TLCAN REPORTE DEL INEGI “FUERA … · Conoce la situación de inseguridad, caída económica y...

Las gasolinas desequilibran el comercio

Representan la mayor parte del déficit petrolero del país. Reducir la dependencia de las importaciones sólo será posible si aumenta la producción de crudo: expertos >6

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 49,643.94 49,705.28 0.12% 1FTSE BIVA (MÉXICO) 1,003.53 1,004.87 0.13% 1

DOW JONES (EU) 25,451.06 25,306.83 -0.57% 5

NASDAQ (EU) 7,737.42 7,630.00 -1.39% 5


TIIE (28 DÍAS) 8.1000% 8.1050% 0.0050 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 8.1550% 8.1625% 0.0075 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 7.7400% 7.7200% -0.0200 pp. 5

TASA OBJETIVO 7.5000% 7.7500% 0.2500 pp. 1

EXCELSIORmaRtES 31 dE juLIO dE 2018

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HACKER

COBOTS EN MÉXICOEsben Østergaard, jefe de Operaciones y cofundador de Universal Robots, dijo que la aparición de los robots colaborativos en México es favorable para las pymes, ya que su costo es asequible y les permite enfrentar los cambios en la producción y ser más competitivas. >14

INVERSIONISTAS PIDEN SU SALIDA

“FUERA ZUCKERBERG” Los inversionistas de Facebook se contentaban con guardar silencio mientras la acción subía. Sin embargo, el derrumbe de los últimos días desbarató esa dinámica y multiplicó los pedidos de que haya cambios en la cúpula de la red social más grande del mundo. Ahora piden que Mark Zuckerberg deje la presidencia de la compañía. >15

AEROLÍNEAS MEXICANAS

TENDRÁN FLOTA RENOVADAAviones de nueva generación al menos por los siguientes ocho años, es lo que ofrecerán las aerolíneas mexicanas a los pasajeros. Aeroméxico, por ejemplo, tiene pendiente la llegada de 85 aviones Boeing 737 MAX, cuyo pedido se espera pueda cumplirse hasta 2025, mientras que Volaris recibirá 120 aviones desde este año y hasta 2026. >2

LIVERPOOL

MÁS VENTAS POR INTERNETLa división de ventas online de Liverpool ya representa 4.8% de sus ventas totales, expuso la empresa en su reporte financiero. “El crecimiento de la plataforma de ventas en canales virtuales durante este trimestre ha sido de 67.7 por ciento reflejando el buen desempeño de la veta de Hot Sale. Para el semestre el crecimiento fue de 50 por ciento”. >3

DEVOLUCIÓN DE IMPUESTOSLa firma de sistemas administrativos para pequeñas y medianas empresas, Microsip, te explica algunos puntos que debes saber sobre la declaración de impuestos y la devolución. Aunque la declaración anual pasó hace algunos meses, nunca está de más conocer cuál es el proceso y los requisitos para hacer válida la devolución de saldo a favor. >5

La moneda nacional cerró la sesión de ayer con una apreciación de 10.35 cen-tavos y cotizó en 18.5420 unidades por dólar al ma-yoreo, con lo cual extendió la racha ganadora de la se-mana anterior.

De acuerdo con Banco Base, la recuperación del peso se debió a una com-binación de factores, en el que los precios del pe-tróleo mostraron una re-cuperación a las caídas de semanas previas; por los nuevos comentarios po-sitivos que surgieron des-de la administración de Trump en relación al pro-ceso de renegociación del TLCAN, y a la espera por parte de los participantes del mercado del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal. >12

Estados Unidos y México planean sostener el jue-ves reuniones a nivel mi-nisterial en Washington en el marco de la renegocia-ción del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), la segunda de este tipo en una sema-na, confimaron a Reuters dos fuentes en México con conocimiento del tema.

Ambos países acorda-ron la semana pasada in-tensificar sus esfuerzos para tratar de cerrar un acuerdo en principio en agosto, según manifesta-ron altos funcionarios es-tadunidenses y mexicanos.

El secretario de Econo-mía de México, Ildefon-so Guajardo, sostuvo que las reuniones con Robert Lighthizer y Jared Kushner, fueron “constructivas” y “muy positivas”. >12

PETROPRECIOS

TLCAN

El peso, en racha ganadora

El jueves, reunión crucial

TU DINERO

CONFIRMACIÓN“Estaremos allá esta se-mana”, comentó una fuente a la agencia Reu-ters, aunque no está claro si la reunión será trilateral e incluirá a la delegación de Canadá.

89POR CIENTO

del déficit comercial de productos petroleros

proviene de las gasolinas para

vehículos

75POR CIENTO

de las gasolinas para vehículos que se

consumen en territorio nacional provienen

del exterior

Minatitlán y Madero operan en mínimosEstas refinerías son las que menor volumen de crudo procesaron en los primeros seis meses del año, ya que trabajaron apenas al 8.38 y 20.13 por ciento de su capacidad instalada total, de acuer-do con cifras de Pemex. De acuerdo con fuentes de la empresa productiva del Estado, los niveles alcanzados por estas dos refinerías tienen que ver con los trabajos de mantenimiento mayor que se llevaron a cabo a principios de año, y esperan una recuperación en las próximas semanas. >6

José Yuste 2Darío Celis 3Alicia Salgado 5

Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 10Ángel Verdugo 10

Foto: Cortesía

Foto: AFP

Foto: Héctor López/Archivo

Fuente: Inegi y Pemex

Foto: Freepik

Fuente: Banco de México

Foto: Héctor López/Archivo

DÓLAR AL MAYOREO(Pesos por unidad)

18.999523 Julio

18.739025 Julio

18.542030 Julio

Fotos: Oro Negro

DECUS FORTIUS LAURUS PRIMUS

INVERSIÓN DE AFORES EN ORO NEGRO

RECUPERACIÓN DE RECURSOS, JUDICIALCarlos Ramírez Fuentes, presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, explicó que las afores Sura y Citibanamex deberán buscar recuperar algo de la inversión hecha en la empresa Oro Negro (que puede declararse en quiebra) a través de sus estrategias legales. La firma rentaba plataformas petroleras a Pemex y ahora está en una situación financiera complicada, por la caída de los precios del crudo entre 2015 y 2016 y la renegociación que llevó a cabo Pemex de las tarifas de sus plataformas. >5

REPORTE DEL INEGI

ORIGEN DEL DESBALANCE EXTERNO(Millones de dólares, primer semestre de cada año)

Balanza no petrolera Balanza petrolera Balanza total

2017 2018

5,125 5,737

-4,549

-8,198

-3,073

-10,286

PLATAFORMAS AUTOELEVABLES


DÓLAR (VENTANILLA) $18.9000 $18.8500 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $18.6455 $18.5420 -$0.1035 5

EURO $21.7381 $21.7090 -$0.0291 5

LIBRA $24.4343 $24.3681 -$0.0662 5

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

Elizabeth ÁvilaCoeditora Visual

Tabasco en las decisiones de CFE y Pemex

Tabasco ha sufrido, en serio, la salida de Pe-mex. Su economía cayó 8.5% durante 2017. Lleva años disputándose el liderazgo del peor desempleo del país.

Y de la inseguridad, ya ni hablamos: las personas en su capital, Villahermosa, salen de noche de manera estratégica para evitar

robos, en el mejor de los casos. Sí, Tabasco es el estado natal del virtual presidente electo. En Tabasco, López Obrador no ganó. Arrolló. Fue una aplanadora con más de 83% de la votación.

La expectativa es elevadísima, pues se espera que López Obrador voltee a ver a su estado y también al su-reste. Conoce la situación de inseguridad, caída económica y desempleo del estado. Una entidad que, por cierto, tiene una historia muy cercana a Pemex y a la CFE.

SALE PEMEX Y LA CFE COBRA TODA LA LUZLa historia de Tabasco con Pemex es clara: la actividad pe-trolera era la más dinámica del estado, donde se encontraban varias áreas de operación de la petrolera. Con la salida de la empresa de Tabasco, la economía empezó a caer y caer.

Y la historia de Tabasco con la CFE también es sui géneris: los tabasqueños pasaron 16 años sin pagar la luz, desde que en 1995 por cuestiones electorales de aquel entonces se lla-mó a la resistencia civil. La energía eléctrica es clave para los tabasqueños, un estado con clima tropical, donde las tempe-raturas son elevadísimas y de manera forzosa se necesita la energía eléctrica para los aires acondicionados. Incluso por aquellos años escuchábamos a Octavio Romero Oropeza, quien fue designado para dirigir a Pemex y hace años era di-rigente de Morena en el estado, señalar que los tabasqueños no podían pagar tarifas tan eleva-das de luz.

PLANTA DE REFINACIÓN, LA MEGA-INVERSIÓN TABASQUEÑALópez Obrador, ya como virtual presidente electo, ha insistido en la inversión más alta de su sexenio, la de una plan-ta de refinación, preci-samente en Tabasco, en Dos Bocas, en el municipio de Paraíso.

Es lógico, una inversión de 160 mil millones de pesos, sí ayudaría a reactivar la economía tabasqueña. El reto es que dicha inversión sea rentable y purda financiarse. Es una in-versión, que en dólares, vendría representando alrededor de ocho mil millones de dólares.

Los estímulos para construir una planta de refinación son tanto para dinamizar un estado, que su economía ha estado cayendo dramáticamente y también tratar de depender me-nos de la importación de 70% de las gasolinas del país.

El reto es claro: poder financiar una inversión enorme, de ocho mil millones de dólares, en un sector donde hay un de-bate de si mejor nos quedamos con la modernización de las otras seis refinerías ya existentes y seguimos importando a buenos costos, además de los altos costos de construir una planta de refinación. Recordemos que López Obrador nom-bró a Octavio Romero como director de Pemex, quien cono-ce perfectamente la situación dramática de su estado.

NO SE PAGÓ LUZ POR 16 AÑOS EN CLIMA TROPICALLa historia entre Tabasco y la Comisión Federal de Elec-tricidad también es particular. Como mencionábamos arriba, los tabasqueños pasaron años sin pagar la luz, pri-mero por una razón político-electoral de 1995 (cuando López Obrador se inconformó por el triunfo de Roberto Madrazo), y después porque los tabasqueños fueron consi-derando que la luz estaba muy cara y era un insumo esen-cial para enfrentar su clima.

Frente a esta situación, López Obrador nombra a Manuel Bartlett como director de la CFE. Bartlett no po-drá ser muchas cosas, pero político sí lo es. Se ha llegado a esbozar que hayan tarifas diferenciadas según la región, y en el sureste, como Tabasco y Campeche, podrían ser muy bajas o no existir.

Como vemos, Tabasco sí tiene una historia con Pemex y la CFE. Una historia difícil. Es un estado que en los últimos años ha visto cómo se derrumba su economía, se desploma su empleo y cómo cae en las manos del crimen organizado. El debate puede ser si Pemex y la CFE deben ser la única solución para Tabasco, o más bien si se requiere un plan de desarrollo regional, sí apoyado de manera decidida por el gobierno federal, pero que no sólo recaiga en las hoy em-presas productivas del Estado.

La expectativa es elevadísima, pues se espera que López Obrador voltee a ver a su estado y también al sureste. Conoce la situación de inseguridad, caída económica y desempleo del estado.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

EMPRESAS

EXCELSIORmARtES 31 dE juLIO dE 20182

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ELECTRIZARÁ TODOS LOS CAMINOSLa compañía More Road to Harley-Davidson anunció nuevos planes de inversión y un cambio en su estrategia de negocio, que incluye motocicletas eléctricas, para generar más de mil millones de dólares en ingresos anuales incrementales en 2022, en comparación con 2017. Además, la firma cree que su estrategia acelerada refuerza sus objetivos para ampliar los márgenes operativos. — Notimex

INDUSTRIA COMPETITIVA

Aerolíneas despegan con nuevas unidadesTienen comprometidas inversiones por más de 25 mil mdd para introducir anualmente nuevos equiposPOR MIRIAM [email protected]

Las compañías aéreas del país ofrecerán aviones nuevos a sus pasajeros, al menos por los próximos ocho años. Es así que empresas como Aero-méxico, Volaris, VivaAerobus e Intejet tienen comprometi-das inversiones por más de 25 mil millones dólares para in-troducir anualmente nuevos equipos a sus flotas.

La primera tiene pendien-te la llegada de 60 Boeing 737 MAX. El arribo de dichas aero-naves ha iniciado desde este semestre, en el que la com-pañía ya ha incorporado tres y antes que finalice el año agre-gará dos más.

El pedido en firme sobre este modelo es de 60; sin em-bargo, la empresa tiene op-ción a 30 más para completar la orden de 100 aviones que realizó en 2012, de los cuales 90 son Boeing 737 MAX.

Andrés Conesa, director de Aeroméxico, ha señalado que la decisión sobre comprar o no los 30 aviones B737 MAX dependerá de las condicio-nes económicas, la demanda de pasajeros y la construcción del Nuevo Aeropuerto Inter-nacional de la Ciudad de Mé-xico (NAICM), que saneará la saturación del actual.

A propósito del actual AICM se calcula que contribu-ye con 34 por ciento de todo el tráfico aéreo del país y que, de no construirse el NAICM, las

empresas se verían obligadas a buscar alternativas en otros aeropuertos, de acuerdo con un análisis de la firma suiza de servicios financieros UBS. Además, el documento preci-sa que la falta de esta terminal generaría un cuello de botella

para el tráfico aéreo después de 2021, cuando se estima que el actual aeropuerto que-de totalmente rebasado por la saturación.

En tanto, Volaris tiene planeada la llegada de 120 aviones desde este año y

hasta 2026. Apenas en enero, la empresa anunció una in-versión de mil 300 millones de dólares para la compra de 80 nuevos equipos de la fami-lia A320. Sólo entre este año y 2021 la compañía de bajo cos-to tiene programado el arribo de 40 aeronaves, de las cua-les 34 serán A320neo y seis A321neo.

VivaAerobus también reci-birá unos 54 aviones más has-ta 2025, para completar una flota de 80, además de que hace unos días informó sobre una compra por 25 aviones, adicionales a los 55 solicita-dos previamente, lo que signi-ficará una inversión adicional de tres mil 500 millones de dólares, de forma que ha so-licitado aviones de la familia Airbus A320ceo y neo, y Air-bus A321 neo.

MÁS JÓVENESLa introducción de nuevos aviones ha generado que Mé-xico cuente con una de las flotas más modernas. Al cie-rre del primer semestre, las compañías ofrecieron a sus clientes aviones con una anti-güedad promedio de 8.7 años, según datos de la Dirección General de Aeronáutica Civil (DGAC).

La aerolínea con los equi-pos más nuevos fue Volaris, que promedió 4.5 años de edad, seguida de VivaAero-bus, con 5.1, e Interjet logró 6.6 años. Aeromar, que inició un proceso de remodelación de su flota el año pasado, ob-tuvo 6.8 años y Aeroméxico, 7.5, mientras que su filial que-dó con 9.5 años.

Boeing 737 MAX

Airbus A320neo

MEJORAS EN MODELOS DEMANDADOS

WiFI con más ancho de banda y conecti-vidad permanente

Cuenta con 45.72 centímetros más de espacio personal

Mayor confort con asientos planos para largos trayectos

Cuenta con mayor espacio para el equipaje de mano

Disponible más entretenimiento de última tecnología

El modelo de un pa- sillo, más ancho que en la competencia

Menos y menos emi- siones contaminan-tes que otros

Pantallas individua-les. Clase Premier: 13” y Tutista, 10”

POCA DISPONIBILIDAD DE SLOTS

Aeroméxico Connect, sin estrenar flotaLa incertidumbre en torno al nuevo aeropuerto aplazará la decisiónPOR MIRIAM [email protected]

La compañía mexicana con-sidera la posibilidad de mo-dernizar la flota de su filial Aeroméxico Connect, pero su decisión podría aplazarse debido a la incertidumbre ge-nerada con la obra del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM).

Andrés Conesa, director de la firma, explicó que por el momento ésta opera avio-nes Embraer 175 y Embraer 190, y podrían quedarse con esa marca, o bien cambiar a Bombardier, pero desta-có que entre los factores que aún se deben estudiar están la poca disponibilidad de los horarios de aterrizaje y des-pegue (slots) que hay en el Aeropuerto de la Ciudad de México y la discusión sobre el futuro del nuevo.

“Continuamos analizado la posibilidad de moderni-zar nuestra flota de aviones regionales. Hoy tenemos una sola familia de aviones ahí y tenemos un gran producto.

Entonces, seguimos anali-zado si reemplazarlos, ya sea por la Serie C o Embraer. Po-dríamos detenernos un poco, pues se acaban de tener elec-ciones presidenciales en Mé-xico y las discusiones sobre el nuevo aeropuerto van a continuar”.

El directivo hizo énfa-sis en la necesidad de que el país cuente con una nueva infraestructura aeroportua-ria para el centro del Valle de México.

“Esperamos que se pueda construir el nuevo aeropuer-to. Pero por esta incertidum-bre será mejor esperar y una

vez que se tenga la decisión, tomar cualquiera de las tres opciones”, dijo.

CONFORT Con motivo del reporte del segundo trimestre del año, Conesa detalló que en dicho

periodo la aerolínea recibió su tercer avión Boeing 737 MAX, al que se sumarán dos más antes de que finalice este año.

“Completamos la elimi-nación gradual de nuestros Boeing 777, por lo que des-de marzo de este año to-dos nuestros vuelos de larga distancia son operados con Boeing 787 Dreamliner, ofre-ciendo a nuestros clientes una experiencia de primera clase”.

De acuerdo con la em-presa, al cierre de este año la flota de Aeroméxico esta-rá compuesta por 132 avio-nes, es decir, sólo uno más con respecto al volumen de unidades con las que cerró en 2017.

Durante la segunda parte del año, la capacidad crecerá entre cinco y seis por ciento en comparación con el se-gundo semestre de 2017. Del total, entre dos y cinco por ciento será para el mercado nacional.

Además, entre abril y ju-nio pasados el crecimiento de la capacidad internacio-nal tuvo un aumento por una mayor oferta de vuelos in-tercontinentales, que se-gún la compañía operan favorablemente.

Al cierre de año, la flota de Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, estará compuesta por 132 aviones, uno más del volumen de 2017.

MÁS ASIENTOSEn el segundo trimestre del año la aerolínea recibió su tercer avión Boeing 737 MAX, al tiempo que se su-marán dos más antes de que finalice el año.

Foto: Eduardo Jiménez/Archivo

EXCELSIOR : maRtES 31 dE juLIO dE 2018 dINERO3

tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

Fideicomiso de Mexicana MRO entrampa pagos

Pues resulta que aunque hace unos días y tras más de cuatro años de constituido el Fideico-miso Mexicana MRO, Roberto Campa, titular de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social, anunció que ya había un acuerdo por parte de las organizaciones de trabajadores de Mexicana y sus filiales.

Con motivo de ello se procedería ya a dispersar los fondos del fideicomiso a más de siete mil empleados de la extinta aerolínea para efectuar el pago de liquidaciones, utilizando los recursos que provienen de la venta de los nueve aviones A320 de Airbus y 20 motores. Pero la realidad es que el pago aún no está ni acordado ni programado, debido a que quienes instruyen y resuelven sobre el particular, no son ni las organizaciones de trabajadores ni las secretarías del Trabajo ni Comunicaciones y Transportes, la que comanda Gerardo Ruiz Esparza.

El que debe instrumentar y operar las liquidaciones a los ex-trabajadores de Mexicana es el Comité Técnico del Fideicomiso, el cual está integrado por diez miembros, de los cuales seis no tienen relación alguna con las organizaciones sindicales que en teoría se verían beneficiadas del anuncio.

Aunado a lo anterior, los pagos del fideicomiso podrían obsta-culizarse, pues ya se han presentado demandas contra el fideico-miso y contra el Banco Invex por parte de algunos beneficiarios, pues la fórmula de pago que han propuesto las organizaciones de trabajadores no es la que prevé el contrato de fideicomiso.

Asimismo, los listados de beneficiarios se pretendieron modi-ficar al antojo de los representantes de los gremios de empleados, quienes se han comportado como si fueran los dueños del fidei-comiso, manejando a sus anchas la forma en cómo se repartirán los recursos. Estos últimos incluso también han sacado raja en lo personal con la mecánica de pagos que aprobaron, situación en la que Invex, que dirige Juan Guichard, ha sido omiso en dar cum-plimiento a sus obligaciones como fiduciario.

Aquí anteriormente le hemos reportado que se ha permitido que el Comité Técnico maneje con libertad los recursos del fi-deicomiso y la designación de beneficiarios, por lo que éste y sus directivos deberán hacer frente a las demandas y las responsa-bilidades y sanciones que al banco llegue a determinar. Así que frente a la tan publicitada dispersión de los recursos habrá que ver si salen como fue anunciado.

¿Y LA RESCATARÁN? A propósito de Mexicana de Aviación, con Andrés Manuel López Obrador como presidente, ¿en verdad tiene posibilidades de regresar al mercado? Cuando el tabasqueño contendió por la Presidencia en 2012 ya se había echado a andar una estrategia para rescatarla. Javier Jiménez Espriú ya trabajaba en ello como secretario de Comunicaciones y Transportes del gabinete alterno. Y no era para menos.

El fiel colaborador de AMLO fue director de la aerolínea en 1994 y guarda un especial cariño por la compañía y sus emplea-dos. Sin embargo, más allá de Jiménez Espriú hay otro personaje que no debe perder de vista en esta trama. Hablamos de Fausto Guerrero Díaz, presidente de la Asociación de Jubilados, Trabaja-dores y extrabajadores de Mexicana de Aviación.

Este hombre es clave, no sólo para el buen curso del pago de las liquidaciones, sino de la ayuda producto de la venta de los ac-tivos del fideicomiso que le mencionamos líneas arriba. Pero lo más importante: clave en la no tan remota posibilidad del resur-gimiento de la empresa que quebró Gastón Azcárraga. Guerrero fue y ha sido siempre un incansable activista político y social de López Obrador en los últimos 18 años y es el único líder de los gremios de exempleados de Mexicana que se reúne con el virtual Presidente.

ALBAZO EN INVESTADe los socios originales de Carlos Djemal que conformaron In-vesta Bank, sólo dos siguen peleando para recuperar su inversión original. Uno es Manuel Arroyo, dueño del periódico El Financie-ro, y el otro es Aldo Cabalceta, socio de Aura Capital.

Los demás mejor optaron por no pelearse con Enrique Vilatela, que vaya que salió muy ducho para hacer negocios, so-bre todo el de su vida: a un tris de cobrar un millonario bono por la compra de los activos del Deutsche Bank México y prácticamente con el 40% de las acciones del fundador de la Casa de Cambio Tíber, o sea Djemal, condenado en Estados Unidos a 75 meses de prisión. Vilatela contó con el respaldo de la capitalización que efectuó quien ya se quedó como el accionista mayoritario y de control de ese banco, Moisés Cosío Espinosa, el Golden Boy, que incluso ya lo cambió a Accendo Banco.

HUTCHISON OBTIENE Hutchison Ports ICAVE en Veracruz y Hutchison Ports LCT en Lá-zaro Cárdenas, obtuvieron la certificación del SAT como Operador Económico Autorizado (OEA), en la modalidad de Recinto Fisca-lizado. Se trata de un programa voluntario diseñado con base en el Marco de Estándares para Asegurar y Facilitar el Comercio de la Organización Mundial de Aduanas y en coordinación con el sector privado, con el objetivo de incrementar la seguridad en la cadena de suministros de comercio exterior optimizando la cadena lo-gística internacional y promoviendo la competitividad de las em-presas mexicanas. A través de estrategias como esta, el grupo que dirige Jorge Lecona busca posicionarse como uno comprometido con la seguridad, dando certeza a las autoridades y a sus clientes en el manejo de sus mercancías.

ARCA CONTINENTALArca Continental, de Francisco Garza Egloff, es la única empresa mexicana rankeada en la última lista de Forbes Internacional de las “250 Campeonas de Crecimiento”, donde se ubica en la posición número 231. El registro se obtuvo de un ranking mundial de dos mil firmas que tuvieron la mayor tasa de crecimiento entre 2014 y 2017. Para elaborarlo se crearon cuatro listas por separado en las que se consideraron aspectos como ventas, ganancias, activos y valor de mercado.

EL CONTADOR

I.Algo que definitivamente podría y debería con-solidarse en el próximo sexenio es un observato-rio turístico. Según Miguel Torruco, quien sería el próximo secretario de Turismo en la administra-

ción de Andrés Manuel López Obrador, a este proyecto se invitaría a la academia y expertos, de modo que se homo-logue y transparente la estadística del sector para no crear falsas expectativas. Torruco era uno de los principales crí-ticos con las cifras que se emitían desde la administra-ción de Felipe Calderón, cuando Gloria Guevara estaba al frente de la dependencia, por lo que se espera que sea igual de autocrítico. México está en la sexta posición como el destino más buscado por los turistas.

III.Este jueves, Carlos Ramírez Fuentes, presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, inaugu-rará la que será su última Feria de Afo-

res, foro que inició en este sexenio con el fin de acercar a la población a temas de ahorro para el retiro; una vez que el funcionario deje la Consar, tendría que hacer lo mismo con el cargo como presidente de la Organización Internacional de Supervisores de Pensiones, pues uno de los requisitos para presidirla es estar al frente del organismo regulador de pensiones. La Feria de Afores es parte de la estrategia de Educación Financiera emprendida en el año 2013, por lo que ésta sería la quinta edición que se realiza.

II.Starbucks, que dirige Kevin Johnson, y el gi-gante del comercio electrónico Alibaba, que encabeza Daniel Zhang, están por anunciar una alianza para realizar la entrega de los pro-

ductos de la sirena a clientes en Pekín y Shanghái, China. El objetivo es comenzar con la estrategia este otoño y exten-der el servicio a otros lugares de China a partir del siguiente año. La alianza se da luego de que Starbucks registró una importante disminución de 2% de ventas, mismas tiendas, en China. Y aunque éste es un nuevo intento de la compa-ñía por participar en el rubro del comercio electrónico, si funciona, podría ser la solución de la cadena para seguir expandiéndose en otros mercados.

IV.Los empresarios reunidos en el Cuarto de Junto y liderados por Juan Pablo Castañón, alistan maletas para viajar a Washington e iniciar mesas técnicas de negociación del

TLCAN. El trabajo de estos líderes empresariales se cen-trará en cerrar los detalles técnicos de los capítulos que es-tán por concluir, para después dedicarse a los rubros más complicados, como la regla de origen automotriz, la cláu-sula de extinción y la solución de controversias comercia-les . De avanzada llega Moisés Kalach, director del Cuarto de Junto, para acordar las agendas de los encuentros con sus contrapartes estadunidenses, y esperan que se sumen los de la delegación canadiense.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

98.3 POR CIENTO

del consumo nacional de gasolina Premium proviene del extranjero, principalmente de Estados Unidos, según datos de Pemex. >6

HOY CUMPLERobert C. MertonCATEDRÁTICO y ganador del Premio Nobel de Economía en 1997

74 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEPIB trimestralEl Inegi da a conocer hoy el indicador, que es la medida más amplia de la actividad económica y clave para observar la salud de la economía de México. Los cambios porcentuales trimestrales muestran el ritmo de crecimiento de toda la economía.

Confianza del consumidorThe Conference Board difunde el índice, que mide el nivel de confianza de los consu-midores en Estados Unidos, ya que puede predecir su gasto.

Inflación en la zona euroEurostat reporta el indicador, que se encarga de medir los cambios en el precio de bienes y servicios desde la perspectiva del consumidor. Se trata de una forma de medir los cambios en las tendencias de compra y de la inflación en la región.

Trump amenaza al CongresoEl presidente de EU, Donald Trump, amenazó nuevamente con un cierre de las operaciones del Gobierno federal si el Congreso no aprueba las reformas sobre inmigración.

http://bit.ly/2AptLG5

Usarán chips en locales del MetroCon el fin de controlar la adminis-tración de espacios y locales en las instalaciones del Metro se empren-derá una modernización en el registro de sus permisionarios.

http://bit.ly/2vk1dI6

DINERO EN IMAGEN

Monitoreo 24/7AT&T será la empresa que conecte a las casas de bolsa con BIVA (Bolsa Institucional de Valores), jugadores a los que prometió vigilancia y seguridad las 24 horas para sus operaciones. >11

Se unen contra EUViceministros de Comercio de Canadá, México, la Unión Europea, Corea del Sur y Japón se reúnen en Ginebra para delinear una estrategia que per-mita crear un frente por la posi-ble imposición de tarifas. >12

POR ERÉNDIRA [email protected]

Vender moda, aparatos elec-trónicos y hasta muebles ha hecho crecer el negocio onli-ne de Liverpool, división que pronto logrará la meta de cin-co por ciento que fue plantea-da en 2015.

“El crecimiento de la pla-taforma de ventas en canales virtuales durante este trimes-tre ha sido de 67.7 por ciento, reflejando el buen desempe-ño de la venta del Hot Sale. Para el semestre, el creci-miento fue de 50 por ciento, contribuyendo ya con 4.8 por ciento de las ventas comer-ciales”, expuso la empresa en su reporte financiero.

Según dicho documento, la mercancía softline, es decir, artículos como ropa y acceso-rios, muestra crecimientos por arriba del promedio, lo que está mejorando los márgenes de esta división.

Además, la empresa afir-mó que las ventas a través de dispositivos móviles están ga-nando participación, a lo que

DIVISIÓN DE LIVERPOOL

Gran Barata, ahora también en línea Las ventas por este canal ganan participación para la cadena de tiendas departamentales

hay que sumar que en sus tiendas ha puesto a disposi-ción de los vendedores table-tas para mostrar a los clientes el catálogo extendido de la tienda departamental.

“Durante el trimestre se tuvieron importantes avances en la estrategia omnicanal, como las ventas de catálogo extendido a través de las más de nueve mil tabletas para vendedores en tiendas que continúan mostrando bue-nos crecimientos”, afirmó la compañía.

FIDELIDAD, EL SECRETOGerardo Copca, especialista de la firma MetAnálisis, con-sideró que el crecimiento que ha tenido la empresa en el ne-gocio de ventas en línea y en su estrategia omnicanal están relacionados con la fidelidad de los clientes.

Lo anterior, porque la ma-yoría de la clientela que tie-ne Liverpool compra en sus tiendas a través de la tarjeta de la cadena, estrategia que se amplía a su plataforma

tecnológica. Con base en el último reporte financiero de la empresa, la participación de las tarjetas Liverpool en sus ventas totales fue de 45.7 por ciento en el primer semestre del año.

TARJETA LE DA IMPULSO“Mucha gente ya está identifi-cada con Liverpool, un tema importante es la calidad. Li-verpool ha hecho clientes fieles y ofrece calidad, por encima del de la media”, de-talló Copca.

De acuerdo con el ana-lista, las ventas en línea de la tienda departamental tam-bién han crecido porque sus clientes tienen acceso a una tarjeta de crédito, con la cual es fácil comprar a través de una computadora o teléfono móvil, de ahí que su avance en el negocio ha sido mayor que el de cadenas enfocadas a consumidores que no están bancarizados.

Al cierre del segundo tri-mestre de 2018, los ingresos comerciales de Liverpool as-cendieron a 32 mil 633 millo-nes de pesos, es decir, nueve por ciento mayores a los re-gistrados en el mismo pe-riodo, pero de 2017, cuando obtuvo 29 mil 944 millones de pesos, cifras que con-sideran tanto su segmen-to comercial, como el cobro de intereses y su división de arrendamiento.

VENTAS EN EL SEGUNDO TRIMESTRE (Millones de pesos y participación) 2 Trimestre 2018

Fuente: Elaborado con datos de Liverpool

95%

5%

27,473

1,385Ventas omnicanal

100%28,858

Total ingresos comerciales

Ventas en tiendas

DINERO maRtEs 31 DE julIO DE 2018 : EXCElsIOR4

EXCELSIOR : maRtES 31 dE juLIO dE 2018 dINERO5

Créditos de nómina, ciberseguridad y activos virtuales

El Banco de México, que gobierna Alejandro Díaz de León, tiene en proceso de revisión y emisión final varias regulaciones. El viernes pasado, se terminó el límite para la realización de comentarios sobre la segunda versión de las reglas que pretenden mejorar la utilización de las cuentas de nómina para respaldar créditos

o domiciliación de servicios.No ha sido un ejercicio fácil porque, en general, se trata

de fomentar la competencia y facilitar al cliente bancario que tome el control de su nómina para que pueda en ésta domici-liar pagos de servicios y de créditos, aun cuando no sean de la institución donde se recibe la nómina, y siempre consideran-do que, por decisión del empleado, la cuenta donde deposita el patrón puede ser cambiada a otro banco, por lo que deben preservarse mecanismos adecuados para facilitar la recupe-ración de cartera, particularmente de créditos de nómina.

El viernes 27 de julio, antes de que cerrara la segunda pú-blica del segundo borrador, Carlos Jiménez, como director general y representando a la Asociación de Bancos de México, que preside Marcos Martínez Gavica, entregó una petición para que se realice una nueva revisión al segundo proyecto.

Argumenta, y es fuerte la advertencia, que en los térmi-nos planteados se considera que el proyecto “no resuelve de manera eficiente el problema de cartera vencida, y su com-plejidad podría resultar en una experiencia negativa para los usuarios de servicios financieros, aumentar el costo de colo-cación de créditos asociados a la nómina y causar problemas no previsibles en su operación, en perjuicio de los clientes y las instituciones de crédito”.

A mayo pasado, el número de cuentas de nómina registra-das en el sistema era de 321 mil 336 contratos activos y 94 mil 283 inactivos y la cartera de crédito totalizaba 229 mil 143 mil millones de pesos en créditos de nómina (casi el 23.5% de la cartera de consumo de la banca comercial). La cartera vencida, se ubicó en mayo de este año en siete mil 11.6 millones de pesos.

También, American Express, que preside Santiago Fernández-Vidal; Banorte, que dirige Marcos Ramírez; Ban-Coppel, de Julio Carranza, y HSBC, que dirige Nuno Matos, hicieron llegar propuestas de cambios puntuales, y la Asocia-ción Mexicana de Empresas de Nómina, que preside Gusta-vo Martín del Campo (integrado por un par de decenas de sofomes que son proveedoras de créditos de nómina), le pide al Banco de México acceso similar a bancos para esas cuentas de nómina bancarias, lo que considero poco probable.

En la misiva de la ABM sobre la regla que modificaría la cir-cular 3/2012 destaca la petición de que se regulen los mandatos irrevocables (validados por el Poder Judicial) en los contratos de crédito, que se simplifique la contratación de la domiciliación, que hoy tiene muchas restricciones que impiden contratación por medios electrónicos o banca telefónica, están en desacuer-do con el mecanismo propuesto para identificar cuentas y lími-tes propuestos de 35% a 40%, previo al cobro o pago, porque ello implica nuevos sistemas, procesos y mecanismos de co-municación de contratos y emisión de formatos que son de “imposible cumplimiento”, como el que en 60 días los clientes designen a los créditos vigentes como créditos asociados a la nómina, se pide que sea el cliente quien determine su capaci-dad de uso de la nómina como fuente de pago y se elimine el límite sugerido porque puede generar desigualdad respecto a consumidores de bajos ingresos o con ingresos variables.

En fin, hay temas que pudieran ser revisables, pero me pa-rece que lo más conveniente será negociar un tiempo de en-trada en vigor de la nueva norma un poco más amplio y no de 90 días como plantea hoy la norma propuesta.

DE FONDOS A FONDO#SPEI-Banxico… Las nuevas reglas inscritas en las circulares 10/2018 y 11/2018, publicadas el viernes pasado por el Ban-co de México, fortalecen la relación entre los intermediarios bancarios y financieros y el SPEI. El objetivo es que sean más seguros, fortaleciendo su gobierno corporativo.

Tras los incidentes de abril y mayo, considerando la expe-riencia de los participantes que se vieron afectados y otros que decidieron operar en COA, se observó la necesidad de que to-dos los mensajes que transiten por el sistema de pagos estén cifrados de origen a destino. Dado que es un proceso clave, las instituciones deberán nombrar a un oficial de ciberseguridad que, al final del día, sea independiente de quien opera el ne-gocio, por aquello de las murallas chinas.

Y respecto de las operaciones con activos virtuales, los bancos deberán pedir controles adicionales para las trans-ferencias de efectivo a las plataformas o exchanges, pues, si en la circular previa se pidió reforzar la verificación de trans-ferencias en efectivo superiores a 50 mil pesos, ahora las cuentas que operen en esas plataformas de liquiden en T+1, tendrán domicilio y destinatario identificado.#BerryBoom… Otro buen cierre de temporada para las be-rries en México y para ello un ejemplo, en la temporada 2017-2018, la empresa Driscoll’s, al frente de Mario Steta, reporta un crecimiento de 40% en ventas nacionales con respecto al año anterior. El modelo de negocios de la empresa se basa en la generación de variedades de berries con base en el desa-rrollo genético propio.

Asimismo, tiene un amplio conocimiento de las mejores y más eficientes prácticas de cultivo y un esquema con pro-ductores expertos e independientes, a quienes apoya con la riqueza de las plantas y el conocimiento de cultivo. Lo más relevante de esta compañía es que promueve entre sus socios productores la adopción de buenos estándares laborales.

Según Aneberries, que preside Diego Martínez Rodríguez, al cierre de 2017, el sector en México representó mil 940 mdd de valor en divisas, con una tasa de crecimiento del 30% anual, siendo el cuarto producto nacional agrícola de mayor exportación a 35 destinos internacionales y generando alre-dedor de 350 mil empleos directos.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

OPINIÓN DE LA CONSAR

Estrategia legal, opción de aforesCitibanamex y Sura podrían recuperar parte de la inversión POR SONIA SOTO MAYAsonia.soto�gimm.com.mx

Las afores Sura y CitiBana-mex deberán buscar recupe-rar algo de la inversión hecha en la empresa Oro Negro, a través de sus estrategias lega-les, consideró Carlos Ramírez Fuentes.

El presidente de la Comi-sión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro explicó que la situación que vive la perforadora Oro Negro, que rentaba plataformas petrole-ras a Pemex, y que ahora está en una situación financiera que podría llevarla a la quie-bra, tiene mucho tiempo y “va para largo”.

“Ahora Sura y Banamex deben de buscar recuperar algo de su inversión, a través de sus estrategias legales”, es-tableció el funcionario.

TEMA DE AÑOSRespecto a este tema, afore Sura contó a este diario que en el año 2012, invirtió en Oro Negro mediante el Certifica-do de Capital de Desarrollo (CKD) Axis, “siguiendo siem-pre la normatividad del régi-men de inversión autorizado por la Consar, y tras conside-rar las perspectivas favorables que presentaba el proyecto en ese momento”.

“Si bien es cierto que esta inversión no cumplió con las expectativas que se tenían, es importante subrayar que nuestra estrategia de inver-sión es altamente diversifi-cada (lo que incluye deuda gubernamental, deuda cor-porativa y renta variable lo-cal e internacional). Esto ha

Foto: Daniel Betanzos/Archivo

El presidente de la Consar, Carlos Fuentes, destacó que las afecta-ciones para los trabajadores se originaron desde 2015-2016.

permitido un desempeño muy favorable en los rendi-mientos acumulados del año y de largo plazo de nuestros fondos, compensando la si-tuación presentada con Oro Negro”, explicó Sura.

Aseguró que continuará atenta al desarrollo de la co-yuntura presentada con este proyecto, y tomando, en todo momento, las medidas que cuidan el mejor interés de sus clientes.

Afore Citibanamex declaró que su prioridad es el mane-jo responsable y seguro de los ahorros de sus clientes.

“Mantenemos un portafo-lio de inversiones diversifica-do en distintos instrumentos financieros que protege e in-crementa el ahorro para el re-tiro y disminuye riesgos. Este esquema brinda certeza y tranquilidad a nuestros clien-tes y nos coloca como una de las opciones más competiti-vas y rentables en México para administrar los ahorros de los trabajadores”, aseguró.

AFECTACIÓNCarlos Ramírez aseguró que, hay que considerar que el precio del CKD, incorpora vir-tualmente la quiebra, “o que eso supone que ya está incor-porado en el precio de la sie-fore el “evento más grave”.

Dijo que si bien, como cualquier tipo de inversiones se tiene un riesgo, el ahorro de los trabajadores se vió ya afectado, pero esto fue desde 2015-2016, porque la valua-ción de los portafolios se rea-liza diariamente.

“Es innegable que existe ya una afectación. Mi punto es que es desde el 2015-2016”.

CUMPLE CON TU OBLIGACIÓN

Devolución de impuestos ¿cómo y por qué?POR SONIA SOTO [email protected]

Aunque la declara-ción anual de impues-tos pasó hace algunos algunos meses, nun-ca está de más conocer y reconocer cuál es el proceso, y los requisitos que se deben conside-rar para hacer válida la devolución de saldo a favor.

Y sí, hablar de im-puestos no es el tema más popular, porque se quedó en el incons-ciente colectivo que es complejo y un viacrucis. Sigue siendo un tema que no alcanzamos a entender del todo.

Por ello la firma de-sarrolladora y comer-cializadora de sistemas administrativos para pequeñas y media-nas empresas, Micro-sip, te explica algunos de los puntos más im-portantes que debes conocer sobre la decla-ración de impuestos y la devolución.

REGISTROEste año se recibieron más de 3 millones de declaraciones de perso-nas físicas y más de 200 mil de personas morales. Hasta el 18 de abril el SAT autorizó la devolución de casi cuatro millones de pesos a los contribuyentes que presentaron su declaración anual del ejercicio

fiscal de 2017; observando un crecimiento del 10 por ciento.

Personas físicas obligadas a presentar su declaración anual son aquellas que tu-vieron ingresos por servicios profesionales, actividades empresariales, arrendamien-to, así como los que obtie-nen salarios de dos o más

patrones, o por salarios más otros ingresos.

Para evitar retra-sos, Microsip te re-comienda tener en

orden tus recibos y declarar mes con mes.

PUNTO POR PUNTOLa devolución del SAT es un derecho. Las reposiciones no se hacen con lo que declaras sino como lo haces mes con mes. Ello es porque en un mes declaras una cantidad, entonces el SAT te asigna una tasa, pues será un ingreso recurrente; si los meses posteriores declaras menos, la tasa cambiará y al final del año se

dividen los ingresos declarados entre doce, la diferencia puede ser un saldo a favor o en contra, si es a favor, te devuelven ese dinero, si es en contra, deberás pagar lo que falta, explica Manuel Bautista, representante de Microsip. Estas devoluciones se realizan con base en un tabulador. Para las personas físicas hay dos opciones:

a) La primera opción es la for-ma automática. El contribuyen-te presenta su declaración y en un lapso de 15 a 20 días se le de-posita su dinero. En dado caso que no se haga así, es porque el SAT tiene una variación en las

cifras y no coinciden con las que declaró el contribuyente. En este caso se debe iniciar un proceso de requisito de devolución en el

cual se vuelven a llenar for-matos, entre-

gar estados de cuenta.

b) Si el saldo final es menor de 10 mil pesos, se deposi-ta dentro de 25 días hábiles, aproximadamente; pero si el monto a devolver excede los 50 mil pesos, el proceso pue-de retrasarse y se requiere de una firma electrónica.

La Feria de Afores creceráLa Feria de Afores 2018, que se realizará del 2 al 5 de agosto, estrenará un pabellón dedicado al fomento del ahorro voluntario: Ahorrópolis.

La Comisión Na-cional del Sistema de Ahorro para el Retiro informó que el nuevo pabellón estará con-formado por diversos módulos en los que se realizarán actividades lúdicas, depósitos de ahorro voluntario y se enseñará el funciona-miento de las diversas herramientas digitales como: la app AforeMó-vil y el módulo web La Aventura de Mi Vida que permiten planear metas de ahorro.

El evento busca acercar el Sistema de Ahorro para el Retiro a la población a través de la instalación de oficinas móviles de las 10 afores y más de 20 instituciones, las cuales ofrecen a los trabaja-dores realizar, en un solo día, trámites que en condiciones norma-les llevarían semanas, estableció el organismo en un comunicado.

Entre los trámites que podrán realizar los trabajadores son: loca-lización de su cuenta afore, impresión de un resumen o movimien-tos de su cuenta de ahorro.

Gráfico: Freepik

500MILLONES

de dólares se calcula la

inversión de las afores

ECONOMÍA


@dineroEnImagen

BIVA: 6 empresas en pipeline para listarse El reto de la nueva Bolsa Institucional de Valores es atraer nuevas emisoras y clientes.

Santiago Urquiza, presidente de Cencor y de la nueva Bolsa Institucional de Valores, BIVA, reconoce que la competencia frente a la Bolsa Mexicana de Valores no será ni fácil ni rápida, aunque está muy acostumbrado a competir con el Grupo BMV en las otras empresas de Cencor: Enlace, que es un broker interbanca-

rio en divisas, instrumentos de deuda y derivados; Merca-do Electrónico Institucional, MEI, que hace operaciones de préstamo de valores corretaje de bonos entre inversionistas institucionales e intermediaros financieros; y PIP Latam, que realiza más de 100 mil valuaciones diarias de precios de cierre de instrumentos financieros no sólo en México sino tamvbién en Colombia, Chile, Argentina y tiene ofici-nas en Nueva York.

El reto de BIVA es que la competencia con la BMV se re-gistre no sólo con mejores servicios y tarifas para las ca-sas de bolsa que hoy operan con las dos plataformas, sino fundamentalmente es atraer a nuevas emisoras y clientes al mercado.

Urquiza y María Ariza, directora general de BIVA, sa-ben que la coyuntura de cambio de gobierno es complicada pero tienen ya seis empresas medianas en el pipeline que están interesadas en continuar con el proceso para poder listarse como emisoras.

Para darle seguimiento a este proceso, BIVA creó ya su Comité de Listado que comenzará a operar a partir del 20 de agosto.

POR DEFINIR REGLAS DE MEJOR EJECUCIÓN BIVA cumplirá el próximo miércoles una semana de haber iniciado operaciones, con todavía muy bajo volumen de operación con las mismas emisoras de la BMV y sólo con las más bursátiles. En promedio opera diariamente 2% del volumen de la BMV y hay un largo camino por recorrer para realmente generar una mayor competencia.

Un factor clave para acelerar esta competencia serán las reglas de mejor ejecu-ción que tendrá que de-finir pronto la Comisión Nacional Bancaria y de Valores como deman-dó José Méndez Fabre, presidente de la AMIB, en la ceremonia de inauguración de BIVA.

En una primera etapa que concluye el próxi-mo 22 de octubre, se-rán las casas de bolsa las que voluntariamente decidan si realizan una operación de compra venta de valores a través de la BMV o de BIVA. En la segun-da etapa que irá del 23 de octubre al 22 de enero será ya obligatorio para todas las casas de bolsa usar el Smart order routing (SOR), que asignará electrónicamente las operacio-nes a una y otra bolsa utilizando tres factores: precio, volu-men y probabilidad de mejor ejecución.

El problema es que se trata de una obligación acotada porque en esta segunda etapa las casas de bolsa podrán no utilizar el SOR si sus clientes institucionales, como podrían ser las afores, para citar sólo un ejemplo, así lo solicitan.

Lo que tendrá que definir la CNBV que preside Bernardo González es si se amplia esta segunda etapa o si ya en enero entra en vigor la obligatoriedad de la mejor obligación sin ninguna excepción o acotación para realmente generar una mayor competencia.

El reto para BIVA demostrar que realmente si ofrece las condiciones para la mejor ejecución, pero para ello requiere de mayores volúmenes diarios de operación.

AEROMÉXICO, DÍA MUNDIAL CONTRA LA TRATA DE PERSONASBien por Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, por-que ayer en el Día Mundial contra la Trata de Personas, los sobrecargos en el vuelo Shanghai-CDMX portaron pi-nes en apoyo a la campaña Corazón Azul: #AQUIESTOY de ONU. Además difundió entre los pasajeros el número 018005533000 habilitado para presentar denuncias.

En febrero pasado Aeroméxico fue la primera aerolínea a nivel mundial en adherirse a la campaña #AQUIESTOY de la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Deli-to, UNODC, que busca generar mayor conciencia sobre este grave delito, no sólo con la difusión del número para pre-sentar denuncias sino con capacitación para el personal de la aerolínea para que puedan detectar y denunciar posibles casos de trata, especialmente en rutas que presentan altos niveles de incidencia como es la ciudad de Tijuana en las que el vuelo de Shanghai hace escala.

PESO SIGUE ENRACHADOLa posibilidad de que se llegue a un acuerdo en el TLCAN y la recuperación en los precios del petróleo mantienen fortalecido al peso. El dólar interbancario cerró en 18.54 pesos y podría bajar a 18 cuando se cierren las negociacio-nes del TLCAN.

BIVA cumplirá el próximo miércoles una semana de haber iniciado operaciones, con muy bajo volumen de operación con las mismas emisoras de la BMV.

desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

APOYO PARA CERVECEROSEl Banco Nacional de Comercio Exterior y la Cámara de Cerveceros de México firmaron una alianza para ofrecer soluciones financieras que sustenten un crecimiento de la industria en la economía. El acuerdo comprende acciones para impulsar la incorporación de pequeñas y medianas (Pymes) a la cadena de proveeduría nacional de dicha industria.

— Notimex

REFINACIÓN DE CRUDO

Minatitlán y Madero operan en mínimosPOR NAYELI GONZÁLEZ [email protected]

Durante el primer semestre del año, al menos cuatro de las seis refinerías operaron a un nivel mínimo en casi 30 años, lo cual se vio reflejado en la baja producción de pe-trolíferos para abastecer la demanda nacional,

Sin embargo, datos de Pe-tróleos Mexicanos (Pemex) muestran que los comple-jos de Minatitlán y Madero son las re-finerías que menor volumen de crudo procesaron en los primeros seis me-ses del año, ya que trabajaron apenas al 8.38 y 20.13% de su capacidad instalada total.

De acuerdo con la empre-sa productiva del estado, los niveles alcanzados por estas dos referías, tienen que ver con los trabajos de manteni-miento mayor que se llevaron

a cabo en los primeros meses de este año.

Aseguraron que se espe-ra una recuperación en las siguientes semanas, pues han comenzado con el pro-ceso de arranque de los equipos, por lo que la re-finería de Minatitlán ope-rará este mes al 80% de su capacidad.

No obstante, en el pri-mer semestre del año, dicho complejo registró el proce-

samiento de 23 mil 900 barriles por día, 8.38% en com-paración a su ca-pacidad instalada de 285 mil barriles diarios, cifra que representa el peor nivel de las últimas

décadas, pues los equipos fueron detenidos parcial-mente por mantenimiento.

Según la empresa, esta si-tuación llevó a que Minatitlán produjera sólo 33 mil 700 ba-rriles por día de petrolíferos

como gasolinas, diesel, com-bustóleo, entre otros, lo que representó una reducción de 73.2% en comparación a los 125 mil 800 barriles que lo-gró en el mismo periodo del año pasado.

El complejo de Madero tuvo el segundo menor nivel de operación pues también tuvo mantenimiento.

Es así que entre enero y junio de este 2018 registró una producción de 39 mil 200 barriles de refinados, 50.8% menos, ya que el pro-cesamiento de crudo fue de un promedio de 38 mil 300 barriles, que representó el 20% respecto a su capaci-dad de operación de 190 mil barriles por día.

FACTURAPemex registró un aumento de 33.5% en el pago que rea-lizó por la importa-ción de petrolíferos de enero a julio.

DATOS AL PRIMER SEMESTRE

Gasolina genera déficit comercialEl saldo negativo fue de cuatro mil 549 millones de dólaresPOR PAULO [email protected]

Hacia el cierre del sexenio, la mayor importación de com-bustibles hará que estos pro-ductos sean los responsables del déficit comercial.

Datos del Instituto Nacio-nal de Estadística y Geografía muestran que al primer se-mestre del año, México acu-mula un déficit de productos petroleros de 10 mil 286 mi-llones de dólares, la cifra más alta de la historia para un mis-mo periodo, del que 89% es explicado por el desequilibrio comercial en gasolinas.

Con ésto, el déficit pe-trolero contrarresta e l superávit comercial de los bienes no petroleros, como los manufactureros, agrope-cuarios y extractivos, que en los seis primeros meses acu-muló un saldo positivo de cin-co mil 737 millones de dólares.

Así, el saldo neto comercial del país es negativo en cuatro mil 549 millones de dólares.

Alejandro Limón, investi-gador de Energía del Centro de Investigación Económica y Presupuestaria, y César Cas-tro, consultor máster de Grupo Darsi, explicaron a Excélsior que el desbalance en produc-tos petroleros justifica los pla-nes del próximo gobierno de aumentar la refinación y pro-ducción de combustibles para reducir la dependencia con el exterior, pero pidieron consi-derar algunos temas.

MÁS CRUDOLos expertos coincidieron en que antes de aumentar la ca-pacidad de refinerías e inclu-so construir otras, primero debe aumentar las reservas y la producción de crudo.

“ Te n e m o s r e s e r v a s para 8.5 años, no podemos

Los subsidios a las gasolinas inhiben el de-sarrollo tecno-lógico en otras fuentes de energía, y ya el mundo está migrando de combustibles fósiles hacia otras fuentes.”

CÉSAR CASTRO

CONSULTOR MÁSTER DE GRUPO DARSI

No se produce PremiumLas refinerías producen un mínimo de gasolina Pre-mium, por lo que 98.3% del consumo nacional de este combustible proviene del extranjero, principalmente de Estados Unidos.

Datos de Pemex, mues-tran que en el primer se-mestre, los complejos refinadores sólo elaboraron un promedio de dos mil ba-rriles por día, 78.5% menos en comparación a los nueve mil 719 barriles del mismo periodo del año pasado.

Sin embargo, las ven-tas en el país alcanzaron los 120 mil 100 barriles de gasolina Premium, lo que significa que la producción

reconfigurar las refinerías si no contamos con el insu-mo principal que es el crudo. También se deben resolver te-mas como la proveeduría del hidrógeno en las refinerías para que no haya más paros no programados”, dijo Limón.

“Hay que potenciar la re-finación cuando las reservas probadas esten aumentan-do y estemos revirtiendo la tendencia en la caída en pro-ducción. Si no, las refine-rías serán elefantes blancos”, expresó Castro.

Ambos especialistas coin-cidieron en que no hace falta construir más refinerías en el país, puesto que potenciando las existentes se puede cubrir buena parte de la deman-da interna. Expresaron que el dinero para las nuevas refi-nerías debería usarse en acti-vidades de exploración.

COMPARAR COSTOSLos expertos también explica-ron que debe hacerse un aná-lisis de costos entre importar y producir los combustibles con el fin de llegar a un balance.

“Si hay más refinación, se renuncia a mayores ingre-sos por exportación de crudo dado que la mayor produc-ción se queda en el país. Y ésto, en un escenario de pre-cios del crudo al alza, re-presenta un alto costo de oportunidad que se debe ana-lizar”, expresó Limón.

“Refinar implica costos, y debemos calcular si éstos son menores que tener que comprar de la gasolina en el exterior para tomar la mejor decisión”, explicó Castro.

98.3POR CIENTO

del combustible de 92 octanos que se consume en el país es importado

nacional, sólo pudo cubrir 1.7% del total.

De acuerdo con Pemex, en los primeros seis meses, sólo las refinerías de Salina Cruz, Tula y Cadereyta, pro-dujeron Premium, aunque esta última dejó de elabo-rarla desde abril.

— Nayeli González

BALANZA PETROLERA DE MÉXICO

Fuente: Inegi

(Millones de dólares, primer semestre de cada año)

201820172016201520142013

3,471

2,306

-3,284

-5,373

-8,198

-10,286

PROCESAMIENTO POR REFINERÍA

Fuente: Petróleos Mexicanos

(Miles de barriles diarios, primer semestre 2018)

Salamanca71% 54% 44% 42% 20% 8%

Salina Cruz Tula Madero MinatitlánCadereyta

ProcesamientoCapacidad

330

178140

315

275

116

190

39

285

24

220

155

EXCELSIOR : maRtES 31 dE juLIO dE 2018 dINERO 7

A C T I V O PASIVO Y CAPITAL

DISPONIBILIDADES $ 11,711

CUENTAS�DE�MARGEN 564

INVERSIONES�EN�VALORESTítulos�para�negociar $ 31,141Títulos�disponibles�para�la�venta 1,723Títulos�conservados�a�vencimiento 3,093 35,957

DEUDORES�POR�REPORTO�(SALDO�DEUDOR) 2,617

DERIVADOSCon�fines�de�negociación $ 3,181Con�fines�de�cobertura 96 3,277

CARTERA�DE�CRÉDITO�VIGENTECréditos�Comerciales

Actividad�empresarial�o�comercial $��16,707Entidades�financieras 2,059Entidades�gubernamentales 1,006 $ 19,772Créditos�a�la�vivienda 662

TOTAL�CARTERA�DE�CRÉDITO�VIGENTE $ 20,434

CARTERA�DE�CRÉDITO�VENCIDACréditos�ComercialesActividad�empresarial�o�comercial $��1,012 1,012Créditos�a�la�Vivienda 2

TOTAL�CARTERA�DE�CRÉDITO�VENCIDA $ 1,014

CARTERA�DE�CRÉDITO 21,448

ESTIMACIÓN�PREVENTIVA�PARA�RIESGOS�CREDITICIOS (615)

CARTERA�DE�CRÉDITO�(NETO) $ 20,833

TOTAL�DE�CARTERA�DE�CRÉDITO�(NETO) 20,833

OTRAS�CUENTAS�POR�COBRAR�(NETO) 19,414

INMUEBLES,�MOBILIARIO�Y�EQUIPO�(NETO) 77

INVERSIONES�PERMANENTES 75

IMPUESTOS�Y�PTU�DIFERIDOS�(NETO) 573

OTROS�ACTIVOSCargos�diferidos,�pagos�anticipados�e�intangibles 477Otros�activos�a�corto�y�largo�plazo 105 582

TOTAL�ACTIVO $ 95,680

CAPTACIÓNDepósitos�de�exigibilidad�inmediata $ 23,270Depósitos�a�plazo

Del�público�en�general $ 14,764Mercado�de�dinero 1,565 16,329

Títulos�de�crédito�emitidos 2,214Cuenta�global�de�captación�sin�movimientos 3 $ 41,816

PRESTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe�corto�plazo $ 1,331 1,331

ACREEDORES�POR�REPORTO 16,872

COLATERALES�VENDIDOS�O�DADOS�EN�GARANTIAReportos�(saldo�acreedor) $ 3,494Préstamos�de�valores 257 3,751


OTRAS�CUENTAS�POR�PAGARImpuestos�a�la�utilidad�por�pagar $ 56Participación�de�los�trabajadores�en�las�utilidades�por�pagar 258Acreedores�por�liquidación�de�operaciones 17,677Acreedores�por�colaterales�recibidos�en�efectivo 1,868Acreedores�diversos�y�otras�cuentas�por�pagar 2,708 22,567

CRÉDITOS�DIFERIDOS�Y�COBROS�ANTICIPADOS 206

TOTAL�PASIVO $ 89,177

CAPITAL�CONTABLE

CAPITAL�CONTRIBUIDOCapital�social $ 2,773 2,773

CAPITAL�GANADOReservas�de�capital $ 353Resultados�de�ejercicios�anteriores 2,978Resultado�por�valuación�de�títulos�disponibles�para�la�venta (94)Resultado�por�valuación�de�instrumentos�de�cobertura�de�flujos�de�efectivo 93Efecto�acumulado�por�conversión 9Remediciones�por�beneficios�diferidos�a�los�empleados (69)Resultado�neto 460 3,730

TOTAL�CAPITAL�CONTABLE $ 6,503

TOTAL��PASIVO�Y�CAPITAL�CONTABLE $ 95,680

MONEX�GRUPO�FINANCIERO,�S.A.�DE�C.V.Y�SUBSIDIARIAS

BALANCE�GENERAL�CONSOLIDADO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)

El�saldo�histórico�del�capital�social�al�30�de�Junio�2018�es�de�$�2,773�millones�de�pesos.El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con losCriterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financierasy demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a lasdisposiciones�legales�y�administrativas�aplicables.El�presente�balance�general�consolidado�fue�aprobado�por�el�Consejo�de�Administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�funcionarios�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es:�http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx

MONEX�GRUPO�FINANCIERO,�S.A.�DE�C.V.Y�SUBSIDIARIAS

ESTADO�DE�RESULTADOS�CONSOLIDADO�DEL�1�DE�ENERO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)

El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad conlos Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley paraRegular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas porla sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales serealizaron�y�valuaron�con�apego�a�sanas�prácticas�y�a�las�disposiciones�legales�y�administrativas�aplicables.El�presente�estado�de�resultados�consolidado�fue�aprobado�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es:�http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx

Ingresos�por�intereses $ 2,360Gastos�por�intereses (1,580)MARGEN�FINANCIERO $ 780Estimación�preventiva�para�riesgos�crediticios (314)MARGEN�FINANCIERO�AJUSTADO�POR�RIESGOS�CREDITICIOS $ 466Comisiones�y�tarifas�cobradas $ 338Comisiones�y�tarifas�pagadas (95)Resultado�por�intermediación 1,685Otro�ingresos�(egresos)�de�la�operación 155Gastos�de�administración�y�promoción (1,894) 189

RESULTADO�DE�LA�OPERACIÓN $ 655

RESULTADO�ANTES�DE�IMPUESTOS�A�LA�UTILIDAD $ 655

Impuestos�a�la�utilidad�causados $ (225)Impuestos�a�la�utilidad�diferidos�(netos) 30 (195)

RESULTADO�ANTES�DE�OPERACIONES�DISCONTINUADAS $ 460RESULTADO�NETO $ 460

RESULTADO�NETO�MAYORITARIO $ 460

DR.�MAURICIO�NARANJO�GONZÁLEZDIRECTOR�GENERAL

C.P.C.�ÁLVARO�ALBERTO�CALDERÓN�JIMÉNEZDIRECTOR�CORP.�DE�ADMÓN.�Y�FINANZAS

LIC.�JOSÉ�LUIS�OROZCO�RUÍZDIRECTOR�DE�AUDITORÍA�INTERNA

L.C.P.�JOSÉ�ARTURO�ALVAREZ�JIMÉNEZDIRECTOR�DE�CONTABILIDAD�Y�FISCAL

www.monex.com.mx www.cnbv.gob.mx/estadistica

I M P O R T E

DR.�MAURICIO�NARANJO�GONZÁLEZDIRECTOR�GENERAL


LIC. JOSÉ�LUIS�OROZCO�RUÍZDIRECTOR�DE�AUDITORÍA�INTERNA


C O N C E P TO

C U E N TA S��D E��O R D E N

www.monex.com.mx

MONEX�CASA�DE�BOLSA,�S.A.�DE�C.V.MONEX�GRUPO�FINANCIERO�Y�SUBSIDIARIAS

BALANCE�GENERAL�CONSOLIDADO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)

A C T I V O PA S I V O Y C A P I TA L

El�saldo�histórico�del�capital�social�al�30�de�Junio�de�2018�es�de�$101�millones�de�pesos.El presente balance general consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuestopor los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operacionesefectuadas�por�la�Casa�de�Bolsa�hasta�la�fecha�arriba�mencionada,�las�cuales�se�realizaron�y�valuaron�con�apego�a�sanas�prácticas�bursátiles�y�a�las�disposiciones�legales�y�administrativas�aplicables.El�presente�balance�general�consolidado�fue�aprobado�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es:�http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx

El presente estado de resultados consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lodispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todoslos ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a lasdisposiciones�legales�y�administrativas�aplicables.El�presente�estado�de�resultados�consolidado�fue�aprobado�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es:�http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx

MONEX�CASA�DE�BOLSA,�S.A.�DE�C.V.MONEX�GRUPO�FINANCIERO�Y�SUBSIDIARIAS

ESTADO�DE�RESULTADOS�CONSOLIDADO�DEL�1�DE�ENERO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)

C O N C E P TO I M P O R T E

DR.�JAVIER�ALVARADO�CHAPADIRECTOR�GENERAL




DR.�JAVIER�ALVARADO�CHAPADIRECTOR�GENERAL




PASIVOS�BURSÁTILES

PRÉSTAMOS�BANCARIOS�Y�DE�OTROS�ORGANISMOSDe�corto�plazo $ 106 106

ACREEDORES�POR�REPORTO $ 5,296COLATERALES�VENDIDOS�O�DADOS�EN�GARANTÍAReportos�(�saldo�acreedor�) $ 918Préstamo�de�valores 257 1,175

DERIVADOSCon�fines�de�negociación $ 1 1

OTRAS�CUENTAS�POR�PAGARParticipación�de�los�trabajadores�en�las�utilidades�por�pagar 28Acreedores�por�liquidación�de�operaciones 4,934Acreedores�diversos�y�otras�cuentas�por�pagar 13,759 18,721


TOTAL�PASIVO $ 25,340CAPITAL�CONTRIBUIDOCapital�social $ 101Primas�en�venta�de�acciones 1 102CAPITAL�GANADOReservas�de�capital $ 20Resultados�de�ejercicios�anteriores 249Efecto�acumulado�por�conversión 9Remediciones�por�beneficios�a�los�empleados (2)Resultado�neto 40 316TOTAL�CAPITAL�CONTABLE $ 418TOTAL�PASIVO�Y�CAPITAL�CONTABLE $ 25,758

Comisiones�y�tarifas�cobradas $ 152Comisiones�y�tarifas�pagadas (10)

RESULTADO�POR�SERVICIOS $ 142

Utilidad�por�compraventa $ 2,258Pérdida�por�compraventa (2,423)Ingresos�por�intereses 861Gastos�por�intereses (814)Resultado�por�valuación�a�valor�razonable 182

MARGEN�FINANCIERO�POR�INTERMEDIACIÓN 64

Otros�ingresos�(egresos)�de�la�operación $ 28Gastos�de�administración�y�promoción (177) (149)

RESULTADO�DE�LA�OPERACIÓN $ 57

RESULTADO�ANTES�DE�IMPUESTOS�A�LA�UTILIDAD $ 57Impuestos�a�la�utilidad�causados $ (1)Impuestos�a�la�utilidad�diferidos�(netos) (16) (17)

RESULTADO�ANTES�DE�OPERACIONES�DISCONTINUADAS $ 40

RESULTADO�NETO $ 40


DISPONIBILIDADES $ 115

INVERSIONES�EN�VALORES

Títulos�para�negociar $ 7,486 7,486

DEUDORES�POR�REPORTO�(SALDO�DEUDOR) 53

DERIVADOS

Con�fines�de�negociación $ 242 242

CUENTAS�POR�COBRAR�(NETO) 17,691


INVERSIONES�PERMANENTES 3

IMPUESTOS�Y�PTU��DIFERIDOS�(NETO) 29

OTROS�ACTIVOS

Cargos�diferidos,�pagos�anticipados�e�intangibles $ 37

Otros�activos�a�corto�y�largo�plazo 100 137



CUENTAS�DE�MARGEN 564

INVERSIONES�EN�VALORESTítulos�para�negociar $ 23,642Títulos�disponibles�para�la�venta 1,723Títulos�conservados�a�vencimiento 3,093 28,458

DEUDORES�POR�REPORTO�(SALDO�DEUDOR) 2,544


CARTERA�DE�CRÉDITO�VIGENTECréditos�comercialesActividad�empresarial�o�comercial $ 16,707Entidades�financieras 2,165Entidades�gubernamentales 1,006 $ 19,878Remodelación�o�mejoramiento�con�garantía�de�lasubcuenta�de�vivienda $ 662 662

TOTAL�CARTERA�DE�CRÉDITO�VIGENTE $ 20,540

CARTERA�DE�CRÉDITO�VENCIDACréditos�comercialesActividad�empresarial�o�comercial $ 1,012 1,012Remodelación�o�mejoramiento�con�garantía�de�lasubcuenta�de�vivienda $ 2 2

TOTAL�CARTERA�DE�CRÉDITO�VENCIDA $ 1,014

CARTERA�DE�CRÉDITO 21,554(-)��MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS (615)

CARTERA�DE�CRÉDITO�(NETO) $ 20,939

TOTAL�DE�CARTERA�DE�CRÉDITO�(NETO) 20,939

OTRAS�CUENTAS�POR�COBRAR�(NETO) 19,025


INVERSIONES�PERMANENTES�EN�ACCIONES 62

IMPUESTOS��DIFERIDOS�(NETO) 536

OTROS�ACTIVOSCargos�diferidos,�pagos�anticipados�e�intangibles 437Otros�activos 5 442


CAPTACIÓN�TRADICIONALDepósitos�de�exigibilidad�inmediata $ 23,351Depósitos�a�plazos

Del�público�en�general $ 14,764Mercado�de�dinero 1,565Fondos�especiales 16,329

Títulos�de�crédito�emitidos 2,214Cuenta�global�de�captación�sin�movimientos 3 $ 41,897

PRÉSTAMOS�INTERBANCARIOS�Y�DE�OTROS�ORGANISMOSDe�corto�plazo $ 1,331 1,331

ACREEDORES�POR�REPORTO 13,970

COLATERALES�VENDIDOS�O�DADOS�EN�GARANTÍAReportos $ 161 161


OTRAS�CUENTAS�POR�PAGARImpuestos�a�la�utilidad�por�pagar $ 56Participación��de�los�trabajadores�en�las�utilidades�por�pagar 229Acreedores�por�liquidación�de�operaciones 30,031Acreedores��por�colaterales�recibidos�en�efectivo 1,868Acreedores�diversos�y�otras�cuentas�por�pagar 1,651 33,835



CAPITAL�CONTABLE

CAPITAL�CONTRIBUIDOCapital�social $ 3,241 $ 3,241

CAPITAL�GANADOReservas�de�capital $ 650Resultados�de�ejercicios�anteriores 1,809Resultado�por�valuación�de�títulos�disponibles�para�la�venta (94)Resultado�por�valuación�de�instrumentos�de�cobertura�de�flujos�de�efectivo 93Remediciones�por�beneficios�definidos�a�los�empleados (65)Resultado�neto 416 2,809


TOTAL�PASIVO�Y�CAPITAL�CONTABLE $ 100,283

LIC.�MOISÉS�TIKTIN�NICKINDIRECTOR�GENERAL




El�saldo�histórico�del�capital�social�al�30�de�Junio�de�2018�es�de�$�3,241�millones�de�pesos.El presente balance general consolidado, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamentoen lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadaspor la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.El�presente�balance�general�consolidado�fue�aprobado�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es: http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx

A C T I V O PA S I V O Y C A P I TA L

C U E N TA S��D E��O R D E NActivos�y�pasivos�contingentes $ 101Compromisos�crediticios 8,799Bienes�en�fideicomiso�o�mandato

Fideicomisos $ 132,720 132,720Colaterales�recibidos�por�la�entidad 5,543Colaterales�recibidos�y�vendidos�o�entregados�en�garantía�por�la�entidad 3,160Intereses�devengados�no�cobrados�derivados�de�cartera�de�crédito�vencida 33Otras�cuentas�de�registro 266,126

El presente estado de resultados consolidado se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresosy egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales yadministrativas�aplicables.El�presente�estado�de�resultados�consolidado�fue�aprobado�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es: http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspx


Ingresos�por�intereses $ 2,148Gastos�por�intereses (1,415)MARGEN�FINANCIERO $ 733Estimación�preventiva�para�riesgos�crediticios (314)MARGEN�FINANCIERO�AJUSTADO�POR�RIESGOS�CREDITICIOS $ 419Comisiones�y�tarifas�cobradas $ 151Comisiones�y�tarifas�pagadas (85)Resultado�por�intermediación 1,668Otros�ingresos�(egresos)�de�la�operación 159Gastos�de�administración�y�promoción (1,719) 174RESULTADO�DE�LA�OPERACIÓN $ 593

RESULTADO�ANTES�DE�IMPUESTOS�A�LA�UTILIDAD $ 593Impuestos�a�la�utilidad�causados $ (222)Impuestos�a�la�utilidad�diferidos�(netos) 45 (177)RESULTADO�ANTES�DE�OPERACIONES�DISCONTINUADAS $ 416

RESULTADO�NETO $ 416

RESULTADO�NETO�MAYORITARIO $ 416

LIC.�MOISÉS�TIKTIN�NICKINDIRECTOR�GENERAL




El�VAR�Global�al�cierre�del�mes�de�Junio�de�2018�fue�de�$20.15,�usando�un�nivel�de�confianza�del�99%�y�un�horizonte�de�un�día.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www.monex.com.mxLa�página�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es: http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/Paginas/defaultGOBMX.aspxCifras�previas�sujetas�a�revisión�de�BANXICO.

(Saldos�al�día�últimoen�millones�de�pesos)

(040112)��BANCO�MONEX 30/06/2018

I.REQUERIMIENTOS�DE�CAPITAL�POR�RIESGOS�DE�MERCADO 340.93OPERACIONES�CON�TASA�NOMINAL�EN�MONEDA�NACIONAL 118.49OPERACIONES�CON�SOBRE�TASA�EN�MONEDA�NACIONAL 10.08OPERACIONES�CON�TASA�REAL 116.89OPERACIONES�CON�TASA�NOMINAL�EN�MONEDA�EXTRANJERA 41.22OPERACIONES�CON�TASA�REFERIDA�AL�SALARIO�MÍNIMO�GENERALOPERACIONES�EN�UDI´S�O�REFERIDAS�AL�INPC 1.37POSICIONES�EN�DIVISAS 51.69POSICIONES�EN�OPERACIONES�REFERIDAS�AL�SALARIO�MÍNIMO�GENERALPOSICIONES�EN�OROOPERACIONES�CON�ACCIONES�Y�SOBRE�ACCIONES 1.04OPERACIONES�CON�MERCANCÍAS�Y�SOBRE�MERCANCÍASREQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�POR�IMPACTO�GAMMAREQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�POR�IMPACTO�VEGA 0.15

II.REQUERIMIENTOS�DE�CAPITAL�POR�RIESGO�DE�CRÉDITO 2,229.09APLICANDO�METODOLOGÍA�ESTÁNDAR

DE�LAS�CONTRAPARTES�NO�RELACIONADAS,�POR�OPERACIONES�CON�TÍTULOS�DE�DEUDA 20.33DE�LAS�CONTRAPARTES�NO�RELACIONADAS,�POR�OPERACIONES�DERIVADAS 36.95DE�LAS�CONTRAPARTES��RELACIONADAS,�POR�OPERACIONES�DERIVADASDE�LOS�EMISORES�DE�TÍTULOS�DE�DEUDA�EN�POSICIÓN 263.91DE�LOS�ACREDITADOS�EN�OPERACIONES�DE�CRÉDITO�DE�CARTERAS 1,675.94POR�AVALES�Y�LÍNEAS�DE�CRÉDITO�OTORGADAS�Y�BURSATILIZACIONES 64.21DE�LOS�EMISORES�DE�GARANTÍAS�REALES�Y�PERSONALES�RECIBIDAS 3.37INVERSIONES�PERMANENTES�Y�OTROS�ACTIVOS 85.94POR�OPERACIONES��CON�PERSONAS�RELACIONADAS�(�CON�RIESGO�EMISOR,�ACREDITADO�Y�LÍNEAS�DE�CRÉDITO) 37.27POR�RIESGO�DE�CRÉDITO�DE�LA�CONTRAPARTE�EN�INCUMPLIMIENTOS�EN�MECANISMOS�DE�LIBRE�ENTREGA 19.08

REQUERIMIENTOS�ADICIONALESAJUSTE�POR�VALUACIÓN�CREDITICIA�EN�OPERACIONES�DERIVADAS 22.08EXPOSICIÓN�AL�FONDO�DE�INCUMPLIMIENTO�EN�CÁMARAS�DE�COMPENSACIÓN

APLICANDO�MODELOS�BASADOS�EN�CALIFICACIONES�INTERNASDE�LOS�ACREDITADOS�EN�OPERACIONES�DE�CRÉDITO�DE�CARTERASIII.REQUERIMIENTOS�DE�CAPITAL�POR�RIESGO�OPERACIONALREQUERIMIENTO�DE�CAPITAL 333.59REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�SIN�CONSIDERAR��ARTÍCULO�TERCERO�TRANSITORIO. 555.99IV.REQUERIMIENTOS�DE�CAPITAL�TOTALES 2,903.61

REQUERIMIENTO�POR�RIESGOS�DE�MERCADO 340.93REQUERIMIENTO�POR�RIESGO�DE�CRÉDITO 2,229.09REQUERIMIENTO�POR�RIESGO�OPERACIONAL 333.59REQUERIMIENTO�POR�FALTANTES�DE�CAPITAL�EN�FILIALES

C��Ó��M��P��U��T��OREQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�TOTAL 2,903.61CAPITAL�NETO 5,638.63

CAPITAL�BÁSICO 5,638.63CAPITAL�COMPLEMENTARIO

SOBRANTE�O�(FALTANTE)�DE�CAPITAL 2,735.03A�C�T�I�V�O�S��P�O�N�D�E�R�A�D�O�S��E�N��R�I�E�S�G�O

ACTIVOS�POR�RIESGOS�DE�MERCADO 4,261.59ACTIVOS�POR�RIESGO�DE�CRÉDITO 27,863.60ACTIVOS�POR�RIESGO�OPERACIONAL 4,169.92ACTIVOS�POR�FALTANTES�DE�CAPITAL�EN�FILIALES�DEL�EXTERIORACTIVOS�POR�RIESGO�TOTALES 36,295.11

C��O��E��F��I��C��I��E��N��T��E��S��(PORCENTAJES)CAPITAL�NETO�/�REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�TOTAL 1.94CAPITAL�NETO�/�ACTIVOS�POR�RIESGO�DE�CRÉDITO 20.24ICAP�=�CAPITAL�NETO�/�ACTIVOS�POR�RIESGO�TOTALES 15.54CAPITAL�BÁSICO�/�REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�TOTAL 1.94CAPITAL�BÁSICO�/�ACTIVOS�EN�RIESGO�TOTALES 15.54CAPITAL�FUNDAMENTAL�/�ACTIVOS�EN�RIESGO�TOTALES 15.54CAPITAL�FUNDAMENTAL�SIN�SUPLEMENTOS�DE�CAPITAL�/�ACTIVOS�EN�RIESGO�TOTALES 4.50CAPITAL�FUNDAMENTAL��(EN�EXCESO�AL�MÍNIMO�Y��SUS�SUPLEMENTOS)�/�ACTIVOS�EN�RIESGO�TOTALES 8.54CAPITAL�FUNDAMENTAL��QUE�CORRESPONDE�A�LOS�SUPLEMENTOS�DE�CAPITAL 2.50REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�TOTAL/CAPITAL�BÁSICO 51.49REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL�TOTAL/CAPITAL�COMPLEMENTARIOFALTANTE�DE�FILIALES��/�CAPITAL�BÁSICOFALTANTE�DE�FILIALES��/�CAPITAL�COMPLEMENTARIOCAPITAL�BÁSICO�NO�FUNDAMENTAL�/�ACTIVOS�PONDERADOS�SUJETOS�A�RIESGO�TOTALES 0.00CAPITAL�COMPLEMENTARIO�/�ACTIVOS�PONDERADOS�SUJETOS�A�RIESGO�TOTALES. 0.00

1_/��Las�Inversiones�Permanentes�consideran�acciones�de�la�Bolsa�Mexicana�de�Valores,�de�inmobiliarias�y�empresas�de�servicios.4_/�Oficio�CNBV�27�de�noviembre�2009


BANCO�MONEX,�S.A.�INSTITUCIÓN�DE�BANCA�MÚLTIPLEMONEX�GRUPO�FINANCIERO�Y�SUBSIDIARIAS

BALANCE�GENERAL�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)

BANCO�MONEX,�S.A.�INSTITUCIÓN�DE�BANCA�MÚLTIPLEMONEX�GRUPO�FINANCIERO�Y�SUBSIDIARIAS

ESTADO�DE�RESULTADOS�DEL�1�DE�ENERO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILLONES�DE�PESOS)


MONEX�OPERADORA�DE�FONDOS,�S.A.�DE�C.V.MONEX�GRUPO�FINANCIERO

BALANCE�GENERAL�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILES�DE�PESOS)

Av.�Paseo�de�la�Reforma�284,�Piso�15,�Col.�Júarez,�06600�CDMX.

Los presentes balance general y estado de resultados se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad aplicables a la sociedad, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores confundamento en lo dispuesto por el artículo 76 de la Ley de Fondos de Inversión, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por lasociedad�hasta�la�fecha�arriba�mencionada,�las�cuales�se�realizaron�y�valuaron�con�apego�a�sanas�prácticas�y�a�las�disposiciones�legales�y�administrativas�aplicables.

Los�presentes�balance�general�y�estado�de�resultados�fueron�aprobados�por�el�consejo�de�administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�directivos�que�lo�suscriben.La�dirección�electrónica�donde�se�puede�consultar�la�información�es:�http://www2.monex.com.mx/inversionistas.phpLa�pagina�electrónica�de�la�Comisión�Nacional�Bancaria�y�de�Valores�es:�http://www.cnbv.gob.mx/Prensa/Paginas/BoletinesEstadisticos.aspx


LIC.�RICARDO�ANTONIO�ROVIRA�VILLALOBOSDIRECTOR�GENERAL

L.C.P.�JOSÉ�ARTURO�ÁLVAREZ�JIMÉNEZDIRECTOR�DE�CONTABILIDAD�Y�FISCAL


OPERACIONES�POR�CUENTA�PROPIA

ACTIVOS�Y�PASIVOS�CONTINGENTES $ 27

COLATERALES�RECIBIDOS�POR�LA�ENTIDAD

Deuda�gubernamental $ 11,345

Deuda�bancaria 3,681

Otros�títulos�de�deuda 6,728 21,754

COLATERALES�RECIBIDOS�Y�VENDIDOS�O�ENTREGADOS

EN�GARANTÍA�POR�LA�ENTIDAD

Deuda�gubernamental $ 11,345

Deuda�bancaria 3,681

Otros�títulos�de�deuda 6,728 21,754

TOTALES�POR�CUENTA�PROPIA $ 43,535

OPERACIONES�POR�CUENTA�DE�TERCEROS

CLIENTES�CUENTAS�CORRIENTES

Bancos�de�clientes $ 92 $ 92

OPERACIONES�EN�CUSTODIA

Valores�de�clientes�recibidos�en�custodia $ 63,395Valores�de�clientes�en�el�extranjero 8,811 72,206

OPERACIONES�DE�ADMINISTRACIÓNOperaciones�de�reporto�por�cuenta�de�clientes $ 25,940Colaterales�recibidos�en�garantía��por�cuenta�de�clientes 15,318Colaterales�entregados�en�garantía��por�cuenta�de�clientes 306Operaciones�por�compra�de�derivados

De�futuros�y�contratos�adelantados�de�clientes(monto�nocional) $��13,789De�opciones 66 13,855

Operaciones�de�ventas�de�derivadosDe�futuros�y�contratos�adelantados�de�clientes(monto�nocional) $��6De�opciones 6 12 55,431

TOTALES�POR�CUENTA�DE�TERCEROS $ 127,729


INVERSIONES�EN�VALORESTítulos�para�negociar 13,193

CUENTAS�POR�COBRAR�(NETO) 31,419

INVERSIONES�PERMANENTES�EN�ACCIONES 10,804

IMPUESTOS�DIFERIDOS�(NETO) 4,453

OTROS�ACTIVOSOtros�activos,�cargos�diferidos�e�intangibles $ 2,313


OTRAS�CUENTAS�POR�PAGARParticipación de los trabajadores en las utilidades por pagar $ 717Acreedores�diversos�y�otras�cuentas�por�pagar 32,298


CAPITAL�CONTABLE

CAPITAL�CONTRIBUIDOCapital�social 1,591

CAPITAL�GANADOReservas�de�capital $ 635Resultado�de�ejercicios�anteriores 25,031Ajustes�por�obligaciones�laborales�al�retiro (1,261)Resultado�neto 4,641 29,046


TOTAL�PASIVO�Y�CAPITAL�CONTABLE $ 63,652

PA S I V O Y C A P I TA LA C T I V O

MONEX�OPERADORA�DE�FONDOS,�S.A.�DE�C.V.MONEX�GRUPO�FINANCIERO

ESTADO�DE�RESULTADOS�DEL�1�DE�ENERO�AL�30�DE�JUNIO�DE�2018(CIFRAS�EN�MILES�DE�PESOS)


Comisiones�y�tarifas�cobradas $ 62,182Comisiones�y�tarifas�pagadas (32,330)Resultado�por�compraventa 3Ingresos�por�intereses (31)Resultado�por�valuacion�a�valor�razonable 480 $ 30,304

INGRESOS�(EGRESOS)�TOTALES�DE�LA�OPERACIÓN $ 30,304

Gastos�de�administración�y�promoción 23,836

RESULTADO�DE�LA�OPERACIÓN $ 6,468Otros�productos 8Otros�gastos 116 124

RESULTADO�ANTES�DE�ISR�Y�PTU 6,592Impuestos�a�la�utilidad�causados 1,714Impuestos�a�la�utilidad�diferidos�(netos) 237 $ 1,951

RESULTADO�POR�OPERACIONES�CONTINUAS 4,641

RESULTADO�NETO $ 4,641

C O N C E P TO

C Á L C U L O D E L Í N D I C E D E C A P I TA L I Z A C I Ó N

OPERACIONES�POR�CUENTA�DE�TERCEROS

CLIENTES�CUENTAS�CORRIENTES

Bancos�de�clientes $ 92 $ 92

OPERACIONES�EN�CUSTODIA

Valores�de�clientes�recibidos�en�custodia $ 63,396Valores�de�clientes�en�el�extranjero 8,811 72,207

OPERACIONES�DE�ADMINISTRACIÓNOperaciones�de�reporto�por�cuenta�de�clientes $ 25,940Colaterales�recibidos�en�garantía��por�cuenta�de�clientes 15,318Colaterales�entregados�en�garantía��por�cuenta�de�clientes 306Operaciones�por�compra�de�derivados

De�futuros�y�contratos�adelantados�de�clientes(monto�nocional) $��49,697De�opciones 40,360De�swaps 104,927 194,984

Operaciones�de�ventas�de�derivadosDe�futuros�y�contratos�adelantados�de�clientes(monto�nocional) $��44,308De�opciones 40,673 84,981 321,529

TOTALES�POR�CUENTA�DE�TERCEROS $ 393,828

OPERACIONES�POR�CUENTA�PROPIA

ACTIVOS�Y�PASIVOS�CONTINGENTES $ 128

BIENES�EN�FIDEICOMISO�O�MANDATOFideicomisos $ 132,720 132,720

BIENES�EN�CUSTODIA�O�EN�ADMINISTRACIÓN 5,377

COMPROMISOS�CREDITICIOS 8,799

COLATERALES�RECIBIDOS�POR�LA�ENTIDADDeuda�gubernamental $ 14,157Deuda�bancaria 3,686Otros�títulos�de�deuda 9,455 27,298

COLATERALES�RECIBIDOS�Y�VENDIDOS�O�ENTREGADOSEN�GARANTÍA�POR�LA�ENTIDADDeuda�gubernamental $ 14,117Deuda�bancaria 3,686Otros�títulos�de�deuda 7,112 24,915

INTERESES�DEVENGADOS�NO�COBRADOS�DERIVADOS�DECARTERA�DE�CREDITO�VENCIDA 33

OTRAS�CUENTAS�DE�REGISTRO 27

TOTALES�POR�CUENTA�PROPIA $ 199,297


DINERO MARTES 31 DE JULIO DE 2018 : EXCELSIOR8

GRUPO FINANCIERO MULTIVA, SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL DE C.V.CERRADA DE TECAMACHALCO No. 45 COL. REFORMA SOCIAL C.P. 11650 MEXICO D.F.

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

CERRADA DE TECAMACHALCO No. 45 COL. REFORMA SOCIAL C.P. 11650, MÉXICO, D.F.


CUENTAS DE ORDEN

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2018 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERIODO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERIODO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

DIRECTOR GENERALCARLOS I. SOTO MANZO

DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZASGUSTAVO A. ROSAS PRADO

DIRECTORA DE AUDITORÍASOCORRO P. GONZÁLEZ ZARAGOZA

CONTADOR GENERAL IRMA GÓMEZ HERNÁNDEZ

DIRECTOR GENERALJAVIER VALADEZ BENÍTEZ


DIRECTORA DE AUDITORÍASOCORRO P. GONZÁLEZ ZARAGOZA

CONTADOR GENERALIRMA GÓMEZ HERNÁNDEZ

BANCO MULTIVA S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLEGRUPO FINANCIERO MULTIVA

“ El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los criterios de Contabilidad para las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo%20Financiero/homehttp://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo+Financiero/http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/bm1/Paginas/infosituacion.aspx

“ El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los criterios de Contabilidad para las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo%20Financiero/homehttp://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo+Financiero/http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/bm1/Paginas/infosituacion.aspx

“El presente balance general consolidado, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Art. 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias a las disposiciones legales y administrativas aplicables.El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo%20Financiero/homehttp://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/Banco/Banco+Multiva/http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/Banco/Banco+Multiva/Estados+Financieros/http://portafolioinfo.cnbv.gob.mx/Paginas/Contenidos.aspx?ID=40&Contenido=Boletines&Titulo=Banca%20M%C3%BAltiple

“El presente estado de resultados consolidado, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Art. 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo%20Financiero/homehttp://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/Banco/Banco+Multiva/http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/Banco/Banco+Multiva/Estados+Financieros/http://portafolioinfo.cnbv.gob.mx/Paginas/Contenidos.aspx?ID=40&Contenido=Boletines&Titulo=Banca%20M%C3%BAltiple

“El saldo histórico del capital social al 30 de junio de 2018 es de $2,451 millones de pesos”

“El saldo histórico del capital social al 30 de junio de 2018 es de $ 3,275 millones de pesos”

Índice de Capital Sobre Activos en Riesgo de Crédito : 18.00 %. Índice de Capital Sobre Activos en Riesgo de Crédito, Mercado y Operacional : 15.33 %.

Compromisos crediticios $ 13,404Bienes en fideicomiso o mandato 12,754 Fideicomisos 12,694 Mandatos 60Agente financiero del gobierno federal 0 Bienes en custodia o administración 142,996 Colaterales recibidos por la entidad 18,351 Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 798 Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto) 0 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 71 Otras cuentas de registro 6,491

$ 194,865

DISPONIBILIDADES $ 1,898 CAPTACIÓN $ 73,187 Depósitos de exigibilidad inmediata 17,947

CUENTAS DE MARGEN 0 Depósitos a plazo 50,728 Del público en general 32,452

INVERSIONES EN VALORES 31,804 Mercado de dinero 18,276 Títulos para negociar 31,804 Títulos de crédito emitidos 4,512 Títulos disponibles para la venta 0 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS 19,216 Títulos conservados a vencimiento 0 De exigibilidad inmediata 420

De corto plazo 961DEUDORES POR REPORTOS (SALDO DEUDOR) 17,556 De largo plazo 17,835

DERIVADOS 0 RESERVAS TÉCNICAS 0 Con fines de negociación 0 Con fines de cobertura 0 ACREEDORES POR REPORTO 23,205

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA 0 Créditos comerciales 68,576 Reportos (saldo acreedor) 0 Actividad empresarial o comercial 26,543 Préstamo de valores 0 Entidades financieras 1,910 Derivados 0 Entidades gubernamentales 40,123 Otros colaterales vendidos 0 Créditos de consumo 1,752 Créditos a la vivienda 367 DERIVADOS 0 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 70,695 Con fines de negociación 0 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Con fines de cobertura 0 Créditos comerciales 968 Actividad empresarial o comercial 965 Entidades financieras 3 CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES Créditos de consumo 46 Y REAFIANZADORES (NETO) 0 Créditos a la vivienda 437 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 1,451 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1,789

Impuesto a la utilidad por pagar 65 CARTERA DE CRÉDITO 72,146 Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 2 (-) MENOS Aportaciones para futuros aumentos de capital ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA pendientes de formalizar por su órgano de gobierno 0 RIESGO CREDITICIOS ( 1,504) Acreedores por liquidación de operaciones 945

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 777 CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 70,642

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN 1,007 DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS 0 ( - ) MENOS: IMPUESTOS DIFERIDOS (NETO) 0

ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO 0 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 70,642 CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 8

TOTAL PASIVO 118,412 CUENTAS POR COBRAR DERIVADAS DE PRÉSTAMOS, DESCUENTOS Y CRÉDITO OTORGADOS POR LAS COMPAÑÍAS CAPITAL CONTABLEDE SEGUROS Y FIANZAS (NETO) 0

CAPITAL CONTRIBUIDODEUDORES POR PRIMA (NETO) 0

Capital Social 2,451 CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES Aportaciones para futuros aumentos de capitalY REAFIANZADORES (NETO) 0 formalizadas por su órgano de gobierno 0

Prima en venta en acciones 918 3,369 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1,165

CAPITAL GANADOBIENES ADJUDICADOS (NETO) 111

Reservas de Capital 168 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 197 Resultado de ejercicios anteriores 2,522

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 INVERSIONES PERMANENTES 17 Resultado por tenencia de activos no monetarios 0

Resultado neto 114 2,804 IMPUESTOS y PTU DIFERIDOS (NETO) 653

OTROS ACTIVOS 542 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 529 TOTAL CAPITAL CONTABLE 6,173 Otros activos a corto y largo plazo 13

TOTAL ACTIVO $ 124,585 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 124,585

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES BIENES EN FEDEICOMISO O MANDATO $ 12,754 Fideicomisos $ 12,694

Bancos de clientes $ 26 Mandatos 60 Liquidación de operaciones de clientes ( 113)

(87) BIENES EN CUSTODIA O ADMINISTRACIÓN 141,822OPERACIONES EN CUSTODIA

COMPROMISOS CREDITICIOS 13,404 Valores de clientes recibidos en custodia 38,367 Valores de clientes en el extranjero 0 COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD 24,711

38,367 Deuda Gubernamental 24,711OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES Deuda Bancaria 0

Otros Títulos de Deuda 0 Operaciones de reportos por cuenta de clientes 24,212 Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 17,856 COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 6,360 EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD 7,158 Fideicomisos administrados 11,291 Deuda Gubernamental 7,158

59,719 Deuda Bancaria 0 Otros Títulos de Deuda 0

INTERESES DEVENGADOS NO COBRADOS DERIVADOS DE CARTERA DECRÉDITO VENCIDA 71

OTRAS CUENTAS DE REGISTRO 6,491 TOTAL POR CUENTA DE TERCEROS $ 97,999 TOTALES POR CUENTA PROPIA 208,411

Ingresos por intereses $ 5.394

Ingresos por primas (Neto) 0

Gastos por intereses ( 4.307)

Incremento neto de reservas técnicas 0

Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (Neto) 0

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) 0

MARGEN FINANCIERO 1.087

Estimación preventiva para riesgo crediticios ( 376)

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 711

Comisiones y tarifas cobradas 512

Comisiones y tarifas pagadas ( 228)

Resultado por intermediación 86

Otros ingresos (egresos) de la operación (3)

Gastos de administración y promoción ( 1.017)

RESULTADO DE LA OPERACIÓN 61

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 61

Impuestos a la utilidad causados ( 85)

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 138

53

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 114

Operaciones discontinuadas 0

RESULTADO NETO 114

Participación no controladora 0

RESULTADO NETO INCLUYENDO PARTICIPACIÓN DE LA CONTROLADORA $ 114

DISPONIBILIDADES $ 1,878 CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata $ 17,941

CUENTAS DE MARGEN 0 Depósitos a plazo 50,728 Del público en general 32,452

INVERSIONES EN VALORES Mercado de dinero 18,276 Títulos para negociar 20,146 Fondos especiales 0 Títulos disponibles para la venta 0 Títulos de crédito emitidos 4,512 Títulos conservados a vencimiento 0 20,146 Cuenta Glogal de captación sin movimientos 6 73,187

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) 17,556 PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe exigibilidad inmediata 420

PRÉSTAMO DE VALORES 0 De corto plazo 961 De largo plazo 17,835 19,216

DERIVADOSCon fines de negociación 0 ACREEDORES POR REPORTO 11,712 Con fines de cobertura 0 0

PRÉSTAMO DE VALORES 0 AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DEACTIVOS FINANCIEROS 0 COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA

Reportos (Saldo acreedor) 0 CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Préstamo de valores 0

Créditos comerciales 68,576 Derivados 0 Actividad empresarial o comercial 26,543 Otros colaterales vendidos 0 0 Entidades financieras 1,910 Entidades gubernamentales 40,123 DERIVADOS

Créditos de consumo 1,752 Con fines de negociación 0 Créditos a la vivienda 367 Con fines de cobertura 0 0

Media y residencial 167 De interés social 0 Créditos adquiridos al infonavit o el fovissste 0 Remodelación o mejoramiento con garantía otorgada AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS 0 por la banca de desarrollo o fideicomisos públicos 200

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 70,695 OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN 0

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales 968 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Actividad empresarial o comercial 965 Impuestos a la utilidad por pagar 65 Entidades financieras 3 Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 0 Entidades gubernamentales 0 Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de

Créditos de consumo 46 formalizar por su órgano de gobierno 0 Créditos a la vivienda 437 Acreedores por liquidación de operaciones 944

Media y residencial 4 Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 1 De interés social 0 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 702 1,712 Créditos adquiridos al infonavit o el fovissste 0Remodelación o mejoramiento con garantía otorgadapor la banca de desarrollo o fideicomisos públicos 433

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN 1,007 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 1,451

CARTERA DE CRÉDITO 72,146 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 0 ( - ) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ( 1,504)

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 7 CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 70,642

TOTAL PASIVO 106,841 DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS 0( - ) MENOS: CAPITAL CONTABLEESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO 0

CAPITAL CONTRIBUIDOTOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 70,642 Capital social 3,275

Aportaciones para futuros aumentos de capitalBENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN 0 formalizadas por su órgano de gobierno 0

Prima en venta de acciones 0OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1,160 Obligaciones subordinadas en circulación 0 3,275

BIENES ADJUDICADOS (NETO) 111 CAPITAL GANADOReservas de capital 299

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 194 Resultado de ejercicios anteriores 2,341 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0

INVERSIONES PERMANENTES 17 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flu-jos de efectivo

0

Efecto acumulado por conversión 0 ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA 0 Resultado por tenencia de activos no monetarios 0

Resultado neto 109 2,749 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 634

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 520 Otros activos a corto y largo plazo 7 527 TOTAL CAPITAL CONTABLE 6,024


Ingresos por intereses $ 4,742

Gastos por intereses ( 3,676)

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) 0

MARGEN FINANCIERO 1,066

Estimación preventiva para riesgos crediticios ( 376)

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 690

Comisiones y tarifas cobradas 495

Comisiones y tarifas pagadas ( 252)

Resultado por intermediación 67

Otros ingresos (egresos) de la operación 1

Gastos de administración y promoción ( 949)

( 638)




Impuestos a la utilidad causados ( 82)

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 139

57


Operaciones discontinuadas 0

RESULTADO NETO 109

Participación no controladora 0

RESULTADO NETO INCLUYENDO PARTICIPACIÓN DE LA CONTROLADORA $ 109

EXCELSIOR : MARTES 31 dE juLIO dE 2018 dINERO 9

Ante la dinámica de negocios actual y el robustecimiento de las regulaciones a nivel global, hoy la sostenibilidad es parte fundamental

de la estrategia de las empresas, pues nos ayuda a retribuir a la sociedad en aquellos aspectos en los que nuestro negocio tiene un impacto, convirtién-donos también en actores del fortale-cimiento social.

De acuerdo con el estudio Pers-pectivas de la Alta Dirección en México 2018, cinco de cada diez em-presarios en nuestro país cuenta con una estrategia específica en sosteni-bilidad, entendida como una visión a largo plazo que contempla los aspec-tos sociales, económicos y ambienta-les de la actividad empresarial y que contribuye a la permanencia de las organizaciones en el tiempo.

De hecho, según la misma en-cuesta, 58% de los altos directivos en el país consideran a la sosteni-bilidad como una oportunidad an-tes que como una amenaza para su organización. Asimismo, este se ha convertido en un tema de vital im-portancia para las nuevas generacio-nes que, además de tener el deseo de hacer algo significativo con sus vidas,

esperan que las empresas en las que trabajan contribuyan también a su sociedad. Como Firma, creemos que este es el camino para construir un mejor futuro para todos.

KPMG Y ENACTUS, UNA HISTORIA QUE TRASCIENDELas organizaciones tenemos histo-rias que contar y, sin duda, una histo-ria exitosa en KPMG ha sido nuestra alianza con Enactus, que es una co-munidad de estudiantes, académicos y líderes de negocio comprometidos con usar el poder de la acción em-prendedora para transformar vi-das, dando forma a un mundo más sostenible.

Esta alianza con presencia en más de 30 países, ha permitido que, por más de diez años, compartamos nuestra historia con Enactus, pues sus causas combinan poderosamen-te con las tres líneas de acción de responsabilidad corporativa en las que como Firma nos enfocamos en México: educación, medio ambiente y desarrollo de las comunidades.

En KPMG estamos conscientes del impacto que tienen los proyectos en comunidades de situación vul-nerable y nos enorgullece promover esta alianza que impulsa a jóvenes a tener una actitud emprendedora y permite que las comunidades alcan-cen un nivel de desarrollo que me-jora exponencialmente su calidad de vida. Hoy más de 25 socios y colabo-radores de KPMG a nivel global par-ticipan activamente en los consejos de Enactus.

Otro punto que entrelaza nues-tras historias es que Enactus se ali-nea también con nuestra estrategia global de ciudadanía corporativa sobre lifelong learning (aprendizaje a lo largo de la vida), empoderando a las comunidades y funcionando como un efectivo mecanismo para traducir los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Organización de las Naciones Unidas, en proyectos que cumplen la promesa de crear un mundo más próspero.

Como Firma, algunas acciones que hemos emprendido de la mano de Enactus nos han ayudado a:

nAcercarnos al mercado mostrando una perspectiva diferente, a través de la cual impulsamos el talento de jó-venes que están transformando a sus comunidades.

nCompartir nuestra experiencia a través de un proyecto de mentoría en el que algunos de nuestros socios, directores y gerentes asesoran a los equipos Enactus sobre su modelo de negocios, haciéndolos más viables financieramente.

n Enactus es una plataforma que po-tencializa la mentalidad emprende-dora de los estudiantes y sabemos que al apoyarlos estamos impulsando a crear un mejor país sembrando en estos jóvenes valores que los acom-pañarán toda su vida

Las empresas que consideran alianzas como esta en su estrategia pueden estar seguras de que la his-toria que están construyendo hoy conduce a un cambio sostenible y de alto impacto para forjar un me-jor mañana, a través de su compro-miso con acciones emprendedoras, especialmente en áreas de empo-deramiento económico de mujeres, aseguramiento de alimentos, energía y agua. Por otra parte, con una ca-beza para los negocios y un corazón para el mundo, los estudiantes que han sido parte de Enactus han lleva-do estas experiencias a sus carreras profesionales y con esto las empre-sas tendremos gente innovadora que transforme vidas y que nos ayude a seguir contando historias sobre un mejor futuro.

Nota: las ideas y opiniones expre-sadas en este escrito son de los auto-res y no necesariamente representan las ideas y opiniones de KPMG en México.

*Socio Director General y

Directora de Responsabilidad Corporativa y

Sustentabilidad de KPMG en México

(respectivamente)

De acuerdo con el estudio Perspectivas de la Alta Dirección en México 2018, cinco de cada diez empresarios en nuestro país cuentan con una estrategia específica en sostenibilidad.

COLUMNA INVITADAVÍCTOR ESQUIVEL Y ANDREA BRASSEL*

Acción emprendedora que transforma vidas Hoy más de 25 socios y colaboradores de KPMG a nivel global participan activamente en los consejos de Enactus.

La Comis ión Nacio-nal Bancaria y de Valo-res (CNBV) se adhirió al acuerdo de colaboración, consulta e intercambio de información sobre proyec-tos de tecnología finan-ciera (FinTech) entre las autoridades que colaboran en el Instituto Iberoameri-cano del Mercado de Valo-res (IIMV).

De acuerdo con un co-municado de prensa, el objetivo del acuerdo es establecer un marco para la colaboración y consul-ta entre las Autoridades sobre proyectos FinTech, que facilite el intercam-bio de experiencias y conocimientos.

El acuerdo referido permitirá a la CNBV coo-perar en sesiones de tra-bajo, ferias, seminarios, espacios de pruebas co-munes y otras acciones en la materia que conside-ren las autoridades. Adi-cionalmente, el acuerdo facilitará la colaboración entre las autoridades para que los promotores Fin-tech conozcan y cumplan con la regulación vigente en los distintos países de la región.

— De la Redacción

LA CNBV

Compartirá datos sobre las fintech

CASA DE BOLSA MULTIVA, S.A. DE C.V.GRUPO FINANCIERO MULTIVACERRADA DE TECAMACHALCO No. 45 COL. REFORMA SOCIAL C.P. 11650, MÉXICO, D.F.


CUENTAS DE ORDEN

BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

ESTADO DE RESULTADOS POR EL PERIODO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)


DIRECTORA DE AUDITORÍASOCORRO P. GONZALEZ ZARAGOZA

CONTADOR GENERALHUMBERTO GONZÁLEZ LÓPEZ

DIRECTOR GENERALJAVIER VALADEZ BENITEZ

ACTIVO

CERRADA DE TECAMACHALCO No. 45 COL. REFORMA SOCIAL C.P. 11650, MÉXICO, D.F.

FONDOS DE INVERSIÓN MULTIVA, S.A. DE C.V. SOCIEDAD OPERADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN, GRUPO FINANCIERO MULTIVA

BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILES DE PESOS)

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1º DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2018(CIFRAS EN MILES DE PESOS)

DIRECTORA GENERALFANNY LORENA RODRÍGUEZ GUTIÉRREZ


CONTADOR GENERALIGNACIO SÁNCHEZ DE JESÚS

PASIVO

CAPITAL CONTABLE

CUENTAS DE ORDEN

“El presente balance general se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

http://www.bancomultiva.com.mx/wps/wcm/connect/CasaDeBolsa/Casa+de+Bolsa/http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/CasaDeBolsa/Casa+de+Bolsa/Estados+Financieros/http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/cb1/Paginas/infosituacion.aspx

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, ultimo párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben”.

http://www.bancomultiva.com.mx/wps/wcm/connect/CasaDeBolsa/Casa+de+Bolsa/http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/CasaDeBolsa/Casa+de+Bolsa/Estados+Financieros/http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/cb1/Paginas/infosituacion.aspx

NOTA:Capital social histórico $ 114Índice de capitalización: 37.91%

“Los presentes estados financieros se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad aplicables a la Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 76 de la Ley de Fondos de Inversión, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Sociedad hasta la fecha arriba mencionada las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables”.“Los presentes estados financieros fueron aprobados por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”

http://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/GrupoFinanciero/Grupo%20Financiero/homehttp://www.multiva.com.mx/wps/wcm/connect/FondosDeInversion/Fondos+de+Inversion/Estados+financieros/http://www.cnbv.gob.mx/Paginas/Informacion-Estadistica.aspx

NOTA: CAPITAL SOCIAL HISTÓRICO: $ 21,100

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD

Bancos de Clientes $ 26 Liquidación de operaciones de Clientes (113) Deuda gubernamental $ 6,360

(87)

OPERACIONES EN CUSTODIA Valores de clientes recibidos en custodia 38,367

OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS Operaciones de reporto por cuenta de clientes 24,212 EN GARANTIA POR LA ENTIDAD Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 17,856 Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 6,360 Deuda gubernamental 6,360 Fideicomisos administrados 11,291

59,719

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS $ 97,999 TOTALES POR CUENTA PROPIA $ 12,720

DISPONIBILIDADES $ 19 ACREEDORES POR REPORTO $ 11,493

INVERSIONES EN VALORES OTRAS CUENTAS POR PAGAR Títulos para negociar 11,613 Acreedores por liquidación de operaciones 1

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 46 47

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 4 CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS POR ANTICIPADO 1

TOTAL PASIVO 11,541 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 4

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDO

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 21 Capital social 114

CAPITAL GANADOOTROS ACTIVOS Reservas de capital 18 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 8 Resultado de ejercicios anteriores (3) Otros activos a corto y largo plazo 6 Resultado neto 5

14 20 TOTAL CAPITAL CONTABLE 134


Comisiones y tarifas cobradas $ 46 Comisiones y tarifas pagadas (5) RESULTADO POR SERVICIOS 41

Utilidad por compraventa 70 Pérdida por compraventa (52) Ingresos por intereses 650 Gastos por intereses (631) Resultado por valuación a valor razonable 0

MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 37

Otros ingresos y (egresos) de la operación 12 Gastos de administración y promoción (86)

(74)


Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 1 RESULTADO NETO $ 5

DISPONIBILIDADES Bancos $62

INVERSIONES EN VALORES

Títulos para negociar 20,275

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 8,060

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 13

INVERSIONES PERMANENTES 15,370

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS ( NETOS ) 1,567

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 1,336

TOTAL DEL ACTIVO $46,683

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores Diversos y otras cuentas por pagar 4,638 Impuesto a la Utilidad por pagar (ISR) 0Impuestos y PTU Diferido (neto) 360

TOTAL PASIVO $4,998

CAPITAL CONTRIBUIDO Capital Social 26,257

CAPITAL GANADO Reserva Legal 1,483 Resultado de ejercicios anteriores 13,681 Resultado Neto 264

TOTAL CAPITAL CONTABLE 41,685 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $46,683

Comisiones y Tarifas Cobradas $34,653 Comisiones y Erogaciones Pagadas (25,165)

INGRESOS (EGRESOS) POR SERVICIOS 9,488

Margen Integral de Financiamiento 826

Otros ingresos (egresos) de la operación 3

Gastos de Administración (10,301)




Impuestos a la Utilidad Causados (399)Impuestos a la Utilidad Diferidos (netos) 295


Operaciones Discontinuadas 0

RESULTADO NETO $264

ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES $ 0BIENES EN CUSTODIA EN ADMINISTRACIÓN 13,514,948


Economía sin lágrimas

ÁNGEL [email protected]

Será hasta mediados de agos-to cuando Carlos Mackinlay, próximo secretario de Turismo de la Ciudad de México, prevé reunirse con Armando López Cárdenas, titular de esa de-pendencia, para iniciar el pro-

ceso de transición.Mientras tanto sigue acudiendo a su oficina

en un edificio en la colonia Del Valle, donde continúa planeando proyectos turísticos para un despacho de arquitectos.

La invitación a formar parte del gabinete de Claudia Sheinbaum, próxima jefa de Gobier-no de la CDMX, ocurrió casi al final de la se-mana en que dio a conocer los integrantes del mismo, por lo que el propio Mackinlay cuenta que la espera “estuvo cardiaca” tanto para él como para el equipo que trabajaron en el plan turístico durante la campaña.

Mackinlay ha sido guía de turistas, de hecho, está refrendando su licencia y tam-bién fue touroperador, con todo lo que signifi-ca, incluso perder dinero porque un cliente le quedó mal.

Por ello ahora ve la culminación de su ca-rrera en el turismo, sin pasar por alto que ya fue secretario de esa dependencia por unos meses al final del gobierno de Marcelo Ebrard.

Entre sus proyectos para la próxima admi-nistración está recuperar las reglas de ope-ración que permitían la coordinación entre la Secretaría de Turismo y el Fondo Mixto de Promoción Turística de la CDMX.

En la actualidad ambos organismos transi-tan por rieles diferentes y, desde su perspecti-va, con ello “el gobierno de Miguel Mancera boicoteó durante cuatro años seguidos las de-cisiones de Miguel Torruco como titular de Turismo de la CDMX”.

Hay un documento público en la Gaceta Oficial que describe las funciones actuales de promoción del Fideicomiso y el uso de los recursos, cuya vigencia debería termi-nar a la salida de José Ramón Amieva, aun-que Mackinlay comentó que el tema será

revisado por los abogados. Si se lograran mantener las tasas de crecimiento turístico de los últimos seis años, aseguró que sería posible crear alrededor de 120 mil empleos directos e indirectos más durante el próximo sexenio.

Aunque el reto es hacerlo más acelerada-mente, explicó, a través de la innovación tec-nológica y del fomento de las micro, pequeñas y medianas empresas.

Uno de sus proyectos más ambiciosos es llevar el turismo al Oriente de la CDMX identi-ficando atractivos, experiencias y desarrollan-do nuevos productos.

También, fortalecer la relación con la Se-cretaría de Cultura para promover turísti-camente los 12 festivales que pretende esa dependencia organizar anualmente.

Además de que buscará impulsar una app para promover el hospedaje en casas particu-lares de colonias populares, cuyas habitacio-nes será remodeladas con fondos públicos.

El turismo en la CDMX es importante y oja-lá Mackinlay consiga que dentro de seis años este sector se haya fortalecido todavía más.

DIVISADEROTren. En el país de los “dos Méxicos” y los “dos gobiernos”, ayer iniciaron formalmente los trabajos de coordinación entre la Agencia de Proyectos Estratégicos de Quintana Roo, que dirige Eduardo Ortiz Jasso, y Rogelio Jiménez Pons, próximo director de Fona-tur, para desarrollar el Tren Maya, que saldrá desde Cancún y recorrerá todo el estado para llegar hasta Palenque, Chiapas, pasando por Campeche y Tabasco.

Si se mantienen las tasas de crecimiento de los pasados seis años se podrían crear 120 mil empleos.

Los planes de Mackinlay para el turismo de la CDMX

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

Lejos de ver reducido el pesi-mismo en relación con lo que nos espera con la goberna-ción que desarrollará López a partir de este 1 de diciembre, aquél aumenta a una velocidad la cual, por decir lo menos, es

preocupante. A la novatez en materia de la gobernación

de prácticamente todos los eventuales fun-cionarios de alto nivel designados a la fecha, se aúna su desconocimiento de lo que sería estar al frente de secretarías y dependencias clave para una gobernación responsable. Ésta, es lo menos que podría uno esperar de quien se presenta como el salvador del país; hoy, de-cenas de millones de sus seguidores, ciega y acríticamente confían en que López y su equi-po sabrían responder a los graves y profundos problemas estructurales del país y su economía.

Sin embargo, a la realidad de los nombra-mientos que a la fecha ha hecho, se unen dos recientes los cuales, lejos de estimular el op-timismo, fortalecen el pesimismo pues co-ronan una serie de desatinos en materia de designaciones.

El que Bartlett y Romero hayan sido de-signados para ocupar, eventualmente, las di-recciones generales de la CFE y Pemex exhibe, además de una falta de comprensión del papel crítico que juegan esas posiciones en las dos empresas productivas del Estado en los tiem-pos que corren, un desprecio de la realidad que ambas enfrentan desde hace años.

Hoy, las críticas a ambos nombramientos se han centrado en el pasado de ambos; uno, viejo cuadro del peor PRI —cuyo costal de ma-ñanas lo calificaría para cualquier posición po-lítica, pero no para dirigir la CFE—, se hermana con un ingeniero agrónomo cuyo único mérito es ser muy cercano a López en posiciones que tienen que ver con todo, menos con el petróleo y las condiciones casi de quiebra de Pemex, y su tragedia frente a la nueva realidad energéti-ca en el planeta.

Por más nefasta que sea la trayectoria de

cada uno de los designados directores genera-les de CFE y Pemex, no es el aspecto más peli-groso de su, como digo, eventual permanencia en ambas empresas productivas del Estado. Lo que importa señalar, es la irresponsabilidad de López —dado el problema que para la econo-mía y las finanzas públicas representa la reali-dad de CFE y Pemex—, al nombrar a Bartlett y Romero cuya visión de la realidad energética y del conjunto de reformas que identificamos como Reforma Energética es, por decir lo me-nos, caduca y aceda.

Ambos personajes —junto con López— pertenecen al acedo pasado que se ubica en los años sesenta del Siglo XX, y en una visión del desarrollo la cual, se entienda y acepte o no, yace arrumbada en el cuarto de los tiliches. Los tres, Bartlett, Romero y López son personajes del antepasado, mientras que ambas empre-sas productivas del Estado exigen —para salvar la parte rentable de ambas—, es una visión de futuro la cual, a los tres les es ajena completa-mente y también, a Nahle.

Me parece ridículo pretender desacreditar a Bartlett como director General de CFE, por la caída del sistema de hace 30 años; no es apto para ese puesto porque, su visión —repi-to—, de lo que debe ser hoy una entidad como CFE, exige un entendimiento claro y correcto del papel de la electricidad para el futuro de la economía mexicana. De Romero, personaje menor frente a Bartlett, destaca por sus juicios anclados en una época nefasta para el desarro-llo mexicano: la docena trágica de LEA y JLP.

Eso debería ser el centro de la crítica a López; ahí está el daño que le hace al país al nominar a dos personas del pasado, para dos entidades que deben ser administradas con una visión de futuro.

Al ver las designaciones conocidas —pre-vias a la de Bartlett y de Romero— pensé que, como reza la maldición china, viviríamos tiem-pos interesantes; hoy, dadas las designaciones de aquellos dos, debo modificar y decir, vivire-mos tiempos muy interesantes.

¡Pobre México!

Cada día me convenzo más; sí, viviremos tiempos muy interesantes

TAREA PARA NUEVO GOBIERNO

Urgen a crear Consejo FiscalLa Coparmex reconoció la posición a favor de la administración entrantePOR LINDSAY H. [email protected]

Para cumplir con el compro-miso de preservar y fortalecer las finanzas públicas, desde el primer día de su gobierno, Andrés Manuel López Obra-dor debe impulsar la confor-mación de un Consejo Fiscal Independiente, recomendó Gustavo de Hoyos Walther, presidente de la Confedera-ción Patronal de la República Mexicana (Coparmex).

“Una de las razones por las que creemos que el Conse-jo Fiscal debe implementarse a la brevedad es el hecho de que, durante la última década, la credibilidad fiscal de nues-tro país se ha venido deterio-rando”, aseguró, y reconoció la posición a favor de crearlo del equipo económico del go-bierno entrante.

Mencionó que en lo que va del presente sexenio, por

ejemplo, la deuda pública se incrementó del 33 al 45% como proporción del Produc-to Interno Bruto. Este aumen-to del endeudamiento federal se ha visto acompañado ade-más de un endeudamiento similar que se ha incremen-tado en las deudas de las entidades federativas.

Asimismo, las condiciones ma-croeconómicas globales en las que se dio este aumento del endeudamiento público fueron riesgosas, con un bajo crecimiento econó-mico, tensión económica en el contexto internacional y una capacidad de pago limitada por el desplome de los ingre-sos petroleros, lo que dificul-tará la reducción del déficit fiscal en los años venideros.

Otro tema preocupan-te para la Coparmex es el

ejercicio del gasto público, ya que existen varios mecanis-mos que permiten al gobierno un uso discrecional de los re-cursos. Por ejemplo, el Ramo 23 que tiene un gasto sin con-troles en donde anualmente se ejercen más de 130 mil mi-llones de pesos.

“Todas estas medidas re-flejan que hoy México tiene

un sistema de con-trapesos ineficaz, en lo relativo a las finanzas públicas”, señaló De Hoyos.

De ahí la nece-sidad de conformar un órgano autó-nomo y apartidista

que se encargue de asesorar al Congreso de la Unión, en cuanto a temas de finanzas públicas y que haya una evo-lución hacia un diseño insti-tucional mucho más sólido para garantizar el ejercicio de las funciones de asesoría, sin motivaciones políticas y con alto nivel de eficacia técnica, remarcó el empresario.

“Por una frontal oposición de la

Secretaría de Ha-cienda hasta ahora

no ha prosperado la propuesta.”GUSTAVO

DE HOYOS WALTHER

PRESIDENTE DE LA COPARMEX

BASE LEGALPara crearlo es preciso reformar la Ley Orgánica del Congreso y la Federal de Presupuesto.

INFORME DE LA SHCP

Déficit menor al previsto en el segundo trimestreLa recaudación del IEPS cayó en 27 mil 234 millones de pesos en el lapsoPOR CAROLINA [email protected]

México tiene finanzas públi-cas sólidas, ya que los prin-cipales indicadores de sus balances fueron mejores a lo programado, aseguró la Se-cretaría de Hacienda y Cré-dito Público (SHCP).

En el informe del segun-do trimestre del año sobre la situación económica, las finanzas públicas y la deuda pública, la dependencia de-talló que, si bien se registró un déficit de 206 mil 731 mi-llones de pesos, éste fue me-nor al esperado de 333 mil 740 millones de pesos.

Asimismo, resaltó que el balance primario regis-tró un superávit de 121 mil 52 millones de pesos, el cual se compara con el superávit primario previsto en el pro-grama, de 7 mil 640 millones de pesos.

Lo anterior fue resultado de un mayor gasto pagado que el previsto y de ingre-sos, que si bien registraron un crecimiento respecto a lo programado y al mismo pe-riodo de 2017, fueron meno-res que los gastos.

Al respecto, la Secreta-ría de Hacienda precisó que los ingresos totales del sec-tor público de enero a junio del presente año fuerpon de 2 billones 500 mil 311.6 mi-llones de pesos, es decir 199 mil 503.3 millones de pesos más que lo establecido en el programa, y 2.1% superior a los ingresos registrados en el

mismo periodo de 2017.Este aumento derivó prin-

cipalmente de un incremen-to de 92 mil 231.6 millones de pesos en la recaudación tributaria, principalmente del Impuesto Sobre la Ren-ta y del Impuesto al Valor Agregado.

Destaca que la recauda-ción del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios registró una caída de 27 mil 234.0 millones de pesos.

Asimismo, se registró un aumento en los ingresos

petroleros de 199 mil 503.3 millones de pesos, respec-to a lo establecido en el programa.

Sobre el gasto total pú-blico, éste registró un au-mento de 4.9% en el primer semestre del año, si se com-para con el mismo periodo del año anterior, al alcanzar un saldo de 2 billones 790 mil 446.1 millones de pesos. Esta cifra, de acuerdo a la es-tadística dada a conocer por Hacienda, es mayor por 155 mil 597.4 millones de pesos en relación a lo programado.

Hacienda explicó que el aumento del gasto se debe a las aportaciones a los fon-dos de estabilización que fueron realizados en febre-ro de 2018 con cargo a in-gresos excedentes de 2017, las mayores participaciones a entidades federativas con base en la evolución de la re-caudación, el mayor costo de operación asociado a la ge-neración de electricidad por mayores precios internacio-nales de los combustibles y otros gastos asociados a in-gresos excedentes del go-bierno federal.

Entre los riesgos para el crecimiento económico destaca la intensificación en la implementación de barreras al co-mercio mundial y la normalización de la política monetaria de Estados Unidos.”

SECRETARÍA DE HACIENDA

Foto: Cuartoscuro

DEUDA PÚBLICA (% del PIB al II Trim de cada año)

Fuente: SHCP

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

36.0 37.2 37.240.0

42.646.5 48.7

46.0 45.5

EXCELSIOR : MARTES 31 DE JULIO DE 2018 DINERO 11

AT&T será la empresa que conecte a las casas de bolsa con BIVA (Bolsa Institucional de Valores), jugadores a los que pro-metió vigilancia y seguri-dad las 24 horas para sus operaciones.“El gremio de los inter-mediarios financieros ha elegido la red de AT&T en México para conectar su operación con la nueva Bolsa Institucional de Va-lores de México, BIVA. A partir del segundo semes-tre del año, casi 30 casas de bolsa podrán hacer uso de una red altamente se-gura y confiable para rea-lizar sus transacciones”, expuso la empresa.

Para conectar a BIVA con las casas de bolsa, AT&T utilizará tecnología de Conmutación de Eti-quetas de Protocolo Múl-tiple (MPLS, por sus siglas en inglés), que es un meca-nismo de transporte de da-tos que funciona mediante una conexión de red alta-mente segura y rápida. Esta tecnología es capaz de co-municar a múltiples luga-res y usuarios.

— Eréndira Espinosa

CASAS DE BOLSA

AT&T conecta a BIVA

30CASAS DE

BOLSAharán uso de la red de AT&T

El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de maneraconsistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la institución (o en su caso, Sociedad Mutualista o Sociedad Controladora), y sussubsidiarias hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.El�presente�Balance�General�fue�aprobado�por�el�Consejo�de�Administración�bajo�la�responsabilidad�de�los�funcionarios�que�lo�suscriben.Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en internet, en la página electrónica:http://www.prevemseguros.com.mx.Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara, miembro de la sociedad denominada KPMG Cárdenas Dosal, S.C., contratada para prestar losservicios�de�auditoría�externa�a�esta�institución/�sociedad;�asimismo,�las�reservas�técnicas�de�la�institución/sociedad�fueron�dictaminadas�por�el�Act.�Liliana�Ganado�Santoyo.El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros, las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados y el Reporte sobre la Solvencia yCondición�Financiera,�se�ubicarán�para�su�consulta�en�Internet,�en�la�página�electrónica:http://www.prevemseguros.com.mx,�a�partir�de�los�cuarenta�y�cinco�días�hábiles�siguientes�al�cierre�del�ejercicio�de�2017.Asimismo,el Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera, se ubicará para su consulta en Internet, en la pagina electrónica: http://www.prevemseguros.com.mx., a partir de losnoventa�días�hábiles�siguientes�al�cierre�del�ejercicio�de�2017.

_________________________________Director�General

ACT.�PEDRO�PACHECO�VILLAGRAN

_________________________________Auditor��Interno

JOSE�LUIS�MARTELL�VILLAMAYOR

_________________________________Director�de�Administración�y�Finanzas

LIC.�FERNANDO�MAYORGA�HERNÁNDEZ

OrdenValores�en�Depósito 0.00Fondos�en�Administración 0.00Responsabilidades�por�Fianzas�en�Vigor 0.00Garantías�de�Recuperación�por�Fianzas�Expedidas 0.00Reclamaciones�Recibidas�Pendientes�de�Comprobación 0.00Reclamaciones�Contingentes 0.00Reclamaciones�Pagadas 0.00Reclamaciones�Canceladas 0.00Recuperación�de�Reclamaciones�Pagadas 0.00Pérdida�Fiscal�por�Amortizar 98,501,285.44Reserva�por�Constituir�p/Obligaciones�Laborales 0.00Cuentas�de�Registro 5,413,426.10Garantías�Recibidas�por�Reporto 0.00

Activo

Inversiones $87,808,934.71

Valores y Operaciones con Productos Derivados $87,808,934.71

Valores $87,808,934.71

Gubernamentales $73,609,276.08

Empresas�Privadas�Tasa�Conocida $14,199,658.63

Empresas�Privadas�Renta�Variable $0.00

Extranjeros $0.00

Dividendos�por�Cobrar�sobre�Titulos�de�Capital $0.00

(-)�Deterioro�de�Valores $0.00

Inversiones�de�Valores�dados�en�Prestamo $0.00

Valores�Restringidos $0.00

Operaciones�con�Productos�Derivados $0.00

Deudor�por�Reporto $0.00

Cartera�credito(Neto) $0.00

Sobre�Polizas $0.00

A�la�vivienda $0.00

Comerciales $0.00

Quirografarios $0.00

Contratos�de�Reaseguro�Financiero $0.00

Descuentos�y�Redescuentos $0.00

Cartera�Vencida $0.00

(-)�Estimaciones�preventivas�por�Riesgo�Crediticio $0.00

Inmuebles�(Neto) $0.00

Valuacion�Neta $0.00

(-)�Depreciacion $0.00

Inversiones�para�Obligaciones�Laborales $0.00

Disponibilidad $9,968,409.72

Caja�y�Bancos $9,968,409.72

Deudores $67,701,175.93

Por�Primas $57,034,018.24

Agentes�y�Ajustadores $0.00

Documentos�por�Cobrar $0.00

Prestamos�al�Personal $0.00

Otros $10,967,185.54

(-)�Estimacion�para�Castigos $300,027.85

Reaseguradores�y�Reafianzadores�(Neto) $8,251,335.68

Instituciones�de�Seguros�y�Fianzas $5,497,065.45

Depositos�Retenidos $0.00

Importes�recuperables�de�reaseguro: $2,754,283.94

(-)�Estimacion�preventiva�de�riesgos�crediticios

de�reaseg.extranj. $13.71

Intermediarios�de�Reaseguro�y�Reafianzamiento $0.00

(-)�Estimacion�para�Castigos $0.00

Inversiones�Permanentes $125,000.00

Subsidiarias $0.00

Asociadas $0.00

Otras�Inversiones�Permanentes $125,000.00

Otros�Activos $59,388,627.75

Mobiliario�y�Equipo $4,949,991.20

Activos�Adjudicados $0.00

Diversos $32,513,266.05

Gastos�Amortizables $41,096,078.71

Amortizacion $19,170,708.21

Suma�del�Activo $233,243,483.79

PasivoReservas�Técnicas $102,624,793.40De�riesgos�en�curso $80,718,738.33De�riesgos�en�curso�(Valuación�Tasa�TécnicaPactada) $80,718,738.33Vida $0.00Accidentes�y�Enfermedades $80,718,738.33Daños $0.00Fianzas�en�Vigor $0.00Reserva�para�Obligaciones�Pendientes�deCumplir $21,906,055.07Por�pólizas�vencidas�y�siniestros�ocurridospendientes�de�pago.�Montos�conocidos $17,019,577.65Por�pólizas�vencidas�y�siniestros�ocurridospendientes�de�pago. $0.00Montos�no�conocidos�susceptibles�de�ajustesPor�pólizas�vencidas�y�siniestros�ocurridospendientes�de�pago.�Por $0.00dividendos�y�repartos�periódicos�de�utilidadesPor�siniestros�ocurridos�y�no�reportados�y�gastosde�ajuste�asignados�a�los�siniestros $4,314,563.89Por�fondos�en�administración $0.00Por�Primas�en�Deposito $571,913.53Efectos�por�Aplicación�de�los�Métodos�deValuación�de�la�Reserva $0.00para�Obligaciones�Pendientes�de�Cumplir�porSiniestros�Ocurridos�yNo�ReportadosReserva�de�contingencia $0.00Reservas�para�Seguros�Especializados $0.00Reservas�de�Riesgos�Catastróficos $0.00Reservas�para�Obligaciones�Laborales $9,965,343.32Acreedores $27,094,472.63Agentes�y�ajustadores $9,041,286.16Fondos�en�Administracion�de�Perdidas $0.00Acreedores�por�Responsabilidades�de�Fianzaspor�Pasivos Constituidos $0.00Diversos $18,053,186.47Reaseguradores�y�Reafianzadores $4,376,990.57Instituciones�de�Seguros�y�Fianzas $0.00Depositos�Retenidos $0.00Otras�Participaciones $4,376,990.57Intermediarios�de�Reaseguro�y�Reafianzamiento,Cuenta�Corriente $0.00Operaciones�con�Productos�Derivados.Valor�Razonable�(parte $0.00pasiva)�al�momento�de�la�adquisiciónFinanciamientos�Obtenidos $0.00Emision�de�Deuda $0.00Por�Obligaciones�Subordinadas�No�Susceptiblesde�Convertirse�en�Acciones $0.00Otros�Titulos�de�Credito $0.00Contratos�de�Reasguro�Financiero $0.00Otros�Pasivos $22,696,641.89Provision�para�la�Participacion�de�losTrabajadores�en�la�Utilidad $156,927.63Provision�para�el�Pago�de�Impuestos $0.00Otras�Obligaciones $19,646,485.17Creditos�Diferidos $2,893,229.09Suma�del�Pasivo $166,758,241.81CapitalCapital�o�Fondo�Social�Pagado $177,000,000.00Capital�o�fondo�social�pagado $177,000,000.00(-)�Capital�o�Fondo�No�Suscrito $0.00(-)�Capital�o�Fondo�No�Exhibido $0.00(-)�Acciones�Propias�Recompradas $0.00Obligaciones�Subordinadas�de�Conversion $0.00Obligatoria�a�CapitalReservas $0.00Legal $0.00Para�Adquisicion�de�Acciones�Propias $0.00Otras $0.00Superavit�por�Valuacion $0.00Inversiones�Permanentes $0.00Resultados�o�Remanentes�de�Ejercicios�Anteriores $(84,344,988.49)Resultado�o�Remanente�del�Ejercicio $(26,169,769.53)Resultado�por�Tenencia�de�Activos�No�Monetarios $0.00Suma�del�Capital $66,485,241.98

Suma�del�Pasivo�y�Capital $233,243,483.79

Primas

Emitidas $ 101,139,123.83

(-)�Cedidas $ 74,999.92

de�Retención $ 101,064,123.91

(-) Incremento�neto�de�las�reservas�de

riesgos�en�curso $ (7,570,751.24)

Primas�de�retención�devengadas $�108,634,875.15

(-) Costo�neto�de�adquisición: $ 29,619,883.36

Comisiones�a�agentes $ 14,954,590.57

Compensaciones�adicionales�a�agentes $ 892,954.63

(-)�Comisiones�por�reaseguro�cedido $ 21,050.29

Cobertura�de�exceso�de�pérdida $ 7�,915,549.78

Otros $ 5�,877,838.67

(-) Costo�neto�de�siniestralidad,�reclamaciones

y�otras�obligaciones�pendientes�de�cumplir $ 73,887,450.01

Siniestralidad�y�otras�obligaciones

pendientes�de�cumplir $ 84,317,706.82

Siniestralidad�recuperada�del�reaseguro

no�proporcional $ (10,430,256.81)

Reclamaciones $��-

Utilidad�(Pérdida)�Técnica $�5,127,541.78

(-) Incremento�neto�de�otras�reservas�técnicas: $ -

Reserva�para�riesgos�catastróficos $��-

Reserva�de�previsión $��-

Reserva�de�contingencia $��-

Otras�reservas $��-

Resultado�de�operaciones�análogas�y�conexas $ 1�,658,671.28

Utilidad�(Pérdida)�Bruta $ 6,786,213.06

(-) Gastos�de�operación�netos: $ 35,114,905.51

Gastos�administrativos�y�operativos $ 5�,235,675.73

Remuneraciones�y�prestaciones�al�personal $ 26,984,629.33

Depreciaciones�y�amortizaciones $ 2�,894,600.45

Utilidad�(Pérdida)�de�la�Operación $�(28,328,692.45)

Resultado�integral�de�financiamiento: $�2,158,922.92

De�inversiones $ (1,039,565.15)

Por�venta�de�inversiones $ 4�,229.68

Por�valuación�de�inversiones $ 10,519.11

Por�recargos�sobre�primas $ 2�,308,357.79

Por�emisión�de�instrumentos�de�deuda $��-

Por�reaseguro�financiero $��-

Otros $ 660,398.78

Resultado�cambiario $ 214,982.71

(-)�Resultado�por�posición�monetaria $��-

Utilidad�(Pérdida)�antes�de�impuesto�a�la�utilidad�y�P.R.S. $ (26,169,769.53)

(-) Provisión�para�el�pagos�de�impuestos�a�la�utilidad

Participación�en�el�resultado�de�subsidiarias $ -

Utilidad�(Pérdida)�de�operaciones�discontinuadas $ (26,169,769.53)

OPERACIONES�DISCONTINUADAS $ -

UTILIDAD�(PÉRDIDA)�DEL�EJERCICIO $ (26,169,769.53)

El presente Estado Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas

por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados de

manera consolidada los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución (o en su caso,

Sociedad Mutualista o Sociedad Controladora), y sus subsidiarias por el periodo arriba mencionado, las cuales se

realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas

aplicables.

El presente Estado Resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los

funcionarios�que�lo�suscriben.

PREVEM�SEGUROS�S.A.�DE�C.V.Estado�de�Resultados�del�01�de�Enero�al�30�de�Junio�de�2018

(Cifras�en�pesos)

PREVEM�SEGUROS�S.A.�DE�C.V.Balance�General�al�30�de�Junio�de�2018

(Cifras�en�pesos)

19.302 May

21.1514 Jul

18.8529 de Jul

20.2018 May

20.302 Jul

Dólar Interbancario ACTUAL ANTERIOR VAR % $18.5420 $18.6455 -0.56MERCADOS


@dineroEnImagen

EL DÓLAR SPOT CERRÓ EN $18.54

Optimismo comercial da otro impulso al pesoLa posible conclusión en agosto del diálogo para modernizar el acuerdo entre México, Estados Unidos y Canadá hizo ganar a la moneda

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

El peso mexicano inició la se-mana con una ganancia de 10 centavos, al intercambiar-se al cierre de sesión en 18.54 por dólar spot, beneficiado por un repunte de los precios del petróleo y por nuevos co-mentarios positivos por parte de miembros de la adminis-tración de Trump en relación al proceso de renegociación del TLCAN.

En ventanillas bancarias el dólar se vendió ayer en 18.85 pesos, en promedio, y se com-pró en 18.05 pesos.

El peso gana fuerza mien-tras el mercado está a la es-pera de que el miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) publique su de-cisión de política monetaria, en la que se espera mantenga sin cambios su tasa de refe-rencia de 1.75 a 2.0 por ciento.

El jueves será el turno del Banco de México de anun-ciar su decisión de política monetaria.

Jorge Gordillo, director de Análisis Económico de

CIBanco, estimó que el insti-tuto central dejará sin cam-bio su actual tasa de interés en 7.75 por ciento. “Con-sideramos que Banxico esperará hasta su reu-nión de octubre para subir su tasa (después de que lo haya hecho la Fed)”, enfatizó.

Sin embargo, recono-ció que existen elementos suficientes que podrían lle-var al banco central de Méxi-co a adelantar su alza de tasa desde esta semana, como el reciente repunte en la infla-ción y los peligros sobre los precios.

El repunte de los precios del crudo también impulsó a varias monedas. Gabriela Si-llar, economista en jefe de Banco Base, explicó que las

divisas que más ganaron fue-ron las de países productores de petróleo, como la corona noruega que se apreció 0.65 por ciento y el rublo ruso, que registró una apreciación de

0.80 por ciento.Respecto de la renego-

ciación del TLCAN, ayer, el secretario de comercio de

Estados Unidos, Wilbur Ross, señaló que su país está próxi-mo a concluir la renovación sobre todo con México, ya que con Canadá todavía hay temas complicados por resol-ver, mientras algunos medios señalaron que esta semana habrá una reunión ministerial trilateral.

5.7POR CIENTO

cayeron los títulos de la empresa de video en

streaming Netflix, que arrastró al índice

Nasdaq

El jefe líder negociador del TLC para México, Kenneth Smith, manifestó que el ob-jetivo es cerrar capítulos que tienen un avance de entre 80 a 90 por ciento, como facili-tación comercial, ambiental, servicios financieros, textiles, energía, comercio digital, etc.

BAJA WALL STREETEn lo referente al mercado de capitales, el principal ín-dice de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el S&P/BMV IPC, cerró la jornada con una ganancia de 0.12 por ciento, ubicándose en 49 mil 705.28 unidades.

En Nueva York una amplia ola vendedora de acciones tecnológicas hizo cerrar con caídas a los principales índi-ces de la bolsa, haciendo per-der al índice Nasdaq 1.8 por ciento en la sesión.

Las acciones de Face-book y Netflix bajaron 2.2 y 5.7 por ciento, respectiva-mente, y arrastraron a otras tecnológicas.

El Promedio Industrial Dow Jones bajó 144.23 puntos, o 0.57 por ciento, a 25,306.83 unidades, mientras que el índice S&P 500 cayó 16.22 puntos, o 0.58 porciento, a 2,802.60 unidades.

DPA Y [email protected]

WASHINGTON.- El secreta-rio de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, informó ayer que la renegociación del Tratado de Libre Comer-cio de América del Norte (TLCAN) está cerca de con-cluir y consideró posible que el dialogo con México entre en una vía rápida.

En un evento en la Cámara de Comercio de EU, Ross in-dicó que las conversaciones han avanzado mucho, espe-cialmente con México, aun-que no se pronunció sobre Canadá, el tercer socio en el acuerdo comercial.

“Las negociaciones más cercanas a una conclusión son las del TLCAN, particu-larmente con México (...) hay muchas posibilidades de que podamos entrar en una vía rápida en las conversaciones con los mexicanos”, indicó.

Las palabras del secreta-rio de Comercio llegaron tras la ronda de negociaciones que Estados Unidos y Mé-xico mantuvieron la sema-na pasada durante dos días en Washington y en las que participó por primera vez un miembro del equipo del presidente electo mexicano, Andrés Manuel López Obra-dor. “No ha perdido el tiem-po”, elogió Ross al político mexicano.

REUNIÓN EL JUEVES: REUTERS

Posible, una vía rápida con México en la negociación del TLCAN: Ross Wilbur Ross dijo que la renegociación del acuerdo está cerca de concluir

VOLUNDADTras un nuevo estancamien-to de las negociaciones en mayo, los tres socios del TL-CAN decidieron mantener conversaciones bilaterales antes de volver a una mesa trilateral.

El jefe negociador de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y el presidente de México, Enrique Peña Nieto, apuntaron la semana pasada a agosto como posible fecha de conclusión de la renego-ciación, justo un año después de que inició, por imposi-ción del presidente estaduni-dense, Donald Trump, quien considera que sólo ha bene-ficiado a sus dos socios.

La semana pasada, en una carta de respuesta a López Obrador, Trump instó a una “rápida” negociación final del acuerdo y advirtió de que, de no ser así, tomará un “cami-no muy diferente”, aludiendo a la idea, que ya ha expresado anteriormente, de sustituir el TLCAN por sendos trata-dos bilaterales con México y Canadá.

Estos dos países han de-fendido en varias ocasiones que el acuerdo debe ser trila-teral. El pasado viernes, tras finalizar la ronda negocia-dora en Washington, el go-bierno mexicano avanzó que “próximamente” habrá una reunión de los tres países a nivel ministerial.

Al respecto, la agencia de noticias Reuters informó ayer que el encuentro se realizará el próximo jueves, de acuer-do con fuentes “con conoci-miento del tema”.

A 80% está el e-commerceEl capítulo de comercio electrónico en la renego-ciación del Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN) tiene un avance de 80% y sólo resta definir la regulación que proteja al consumi-dor y el monto de fran-quicias para las compras digitales.

Así lo informó el vi-cepresidente de la Con-federación de Cámaras Nacionales de Comer-cio, Servicios y Turismo (Concanaco-Servytur), Ricardo Navarro, quien mencionó que el sector busca transacciones más justas, con una regulación que proteja al consumi-dor, y que evite las prác-ticas ilícitas que atentan contra la economía.

También se discute que las franquicias de empresas privadas (valor de los productos o bienes exentos de arancel) ten-gan el mismo trato que el Servicio Postal Mexicano, que es de 300 dólares, mientras la de las com-pañías es de 50 dólares; la propuesta inicial de Estados Unidos es que se eleve a 800 dólares.

Para el también repre-sentante de la Concanaco en el grupo asesor llama-do Cuarto de Junto, estos pendientes se analizarán en las mesas técnicas que se instalarán esta semana en Washington, de cara a una próxima reunión ministerial entre los tres países del TLCAN.

— Lindsay H. Esquivel

Foto: AP

Wilbur Ross, secretario de Comercio de EU, dijo que, en el tema, el presidente electo de México, Andrés Manuel López Obrador, no ha perdido el tiempo pues su equipo ya está en el diálogo.

Foto: AP

Foto: AP

Fuente: Citibanamex

El 48.5% de los autos que se vendieron en 2017 en Estados Unidos fueron de procedencia europea.

TORONTO.- Viceministros de Comercio de Canadá, México, la Unión Europea (UE), Corea del Sur y Japón se reúnen hoy en Ginebra, Sui-za, para delinear una estra-tegia que les permita crear un frente común ante la po-sible imposición de tarifas estadunidenses a la impor-tación de autos y autopartes.

El viceministro de Co-mercio Interna-cional, Timothy Sargent, asisti-rá a la reunión en representación de Canadá, de acuerdo con de-claraciones de un funcionario cana-diense a la agencia The Canadian Press.

Como parte de su abierta guerra comercial contra los socios de Estados Unidos, Donald Trump, quien impu-so aranceles de 25 por cien-to al acero y 10 por ciento al aluminio de Canadá, México y la Unión Europea, ha ame-nazado con imponer aran-celes de 25 por ciento a las

importaciones del sector au-tomotriz, bajo la sección 232 de la Ley de Expansión Co-mercial de 1962.

La industria automotriz canadiense ha advertido que las tarifas estaduniden-ses al sector serían devas-tadoras porque afectarían 160 mil empleos en ese país, mientras que algunos ana-listas advirtieron de una

“minirecesión”.El mayor hub

automotriz de Canadá se ubica en Ontario.

El sector auto-motriz represen-tó casi una quinta parte del comer-cio entre Canadá

y Estados Unidos en 2017, por lo que los aranceles del 25 por ciento en vehículos de motor y el 10 por ciento en piezas causarían una re-cesión menor en Canadá en la segunda mitad de 2019, según Brian de Pratto, eco-nomista de Toronto-Domi-nion Bank.

— Notimex

Canadá, México, la UE y Asia, contra arancel

IMPORTACIÓN DE AUTOS

DAÑOSEl sector automo-triz representó casi una quinta parte del comercio entre Canadá y EU duran-te 2017.

Crudo sube por disputa con IránLONDRES.- El barril de crudo Brent para en-trega en septiembre cerró ayer en 74.97 dó-lares, 0.91 % más que el viernes.

El WTI de Texas, también para entre-ga en septiembre, ga-nó 2.09%, para cerrar en 70.13 dólares por ba-rril. Ambos referencia-les registraron repuntes a menos de una semana de que Estados Unidos imponga sanciones al gobierno de Irán por su programa nuclear.

–EFE

CRUCIAL

65.89DÓLARESpor barril fue el

precio final de la mezcla mexicana

ayer

EN BANCOS(Pesos por unidad)

14: EXCELSIOR: MARTES 31 DE JULIO DE 2018

@DineroEnImagen

Virgin Mobile ahora con plan ilimitadoYa son tres los Operadores Mó-viles Virtuales que ofrecen pa-quetes de internet ilimitado en México, siendo Virgin Mobile el último en unirse al grupo de Unefon y Simplii. Su nuevo pa-quete es llamado “Qué Hacer ilimitado” y cuenta con megas, llamadas y SMS ilimitados por 30 días. Asimismo, la empresa ha regresado las redes sociales ilimitadas a sus otros paquetes, mencionando que era una de las peticiones más solicitadas por sus clientes. –De la Redacción

Filtran nuevas fotos del iPhone X Plus en TwitterBen Geskin, uno de los filtradores más confia-bles en el mundo de la tecnología, publicó ayer en Twitter cuatro fotografías de lo que parecen ser las maquetas del iPhone X Plus de 6.5 pulgadas, y un mo-delo LCD de 6.1 pulgadas. De acuerdo con analistas, el iPho-ne X Plus será el celular es-trella de Apple y, además de tener más pulgadas y mejo-res especificaciones, también tendrá un precio más elevado, el cual rondará los mil dólares de inicio. –De la Redacción

BYTES

PYMES, PRÓXIMAS A ROBOTIZARSE

México es un mercado atractivo para la compañía, dice Esben Østergaard, cofundador de la firma

ESTRATEGIA DE UNIVERSAL ROBOTS

POR AURA HERNÁ[email protected]

Cerca de 97 por ciento de las empresas en manufactura en el mundo son pequeñas y me-dianas (pymes), por lo que una de las metas de Universal Ro-bots es ayudarlas a automati-zarse y México es un mercado con gran potencial.

“Nuestra tecnología se empalma con el tipo de in-dustria en México, y también con el momento, ya que Es-tados Unidos y otras econo-mías empiezan a regresar los trabajos a su lugar de origen y para mantener las empresas competitivas éstas tienen que evolucionar, ser más agresi-vas en la adopción de la tec-nología”, aseguró el gerente de México para Universal Ro-bots, Daniel Ramírez.

Al platicar con Excélsior, recordó que el país ocupa la posición 13 en manufactura y tamaño de economía, y esta industria se maneja con un bajo volumen y alta mezcla, es decir, producciones pequeñas de uno o dos días que luego se cambian.

Por lo mismo ven un gran potencial en México, ya que sus robots colaborativos (co-bots) pueden ayudar a las pymes con procesos que tie-nen que reconfigurarse de manera constante.

Después de todo, los robots colaborativos se encargan de realizar tareas repetitivas, aburridas o peligrosas, no

CENTAURO, SALVAVIDASUn grupo de investigadores italianos ha

desarrollado un robot llamado Centauro, que tiene todas las cualidades que debe tener un verdadero robot rescatista. Fue construido por el Instituto Italiano de Tecnología (IIT),

liderado por Nikos Tsagarakis. El objetivo del proyecto era construir un sistema simbiótico

humano-robot donde un operador humano es telepresente con todo su cuerpo en un robot

parecido al Centauro, capaz de una locomoción robusta y una manipulación diestra en el

terreno accidentado y de desastres. –De la Redacción

ROBÓTICA

Foto: Freepik

Piden detectar a tiempo el acoso vía internet.

DE LA REDACCIÓ[email protected]

Al menos 44 por ciento de los profesionistas mexica-nos han afirmado ser vícti-mas del acoso cibernético en sus lugares de traba-jo, y es que este problema aumenta ciento por ciento cada año, asegura el presi-dente fundador del Conse-jo Nacional de Seguridad Privada, Alejandro Desfas-siaux, también autor del li-bro Cómo poner un alto a la inseguridad en México.

“Lo más alarmante es que se ha detectado que la mayoría de acosos los perpetran quienes tienen un mayor nivel jerárquico. El 45 por ciento lo realizan los superiores, 32 por cien-to compañeros de trabajo y 23 por ciento compañeros del área laboral”, de acuer-do con el experto, quien además asegura que 75 por ciento de las discrimi-naciones y acoso sufrido es por la edad, apariencia físi-ca e imagen personal.

El acoso cibernético no solo afecta a la víctima, también a la organización donde se perpetra este delito.

Este problema puede escalar de conducta anti-social a delito penal. Es por ello que Desfassiaux invita a las organizaciones a de-tectar este mal a tiempo.

CIBERACOSO

Pérdidas afectan a empresas

requieren vallas de seguri-dad y pueden trabajar junto con los humanos. Incluso es-timan que el uso de estos ro-bots ayuda a incrementar la productividad hasta en un 85 por ciento.

EL PANORAMA LOCALRamírez indicó que las in-dustrias en el país que están adoptando este tipo de tec-nología para automatizar sus procesos son la automotriz, seguida alimentos y bebidas, así como manufactura de re-tail. A lo que se añade que la adopción está muy regionali-zada, en estados como Que-rétaro o Nuevo León, debido a que todavía “no hay una estrategia federal” que apo-ye a las empresas a innovar para que sean competitivas, sobre todo con las empresas extranjeras.

Con respecto a los cos-tos de estos robots para las

pequeñas y medianas em-presas, indicó que el más pe-queño cuesta 20 mil euros y el más grande cerca de 35 mil euros.

“El costo es relativo. Pue-den comprar solo uno, reci-ben la capacitación gratis y automatizan su empresa por menos de lo que cuesta un auto de lujo”, resaltó el geren-te para México.

Reveló que, actualmente, 20 por ciento de sus robots se ubica en pequeñas y me-dianas empresas en el país y el resto de las grandes, pero esperan revertir esto con el tiempo, es decir, que 80 por ciento se ubique en las peque-ñas y medianas.

Agregó que el panorama en el país es “muy positivo” porque en que procesos elec-torales anteriores se notaba una baja en la venta de equipo de automatización, algo que esta vez no ocurrió.

LOS RETOSEsben Østergaard, jefe de Operaciones y cofundador de Universal Robots, comentó en

conferencia, por la venta del robot número 25 mil en Mé-xico, que ya está demostrado que el uso de robots no sig-nifica menores empleos. Sin embargo, sí significa que se requiere mano de obra califi-cada para programarlos.

Es por esto que la tecnoló-gica tiene un programa llama-do UR Academy, en la que se ofrecen cursos en línea gra-tuitos para que las personas aprendan a programar este tipo de robots.

“De esta manera abres la tecnología para que realmen-te quien quiera la aprende y tal vez mañana consiga un mejor trabajo”, agregó Ramírez.

Dio a conocer que, ade-más de los cursos en línea, en septiembre inaugurarán en Querétaro un Centro de Ca-pacitación donde se ofrecerán cursos presenciales también gratuitos.

25MILrobots

colaborativos (Cobots) ha vendido

esta compañía en México

50

2,000

POR CIENTOprevé incrementar sus ingresos Universal Robots en el mundo

MILLONESde dólares será el valor de mercado de los robots colaborativos en el mundo para 2021

RADIOGRAFÍALas industrias que están

adoptando este tipo de tecnología son la automotriz,

alimentos y bebidas, y manufactura

de retail.

Nuestra tecnología se

empalma con el tipo de industria

que tiene México, y también con el

momento actual.”

DANIEL RAMÍREZ

GERENTE DE MÉXICO DE UNIVERSAL ROBOTS

45POR CIENTO

lo realiza el jefe superior

Fotos: Tomadas de www.centauro-project.eu

Gráficos: Freepik


Las llamadas grupales llegan a WhatsAppEl servicio de mensajería anunció ayer que a ya es posible realizar llamadas y videollamadas grupales en Whats-App. Puedes realizar una llamada gru-pal con hasta cuatro personas en total, en cualquier momento y en cualquier lugar. Simplemente empieza una lla-mada de voz o videollamada con uno de tus contactos, después presiona el botón para “añadir participantes” en la esquina superior derecha para añadir más contactos a la llamada. –De la Redacción

Más mujeres se suman a la industria tecnológicaCon el objetivo de desmitificar la programación como una profesión para hombres, Ironhack, una de las tres mejores tech school del mundo con campus en Madrid, Barcelona, París, Miami, Berlín y México, unió fuerzas con PayClip y Google, para organizar un WE/CODE exclusivo para mujeres y así alentarlas a unirse al sector tecnológico, sin importar su experiencia. Cerca de 120 mujeres tuvieron la oportunidad de aprender JavaScript de forma gratuita. –De la Redacción

Nokia gana un jugoso contrato para red 5GLa operadora T-Mobile, la número tres en el mercado de Estados Unidos, y que hace unos meses se fusionó con Sprint, anunció que Nokia será su principal pro-veedor de hardware para 5G en Esta-dos Unidos, siendo éste el más grande acuerdo relacionado con 5G al día de hoy. Esto significa que Nokia se encar-gará de proporcionar sus equipos de telecomunicación que servirán para ofrecer los servicios 5G de T-Mobile en los próximos años. –De la Redacción

ANÁLISIS DE KASPERSKY LAB

PowerGhost también afecta a MéxicoEste código malicioso que mina criptomonedas ya encontró víctimas en nuestro país

POR AURA HERNÁ[email protected]

Acaba de encontrarse un nuevo minero de criptomo-nedas llamado PowerGhost que ha afectado redes corpo-rativas en América Latina y, en México, ya se han encon-trado algunas víctimas.

Vladas Bulavas, analista de malware para Kaspers-ky Lab, explicó que la forma en la que actúan los cibercri-minales es infectando com-putadoras o dispositivos móviles sin conocimiento del propietario, con un software especializado en “minería” para crear nuevas monedas digitales y así obtener ganan-cias directas.

De acuerdo con reportes de Kaspersky Lab, esta ame-naza se ha disparado en los últimos meses y ha reempla-zado al ransomware como el principal tipo de software malicioso utilizado por los piratas informáticos, tenien-do como efecto en las vícti-mas que sus dispositivos se sobrecalienten o tengan un menor tiempo útil.

“La aparición del lla-mado PowerGhost agrega una nueva dimensión a esa

YA VIENE PARA ANDROIDFortnite: Battle Royale ha estado disponible para PC, Xbox One y PlayStation 4 durante bastante tiempo, y fue lanzado en marzo para dispositivos móviles con iOS, dejando a los dueños de teléfonos Android impacientes por participar. Sin embargo, esa espera está a punto de concluir, ya que pronto podrán unirse a sus amigos en la diversión. Según varios reportes, es muy probable que aparezca en el próximo teléfono inteligente de Samsung, el Galaxy Note 9, que será lanzado el 9 de Agosto. –De la Redacción

FORTNITE: BATTLE ROYAL

INVERSIONISTAS EN FACEBOOK

Piden la cabeza de Mark ZuckerbergLuego de las fuertes caídas que ha tenido su acción, aseguran que se necesita otra persona en la cúpulaDE LA REDACCIÓ[email protected]

Facebook siempre ha tenido un líder absoluto, cimentado por una estructura de clases de acciones que preservaba el control de votos de Mark Zuc-kerberg aún cuando éste ven-día millones de acciones.

Algunos inversores re-zongaban, pero la mayoría se contentaba con guardar silen-cio mientras la acción subía. El derrumbe de esta sema-na desbarató esa dinámica y multiplicó los pedidos de que haya cambios en la cúpula.

“Nunca es un problema hasta que las cosas empiezan a andar mal”, dijo el analis-ta de Pivotal Research Group Brian Wieser.

Cree que un cambio en la conducción de Facebook es inevitable y dijo que las úl-timas cifras podrían acele-rar el proceso. “Es muy difícil imaginar que el statu quo se mantenga”. Una portavoz de Facebook declinó efectuar declaraciones.

El jueves, Facebook cayó 20 por ciento, lo que costó a los inversores 120 mil mi-llones de dólares –la mayor

120MIL MILLONES

de dólares ha costado a los inversionistas la caída

de los títulos de la compañía 16

MIL MILLONESde dólares perdió Zuckerberg

el jueves pasado al desplomarse la acción

de Facebook

caída de un día de una acción en la historia-. Los accionistas que habían sobrellevado meses de renovados debates sobre el papel de Facebook en la socie-dad y la ética de su modelo de negocio de pronto huye-ron cuando se dieron cuenta de que el crecimiento se ha-bía terminado en la reditua-ble aplicación principal de Facebook.

Las tasas de crecimiento bajarán “porcentajes altos de un solo dígito” en cada uno de

los dos próximos tri-mestres, dijo el director financiero David Wehner.

La pérdida de con-fianza envalentonó a voces que habían reclamado que

Zuckerberg compartiera una porción mayor de su poder de voto y cediera su cargo de presidente del directorio a una figura más independiente.

“Zuckerberg responde sólo a Zuckerberg”, dijo Jonas Kron, director de defensa de los accionistas de Trillium As-set Management, que el año pasado apoyó una propuesta de los accionistas de reem-plazar a Zuckerberg como presidente de la empresa.

Desde la ola de ventas del jueves, ha recibido más lla-madas telefónicas y correos electrónicos de otros inver-sores que expresan su apoyo. Declinó revelar la identidad de esas personas.

Desde hace más de un año, Facebook está bajo la lupa de funcionarios y reguladores.

–Con información de Bloomberg

tendencia. Demuestra que los desarrolladores de mi-neros maliciosos están cam-biando su atención hacia ataques dirigidos para obte-ner más dinero”, advirtió.

Lo anterior porque di-cho software malicioso se distribuye dentro de redes empresariales infectan-do a estaciones de trabajo y servidores. Para lograrlo, los cibercriminales utilizan varias técnicas para acce-der discretamente y que sea más compleja su detección y neutralización.

El experto de la empre-sa de ciberseguridad rusa detalló que la infección del

Este software malicioso se ha disparado en los últimos meses y ha reemplazado al ransomware como principal amenaza.”

VLADAS BULAVAS

ANALISTA DE MALWARE PARA KASPERSKY LAB

Foto: Freepik

Los usuarios de equipos móviles son los principales afectados.

equipo se produce mediante exploits, una vez que logran penetrar la carga maliciosa del minero se descarga y se ejecuta sin estar almacenado en el disco duro.

Y los piratas informáticos pueden hacer que el mine-ro se actualice automática-mente, se extienda dentro de la red y se inicie el proceso de minería de criptomonedas.

“Los ciberdelincuentes ahora también tienen como objetivo a las empresas, lo que hace que la minería de criptomonedas sea una ame-naza para la comunidad em-presarial”, reiteró.

En cuanto a las víctimas, se encontró que es más fácil que ataquen a empresas con redes locales y los países más afectados, con más de 200 usuarios atacados en cada uno, son Brasil, Colombia, India y Turquía.

En su reporte, Bulavas re-veló que también los corpo-rativos en México se han visto afectados por PowerGhost con entre 49 y 110 usuarios infectados.

Entre las recomendacio-nes para evitar este tipo de infecciones en los corpo-rativos, recomendó siem-pre mantener actualizado el software de todos los dispo-sitivos, no pasar por alto ob-jetivos menos obvios y usar una solución de seguridad robusta que detecte y pre-venga el uso de exploits.

Foto: AFP/Archivo

Fotos: Especial

ASOCIACIÓN MEXICANA DE FRANQUICIATARIOS DE AUTOMOTORES RENAULT, A.C.

PRIMERA CONVOCATORIA

De conformidad con las Cláusulas Décimo Segunda, Décimo Tercera, y Décimo Sexta del Contrato Social, se convoca a los asociados de la Asociación Mexicana de Franquiciatarios de Automotores Renault, A.C. (“AMEFAR”) a la Asamblea General Ordinaria de Asociados que tendrá verificativo el día 16 de agosto de 2018, a las 10:00 horas, en el Hotel Hyatt Polanco, ubicado en Campos Eliseos No. 204 en la colonia Polanco Chapultepec, Ciudad de México, México, C.P. 11560, para desahogar los siguientes puntos del:

ORDEN DEL DÍA

I. Revisión, discusión y, en su caso, aprobación de los Estados Financieros Auditados de AMEFAR correspondientes al ejercicio social comprendido entre el día 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017, previo Informe del Comisario de AMEFAR.

II. Discusión y resoluciones respecto a las aportaciones al fondo para convención.

III. En su caso, resoluciones sobre la admisión y exclusión de Asociados de AMEFAR y ratificación de la calidad de Asociados de aquéllos que hayan sido admitidos por el Consejo Directivo durante el periodo comprendido entre el mes de mayo de 2017 y la fecha de la presente Asamblea.

IV. Determinación del número de Consejeros que formarán el Consejo Directivo y de la política general a la que deberán sujetarse.

V. Revocación, nombramiento o ratificación, en su caso, de los miembros del Comité Ejecutivo, del Comisario y de los funcionarios de AMEFAR.

VI. Presentación, discusión y en su caso, aprobación del proyecto de las Nuevas Oficinas de la AMEFAR.

VII. Revisión, discusión y resolución de la siniestralidad del seguro de plan piso correspondiente al periodo 2016-2017.

VIII. Discusión y en su caso, aprobación de las iniciativas y proyectos que hayan sido presentados por los Asociados, el Consejo Directivo o el Comité Ejecutivo a la consideración de esta Asamblea.

IX. Revocación y Otorgamiento de poderes generales y especiales.X. Designación de Delegados.

Los asociados de AMEFAR podrán comparecer personalmente o por medio de apoderado constituido mediante simple carta poder, firmada ante dos testigos, gozando de un voto por cada contrato de franquicia firmado con Renault México, S.A. de C.V.

Ciudad de México, a 31 de julio de 2018.

___________________________________________Beny Schoenfeld Modiano

Presidente del Consejo Directivo

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