1

Retail peruano al 2017: aportes y perspectivas de

crecimiento

Abril 2015

2014: un año difícil para la economía peruana

3

Principales operadores de malls estuvieron por debajo de sus estimados de ventas para el 2014

2014: VENTAS DE LOS MALLS POR OPERADOR(Índice Ventas estimadas 2014 = 100)

Fuente: Semana Económica, Accep, APOYO Consultoría

Op. 1 Op. 2 Op. 3 Op. 4 Op. 5 Op. 6 Op. 7 Op. 8 Op. 9 Op. 10 Op. 11

Ventas estimadas para el 2014

Ventas 2014

100

93

4

La economía creció a la tasa más baja desde la crisis internacional

CRECIMIENTO ECONÓMICO 2008-2014(Var. % real)

Fuente: BCR, INEI

2011 2012 2013

“Bueno”6,5 “Bueno”

6,0 “Bueno”5,8

2010 2014

“Mediocre”2,4

“Excelente”8,5

2009

“Malo”1,0

2008

“Excelente”9,1

¿Qué explica este menor crecimiento?

6

-1,6

-5

0

5

10

15

20

25

30

2010 2011 2012 2013 2014

INVERSIÓN PRIVADA(Var. % real)

Fuente: BCR

Los motores claves para el crecimiento se apagaron

4

1

2

3

Consumo Privado

Inversión Privada

Inversión Pública

Exportaciones

7

-3,6

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2010 2011 2012 2013 2014

INVERSIÓN PÚBLICA(Var. % real)

Fuente: BCR

4

1

2

3

Consumo Privado

Inversión Privada

Inversión Pública

Exportaciones

Los motores claves para el crecimiento se apagaron

8

-0,3

-4

-2

0

2

4

6

8

2010 2011 2012 2013 2014

EXPORTACIONES(Var. % real)

Fuente: BCR

4

1

2

3

Consumo Privado

Inversión Privada

Inversión Pública

Exportaciones

Los motores claves para el crecimiento se apagaron

9

4,1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2010 2011 2012 2013 2014

CONSUMO PRIVADO(Var. % real)

Fuente: BCR

4

1

2

3

Consumo Privado

Inversión Privada

Inversión Pública

Exportaciones

Los motores claves para el crecimiento se apagaron

10

Los principales drivers de crecimiento del retail moderno moderaron su crecimiento

EMPLEO FORMAL 1/(Var. % anual)

20122011 2013 2014

Fuente: MTPE, APOYO Consultoría

1/ Empleo en empresas de 10 a más trabajadores.

3,9

2,0

5,3

3,5

SISTEMA FINANCIERO: CRÉDITOS DE CONSUMO(Var. % anual)

15,911,9

20122011

21,4

2013

12,4

2014

Fuente: SBS, APOYO Consultoría

11

En este contexto, hubo desempeños diferenciados a nivel de sectores

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

2012 2014

Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4

Fuente: SBS

TOP 4: UTILIDAD NETA DE LA BANCA MÚLTIPLE(Var.% anual)

12

33,9

-26,4

35,6

-14

28,8

-5,6

20,6

6,5

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

2012 2014

Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4

Fuente: Araper

TOP 5: VENTA TOTAL DE VEHÍCULOS(Var.% anual)

En este contexto, hubo desempeños diferenciados a nivel de sectores

13

Las ventas de retail moderno moderaron su crecimiento

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

VENTAS DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTORRETAIL MODERNO 1/ 2/

(S/. Millones)

1/ Incluye supermercados, tiendas por departamento y de mejoramiento del hogar , farmacias y cines.2/ El 2014 es estimado.

Fuente: SMV, empresas, APOYO Consultoría

Crecimiento promedio: 18%9%

14

Importantes diferencias en el crecimiento según formato de retail moderno

-3,4 -1,0

5

9

- 5

0

5

10

15

20

MdH 1/ TxD 2/ Supermercados 3/ Farmacias 4/

Same Store Sales Aporte de nuevas tiendas

1/ Incluye Maestro y Sodimac.2/ Incluye Saga Falabella y Ripley.3/ Incluye Tottus, SPSA, y Cencosud.4/ Incluye Inkafarma.

Fuente: empresas, SMV, APOYO Consultoría

2014: COMPOSICIÓN DEL CRECIMIENTO DE LAS VENTAS SEGÚN FORMATO

(Var. % anual)

15

2014: estrategias distintas entre operadores de malls

Un solo mall Incrementar ticket

de compra

Numerosos malls Incrementar cobertura

Cencosud

Parque Arauco

Real Plaza

Centenario

Mall AventuraPlaza

Mega Plaza

Open Plaza

LaRambla

PlazaNorte

Jockey Plaza

PlazaSan Miguel

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

Ven

tas

po

r m2

(US

$)

Ventas totales 2014(US$ millones)

m2 de área arrendable

Fuente: empresas, Accep, APOYO Consultoría

16

58

47

74

53

43

42

0

10

20

30

40

50

60

70

Índice del confianza del consumidor 1/

AB(Puntos)

Ventas con CMR 2/(%)

Masa Salarial 3/ (Var. % anual

nominal)

Empleo formal urbano

(Var. % anual)

2010-2013 2014

INDICADORES VINCULADOS A LAS CARACTERÍSTICAS DEL CONSUMO DE LOS HOGARES

1/ Por encima de 50 se considera un nivel optimista.2/ En tiendas del grupo Falabella.3/ En Lima Metropolitana.

Fuente: MTPE, EPE-INEI, APOYO Consultoría

Deterioro de algunas determinantes del consumo explican diferencias en el desempeño de algunos formatos

Perspectivas 2015-2017

18

Caída de la inversión y ajuste de costos de las empresas

ESTRATEGIAS PRIORITARIAS PARA EMPRESAS: CONTROL DE COSTOS

(% de encuestados)

Fuente: sondeos SAE de APOYO Consultoría

2013 2014 2015

43%51%

69%

- 5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

I II III IV I II III IV I II III IV I

1/ 1T2015 es estimado.

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

INVERSIÓN PRIVADA 1/(Var.% real)

2012 2013 2014 2015

19

Contexto político y social complejo

20

Entorno de cautela para invertir

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CONFIANZA PARA INVERTIR(Puntos)

Fuente: Sondeo realizado a clientes SAE de APOYO Consultoría

21

0

10

20

30

40

50

60

70

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

Fuente: Sondeo realizado a clientes SAE de APOYO Consultoría

CONFIANZA PARA CONTRATAR(Puntos)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

CONFIANZA PARA CONTRATAR PERSONAL(Puntos)

Entorno de cautela para contratar personal

22

Al menos durante el 2015 no habrá mejora sustancial en el crecimiento de los principales drivers

2015

2016-2017

1,2 1,5

EMPLEO FORMAL URBANO(Var. %)

2015

2016-2017

3,7 4,0

CONSUMO PRIVADO(Var. %)

2015

2016-2017

9,010,0

CRÉDITOS DE CONSUMO(Var. %)

2014

4,1

2014

1,9

2014

11,0

23

Perspectivas de crecimiento diferenciado según formatos de retail moderno para el periodo 2015-2017 (1)

Penetración

Sofisticación del consumo de los hogares

Dependencia del crédito

Competencia con canal tradicional

Sensibilidad ante cambios en el ingreso

Supermercados Mejoramiento del hogar

Farmacias Tiendas por departamento

Balance 2° 3°1° 4°

24

Formato

CRECIMIENTO EN LAS VENTAS POR FORMATO DE RETAIL MODERNO 1/(Var. % nominal)

2010-2013 2014 2015-2017

Supermercados 14 9 6 – 7

Tiendas por departamento 16 7 4 – 5

Mejoramiento del hogar

25 12 5 – 6

Farmacias 2/ 17 14 9 – 10

Fuente: empresas, medios, APOYO Consultoría1/ A partir de 2015 son proyecciones realizadas en marzo 2015. 2/ Información a partir del 2011.

Retail Moderno 15 9 6 – 8

Perspectivas de crecimiento diferenciado según formatos de retail moderno para el periodo 2015-2017 (2)

25

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

VENTAS DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR RETAILMODERNO 1/ 2/ 3/

(S/. Millones)

1/ Incluye supermercados, tiendas por departamento y de mejoramiento del hogar , farmacias y cines.2/ El 2014 es estimado.3/ A partir del 2015 son proyecciones realizadas en marzo 2015.

Fuente: SMV, empresas, APOYO Consultoría

9%

En este contexto, el crecimiento del sector de retail moderno estará impulsado por la consolidación de las cadenas

26

2015 – 2017: se mantendrá el flujo de inversión para la construcción de nuevos centros comerciales

PERÚ: INVERSIÓN EN RETAIL MODERNO 1/(US$ Millones)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -2017

1/ A partir del 2015 son estimados con informacióna marzo del 2015.2/ Incluye inversión en construcción de nuevos centros comerciales.

Fuente: medios, empresas, APOYO Consultoría

27

Existe un pipeline importante de proyectos

Megaproyectos Stripcenters

Mall del Sur (San Juan de Miraflores, Wong)

En construcción

Real Plaza Puruchuco (Ate, Intercorp)

Iniciará construcción a fines del 2T2015

Viamix Colonial

Star Plaza Tarapoto

Gamarra Moda Plaza

Vía Mix Colonial

Polvos Rosados Mall

Formatos más pequeños con menos de 10 mil m2.

Tienen una tienda ancla (super o TxD).

28

US$45 millonesOpen Plaza

US$42 millonesAventura Plaza

MegaPlaza PiscoUS$17 millonesInmuebles Panamericana

Mall Aventura Plaza CaymaUS$45 millonesAventura Plaza

MegaPlaza Express HuaralUS$10 millonesInmuebles Panamericana

Open Plaza Huancayo

Real Plaza MoqueguaUS$17 millonesReal Plaza

La Rambla Juliacan.d.Cúbica

MegaPlaza Express JaénUS$11 millonesInmuebles Panamericana

MegaPlaza Express LambayequeUS$13 millonesInmuebles Panamericana

Miles de m2 arrendables

Leyenda

PIPELINE DE INVERSIÓN EN NUEVOS CENTROS COMERCIALES, 2015-2017

Al 2017, ingresarán más de 600 mil m2 arrendables de nuevos malls a nivel nacional

Mall Aventura Plaza Iquitos 50

47

27

39

25

14

17

13

9

29

De los cuales, 330 mil m2 arrendables estarán ubicados en Lima Metropolitana

MegaPlaza Express HuaralUS$10 millonesInmuebles Panamericana

17

Mall del SurUS$140 millonesGrupo Wong

100

MegaPlaza Express CanzianiUS$11 millonesGrupo Wong

8

Real Plaza PuruchucoUS$140 millonesReal Plaza

140

Lima Premium OuletUS$20 millonesParque Arauco

9

La Molina Lifestyle Centern.d.Parque Arauco

n.d.

Oulet Carretera centraln.d.Parque Arauco

3,5

Real Plaza San Isidron.d.Real Plaza

53

Viamix Malvinasn.d.Parque Arauco

n.d.

Viamix ColonialUS$6 millonesParque Arauco

2,8

Miles de m2 arrendables

Leyenda

Tendencias internacionales y retos

31

Los gigantes del fast fashion imponen nuevos retos

• Reducen el tiempo en que una nueva tendencia de pasarela llega al consumidor.

• Moda rápida que es poco costosa y desechable, puede ser adquirida por un gran porcentaje de la población.

• Crean una dependencia en el consumidor.

Ventajas

• El modelo de negocios implica calidad homogénea y alto volumen.

• Los productos tienen un ciclo de vida muy corto.

Desventajas11 350 12 000

13 46015 150

17 900

4 4

16

64

85

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

Ecuador Perú Colombia Brasil México

PBI per cápita

Número de tiendas fast fashion

LATINOAMÉRICA: PBI PER CÁPITA Y NÚMERO DE TIENDAS DE FAST FASHION 1/ 2/, 2014

(US$)

1/ PBI per cápita expresado en dólares con paridad del poder de compra.2/ Incluye tiendas H&M, Forever 21 y Zara.

Fuente: empresas, WEO

¿Cuántas tiendas de Fast Fashion podrían abrirse en el Perú?

¿Según PBI per cápita?

¿Según NSE ABC?

¿Según número de ciudades con más de 1 millón de habitantes?

32

10

12

14

16

18

20

22

24

26

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Tiendas de conveniencia

Supermercados

JAPÓN: MARKET SHARE DE SUPERMERCADOS Y TIENDAS DE CONVENIENCIA 1/, 2000-2014

(%)

1/ Promedio anual.Fuente: Bloomberg

Online

Low discount

Tiendas de conveniencia

Supermercados

2007 2014

Fuente: Sainsbury, Bloomberg

2018 2022

MERCADO DE ALIMENTOS: PARTICIPACIÓN DE CANALES DE VENTA 1/, 2007-2022

(%)

1/ Proyecciones a partir del 2014.

Para los próximos años se espera un crecimiento importante de otros canales de venta

• Grupo Lindley incursiona en el retail moderno con el lanzamiento de la primera tienda de conveniencia en Comas.

• Combina canal tradicional con canal moderno.

• Dirigida al NSE C.• 2015: planean inaugurar 40

tiendas en Lima y Callao.

33

Tiendas de hard discount: caso colombiano Tiendas D1

Más de 300 tiendas en Colombia.

El ticket de compra promedio es

US$60.

El 17% de la población asiste habitualmente.

Registró ventas por US$200 millones en el 2013.

34

Llegada de nuevos competidores con nuevos formatos de retail moderno

En Asia cuentan con más de 1 000 tiendas.

El precio único es S/.6.

Concepto de “Low price, high quality”.

Al 2018 planean tener 30 tiendas a

nivel nacional.

35

Desarrollo del e-commerce en el Perú

Bajo nivel de bancarización.

Principales retos para el e-commerce en el

Perú

1

2

3 Poca familiaridad con el servicio y desconfianza del consumidor.

Falta de acceso a internet.Brasil

México

Argentina

Colombia

Chile

Perú

Uruguay

Ecuador

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Co

mp

ras

on

line

(% d

e lo

s u

suar

ios

de

inte

rnet

)

Penetración de internet(% de la población)

Ventas E-commerce 2013(US$ billones)

LATINOAMÉRICA: COMPARACIÓN DE MERCADOS DE E-COMMERCE POR PAÍS

Fuente: eMarketer, Euromonitor, comScore

36

31

24

13

0

5

10

15

20

25

30

35

Entre 16 y 40años

Entre 41 y 60 años

Más de 61años

NSE CDE: HOGARES CUYO JEFE DE HOGAR TIENE EDUCACIÓN SUPERIOR POR RANGOS DE EDAD 1/, 2013

(% del total de hogares de NSE CDE)

1/ Incluye educación superior universitaria y no universitaria completa e incompleta.

Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría

Hogares jóvenes representan el 15% del total de hogares de ingresos altos y medio-altos

158 167182

218

3940

48

60

0

50

100

150

200

250

300

2010 2011 2012 2013

16 - 30 años

31 - 40 años

CRECIMIENTO DE HOGARES JÓVENES CON INGRESOS MAYORES A S/.3 500 MENSUALES 1/, 2010-2013

(Miles de hogares)

1/ Hogares urbanos a nivel nacional.

Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría

Edad del jefe de hogar

37

Dependiente 62

Independiente38

LIMA METROPOLITANA: DISTRIBUCIÓN DEL EMPLEO POR TIPO, 2014

(%)

Fuente: EPE-INEI, Enaho-INEI, APOYO Consultoría

Formal25

Informal37

Distribución del empleo en Lima Metropolitana

38

44%

Clase de mayores recursos

(A)

Clase media emergente

(C)

Clase media consolidada

(B)

Clase popular emergente

(D)

Clase popular de escasos recursos

(E)

2021

12

32

35

2

19

2013

PERÚ URBANO: ESTRUCTURA DE NSE(% de hogares)

Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría1/ Proyecciones realizadas en marzo del 2015.

16

36

31

3

14

52%

4

25

44

2004

0

27

4,2 7,7Número de hogares(Millones) 5,8

29%

Al 2021, la mitad de los hogares urbanos podrían ser de clase media

39

Retail peruano al 2017: aportes y perspectivas de

crecimiento

Abril 2015