Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional ...

Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS

Página 1 de 12

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

Período: A Diciembre 2014

Elaborado por: Luis Alfredo Olivares Murillo

Revisado por: Sandra Guamán Montero Aprobado por: David Vera Alcívar

RESUMEN EJECUTIVO

El sistema de seguros privados estuvo conformado por 35 empresas aseguradoras, de las cuales, 15 están dedicadas a operar en ramos de seguros generales y de vida, 13 exclusivamente a ramos generales1 y 7 exclusivamente a ramos de vida, de las cuales se pueden obtener los siguientes resultados: Al cuarto trimestre de 2014, el total de prima neta emitida fue de 1.702.922 miles de dólares, de los cuales, el 83,8% de las primas vendidas corresponden a seguros generales. Primas de seguros netas de ramos de vida tuvieron una reducción anual de 2,29%, mientras que las primas de seguros netas de ramos generales se incrementaron en 3,64%. Los 5 principales ramos de seguros generales en base a su participación dentro del total de prima neta emitida, a diciembre de 2014 corresponden a vehículos con 30,7%, incendio y líneas aliadas con 8,4%, accidentes personales con 7,2%, transporte con 4,9% y asistencia médica con 4,8%, alcanzando el primero de estos el monto de 427.813,49 miles de dólares. La siniestralidad bruta de los ramos de seguros generales disminuyó en 0,8%. Por su parte, la siniestralidad bruta de los ramos de vida descendió en 0,6%. Las inversiones elegibles superan a reservas técnicas en un 40% al mes de diciembre de 2014, es decir, el ratio de cobertura de reservas técnicas se ubicó en 1,40, monto superior al 1,39 registrado en diciembre del año anterior. El ratio de liquidez corriente experimentó un ligero incremento entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014 pasando de 1,12 a 1,15, en tanto que el ratio de liquidez inmediata que se mantuvo en 0,57 en el mismo período. Los indicadores de rentabilidad ROE y ROA, se incrementaron en 6,2 y 1,3 puntos porcentuales respectivamente, entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014. 1. SISTEMA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS El sistema de seguros privados, en base a los ramos de seguros que ofertan, se pueden clasificar en compañías de seguros de vida, generales y mixtas. Siendo el primer grupo aquellas que ofertan únicamente seguros de vida, el segundo se refiere a aquellas que se dedican exclusivamente a asegurar ramos de seguros generales, y por último, las compañías de seguros mixtas son aquellas que ofertan seguros tanto de vida como generales. En este sentido, se observa que a diciembre de 2014, el sistema asegurador estuvo conformado por 35 compañías, compuestas por 15 compañías mixtas, 13 de seguros generales y 7 de seguros de vida. 1 La clasificación de los ramos de seguros se encuentra en el anexo 1.



Página 2 de 12

Cuadro No. 1

Compañías de Seguros Autorizadas (Al 31 de diciembre de 2014)

Ramos Generales y de Vida Ramos Generales Ramos de Vida

Ace Alianza BMI

AIG Metropolitana Aseguradora del Sur Bupa

Constitución Balboa Colvida

Ecuatoriano Suiza Coface S.A. Equivida

Equinoccial Colón Latina Vida

Generali Cóndor Long Life Seguros Lls

Hispana Confianza Pan American Life

Interoceánica Latina Seguros

La Unión Oriente

Mapfre Atlas QBE Colonial

Liberty Seguros Sweaden

Pichincha Topseg

Rocafuerte Vaz Seguros

Sucre

Unidos Elaborado por: DNEI-SE

Fuente de información: DNEI-SES 2. PRODUCCIÓN En el cuarto trimestre del año 2014, la composición de la producción estuvo liderada por los seguros generales con 83,62%. Por su parte, los seguros de vida representaron el 16,38% de la producción total, como se puede observar en el cuadro No. 2.

Cuadro No. 2

Estructura de las primas de seguros netas emitidas, por riesgos (Anualizado, en porcentajes)

RIESGO dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

SEGUROS GENERALES 83,62 82,70 82,84 82,99 83,80

SEGUROS DE VIDA 16,38 17,30 17,16 17,01 16,20

TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Elaborado por: DNEI-SE Fuente de información: DNEI-SES La producción de primas de seguros netas emitidas del sistema asegurador alcanzó los 1.702.922,59 miles de dólares a diciembre 2014, mostrando un aumento del 2,6% con respecto a diciembre 2013, que registró 1.659.312,82 miles de dólares, como se puede ver en el gráfico No. 1.



Página 3 de 12

Gráfico No. 1

Primas de Seguros Netas Emitidas, por riesgo (Anualizado, montos en miles de dólares USD y variación en porcentaje)

275.826,91

3,64

(2,29)

(5)

-

5

10

15

20

25

30

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14

En

po

rcen

taje

En

mil

es

de

dó

lare

s U

SD Seguros de vida

Seguros generales

Variación porcentual segurosgenerales

Variación porcentual seguros devida

Elaborado por: DNEI-SE Fuente de información: DNEI-SES

El incremento en la emisión de primas netas está explicado principalmente por el aumento de las primas de seguros generales, la cual ascendió en 3,6% respecto a diciembre de 2013, siendo este un aumento considerable si consideramos la alta participación de los ramos de seguros generales sobre el total. La emisión de primas de seguros de vida muestra una disminución del 2,3% en el mismo período, como se observa en el gráfico No. 2.

Gráfico No. 2

Variación Anual de las Primas Netas de Seguros (Anualizado, en porcentaje)

(5)

-

5

10

15

20

25

30

Variación porcentual segurosgenerales

Variación porcentual segurosde vida

19,35

27,47

11,29 10,20

11,94 10,78

3,64

(2,29)

Dic-11

Dic-12

Dic-13

Dic-14




Página 4 de 12

2.1. Ramos de seguros de vida Los seguros del ramo de vida registraron una disminución del 2,29% llegando a niveles de 275.826,91 miles de dólares a diciembre de 2014. Así, los seguros de vida individual disminuyeron en 26,86% ubicándose en 28.122,43 miles de dólares, mientras que los seguros de vida en grupo registraron una variación positiva de 1,59% ascendiendo a 247.704,48 miles de dólares (ver gráfico No. 3).

Gráfico No. 3 Prima Neta Emitida de los Seguros de Vida

(Anualizado, en miles de dólares USD)

247.704,5

28.122,4

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000


Vida en grupo

Vida individual


2.2. Ramos de seguros generales Las primas netas de los seguros generales registraron un incremento de 3,64% con respecto a diciembre del año anterior, alcanzando 1.427.095,67 miles de dólares. En la actualidad, el ramo de seguros generales representa el 83,8% del total de primas netas. A diciembre de 2014, los 5 principales ramos de seguros generales en base a su participación dentro del total de prima neta emitida, corresponden a vehículos, incendio y líneas aliadas, accidentes personales, transporte y asistencia médica, alcanzando el primero de estos el monto de 438.637,09 miles de dólares, como se puede observar en el gráfico No. 4. Dentro de los ramos de seguros generales, la línea de seguros que reportó una mayor variación absoluta fue el rubro de multiriesgo, registrando una variación de 33.114,17 miles de dólares. Asimismo, líneas como agropecuario y todo riesgo petrolero también presentaron incrementos de 24.776,16 y 15.917,10 miles de dólares, respectivamente. Por otra parte, entre los que tuvieron las mayores variaciones absolutas a la baja se observa a responsabilidad civil e incendio y líneas aliadas que disminuyeron en 22.032,11 y 19.772,61 miles de dólares, respectivamente. A su vez, las mayores variaciones relativas se observaron en los seguros agropecuarios, que registraron un incremento de 526,67%, al pasar de un monto de 4.704,33 miles de dólares a uno de 29.480,49 miles de dólares de diciembre 2013 a diciembre 2014, seguido de la línea de riesgo obras civiles terminadas, con una variación de 130,06% en el mismo periodo.



Página 5 de 12

Gráfico No. 4 Prima Neta Emitida de los 5 Principales Ramos de Se guros Generales

(Anualizado, en miles de dólares USD)

438.637,1

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000


Vehículos

Incendio y líneas aliadas

Accidentes personales

Transporte

Asistencia médica


3. SINIESTRALIDAD ANUALIZADA En los ramos de seguros generales, entre diciembre 2013 y diciembre 2014, el índice de siniestralidad bruta2 (costo del siniestro / prima neta emitida) experimentó un incremento de 0,8% y para el caso del índice de Siniestralidad Neta Retenida Devengada3 (costo del siniestro / prima neta retenida devengada) de 2,7%, registrando estos dos los 18,2% y 45,4%, respectivamente. Los ramos de seguros de vida reflejaron una disminución de la siniestralidad bruta en 0,6%, de igual manera, la siniestralidad neta retenida devengada experimentó una caída de 4,2%, ubicándose estos indicadores en 28,7% para la siniestralidad bruta y 36,5% en la siniestralidad neta retenida devengada, como se observa en el gráfico No. 5. 2 Porcentaje que refleja la cantidad de prima neta emitida que es consumida por los siniestros. Siendo la prima neta emitida igual a la prima emitida menos primas de coaseguros cedidos, cancelaciones, liquidaciones y rescates. 3 Porcentaje que refleja la cantidad de prima neta retenida devengada que es consumida por los siniestros. Siendo la prima neta retenida devengada igual a la prima neta emitida menos prima de reaseguros cedida y menos los ajustes de reservas.



Página 6 de 12

Gráfico No. 5 Siniestralidad Bruta y Siniestralidad Neta Retenida Devengada

(Anualizado, en porcentaje)

18,2

45,4

28,7

36,5

0

10

20

30

40

50

60


Siniestralidad bruta de segurosgenerales

Siniestralidad neta retenidadevengada de seguros generales

Siniestralidad bruta de seguros devida

Siniestralidad neta retenidadevengada de seguros de vida


4. RESERVAS TÉCNICAS Al mes de diciembre de 2014, las reservas técnicas4 mostraron un crecimiento anual de 11,0%, mientras que las inversiones obligatorias para cubrir dichas obligaciones registraron un crecimiento de 11,3%. Como resultado, el ratio de cobertura de obligaciones técnicas (medido como la participación de las inversiones y activos elegibles aplicados respecto de las obligaciones técnicas) se ubicó en 1,40 veces a diciembre de 2014, siendo este inferior al 1,39 registrado en diciembre del año anterior. Es decir, las inversiones (aplicables para cubrir las reservas técnicas) superan el monto de reservas técnicas en un 40%, como se muestra en el gráfico No. 6.

Gráfico No. 6

Ratio de Cobertura de Reservas Técnicas (Índice)

1,39 1,40

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

mar

-10

jun

-10

sep

-10

dic

-10

mar

-11

jun

-11

sep

-11

dic

-11

mar

-12

jun

-12

sep

-12

dic

-12

mar

-13

jun

-13

sep

-13

dic

-13

mar

-14

jun

-14

sep

-14

dic

-14

Ratio de cobertura de reservastécnicas

Límite


4 Reservas técnicas son aquellas que deberán acreditar en todo momento las empresas de seguros y las compañías de reaseguros, correspondientes a los montos que deben reflejarse en el pasivo del balance general para atender las contingencias y obligaciones que emergen de los contratos de seguros, así como las desviaciones en los resultados y siniestralidad esperada.



Página 7 de 12

4.1. Estructura de las reservas técnicas

Por otro lado, a diciembre de 2014, las reservas para obligaciones de siniestros pendientes representaron el 62,0% del total de reservas técnicas. Cabe resaltar que la mayor variación porcentual positiva de participación en las reservas técnicas entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014, la obtuvieron las reservas de desviación de siniestralidad y catastróficos5, al pasar de 2.232.795,37 a 3.203.219,90 miles de dólares, reflejando una variación del 43,5%; y, la mayor variación porcentual negativa (variación a la baja) en la participación en las reservas técnicas se ve reflejada en las reservas de estabilización6, con una disminución de su participación del 21,6%.

Gráfico No. 7 Estructura de las Reservas Técnicas

(A diciembre 2014, en porcentajes)

RESERVAS DE

RIESGO EN CURSO ;

29,7%

RESERVAS DE

SEGUROS DE VIDA;

4,1%

RESERVAS PARA

OBLIGACIONES DE

SINIESTROS

PENDIENTES; 62,0%

RESERVAS

DESVIACION DE

SINIESTRALIDAD Y

CATASTROFICOS;

0,5%

RESERVAS DE

ESTABILIZACION ;

3,1%

OTRAS RESERVAS;

1,1%


5. EVOLUCIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS

5.1. Liquidez El ratio de liquidez corriente del sistema -medido como la participación del activo corriente respecto del pasivo corriente - se ubicó a diciembre de 2014 en 1,15 veces, el cual resulta superior al nivel registrado el mismo mes del año anterior (1,12). Por su parte, el ratio de liquidez inmediata del sistema -medido como la participación del rubro caja y bancos respecto del pasivo corriente – fue 0,57 veces en diciembre de 2014, igual al nivel registrado en diciembre de 2013. La evolución de estos dos indicadores de liquidez se puede apreciar en el gráfico No. 9.

5 Es el monto de recursos que una empresa aseguradora deberá mantener en aquellos ramos en los cuales su siniestralidad es poco conocida, altamente fluctuante, de baja frecuencia y alta severidad para hacer frente a las desviaciones de siniestralidad cuando estas oscilaciones van en perjuicio del asegurador. 6 Registra la reserva que se calcula al fin de cada semestre, liberando la constituida y constituyendo el nuevo monto calculado y requerido.



Página 8 de 12

Gráfico No. 9

Evolución de la Liquidez (En número de veces)

1,15

0,57

-

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

Liquidez= Activo corriente / Pasivo corriente

Liquidez inmediata= Disponible inmediato / Pasivo corriente


5.2. Rentabilidad y gestión A diciembre 2014, el ROE (Rentabilidad anualizada / Patrimonio promedio de los últimos 12 meses) fue de 15,08%, nivel superior al 8,87% registrado en el mismo mes del año anterior. Por su parte, el ROA (Rentabilidad anualizada / Activos promedio de los últimos 12 meses) aumentó de 2,23% a 3,57% entre diciembre 2013 y diciembre 2014. Asimismo, la tasa de gastos administrativos (Gastos administración anualizados / Primas neta anualizadas) subió de 14,05% a 14,07% en el mismo periodo. La evolución de los indicadores de rentabilidad y gestión mencionados se resume en los gráficos 10 y 11.

Gráfico No. 10

Rentabilidad para los accionistas (ROE) y Rentabili dad de los activos (ROA) (En porcentaje)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

sep

-10

dic

-10

mar

-11

jun

-11

sep

-11

dic

-11

mar

-12

jun

-12

sep

-12

dic

-12

mar

-13

jun

-13

sep

-13

dic

-13

mar

-14

jun

-14

sep

-14

dic

-14

RENTABILIDAD PARA LOSACCIONISTAS ROE

RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA




Página 9 de 12

Gráfico No. 11 Tasa de Gastos de Administración y Rentabilidad Sob re las Operaciones

(En porcentaje)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

sep

-10

dic

-10

mar

-11

jun

-11

sep

-11

dic

-11

mar

-12

jun

-12

sep

-12

dic

-12

mar

-13

jun

-13

sep

-13

dic

-13

mar

-14

jun

-14

sep

-14

dic

-14

RENTABILIDAD SOBRE LASOPERACIONES = RESULTADOS /PRIMAS NETAS RECIBIDAS

TASA DE GASTOS DEADMINISTRACIÓN = GASTOSADMINISTRACION /PNP


De igual manera, el resultado de inversiones aumentó en 14,6% al pasar de un monto de 32.553 miles de dólares a 37.303 miles de dólares, entre el mes de diciembre 2013 y diciembre 2014; así como el resultado técnico, el cual se incrementó en 43,5% en el mismo periodo. Por ello, el ratio de “Rentabilidad sobre las operaciones” (Resultados / Primas netas) en dicho período, pasó de 2,05% a 3,70% (ver cuadro No. 3).

Cuadro No. 3 Principales Resultados

(Anualizado, en miles de dólares) dic-13 dic-14 Var.Abs. Var. %

RESULTADO TECNICO 148.680 213.316 64.636 43,5

RESULTADO DE INVERSIONES 32.553 37.303 4.751 14,6

RESULTADO DEL EJERCICIO 39.155 70.422 31.267 79,9

ROA (%) 2,2 3,6 1,3

ROE (%) 8,9 15,1 6,2 Elaborado por: DNEI-SE Fuente de información: DNEI-SES Del análisis del resultado técnico (cuadro No. 4) por tipo de compañía (de generales, vida o mixtas) se observa que en las compañías de seguros generales, este aumentó en 121,6%, pasando de 17,294 miles de dólares a 38.331 miles de dólares a diciembre 2014; respecto al ramo de vida se registró una variación al alza en el resultado técnico de 109,5%, alcanzando este rubro los 17.200 miles de dólares a diciembre 2014; mientras que las compañías con ambos ramos presentaron un resultado técnico de 157.785 miles de dólares, que representa un incremento de 28,1% con respecto a diciembre 2013.

Cuadro No. 4

Resultado Técnico (Anualizado, en miles de dólares)

dic-13 dic-14 Var.Abs. Var. %

Generales 17.294 38.331 21.037 121,6

Vida 8.209 17.200 8.991 109,5

Mixtas 123.177 157.785 34.608 28,1

Sistema 148.680,4 213.316,2 64.635,8 Elaborado por: DNEI-SE Fuente de información: DNEI-SES



Página 10 de 12

Si observamos el resultado de inversiones, al mes de diciembre 2014 las compañías de seguros de vida registraron una significativa variación al alza respecto de diciembre 2013, dado que incrementaron dicho monto en 23,0%. Por su parte, las compañías mixtas (seguros generales y de vida) presentaron una variación positiva de 14,3% y las de seguros generales un incremento de 11,9%, como se observa en el cuadro No. 5.

Cuadro No. 5 Resultado de Inversiones (Anualizado, en miles de dólares)

dic-13 dic-14 Var.Abs. Var. %

Generales 8.867 9.924 1.057 11,9

Vida 3.552 4.369 817 23,0

Mixtas 20.133 23.011 2.877 14,3

Sistema 32.552,6 37.303,4 4.750,8 Elaborado por: DNEI-SE Fuente de información: DNEI-SES

6. CONCLUSIÓN GENERAL Al mes de diciembre de 2014, en la emisión de primas predominan los seguros de ramos generales sobre los seguros de ramos de vida, con participaciones del 83,8 % y 16,2 %, respectivamente. Respecto a dichas primas, se observa una reducción en términos porcentuales de 2,29% en los ramos de vida y un incremento de 3,64% en los ramos generales entre diciembre 2013 y diciembre 2014. Los ramos de seguros de vida crecieron el año anterior en 10,78%, al igual que los ramos de seguros generales, en los cuales se observó un crecimiento de 11,94% el mes de diciembre del año 2013, superior el crecimiento reflejado en el siguiente periodo. En cuanto a la evolución de los índices de siniestralidad, las variaciones porcentuales de la siniestralidad bruta de los seguros de ramos generales y de vida puede asociarse a las variaciones porcentuales observado en los montos de la emisión de primas del mismo tipo de ramo. No obstante, para verificar la relación entre las dos variables mencionadas anteriormente, se deberá examinar el número de pólizas emitidas, la suma asegurada y el número de siniestros reportados, para aislar el efecto de éstas sobre el comportamiento de los montos, materia de este análisis. Por otro lado, el presente estudio revela que a la fecha de corte analizada (diciembre-2014), el ratio de cobertura de reservas técnicas aumentó con relación al observado el año anterior (diciembre-2013), pasando de 1,39 a 1,40 veces. Este efecto se debe a que el monto de las inversiones elegibles mostró un incremento porcentual superior al crecimiento del nivel de exigencia de reservas técnicas. Las compañías de seguros tienen el deber de mantener en los tipos de inversiones obligatorias, al menos un monto igual al de las reservas técnicas exigibles, siendo la rentabilidad de dichas inversiones un posible incentivo para la disminución del ratio de cobertura de reservas técnicas, dado el grado de liquidez que las caracteriza, y la relativamente baja rentabilidad que esto implica. Sin embargo, como se mencionó en el párrafo anterior, este ratio se vio ligeramente incrementado en el período de análisis.



Página 11 de 12

En otro ámbito, la brecha observada entre la siniestralidad bruta y la siniestralidad neta retenida devengada, tanto de seguros de ramos de vida como de ramos generales, denota la fuerte actividad de intermediación que está llevando a cabo el sistema de seguros privados nacional, mediante la cesión de una considerable parte de la prima neta emitida hacia las compañías de reaseguros. Lo mencionado anteriormente, también se evidencia en la estructura de las reservas técnicas del sistema, donde las reservas para obligaciones de siniestros pendientes tienen una participación del 62,0% sobre el total de reservas y las reservas de riesgos en curso tienen una participación del 29,7%, siendo esta última aproximadamente la mitad de la anterior. Esto se fundamenta en que las reservas de riesgos en curso se calculan en base a la prima neta retenida devengada, es decir, sobre la porción de la prima neta emitida una vez deducidas las cesiones a las reaseguradoras; en tanto que, la reserva para obligaciones de siniestros pendientes se calcula tomando en cuenta la totalidad de las reclamaciones reportadas sin descontar la participación del reasegurador.



Página 12 de 12

ANEXO No. 1

CLASIFICACION DE RAMOS / SEGUROS

RAMO SEGURO

Individual Vida

Colectivo Vida

Asistencia médica Asistencia Médica

Accidentes personales Accidentes Personales

Incendio y Líneas Aliadas

Riesgos Catastróficos

Lucro Cesante a consecuencia de Incendio y Líneas AliadasLucro Cesante a consecuencia de Riesgos Catastróficos

Vehículos Vehículos

Transporte Transporte

Marítimo Marítimo

Aviación Aviación

Robo Robo

Dinero y valores Dinero y Valores

Agrícola

Ganadero

Todo Riesgo para Contratistas

Montaje de Maquinaria

Rotura de Maquinaria

Pérdida de Beneficio por Rotura de Maquinaria

Equipo y Maquinaria de Contratistas

Obras Civiles Terminadas

Todo Riesgo Petrolero

Equipo Electrónico

Otros Riesgos Técnicos

Responsabilidad civil Responsabilidad Civil

Público

Privado

Seriedad de Oferta

Cumplimiento de Contrato

Buen uso de Anticipo

Ejecución de Obra y buena Calidad de Materiales

Buen uso de Carta de Crédito

Garantías Aduaneras

Otras Garantías

Crédito Interno

Crédito a las Exportaciones

Hogar

Industrial

Comercial

Riesgos especiales Riesgos especiales

Soat Seguro General Obligatorio de accidentes de transito

Fianzas

Crédito

Bancos e instituciones financieras (BBB) Bancos e instituciones financieras (BBB)

Multiriesgo

Vida

Incendio y líneas aliadas

Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas

Agropecuario

Riesgos técnicos

Fidelidad

Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional ...

Documents

Transcript of Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional ...