29 de febrero de 2016

Resultados preliminares al 31 de diciembre de 2015

Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria

1

Variaciones

Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.

Redondeo

Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.

Información financiera

Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir

del 1 de enero de 2012. La información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor

consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.

La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos.

Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo.

Metodología

La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas.

Conversiones cambiarias

Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la

diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al

tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio utilizado es de MXN 17.2065 = USD 1.00.

Régimen fiscal

El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. Si el “precio al público” es mayor que el “precio productor”, el IEPS lo paga el consumidor

final. En el caso contrario, el IEPS lo ha absorbido la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo ha acreditado a PEMEX. En este segundo caso, también llamado “IEPS negativo”, el monto acreditado se ha incluido en “Otros ingresos (egresos)” en los Estados

de resultados.

A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex – Exploración y Producción fue

establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente.

El “precio productor” de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida

mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deberá considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios

de gasolinas y diésel al público serán determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios

empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.

Reservas de hidrocarburos

De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema

para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación.

Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con

los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la

SEC, ambos disponibles en www.pemex.com.

Proyecciones a futuro

Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC; en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos; en publicaciones y otros materiales

escritos; y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Pueden incluirse proyecciones a futuro que describan, entre otras:

- actividades de exploración y producción, incluyendo perforación;

- actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos;

- proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y

- liquidez y fuentes de financiamiento.

Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:

- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;

- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;

- limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos;

- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar reservas;

- incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;

- dificultades técnicas;

- desarrollos significativos en la economía global;

- eventos significativos en México de tipo político o económico, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementación del Decreto de la Reforma Energética (como se describe en el Reporte Anual y Forma 20-F más reciente);

- desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;

- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental.

Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información,

eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC

(www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

La empresa más importante en México

2

8° productor de crudo en el

mundo

MXN 1.6 billones

ingresos por año1

47° empresa mundial2

Único productor de crudo,

gas y refinados en México

Poseedor del 95% de las

reservas 1P del país

Dominante en infraestructura

logística de hidrocarburos

29 % ingresos del Gobierno

Federal1

1 Promedio de los últimos cinco años.

2 Fuente: Fortune 500 ranking, 2015.

Puntos clave

3

Producción

• Producción anual afectada por declinación natural y ajustes en

gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos

• Descubrimientos relevantes

Entorno

• Variables exógenas mantienen presión en sector

• Desempeño operativo relativamente estable

Finanzas

• Resultados afectados por precios y tipo de cambio

• Impacto positivo por revisión del régimen de pensiones

Transformación industrial

• Aumento en el proceso de crudo pesado

• Incremento en margen de refinación

Contenido

1. Entorno

2. Exploración y producción

3. Transformación industrial

4. Resultados financieros

5. Preguntas y respuestas

4

Entorno 2015

5

0

30

60

90

120

01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15

Precios del crudo USD/barril

Mezcla Mexicana

WTI

Prom 2014:

86.08 USD/b Prom 2015:

43.39 USD/b

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15

Precios de la Gasolina Regular en la Costa Norte del Golfo de Mexico1

USD/Gal

Prom 2014

2.48 USD/Gal Prom 2015:

1.55 USD/Gal

12.5

13.5

14.5

15.5

16.5

17.5

01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15

Tipo de cambio MXN/USD

Dic 31, 2014:

14.72 MXN/USD

Dic 31, 2015:

17.21 MXN/USD

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15

Precios del gas natural1

USD/MMBtu

Prom 2014:

4.34 USD/MMBtu

Prom 2015:

2.61 USD/MMBtu

1 Fuente: Bloomberg

Contenido

1. Entorno

2. Exploración y producción

3. Transformación industrial

4. Resultados financieros

5. Preguntas y respuestas

6

Desempeño en producción de crudo Miles de barriles diarios

7

78%

22%

Marina Terrestre

50.6% 52.5% 50.4% 49.8%

37.7% 35.8% 37.0% 37.4%

11.8% 11.7% 12.5% 12.8%

2,429

2,300 2,225 2,266 2,277

2,267

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Pesado Ligero Superligero

0

500

1000

1500

2000

2500

ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15

Producción diaria

Crudo ligero Crudo pesado Crudo superligero

Desempeño en producción de gas natural1

El aprovechamiento de

gas natural en 2015 fue

de 92.1%

8 1 No incluye nitrógeno.

69.8% 70.2% 72.7% 72.9%

30.2% 29.8% 27.3% 27.1%

5,758

5,753 5,399 5,501 5,369

5,504

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Producción de gas natural Millones de pies cúbicos diarios

Asociado No asociado Producción total

36%

64%

Marina Terrestre

246

436

261

530 509 440

95.7% 92.1% 95.5% 90.2% 90.8% 91.8%

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Aprovechamiento de gas Millones de pies cúbicos diarios

Envío de gas a la atmósfera (MMpcd)

Promedio anual

Aprovechamiento de gas / Total de gas producido

Casos de

éxito

Mayor eficiencia en la perforación y terminación de pozos

9

Ah

orr

os

en

tie

mp

o d

e p

erf

ora

ció

n

Aguas

Someras

Desarrollo de

Campos

• Se alcanzó una reducción en el

tiempo promedio de perforación

en campos como Homol, Ixtal,

Kuil, Onel y Chuhuk en 2015.

• Para 2016, la meta es reducir

6% los tiempos de perforación

en 2016

• Se planea una reducción del

tiempo promedio de perforación

en Ayatsil-Tekel (40%) y Tsimin-

Xux (10%) respecto a 2015

176

103

Onel 2-mar-13 Onel 14-may-15

Concepto

Eficiencias

Tiempo de perforación

-41%

211

127

Ayatsil 2015 Ayatsil 2016

-40%

Importantes avances en el desarrollo de descubrimientos

10

Activo/

Pozo

Producción inicial Tirante de

agua

Tipo de

hidrocarburo

Crudo y

condensados

(bd)

Gas

(MMpcd) Metros

Litoral de Tabasco

Batsil 1,198 0.48 82 Aceite negro

Hem-1 439 29.29 2,601 Gas húmedo

Xikin-1 4,483 5.09 32 Aceite superligero

Tecoalli-1001 3,965 3.30 33 Aceite ligero

Nat-1DL 412 10.01 2,675 Gas húmedo

Jaatsul-1 1,664 2.4 42 Aceite ligero

Tsimin-3DL 3,636 19.38 20 Aceite ligero

Abkatún-Pol-Chuc

Cheek 2,148 1.58 28 Aceite ligero

Esah-1 12,331 3.256 68 Aceite negro

Cinco Presidentes

Licanto-1 666 0.319 Aceite superligero

Licayote-1 82 5.192 Gas y condensado

Poza Rica-Altamira

Maximino-1DL 4,547 7.35 3,014 Aceite superligero

Cratos-1A 5,552 46.00 2,809 Gas y condensado

Total 41,123 134

Cratos 1A

Batsil Hem-1

Xikin-1

Tecoalli-1001

Jaatsul-1

Tsimin-3DL

Cheek Esah-1

Licanto-1 Licayote-1

Maximino 1DL

Nat-1DL

bd: barriles diarios

MMpcd: millones de barriles diarios

Contenido

1. Entorno

2. Exploración y producción

3. Transformación industrial

4. Resultados financieros

5. Preguntas y respuestas

11

En 2015 el proceso de crudo y la

producción de petrolíferos fueron

de 1,065 Mbd y de 1,205 Mbd,

respectivamente.

Desempeño en procesamiento y producción de petrolíferos

12 1 Incluye parafinas, extracto de furfural, aeroflex, asfalto, lubricantes, coque y aceite cíclico ligero.

1

657 581

499 483

1,155

1,057 1,058 1,061 1,081

1,065

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Proceso de crudo Miles de barriles diarios

Crudo pesado

Crudo ligero

422 381

259 237

287 275

205 174

53 48

95 89

1,321

1,220 1,216 1,206 1,178

1,205

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Producción de petrolíferos Miles de barriles diarios

Gasolinas automotrices Combustóleo Diesel GLP Turbosina Otros

-0.13

8.81

3.14

1.61

1.76

3.35

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Margen variable de refinación USD/b

Promediotrimestral

Promedio anual

Proceso y producción de gas

13 1 Incluye el proceso de condensados.

3,356 3,225

986 847

4,343

4,298 3,955 4,070 3,972

4,073

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Proceso de gas natural Millones de pies cúbicos diarios

Gas húmedo dulce

Gas húmedo amargo

3,597

3,276 3,356 3,364

3,640

3,398

350

323 330

311

364

328

250

275

300

325

350

375

400

2,500

2,700

2,900

3,100

3,300

3,500

3,700

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Mbd Millones de pies cúbicos diarios

Producción de gas seco y líquidos del gas Gas seco deplantas (MMpcd)

Gas seco deplanta anual

Líquidos del gas(Mbd)

Líquidos de gasanual

1

Producción de petroquímicos

14

Miles de toneladas

1 Incluye básicos, ácido muriático, butadieno crudo, ceras polietilénicas, especialidades petroquímicas, hidrocarburos licuables de BTX,

hidrógeno, isohexano, líquidos de pirólisis, oxígeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base octano y nafta pesada.

1

1,278 903

1,005

968

642

722

506 492

1,820

1,421

5,251

1,273

1,249

1,135

849

4,505

2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015

Otros

Propileno yderivados

Aromáticos yderivados

Derivados deletano

Derivados delmetano

Contenido

1. Entorno

2. Exploración y producción

3. Transformación industrial

4. Resultados financieros

5. Preguntas y respuestas

15

(227)

1,169 (1,031)

137 (39) 98

(128) (393)

(522)

Ventastotales

Costo deventas

Rendimientobruto

Gastosgenerales

Rendimientode operación

Rendimiento(costo)

financiero

Rendimientoantes de

impuestos yderechos

Impuestos yderechos

Rendimiento(pérdida) neto

2015 MXN mil millones - Cifras netas de IEPS

Ventas y rendimiento bruto

16

1

2

2014

1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos).

2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas.

Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye

los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265)

(227)

1,169 (1,031)

137 (39) 98

(128) (393)

(522)

Ventastotales

Costo deventas

Rendimientobruto

Gastosgenerales

Rendimientode operación

Rendimiento(costo)

financiero

Rendimientoantes de

impuestos yderechos

Impuestos yderechos

Rendimiento(pérdida) neto

2015 MXN mil millones - Cifras netas de IEPS

Rendimiento antes de impuestos y derechos

17

1

2

2014

1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos).

2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas.

Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye

los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265)

Resultado neto

18

1

2

2014

1,630 (865) 765 (149) 615 (135) 481 (746) (265)

1 Incluye Gastos de distribución, transportación y venta, Gastos de administración y Otros gastos (ingresos).

2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (pérdida) en cambios y Participación en los resultados de compañías asociadas.

Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo régimen impositivo de PEMEX. Este régimen implica una reclasificación que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye

los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

(227)

1,169 (1,031)

137 (39) 98

(128) (393)

(522)

Ventastotales

Costo deventas

Rendimientobruto

Gastosgenerales

Rendimientode operación

Rendimiento(costo)

financiero

Rendimientoantes de

impuestos yderechos

Impuestos yderechos

Rendimiento(pérdida) neto

2015 MXN mil millones- Cifras netas de IEPS

Evolución del Pasivo

19

MXN mil millones

1 Incluye Contratos de Obra Pública Financiada.

2 Incluye intereses devengados y costo amortizado.

Resto de los

pasivos y

proveedores

Reserva para

beneficios a

empleados

Deuda financiera

30.6%

279 334

1,474

350 (195) 42 13

1,279

1,143 1,493

2,896 3,107

Total Pasivo2014

Deudafinanciera

Reservapara beneficiosa empleados

Proveedores Resto delos pasivos

Total Pasivo2015

386 (191) 153

1,143

1,493 2

Deudafinanciera

2014

Actividadesde

financiamiento

Amortizaciones Variacióncambiaria

Otros Deudafinanciera

2015

Mil

lare

s

Deuda

2 1

1

Evolución del Patrimonio

20

MXN mil millones

(768)

(1,140)

60 89

(522)

Patrimonio2014

Aportacionesdel Gobierno

Federal

Resultadosacumuladosintegrales

Resultado delejercicio

Patrimonio2015

Programa de financiamiento 20161, 2

21

Programa de financiamientos 2016

100% = USD 21.1 mil millones

34.3%

31.4%

13.3%

4.8% 16.1%

Mercados internacionales

Mercado nacional

Préstamos bancarios

ECAs

Otros

Fuente

Monto

USD mil

millones

Mercado nacional 6.0 – 9.0

Mercados internacionales 8.0 – 11.0

Préstamos bancarios 0.5 – 1.5

Agencias de Crédito a la

Exportación (ECAs) 1.0 – 2.0

Otros 3.0 – 3.5

Total 21.1

Total Amortizaciones 5.4

Endeudamiento neto 15.7

1 Estimado, con base en Propuesta de Presupuesto 2016.

2 Cifras pueden varias por redondeo y tipo de cambio utilizado.

Actualización del pasivo laboral

A. Trabajadores jubilados salario integral se incrementará con base en

inflación

22

Ahorro estimado

MXN 186 mil

millones

B.1 Trabajadores sindicalizados actuales con ≥ 15 años de servicio1;

sin cambio

B.2 Trabajadores sindicalizados actuales con < 15 años de servicio y

trabajadores de confianza:

• Ajuste gradual a los parámetros de jubilación por vejez:

• Jubilación por antigüedad sin límite de edad se incrementa de 35 a

40 años de servicio

• Migración opcional al plan de contribuciones definidas (C)2,3

C. Trabajadores de nuevo ingreso plan individual de contribuciones

definidas

Un componente

importante del

salario integral

de los

empleados

actuales

aumentará en

función de la

inflación

Año Edad Años de servicio % de último salario

2015 55 25 80%

2016 - 2020 60 30 100%

2021 en adelante 65 30 100%

1 Cumplidos al 31 de diciembre de 2015

2 En proceso de implementación

3 Ahorros de la migración voluntaria serán calculados y presentados a la SHCP en el segundo semestre de 2016

Puntos clave

23

Producción

• Producción anual afectada por declinación natural y ajustes en

gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos

• Descubrimientos relevantes

Entorno

• Variables exógenas mantienen presión en sector

• Desempeño operativo relativamente estable

Finanzas

• Resultados afectados por precios y tipo de cambio

• Impacto positivo por revisión del régimen de pensiones

Transformación industrial

• Aumento en el proceso de crudo pesado

• Incremento en margen de refinación

Contenido

1. Entorno

2. Exploración y producción

3. Transformación industrial

4. Resultados financieros

5. Preguntas y respuestas

24

Relación con Inversionistas

(+52 55) 1944-9700

ri@pemex.com

www.pemex.com/ri