Seminario: Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros: 2. Riesgo de Liquidez

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SEMINARIO SOBRE EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS FINANCIEROS Caracas, 30 de junio, 2005

Horwath Venezuela

Seminario

Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros

Caracas, 30 de junio, 2005

Foro XXI

2. Riesgo de Liquidez

Gonzalo Ruiz Mier y LeónVicepresidente

Instituto del Riesgo Financiero



Tema 2 Riesgo de Liquidez

II.1. Aplicación de principios y prácticas de revisión adecuadas

II.2. Modelos de Riesgo de Liquidez

II.3. Análisis estructural de liquidez

II.4 Análisis de Gaps de Liquidez


Buenas Prácticas para la Gestión de la Liquidez en las Organizaciones Bancarias

Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria

BasileaFebrero 2000

Juan Manuel García Sánchez



Introducción

• La gestión de la liquidez consiste en la habilidad para financiar el incremento de los activos y responder a las obligaciones

• Es una tarea de crucial importancia y trasciende el nivel individual de las entidades ya que los problemas de liquidez de una entidad puede tener repercusiones en todo el sistema bancario

• La gestión de la liquidez se debe hacer tanto considerando circunstancias normales como considerando diversos escenarios, incluidos escenarios adversos.

• La gestión de la liquidez se debe hacer de forma consolidada.• Los siguientes elementos se pueden tomar como cruciales en el proceso

de gestión de la liquidez:– Un buen sistema de información de gestión– El análisis de los requerimientos netos de financiación bajo escenarios

alternativos– La diversificación de las fuentes de financiación– La existencia de un plan de contingencia



Resumen

A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de LiquidezB. Medición y seguimiento de los requerimientos netos de

financiaciónC. Gestión del recurso al MercadoD. Plan de ContingenciaE. Gestión de la Liquidez en DivisasF. Controles Internos para la Gestión del Riesgo de LiquidezG. Papel de la Divulgación Pública en la mejora de la LiquidezH. Papel de los Supervisores

El documento presenta 14 principios sobre la Gestión de la Liquidez agrupados en los siguientes puntos:



A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de la Liquidez

1. Cada banco debería contar con una estrategia acordada para la gestión diaria de la liquidez. Esta estrategia debería ser comunicada a lo largo de la organización

• Una actividad clave de los bancos es la creación de liquidez, pues muchas actividades tienen relación con suministrar liquidez a los clientes.

• Algunos aspectos que la estrategia para gestionar la liquidez debería definir serían:– Composición de activos y pasivos– Enfoque para gestionar la liquidez en diferentes divisas y paises– El uso de ciertos instrumentos financieros– La liquidez y capacidad de ser vendidos de los activos

• Hay que tener en consideración el impacto de aspectos como el inicio de nuevos productos o negocios, los fallos de los sistemas operativos y de otros riesgos como el de crédito o de mercado.

2. El Consejo de Administración del banco debe aprobar la estrategia y las politicas más significativas relacionadas con la gestión de la liquidez. El Consejo también debe asegurar que la Dirección da los pasos necesarios para el seguimiento y control del riesgo de liquidez. El Consejo debería estar informado regularmente de la situación de liquidez del banco e inmediatamente ante algún cambio significativo en la posición liquidez actual o proyectada.

• Identificar líneas de autoridad y responsabilidad para la gestión de la exposición al riesgo de liquidez

• Revisar si la información es suficientemente detallada para permitir entender el riesgo de liquidez



A. Desarrollo de una estructura para la Gestión de la Liquidez

3. Cada banco debería tener una estructura de gestión para ejecutarefectivamente la estrategia de liquidez. Esta estructura incluiría la normal involucración de los miembros de la Dirección. La Direccióndebe asegurar que la liquidez esta gestionada eficazmente y que se han establecido las políticas y procedimientos adecuados para el control y limitación del riesgo de liquidez. El banco debe establecer, y revisar periódicamente, límites al tamaño de la posición de liquidez sobre horizontes temporales determinados• Asignar la responsabilidad última para establecer las políticas de liquidez• Establecer calendarios de revisiones rutinarias y de revisiones en profundidad• Establecer límites y estos estar disponibles para los supervisores• Analizar el impacto de diferentes escenarios de “stress”.

4. El banco debe tener un adecuado sistema de información para medir, seguir, controlar e informar del riesgo de liquidez. Los informes será presentados a tiempo al Consejo de Administración,a la Dirección y al personal apropiado.• Ser los suficientemente flexible como para:

– Calcular la posición de liquidez en diferentes divisas– Establecer horizontes diarios– Gestionar los productos con los que opera la entidad



B. Medición y seguimiento de los requerimientos netos de financiación

5. Cada banco debería establecer un proceso de medición y seguimiento de los requerimientos netos de financiación

• Incluir los requerimientos de financiación derivados de compromisos fuera de balance• Es importante el seguimiento de las tendencias económicas y de mercado.• Es crucial tener presente el papel de la reputación del banco en su habilidad para acceder a

financiación• La necesidad neta de financiación se determina analizando los flujos de caja futuros

basándose en hipótesis acerca del funcionamiento de los activos, pasivos y partidas fuera de balance y calculando el exceso o defecto acumulado a lo largo del horizonte de análisis

• El horizonte de análisis para la gestión activa de la liquidez suele ser corto, siendo los primeros días cruciales para mantener la estabilidad ante cualquier problema de liquidez.

• También se deben considerar horizontes de análisis más largos, lo que permitirá analizar descalces de financiación a tiempo.

6. El banco debería analizar la liquidez utilizando una variedad de escenariosdel tipo: “¿Qué pasaría si...?

• Los escenarios deben “estresar” condiciones internas (del banco) y externas (del mercado)



B. Medición y seguimiento de los requerimientos netos de financiación

7. El banco debería revisar frecuentemente las hipótesis utilizadas en la gestión de la liquidez, para determinar que continúan siendo válidas

• Hipótesis de activo:– Proporción de los activos que van a ser renovados– Nivel esperado de disposición de compromisos– Atendiendo a su capacidad de ser liquidables, hay 4 tipos de activos, en los que es importante considerar

diferentes escenarios:1. Caja y deuda pública o similar utilizables para obtener liquidez del banco central2. Activos de mercado que pueden ser vendidos. Tener en cuenta liquidez de cada mercado3. Cartera de préstamos titulizables. Hipótesis acerca del calendario de titulización4. Activos no vendibles en el horizonte de análisis.

• Hipótesis de pasivo:– Análisis bajo circunstancias normales

– Nivel normal de reposición de depósitos y otros pasivos– Vencimiento efectivo de pasivos sin vencimiento contractual– Crecimiento normal de nuevos depósitos

– Análisis bajo circunstancias anormales– ¿Qué fuentes de financiación es probable que se mantengan bajo cualquier circunstancia? (Saldos menores al

Fondo...)– ¿Qué fuentes de financiación se espera salgan gradualmente cuando surgen problemas?– ¿Qué pasivos se espera abandonen la entidad al primer signo de problemas?

• Hipótesis de partidas fuera de balance:– Tanto respecto a compromisos de fuera de balance como a liquidaciones de derivados



C. Gestión del recurso al Mercado

8. Cada banco debería revisar periódicamente su esfuerzo para establecer y mantener sus relaciones con los proveedores de financiación, mantener la diversificación de los pasivos y tener como objetivo asegurar su capacidad para vender activos.• El banco debe conocer cuanta financiación puede obtener del

mercado, tanto en situaciones normales como en situaciones adversas• El establecimiento de buenas relaciones con los proveedores clave de

financiación puede ser una línea de defensa en una situación problemática.

• La concentración de fuentes de financiación incrementa el riesgo de liquidez

• La inclusión de cláusulas de venta en la documentación de los préstamos y la frecuencia del uso de ventas de activos son dos posibles indicadores de la habilidad del banco para ejecutar la venta de activos bajo escenarios adversos.



D. Plan de Contingencia

9. Cada banco debería tener un plan de contingencia que dirigiese la estrategia para gestionar las crisis de liquidez e incluir procedimientos para situaciones de emergencia• Estrategia

– Un componente importante del plan consiste en lo relativo a la coordinación gerencial, que el flujo de información permanece en tiempos e ininterrumpido.

– Se debe establecer una clara división de responsabilidades– Otra parte importante es la relativa al mantenimiento de relaciones con los

clientes, bonista y contrapartidas de trading y derivados.

• “Back-up” de Liquidez– Una de las fuentes de financiación en condiciones adversas puede ser tener

disponibles líneas de crédito sólo utilizables en casos de necesidad.– Hay que prestar atención a las condiciones de uso de estas líneas y estar

preparado para el caso de que no pudieran ser utilizadas.

• Programas de Titulización de Activos



E. Gestión de la Liquidez en Divisas

10.Cada banco debería contar con un sistema de medición, seguimiento y control para sus posiciones en las divisas en las que es más activo. Además de valorar la necesidad de liquidez y los descalces respecto a la divisa doméstica, agregando todas las divisas también debería llevar a cabo el análisis para cada divisa individualmente.

11.En relación al análisis que se debe llevar a cabo, según el Ppio. 10, los bancos deberían establecer y revisar periódicamente los límites sobre el tamaño de los descalces en horizontes temporales designados, para las divisas en términos agregados y para cada divisa individual en la que el banco opere significativamente.



F. Controles Internos para la Gestión del Riesgo de Liquidez

12.Cada banco debe tener un adecuado sistema de controles internos sobre su proceso de gestión del riesgo de liquidez. Un componente fundamental del sistema de control interno supone la revisión y evaluación periódica e independiente de la efectividad del sistema y, si fuera necesario, realizar las revisiones y mejoras precisas. Los resultados de estas revisiones deben estar disponibles a las autoridades supervisoras.



G. Papel de la Divulgación Pública para mejorar la Liquidez

13.Los bancos deberían tener establecido un mecanismo para asegurar que hay un adecuado nivel de divulgación de información acerca del banco para adecuar la percepción pública sobre la organización y su situación.



H. Papel de los Supervisores

14.Los Supervisores deberían llevar a cabo una evaluación independiente de las estrategias, políticas, procedimientos y prácticas del banco, relativas a la gestión de la liquidez. Los Supervisores deberían requerir que los bancos tengan un sistema para medir, seguir, y controlar el riesgo de liquidez. Los Supervisores deberían obtener de cada banco información suficiente y a tiempo, con la cual evaluar su nivel de riesgo de liquidez y debería asegurar que el banco tenga un adecuado plan de contingencia de liquidez.• La evaluación independiente supone revisar que el proceso de gestión de la

entidad se adecua a los principios 1 al 13• Para reconocer la responsabilidad última de la dirección del banco en la gestión

efectiva del riesgo de liquidez, se comprobará su involucración activa en los procesos de gestión de la liquidez y que reciben suficiente información.

• También se revisarán la razonabilidad de los escenarios del tipo “¿Qué pasa si...?” y si las hipótesis fueron revisadas por la Dirección

• El riesgo de liquidez del banco deberá ser considerado junto con su adecuación de capital. Esto podría suponer un aumento del capital requerido o una reducción del riesgo de liquidez

• Es importante la revisión independiente de los procesos internos de control• Los Supervisores deberán contar con su propio plan de contingencia, tanto para

bancos individuales como para el mercado en su conjunto.





II.2. Modelos de riesgo de liquidez





El riesgo de liquidez consiste en la posibilidad de no poder hacer frente a las obligaciones de pago o que para hacerlo se incurra en costos excesivos...

El objetivo del análisis de riesgo de liquidez debe permitir a la Entidad Financiera medir adecuadamente la volatilidad de los depósitos, los niveles de endeudamiento, la estructura del pasivo, el grado de liquidez de los activos, la disponibilidad de líneas de financiamiento y la efectividad general de la gestión de activos y pasivos.

Objetivos de la gestión de la liquidez

II.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



Si la Entidad Financiera es solvente pero carece de liquidez, los clientes reaccionarán ante el incumplimiento de obligaciones tratando de retirar sus depósitos. Esto agravará el problema de iliquidez, y posiblemente la Entidad tenga que vender sus activos incurriendo en pérdidas para hacer frente a sus compromisos.

Aunque la mayoría de las crisis bancarias han estado motivadas por la calidad en la cartera de préstamos, lo que verdaderamente acaba con una Entidad Financiera en pocos días es la pérdida de confianza de sus depositantes, pues origina pérdidas masivas de fondos.

Lo más peligroso de las crisis de liquidez es que son contagiosas.

Naturaleza de la liquidezII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



Las funciones de la liquidez bancaria son:• Demostrar al mercado, que es adverso al riesgo en

términos globales, que la entidad es “segura” y por lo tanto capaz de hacer frente a sus obligaciones.

• Permitir a la Entidad Financiera cumplir los compromisos con sus clientes.

• Evitar una venta precipitada de activos.

• Reducir la prima de riesgo crediticio que el Entidad Financiera debe pagar por sus fondos.

Evitar los costos de recurrir excesivamente al mercado inter-bancario y a las facilidades crediticias del Banco Central.

Funciones de la liquidez




El objetivo que tiene la Entidad Financiera al manejar su posición de liquidez es estar seguros de, ante cualquier eventualidad, poder responder a sus obligaciones con fondos propios sin que ello signifique incurrir en costos elevados y enpérdida de rentabilidad.

Cuando las Entidad Financieras mantienen una posición deficiente de liquidez, podrían tener que incurrir en costos excesivos para cubrir sus necesidades de efectivo; y en casos extremos, es posible que ni siquiera puedan obtener los fondos que requieren por más que paguen por ellos. Esta última situación refleja una de insolvencia por iliquidez.

Por otra parte, cuando las Entidad Financieras mantienen liquidez en exceso, el rendimiento de sus activos suele ser más bajo, lo que a su vez afecta sus utilidades.

Objetivos de la medición de la liquidez




El nivel de activos líquidos que la Entidad Financiera debe mantener depende de la estabilidad de su estructura de fondeo y del potencial de rápida expansión de su cartera de préstamos. De esta manera, si las fuentes de fondeo son diversas y estables, sólo será necesario un volumen relativamente pequeño de activos líquidos.Entonces, niveles relativamente más elevados de activos líquidos se requerirán cuando:• Ocurran disparidades en las tasas de interés o hayan tasas de interés negativas que incrementen la posibilidad de desintermediación.• Tendencias recientes evidencien cambios importantes en las fuentes de fondeo. • Un porcentaje importante de los depósitos son cuentas de corto plazo y/o volátiles.• Una parte importante de la cartera de préstamos está constituida por préstamos a largo plazo.• Se espera que las líneas de crédito no utilizadas u otros compromisos de fondeo del Entidad Financiera pudieran hacerse efectivos.• Una parte importante de los préstamos han sido concedidos a sectores con problemas financieros reales o potenciales.

Liquidez de los activosII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



La liquidez de los activos, representada por la habilidad del Entidad Financiera para vender rápidamente los activos sin pérdidas significativas, tiene una importancia crucial en las estrategias de administración de activos.

Los activos líquidos pueden proveer un seguro para fluctuaciones en las fuentes de fondeo, pero habrá de verse si ofrecen el rendimiento adecuado.

Liquidez de los activos




La capacidad para obtener pasivos adicionales representa un potencial de liquidez. La necesidad de liquidez puede satisfacerse sobre la base de la competencia en las tasas de interés. Mediante la adquisición discrecional de fondos en situaciones normales la Entidad administrará mejor su liquidez.

El costo marginal de la liquidez (los gastos relacionados con la recaudación de fondos adicionales) es particularmente importante en la evaluación de las fuentes de liquidez por el lado de los pasivos.

Liquidez de los pasivosII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



Algunos de los factores que afectan el número y tipo de pasivos administrables que la Entidad Financiera dispone son los siguientes:

•El grado de competencia y disponibilidad de fondos en el mercado de la Entidad Financiera.

•El tamaño de los activos de la Entidad Financiera y su reputación en el mercado de dinero (generalmente las Entidad Financieras grandes son mejor conocidas y tienen un mayor número de opciones de fondeo).

La condición de la Entidad Financiera o rumores sobre ésta (una debilidad real o percibida puede volverse en impedimento para atraer fondos adicionales o reemplazar los fondos que van venciendo).

Liquidez de los pasivos




La existencia de prácticas de administración de pasivos no debe excluir la opción de vender activos para satisfacer los requerimientos de liquidez.

El costo comparativo de los pasivos disponibles debe compararse con el costo de oportunidad de vender activos.

Las decisiones de fondeo deben balancearse entre el costo financiero de hoy y el impacto en la liquidez y rentabilidad futura.

Liquidez de los pasivos




Un problema que se encuentra al proyectar los requerimientos regulares de financiamiento es que la disponibilidad y costo de los fondos adicionales es desconocida hasta que se adquieren.

Los cambios en las condiciones del mercado de dinero causan un rápido deterioro en la capacidad del Entidad Financiera para adquirir liquidez a costos razonables.

En este marco, como se ha mencionado anteriormente, la liquidez puede considerarse como la capacidad para atraer fondos en el mercado, cuando se necesitan, a una tasa razonable.

Gestión de liquidez de los pasivos




Consideremos tres métodos básicos para calcular la posición de liquidez de una Entidad Financiera:

• el método de la estructura de los activos líquidos; • el método de las Gaps de Liquidez; y • el método de reemplazo de capacidad de endeudamiento.

El Comité de Basilea no ha recomendado coeficientes mínimos de liquidez porque los mercados varían mucho de un país a otro; además, porque la suficiencia de liquidez es algo subjetivo.

Sin embargo, el Comité ha recomendado el método de Gaps para analizar la posición de liquidez y ha rechazado el de capacidad de endeudamiento.

Se plantea una análisis estructural y contable de las líneas de liquidez y un modelo de Gaps de Liquidez.

3 Técnicas de medición de la liquidezII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



Visión de liquidez de la Nota TécnicaEsquema de Reportes de Riesgos de Liquidez

Análisis Escenarios Tratamiento de cuentasEstructura de activos y pasivos líquidos

Cuentas con vencimiento cierto Al vencimiento

Cuentas con vencimiento incierto Supuestos o modelos de comportamiento

Cuentas con vencimiento ciertoAl vencimiento ajustado por supuestos o modelos de comportamiento


Cuentas con vencimiento cierto

Al vencimiento ajustado por supuestos o modelos de comportamiento más elementos de planeación financiera

Cuentas con vencimiento incierto

Supuestos o modelos de comportamiento más elementos de planeación financiera

Estático

Esperado

Análisis de brechas

Contractual

Estático

Dinámico




Estructura de la liquidez en diferentes líneas

Posición estática estructural:

La medición estructural del riesgo de liquidez parte de considerar la composición de activos y pasivos líquidos en una posición estática y sobre los saldos contables a una fecha determinada.

Esta posición estructural muestra líneas de liquidez comparables con su volatilidad, de tal manera que los activos líquidos muestren una cobertura frente a los requerimientos.




La entidad deberá disponer de la capacidad de atender a sus pagos. ¿Cómo medir si existe esa capacidad?

Los activos líquidos de la entidad superan a los pasivos volátiles.

Posición estática de la Liquidez

Activos liquidos

Activos iliquidos




El Gap –la brecha- se define como la diferencia entre los montos del activo y del pasivo que vencen o que cambian de tasa durante ese período.

• Cuando calculamos el Gap basado en montos que vencen es Gap de Liquidez.

• Cuando calculamos el Gap basado en montos que reprecian-cambian de tasa- es Gap de Sensibilidad.

El análisis de Gap de Liquidez se utiliza para evaluar el riesgo de liquidez a que está expuesto el Entidad Financiera definiendo determinados período de tiempo; intervalos o gaps.

Metodologías y su AplicaciónII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



Gap de LiquidezAnálisis de brechas de liquidezEste análisis parte de una fecha determinada y clasifica los flujos de capital e intereses de acuerdo a su vencimiento.

El análisis de brechas se subdivide en tres escenarios:

−vencimientos contractuales, −vencimientos esperados y −análisis dinámico.

En cada escenario se da un tratamiento especial a las cuentas con vencimiento cierto y a las cuentas con vencimiento incierto.[




* cifras en miles de pesos

-600

-400

-200

0

200

2 3 5 6

PERIODOS

PESO

S

REPORTE GAP DE LIQUIDEZ

PASIVOS

ACTIVOS

tasa

GAP

1

PERIODO 1

434

835

-401

PERIODO 2

421

200

221

Gap de Liquidez

400

4

PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

200

200 600

200 -400

421

200

221




Mas de 12 meses8

Del semestre siguiente7

Del trimestre siguiente6

Del mes 35

Del mes 24

Del día 16 al último día del mes3

Del día 8 al 152

Del día 1 al 71

Brechas de Liquidez en los Reportes




b Objetivos del análisis a realizar

b Características del mercado financiero (p.e.

volatilidad...)

b Unidades de negocio y productos a analizar

Gap de Liquidez




Es importante tener en clara visión de QUÉ representa cada análisis.

Entre los más usados tipos de descalces están:

• Gap de vencimiento, plazos de madurez• Gap acumulado de vencimientos• Gap residual de vencimientos

Acumulados y residualesII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



El análisis de Gaps de Liquidez sigue siendo la principal herramienta para medir, interpretar y gestionar el riesgo de liquidez.

Los sistemas más avanzados de Gaps de Liquidezse basan en modelos OAS – por Option Adjusted Spread- que logran medir y dar precio al comportamiento de las opcionalidades implícitas.

Mejores prácticas…




¿Es bueno mantener un Gap de Liquidez?¿Que implicancias tiene el reducir un Gap de Liquidez?

El análisis de Gap y su aplicación con la estructuraexistente del Balance junto a la capacidad de simular nuevos supuestos de comportamiento y/o negocios nuevos nos llevan a entender esaestructura de manera dinámica.

Interpretación acertadaII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ



A

P

historia

posición estática

Intervalos de análisis en plazosII.2. MODELOS DE RIESGO DE LIQUIDEZ





II.2. Modelos de Riesgo de Liquidez





II.3. ANALISIS ESTRUCTURAL DE LIQUIDEZ

Estructura de la liquidez

Posición estática estructural:

La medición estructural del riesgo de liquidez parte de considerar la composición de activos y pasivos líquidos en una posición estática y sobre los saldos contables a una fecha determinada.

Esta posición estructural muestra líneas de liquidez comparables con su volatilidad, de tal manera que los activos líquidos muestren una cobertura frente a los requerimientos.



El análisis de liquidez, tanto de posición estructural como de brechas (bandas de tiempo), para los escenarios contractual, esperado y dinámico, cuando se trate de grupos financieros, debe incluir la posición consolidada de las subsidiarias off-shore neteando las operaciones interrelacionadas.

La posición consolidada se presentará de manera extra contable entre la matriz y la subsidiaria off-shore incluyendo el neteo de las operaciones interrelacionadas, esta posición deberá ser parte de los informes del comité especializado y estará a disposición de la Superintendencia de Bancos y Seguros, para cuando la requiera.

Evaluación consolidada de la posición




Para efectos de establecer los activos líquidos de los reportes del riesgo de liquidez, el valor de lasinversiones que se incluyan en este agregado, previamente se ajustarán a su precio de mercado

Mark-to-market




CONCEPTO RELACION DE CUENTAS

1 Fondos disponibles - remesas en tránsito2 Fondos interbancarios netos3 Operaciones de reporto netas4 Inversiones para negociar hasta 90 días5 Inversiones disponibles para la venta hasta 90 díasA TOTAL NUMERADOR 1

era

LINEA

6 Depósitos a la vista7 Depósitos a plazo hasta 90 días8 Obligaciones inmediatas9 Aceptaciones en circulación

10Obligaciones financieras hasta 90 días

11Valores en circulación que vencen hasta 90 días12 Fondos en administraciónB TOTAL DENOMINADOR 1

era

LINEA

LIQUIDEZ DE 1era

LINEA A/BVOLATILIDAD DEPOSITOS (2.0 DESV.EST.)

Estructura de la liquidez de 1ra. LíneaII.3. ANALISIS ESTRUCTURAL DE LIQUIDEZ



Estructura de la liquidez de 2da. Línea13 TOTAL NUMERADOR 1

era

LINEA

14 Inversiones para negociar de 91 a 180 días15 Inversiones disponibles para la venta de 91 a 180 días

16Inversiones mantenidas hasta el vencimiento hasta 180 días (1)

C TOTAL NUMERADOR 2da

LINEA Suma de los numerales 13 y 16

17 TOTAL DENOMINADOR 1era

LINEA B

18 Depósitos a plazo mayores a 90 días

19 Obligaciones financieras mayores a 90 días

20 Valores en circulación con vencimientos mayores a 90 días 27

D TOTAL DENOMINADOR 2da

LINEA Suma de los numerales 17 al 20

LIQUIDEZ DE 2da

LINEA C/D

VOLATILIDAD DEPOSITOS (2.5 DESV.EST.)




CONCEPTO BANCO "AA" BANCO "EE" BANCO "NN" BANCO "XX"

1 Fondos disponibles - remesas en tránsito 11,988,012.90 8,467,265.95 3,445,305.56 25,326,937.29 2 Fondos interbancarios netos - - - - 3 Operaciones de reporto netas - - - - 4 Inversiones para negociar hasta 90 días 669,343.89 700,000.00 - - 5 Inversiones disponibles para la venta hasta 90 días - - - 361,957.83 A TOTAL NUMERADOR 1era LINEA 12,657,356.79 9,167,265.95 3,445,305.56 25,688,895.12

6 Depósitos a la vista 22,666,020.97 3,575,767.26 1,438,275.95 107,375,591.55 7 Depósitos a plazo hasta 90 días 17,442,021.04 39,153,513.22 1,914,508.20 7,287,304.32 8 Obligaciones inmediatas 143,543.48 518,246.84 447,851.28 1,476,248.90 9 Aceptaciones en circulación 590,291.56 - - 1,516,375.74 10 Obligaciones financieras hasta 90 días - 500,000.00 474,899.30 - B TOTAL DENOMINADOR 1era LINEA 40,854,777.05 43,747,527.32 4,275,534.73 117,655,520.51

LIQUIDEZ DE 1era LINEA 30.98% 20.95% 80.58% 21.83%VOLATILIDAD DEPOSITOS (2.0 DESV.EST.) 15.38% 12.62% 57.96% 34.01%

13 TOTAL NUMERADOR 1era LINEA 12,657,356.79 9,167,265.95 3,445,305.56 25,688,895.12 14 Inversiones para negociar de 91 a 180 días - - - - 15 Inversiones disponibles para la venta de 91 a 180 días - - - 138,773.66 C TOTAL NUMERADOR 2da LINEA 12,785,207.46 9,176,389.37 3,445,305.56 25,827,668.78

17 TOTAL DENOMINADOR 1era LINEA 40,854,777.05 43,747,527.32 4,275,534.73 117,655,520.51 18 Depósitos a plazo mayores a 90 días 8,372,535.33 10,387,402.81 1,747,966.23 2,280,675.84 19 Obligaciones financieras mayores a 90 días - - 971,597.59 - D TOTAL DENOMINADOR 2da LINEA 49,257,412.38 54,134,930.13 6,995,098.55 119,936,196.35

LIQUIDEZ DE 2da LINEA 25.96% 16.95% 49.25% 21.53%VOLATILIDAD DEPOSITOS (2.5 DESV.EST.) 24.99% 20.51% 94.18% 55.27%





II.2. Modelos de riesgo de liquidez





II.4. ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ

Reporte de Liquidez por Brechas

Análisis de brechas

Estático

Esquema de Reportes de Riesgos de Liquidez

Análisis Escenarios Tratamiento de cuentasCuentas con vencimiento cierto Al vencimiento


Contractual

Cuentas con vencimiento ciertoAl vencimiento ajustado por supuestos o modelos de

comportamiento


Esperado

Cuentas con vencimiento cierto

Al vencimiento ajustado por supuestos o modelos de comportamiento más elementos de planeación financiera

Cuentas con vencimiento incierto

Supuestos o modelos de comportamiento más elementos de planeación financiera

Dinámico



El análisis de liquidez por bandas de tiempo muestra la evolución de la entidad desde los tres escenarios:

• Contractual

• Esperado

• Dinámico

3 Escenarios para complementar un análisis




Contractual:

En este escenario las cuentas con vencimiento cierto se presentan al vencimiento.

Las cuentas con vencimiento incierto deben ser tratadas sobre la base de supuestos sustentados en modelos de comportamiento, con soporte estadístico con un nivel de confianza mínimo del 90% y una serie de tiempo de al menos 12 meses.

Escenario estático sobre vencimientos teóricosII.4. ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ



Reporte de Brechas de Liquidez (Contractual)RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ FINANCIERA EJEMPLO 30 Sept. 03

Liquidez Contractual

1 2 3 4 5 6 7 8días 1 - 7 días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90 días 91 - 180 días 181 - 360 días 361 ->

ACTIVO 122,511$ 117,356$ 841,496$ 1,035,905$ 1,000,490$ 2,423,138$ 4,815,858$ 17,683,170$

Comercial Sobre Firmas 16,300$ 20,306$ 33,381$ 58,794$ 62,786$ 157,239$ 213,616$ 86,793$ Consumo Sobre Firmas 61,436$ 78,426$ 140,441$ 235,253$ 274,087$ 560,484$ 941,650$ 927,217$ Consumo Hipotecario 4,016$ 4,780$ 14,249$ 82,719$ 88,608$ 265,048$ 522,664$ 1,743,787$ Vivienda Sobre Firmas 9,249$ 8,478$ 13,304$ 28,886$ 25,402$ 65,925$ 75,457$ 9,068$ Bienes Realizables 18,031$ 64,264$ -133,483$ -161,561$ -57,306$ 421,664$ 2,906,760$ Otros Ingresos No Financieros 13,479$ 5,366$ 51,314$ 98,826$ 90,747$ 238,902$ 386,821$ 575,207$ Comercial Vencido 76,930$ 61,497$ Comercial Hipotecario 16,004$ 125,115$ 156,974$ 445,872$ 857,633$ 4,116,635$ Crèdito Diferido 55,444$ 55,444$ 55,444$ 142,665$ 213,974$ 181,944$ Crèdito Rotativo 256,166$ 242,112$ 164,794$ Consumo Vencido 73,032$ 101,152$ Vivienda Hipotecario 36,587$ 173,143$ 196,079$ 602,987$ 1,182,379$ 6,616,970$ Inversiones-Acivos no Liquidos 1,336$ 1,323$ 251,789$ Otros Activos 9,044$ 47,130$ 57,035$ Vivienda Vencido 69,095$ 47,317$

PASIVO -1,003,754$ -1,280,452$ -2,333,796$ -2,501,715$ -2,075,908$ -2,091,739$ -2,169,285$ -13,033,665$

Depòsitos a plazo -664,963$ -983,507$ -1,690,728$ -1,774,006$ -1,450,986$ -885,071$ -12,479$ Depòsitos a la Vista -273,252$ -267,717$ -369,280$ -455,540$ -458,759$ -686,631$ -1,045,301$ -10,411,395$ Depòsitos Migrantes -34,758$ -15,152$ -118,720$ Gastos Operativos -12,317$ -14,077$ -111,775$ -168,235$ -157,163$ -484,401$ -1,033,438$ -2,122,685$ Otros Pasivos -18,464$ -43,293$ -54,933$ -35,636$ -78,067$ -499,585$ Crèditos Aprobados No Desembolsados -49,000$ -9,000$

BRECHA -881,243$ -1,163,097$ -1,492,300$ -1,465,809$ -1,075,419$ 331,398$ 2,646,573$ 4,649,505$ BRECHA ACUMULADA -881,243$ -2,044,340$ -3,536,639$ -5,002,449$ -6,077,867$ -5,746,469$ -3,099,896$ 1,549,609$ ACTIVOS LIQUIDOS NETOS 4,792,676$ POSICION DE LIQUIDEZ EN RIESGO 3,911,433$ 2,748,336$ 1,256,037$ -209,773$ -1,285,191$ -953,793$ 1,692,780$ 6,342,285$

II.2. Riesgo de Liquidez



Análisis de Brechas de Liquidez CONTRACTUAL

Posición de liquidez en riesgo negativa en bandas 4, 5 y 6.

días 1 - 7 días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90días 91 - 180días 181 - 360días 361 ->

BRECHABRECHA ACUMULADALIQUIDEZ EN RIESGO

ACTIVO PASIVO

$ -10,000,000

$ -5,000,000

$ -

$ 5,000,000

$ 10,000,000

$ 15,000,000

$ 20,000,000

1 2 3 4 5 6 7 8




Esperado:

En este escenario las cuentas con vencimiento cierto también son sometidas a ajustes sobre la base de supuestos sustentados en modelos de comportamiento que incorporen soportes estadísticos con un nivel de confianza mínimo del 90% y una serie de tiempo de al menos 12 meses.

Tanto en el escenario contractual como en el esperado para los instrumentos financieros que aplique (cartera de crédito, inversiones, depósitos) se deberá incluir como parte del flujo a los intereses por percibir o aquellos por cancelar.

Escenario estático incorporando hipótesisII.4. ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ



Reporte de Brechas de Liquidez (Esperado)RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ FINANCIERA EJEMPLO 30 Sept. 03

1 2 3 4 5 6 7 8días 1 - 7 días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90 días 91 - 180 días 181 - 360 días 361 ->

ACTIVO 31,510$ 9,909$ 508,708$ 1,098,048$ 978,615$ 2,601,981$ 4,724,966$ 17,567,905$

Bienes Realizables 18,031$ 64,264$ -133,483$ -161,561$ -57,306$ 421,664$ 2,906,760$ Otros Ingresos No Financieros 13,479$ 5,366$ 51,314$ 98,826$ 90,747$ 238,902$ 386,821$ 575,207$ Consumo Hipotecario 2,390$ 7,875$ 88,731$ 88,399$ 264,335$ 522,469$ 1,739,680$ Vivienda Sobre Firmas 2,153$ 18,108$ 28,434$ 26,313$ 67,412$ 78,100$ 9,755$ Comercial Sobre Firmas 32,762$ 64,713$ 57,425$ 162,048$ 215,594$ 95,704$ Comercial Vencido 76,930$ 61,497$ Consumo Sobre Firmas 121,376$ 244,922$ 194,939$ 592,193$ 868,593$ 902,756$ Crèdito Diferido 52,666$ 52,666$ 52,666$ 135,517$ 203,254$ 172,828$ Consumo Vencido 73,032$ 101,152$ Inversiones-Acivos no Liquidos 1,336$ 1,323$ 251,789$ Otros Activos 9,044$ 47,130$ 57,035$ Comercial Hipotecario 138,580$ 156,475$ 444,141$ 855,515$ 4,098,933$ Crèdito Rotativo 243,332$ 229,982$ 156,537$ -$ Vivienda Hipotecario 202,230$ 196,100$ 596,879$ 1,172,957$ 6,547,493$ Vivienda Vencido 69,095$ 47,317$

PASIVO -563875.83 -664300.89 -1185260.13 -1420346.19 -1191941.11 -1549540.07 -2161596.87 -17753453.83

Depòsitos a plazo -258,080$ -381,739$ -654,895$ -692,638$ -567,019$ -342,872$ -4,792$ -4,559,705$ Depòsitos a la Vista -273,252$ -267,717$ -369,280$ -455,540$ -458,759$ -686,631$ -1,045,301$ -10,411,395$ Depòsitos Migrantes -1,761$ -768$ -6,017$ -160,084$ Gastos Operativos -12,317$ -14,077$ -111,775$ -168,235$ -157,163$ -484,401$ -1,033,438$ -2,122,685$ Otros Pasivos -18,464$ -43,293$ -54,933$ -35,636$ -78,067$ -499,585$ Crèditos Aprobados No Desembolsados -49,000$ -9,000$ -$

BRECHA -532,366$ -654,392$ -676,552$ -322,299$ -213,327$ 1,052,441$ 2,563,370$ -185,549$ BRECHA ACUMULADA -532,366$ -1,186,758$ -1,863,310$ -2,185,609$ -2,398,936$ -1,346,495$ 1,216,875$ 1,031,326$ ACTIVOS LIQUIDOS NETOS 4,792,676$ POSICION DE LIQUIDEZ EN RIESGO 5,356,552$ 5,989,343$ 7,164,695$ 8,076,333$ 8,170,226$ 8,741,152$ 8,300,768$ 21,329,255$

Liquidez EsperadaII.2. Riesgo de Liquidez



Análisis de Brechas de Liquidez ESPERADO

Comportamiento de los principales productosLiquidez Esperada


BRECHABRECHA ACUMULADALIQUIDEZ EN RIESGO

ACTIVO PASIVO

$ -5,000,000

$ -

$ 5,000,000

$ 10,000,000

$ 15,000,000

$ 20,000,000

1 2 3 4 5 6 7 8




DEFINICION DE LOS PRINCIPALES SUPUESTOS

Además del resumen de los principales supuestos que debe llenarse en el formato siguiente. Este deberá complementarse con las principales notas metodológicas utilizadas por la entidad sobre el comportamiento de las cuentas más relevantes. Este anexo debe venir adjunto al reporte impreso del formato esperado de liquidez.

Anexo de premisas esperadas




Este resumen de supuestos podría ampliarse dependiendo de la complejidad de las operaciones y la profundidad de los análisis estadísticos.

BANDAS DE TIEMPO1 - 7 8 - 15 16 - 30 31 - 60 61 - 90 91 - 180 181 - 360

PRODUCTO VARIABLE DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS DIAS DIASPosición volátilDistribución en las bandas de vencimientoPosición volátilDistribución en las bandas de vencimientoFrecuencia de renovacionesPrecancelacionesRenovacionesRetraso en los pagosPrecancelaciones

Otras cuentas

Depósitos en cuenta corriente

Cartera de crédito

Depósitos a plazo

Anexo de premisas esperadasII.4. ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ



Dinámico:

En este escenario se parte del análisis de liquidez esperado y además se incorporan elementos de proyecciones y de planeación financiera de la entidad.

También en este escenario, sobre los instrumentos financieros que aplique (cartera de crédito, inversiones, depósitos) se deberá incluir como parte del flujo a los intereses por percibir o aquellos por cancelar.

Reporte dinámico modela empresa en marcha




1$ 2$ 3$ 4$ 5$ 6$ 7$ 8$ días 1 - 7 días 8 - 15 días 16 - 30 días 31 - 60 días 61 - 90 días 91 - 180 días 181 - 360 días 361 ->

ACTIVO Valor Final para cada Producto -109,309$ -151,026$ 206,955$ 473,420$ 353,987$ 728,098$ 1,103,925$ 17,567,905$

Bienes realizables 5,127$ -14,747$ 36,613$ -188,785$ -216,863$ -223,212$ 89,852$ 2,906,760$ Otros Ingresos No Financieros 13,479$ 5,366$ 51,314$ 98,826$ 90,747$ 238,902$ 386,821$ 575,207$ Consumo hipotecario -16,491$ -16,457$ -27,462$ 18,057$ 17,725$ 52,313$ 98,425$ 1,739,680$ Vivienda sobre Firmas -1,743$ 161$ 14,373$ 20,964$ 18,843$ 45,002$ 33,279$ 9,755$ Comercial sobre Firmas -4,441$ -5,075$ 23,246$ 45,682$ 38,394$ 104,952$ 101,403$ 95,704$ Comercial Vencido -$ -$ 76,930$ -$ -$ -$ -$ 61,497$ Consumo sobre Firmas -20,582$ -23,523$ 77,270$ 156,711$ 106,728$ 327,562$ 339,329$ 902,756$ Crédito Diferido -4,717$ -5,391$ 42,558$ 32,450$ 32,450$ 74,870$ 81,959$ 172,828$ Consumo Vencido -$ -$ 73,032$ -$ -$ -$ -$ 101,152$ Inversiones-Acivos no Liquidos -$ -$ 1,336$ -$ -$ 1,323$ -$ 251,789$ Otros Activos -695$ -794$ 7,555$ -2,978$ 44,152$ -8,933$ -17,865$ 57,035$ Comercial Hipotecario -30,595$ -34,966$ -65,561$ 7,458$ 25,352$ 50,774$ 68,782$ 4,098,933$ Crédito Rotativo -$ -$ -$ 222,212$ 208,861$ 93,175$ -$ -$ Vivienda Hipotecario -48,651$ -55,601$ -104,251$ -6,272$ -12,403$ -28,630$ -78,060$ 6,547,493$ Vivienda Vencido -$ -$ -$ 69,095$ -$ -$ -$ 47,317$

PASIVO Valor Final para cada Producto -409,859$ -488,281$ -855,223$ -765,794$ -537,389$ 414,116$ 1,765,716$ -17,753,454$

Depósitos a plazo -201,636$ -317,232$ -533,943$ -450,733$ -325,115$ 382,841$ 1,446,634$ -4,559,705$ Depósitos a la vista -172,208$ -152,237$ -152,756$ -22,493$ -25,711$ 612,511$ 1,552,982$ -10,411,395$ Depósitos Migrantes -473$ 705$ -3,256$ -$ -$ -$ -$ -160,084$ Gastos Operativos -12,317$ -14,077$ -111,775$ -168,235$ -157,163$ -484,401$ -1,033,438$ -2,122,685$ Otros Pasivos -23,224$ -5,440$ -53,492$ -75,332$ -20,399$ -96,835$ -200,463$ -499,585$ Créditos aprobados No Desembolsados -$ -$ -$ -49,000$ -9,000$ -$ -$ -$

BRECHA -519,167$ -639,307$ -648,268$ -292,374$ -183,402$ 1,142,214$ 2,869,642$ -185,549$ BRECHA ACUMULADA -519,167$ -1,158,475$ -1,806,743$ -2,099,117$ -2,282,519$ -1,140,305$ 1,729,336$ 1,543,788$ POSICION DE LIQUIDEZ EN RIESGO 4,164,200$ 3,483,175$ 3,192,888$ 3,166,979$ 2,864,144$ 4,380,469$ 7,625,938$ 23,904,369$

Reporte de Brechas de Liquidez (Dinámico)RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ FINANCIERA EJEMPLO 30 Sept. 03

Liquidez DinámicaII.2. Riesgo de Liquidez



Análisis de Brechas de Liquidez DINAMICO

Interpretación de un negocio en marcha y su crecimiento

Liquidez Dinámica


BRECHABRECHA ACUMULADALIQUIDEZ EN RIESGOACTIVO + ALNPASIVO

$ -5,000,000

$ -

$ 5,000,000

$ 10,000,000

$ 15,000,000

$ 20,000,000

1 2 3 4 5 6 7 8





La entidad controlada deberá presentar notas metodológicas sobre los supuestos aplicados para definir los movimientos de cada una de las partidas, dichas notas metodológicas constituirán parte del formulario dinámico.

En este reporte, a diferencia del anterior, la gerencia debe plantear los crecimientos o decrecimientos en los saldos de los productos, los nuevos productos y otros elementos de planeación financiera que este manejando.

Dentro de este reporte se incluirán además, en cada banda el movimiento de los gastos operativos que la institución controlada considere que los realizará.

Sustentos y notas metodológicasII.4. ANALISIS DE GAPS DE LIQUIDEZ



• Los movimientos que se consideran bajo la perspectiva dinámica tienen en cuenta que la institución es una empresa en funcionamiento y que por lo tanto se mantienen e incluso crecen las diferentes partidas de balance. Así mismo, se considera el comportamiento que la entidad prevea en el mercado financiero

Los movimientos a realizar podrán ser movimientos de crecimiento o movimientos de decrecimiento, según se tengan que compensar entradas o salidas de dinero.

• Se realizará un movimiento de salida por los vencimientos de la cartera de créditos, por un importe igual a dicho vencimiento más el crecimiento proporcional estimado para cada partida. Es decir, si en la primera banda temporal vencen 1.000 USD de créditos y el crecimiento anual esperado (%crec) para esta partida es del 5% el ajuste, de salida, será de: -1000 · (1 + %crec · días banda / 365)

Sustentos y notas metodológicas




• El mismo tipo de movimiento, pero en este caso de entrada, se realizará para la partida obligaciones con el público.

• Tanto para los vencimientos de las posiciones de inversiones como de las operaciones de reportos, se realizarán movimientos de salida y entrada, respectivamente, por los importes que vencen ya que se supone que:

• Se mantendrá el saldo que hay actualmente en balance

• Estos saldos no generan necesidades de liquidez, por que son financiadas con nuevas operaciones de reportos.





•En caso de que esperen crecimientos para las partidas de inversiones y reportos, se incluirán estos movimientos.

•Para el crecimiento de partidas como edificios y similares (propiedades y equipos, bienes realizables, etc.) aunque no se les estimen vencimientos, habrá que incluir movimiento de salidas por los importes de los crecimientos esperados.

•Lo mismo sucede con todas aquellas partidas del pasivo y patrimonio para las que no es necesario establecer hipótesis de vencimiento pero si habrá que establecer movimientos de entrada por los crecimientos esperados.



Seminario: Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros: 2. Riesgo de Liquidez

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