Subgerencia de Planeación y

Construcción

marzo 2021

Ficha de Información de Proyecto Completo

Temas

• Lineamientos para la Planeación, Evaluación, Aprobación, Financiamiento

y Seguimiento de los Proyectos y Programas de Inversión de la Comisión

Federal de Electricidad, sus Empresas Productivas Subsidiarias y, en su

caso, Empresas Filiales.

• Reglas de Operación de los Lineamientos para la Planeación, Evaluación,

Aprobación, Financiamiento y Seguimiento de los Proyectos y Programas

de Inversión de la Comisión Federal de Electricidad, sus Empresas

Productivas Subsidiarias y, en su caso, Empresas Filiales.

Introducción

La CFE, como empresa productiva del Estado y en el contexto de separación

definida por los Términos para la estricta separación legal de la Comisión federal

de Electricidad, publicados en el Diario Oficial de la Federación por la Secretaría

de Energía con fecha 11 de enero de 2016, requiere desarrollar los procesos y

capacidades que le permitan priorizar las oportunidades de inversión y financiarlas

de manera eficiente, procurando maximizar el retorno financiero.

Hacia adelante, este proceso se concentrará y se liderará desde la Dirección

Corporativa de Finanzas (DCF) cumpliendo Con prácticas alineadas a empresas

eléctricas comparables en el mundo.

El Consejo de Administración, en su sesión del 14 de julio de 2016, aprobó los

“Lineamientos para la aprobación financiamiento y seguimiento de los proyectos y

programas de inversión de la Comisión Federal de Electricidad, sus empresas

productivas subsidiarias y, en su caso, sus empresas filiales”, los cuales establecen

las directrices para el proceso de planeación, aprobación, financiamiento y

seguimiento de los proyectos y programas de inversión que se lleven a cabo por

parte de las Empresas.

En los presentes lineamientos se establece el proceso para la planeación

evaluación aprobación financiamiento y seguimiento de los proyectos y programas

de inversión que actualizan la disposición antes mencionada.

1. Lineamientos para la Planeación, Evaluación, Aprobación,Financiamiento y Seguimiento de los Proyectos y Programas de Inversiónde la Comisión Federal de Electricidad, sus Empresas ProductivasSubsidiarias y, en su caso, Empresas Filiales.

Definiciones

Etapas de decisión requeridas para que se ejecute un PPI

Etapa 1: Mecanismo de Planeación

Etapa 2: Evaluación de los Proyectos y programas de InversiónIndividuales

Etapa 3: Aprobación final de cada Proyecto y Programa de Inversión

Evaluación y Seguimiento de los PPI

Transitorios

2. Reglas de Operación de los Lineamientos para la Planeación,Evaluación, Aprobación, Financiamiento y Seguimiento de losProyectos y Programas de Inversión de la Comisión Federal deElectricidad, sus Empresas Productivas Subsidiarias y, en su caso,Empresas Filiales.

Definiciones

Escenario de Planeación

Mecanismos de Planeación

Caso de Negocio

Estructura de los Casos de Negocio

Caso de Negocio para PPI de Distribución

Plan Financiero y Plan de Ejecución

Proceso de Evaluación individual y la Aprobación de los PPI

Metodologías de Evaluación

Metodología para la evaluación Técnica

Metodología para la evaluación Financiera

Metodología para la evaluación Económica

Desinversiones

Metodología de la Evaluación Financiera de Proyectos de Modernización de las Redes Generales de Distribución

Metodología para la evaluación Técnica

Actividades del Proceso

1. Cálculo de la inversión instantánea

2. Determinación de la proporción deuda capital

3. Cálculo del Costo de Capital. Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model)

4. Determinación de la tasa de interés de la deuda durante el período de

construcción

5. Cálculo de la inversión al inicio de operación

6. Determinación de la tasa de interés de la deuda y/o de rendimiento de capital

en el período de construcción

7. Cálculo de las amortizaciones de deuda y capital durante el período de

operación

8. Determinación del Ingreso Requerido (IR)

9. Cálculo del EBITDA y de los impuestos

10. Determinación de los flujos libres del proyecto y su tasa de descuento

(WACC)

11. Determinación del aumento del patrimonio generado por el proyecto y cálculo

del VPN.

Anexo: Contenido de un caso de negocio

INTRODUCCIÓN

1. Resumen Ejecutivo

1. Objetivo.

2. Problemática.

3. Ubicación geográfica y características del proyecto.

4. Horizonte de evaluación.

5. Costos y beneficios del proyecto.

1. Inversión requerida.

2. Costos de mantenimiento e instalación.

6. Indicadores de rentabilidad.

7. Riesgos.

2. Análisis Técnico del Programa de Inversión

1. Problemática

2. Insumos del estudio

3. Operación actual de la Red.

4. Comparaciones de Tecnologías

5. Resultados de la evaluación

3. Análisis Comparativo de Alternativas de Programa de Inversión

1. Alternativa 1

2. Componentes

3. Alternativa 2

4. Componentes

4. Evaluación Económica del Programa de Inversión

1. Metodología de Evaluación

2. Los insumos y premisas de evaluación

3. Costo de inversión

4. Beneficios socioeconómicos estimados

5. Cálculo de los indicadores de rentabilidad

6. Análisis de Sensibilidad de costos

5. Descripción detallada Programa de Inversión

1. Antecedentes

2. Objetivo

3. Descripción detallada de los componentes

4. Localización Detallada

5. Descripción del proceso para la adquisición, distribución e instalación

6. Estimación de los costos de actividades previas (incluyendo costo

financiero)

7. Determinación de los costos de inversión o construcción utilizando

costos de mercado (incluyendo costo financiero durante la etapa de

ejecución, desglosados en materiales y mano de obra)

8. Esquema de financiamiento propuesto para el desarrollo del Proyecto

9. Riesgos del Proyecto

6. Análisis de sensibilidad

1. En la proyección de la energía distribuida a través de la(s) RGD (por

debajo y por arriba de lo pronosticado).

2. Incremento del costo del Programa de Inversión debido a variaciones

del tipo de cambio y el entorno regulatorio

7. Conclusiones