip Center

Strip/Outlet

Varios

Regional

Fecha de Apertura

En desarrollo

En desarrollo

En desarrollo

1S 2017

Inversión Total (MMUS$)

% Propiedad

51,0%

51,0%

50,0%

55,0%

NUEVOS DESARROLLOS

PROYECTO

Boulevard V Kennedy Expansion

MegaPlaza Chimbote Expansion

MegaPlaza Express Villa Expansion

Chile

Perú

Perú

1.000

2.500

500

4.000

1.000

1.250

250

2.500

Regional

Vecinal

Vecinal

1T 2015

En desarrollo

En desarrollo

9

4

2

15

100,0%

50,0%

50,0%

EXPANSIONES

14.000

25.000

TBD

63.500

102.500

30

72

118

289

509

7.140

12.750

TBD

34.925

54.815

Stripcenters Chile (Arauco Express)

SCP

Otros MegaPlaza

La Colina

Subtotal

País ABL Total (m2) ABL Propio(m2)

Formato Fecha de Apertura Inversión Total (MMUS$)

% Propiedad

Total 106.500 57.315 524

Subtotal

| 3 0

Barranquilla

Neiva

Valledupar

TOTAL COLOMBIA

38

11

17

66

56.000

47.000

46.000

149.000

100%

100%

55%

86%

TOTAL 719.692 84% 209

Parque El Golf

Lurin

La Molina

Colonial

Terrenos IPSA

TOTAL PERÚ

15.000

67.000

10.085

2.960

169.745

264.790

70%

100%

51%

51%

50%

64%

37

14

16

2

19

88

Costo Total (MMUS$)

M2 % PropiedadNombre

Quilicura 2

Buenaventura

Coquimbo

Chicureo

Los Andes

Others in Chile

TOTAL CHILE

3

13

4

10

5

20

55

25.486

94.802

40.000

47.614

40.000

58.000

305.902

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

BANCO DE TERRENOS

| 3 1

ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO

ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO

A continuación se presentan una serie de riesgos a los que eventualmente se podría ver enfrentada la Compañía:

Los niveles de actividad/ventas de nuestros locatarios están vinculados entre otros al crecimiento económico y dinamismo del

consumo en cada lugar donde tenemos operaciones. El deterioro de la actividad económica puede afectar negativamente el nivel

de ventas de las tiendas presentes en nuestros centros comerciales y, por ende, afectar los ingresos de la Compañía, pues un

porcentaje de nuestros ingresos depende del nivel de actividad de algunos locatarios. Aproximadamente, un 86% de los ingresos

de Parque Arauco son ingresos por arriendo, y de ellos, 84% son ingresos fijos y 16% son ingresos variables que dependen del

volumen de venta de algunos de los locales que operan los clientes en nuestros malls.

Un deterioro general de la economía podría también afectar el nivel de ocupación de nuestros centros comerciales. Parque Arauco

mantiene en general contratos a mediano y largo plazo que le aseguran un arriendo mínimo. La empresa posee además un marco

contractual sólido junto con una situación financiera razonable para afrontar un deterioro en la situación económica.

Parque Arauco no mantiene posiciones especulativas en el mercado de derivados, las coberturas que se tomen eventualmente

serán para cubrir exposiciones a los riesgos de tipo de cambio y tasas de interés producto de las operaciones de la Sociedad y sus

fuentes de financiamiento. A nivel país y a efectos de flujos, la compañía mantiene en general sus ingresos, gastos operativos y

financieros en la misma moneda.

La Sociedad está también sometida al riesgo en el retorno de las inversiones en Colombia y Perú, dado por la evolución de variables

económicas como el tipo de cambio y tasas de interés e impuestos, entre otras.

| 3 2

CASO DE ESTUDIO– ARAUCO CHILLÁN

Los inicios del mall

Las obras de Arauco Chillán, llamado en sus inicios Plaza El

Roble, comenzaron el año 1995. El proyecto fue llevado a cabo

por el grupo Rabié para ser finalmente inaugurado el año 1996.

Construido en la ciudad de Chillán, desde sus inicios fue un lugar de

encuentro para los habitantes de la zona, quienes encontraban en

sus instalaciones las alternativas de entretenimiento y los servicios

que buscaban. Gracias a su excelente ubicación en pleno centro de

la ciudad, había logrado posicionarse como el centro comercial más

visitado de la ciudad de Chillán.

La adquisición de Parque Arauco

A mediados de la década de 2000, Parque Arauco había tomado

la decisión de expandirse fuera de Santiago. En este contexto,

Parque Arauco vio en Plaza el Roble un objetivo de compra de

gran potencial, por lo que decidió adquirir el activo en el año

2007. Con esta adquisición, Parque Arauco empujó su estrategia

de crecimiento y diversificación geográfica. Con Parque Arauco

como el nuevo dueño, se comenzaron a observar los primeros

cambios. La compañía redefinió el mix comercial, incorporando

nuevas marcas. Junto con esto, Parque Arauco realizó mejoras en

la infraestructura del edificio e implementó un moderno sistema de

estacionamientos.

Terremoto del 2010

A pesar de estar construido con los más altos estándares, el

terremoto que azotó a Chile en el verano de 2010 ocasionó algunos

daños que provocaron el cierre temporal del mall. Chillán se vio

fuertemente afectada por el terremoto, ya que el epicentro estuvo

menos que 200 KM de esta ciudad.

El mall tuvo algunos problemas con la infraestructura del techo, lo

que lo llevo a cerrar durante algunos meses, con la excepción del

área de comidas, la que abrió casi inmediatamente después con el

fin de prestar ayuda a la comunidad, siendo el lugar de encuentro.

SAN ANTONIO

CHILLÁN Maipú

Kennedy

Buenaventura Outlet

Estación Central

Quilicura

SANTIAGO

CONCEPCIÓN

CURAUMA

| 3 3

Remodelaciones

Aprovechando los trabajos de recuperación por el terremoto,

comenzamos a desarrollar un proyecto de remodelación de la fachada

del mall. También incorporamos la superficie adicional del sector

Paseo Peatonal Las Palmas. Con una nueva imagen y un renovado

mix comercial, continuamos siendo el centro comercial favorito de la

Provincia del Ñuble.

En el año 2012, comenzamos un importante proceso de expansión

del centro comercial, que permitió aumentar en 6.500 m2 el ABL,

incorporando 40 nuevos locales. Incorporamos la tienda departamental

Hites como nueva tienda ancla. También añadimos cuatro salas de cine

de última tecnología y realizamos una reubicación del patio de comidas.

Desafíos y metas

Hoy en día Arauco Chillán tiene como meta consolidar la ampliación

y remodelación del mall, así como terminar de encontrar el mix

de tiendas adecuado para la zona. Finalmente, continuaremos

trabajando diariamente en mejorar la experiencia de compra de

nuestros clientes.

CASO DE ESTUDIO – ARAUCO CHILLÁN

Arauco Chillán antes de la remodelación. Arauco Chillán despues de la remodelación.

BALANCE

31.12.201331.12.2014CH$ MILLONES

ACTIVOS

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Otros Activos No Financieros, Corriente

Deudores Com. y Otras Ctas por Cob., Neto, Cor.

Ctas por Cobrar a Entidades Rel., Cor.

Activos por impuestos corrientes

Activos Corrientes, Total

Activos No Corrientes

Otros activos no financieros no corrientes

Derechos por cobrar no corrientes

Ctas por Cobrar a Entidades Rel., No Cor.

Participación

Activos Intangibles, Neto

Plusvalía

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

Propiedades de Inversión

Activos por Impuestos Diferidos

Activos No Corrientes, Total

31.711

327

-

53.586

14.751

16.383

2.837

1.090.631

41.795

1.252.021

26.458

808

542

49.634

14.988

15.629

2.724

947.839

26.225

1.084.848

31.12.201331.12.2014CH$ MILLONES

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientes

Ctas por pagar com.y otras ctas por pagar

Cuentas por Pagar a Entidades Rel.,Cor.

Otras provisiones corrientes

Pasivos por Impuestos corrientes

Provisiones por benef. a los empleados, cor.

Otros pasivos no financieros corrientes

Pasivos Corrientes, Total

PATRIMONIO

Capital Emitido

Acciones en tesorería

Ganancias (pérdidas) acumuladas

Prima de emisión

Otras Reservas

Patrimonio atr. a los propiertarios controladora

Participaciones no controladoras

Patrimonio Total

52.055

28.379

2.196

1.604

6.189

3.512

1.716

95.651

336.925

(3.737)

309.445

201

(4.951)

637.883

142.244

780.127

35.726

24.731

1.902

2.330

5.083

2.369

3.923

76.064

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos financieros, no corrientes

Pasivos por Impuestos Diferidos

Otros pasivos no financieros no corrientes

Pasivos No Corrientes, Total

421.273

106.379

10.327

537.979

405.652

75.999

8.934

490.585

233.643

(3.737)

290.550

-

(10.113)

510.344

124.963

635.307

PASIVOS TOTAL 633.631 566.649

ACTIVOS TOTAL 1.413.758 1.201.956

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 1.413.758 1.201.956

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

110.061

3.214

19.960

6.177

22.325

161.736

68.946

3.149

18.886

4.836

21.291

117.108

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de la emisión de acciones

Importes procedentes de préstamos de largo plazo

Préstamos de entidades relacionadas

Importes procedentes de la emisión de obligaciones con el público

Pago de préstamos

Pagos de préstamos a entidades relacionadas

Pagos de pasivos por arrendamiento financiero

Dividendos pagados

Intereses pagados

Otras entradas (salidas) de efectivo

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equiv. al efectivo. antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

118.656.236

90.798.328

1.203.894

13.329.456

(92.598.650)

-

(2.921.880)

(25.211.472)

(25.441.700)

(440.061)

77.374.151

39.238.423

1.876.867

41.115.290

68.945.796

110.061.086

31.12.2014 31.12.2013 Var. %

FLUJO EFECTIVO

CH$ MILES

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios

Pagos a y por cuenta de los empleados

Impuesto a las ganancias reembolsados (pagados)


Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios

Préstamos a entidades relacionadas

Interes recibidos

Compras de propiedades. planta y equipo

Compras de activos intangibles

Cobros a entidades relacionadas

Dividendos recibidos

Compras de otros activos a largo plazo


Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

187.714.344

(78.680.028)

(13.014.553)

(3.067.542)

(11.935.793)

81.016.428

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

(4.890.362)

(1.341.535)

3.580.963

(807.381)

(2.143.757)

542.191

3.864.307

(115.772.550)

(2.184.032)

(119.152.156)

158.000.601

(53.435.311)

(11.207.846)

(5.507.088)

(25.621.225)

62.229.131

(19.471.984)

(637.489)

4.944.405

(910.576)

(778.120)

1.259.560

2.487.089

(127.350.099)

(3.398.232)

(143.855.446)

13.708.542

177.874.969

1.344.527

-

(93.667.004)

(2.912.279)

(1.853.610)

(19.498.157)

(20.665.527)

(4.613.801)

49.717.660

(31.908.655)

(2.927.838)

(34.836.493)

103.782.289

68.945.796

19%

47%

16%

-44%

-53%

30%

-75%

110%

-28%

-11%

176%

-57%

55%

-9%

-36%

-17%

766%

-49%

-80%

N/A

-1%

N/A

58%

25%

23%

-668%

56%

-223%

-164%

-218%

-34%

60%

| 3 6

CONTACTOSSAMANTHA ZERBE (Head of Investor Relations) | EDUARDO PEREZ MARCHANT (Gerente Corporativo de Finanzas) | CLAUDIO CHAMORRO CARRIZO (CFO)

TEL: (562) 22990510 | FAX: (562) 22114077 | EMAIL: [email protected]

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