Sistema Financiero Venezolano

Definición Característica Funciones Importancia

EL SISTEMA

FINANCIERO

VENEZOLANO CATEDRA: FINANZAS

PÚBLICAS

EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO | FINANZAS PÚBLICAS 1

EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

El propósito de un sistema financiero es poner en contacto (intermediar) a las a las personas que necesitan dinero (demandantes) ya las personas que lo tienen (oferentes) esto es financiamiento. Cumpliendo con la función de ayudar a la circulación eficiente del dinero mediante un sistema de pagos. Cuando se habla de un sistema financiero se nombran tres (3) tipos:

1. Inversionista Financiero: Es aquella persona que tienen excedente de liquidez y lo

invierte en instrumentos o entidades financieras publicas nacionales.

2. Intermediario Financiero: Es el que va a captar esos recursos excedentarios del inversionistas financiero y va a tratar de colocarlos al inversionistas económico.

3. Inversionista Económico: Es el que transforma los recursos financieros en bienes y

servicios. Asimismo, el sistema financiero se compone de tres elementos básicos:

A) Las instituciones financieras las cuales se encargan de actuar como intermediarios entre las personas que tienen los recursos económicos y los que lo solicitan, cumpliendo de esa manera dos funciones fundamentales la captación y la colocación. La Primer (captación) se encarga de recolectar los recursos que obtienen y con estos otorgan créditos a las personas, empresas y organizaciones que lo solicitan o realizan inversiones que les generen ganancias.

B) Los activos financieros son las herramientas (títulos) que utilizan el sistema financiero para facilitan la movilidad de los recursos, estos son emitidos por una institución y comprarlos por personas u organizaciones que desean mantener riquezas de esta forma.

C) El mercado financiero en el cual se realizan las transacciones o intercambio de activos financieros o de dinero. Estos deben regularse para minimizar las posibilidades e inestabilidad de crisis y potenciar sus efectos positivos. Es necesario pues examinar su funcionamiento especifico para poder establecer unas reglas de juego que lo fortalezcan a su vez dichas reglas deben comprender un sistema de incentivos que tienda a minimizar fallas el mercado financiero que promuevan la distribución del poder.

IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

� El Sistema Financiero permite que el dinero circule en la economía, que pase por muchas personas y que se realicen transacciones con él, lo cual incentiva un sin número de actividades, como por ejemplo, la inversión en proyectos, que sin una cantidad mínima de recursos no se podrían realizar, siendo esta la manera en que se alienta toda la economía.


� El Sistema Financiero ayuda a que la política monetaria que se impone en el país

tenga éxito, ello gracias a las modificaciones que constantemente se hacen al encaje bancario. Sin embargo la importancia del sistema financiero para el desarrollo reside tanto en los efectos que debe evitar como en las funciones que debe cumplir. Son muchos los estudios que evidencian una clara correlación entre el desarrollo financiero y el crecimiento económico. Sin embargo en los últimos años han surgido otros estudios que lo relacionan con la calidad de vida, la reducción de la pobreza, la estabilidad política y el capital humano. Son muchas de las funciones vitales que el mercado financiero desempeña, pero hay que tener presente que el sistema financiero es tan necesario como insuficiente para el desarrollo.

� Por un lado, el sistema financiero canaliza el ahorro hacia la inversión, reduciendo

el riesgo de esta y aumentando las posibilidades de desarrollar proyectos que generen liquidez de aquellos que la necesitan y que no tienen otra forma de obtenerla y aprovechar las economías de escala. Por otro lado, el sistema financiero transfiere la información del lugar donde surge hacia el lugar donde se necesita, incrementando la eficiencia en la asignación de recursos. Este sistema amplía, pues la capacidad de desarrollo de un país, volviéndose una pieza clave del cúmulo de factores que determinan el nivel de bienestar.

Características del Sistema Financiero Venezolano El sistema financiero al configurarse como una estructura integral de la economía presenta las siguientes características:

1. Crear confianza: Esta es una de las características mas importantes porque el Sistema Financiero a de basarse en:

2. La seguridad financiera, con el fin de disminuir el riesgo de quienes participan en

las transacciones financieras.

3. La seguridad jurídica, la cual ayuda también a reducir el riesgo inevitable de cualquier transacción.

4. Promueve la competencia: lo cual logrará que los entes financieros se preocupen

seriamente, por mejorar los servicios y aumentar la productividad ya que de esta forma disminuirán los costos de las transacciones financieras.

5. Provee mecanismos para la fijación de precios, que no provienen del mercado en si,

sino de la interacción entre la oferta y la demanda, entre los que demandan los flujos de fondos y los que proveen, por lo tanto una de las funciones del sistema financiero es informar a los intervinientes acerca de cómo se están asignando los recursos y cual es la forma en las que estos deberían ser asignados para darle un carácter de


transparencia al mercado.

6. Genera liquidez y solvencia

De esa manera, el Sistema Financiero tiene como función la creación, el intercambio, la transferencia y la distribución de activos y pasivos financieros, esto se lleva a cabo por medio de la producción y el suministro de una gama de servicios financieros, con una tecnología determinada por medio de lo cual se negocian y trazan en una red de mercados donde operan una serie de instituciones y empresas especializadas, las cuales mantienen contacto con las unidades superavitarias (ahorrantes) y deficitarias (Inversionistas).

El Sistema Financiero se dedica no a la producción de bienes sino a la producción de

servicios llamados Servicios Financieros. Entres las principales funciones se encuentran la captación y colocación de recursos. Servicios que presta el Sistema Financiero

� Provee medios de pago de aceptación general: a través de la distribución de activos y pasivos financieros, los cuales son utilizados por los miembros de la Economía para realizar sus transacciones. Este servicio es de suma importancia para la Economía puesto que permite abandonar el Sistema de trueque como medio de intercambio.

� Suministra servicios de intermediación Financiera: El objetivo del intermediario

financiero es ayudar a resolver los problemas de adecuación de plazos, con lo cual brinda la oportunidad a los ahorristas e inversionistas a fin de colocar sus recursos al plazo que mejor le convenga.

Estructura e Instituciones que Integran el Sistema Financiero Venezolano.

� La Banca. � Aseguradoras. � Auxiliares de Ahorro y Préstamo. � Sistema de Mercado Capitales.

La Banca

Es un conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero. Este sistema estará regido por la Le ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, La Superintendencia de Bancos, Fondo de Garantía de Deposito y Protección Bancaria.


La Banca se divide de acuerdo al sector en que se desempeña: en Banca pública y Banca privada, y según la actividad que realizan en: Comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada, se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios, invierte sus activos en empresas industriales adquiriéndolas y dirigiéndolas. Y la banca privada mixta, combina ambos tipos de actividades.

El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos,

así como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por otra parte, los bancos cobran una serie de comisiones, que también se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez más competitivo. Siendo estos servicios las tarjetas de crédito, la banca telefónico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este último mediante el pago de un interés. Por último, los bancos también ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros países. Las Aseguradoras Vienen a cubrir aquellas necesidades de seguridad que toda persona demanda para poder afrontar, con unas garantías, aquellos secesos inesperados y no deseados que pueden ocurrir en cualquier momento, y que afectaría de hecho a su persona (para ello existen los seguros de vida, enfermedad, accidente), a sus bienes básicos (seguros de hogar, diferentes vehículo), a su actividad profesional o a su patrimonio en general (responsabilidad civil). Los seguros poseen una triple característica:

1. El seguro es consensual, ya que se perfecciona o completa con el simple acuerdo de

ambas partes, que es efectivo desde el momento mismo de su firma. 2. El seguro es bilateral porque produce derechos y obligaciones mutuas, tanto para el

asegurado como para el asegurador. 3. El seguro es aleatorio, ya que la posible indemnización comprometida por la entidad

aseguradora debe de haberse producido como consecuencia de un hecho fortuito que no se sabe a ciencia cierta si va a suceder o no, y en el caso de que se sepa que sucediera (caso de la muerte) no se conoce su fecha.

Sistemas Auxiliares de Ahorro y Préstamos

Este sistema se rige por la ley de sistema nacional de ahorro y préstamo la cual tiene por objeto. Crear, mantener, fomentar y desarrollar, condiciones y mecanismos favorables para la captación de recursos financieros, principalmente ahorros, y su canalización en forma segura y rentable mediante cualquier tipo de actividad crediticia, hacia la familia, las sociedades cooperativas, artesano, el profesional, las pequeñas empresas industriales, comerciales y en especial para la concesión de créditos destinados a solucionar el problema de la vivienda familiar y facilitar la adquisición de inmuebles necesarios para el desarrollo


de la comunidad.

Sobre la base de esa argumentación se observa que en el sistema financiero emergen una serie de agentes condicionantes de los cuales se integran para dar el funcionamiento a la economía nacional dentro de ellos los mercados financieros.

Marco legal regulatorio del sistema financiero Venezolano. El sistema financiero venezolano para su funcionamiento en el contexto de la

economía se fundamenta en los siguientes estatutos legales:

� Constitución de República Bolivariana de Venezuela. � Ley del Banco Central de Venezuela. � Ley General de Bancos y otra Instituciones Financieras. � Ley Nacional del Sistema de Ahorro y Préstamo. � Ley Protección al Deudor Hipotecario. � Ley de Mercado de Capitales.

Por lo tanto, se plantea que la el sistema financiero en primer lugar se regula por los

preceptos constitucionales y para ello se crean instituciones representadas por el Estado con el fin de alcanzar sus objetivos dentro del sistema presentado figura el Banco Central de Venezuela.

Al respecto el articulo 318 de la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela establece que para el adecuado cumplimiento del “Sistema Monetario Nacional” el Banco Central de Venezuela tendrá entre sus funciones las de formular y ejecutar la política cambiaría, regular la moneda, el crédito y las tasas de interés, administrar las reservas internacionales y todas aquellas que establezcan la Ley” (P92)

Estos preceptos dejan en evidencia que el Banco Central de Venezuela como la máxima autoridad monetaria del país responde a las políticas económicas delineadas por el estado y su actuación se manifiesta en estrategias que propicien el crecimiento mediante la generación de políticas monetarias.

Bajo esa apreciación el articulo No:2 de la Ley del BCV, indica que corresponde a esta

crear y mantener las condiciones monetarias crediticias y cambiarais favorables a la estabilidad de la moneda , al equilibrio económico y al desarrollo ordenado de la economía, así como asegurar las continuidad de los pagos internaciones del país, a tal efecto tiene a su cargo:

1. Regular el medio circulante y en general promover la adecuada liquidez del sistema

financiero con el fin de ajustarlo a las necesidades del país.

2. Procurar la estabilidad del valor interno y externo de la moneda.


3. Centralizar las reservas monetarias internacionales del país, vigilar y regular el como del oro y divisas.

4. Ejercer con carácter exclusivo la facultad de emitir billetes y acuñar monedas

5. Regular las actividades crediticias de los bancos y otras instituciones publicas y

privadas a fin de armonizarlas con el propósito de la política monetaria y fiscal así con el necesario desarrollo regional y sectorial nacional para hacerla mas independiente.

6. Efectuar las demás operaciones y servicios compatibles con la naturaleza del banco

central. Partiendo del principio, se plantea que la política monetaria es la actuación propia del Instituto Emisor lo que demuestra que su doctrina generalmente aceptada se sustenta en la existencia de las condiciones financieras estables en el país promoviendo el eficaz funcionamiento del sistema financiero, al efectuar operaciones de crédito en los sectores públicos y privados así como fijar las tasas de interés, comisiones y márgenes de las instituciones en sus operaciones activas y pasivas para garantizar la función social de la banca. Desde la perspectiva planteada se puede señalar que a raíz de la crisis financiera del año 1994 el sistema financiero venezolano ha estado sujeto modificaciones especiales en su ámbito jurídico con el propósito de hacerlo más eficiente y transparente es por ello que el 13 de noviembre del año 2002 se dicta el decreto a la Ley General de Bancos y otras instituciones financieras según Gaceta Oficial No: 5555 a través de las siguientes disposiciones preliminares. Articulo 1. Se rige por este decreto ley los bancos universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversión, bancos de desarrollo, bancos de segundo piso, arrendadoras financieras, operadores cambiarios fronterizos así como las empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crédito. En este aspecto se denota que las instrucciones integrantes del sistema financiero venezolano opera bajo las directrices de la normativa prudencial emitida por la Superintendencia de bancos bajo la regulación del Banco Central de Venezuela, es por ello que las actividades de intermediación se efectuara acorde a los estatutos definidos en la respectiva Ley.

Operaciones de Intermediación. En tal sentido, el artículo 20 consagra que los bancos y demás instituciones financieras regidos por esta ley en el ejercicio de sus operaciones de intermediación deben mantener un índice de liquidez y solvencia acorde con el desarrollo de sus actividades preservando la adecuada diversificación de la fuente de sus recursos y de sus colocaciones e inversiones.


El Artículo 21 establece que los bancos universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversión podrán dentro de las limitaciones establecidas en esta Ley recibir depósitos a la vista, a plazo y ahorro, los depósitos a la vista y ahorro deberán ser nominativos, en tanto que los depósitos a plazo estarán representados por certificados que podrán ser nominativos, a la orden o al portador.

En efecto, las operaciones de intermediación, son las actividades que justifican la existencia de las instituciones financieras, estas son ejercidas por las entidades bancarias, independientemente de sus categorías (universales, comerciales, hipotecarias.

Mercados financieros

En diversos grados todas las empresas mercantiles y entes naturales operan dentro de un sistema financiero el cual consiste en cierto número de instituciones y mercados que dan servicios a empresas de negocios, individuos y gobiernos estableciendo contactar con los mercados financieros.

En este contexto los mercados financieros son todas las instituciones y procedimientos

para reunir a los compradores y vendedores e instrumentos financieros. En función de esta apreciación, se deduce que los mismos son mecanismos para canalizar los ahorros en activos reales a los inversionistas finales, siendo entidades intermediarias que atraen fondos de los individuos, empresas y acumulan grandes sumas de capital que permiten conceder prestamos a través del crédito.

El Mercado Financiero está constituido por individuos, empresas e intermediarios

financieros que disponen temporalmente de fondos ociosos que desean aplicar algún tipo de activo liquido o instrumentos de reta fija a corto plazo.

Bajo esa visión, la banca proporciona servicios relacionados a uno o más de los

siguientes indicadores:

Transformación de activos financieros que readquieren por medio del mercado y su conversión a diferentes o mas aceptados tipos de activos que llegan a ser pasivos, esta función las realizan los intermediarios financieros quienes son el tipo mas importante de instituciones financieras.

Intercambio de activos financieros en beneficio a sus clientas. Intercambio de activos financieros a favor de sus cuentas. Asistencia en la creación de activos financieros de sus clientes y la venta de esos

activos a otros participantes del mercado. Proporcionar avisos de inversión a otos participantes del mercado. Administrar carteras a otros participantes del mercado. El mercado financiero se conforma como la estructura físico – jurídica donde se

ofertan instrumentos con determinados márgenes de utilidad e intereses a plazos


programados, efectuándose transacciones a corto, mediano y largo plazo incluyendo dinero, activos y divisas entre otros, la intermediación se efectúa generalmente a través de la participación de la Banca.

El financiamiento y loas Instituciones financieras.

Financiamiento: Concepto Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad

económica, con la característica de que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios. Recursos financieros que el gobierno obtiene para cubrir un déficit presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del país a través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

La Gestión del Financiamiento es una de las funciones más importantes de la gerencia financiera, y es de vital importancia para la optimización de los recursos financieros disponibles y el crecimiento de una organización, a partir de un análisis profundo del comportamiento del mismo. Una adecuada caracterización y cumplimiento de esta función así como la claridad de los objetivos emanados de los más altos niveles de decisión ha sido clave para el desarrollo de emprendimientos exitosos y perdurables

Tipos de Instituciones Financieras Instituciones Financieras de Primer Piso (IFPP).

Son instituciones financieras que canalizan los recursos financieros de los sectores superavitarios hacia los sectores deficitarios. Referido básicamente a la banca comercial. Instituciones financieras que otorgan directamente sus recursos.

En un sentido general, las IFPP son instituciones financieras que basan su actividad

principal en la captación de fondos del público, exigibles a la vista y a corto plazo, concentra el dinero y el ahorro disponible en el mercado, desarrollan sus funciones por medio de papeles de comercio. Realiza operaciones de intermediación en el crédito clasificadas en: activas y pasivas. En otros términos son intermediarios financieros entre los inversionistas o ahorristas y los industriales, comerciantes y personas naturales.

Las IFPP abarca un gran sector del Sistema Bancario Venezolano, su importancia

radica en los beneficios que ofrece a la comunidad en general: financiamiento de proyectos, generación de empleos, intercambios comerciales y sobre todo brindar confianza a la colectividad. Estas instituciones financieras están regidas por la Superintendencia de Bancos y por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras.

Sus operaciones esenciales son el depósito, el préstamo y el descuento, es decir,

concentra el dinero y el ahorro disponible en el mercado para distribuirlos entre las actividades económicas de rápida evolución. Desarrollan sus funciones por medio de papeles de comercio.


Las operaciones bancarias relacionadas con la intermediación en el crédito suelen clasificarse en operaciones activas y pasivas, denominando pasivas a las que tienen por objeto la obtención de los fondos que después han de prestar y activas a las que consisten en la colocación de fondos obtenidos.

En este sentido, las operaciones pasivas son aquellas que están orientadas a la captación

de recursos financieros por parte de los ahorristas, y a cambio, se comprometen a pagar, generalmente en forma de interés, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.

Por su parte, las operaciones activas son aquellas que implican prestar recursos a sus

clientes acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de tipo de interés, o bien acometen inversiones con la intención de obtener una rentabilidad. En general, las operaciones activas suponen un riesgo para la entidad financiera ante la posibilidad de impago total o parcial de un préstamo o un crédito. Instituciones Financieras de Segundo Piso (IFSP)

Un banco o institución financiera de segundo piso es aquella institución que canaliza recursos financieros al mercado mediante otras instituciones financieras. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sectores productivos. Los bancos de desarrollo constituyen entidades fundamentales como IFSP para el fomento del desarrollo. Estas instituciones utilizan recursos provenientes de fuentes diversas, incluyendo BID, Banco Mundial, entre otros. Son Instituciones Intermediarias.

Los bancos de segundo piso, tienen como objeto principal fomentar y financiar los

proyectos de desarrollo industrial y social del país, así como las actividades microempresariales, urbanas y rurales; y sólo pueden realizar sus operaciones crediticias a través de los bancos universales, bancos comerciales, bancos de desarrollo, entidades de ahorro y préstamo, y fondos regionales, salvo que se trate de créditos otorgados a los microempresarios o microempresas; pero podrán realizar las demás operaciones de intermediación financiera y servicios financieros compatibles con su objeto. En el caso de las actividades microempresariales, otorgan créditos de menor cuantía, bajo parámetros de calificación distintos a los establecidos en el resto de los bancos, entidades de ahorro y préstamo e instituciones financieras. Instituciones de Garantías (IG).

Instituciones cuyo objeto es el otorgamiento de garantías, fundamentalmente, a las PyMEs para acceder al crédito. Las instituciones de garantía apoyan a los demandantes de fondos y reducen el riesgo de la institución que otorga el financiamiento. Estas instituciones facilitan el acceso de personas naturales y jurídicas a los recursos de las instituciones financieras.


Entonces, estos bancos representan una de las principales fuentes de financiamiento de las PyMEs. Esta provisión puede es esencialmente un problema de agencia, en el cual el banco (como principal) esta usando a la firma (el agente) para generar recursos. Instituciones Hipotecarias (IH).

Instituciones financieras cuyo objeto es el otorgamiento de hipotecas. Las hipotecas constituyen garantías sobre inmueble. Las instituciones hipotecarias poseen también una diversidad de instrumentos financieros que ponen a disposición de los usuarios.

Los Bancos Hipotecarios tienen como objetivo general atender a unos mercados de

Banca, dirigidos principalmente a pequeños y medianos comerciantes, industriales, agrícolas y ahorristas en general. Con estas perspectivas, la Banca Hipotecaria se plantea la misión fundamental de estar al servicio de la comunidad en la satisfacción de las necesidades de intermediación financiera y de servicios especiales en Venezuela y muchas veces en el exterior así como ofrecer calidad y buen servicio, obteniendo en retorno una sólida posición patrimonial en el mercado financiero venezolano.

La función de estos bancos no debería consistir únicamente en interrumpir como

intermediario, el contacto directo entre prestamistas y prestatarios sino que, con su intervención, ellos deberían lograr una expansión del mercado de capitales. En otros países con la emisión de títulos hipotecarios (operación pasiva del banco), se estimula el ahorro; no sólo por las condiciones favorables que estas cédulas ofrecen en cuanto a la seguridad de la inversión y de sus intereses, sino también por la posibilidad de liquidar esta inversión en cualquier momento antes del vencimiento del plazo. A través de estas colocaciones, los bancos hipotecarios obtienen recursos que, a su vez son colocados en créditos hipotecarios, incrementándose así la oferta de capitales. También aumenta la demanda de capitales, por cuanto el volumen y la naturaleza de sus recursos disponibles permiten a la banca hipotecaria conceder créditos en condiciones favorables para los prestatarios en lo que se refiere a los plazos de amortización. Instituciones Micro-financieras (IM).

Se refiere a instituciones financieras cuyos servicios se enfocan hacia personas naturales o jurídicas, de bajos ingresos que manejan pequeñas y medianas empresas, a fin de apoyar el desarrollo de sectores considerados prioritarios. La mayoría de las Instituciones Microfinancieras (IMFs) requieren alguna forma de garantía o de codeudores. Hay necesidad de entregar la siguiente documentación: contrato del préstamo; detalles respecto a las referencias de los clientes; llenar un formulario firmado por el codeudor y su información personal; escrituras legales de los activos ofrecidos en garantía; y el historial crediticio.

En este sentido, la microempresa necesita el apoyo financiero, comercial y técnico para

su desarrollo. Entre las microempresas existen las formalizadas, fáciles de cuantificar a


través de los archivos de organismos públicos y privados; y las informales difíciles de determinar. Pero en su totalidad representan un sector importante de la economía y su desarrollo sustentable. Son iniciativas aleccionadoras pues son empresarios autóctonos sin formación académica pero que han demostrado durante años su capacidad de sobrevivir a las crisis económicas del país y del mundo. Uno de los elementos que necesitan para crecer es el recurso financiero. Este apoyo es el que le ofrece la Microfinanza un camino nuevo en las finanzas. La Microfinanza hace menos costosa la operación de una microempresa pero esta debe existir previamente para que se le pueda dar crédito. Sin embargo, los recursos deben tener un seguimiento, se debe optimizar su rendimiento, por ello, es necesario ir incorporando a las microempresas a la economía formal. La Banca comercial

En la evolución de las instituciones financieras del país se observa una mayor expansión y crecimiento de la banca comercial en vista de que sus actividades se enfocan en el fortalecimiento del aparato productivo nacional. En ese sentido la Banca Comercial son Instituciones Financieras que basan su actividad principal en la captación de fondos públicos, exigibles a la vista y a corto plazo, con el objeto de realizar operaciones de crédito cuyo ciclo de evolución es de corta duración

La banca comercial se perfila como las entidades que intermedian la oferta y demanda de fondos que se destinan en operaciones de descuentos y créditos a corto plazo, de esta manera crea nuevas fuentes para el financiamiento de futuras inversiones representando las instituciones financieras de crédito con fines de lucro y personalidad jurídica propia cuyas características se basan principalmente en la captación de recursos del publico con el objetivo de realizar operaciones de crédito a corto plazo, estos reciben depósitos y efectúan préstamos como capital circulante.

Por otro lado, uno de los objetivos de la banca comercial es la de funcionar dentro del sistema financiero como receptor de fondos del público quienes esperan obtener un rendimiento producido por las tasas de interés estipuladas dentro del contrato, de esa manera se recoge el dinero en manos del público.

Operaciones de intermediación de la banca comercial

Operaciones bancarias Son aquellas actividades que la banca en forma sistemática, organizada e interrelacionada, realiza apegada a las normas jurídicas que se desprenden de la Ley General de Bancos y otras instituciones de financieras y se clasifican en operaciones activas, pasivas y asesorías.


1. Operaciones Pasivas: Son aquellas mediante las cuales los bancos se procuran dinero para atender sus necesidades de mercado y representan las obligaciones con sus clientes. Estas operaciones son:

• Depósitos: Son la principal fuente de ingresos de los bancos y son aquellos

mediante los cuales los bancos se proveen de dinero con el compromiso de restituirlo con o sin previo aviso. Se clasifican en:

• Depósitos a la Vista o Cuenta Corriente: es un contrato celebrado entre una persona natural o jurídica (clientes) y el banco. Se realiza mediante cheque, en donde el banco se compromete a cancelar los cheques, en donde el banco se compromete a cancelar los cheques emitidos por los clientes siempre y cuando tenga provisión de fondos. Es utilizado por personas que con frecuencia movilizan determinadas cantidades de dinero. Dependiendo del banco, generan o no intereses.

• Depósito de Ahorro: Son aquellos movilizados mediante libretas de ahorro y generan un interés, el cual es abonado por mes vencido y se calcula sobre saldo diario o mínimo del mes; constituyen una de las principales fuentes para la obtención de fondos para inversiones.

• Deposito a Plazo Fijo: son depósitos representados por certificados (negociables o no) que se realizan durante un plazo determinado, generalmente a partir de treinta (30) días, y que generan un interés superior a los depósitos en cuenta de ahorro o depósitos simples. Los bancos invierten estos fondos en inversiones de mayor plazo.

• Redescuento Pasivo: Consiste en redescontar ante el Banco Central de Venezuela documentos que han sido previamente descontados por el banco comercial a sus clientes y tiene un plazo de treinta (30) días para devolver el dinero. Esta operación se realiza con la finalidad de solventar problemas transitorios de liquidez.

• Anticipos Pasivos: Cuando el banco requiere fondos para hacer frente a compromisos imprevistos, recurre a esta operación que consiste en dar en caución al banco Central, títulos y valores, con el fin de obtener anticipos pasivos. Al igual que la anterior, esta operación puede reconstruir el encaje legal.

• Reportes Pasivos: Es una compra- venta de títulos (compra al contado y venta a crédito). El cliente lleva el titulo al banco y se lo vende al contado; simultáneamente el banco se lo facilita al mismo cliente en la venta a crédito. Por ejemplo, un cliente esta interesado en adquirir un titulo- valor en la bolsa de valores, entonces e cliente recurre al banco y le ofrece el titulo. Si el banco acepta la operación, lo compra al contado y a su vez se lo ende al cliente a crédito.

• Venta de Giros: Consiste en la venta de giros e un banco comercial a otro con la finalidad de obtener efectivo. Esta operación es poco usual.


2. Operaciones Activas: Son aquellas mediante las cuales los bancos realizan colocaciones e inversiones con los fondos obtenidos el publico a través de depósitos bancarios u operaciones pasivas, son las siguientes: • Prestamos: es un convenio mediante el cual el banco cede una cantidad de

dinero por un tiempo determinado y bajo ciertas actividades, comprometiéndose a quien lo recibe a reintegrarlo incluidos los intereses y comisiones correspondientes.

• Descuento: consiste en el descuento de los documentos de crédito no vencidos (letra de cambio) en donde el banco abona al cliente en su cuenta el monto nominal del giro menos la comisión que cobrara por adelantar su pago.

• Línea de Crédito: es un contrato a través del cual el banco se obliga de acuerdo a lo pactado y mediante una comisión que pagara el cliente, al poner a disposición de este, y a medida de sus necesidades, sumas de dinero u otro tipo de prestaciones que el cliente puede obtener con facilidad.

• Sobregiro: consiste en el pago de cheques por parte de los bancos comerciales a sus clientes sin que tengan debida provisión de fondos.

• Compra de Letras en moneda extranjera y divisas: los bancos comerciales realizan este tipo de operaciones porque les permite establecer fondos en el exterior y obtener mayores ganancias entre el precio de comprar y el precio de venta de las divisas.

• Compra de Títulos y Acciones: los bancos comerciales adquieren este tipo de papel por la seguridad que le representa y además porque, porque son de facial colocación en el mercado a través de la bolsa de valores, lo cual le permite obtener efectivo o liquidez rápidamente.

3. Operaciones Accesorios: Son aquellas mediante las cuales el banco presta servicios

en pro de la comodidad del cliente, estas son:

• Descuento de Cheques: El banco recibe depósito de sus clientes con cheques de otros bancos que pueden ser de la plaza o fuera de ella, y sin haber sido efectivo, el banco permite al cliente girar contra sus depósitos.

• Transferencia en Moneda Extranjera y Nacional: El banco transfiere dinero de una ciudad a otra, donde tenga oficinas o sucursales. Por medio de este servicio se pueden efectuar pagos a distancia mediante la emisión de órdenes de pago y giros telegráficos.

• Cartas de Crédito: Contrato entre el cliente y el banco en donde este ultimo sirve de intermediario ante suma operación que se va en el exterior (lo más usual) o a nivel nacional. El banco se compromete ante un tercero a cancelar mercancía que haya adquirido su cliente.

• Cobranzas en el Exterior: Cuando un cliente mantiene negociaciones en el exterior utiliza los servicios del banco para que este se encargue de gestionarle la cobranza.


• Pago de nómina: el cliente tiene una cuenta nomina el banco en el cual deposita el monto total del pago de sus trabajadores. Antes de la fecha de pago, el cliente le da al banco una relación de cuanto se le pagara a cada empleado, entonces el banco le abre una cuenta a cada uno de ellos, ya sea de ahorro o cuenta corriente para que los mismos retiren su pago en el banco.

• Mesa de Dinero: son aquellas en donde el cliente puede hacer operaciones a corto plazo y que generan un interés igual a las colocaciones que se realizan a partir de 30 días. Estas colocaciones son a partir de Bs.1.000.000,00

• Autotran y/o Transferencia de Fondos: este es el caso cuando un grupo económico posee en el banco una cuenta matriz además de las cuentas de cada una de sus empresas. Las empresas miembros realizan sus depósitos en la cuenta matriz, y no en sus cuentas matriz y todas las cuentas de la empresa vuelven a cero.

• Caja de Seguridad: contrato entre el banco y el cliente en donde este paga un alquiler para poder guardar en el banco objetos valiosos de lícito comercio.

• Buzón Nocturno: las empresas que laboran en el horario nocturno, pueden mediante contrato, depositar dinero en un buzón del cual tienen llave. A la mañana siguiente una persona autorizada retira el dinero del buzón y lo procesa. El cliente cancela una cuota por el uso de este servicio.

El articulo 38 (Edjudem) indica que los bancos comerciales tendrán por objeto realizar operaciones de intermediación financiera y demás operaciones y servicios que sean compatibles con su naturaleza con las limitaciones previstas en esta ley.

En cuanto a su capital social requerido, el articulo 39 demuestra que los bancos comerciales deberán tener un capital pagado en dinero en efectivo no menor de mil doscientos millones (1.200.000.000,00 mediante capitalizaciones de seiscientos millones (600.000.000,00) si tiene su asiento fuera del área metropolitana de Caracas y haya obtenido de la Superintendencia la calificación de bancos regionales solo se requerirá de un capital pagado en dinero efectivo no menor de mil doscientos millones de bolívares (1.200.000.000,00).

Desde esta óptica, se afirma que de acuerdo al decreto de ley los bancos comerciales

han sido uno de los agentes del grupo financiero de mayor aceptación del publico debido a la confianza que ha generado en cada persona, sin embargo, a pesar de que los mismos poseen atribuciones respaldadas por la Ley también impone limitaciones.

Dentro de ese contexto el artículo 40 indica que los bancos comerciales no

podrán:

1. Otorgar créditos por plazo mayores de tres (3) años, salvo que se trate de programas de financiamiento para sectores económicos específicos.

2. Adquirir acciones y obligaciones privadas por montos que en conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de su capital pagado y reservas, se excluyen de este


porcentaje las obligaciones emitidas por los bancos y demás instituciones financieras cuando se trate de la colocación de excedentes en operaciones de tesorería.

3. Realizar inversiones en obligaciones privadas de mediano y largo plazo en empresas no inscritas en el Registro Nacional de Valores.

4. Tener invertido o colocado en monedas o valores extranjeros una cantidad que exceda el limite fijado por el Banco Central e Venezuela.

5. Conceder créditos en cuenta corriente o de giros al descuento no garantizados, por montos que excedan en conjunto del cinco por ciento (5%) del total del activo del banco. El mercado financiero se configura como la estructura físico – jurídica donde se

ofertan instrumentos con determinados márgenes de utilidad e intereses a plazos programados, efectuándose transacciones a corto, mediano y largo plazo incluyendo dinero, activos y divisas entre otros, la intermediación se efectúa generalmente a través de la participación de la Banca.

Los Bancos Hipotecarios

Los bancos hipotecarios pueden definirse como instituciones financieras de crédito, cuya función básica radica en el financiamiento y concesión de préstamos con garantías hipotecarias sobre inmuebles urbanos, suburbanos y rurales al emitir cédulas hipotecarias como instrumentos financieros. En Venezuela estas instituciones operan generalmente como compañías anónimas y se rigen por la ley general de bancos y otras instituciones financieras, siendo controlados y supervisados por la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN),en función al ámbito legal atribuido su objetivo es otorgar créditos con garantías hipotecarias dirigidos hacia el sector de la construcción, adquisición de viviendas y liberación de hipotecas así como realizar las operaciones y servicios financieros compatibles con su naturaleza. En cuanto al capital requerido para su funcionamiento en el contexto de la banca venezolana estos deberán poseer un equivalente no menor de ochenta mil millones de Bolívares (80.000.00.0000 BS), pagaderos de dinero en efectivo o mediante capitalización de resultados acumulados disponibles para tal fin; es importante destacar que los aumentos adicionales a dicho monto deberán poseer las mismas condiciones que los antes mencionados. Con respecto a las operaciones activas, se emplean diversos instrumentos de captación que de acuerdo con la ley general de bancos y otras instituciones financieras, están representados por las cédulas hipotecarias o títulos hipotecarios emitidos sobre la base de préstamos otorgados, destinados a financiar proyectos de construcción, adquisición y mejoras de inmuebles así como para la cancelación de créditos garantizados con hipotecas preexistentes, al igual que financian obras de urbanismos promovidas por el sector privado;


administrando los inmuebles que readquieran en resguardo o dación en pago, o por la adjudicación de remantes y enajenación de acuerdo a lo previsto en la ley y en general cualquier otra clase de financiamiento de carácter productivo orientado a promover el fomento y desarrollo de la industria de la construcción. En sus operaciones pasivas, se encuentran la emisión de cédula hipotecarias con garantía especial o global; la primera está constituida por uno o varios préstamos otorgados a favor del banco, la segunda está representada por el resto de los préstamos hipotecarios a favor del banco emisor y que no hayan sido afectadas a alguna emisión de cédulas. Dentro de las referidas operaciones también se presentan la emisión de bonos de ahorro operaciones de reporto, depósitos de valoras en papel o en metálicos y dinero a plazo con o sin interés reembolsables.

Sin embargo, conviene señalar que a pesar de que los bancos hipotecarios poseen atribuciones, también están sometidos a prohibiciones y limitaciones en tal efecto no podrán efectuar operaciones relativas a depósitos a la vista en cuenta corriente, adquirir mas del 20% del capital social de una empresa, especialmente de aquellas que no estén inscritas en el registro nacional de valores, al igual que otorgar fianzas y cauciones.

Por otra parte no podrán otorgar préstamos hipotecarios que excedan de 25 años o por mas del 75% del inmueble dado en garantía, según el avalúo que efectúe la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN); asimismo se prohíbe mantener en su balance como activos aquellos créditos o inversiones que no cumplan con las disposiciones contenida en la normativa prudencial así como tener invertida o colocada en moneda o valores extranjeros una cantidad que exceda los limites fijados por el Banco Central de Venezuela. Entidades de Ahorro y Préstamo

Las entidades de ahorro y préstamo son sociedades civiles de carácter privado, que se rigen tanto por la ley general de bancos y otras instituciones financieras y las normas de operación del Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo (SNAP) como por sus propios estatutos. Se amplia su campo de actividades, ahora estarían llamadas a convertirse en instituciones con capacidad para cubrir las necesidades de servicios financieros a la familia, a las sociedades cooperativas, al artesano, al profesional, a las pequeñas empresas, industriales y comerciales y en especial, a la concepción de créditos para la vivienda familiar y la adquisición de inmuebles para el desarrollo de la comunidad. Función La principal función de las Entidades de Ahorro y Préstamo es otorgar créditos a largo plazo por medio de la afiliación, recaudación, transferencias de entes gubernamentales y la Ley de Política Habitacional para la construcción o remodelación de inmuebles.


Objetivo

Las entidades de ahorro y préstamos se encargan de captar los recursos y por consiguiente realizar una apropiada labor de financiamiento de los programas de interés social y orientar la economía para lograr una mayor eficiencia en los costos de transformación, logrando asimismo economías de escala que se traduzcan en una mayor validez.

Permitir el otorgamiento de préstamos para la adquisición de viviendas construcción o mejoras de bienes inmuebles, financiar obras de construcción de urbanismo y cualquier otra clase de financiamiento de carácter reproducido, orientado al fomento y desarrollo de la industria de la construcción a todo el pueblo venezolano, y además, prestar asistencia financiera y garantizar la restitución de los préstamos que se otorguen y por supuesto garantizar a las personas que tengan sus ahorros en la institución la devolución de sus aportaciones de ahorro. Operaciones Pasivas

� Recepción de depósitos a plazo de las entidades y de los particulares. � Contratación de préstamos en el país o en el exterior. � Emisión de bonos y de bonos hipotecarios del Sistema Nacional de Ahorro y

Préstamo. � Otorgamiento de garantías y aceptación de efectos dentro de los límites previstos en

la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo y Normas de Operación. � Contratación de obras, servicios o adquisiciones. � Enajenación de créditos provenientes de los préstamos hipotecarios otorgados por

las entidades. � Aportaciones de ahorro; que son colocaciones de dinero a la vista, los aportes y

retiros de ahorro deberán documentarse en la libreta de ahorro, mediante procedimientos mecánicos que ofrezcan completa seguridad.

� Libreta Dorada; consiste en el depósito de una cantidad base que no puede movilizarse durante un plazo estipulado y que por encima de ella puede movilizarse a la vista..

� La cuenta cheque - ahorro; que consiste en la Apertura de una cuenta corriente en una Banco comercial según convenios especiales autorizados por la norma de operación.

� Bonos Hipotecarios; las entidades están facultadas para emitir bonos hipotecarios, previa solicitud del ejecutivo nacional.

� Certificados de ahorro; que constituyen títulos valores a un plazo mayor de 30 días y por un monto mínimo de Bs. 5.000,00.

� Bonos Quirografarios, que consiste en títulos garantizados por la entidad emisora y por FOGADE.

� El fideicomiso; como operación pasiva complementaria que debe autorizar el BANAP, puede cumplirlas las entidades mediante la recepción de capitales Provenientes de las prestaciones sociales de los trabajadores.


Operaciones Activas. Las entidades de ahorro y préstamo podrán conceder a sus asociados préstamos sin garantía hipotecaria, los cuales en ningún caso excederán el monto de los ahorros, que el socio beneficiario o garante tenga en la entidad. Estos ahorros quedarán afectados en garantía hasta la concurrencia del préstamo y solo serán disponibles por el prestatario en la medida que se vaya cancelando las cuotas amortización del mismo.

Préstamo para adquisición de viviendas construidas por beneficiarios de préstamos a constructor o por constructoras de viviendas que hayan obtenido financiamiento fuera del sistema nacional de ahorro y préstamo. Crédito educativo a los socios Órganos de control del sistema Bancario Venezolano

Los órganos de control son todos aquellos organismos encargados de regular,

administrar y vigilar todo lo referente al manejo de los procesos necesarios para el buen funcionamiento del sector bancario a escala nacional; para ello, el Estado se ha encargado de crear diferentes instituciones que son las encargadas de restablecer las políticas y el marco jurídico bajo los cuales se regirá el funcionamiento de las instituciones financieras; entre ellas se encuentran el Banco Central de Venezuela, la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, el Fondo de Garantías de Depósitos y protección Bancaria (FOGADE) y el Consejo Bancario Nacional

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

Entidad jurídica de derecho público el cual goza de autonomía para formular y ejercer políticas de su competencia, de manera coordinada con la política económica general, tendentes a alcanzar los objetivos superiores del Estado. Antecedentes y promulgación de la ley

El Banco Central de Venezuela fue fundado en virtud de la ley del 8 de septiembre

de 1939 y su antecedente mas inmediato había sido el banco de Venezuela, establecido en 1890; fue constituido como sociedad anónima a partir del capital aportado a partes iguales por el Estado y los particulares; su administración quedaba a cargo de un directorio general integrado por nueve miembros, sus funciones y estructura orgánica fueron reorganizados y reformados en los años 1960, 1974,1983 y 1987.

El 4 de septiembre de 1992 fue promulgada la Ley del Banco Central de Venezuela dentro del marco de la reforma del sistema financiero, con el objeto de hacerlo más independiente, y para el año 1999 con los cambios introducidos en la Constitución Nacional


se le atribuye un rango constitucional a dicho ente emisor con el objetivo de fortalecer su papel en el ámbito de la política económica general. Objetivos del Banco Central de Venezuela

Equilibrio externo A parte de ser una de las razones por las cuales se crearon los bancos centrales en el mundo cuando se manejaba el patrón oro, mantener el equilibrio externo sigue siendo critico y mas en una economía que tiende a la globalización; la correcta asignación de los recursos productivos entre el país y el exterior es imperante en la competencia; no importa el sistema monetario por el cual se incline el país, en forma general la función del Banco Central de Venezuela es preservar la solvencia financiera externa permitiendo al país obtener tanto los bienes y servicios como el crédito y los capitales que se requiere del resto del mundo Estabilidad en el nivel general de los precios.

Esta se logra cuando la liquidez monetaria de origen interno y externo es adecuada a la oferta de bienes y servicios a los precios vigentes sin generar excesos y deficiencias en la demanda agregada global, para ello se requiere que exista una relación predecible entre el dinero y el gasto global

Este objetivo se relaciona con el manejo de las políticas monetarias y crediticias que pueden ser cumplidas a través e las siguientes funciones genéricas: Control de la liquidez monetaria, para regular los flujos del mercado.

Promover el eficiente funcionamiento del sistema financiero, al establecer las tasas de interés, comisiones y márgenes de las entidades en sus operaciones activas y pasivas para garantizar la función social de la banca, de esto se derivan las siguientes funciones específicas:

Manejar los medios de pago: en este sentido el BCV, emplea instrumentos cuantitativos y selectivos que influyen directamente sobre las reservas bancarias, las tasas de interés y las decisiones que toma la población en el manejo de los medios de pago tales como monedas, billetes y depósitos a la vista entre otros.

Actuar como banco de banco; al establecer la determinación y manejo de los encajes o reservas que deben mantener los bancos en instituciones financieras en el instituto emisor.

Intervenir en operaciones de mercado abierto: Compra y venta de títulos activos reales, letras del tesoros bonos DPN, o divisas según sea el modelo cambiario


Efectuar operaciones de crédito: mediante descuentos y créditos a los sectores públicos y privados, préstamos, anticipos y redescuentos y operaciones de reporto a las instituciones bancarias y financieras.

Establecer límites de operaciones activas y pasivas: consiste en regular los procesos de intermediación de las instituciones financieras y bancarias, en áreas como topes de carteras, endeudamiento en el exterior, relación frente al capital y reservas entre otras. Maximizar la utilización de los factores productivos: Este objetivo demuestra que la política monetaria no puede no debe estar aparte de la realidad productiva ya que precisamente hacia a ella se encaminan sus objetivos, se trata aquí de propender por la absorción de la capacidad `productiva de la economía por parte de la demanda, es decir que no se deben desemplear los factores productivos como la mano de obra. Ayudar al desarrollo de la economía: La competencia del Banco Central no solo está cifrada en la política monetaria, sino que debe tener en cuenta las repercusiones en el resto de la economía, por esta razón debe crear las condiciones y los estímulos financieros que crea conveniente para lograr una tasa óptima de crecimiento de la misma. La Institución debe actuar coordinadamente con otras entidades que también tienen la responsabilidad de la implantación y manejo de la política económica en general, en especial los entes que manejan la política fiscal del país. Funciones del Banco Central de Venezuela

La función principal de B.C.V sienta sus bases en el artículo Nº 2 de su respectiva

ley, a tal efecto establece lo siguiente:

“Corresponde al Banco Central de Venezuela crear y mantener las condiciones monetarias, crediticias y cambiarias favorables a la estabilidad de la moneda, al equilibrio económico y al desarrollo ordenado de la economía, así como asegurar la continuidad de los pagos internacionales en el país, por lo que tiene a su cargo:

1. Regular el medio circulante y en general, promover la adecuada liquidez del

sistema financiero con el fin de ajustarlo a las necesidades del país. 2. Procurar la estabilidad del valor interno y externo de la moneda. 3. Centralizar las reservas internacionales del país y vigilar el comercio de oro y

divisas. 4. Ejercer con carácter exclusivo, la facultad de emitir billetes y acuñar monedas. 5. Regular las actividades crediticias de los bancos y otras instituciones financieras

públicas y privadas, a fin de armonizarlas con el propósito de la política monetaria y fiscal, así como en el necesario desarrollo regional y sectorial de la economía nacional para hacerla mas independiente.

6. Ejercer los derechos y asumir las obligaciones del la República en el Fondo Monetario Internacional, en todo lo concerniente a la suscripción de pagos y las


cuotas que le corresponda a las operaciones ordinarias con dicha institución y a los derechos especiales de giro”.

La política monetaria como instrumento de la política económica La política monetaria es el conjunto de acciones emprendidas por el Banco Central con el propósito de regular la circulación monetaria, y a través de ella incidir sobre el costo del dinero y la disponibilidad de crédito para todos los sectores de la economía, para ello las autoridades monetarias la aplican de manera expansivas y contractivas de acuerdo a las características estructurales de la economía. La política monetaria expansiva se produce cuando en Banco central aplica medidas orientadas a incrementar la circulación del dinero con lo cual se aminora su costo y facilita la disponibilidad del crédito, en cuyo caso se estimula la inversión privada y el gasto de la población

Por el contrario existe una política monetaria contractiva cuando las acciones del Banco Central tiende a reducir la circulación del dinero con lo cual se eleva su costo mediante el incremento de las tasas de interés; bajo esas condiciones se restringe la demanda del crédito y en general el gasto de la población. Objetivos de la política monetaria

Luchar contra la inflación: El papel de la política monetaria consiste en mantener una adecuada proporción entre la liquidez monetaria y el nivel de actividad económica con el objetivo de impedir desequilibrios que puedan alentar procesos inflacionarios.

Contribuir al crecimiento económico: en la medida en que la política monetaria crea y mantiene las condiciones monetarias y crediticias favorables a la estabilidad de los precios, motiva al desarrollo de iniciativas privadas en inversión y consumo que aceleran el ritmo de la actividad económica.

Ayudar a la estabilidad del tipo de cambio: Con estas medidas la política monetaria contribuye con el objetivo de equilibrar la balanza de pagos, asegurar la continuidad de los pagos internacionales del país y mantener la competitividad externa en la producción; para ello es necesario contar con un nivel de reservas internacionales suficientes para cubrir las necesidades de importaciones de bienes y servicios indispensables al desempeño normal de la economía, además garantizar el suministro de divisas para los pagos del sector público y privado así como a sus acreedores externos. Operaciones Bancarias que realiza el Banco Central de Venezuela Los instrumentos de la política monetaria son utilizados por el Banco Central de acuerdo con la naturaleza y el nivel de desequilibrio prevaleciente en el mercado, de esta manera se


emplean instrumentos de carácter general como las operaciones de mercado abierto, (OMA), el redescuento, el reporto y la fijación del encaje legal. La compra y venta de títulos público es el principal y mas flexible mecanismo que tiene el Banco Central para ejercer el control monetario, estas se denominan operaciones de mercado abierto. Cuando el Banco Central compra títulos a la banca entrega fondos que se agregan al dinero en circulación aumentando así la capacidad a los bancos de otorgar préstamos, si el Banco Central vende títulos ocurre lo contrario, es decir toma recursos del sistema financiero lo cual limita la capacidad de sus operaciones crediticias. En efecto, con las operaciones de mercado abierto el Banco Central incide de manera indirecta sobre las tasas de interés que aplican los bancos a sus operaciones con el público; mientras que los organismos públicos y privados emiten títulos para captar fondos destinados a financiar planes de inversión y gastos, el Banco Central cuando lo hace persigue absorber excedentes monetarios para garantizar el equilibrio entre la oferta y demanda de dinero. Asimismo la racionalidad económica del sector privado conduce a ganar la menor tasa de interés posible es sus operaciones; en cambio, la racionalidad del Banco Central se guía por preceptos de la política monetaria que van más allá de la rentabilidad de sus operaciones Es admisible que el Banco Central incurre en pérdidas y afecte su patrimonio si el cumplimiento de un objetivo mayor de la política monetaria así lo exige; cuando ello ocurre le corresponde al Gobierno Nacional hacer los aportes necesarios para reponer el patrimonio del instituto emisor. Las operaciones de redescuento consisten en que el Banco Central presta fondos temporales a los bancos cuando presentan problemas de liquidez o no renovar los mismos cuando las condiciones económicas exigen restringir la masa monetaria. El término redescuento designa al préstamo que otorga el Banco Central a la banca a cambio de recibir papeles y documentos de créditos realizados por ésta a empresas del sector público y privado. En ese sentido la ley especifica las condiciones y características de los títulos que califican para las operaciones que esta involucran; de esa manera el Banco Central al conceder el préstamo cobra un interés el cual constituye el costo que implica para la banca solicitante de recursos; cuando los documentos que tienen los bancos no cumplen con los requisitos exigidos por el Banco Central para la entrega de préstamos a través del redescuento. Otro mecanismo utilizado es el reporto, a través del cual el Banco Central concede asistencia financiera a un banco a cambio de la venta temporal de títulos valores que el mismo banco solicitante de recursos debe volver a comprar al instituto emisor dentro de un plazo y a un periodo determinado


En lo que respecta al encaje legal este es un instrumento de la autoridad monetaria que exige a los bancos mantener inmovilizados dentro del Banco Central una porción determinada de depósitos del público. Con el firme objetivo de equilibrar los niveles de reservas internacionales el BCV desarrolla una serie de mecanismos en los cuales se fundamenta su operatividad, bajo ese criterio el Instituto emisor instrumenta una serie de acciones que van a favorecer el nivel de reservas internacionales con lo cual se da respuestas concretas a los compromisos de pagos externos suscritos con los organismos internacionales como el Fono Monetario Internacional y el Banco Mundial Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras

Es un organismo autónomo de carácter técnico y especializado dotado de personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente, adscrito al Ministerio del Poder Popular para las Finanzas, el cual tiene como función radical la inspección, supervisión, vigilancia, regulación y control del sistema financiero venezolano, y demás empresas regidas por la Ley General de Bancos, a los efectos de la tutela administrativa goza de franquicias, privilegios y excepciones de orden fiscal, tributario y procesal que le otorga la ley orgánica de Hacienda Pública Nacional otorgado por el Fisco Nacional conjuntamente con el Banco Central de Venezuela.

Como se desprende de la Ley, La SUDEBAN (Superintendencia de Bancos ) debe ejercer inspección, vigilancia y fiscalización de los Bancos Universales, Comerciales, con leyes especiales de Inversión, Hipotecarios, Sociedades de Capitalización, Casas de Cambios, Almacenes generales de Depósitos, Oficinas de Representación de Bancos Extranjeros, Arrendadoras Financieras, Fondos de Activos Líquidos y Entidades de Ahorro y Préstamo. Fondo de Garantías de Depósitos y Protección Bancaria Es un Instituto autónomo con personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente de la Hacienda Pública Nacional adscrito al Ministerio del Poder Popular para las Finanzas a los efectos de la tutela administrativa según el artículo 203 tiene como objeto:

1. Garantizar los depósitos del público realizados en los Bancos e instituciones Financieras regidas por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras.

2. Prestar auxilio financiero para reestablecer la liquidez y solvencia de los Bancos e

Instituciones Financieras regidas por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras.


3. Ejercer la función de liquidador de Bancos e Instituciones Financieras, Entidades de Ahorro y préstamos regidas por dicha Ley, y demás empresas relacionadas al Grupo Financiero.

El artículo 223 de la respectiva Ley establece la obligatoriedad de los Bancos e Instituciones Financieras de efectuar aporte mensuales a FOGADE en los primeros cinco (5) días hábiles de cada mes equivalentes a un cuarto por ciento (1/4%) del total de los depósitos del público que dichos institutos tengan al final de cada semestre. Operaciones de Auxilio Financiero

El Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria otorga auxilio Financiero a los Bancos e Instituciones Financieras bajo condiciones y términos que señale la Ley.

Al respecto el artículo 230 establece que el Fondo para reestablecer la liquidez y solvencia de aquellos Bancos e Instituciones Financieras que hayan sido objeto de intervención, podrá realizar las siguientes operaciones de auxilio financiero:

1. Efectuar aportes de capital mediante la adquisición o suscripción de acciones, aumento, reposición o cualquier otra modalidad que permita al Banco o Institución Financiera obtener el capital necesario para su normal funcionamiento.

2. Adquirir toda clase de bienes muebles o inmuebles del Banco o Institución Financiera objeto de auxilio.

3. Otorgar préstamos a Instituciones Financieras que adquieran el control accionario de bancos o Instituciones intervenidas o que se fusiones con las mismas.

Consejo Bancario Nacional

Organismo autónomo que fue creado el 14 de Marzo de 1940, el mismo está adscrito al Ministerio para el Poder Popular de las finanzas, y goza de autonomía para gozar de extensiones y privilegios enmarcados en las diferentes leyes que rigen el sistema financiero, siendo regido por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, de acuerdo con las especificaciones de este instrumento jurídico, las atribuciones correspondientes son las siguientes:

� Estudiar las condiciones bancarias y económicas del país y enviar informes con sus

respectivas conclusiones y recomendaciones a la Superintendencia de Bancos y la Banco Central de Venezuela.

� Responder a las consultas que le haga la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela; recopilar las costumbres mercantiles bancarias, bien que sean estas de carácter Nacional, Regional o local, a los fines de declararlas y considerarlas como costumbres mercantiles con la función supletoria de normas de


carácter legal que atribuya a la costumbre mercantil el Artículo 9 del Código de Comercio Venezolano.

Asimismo entre las atribuciones de ese ente se destacan la de estudiar, coordinar y mejorar las prácticas bancarias y vigilar por su observancia y uniformidad.

Sistema de Mercados de Capitales

Dicho sistema está conformado por una serie de participantes que, compra y vende acciones instrumentos de crédito con la finalidad de ofrecer una gama de productos financieros que promuevan el ahorro interno y fuentes de capital para las empresas. Son una fuente ideal de financiamiento por medio de la emisión de acciones, con el fin de mantener balanceada la estructura de capital de la empresa. En Venezuela el mercado de capitales está regulado por la Comisión Nacional de Valores, a través de la Ley de Mercado de Capitales.

El mercado primario es aquel que facilita la emisión de nuevos títulos-valores al

proveerle fondos al emisor original de los títulos, mientras que el mercado secundario es el que permite a negociación de instrumentos que ya han sido emitidos. Algunos instrumentos poseen un mercado secundario más activo que otros, lo cual es importante porque le facilitan al inversionista la venta de sus activos antes de que los mismos maduren. La existencia del mercado primario depende en gran medida del mercado secundario, debido a que este último proporciona, además, información sobre los precios de los instrumentos, lo que permite al inversionista y a los emisores emprender las acciones que consideren adecuadas. Algunas transacciones del mercado secundario ocurren en un mercado organizado, el cual es un mercado visible para la realización de estas transacciones. La Bolsa de Valores de Caracas (BVC), la Bolsa Agrícola de Venezuela (Bolpriaven) y la Bolsa de Valores de NEW YORK (NYSE) son ejemplos de mercados secundarios organizados. Otras transacciones del mercado financiero secundario se llevan a cabo en el llamado mercado over-the-counter, un mercado que no cuenta con una ubicación física y cuyas transacciones se suelen realizar entre bancos.

A los mercados de capitales concurren los inversionistas (personas naturales o jurídicas

con exceso de capital) y los financistas (personas jurídicas con necesidad de capital). Estos participantes del mercado de capitales se relacionan a través de los títulos valores. Estos títulos pueden ser de renta fija o de renta variable:

- Los de renta fija: Durante los últimos años, los instrumentos de renta fija del mercado

de capitales venezolano han estado dominados por las emisiones de deuda pública realizadas por el gobierno central –bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro–. Al encontrarse la economía nacional en un estado recesivo durante buena parte de la última década, las empresas venezolanas han reducido sus inversiones, con la consecuente disminución en las emisiones de deuda a mediano y largo plazo, bien sea en bolívares o en moneda extranjera. Por otra parte, los elevados y fluctuantes niveles de tasas


de interés reales han desestimulado aún más la inversión privada. - Los de renta variable: La renta variable –acciones– en el mercado de capitales

venezolano ha sido tradicionalmente pequeña, debido a la importancia que el petróleo tiene en la economía. Si Petróleos de Venezuela (PDVSA) fuese una empresa privada y sus acciones se cotizaran en la bolsa, la capitalización del mercado venezolano sería una de las más altas de América Latina. Por otra parte, en Venezuela siempre ha existido reticencia por parte de las empresas a inscribir sus acciones en la bolsa (por temor a perder el control de la empresa, por los requisitos de suministrar información al mercado al estar inscrita en bolsa.

Sobre la base de esa argumentación se observa que en el sistema financiero emergen una serie de agentes condicionantes de los cuales se integran para dar el funcionamiento a la economía nacional dentro de ellos los mercados financieros.

Sistema Financiero Venezolano

Documents

Transcript of Sistema Financiero Venezolano