Integrantes:

Arias Venturo Cristhian Castañeda Ramos, Brised

Gabino Cerron, LeslieLuna Zarate Loida

Mamani Luque YudithMamani Guadalupe

Salazar Quispe, Sheally K.Docente:

Edmur Sotomayor Quispe

FLUJO DE CAJA

““Año de la Diversificación Productiva y del Fortalecimiento de la Año de la Diversificación Productiva y del Fortalecimiento de la Educación”.Educación”.

UNIVERSIDAD NACIONAL TECNOLOGICA DE LIMA SURUNIVERSIDAD NACIONAL TECNOLOGICA DE LIMA SUR

CARA

CTER

ÍSTI

CAS

Según las necesidades de la empresa pueden elaborarse presupuestos para períodos

largos

Debe ser lo más objetivo posible

Debe elaborarse tomando en cuenta el principio de

prudencia

Apoyar las decisiones sobre adquisición de bienes de operación (el capital invertido en operaciones de producción y ventas, permite mayor utilidad).

OBJETIVOS

ELABORAR LOS PRONOSTICOS DEL EFECTIVO POR MESES, SEMANAS Y DIAS PARA INVERSIONES A CORTO PLAZO

PROCURAR EL CUMPLIMIENTO OPORTUNO DE LAS OBLIGACIONES

COORDINAR EL EFECTIVO CON

a)EL TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJO

b)LOS INGRESOS POR LAS VENTAS

c)LOS GASTOSd)LAS INVERSIONESe)LOS PASIVOS

ASEGURAR QUE EL NEGOCIO TENGA EXACTAMENTE LA CANTIDAD DE EFECTIVO NECESARIO Y NUNCA SUFRA POR ESCASEZ NI POR EXCESO DE EFECTIVO

ESTABLECER LA NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO Y DISPONOBILIDAD DE EFECTIVO OCIOSO PARA INVERSION

ESCOGER EL MOMENTO ADECUADO PARA ELEGIR AUMENTO DE CAPITAL , EMISION DE ACCIONES O CREDITO

IMPORTANCIA

Permite observar el comportamiento diario del movimiento de caja, tanto de entradas como de salidas en un lapso del tiempo determinado

Permite a la gerencia, estar preparada para los excesos de

liquidez que pudiera tener en el período de análisis.

Nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar decisiones

Permite visualizar las necesidades de efectivo

que tendrá la empresa en el

corto plazo.

Beneficios de tener un Flujo de Caja para

su negocio

Le ofrece al dueño del negocio seguridad y velocidad para la toma de decisión

Evita compras e inversiones que impactan negativamente en la empresa

Auxilia en el planeamiento estratégico de diversas áreas

Permite que la empresa aumente o disminuya crédito del cliente de manera equilibrada:

Parte de Parte de flujo de flujo de

efectivosefectivos

Aspectos a Aspectos a considerar para considerar para su elaboraciónsu elaboración

• Saldo inicial• Ingresos• Egresos• Flujo de caja económico• Financiamiento• Flujo de caja financiero

Saldo inicialComo todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial de caja, el cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja.

IngresosEl rubro de Ingresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que ingresaran a la empresa fruto de sus actividades ordinarias, así como de aquellas extraordinarias. Entre estas tenemos.El ingreso obtenidas por las ventas al contadoLas cobranzas realizadas por las ventas al créditoLos ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos o por actividades distintas al objetivo social de la empresa.Es importante mencionar que la proyección de los ingresos se basa normalmente en un Presupuesto de ventas.

Egresos

El rubro de Egresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones de efectivo que saldrán de la empresa fruto de sus actividades. Entre éstas tenemos.•Las salidas de dinero por las compras al contado•Los pagos por las compras al crédito•Los pagos por los gastos administrativos y de ventas•Los pagos al personal de la empresa•Los pagos de los tributosLa proyección de los egresos se basa normalmente en el Presupuesto de compra, la política de créditos por parte de los proveedores, entre otros elementos.

Flujo de Caja EconómicoEL Flujo de Caja Económico representa la capacidad de la empresa de generar efectivo sin considerar los préstamos y amortizaciones. Se calcula por la diferencia entre el saldo inicial, los ingresos y los egresos.

Financiamiento

Este rubro refleja los ingresos por los financiamientos obtenidos (préstamo),así como por los egresos para amortizar dichos financiamiento. Asimismo incluye los intereses generados por los referidos préstamos.

Flujo de Caja Financiero (saldo final)El Flujo de Caja Financiero (saldo final) representa el efecto del financiamiento en la liquidez de la empresa. Es el resultado aritmético del saldo inicial, de los ingresos, egresos y del financiamiento de un periodo, y a la vez constituye el saldo inicial del siguiente periodo. La elaboración del Flujo de Caja normalmente es elaborada por el tesorero de la empresa que en muchos casos depende de la Gerencia Financiera.

Flujo de CajaCaso 1: Sin Financiación

Compañía ABC Corp S.A.Caso 1: Sin Financiación

Flujo de caja Año 0 Año 1

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 80000 85000 90000 100000 100000

Costo de Ventas (24000) (25500) (27000) (30000) (30000)

Gastos de administración (20000) (20000) (20000) (20000) (20000)

Depreciación (24000) (24000) (24000) (24000) (24000)

Utilidad antes de impuestos 12000 15500 19000 26000 26000

Impuestos (1800) (2325) (2850) (3900) (3900)

Utilidad después de Impuestos 10200 13175 16150 22100 22100

Depreciación 24000 24000 24000 24000 24000

Inversión (120000)

Flujo Neto (120000) 34200 37175 40150 46100 46100

VAN del proyecto Puro (13%) 20500

Compañía ABC Corp S.A.

Fuente: Preparación y evaluación de Proyectos – Nassir Sapag Chain – McGraw Hill ,2014

Compañía ABC Corp S.A.

Compañía ABC Corp S.A.

Escenario: Inversionista con capital propio

• Es el escenario menos complejo de evaluar en términos de estimación de tasas.

• Debe considerarse la tasa exigida a los activos

Escenario: Empresa en funcionamiento con capital propio

• El costo de capital se estima en función al retorno de activos

• Para su evaluación se podría utilizar el CAPM – Capital Asset Pricing Model