PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y DECISIONES DE INVERSIÓN

TRABAJO COLABORATIVO - UNIDAD I

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – 102022A_224

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

COLOMBIA

2015

Descripción de la empresa:

Nombre de la empresa: Moda Sport S.A

Tipo de empresa: Fabricación y comercialización de jeans para dama.

Ramo a que pertenece: Textil.

Moda Sport S.A fabrica jeans para dama con unos costos variables unitarios de

$8.370 pesos y unos costos fijos mensuales de $8.573.000 que vende a un precio

de $58.900 pesos, el 70% de las ventas de mercancía son a crédito a 30 días.

Para el año 2010, tuvo unas ventas totales por $583.511 millones de pesos, sus

activos para ese mismo año son de $953.766 millones de pesos; los pasivos

circulantes $120.429 millones de pesos; inventarios, $173.713 millones de pesos;

y efectivo $4.279 millones de pesos. Para cumplir un pedido hecho por la empresa

Surticóndor fue necesario tomar un préstamo para pagar en 4 cuotas trimestrales

iguales vencidas al Banco de Bogotá a una tasa de interés nominal del 15%

trimestral. La empresa labora durante 360 días al año. Con la información anterior:

a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el

desempeño de la empresa. ¿Existen algunos problemas?

LIQUIDEZ

2009: 3,27:1 de los activos corrientes en relación a pasivos corrientes.

2010: 3,47:1 es la relación proyectada por la empresa en este año.

Moda Sport S.A sostiene liquidez para los años señalados.

PRUEBA ÁCIDA

Relación existente año 2009: 1,89 : 1 Relación existente año 2010: 2,03 : 1

Esta es la relación con la que contaría Moda Sport S.A (Si esta dejase de operar) para cubrir

sus obligaciones en cada uno de los años anteriormente resaltados.

TASA DE DEUDA

2009: 9.41% de los activos.2010: 10.1% de los activos.

VALOR CAPITAL

2009: 20,57 para este año.2010: 5,89 para este año.

Valor excedente de la empresa Moda Sport S.A derivado del patrimonio de propietarios para cada

uno de los dos años.

Moda Sport S.A

b) Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la

rotación de inventarios sea de 4.

Empleando la Fórmula ( Costo de lo vendido/Inventario Promedio = Rin )

Tenemos que;

A 31 DE DICIEMBRE AÑO 2010

Costos de Mercancía $583.511.000 millones

Inventario Promedio $173.7113 millones

Rotación de Inventarios 3,359 Veces Sabiendo la rotación de inventarios podemos hallar el inventario promedio

necesario para que este sea 4.

Entonces;

(173.713.000 x 4) / 3.359

= $206.862.756 (Inventario Promedio necesario para que la rotación sea 4 veces)

c) En cuantos días deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administración

desea tener sólo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por

cobrar.

Para alcanzar los $80.000.000 en cuentas por cobrar en promedio, la

administración debería cobrar a los 14 días en relación a los estados financieros

de la empresa en el año 2009.

Con respecto a los números del año 2010, la empresa debería cobrar a los 13 días

para mantener el promedio deseado.

d) Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá.

2009

PASIVO CORRIENTE

Capital $68.237.000

Pata Mensual 1.25%

Periodo 4

Pago $17.912.213

Periodo Primero Segundo Tercero Cuarto

Saldo Inicial $ 68.237.000 $ 51.177.750 $ 34.118.500 $ 17.059.250

Cuota $ 17.912.213 $ 17.698.972 $ 17.485.731 $ 17.272.491

Interés $ 852.963 $ 639.722 $ 426.481 $ 213.241

Amortización

$ 17.059.250 $ 17.059.250 $ 17.059.250 $ 17.059.250

Saldo Final $ 51.177.750 $ 34.118.500 $ 17.059.250

2010

PASIVO CORRIENTE

Capital $ 59.554.000

Pata Mensual 1.25%

Periodo 4

Pago $ 15.632.925

Periodo Primero Segundo Tercero Cuarto

Saldo Inicial $ 59.554.000 $ 44.665.500 $29.777.000 $ 14.888.500

Cuota $ 15.632.925 $ 15.446.819 $ 15.260.713 $ 15.074.606

Interés $ 744.425 $ 558.319 $ 372.213 $ 186.106

Amortización

$ 14.888.500 $ 14.888.500 $ 14.888.500 $ 14.888.500

Saldo Final $ 44.665.500 $ 29.777.000 $ 14.888.500

e). Prepare un estado de fuentes y usos.

MODA SPORT S.ABalance Comparativo General

Activos (expresado en millones de pesos)

2009 2010 Comp Fuente Uso

Efectivo 1.578 4.279 2.701 2.701

Cuentas por Cobrar 217.439 219.641 2.202 2.202

Anticipos de Impuestos 7.188 3.492 3.696 3.696

Vinculados Económicos 3.799 4.664 865 865

Cuentas por Cobrar a Trabajadores

2.069 260 1.809 1.809

Deudores Varios 1.248 3.284 2.036 2.036

Ingresos por Cobrar 3.793 4.962 1.169 1.169

Inventarios 175.845 173.713 2.132 2.132

Gastos Pagados por Anticipado

3.209 4.640 1.431 1.431

Impuesto Diferido 3.208 3.208 0

Activos Fijos 625.822 531.623

TOTAL ACTIVOS 1.045.198 953.766 91.432

Pasivo Corriente 68.237 59.954 8.283 8.283

Obligaciones Financieras

23.738 21.303 2.435 2.435

Cuentas por Pagar 35.004 39.172

Proveedores 4.168 4.168

Total Pasivos Corrientes

126.979 120.429

Obligaciones Financieras

18.402 13.704 4.698 4.698

Obligaciones Laborales 80.017 83.015 2.998 2.998

Total pasivos No Corrientes

98.419 96.719

TOTAL PASIVOS 225.398 217.148Capital Social 33.021 33.021

Superávit de Capital 197.237 190.929 6.308 6.308

Reservas

Revalorización del Patrimonio

97.896 97.896

Resultados de Ejercicios Anteriores Resultados del Ejercicio

107.250 107.250

Superávit por Valorizaciones

481.866 401.796

Total Patrimonio 819.800 736.618TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

1.045.198 953.766

Con base en los conocimientos adquiridos y la temática referida en el entorno de conocimiento para la unidad 1, de respuesta al siguiente cuestionario.

1. ¿Qué representan las cuentas por cobrar para la empresa?

Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados por ventas,

servicios prestados, otorgamientos de préstamos o cualquier otro concepto

análogo.

A lo anterior se incluyen los documentos por cobrar a clientes que representan

derechos exigibles, que han sido documentados con letras de cambio o pagarés.

Las cuentas por cobrar representan aplicaciones de recursos de la empresa que

se transformarán en efectivo al terminar el ciclo financiero a corto plazo.

2. ¿Cuáles variables se deben tener en cuenta para definir una acertada política

de crédito?

Excelentes técnicas de negociación con los clientes, buen manejo de cobranzas y

de rotación de cartera, pactar con los clientes un tiempo estipulado no mayos a

dos meses para el pago de los créditos. Las políticas de crédito son transacciones

comerciales basadas en la confianza que se otorga a los clientes en fechas

determinadas.

3. ¿Qué costos posee el crédito empresarial?

Un crédito en la actualidad es un sistema moderno de comercialización mediante

el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por

la aceptación de un bien o servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual

los pagos de las mercancías se aplazan a través del uso general de documentos

negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crédito, etc.

4. ¿Cómo se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los

descuentos por pronto pago?

EL precio del producto encaminado al costo pueda afectarse, esto debido am que

es posible que se cree un margen que cubra impuestos y gastos básicos, en las

políticas de descuentos, cuando es por volumen generan menor riesgo que al

efectuar descuentos por ventas recurrentes

5. ¿Qué objetivos persigue la administración de inventarios?

Un inventario es la existencia de bienes mantenidos para su uso o venta en el

futuro. La administración de inventario consiste en mantener disponibles estos

bienes al momento de requerir su uso o venta, basados en políticas que permitan

decidir cuándo y en cuánto reabastecer el inventario. La administración de

inventarios se presenta en su proceso cuatro aspectos básicos; número de

unidades que deberán producirse en un momento dado, qué momento debe

producirse el inventario, qué artículos del inventario merecen atención especial y si

podemos protegernos de los cambios en los costos de los artículos en inventario.

La administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se

requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.

WEBGRAFÍA

http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/fphernan/DFITIIOtero.pdfConsultado, 21:00hrs, Septiembre 25/2015.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_DEL_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin_6__fundamentos_de_capital_de_trabajo.htmlConsultado, 13:00hrs, Septiembre 26/2015.

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/VERSION_3_ACTIVIDADES_DEL_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin__13_fuentes_de_financiamiento_sin_garanta_ii.htmlConsultado, 11:00hrs, Septiembre 26/2015.