Estudio de Factibilidad Tcnico Econmico, para un servicio de acopio, clasificacin, reutilizacin y reciclaje de excedentes industriales metlicos ferrosos en la ciudad de Los ngeles.EFTE

Nombre:Fecha:Profesor:Dante Salas27 de junio de 2012Alberto Loosli W.

ContenidoContenido21Definicin del proyecto11.1Descripcin del proyecto.11.2Objetivos del proyecto11.3Objetivos del estudio11.4Justificacin11.5Marco21.6Metodologa del estudio22Estudio de mercado32.1Estudio de Mercado de Consumidores32.2Mercado objetivo32.2.1Definicin del servicio32.2.2Anlisis histrico de la demanda y su proyeccin52.2.3Anlisis histrico de la oferta y su proyeccin82.2.4Anlisis histrico del precio y su proyeccin112.2.5Comercializacin132.2.6Combinaciones del estudio de mercado consumidores142.3Estudio de Mercado de Proveedores162.3.1Mercado objetivo162.3.2Definicin del servicio162.3.3Anlisis histrico de la demanda y su proyeccin182.3.4Anlisis histrico del precio y su proyeccin202.3.5Comercializacin222.3.6Combinaciones del estudio de mercado de proveedores223Estudio tcnico243.1Definicin del tamao del proyecto243.1.1Mercado243.1.2Economa de escala253.1.3Disponibilidad de recursos253.1.4Disponibilidad de lneas de produccin y de turnos253.1.5Estacionalidad253.2Definicin de la localizacin del proyecto263.2.1Centralizacin263.2.2Costos de transporte263.2.3Disponibilidad de recursos273.2.4Integracin con otras empresas273.2.5Disponibilidad de infraestructura273.2.6Aspectos legales273.3Descripcin del proceso tecnolgico283.3.1Descripcin del proceso en su aspecto tecnolgico283.3.2Diagrama de flujo del proceso productivo283.3.3Consideraciones ambientales293.4Aspectos organizacionales293.4.1Organigrama293.4.2Requerimientos de personal293.5Aspectos administrativos303.5.1Descripcin de las funciones de los empleados303.6Aspectos legales303.7Aspectos ambientales304Definicin de alternativas a evaluar314.1Resumen de alternativas generadas314.2Anlisis de alternativas324.3Seleccin de alternativas334.3.1Alternativa 1334.3.2Alternativa 2334.3.3Alternativa 3335Estudio de costos345.1Alternativa 1345.1.1Costos de inversin345.1.2Costos de operacin365.1.3Ingresos del proyecto375.1.4Impuesto a la renta375.2Alternativa 2385.2.1Costos de inversin385.2.2Costos de operacin395.2.3Ingresos del proyecto405.2.4Impuesto a la renta405.3Alternativa 3415.3.1Costos de inversin415.3.2Costos de operacin435.3.3Ingresos del proyecto435.3.4Impuesto a la renta446Evaluacin econmica del proyecto456.1Seleccin de la tasa de descuento456.2Seleccin de indicador econmico456.3Proyeccin de egresos e ingresos456.4Evaluacin econmica de cada alternativa466.5Seleccin de alternativa para toma de decisin de inversin476.6Anlisis de sensibilidad476.6.1Factores crticos a analizar476.6.2Sensibilizacin476.6.3Situaciones limite477Evaluacin financiera del proyecto507.1Definicin de vas de financiamiento507.1.1Aporte de inversionistas507.1.2Prestamos507.2Definicin de alternativas de financiamiento507.3Evaluacin financiera de cada alternativa517.4Seleccin de vas de financiamiento538Externalidades548.1Positivas548.2Negativas549Conclusiones y recomendaciones5410Anexos5510.1Datos histricos5510.1.1Demanda Consumidores (Miles de Ton)5510.1.2Oferta de Proveedores (Miles de Ton)5510.1.3Oferta de competencia (Miles de Ton)5610.1.4Evolucin de precios proveedores ($/Kg)56

Universidad Catlica de la SSMA. ConcepcinFacultad de IngenieraIngeniera Civil

Formulacin y evaluacin de proyectos EFTEDefinicin del proyectoDescripcin del proyecto.El Proyecto consiste en la creacin e implementacin de una planta de acopio, para la clasificacin, reutilizacin y reciclaje de excedentes industriales metlicos ferrosos, la cual ser emplazada sector industrial de la Ciudad de los ngeles (Regin Del Biobo). La idea de implementar la planta de reciclaje en la ciudad de los ngeles nace producto del gran volumen de chatarra metlica no tratada ferrosa que se entrega en las empresas del sector metalmecnico de la octava regin provenientes principalmente de Los ngeles y la zona sur (8 y 9 regin). La planta contar con una amplia infraestructura y equipamiento adecuado, para la compra de chatarra metlica proveniente principalmente de empresas constructoras, industrias y particulares de la zona sur del pas( 8 y 9 regin), y de esta forma entregar a los potenciales clientes, un producto y servicio de alta calidad, con tecnologa aplicada para el corte, separacin y clasificacin de los metales ferrosos (fierro), los clientes pertenecern a empresas del sector metalmecnico de la octava regin. Para entregar un servicio de alta calidad se utilizaran slidos conocimientos de ingeniera para el proceso de estos materiales, y se complementara con el desarrollo e innovacin constante de equipos para tener la total sensibilidad hacia las necesidades individuales de los clientes. Todo esto fundado en la responsabilidad del fiel compromiso con el recurso humano y el medio ambiente.Objetivos del proyectoEl proyecto tiene por objetivos satisfacer la creciente demanda de pre procesamiento de metales ferrosos provenientes del reciclaje de chatarra metlica en la zona sur de Chile y que se encuentran principalmente en la 8va regin.Objetivos del estudioEstablecer la rentabilidad y permitir la toma de decisin de inversin.

JustificacinLa idea de proyecto nace producto del gran volumen de chatarra metlica no tratada proveniente de la zona sur y que es comercializada en las empresas del sector metalmecnico de concepcin, por ello naci la idea de implementar un punto de compra en la ciudad de Los ngeles donde se establezca la clasificacin previa eliminando todo tipo de impurezas (metales no ferrosos, tierra, inflamables etc.) logrando una mayor calidad, para luego transportarlo mediante nuestro equipo de transporte de carga al lugar requerido, adems de entregar un beneficio a nuestros futuros vendedores disminuyendo sus costos de transporte puesto que adems de ubicarnos geogrficamente ms cercanos a ellos tendremos implementado un innovador servicio de retiro de excedentes industriales a cualquier punto de la zona sur del pas, este servicio tendr un costo compartido con los clientes(vendedores) que ocupen el servicio donde se compartirn los costos de peaje y combustible ya que la planta contara con la maquinaria de carga y transporte.MarcoUrbanizacin. Acreditacin de propiedad o contrato de arriendo.Patente municipal.Informe sanitario (impuesto por el seremi de salud).Metodologa del estudioEn Primer lugar se deber recopilar toda la informacin necesaria para el estudio de mercado del proyecto, esta informacin ser recabada entre los proveedores y compradores de los productos que sern procesados, teniendo que realizar dos estudios de mercado, uno para cada tipo de cliente.

Una vez estimada la demanda y como se comportara el mercado frente a un nuevo competidor se proceder a dimensionar el proyecto teniendo en cuenta la demanda insatisfecha del mercado y la capacidad de crecimiento que tendr a futuro el proyecto.

Obtenidos los datos anteriores, el procedimiento siguiente es realizar el estudio econmico del proyecto, que requerir la proyeccin de gastos de todo lo requerido para la instalacin y funcionamiento del proyecto para as obtener distintas opciones de inversin y analizarlas a travs de indicadores econmicos (VAN, TIR, Periodo de retorno, etc.) y poder generar un espectro opciones de inversin, en el caso de que alguna o un grupo de las opciones de inversin sea negativa y se tengan dudas sobre su confiabilidad, se proceder con un anlisis de sensibilidad sobre la o las variables que pueden contener ms errores, ya sea de estimacin o medicin.Finalmente se realizara el estudio financiero en donde se evaluara y elegir la mejor forma de financiar la opcin de inversin elegida.

La unidad comercial del proyecto ser los (pesos/kilogramo de metal), esta cifra ser la unidad comercial tanto para la compra a los proveedores como para la venta a los consumidores.

Estudio de mercadoEstudio de Mercado de Consumidores

Mercado objetivoEl estudio de factibilidad tcnica y econmica realizado esta dirigido a las empresas del sector metalmecnico de la regin del Bio Bio y de la Araucania tales como siderrgica Huachipato o Gerdau aza, en general a cualquier fundidora dentro del mercado objetivo, que emplean en sus lneas de produccin chatarra ferrosa para la produccin de acero. Por lo cual necesitan de empresas proveedoras de chatarra ferrosa para seguir produciendo sus productos.Definicin del servicioEl proyecto consiste en un servicio el cual ser destinado a proporcionar chatarra metlica provenientes del desecho de productos ferrosos de empresas constructoras, industrias y particulares de la zona sur del pas, esta chatarra ser tratada y distribuidas a empresas del sector metalmecnico tales como siderrgica Huachipato o Gerdau aza por mencionar algunas empresas como referencia , las cuales en sus lneas de produccin generan acero mediante el reciclaje de la chatarra ferrosa y por ende necesita de empresas que le proporcionen este recurso para seguir produciendo su variedad de productos metlicos (perfiles metlicos, ngulos, tiras de hierro estriado, piezas mecnicas etc.).

Las empresas fundidoras que requieren del producto de la chatarra ferrosa tratada, exigen un recurso de excelente calidad para la conservacin del estado de sus hornos de fundicin y del producto que procesan, esto significa que la chatarra entregada debe estar libre de impurezas orgnicas, inorgnicas, metales contaminados, aceites o algn reactivo inflamable.

La obtencin del recurso se har mediante la implementacin de una planta de acopio, la cual corresponde en un punto de compra de excedentes industriales ferrosos, destinado para comprar el excedente de empresas constructoras, montaje industrial y particulares del sector de Los ngeles y la zona sur del pas principalmente a proveedores de Temuco, Angol, Osorno, Valdivia. Dicha planta de acopio se emplazara en la avenida las industrias N1250 del sector industrial de la ciudad de Los ngeles, lo anterior quedara ms detallado en el estudio de mercado realizado a los proveedores que se har en otro tem dentro de este mismo estudio de mercado.

La planta de acopio contara con la infraestructura adecuada para la compra de chatarra, por lo cual en el terreno destinado para su emplazamiento se contara con un patio destinado a recibir la chatarra provenientes de los proveedores, la cual se podr comprar directo en la planta o a domicilio ya que se constara con camiones destinados a esta labor, considerando en este ultimo un costo agregado que ser proporcional a la distancia en donde se vaya a retirar el material, una vez depositado el material en los patios mediante maquinaria de descarga(gra imn electrnica), se llevara a cabo el proceso de clasificacin y limpieza de la chatarra para ello se utilizaran equipos tecnolgicos como un detector de impurezas metlicas y detector de reactivos inflamables, una vez terminado este proceso se llevara a cabo el proceso de reduccin de volumen mediante maquinaria de corte y compresin donde se generan fardos de chatarra de 500 Kg, finalmente la chatarra tratada se llevara a galpones de almacenamiento ubicado en el interior de planta, una vez finaliza toda la lnea de produccin de la planta se lleva a cabo la comercializacin del producto a las empresas fundidoras que requieran del servicio.

La chatarra metlica ferrosa tratada ser entregada por camiones propios de la planta de reciclaje destinadas a esta labor, a la empresa que requiera del producto.La prestacin del servicio tiene una vida til aproximada de 1 mes considerando el gasto de los equipos y la depreciacin efectuada de dicho equipos. Como se menciono anteriormente, el servicio estar en constante renovacin e implementacin de nueva tecnologa, como adems de capacitacin de la mano de obra, todo en pro de mejorar el servicio a los clientes.

Tomando en cuenta las consideraciones del proyecto, estas se basan en permisos municipales, informes sanitarios e estudios de impacto ambiental.

Anlisis histrico de la demanda y su proyeccinEl siguiente anlisis busca determinar la demanda de empresas que requieren la chatarra procesada. As mismo, se busca determinar el volumen de chatarra ferrosa que el mercado est dispuesto a adquirir. El mercado potencial est compuesto por las empresas dentro del mercado objetivo antes sealado cuyos procesos de produccin demandan como materia prima insustituible la chatarra ferrosa en tonelada. Siguiendo el criterio anterior se han identificado a empresas dentro del territorio nacional que se pueden considerar como potenciales clientes.

La demanda de toneladas de chatarra tratada se caculo en base a los volmenes de chatarra tratada por una empresa del mismo rubro la cual corresponde a la recicladora inversiones lampa

A continuacin se presenta algunos antecedentes:

Chile principal pas de Latinoamrica reciclador de chatarra ferrosa para la produccin de acero.

Las principales fundadoras se ubican dentro del territorio nacional en Santiago y Concepcin.

El consumo de acero per cpita va en aumento producto de la industrializacin lo cual implica en un mayor uso del acero con fines constructivos.

Polticas ambientales incentivan el reciclaje de acero ya que reduce en un 80% los contaminantes emitidos a la atmosfera respecto a una produccin de acero tradicional.

Grafico 1. Grafico de demanda histrica (fuente: IISI)

En el grafico mostrado anteriormente se puede apreciar el aumento considerable del consumo de chatarras por empresas dedicadas a la produccin de acero mediante el reciclaje de chatarra dicha demanda se ve influenciada por el aumento de la actividad industrial en el pas, lo cual se traduce en una aumento de la infraestructura por lo cual se demanda mayor cantidad de acero, cabe mencionar que esta demanda se ve influenciada es decir se presenta a la baja cuando la actividad industrial en el pas disminuye, estos periodos corresponde a los periodos donde se han presentados crisis econmicas las cuales en el grafico corresponde a los aos 1982,1990, 1998,2002,2008. Presentndose la menor demanda en la llamada crisis asitica 1998 y la anterior crisis del ao 2008 donde el valor de la chatarra presento el valor ms bajo de los ltimos 20 aos. Estos datos son relevantes ya que permitirn estimar las demandas en los 3 casos en que se enfoca este estudio de mercado, las cuales correspondes al caso ms probable, ms pesimista y ms optimista.

Grafico 2. Calculo de proyecciones (Fuente: Elaboracin propia)

El grafico que se muestra en la imagen anterior, presenta las proyecciones de la demanda que se realizaron de consumo de chatarra a empresas que producen acero mediante el uso de chatarra tratada, en el grafico se puede observar los 3 casos que analiza este estudio de mercado el cual es caso ms probable, el ms desfavorable y el ms optimista. Para realizar dicha proyeccin se analizo la demanda de chatarra en los ltimos 20 aos, mediante datos estadsticos obtenidos del anuario iisi. Con estos datos fue posible estimar la demanda que se tiene de chatarra en la octava regin la cual es el foco de nuestro mercado objetivo, para despus poder determinar la proyeccin en el caso ms optimista considerando un aumento del 10% en la demanda anual producto de factores tales como el aumento del tamao de las empresas que demandan el producto, aumento de la demanda per cpita de acero producto del estabilidad econmica de los ltimos aos que se ve reflejado en el aumento de la infraestructura a nivel nacional, adems se tiende a estimar este valor ya que a travs el anlisis grafico se puede observar que la cantidad demandada respecto un ao de otro en el mejor de los escenarios es no ms del 10%. Adems se analiza el caso menos desfavorable para esta proyeccin se considera un 10% cuyo valor se obtiene del anlisis grficos considerando los casos ms desfavorables los cuales corresponden al periodo de crisis es decir los aos 1982,1990, 1998,2002,2008 en donde la demanda de chatarra disminuy en el peor de los escenarios aproximadamente un 10% respecto a periodos normales. Finalmente con las proyecciones se puede obtener funciones que indicaran la proyeccin estimada para los prximos 20 aos lo cual permite conocer el escenario del proyecto.De esta forma es posible determinar la demanda para los distintos escenarios en los prximos 10 aos:

Ms probableMs pesimistaMs optimista

Ecuacin12,644*x-2505011,38*x-2254513,909*x-27555

AoProbablePesimistaOptimista

2012389.73351.56429.91

2013402.37362.94443.82

2014415.02374.32457.73

2015427.66385.70471.64

2016440.30397.08485.54

2017452.95408.46499.45

2018465.59419.84513.36

2019478.24431.22527.27

2020490.88442.60541.18

2021503.52453.98555.09

2022516.17465.36569.00

Tabla 1. Proyeccin de la demanda en miles de toneladas (Fuente: Elaboracin propia)

Anlisis histrico de la oferta y su proyeccin

Grafico 3. Oferta histrica de la competencia (Fuente: OCDE)

La Figura 3 que se muestra indica la oferta que presenta el mercado de la competencia en el cual claramente est en aumento, producto del valor estable que alcanzado la tonelada de chatarra en los ltimos aos, lo cual radica en una mayor confianza para la inversin en este tipo de negocios.

Adems cabe mencionar que la estimacin de la oferta es la misma para ambos casos de estudios es decir para el estudio realizado a consumidores y proveedores.

Para realizar la proyeccin de la oferta se consideraron los ltimos 8 aos en los cuales el mercado ofertante ha experimentado poca variacin, lo cual es favorable para el estudio a realizar. Dicho estudio se baso en el registro nacional de la competencia en los ltimos 8 aos de donde se obtuvo el % de participacin de la zona centro, respecto a la competencia nacional, de lo cual dicho porcentaje de participacin corresponde a un 13.52%, con este porcentaje se pudo obtener la oferta que genera la zona centro sur a nivel nacional y de esta manera poder analizar los casos ms pesimistas y los ms optimistas del estudio de de proyeccin de oferta.

Grafico 4. Calculo de proyecciones de demanda (Fuente: elaboracin propia)Con el valor de participacin de la zona sur el mercado de competidores a nivel nacional es posible calcular la proyeccin en 3 los escenarios que se pueden presentar, es decir escenario ms probable, el ms pesimista y el ms optimista, lo cual se ve reflejado en la grafica anterior donde se calcula la proyeccin para los aos tomados como referencia, se debe mencionar que para el anlisis del caso ms optimista se considero un 10% (obtenido del anlisis de los mnimos y mximos para cada caso analizado) de reduccin de oferta en la zona sur, lo cual es un valor estimado a travs de la oferta histrica de la oferta, de lacual se observo que la mayor baja de oferta presentada en los ltimos 8 aos corresponde a un 10%, para el caso del escenario ms pesimista se considera un factor aumento de proyeccin del 10% que tambin es calculado en base al registro histrico de la oferta en los ltimos 8 aos, la cual presento un aumento cercano al 10% anual respecto a otros periodos. Mediante las graficas de proyeccin fue posible obtener funciones que determinen la proyeccin para los prximos 10 aos realizando la comparacin para los 3 escenarios posibles.

De esta forma es posible determinar la oferta para los distintos escenarios en los prximos 10 aos:Ms ProbableMs pesimistaMs optimista

Ecuacin4,1296*x-82284,5426*x-9050,83,7167x-7405,2

AoProbablePesimistaOptimista

201280.888.972.8

201384.993.576.5

201489.098.080.2

201593.1102.584.0

201697.3107.187.7

2017101.4111.691.4

2018105.5116.295.1

2019109.7120.798.8

2020113.8125.3102.5

2021117.9129.8106.3

2022122.1134.3110.0

Tabla 2. Proyecciones de oferta en miles de toneladas (Fuente: Elaboracin propia)

Anlisis histrico del precio y su proyeccinEn los ltimos 10 aos la actividad de reciclaje de la chatarra metlica ha ido en aumento producto de la estabilidad del precio de la tonelada de chatarra generado por el aumento de consumidores de las empresas del sector metlico que generan productos a partir de este recurso, lo cual ha generado el aumento de demanda por este producto lo cual ha implicado en una mayor tasacin de la tonelada de chatarra.

Grafico 5. Evolucin del precio que se paga por el kg de chatarra (precios ajustados al 31 de diciembre de 2011). (Fuente: Elaboracin propia)

Del grafico que se muestra anteriormente se puede observar detalladamente que el valor de la chatarra en los ltimos aos ha tendido al alza presentndose el mayores peack de su valor en el ao 2008, lo cual es producto de la crisis econmica que llevo a las empresas del rubro metalmecnico a aumentar la produccin de acero mediante el uso de chatarra ya que el costo para producir acero a travs de chatarra reciclada es aproximadamente un 40% menos que si se produjera de manera convencional es decir mediante un proceso metalrgico de minera. En los ltimos 3 aos el valor se ha ido estabilizando producto del buen pasar econmico del pas lo que se traduce en el aumento de acero per-cpita y por ende una mayor produccin de acero en donde empresas que se dedican a este rubro prefieren producir acero mediante el reciclaje de la chatarra ya que se produce acero a un menor costo y adems contribuye con las polticas ambientales para disminuir la contaminacin que genera la produccin de acero convencional.

Grafico 6. Proyeccin de precio de los consumidores por kg de chatarra(Fuente: Elaboracin Propia)

Para realizar el estudio de proyeccin de precio, se ha considerado la evolucin del ($/Kg. chatarra) en los ltimos 10 aos para lo cual se analizaron los 3 escenarios posibles, el cual corresponde al precio ajustado el cual se calcul en base al IPC equivalente de cada periodo anual, el precio optimista para el cual se considero un aumento del 10% respecto al mismo periodo anual, dicho porcentaje fue calculado en base a las alzas uniformes que presento el valor del kilo de chatarra en los ltimos 10 aos, y por ltimo el caso ms pesimista en el cual se calculo una baja del valor del kilo de chatarra aproximado de un 10% que corresponde a la baja ms uniforme dentro de los 10 aos de estudio de datos. Una vez realizado el clculo de los casos en estudio para los aos tomados como referencia se puede generar la creacin de funciones lineales que entreguen la proyeccin del precio para los consumidores para los prximos 10 aos (Tabla 3).

Ms probableOptimistaPesimista

Ecuacin5,6762*x-112126,2439*x-123335,1086*x-10090

AoMs probableOptimistaPesimista

2012209230189

2013214236194

2014220242199

2015226248204

2016231255209

2017237261214

2018243267219

2019248273224

2020254280229

2021260286234

2022265292240

Tabla 3. Calculo de proyeccin de consumidores (Fuente: Elaboracin propia)

Comercializacin

El producto se transara en el mercado por $/(.Kg de chatarra) . La entrega se realizara de forma directa a la empresa que requiera el producto sin cargo al valor para empresas de la regin, para aquellas empresas que requieran el servicio fuera de la regin se cobrara un valor adicional referente al transporte cuyo valor ser agregado al costo del kilo de chatarra, este factor ser proporcional a la distancia que se encuentre la empresa que requiera el servicio. Se realizaran contratos con empresas especficas para asegurar una produccin mnima mensual.

Combinaciones del estudio de mercado consumidores

Combinaciones demanda insatisfecha

Combinaciones de precios

Tablas de combinaciones:

Estudio de Mercado de Proveedores

Mercado objetivoPara el estudio de factibilidad tcnica y econmica realizado, es necesario realizar 2 estudios mercado uno que caracterice el mercado de los proveedores y otro que caracterice al mercado de los consumidores, en este tem se analizara el mercado de los proveedores que corresponde principalmente a empresas constructoras, industrias y particulares de la zona centro sur , en las cuales existe la necesidad de vender sus excedentes de materiales proveniente principalmente de procesos constructivos o algn cambio de material o maquinaria, por ello el mercado objetivo apunta a aquellas empresas que se quieren deshacer de estos excedentes pero obteniendo a cambio un beneficio econmico adems de contribuir con el reciclaje de chatarra el cual es una actividad que contribuye a la conservacin del medio ambiente.

Definicin del servicioEl proyecto consiste en un servicio el cual ser destinado a comprar la chatarra ferrosa no tratada proveniente del excedente de empresas constructoras, industrias y particulares de la zona centro sur, tomando como referencia a los provenientes de la ciudad de Los ngeles hacia el sur, esta chatarra ser entregada en la planta de reciclaje de manera directa por los proveedores, los cuales tienen la necesidad de deshacerse de esta chatarra producto de la limpieza que deben realizar mediante la finalizacin de una obra, materiales en mal estados, renovacin de infraestructura y renovacin de maquinaria.

La empresas que requieren de este servicio, son empresas las cuales presentan gran volumen de chatarra almacenada en sus patios lo cual se genera en un estorbo y por ende puede alterar sus procesos, adems al no tener la maquinaria adecuada para la clasificacin de chatarra y la reduccin del volumen de estas no pueden entregar su material excedente de manera directa a la empresas fundidoras, por lo cual necesitan de una empresa intermediaria que se encargue de esta labor. Otra dificultad que presentan estas empresas es que geogrficamente no se encuentran cerca de las principales fundidoras que generalmente se encuentran en Concepcin y Santiago, lo cual se traduce en un costo considerable en transporte y peajes para la cual el beneficio econmico se ve altamente disminuido, por ello se pretende instalar este punto de compra o central de acopio en la cuidad de Los ngeles para disminuir estos costos para los proveedores.

Se realizara una sola forma de comprar el material proveniente de los proveedores, esta es de manera directa, en el cual el valor a pagar por tonelada de chatarra ser proporcional a distancia de origen del material, lo cual es una poltica que adoptan las empresas dedicadas a este rubro para ayudar a costear los costos de transportes de los proveedores.

La prestacin del servicio tiene una vida til aproximada de 1 mes considerando el gasto de los equipos y la depreciacin efectuada de dicho equipos. Como se menciono anteriormente, el servicio estar en constante renovacin e implementacin de nueva tecnologa, como adems de capacitacin de la mano de obra, todo en pro de mejorar el servicio a los clientes.

Tomando en cuenta la consideraciones del proyecto, estas se basan es permisos municipales, informes sanitarios e estudios de impacto ambiental.

El producto en el mercado de proveedores se transa al Kilo, comprndose en cualquier estado en el que pueda ser procesado para su posterior enfardado y almacenamiento.

Anlisis histrico de la demanda y su proyeccin

Grafico 7. Demanda histrica de proveedores. (Fuente: OCDE).

El grafico que se muestra indica la demanda histrica de los ltimos 8 aos en donde segn datos estadsticos se observan los datos con mayor nivel de confianza, en este grafico se puede observar que la demanda de los proveedores est en aumento lo cual es producto principalmente del valor estable que ha alcanzado en los ltimos aos el valor de la tonelada de chatarra, cabe esta mencionar que esta tendencia va en aumento por lo cual se tiene una proyeccin positiva sobre la demanda de proveedores, con este grafico se puede determinar los coeficientes de proyeccin para el caso ms favorable y ms pesimista, los cuales analizando los datos arrojo un porcentaje de optimismo de un 10% al observar el aumento ms uniforme y un porcentaje de pesimismo de un 10% respecto a la disminucin ms uniforme que se observo el grafico de demanda de proveedores.

Grafico 8. Calculo de proyecciones de demanda de chatarra de proveedores(Fuente: Elaboracin propia)Con los porcentajes de optimismo y pesimismo se pudo analizar los escenarios posibles de la demanda de proveedores, con lo cual posteriormente mediante un anlisis lineal se pudo determinar la proyeccin de la demanda para los prximos 10 aos para los casos anteriormente mencionados.

Ms probableMs PesimistaMs Optimista

Ecuacin4,519*x-9007,34,0671*x-8106,54,9709*x-9908

AoProbablePesimistaOptimista

201284.976.593.5

201389.480.698.4

201494.084.6103.4

201598.588.7108.4

2016103.092.8113.3

2017107.596.8118.3

2018112.0100.9123.3

2019116.6105.0128.2

2020121.1109.0133.2

2021125.6113.1138.2

2022130.1117.2143.2

Tabla 4. Proyecciones de demanda de proveedores de chatarraAnlisis histrico del precio y su proyeccinEn los ltimos 10 aos la actividad de reciclaje de la chatarra metlica ha ido en aumento producto de la estabilidad del precio de la tonelada de chatarra lo cual ha generado un inters en las empresas para vender este tipo de productos, lo cual ha generado el aumento de la demanda de los proveedores.

Grafico 9. Evolucin histrica del precio a pagar por el kg de chatarra (Precios ajustados al 31 de diciembre de 2011)

Del grafico que se muestra anteriormente se puede observar detalladamente que el valor de la chatarra en los ltimos aos ha tendido al alza presentndose el mayores peack de su valor en el ao 2008, lo cual es producto de la crisis econmica que llevo a las empresas del rubro metalmecnico a aumentar la produccin de acero mediante el uso de chatarra lo cual se reflejo en un aumento en el valor del kilo de chatarra, esto se tradujo que la materia proporcionada por los proveedores fue mejor tasada por lo cual aumento el precio de transaccin.

Para realizar el estudio de proyeccin de precio, se ha considerado la evolucin del ($/Kg. chatarra) en los ltimos 10 aos para lo cual se analizaron los 3 escenarios posibles, el cual corresponde al precio ajustado el cual se calculo en base al IPC equivalente de cada periodo anual, el precio optimista para el cual se considero un aumento del 10% respecto al mismo periodo anual, dicho porcentaje fue calculado en base a las alzas uniformes que presento el valor del kilo de chatarra en los ltimos 10 aos, y por ltimo el caso ms pesimista en el cual se calculo una baja del valor del kilo de chatarra aproximado de un 10% que corresponde a la baja ms uniforme dentro de los 10 aos de estudio de datos.

Una vez realizado el clculo de los casos en estudio para los aos tomados como referencia se puede generar la creacin de funciones lineales que entreguen la proyeccin del precio para los consumidores para los prximos 10 aos.

Grafico 10. Calculo de proyeccin de proveedores (Fuente: Elaboracin propia)

Ms probableOptimistaPesimista

Ecuacin4,3663*x-8624,33,9297*x-7761,94,803*x-9486,7

AoMs probableOptimistaPesimista

2012161145177

2013165149182

2014169153187

2015174156191

2016178160196

2017183164201

2018187168206

2019191172211

2020196176215

2021200180220

2022204184225

Tabla 5. Proyeccin del precio en el mercado de proveedores (Fuente: Elaboracin propia)Comercializacin

El producto se transara en el mercado por $/(.Kg de chatarra) . Se realizaran contratos con empresas especficas para asegurar una produccin mnima mensual. La publicidad de la empresa est determinada por un jefe de ventas que visite en terreno a los consumidores para tener un trato ms ameno y cercano con los clientes y de esta forma poder conocer la calidad del producto que necesitan los clientes y si se encuentran satisfechos con el producto entregado por la empresa.

Combinaciones del estudio de mercado de proveedoresCombinaciones de demanda insatisfecha

Combinaciones de precios

Combinaciones calculadas:

Estudio tcnico Definicin del tamao del proyectoEl tamao del proyecto estar acotado por mltiples variables, entre ellas estn:MercadoEl mercado juega un papel fundamental en este proyecto ya que al tener un mercado de oferentes y demandantes, el proyecto formulado deber encontrar una cierta combinacin precisa entre los dos para por una parte abastecerse de chatarra de manera continua (mercado de proveedores) y por otra parte tener a quien venderle el producto ya procesado (mercado de consumidores).

Grafico 11. Comparacin entre oferta y demanda (fuente: elaboracin propia)Como se aprecia en las grafica anteriores la demanda es mucho mayor a lo que ofrecen los proveedores por tanto el tamao del proyecto estar limitado por el mercado de proveedores.Lo anterior no alude a que lo que interesa es la demanda solo se realiza dicha proyeccin para determinar que factor es el que determina el proyecto, lo cual dio como resultado que la limitante es el mercado de proveedores puesto que el de receptores es bastante amplio.

Economa de escalaEn este proyecto se puede hacer uso intensivo de la economa de escala cuando se tienen grandes cantidades de material para comprar o vender, ya que el precio por Kg de fierro puede variar dependiendo de la cantidad de material que se adquiera o venda.

Disponibilidad de recursosEl papel que juegan los proveedores en la entrega de este servicio es fundamental dado que del estudio de mercado se determino que la disponibilidad de chatarra para comprar es mucho ms pequea que la demanda de este producto procesado.

En cuanto a la disponibilidad de maquinarias y otros activos fijos no se encontraron problemas dado que el rubro no es altamente demandante de bienes de capital ni que estos bienes sean demasiado especializados a excepcin de dos o tres maquinas que son especializadas pero que estn disponibles para su compra en el mercado nacional

Disponibilidad de lneas de produccin y de turnosLa planta funcionara solo en horario diurno para la correcta atencin tanto de los proveedores de chatarra como de los compradores de la chatarra procesada, el horario de trabajo estimado ser de lunes a viernes de 8:30 a 18:30 hrs con una hora de colacin para todo el personal exceptuando los guardias del recinto que tendrn una programacin horaria de turnos.

EstacionalidadLa estacionalidad de la oferta y demanda estar determinada solamente por el ciclo econmico global que se est desarrollando en el momento, dado que la demanda por acero es mayor cuando la economa crece producto de la gran cantidad de inversiones en bienes de capital que realizan tanto empresas como personas al contrario de lo que sucede en la parte descendente del ciclo econmico donde las empresas y personas dejan de demandar bienes de capital y la demanda de acero cae lo que a su vez hace caer el precio de este y de todos los productos relacionados con la produccin del material (chatarra, arrabio, mineral de hierro, etc.).

Definicin de la localizacin del proyecto

CentralizacinEl proyecto solo tendr un lugar de localizacin a determinar, dado que el mercado objetivo comprende la octava y novena regin, el proceso de compra de chatarra se realizara a travs de tratos que incluyen el transporte del material hasta el lugar de acopio (centralizado).Costos de transporte

Mercado objetivoCentro de acopio y procesadoLos ngelesCentro de compraConcepcin

Concepcin

Ilustracin 1. Definicin de mercado objetivo y ubicacin de principales instalaciones (fuente: elaboracin propia)

Centros de consumoLa ubicacin del centro de consumo es la ciudad de Concepcin distante a 160 Km de la ciudad de Los ngeles donde se ubicara el proyecto, por tanto el costo del transporte desde el centro de acopio y procesado al centro de consumo es de 1300$/km este valor fue tomado como referencia del costo establecido por la empresa Inversiones Lampa para el transporte de chatarra, por cada carga de 30 toneladas por lo que el transporte finalmente es de 208.000 $/por carga.Centros de insumosLa ubicacin del lugar de acopio y el mercado objetivo del proyecto provocan un costo asociado de transporte de chatarra no procesada hacia el sitio de acopio y procesamiento del material, este costo estar determinado por la distancia que recorri el kilogramo de chatarra comprada, este costo ser asumido por el proveedor, se preferirn grandes cantidades de chatarra en la medida que la distancia desde el lugar de acopio sea mayor.

El costo asociado por cada kg de chatarra comprado es de 0.05$/kg*Km, que ser recargado directamente en el precio de compra del material (habr una disminucin del precio de compra en la medida que el lugar de procedencia del material este ms alejado del centro de acopio.

El precio mnimo fijado para la recoleccin lejana de material ser de 50.000 pesos para evitar distorsiones y tener una cantidad de material aceptable por cada viaje de recoleccin que se realice.

Disponibilidad de recursosLa disponibilidad de los recursos es primordial en este proyecto dada la escases de material que ofertan los proveedores, por ello se asume como mercado objetivo la octava y novena regin con el fin de asegurar un suministro constante de material a procesar.

Integracin con otras empresasPara obtener una produccin mnima mensual, se buscaran en empresas cercanas del rubro metal-mecnico que tengan residuos ferrosos procesables, la formacin de alianzas para la compra mensual de estos productos.

Disponibilidad de infraestructuraSe dispone de un terreno propio ubicado en Los ngeles para la instalacin de la planta, este est ubicado en avenida las industrias N1245 sector industrial de la ciudad.

Aspectos legalesEn cuanto al plano regulador, dada la ubicacin del terreno elegido, no sera problema la instalacin de una planta industrial de este tipo dadas las bajas emisiones contaminantes que tiene esta categora de industrias.

Se debern solicitar los permisos correspondientes para el transporte de este tipo de carga ante la autoridad pertinente.Descripcin del proceso tecnolgico

Descripcin del proceso en su aspecto tecnolgico

Diagrama 1. Descripcin del proceso tecnolgico del procesamiento de chatarra (fuente: elaboracin propia)

Diagrama de flujo del proceso productivo

Diagrama 2. Proceso productivo de la empresa (fuente: elaboracin propia)Consideraciones ambientales Los desechos generados del proceso de corte y limpieza sern acopiados y llevados a botaderos autorizados segn lo dispuesto por la autoridad ambiental. Cualquier clase de lquido peligroso que venga en la chatarra no procesada, ser analizado y almacenado esperando su mejor va de desecho posible segn disponga la autoridad.

Aspectos organizacionales

Organigrama

Diagrama 3. Organigrama de la empresa (fuente: elaboracin propia)

Requerimientos de personal Se requieren 4 gerentes para la conduccin de la empresa. En la gerencia comercial y de recursos humanos se requiere 1 encargado de adquisiciones y ventas adems de de un encargado de RR.HH. En la gerencia de produccin, estarn los operadores de la maquinaria de la planta adems de un jefe de patio que coordinara las labores en terreno, este jefe de patio adems se encargara de la seguridad de la planta teniendo jefatura directa sobre los guardias y personal de seguridad anexo. En la gerencia de transporte se requiere 1 encargado de contratos de transporte para la gestin de los grandes contratos y adems el gerente estar a cargo de los choferes y transportistas de la planta (3). Se estiman 4 secretarias en toda la planta, una para cada gerencia.Aspectos administrativosDescripcin de las funciones de los empleados Empleados directos: Son los empleados encargados de operar la maquinaria de la planta, agregando adems a los guardias de seguridad que cuidaran de las instalaciones. Empleados administracin: Son el grupo de empleados encargados de la administracin de la empresa, entre ellos estn los jefes y gerentes de las distintas reas asignadas de acuerdo al organigrama.

Aspectos legalesEl acopio, clasificacin, reutilizacin y reciclaje de excedentes industriales metlicos ferrosos y no ferrosos debe cumplir con algunos procedimientos de tipo legales como lo son la urbanizacin, la cual se rige bajo un plano regulador fijado para cada ciudad, es por esto que el emplazamiento fsico de la bodega de acopio y manipulacin de los materiales ferrosos debe adecuarse a dicho plano, junto con lo anterior se debe acreditar la pertenencia de dicho lugar o en caso de arriendo contar con los documentos que certifiquen dicho arriendo tambin se debe contar con una patente municipal y de los informes sanitarios pertinentes impuestos por el seremi de salud.

Aspectos ambientalesLas instalaciones de una empresa recicladora de materiales ferrosos deben contar con los siguientes permisos ambientales:

Autorizacin Sanitaria del SEREMI de Salud correspondiente. Para esto no se debe aprobar una Declaracin de Impacto Ambiental (DIA) o una Evaluacin de Impacto Ambiental (EIA) en el Sistema de Evaluacin de Impacto ambiental (SEIA). CONAMA. Ya que el acopio de este material no genera descomposicin de los materiales ni emanaciones de olores o desechos lquidos que puedan ser perjudiciales a la poblacin.

Definicin de alternativas a evaluarResumen de alternativas generadas

Tabla 6. Combinaciones de alternativas a utilizar (fuente: elaboracin propia)

Anlisis de alternativas

Diagrama 4. Algunas combinaciones de alternativas (limite)

Seleccin de alternativas

Alternativa 1Esta alternativa es la ms optimista, se asumen las siguientes condiciones de anlisis. Demanda de proveedores y consumidores alta Precio de consumidores alto y precio de proveedores bajo Tamao 2

Alternativa 2Esta alternativa servir para el escenario ms probable, con las siguientes condiciones de anlisis. Demanda de proveedores y consumidores ms probable Precio de consumidores y proveedores ms probable Tamao 1

Alternativa 3Esta es la alternativa lmite inferior, se analizara para saber cul es el mnimo al que se puede llegar. Demanda de proveedores ms probable y de consumidores baja Precio de consumidores bajo y precio de proveedores alto Tamao 1

Estudio de costos

Alternativa 1La siguiente tabla muestra los bienes que se debern adquirir y la cantidad de ellos durante el plazo de ejecucin del proyecto, considerando el total de chatarra tratada en forma de fardos de 500 kg que se estima producir por ao y la localizacin que sta alternativa estableci. Se consideraron los siguientes aspectos.

Activo Fijo Fsico: terreno, edificios, mquinas, equipos, construcciones, montajes, etc. Activo Fijo Intangible: diseos, estudios, patentes, seguros, capacitacin, etc.

Costos de inversinActivo fijo fsico e intangible

Tabla 7. Costos activos fsicos alternativa 1Obs: Todos los valores se encuentran en pesos reales.Capital de trabajo

Para la estimacin del capital de trabajo, se realizo este anlisis mediante el mtodo del dficit acumulado durante el primer ao de funcionamiento de la planta recicladora, para ello se considero para efectos de clculo como egresos la materia prima a comprar de manera directa a los proveedores y la mano de obra disponible para operar la planta durante el primer ao de funcionamiento, y como ingresos se considero el volumen a vender en las empresas del sector metalmecnico y fundidoras de la regin.

Para este anlisis se considero lo siguiente:

Los ingresos en los 2 primeros meses de funcionamiento son nulos producto del proceso de puesta en marcha de la planta, se realizaron las operaciones de compra de chatarra, clasificacin, separacin y tratamiento de esta para su acumulacin en galpones de almacenamiento y posterior venta al tercer mes. Demanda de proveedores y consumidores alta Precio de consumidores alto y precio de proveedores bajo Tamao 2

Datos:

Tabla 8. Valores asumidos para el clculo del capital de trabajo

Tabla 9. Capital de trabajo alternativa 1

De la tabla de capital de trabajo se puede apreciar que para el periodo mensual ms desfavorable el cual corresponde al mes 2, donde existe el mayor dficit debido a que durante estos 2 primeros meses solo se generan egresos por lo tanto el acumulado alcanza su mayor valor y cuyo valor corresponde al capital de trabajo a disponer para el funcionamiento de la planta, este valor corresponde a la suma de $ 205.232.704, el cual ser destinado para los primeros meses de funcionamiento con la finalidad de cubrir gastos de compra de materia prima, y costear costos de mano de obra.

Proyeccin de inversionesLa siguiente tabla resume las inversiones y reinversiones determinadas para cada ao de vida til del proyecto de acuerdo a la cantidad de bienes adquiridos para sta alternativa y la vida til que cada bien posee e incluye el capital de trabajo determinado.

Tabla 10. Proyeccin de inversionesDe la tabla 10 se puede observar que en el periodo de iniciacin del proyecto se debe contemplar una inversin inicial referente a conceptos de capital de trabajo y activos fijos (maquinarias) de $ 397.712.704, adems se observa el valor de liquidez del proyecto al trmino de su vida til el cual tiene un valor de $ 308.582.704Costos de operacinPara estimar el gasto operacional se consideran los siguientes puntos en el clculo de la proyeccin de este durante el periodo de duracin del proyecto es decir durante los 10 aos de vida til del proyecto.

Costos de Produccin= Materia prima + Mano de Obra + Costo de Mantencin + Costo de Servicios Externos.

Gastos de Administracin= Personal Indirecto + Gasto en Materiales Oficina + Gasto en Servicios Externos, impuestos Municipales.

Gastos de Ventas= Personal de Ventas + Comisin de Vendedores + Gastos en Publicidad Depreciacin= Depreciacin de Activos Fijos

Detalle de costos se encuentran en el anexo del informe.

Proyeccin de costos de operacinLa siguiente tabla muestra los costos de produccin, gastos de administracin y venta para cada ao de vida til del proyecto.

Tabla 11. Costos de operacin alternativa 1Ingresos del proyectoLos ingresos corresponden al producto que se vende a las empresas metalmecnicas de Concepcin o fundidoras.

Tabla 12. Ingresos del proyecto durante su vida til

Impuesto a la rentaEstados de resultados proyectados

Tabla 13. Estado-resultado para la alternativa 1

Alternativa 2Costos de inversinActivo fijo fsico e intangible

Tabla 14. Costos activo fsico alternativa 2Capital de trabajoPara la estimacin del capital de trabajo, se realizo este anlisis mediante el mtodo del dficit acumulado durante el primer ao de funcionamiento de la planta recicladora, para ello se considero para efectos de clculo como egresos la materia prima a comprar de manera directa a los proveedores y la mano de obra disponible para operar la planta durante el primer ao de funcionamiento, y como ingresos se considero el volumen a vender en las empresas del sector metalmecnico y fundidoras de la regin.

Para este anlisis se considero lo siguiente:

Los ingresos en los 2 primeros meses de funcionamiento son nulos producto del proceso de puesta en marcha de la planta, se realizaron las operaciones de compra de chatarra, clasificacin, separacin y tratamiento de esta para su acumulacin en galpones de almacenamiento y posterior venta al tercer mes. Demanda de proveedores y consumidores ms probable Precio de consumidores y proveedores ms probable Tamao 1Datos:

Tabla 15. Supuestos para el clculo del capital de trabajo

Tabla 16. Capital de trabajo para la alternativa 2De la tabla 16 de capital de trabajo se puede apreciar que para el periodo mensual ms desfavorable el cual corresponde al mes 2, donde existe el mayor dficit debido a que durante estos 2 primeros meses solo se generan egresos por lo tanto el acumulado alcanza su mayor valor y cuyo valor corresponde al capital de trabajo a disponer para el funcionamiento de la planta, este valor corresponde a la suma de $ 72.778.240 , el cual ser destinado para los primeros meses de funcionamiento con la finalidad de cubrir gastos de compra de materia prima, y costear costos de mano de obra. Adems cabe mencionar que se realizo este clculo en 2 periodos correspondientes a los 2 primeros aos debido a que con el primer ao no bastaba ya que este arrojaba flujos negativos respecto al acumulado de la tabla de capital de trabajo.

Proyeccin de inversiones

Tabla 17. Tabla de proyeccin de inversiones para la alternativa 2Costos de operacinPara estimar el gasto operacional se consideran los siguientes puntos en el clculo de la proyeccin de este durante el periodo de duracin del proyecto es decir durante los 10 aos de vida til del proyecto.

Costos de Produccin= Materia prima + Mano de Obra + Costo de Mantencin + Costo de Servicios Externos.

Gastos de Administracin= Personal Indirecto + Gasto en Materiales Oficina + Gasto en Servicios Externos, impuestos Municipales.

Gastos de Ventas= Personal de Ventas + Comisin de Vendedores + Gastos en Publicidad Depreciacin= Depreciacin de Activos FijosProyeccin de costos de operacin

Tabla 18. Proyeccin de los costos de operacin de la alternativa 2

Ingresos del proyecto

Tabla 19. Ingresos estimados del proyecto

Impuesto a la rentaEstados de resultados proyectados

Tabla 20. Estado resultado proyectado durante la vida til del proyecto

Alternativa 3Costos de inversinActivo fijo fsico e intangible

Tabla 21. Costos activos fijos alternativa 3

Capital de trabajo

Para la estimacin del capital de trabajo, se realizo este anlisis mediante el mtodo del dficit acumulado durante el primer ao de funcionamiento de la planta recicladora, para ello se considero para efectos de clculo como egresos la materia prima a comprar de manera directa a los proveedores y la mano de obra disponible para operar la planta durante el primer ao de funcionamiento, y como ingresos se considero el volumen a vender en las empresas del sector metalmecnico y fundidoras de la regin.

Para este anlisis se considero lo siguiente:

Los ingresos en los 2 primeros meses de funcionamiento son nulos producto del proceso de puesta en marcha de la planta, se realizaron las operaciones de compra de chatarra, clasificacin, separacin y tratamiento de esta para su acumulacin en galpones de almacenamiento y posterior venta al tercer mes. Demanda de proveedores ms probable y de consumidores baja Precio de consumidores bajo y precio de proveedores alto Tamao 1

Tabla 22. Proyeccin del capital de trabajoAl realizarse el clculo del capital de trabajo en la alternativa 3, se proyecto para 19 meses y se pudo observar que el valor que arrojaba el acumulado a medida que se avanzaba en el tiempo no converga, lo cual se observa en el grafico mostrado anteriormente. Por lo cual esta alternativa no es viable.

Para efectos de clculo y de eleccin de alternativa se considerara en capital de trabajo calculado en el primer ao de funcionamiento, es decir el valor ms negativo correspondiente al mes 12 cuyo costo es de $ 98.640.000.

Grafico 12. Justificacin del valor del capital de trabajo

Cuando se realizo el clculo del capital de trabajo en la alternativa 3, se proyecto para 19 meses y se pudo observar que el valor que arrojaba el acumulado a medida que se avanzaba en el tiempo no converga, lo cual se observa en el grafico mostrado anteriormente. Por lo cual esta alternativa no es viable.Para efectos de clculo y de eleccin de alternativa se considerara en capital de trabajo calculado en el primer ao de funcionamiento, es decir el valor ms negativo correspondiente al mes 12 cuyo costo es de $ 98.640.000.

Proyeccin de inversiones

Tabla 23. Proyeccin de inversiones para la tercera alternativa

Costos de operacinProyeccin de costos de operacin

Para estimar el gasto operacional se consideran los siguientes puntos en el clculo de la proyeccin de este durante el periodo de duracin del proyecto es decir durante los 10 aos de vida til del proyecto.

Costos de Produccin= Materia prima + Mano de Obra + Costo de Mantencin + Costo de Servicios Externos.

Gastos de Administracin= Personal Indirecto + Gasto en Materiales Oficina + Gasto en Servicios Externos, impuestos Municipales.

Gastos de Ventas= Personal de Ventas + Comisin de Vendedores + Gastos en Publicidad Depreciacin= Depreciacin de Activos Fijos

Tabla 24. Costos de operacin alternativa 3Ingresos del proyecto

Tabla 25. Ingresos para la tercera opcinImpuesto a la rentaEstados de resultados proyectados

Tabla 26. Estado- resultado tercera alternativa

Evaluacin econmica del proyecto

Seleccin de la tasa de descuentoLa tasa de descuento a utilizar para la comparacin de la rentabilidad ser del 5% anual obtenida desde el Banco Central de Chile con su valor libre de inflacin.

Seleccin de indicador econmicoLos indicadores econmicos a utilizar para la evaluacin de la rentabilidad del proyecto sern el VAN (Valor actual neto) y la TIR (Tasa de retorno).

Proyeccin de egresos e ingresosLa proyeccin de ingresos y egresos para cada alternativa es la siguiente.

Tabla 27. Tabla de ingresos y egresos proyectados para la alternativa 1 (fuente: elaboracin propia).Para la alternativa 1 es posible observar grandes sumas de ingresos y egresos aunque la diferencia entre los valores de ambos tems es marcada debido a las condiciones iniciales que se utilizaron en la generacin de esta alternativa.

Tabla 38. Tabla de ingresos y egresos proyectados para la alternativa 2 (fuente: elaboracin propia).La alternativa 2 que corresponde a la ms probable es posible ver que la sumas de dinero de ambos tems disminuyen considerablemente y provocando as una disminucin en la diferencia de ambas partes.

Tabla 29. Tabla de ingresos y egresos proyectados para la alternativa 3 (fuente: elaboracin propia).La alternativa 3 es la ms pesimista, en ella se observa unos ingresos y egresos muy cercanos entre si, por lo tanto el margen de ganancia a obtener es muy reducido.

Evaluacin econmica de cada alternativaLa evaluacin econmica se realizo con los indicadores mencionados en el punto 6.2 del presente documento, con una tasa de rentabilidad a comparar del 5% anual obtenida desde los datos de Banco Central de Chile.

Tabla 30. Evaluacin econmica de la alternativa 1 (fuente: elaboracin propia).En este caso el VAN del proyecto es del orden de los 4.000 M$ por lo que esta alternativa representa la condicin ms favorable desde el punto de vista econmico, adems la TIR es muy superior a la tasa de descuento que se le exige al proyecto (superior al 5%).

Tabla 31. Evaluacin econmica de la alternativa 2 (fuente: elaboracin propia).Para la alternativa 2, el Van presenta un valor negativo al igual que la TIR por lo tanto esta alternativa no es capaz de resistir la exigencia impuesta por la tasa de descuento utilizada y en este caso sera mejor inversin depositar el dinero en un fondo con una rentabilidad del 5%.

Tabla 32. Evaluacin econmica de la alternativa 3 (fuente: elaboracin propia).La ltima alternativa a analizar muestra un comportamiento mucho peor que la alternativa 2, por lo que el VAN es negativo (lo que se interpreta como una gran prdida al finalizar el proyecto) y una TIR que ni siquiera es posible de calcular, esta alternativa es absolutamente inviable por lo tanto el banco con su tasa de retorno del 5% es la mejor opcin de inversin.

Seleccin de alternativa para toma de decisin de inversinPara la decisin de inversin se tomara como base la alternativa 2, ya que de las 3 vistas anteriormente es la que presenta el valor del VAN ms cercana a cero, por lo que se sita en el lmite de lo rentable y lo que no es rentable.

Anlisis de sensibilidadEl anlisis de sensibilidad se realizara sobre las variables ms inciertas o la de mayor variabilidad como tambin sobre una variable modificable con inversin.

Factores crticos a analizarEl factor a analizar ser la capacidad productiva que redunda en el tamao del proyecto, dado que en este caso (alternativa 2) se tiene una capacidad de 2400 Tn/ao de produccin, se estima que este es un factor decisivo en la evolucin de los ingresos y los egresos tambin ser sensibilizado el precio de venta de la chatarra.

SensibilizacinLa sensibilizacin se llevara a cabo cambiando la capacidad de produccin en un +- 10% del tamao actual de la alternativa 2 para observar el comportamiento del VAN y la TIR ante estos cambios y lo mismo se realizara para el precio de venta de la chatarra.

Situaciones limitePara el aumento en el tamao 2400*1.1 (+10%) se tiene la siguiente evolucin del proyecto y evaluacin econmica.

Tabla 33. Evaluacin Tamao + 10% (fuente: elaboracin propia).

En este caso se observa un aumento considerable de la TIR y el VAN solo con aumentar en un 10% la cantidad de chatarra procesada esto indica una gran sensibilidad del proyecto a la cantidad de material que se va a procesar.Para la disminucin en un 10% del tamao del proyecto se tiene:

Tabla 34. Evaluacin del tamao -10% (fuente: elaboracin propia).

Grafico 13. Anlisis de sensibilidad para el tamaoEn este caso se confirma la gran sensibilidad del proyecto a la cantidad de material a procesar ya que con solo un 10% menos de material procesado, la rentabilidad del proyecto cae de manera alarmante no mostrando ningn periodo con ganancias.

Para el anlisis de sensibilidad de los precios de los consumidores se genera la siguiente tabla.

Tabla 35. Precios utilizados en el anlisis de sensibilidadLa evolucin del proyecto frente a estos cambios resulta de la misma forma que cuando se sensibiliza el tamao de procesamiento y es por esto que se obtienen las mismas tablas generadas anteriormente.

Para el aumento de un 10% del precio de consumidor

Tabla 36. Estado resultado obtenido +10%.Para la disminucin de un 10% del precio del consumidor

Tabla 36. Estado resultado obtenido -10%

Evaluacin financiera del proyecto

Definicin de vas de financiamiento

Aporte de inversionistasEl aporte de los inversionistas corresponder al 60% del total de la inversin inicial.PrestamosSe recurrir a crditos CORFO y bancario para solventar el 40% restante de inversin que requiere el proyecto.

Definicin de alternativas de financiamientoLa alternativa a financiar y que fue obtenida despus del anlisis de sensibilidad corresponde a la siguiente:

Alternativa:-Precios ms probables-Demanda y oferta ms probables-Tamao de 4080 Tn/ao. (La mitad del tamao 2)

La eleccin de esta alternativa es debido a que gracias al anlisis de sensibilidad realizado tanto a la capacidad de procesamiento como el precio de venta de la chatarra, fue posible determinar que el tamao del proyecto influa de manera directa en la rentabilidad del mismo, por lo tanto lo nico que se deba hacer era aumentar el tamao del proyecto para as poder tener un mayor diferencial entre los ingresos y egresos que permitiera despus de todos los descuentos posibles, obtener ganancias, al realizar esta modificacin del tamao del proyecto fue necesario recalcular la inversin inicial.

La descripcin econmica de esta alternativa es la siguiente:

Activos fijos:

Tabla 37. Activos fijos de la alternativa a financiar

Tabla de FCN sin considerar el prstamo

Tabla 38. Flujo de caja de la alternativa a financiar

Es posible observar el comportamiento positivo durante toda la duracin del proyecto adems de obtener un VAN positivo y una tasa TIR muy por sobre la exigencia del proyecto (5%).

Esta ser la alternativa a evaluar financieramente con las distintas tasas de inters.

Evaluacin financiera de cada alternativa1) Crdito CORFO a 4 aos.Crdito orientado a financiar a largo plazo inversiones requeridas por las empresas productoras de bienes y servicios para el desarrollo de sus actividades. El financiamiento, es otorgado por los bancos comerciales, con recursos de CORFO.

El crdito mximo es US$ 5 millones, con plazos de pago entre 3 y 10 aos y perodos de gracia de hasta 24 meses.

Pueden acceder a este crdito empresas chilenas que desarrollen actividades productivas calificadas por CORFO, con ventas anuales hasta de US$ 30 millones

Para este proyecto en particular se tiene:

Monto del crdito: $151.285.203 que corresponde al 40% de la inversin inicial. Plazo de pago: 4 aos Tasa de inters: 8,7 % anual Valor de cuota: $ 31.057.949Perodo de gracia: No se contemplaInversin Inicial = (Capital accionistas)*0.6 +(Crdito CORFO)*0.4

Para este caso el flujo de caja es el siguiente:

Tabla 39. Flujo de caja e indicadores econmicos para la primera alternativa de financiamiento.

Tabla 40. Calculo de la amortizacin sistema francs.

2) Crdito bancario a 4 aos.

Inversin Inicial = (Capital accionistas)*0.7+(Crdito Bancario)*0.3

Tabla 41. Flujo de caja e indicadores econmicos para la segunda alternativa de financiamiento.

Esta alternativa tiene una duracin igual a la anterior, pero el crdito bancario tiene un inters ms alto por lo que la rentabilidad del proyecto baja. El inters a cancelar corresponde al 13% anual y la cuota anual se sita en alrededor de los 34 M$.

Tabla 42. Calculo de la amortizacin sistema francs.

Seleccin de vas de financiamientoLa va de financiamiento ms barata es a travs del crdito CORFO solicitado al estado, ya que su tasa de inters es menor a la tasa que se cobra en la segunda alternativa por tanto el proyecto es ms barato de financiar que el segundo caso adems de registrar un VAN mayor.

Externalidades

Positivas Las externalidades positivas del proyecto son variadas, entre ellas tenemos: Colaboracin con los programas de reciclaje municipal para otorgar una segunda vida a los productos de desecho considerados reciclables (en el caso de este proyecto los desechos ferrosos). Limpieza del medio ambiente a travs de la recoleccin de los desechos ferrosos producidos por personas e industrias. Menor consumo de energa al producir acero a travs de la utilizacin de chatarra. Menor generacin de contaminantes nocivos derivados del proceso de extraccin y procesamiento del mineral de hierro para su posterior utilizacin en la produccin de acero.

NegativasLas externalidades negativas que presenta el proyecto son las siguientes: Generacin de ruidos molestos. rea de trabajo contaminada con materiales peligrosos. Alto flujo de vehculos con cargas pesadas por las vas de acceso a la planta de procesamiento.

Conclusiones y recomendacionesEs recomendable invertir dado que la rentabilidad del proyecto est directamente asociado al tamao del mismo, por lo tanto lo nico que se debe hacer es aumentar el tamao del proyecto para obtener una rentabilidad superior a la tasa de inters bancaria por depsitos, adems la opcin ms barata para financiar el proyecto esta atreves de inversin propia + crdito CORFO

Anexos

Datos histricosDemanda Consumidores (Miles de Ton)

Fuente (IISI)Oferta de Proveedores (Miles de Ton)

Fuente (OCDE)Oferta de competencia (Miles de Ton)

Fuente (OCDE)

Evolucin de precios proveedores ($/Kg)

Fuente (Banco Mundial, Divisin de recursos Naturales).

Formulacin y evaluacin de proyectos 16EFTE