Servicio de Deuda..

SERVICIO DE LA DEUDA Pago de los intereses de una deuda más la amortización del capital al vencimiento de

los lapsos establecidos.

Los principales sistemas de pago de deudas son cuatro:

1. Método Inglés ó Americano.2. Método de la Suma de los Dígitos. 3. Método Alemán.4. Método Francés.

SERVICIO DE LA DEUDA De los métodos antes mencionados, son el método

Frances y el Alemán los mas comunes, siendo el método Frances el mas ampliamente utilizado.

En cualquiera de los métodos hay que diferenciar para cada periodo del financiamiento:

•Saldo inicial (Deuda), •Monto de amortización. •Monto de intereses. •Monto de la cuota a pagar •Saldo final

SERVICIO DE LA DEUDA

En el método Inglés, los pagos al vencimiento de cada cuota incluyen sólo el interés devengado por el saldo insoluto y la deuda original permanece sin variación hasta el vencimiento de la última cuota, la cual incluye, además del interés generado en el último periodo, la devolución total del préstamo.

MÉTODO INGLES


A.- En las cuotas solo incluyen el interés.

B.- En la última cuota incluye el interés y el pago del préstamo total.

C.- Los intereses se calculan en base al capital inicial.

MÉTODO INGLES

CARACTERISTICAS:


Prestamo $: 10.000,00 Interes: 5% Nper: 6 Trimestres

Deuda (Capital

o saldo del periodo anterior)

Amortiz. (Pago del capital)

Interes (Tasa de

interes multiplicada por la

deuda del periodo)

Cuota (Amortizacion mas los intereses del

periodo)

Saldo (Saldo del

periodo menos la amortizacion)

10.000,00

-

-

- 10.000,00

10.000,00

-

500,00

500,00 10.000,00

10.000,00

-

500,00

500,00 10.000,00

10.000,00

-

500,00

500,00 10.000,00

10.000,00

-

500,00

500,00 10.000,00

10.000,00

-

500,00

500,00 10.000,00

10.000,00

10.000,00

500,00

10.500,00

-

Total 10.000,00

3.000,00

13.000,00

METODO INGLES


En este método, se asigna un dígito a cada cuota, es decir, a la primera cuota le corresponde el dígito 1, a la segunda el dígito 2 y así sucesivamente. Es un sistema que emplea la suma de dígitos, formando una razón para cada cuota cuyo numerador, es igual al dígito de su respectiva cuota y el denominador es la cifra igual a la suma de los dígitos de cada cuota.

La razón establecida en cada cuota multiplicada por el importe original del préstamo constituye la proporción que se amortizará en cada periodo.

El interés devengado por el saldo insoluto en cada periodo de renta constituyen el interés de cada cuota del préstamo

MÉTODO DE LA SUMA DE DÍGITOS


A.- Las cuotas incluyen el interés mas capital.

B.- La amortización y el interés no son constantes.

C.- La amortización va creciendo y los intereses van decreciendo.

CARACTERISTICAS:



Prestamo $: 10.000,00 Interes: 5% Trimestral Plazo: 6 Trimestres

Periodo

(Nº de periodos de

pago)

Proporción (Razon

para la estimacion de la

Amortizacion)

Amortiz. (Pago del

capital:Calculado multiplicando la

proporcion de cada periodo por el

monto del

financiamiento)

Interes (tasa de interes

multiplicada porel

saldo del periodo)


periodo)

Saldo (Saldo del periodo

menos la amortizacion)

0 - - - - 10.000,00

1 1/21 476,19 500,00 976,19 9.523,81

2 2/21 952,38 476,19 1.428,57 8.571,43

3 3/21 1.428,57 428,57 1.857,14 7.142,86

4 4/21 1.904,76 357,14 2.261,90 5.238,10

5 5/21 2.380,95 261,90 2.642,86 2.857,14

6 6/21 2.857,14 142,86 3.000,00 -

21 1 10.000,00 2.166,67 12.166,67

Total 10.000,00 2.166,67 12.166,67



En el método alemán, se obtiene la amortización constante dividiendo la deuda original entre el número de cuotas pactadas para su reembolso. La amortización constante origina en cada cuota un interés y cuotas decrecientes en progresión aritmética.

MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR

SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR

CARACTERISTICAS:


B.- La amortización es constante.

C.- Los intereses van decreciendo.


Periodo (Nº de

periodos de pago)

Deuda (Capital

o saldo del periodo anterior)

Amortiz. (Pago del capital)

Interes (Taza de interes

multiplicada por la deuda del periodo)


periodo)

Saldo (Saldo del

periodo menos la amortizacion)

0 10.000,00

- - - 10.000,00

1 10.000,00

1.666,67 500,00 2.166,67 8.333,33

2 8.333,33

1.666,67 416,67 2.083,33 6.666,67

3 6.666,67

1.666,67 333,33 2.000,00 5.000,00

4 5.000,00

1.666,67 250,00 1.916,67 3.333,33

5 3.333,33

1.666,67 166,67 1.833,33 1.666,67

6 1.666,67

1.666,67 83,33 1.750,00 -

Total 10.000,00 1.750,00 11.750,00

MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR


En el método francés, se calcula la cuota con el FRC (factor de recuperación del capital) la misma que se compone del interés y la amortización del capital. La primera es generada por la deuda residual y la segunda está constituida por la diferencia de la cuota constante y el interés, que tiene por objeto disminuir el capital adeudado.

MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS



B.- Las cuotas son constantes en el tiempo.

C.- Los intereses van decreciendo mientras que la amortización crece.

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]}


CARACTERISTICAS:


FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]


FORMULA FACTOR RECUPERACION DE CAPITAL:

FRC


FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL

Donde:

i = Tasa de Interés

n = Nº de Pagos o Periodos


FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]


i = 5% Trimestral, n = 6 Trimestre

FRC= {[(1+0,05)^6*0,05] / [(1+0,05)^6 -1]}

FRC= {[(1,05)^6*0,05] / [(0,05)^6 -1]}

FRC= {[1,340095641*0,05] / [1,340095641 -1]}

FRC= {0,0670047820 / 0,340095641}

FRC= 0,197017468


FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]Ejemplo.


Pestamo $ =10.000,00 Interes = 5% Plazo 6 Trimestres

FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] FRC= 0,197017468

Deuda (Capital o saldo del

periodo anterior)

Amortizacion (Cuota menos los intereses

de cada periodo)

Interes (Tasa de interes


Cuota (Factor recuperación de capital FRC multiplicado

por Saldo inicial)

Saldo (Saldo del periodo menos la

Amortizacion)

10.000,00 - - - 10.000,00

10.000,00 1.470,17 500,00 1.970,17 8.529,83

8.529,83 1.543,68 426,49 1.970,17 6.986,14

6.986,14 1.620,87 349,31 1.970,17 5.365,27

5.365,27 1.701,91 268,26 1.970,17 3.663,36

3.663,36 1.787,01 183,17 1.970,17 1.876,36

1.876,36 1.876,36 93,82 1.970,17 - 0,00

Total 10.000,00 1.821,05 11.821,05

MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJASCuota = FRC * Monto

Cuota= 0,197017468 *10.000,00

Cuota= 1970,17


El método Frances o cuotas fijas, es el mas usado en la actualidad, la accesibilidad a las nuevas tecnologías como calculadora con funciones financieras u hojas de cálculos, han permitido la popularización de este método que hasta hace algún tiempo estuvo en un segundo plano, por lo laborioso que resultaba la estimación del Factor de Recuperación de Capital.


SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel

Periodo (Nº de

periodos de pago)

Deuda (Capital o saldo del

periodo anterior)Amortizacion

(Pago del capital)

Interes (Tasa de interes


Cuota (Amortizacion mas los intereses del periodo)

Saldo (Saldo del periodo menos

la Amortizacion)

0 10.000,00 - - - 10.000,00

1 10.000,00 1.470,17 500,00 1.970,17 8.529,83

2 8.529,83 1.543,68 426,49 1.970,17 6.986,14

3 6.986,14 1.620,87 349,31 1.970,17 5.365,27

4 5.365,27 1.701,91 268,26 1.970,17 3.663,36

5 3.663,36 1.787,01 183,17 1.970,17 1.876,36

6 1.876,36 1.876,36 93,82 1.970,17 -

Total 10.000,00 1.821,05 11.821,05

Prestamo $ = 10.000,00 Interes = 5% Trimestral Plazo = 6 Trimestres


Deuda, aquí debemos colocar el monto del préstamo, vinculando esta celda con la que expresa el monto como se muestra en esta figura.

Esta referencia se debe fijar como constante para que el programa pueda realizar los cálculos de forma automática.

Para ello usamos el símbolo Dólar al inicio y intermedio de los caracteres que identifican la celda que deseamos fijar


La amortización corresponde a la serie de pagos que se realizan para cancelar la deuda.Por tratarse del periodo de inicio o periodo cero, no se coloca ningún valor en esta celda. Esta se estimara del primer periodo en adelante


El interés corresponde al monto generado al aplicar la tasa de interés al monto de cada periodo o deuda.Al igual que el caso de la amortización esta celda queda vacía por ser la celda del periodo de inicio. Este calculo se efectúa en la celda que corresponde al primer periodo.


La cuota es el pago total que se hace en cada periodo, esta se compone del monto de la amortización mas el monto de los intereses.Por ahora dejamos la celda en blanco, se calculara a partir del próximo periodo


El saldo de cada periodo es el monto de la deuda menos la amortización de cada periodo.En este caso creando vínculos le restamos a la celdas B25, la celda C25, obteniéndose para esta celda la siguiente Formula; = B25-C25


Para asignarle el valor al monto de la deuda del primer periodo, lo hacemos referenciado el valor de la celda F25


Para el calculo de la Amortización usamos la función =PAGOPRIN,las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de interés del crédito, Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. A excepción de la celda de Periodo, todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante.


Para el calculo de los intereses usamos la función =PAGOINT, las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de interés del crédito, Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. A excepción de la celda de Periodo, todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante


Para el calculo de la Cuota usamos la función =PAGO, las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen; la Tasa: Es la tasa de interés del crédito, Nper: periodos de pagos o plazos, Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. Todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo, deben fijarse como constante


Para completar las celdas y progresivamente el cuadro, posicionamos el cursor en la esquina derecha inferior de la celda superior anterior y arrastramos para que las formulas se copien automáticamente en las celdas inferiores.

SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas.

Aquí se muestra ya la formulas copiadas, las celdas que aparecen vacías en esta columna se auto completaran una vez completemos las demás columnas del cuadro.

SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas.

Aquí se muestra los resultados parciales al completar la primera columna. Los resultados definitivos se mostraran una vez se completen las columnas restantes.

SERVICIO DE LA DEUDA Cuadro de servicio de deuda, con el método Frances finalizado, usando las funciones de Microsoft Excel.

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