Unacem 2012

2

La información contenida en este documento es proporcionada por Unión Andina de

Cementos S.A.A. (“UNACEM” o la “Compañía”) con fines informativos únicamente. Esta

presentación no constituye una oferta a invertir en valores de la Compañía o alguna de sus

subsidiarias y/o afiliadas.

Esta presentación contiene afirmaciones y/o comentarios sobre posibles eventos futuros

respecto de la condición financiera de UNACEM, resultados de sus operaciones y

negocios, y sobre expectativas o creencias acerca de eventos futuros relevantes. Estas

afirmaciones y/o comentarios reflejan las expectativas y supuestos actuales de la gerencia

de UNACEM, respecto de los eventos futuros y de su desempeño operativo y financiero y

están basados en la información que se encuentra disponible en la actualidad.

Se debe tener en cuenta que los resultados futuros se encuentran sujetos a riesgos e

incertidumbres que podrían causar que estos difieran materialmente de aquellos

contenidos en las afirmaciones y/o comentarios sobre eventos futuros del presente

documento.

Límite de Responsabilidad

3

Índice

I Industria de Cemento en el Perú 4

II Historia 9

III Grupo Empresarial 12

IV Perfil de la Compañía 15

V Información Financiera 17

VI Principales Subsidiarias 21

I. Industria del Cemento en el Perú

5

Nivel de

competitividad

Depende de la estructura de costos, que está en

función a energía, combustibles, costos de materias

primas y de transporte

Cuenta con una participación de 90% en Celepsa,

con quien tiene contratado el suministro de energía

Competencia

Mercado del centro del país se dinamizará con el

ingreso de las plantas de CEMEX (1 Millón de TM por

año) e INVERSIONES PORTLAND (750 mil TM)

Su ubicación estratégica, infraestructura logística

(muelle Conchán, faja transportadora) y red de

distribución le otorgan una importante ventaja.

Market share de aprox. 52%

Integración vertical

Las compañías tienen yacimientos de caliza, plantas

de concreto y auto generación de energía lo cual

permite abastecer al mercado sin depender de otros

Cuenta con yacimientos para producción por los

próximos 70 años y una amplia red de distribución

a través de ferreterías Progre-Sol

Altos márgenesDeterminados por el ratio Costo de Producción/Precio

de Venta

Históricamente cuenta con un Margen Bruto entre

40% y 45%

Industria del cemento en el PerúFactor Sector UNACEM

1

2

3

4

Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.

6

Industria del cemento en el Perú (cont.)

Poder de

negociación

de los clientes

Limitado debido a la escasez de una base

consolidada de los mismos. Mercado atomizado

Red de distribución Progre-Sol fortalece la relación

comercial y genera eficiencia en la cadena de valor

Concentración

Las compañías están concentradas dentro de tres

grupos económicos (Rizo Patrón, Pacasmayo y

Gloria)

UNACEM es parte del grupo económico con mayor

presencia en el mercado local

Barreras de

entrada

Existen por la elevada capacidad instalada existente y

proyectada, la inversión requerida, los costos de

transporte y la necesidad de una red de distribución

propia

UNACEM está presente casi 100 años en el mercado

peruano de cemento

DemandaPresenta una fuerte relación con el nivel de gasto

público, la inversión privada y la autoconstrucción

UNACEM tiene diversos canales de distribución que

le permiten aprovechar los distintos sectores de la

demanda

Relación con

indicadores macro

Correlación con el PBI de construcción, atenuada por

la demanda de autoconstrucción

Demanda de autoconstrucción representa

aproximadamente entre 58 % y 60% de las ventas de

UNACEM

Factor Sector UNACEM

5

6

7

8

9


7

Rizo Patrón Lima / JunínCosta y

Sierra Central7.6 * 6.6* 4,702 5,311 52%

Hochschild La LibertadCosta y Sierra

Norte2.9 1.3 1,748 2,045 20%

Hochschild San Martín Sierra Norte 0.3 0.2 0.196 0.200 2%

Gloria Arequipa Zona Sur 3.0 2.0 1,199 1,501 15%

Gloria Puno Zona Sur 0.34 0.33 0.449 0.514 5%

CEMEX Lima Lima - - 0.384 0.404 4%

Otros - - - - - 0.151 0.191 2%

Mercado de Cemento en el PerúCapacidad Instalada y Despacho

UNACEM lidera la participación en el mercado local de cemento con un market share del 52%

CompañíaGrupo

Económico UbicaciónÁrea de

Influencia

Capacidad Instalada Cemento

Capacidad Instalada Clinker

Despachos 2011

(miles de TM)

Despachos 2012

(miles de TM)Participación

2012

Fuente: INEI , Unión Andina de Cementos S.A.A.

* Cifras esperada una vez concluida la ampliación de la Planta Atocongo en 2T13, dicha planta contará con una capacidad instalada de 4.8 millones de TM de clínker y de 5.5 millones de TM de cemento, colocándose como la más grande del Perú y de toda Latinoamérica

8

Ubicación Geográfica de los Principales Competidores

Pacasmayo - La Libertad

Participación: 20%

Ubicación: Lima / Junín

Participación: 52%

Muelle Conchán

Rioja - San Martín

Participación: 2%

Yura – Arequipa

Participación: 15%

Juliaca – Puno

Participación: 5%

Ubicación : Lima

Participación: 4%

La ubicación estratégica de UNACEM, así como su infraestructura y tecnología en términos logísticos, le otorgan una importante ventaja competitiva para liderar su zona de influencia local (costa y sierra central)

Otros: 2%


II. Historia

10

Gobierno Militar confisca la empresa

Se inicia una nueva etapa como

Cementos Lima S.A. (predecesora de

UNACEM)

Cementos Lima S.A. es

re-privatizado

Inicia la producción de la nueva planta

Accionistas recuperan el 51% de

las acciones

Se constituye Compañía Peruana

de Cemento Portland

Se inicia la producción de

clinker en Atocongo

Constituida en el año 1916, UNACEM ha impulsado un crecimiento sostenido en sus operaciones superando exitosamente períodos adversos en la historia del Perú

Historia

1916 1937 1967 1970 1974 1981 1994


11

Historia (cont.)

CELEPSA inicia sus operaciones

Inicio Ampliación de la Planta Horno I

Ampliación al triple de la capacidad

completada

Significativo crecimiento de

las Exportaciones

Inicio del uso de gas natural en

reemplazo parcial de carbón en la planta Atocongo

Drake Cement inicia operaciones.

UNICON, adquiere Firth

Industries Perú S.A.Ampliación de Planta

Horno I concluirá en 2013

1996 1999 2001 2007 2008 2010 2011

Inicio Ampliación de la Planta

2012

Nace UNACEM como producto de la fusión

de Cementos Lima con Cemento Andino

En los últimos años, UNACEM viene implementando un plan de inversiones estratégicas que le permite mantener su liderazgo en el mercado peruano

Proyecto Faja Transportadora.

Planta Atocongo –Muelle Conchan


III. Grupo Empresarial

13

Diagrama de Grupo UNACEM

NuevasInversiones S.A.

Cementos

Sindicato deInversiones y

AdministraciónS. A.

Inversiones enConcreto yAfines S. A.

PrefabricadosAndinos S.A.C.

GeneraciónEléctricaAtocongo

NavieraConchán S . A.

MineiraAdelaida S.A.

Depósito Aduanero

Conchán S .A.

CompañíaEléctrica

El Platanal S.A.

SkanonInvestments

Inc

TransportesLurín S . A.

57.69%

43.40%

99.5%

StatenIsland

Terminal LLC

Unión deConcreteras

S. A.

MRMEquipment

Leasing LLC

MRMHoldings

LLC

MRMProperty

Holdings LLC

DrakeCement

LLC

84.47% 99.99%

100%

SunshineConcrete &

Materials Inc.

100% 100% 100% 93.56%

3.14%

100%

0.0001%

50%99.99% 99.85% 90%

1.58%

0.019%

0.50%

BASFConstruction

ChemicalPerú S. A.

30%

0.0005%

99.97%

0.0001%

0.0731%

0.073%

93.38%

50%

100%

Entrepisos Lima SAC

S. A.

6.95%

Firth Industries Perú S.A.

100%


14

La compañía cuenta con subsidiarias vinculadas a la industria de cemento y al sector eléctrico, ascendiendo a un total de inversiones acumuladas durante el 2012 equivalentes a US$ 611 millones

Principales Inversiones

• Central de generación hidroeléctrica de

220MW localizada en la sierra al sur de Lima

• Inició sus operaciones en marzo del 2010

• Las ventas de CELEPSA a Diciembre de

2012 fueron de S/. 219 MM, un incremento

de 15.8% respecto al 2011

• Al 31 de diciembre de 2012, UNACEM tiene

una inversión equivalente a US$ 26 MM

99.9% en UNICON, empresa líder en la

elaboración y comercialización de concreto

• Las ventas a Diciembre de 2012 fueron de

S/. 638 MM, un incremento de 26.0%

respecto al 2011

• Asimismo, UNICON es dueña de Firth,

cuyas ventas a diciembre de 2012 ascienden

a S/. 234 MM, un incremento de 26.7%

respecto al 2011

• Drake Cement produce y comercializa

clinker y cemento en Arizona, EE.UU. Dicho

proyecto inició sus operaciones el primer

trimestre del año 2011

• Julio 2007: se adquirió Sunshine Concrete

& Materials, Inc. (Arizona, EE.UU.)

• Noviembre 2009: se adquirió Maricopa

Ready Mix (Arizona, EE.UU.)

• Al 31 de diciembre de 2012, el aporte de la

compañía en Skanon equivale a US$ 294

MM

93.38%

Compañía Eléctrica El Platanal

Skanon Investments Inc.

Drake Cement LLC

84.47%

93.56% 90%

Uníon de Concreteras S.A.

100%

Inversiones en Concreto y Afines S.A.


IV. Perfil de la Compañía

16

Snapshot

� UNACEM es la empresa líder en producción y despacho de cemento en el país (52% de participación de mercado)

� Se dedica a la manufactura y comercialización de cemento, clinker y otros materiales para la construcción

� Tiene 2 plantas de producción, la primera ubicada en Lima (Atocongo) y la segunda ubicada en Junin (Condorcocha), ambas abastecen principalmente a la costa y la sierra central del país, respectivamente

Producción

� La producción total durante el año 2012 totalizó 5.3 MM TM, un incremento de 13.2 % respecto al 2011 (4.7 MM TM)

� En términos generales el aumento de la producción tanto trimestral como anual esta relacionado con el requerimiento de producir cemento para atender la creciente demanda del sector

Cuota de mercado

� La participación de mercado de UNACEM de los últimos 10 años ha oscilado entre 36% y 41%, dicha cifra considera solo la planta Atocongo

� En el año 2012 la participación ascendió a 52% (cifra que considera la fusión)

� Se espera que la participación del 2013 se mantenga alrededor del 52%

Capacidad

� La capacidad actual de ambas plantas totaliza 5.4 MM TM de Clinker y 6.6 MM TM de Cemento

� El proyecto de ampliación del Horno I en la Planta Atocongo consiste en duplicar la capacidad actual de 1.2 MM a 2.4 MM TM de Clinker e incrementar la capacidad de Molienda de Cemento en 1.0 MM TM. Dicha ampliación concluirá durante el 2T del 2013

� Concluida la ampliación, la capacidad total de producción de ambas plantas será de 6.6 MM TM de Clinker y 7.6 MM TM de Cemento

Perfil de la Compañía


V. Información Financiera

18

� Las ventas de cemento en el 2012 registraron un crecimiento de 14.3% con respecto al año 2011. Asimismo, las mismas registraron un crecimiento compuesto anual (CAGR) del 9.2% entre el año 2009 y el 2012

� El EBITDA de la Compañía registró en el 2012 un crecimiento de 8.3% con respecto al año 2011. Asimismo, el EBITDA registró un CAGR de 7.9% entre el año 2009 y el 2012

� El margen neto registró un aumento de un punto porcentual en comparación al 2011


Nota: Los Estados de Resultados al 31 de diciembre del 2012 se presentan comparativamente con la proforma que incluye las cifras agregadas de UNACEM (ex Cementos Lima S.A.A. con Cemento Andino S.A.) para los años 2009, 2010 y 2011 para facilitar su comparación, no obstante la fusión de ambas compañías entró en vigencia el octubre del 2012. El presente cuadro es para fines ilustrativos únicamente

Estado de Resultados S/.(000) 2009* 2010 2011 2012

Ventas 1,323,939 100% 1,510,156 100% 1,513,521 100% 1,725,896 100%

Costo de Ventas (748,508) 57 % (815,429) 54% (851,849) (56)% (988,604) (57)%

Utilidad Bruta 575,134 43 % 694,727 46% 661,672 44% 737,292 43%

Gastos de Ventas (64,784) (5) % (74,336) (5)% (79,950) (5)% (82,517) (5)%

Gastos Administrativos (138,238) (10)% (152,389) (10)% (160,334) (11)% (171,125) (10)%

Otros Gastos (Ingresos) netos (1,407) 0% 5,345 0% 35,355 2% 11,730 1%

Utilidad Operativa 370,705 28 % 473,347 31% 456,743 30% 495,380 29%

EBITDA 495,861 37 % 586,638 39% 573,491 38% 620,827 36%

Gastos (Ingresos ) Financieros 2,406 0 % (41,923) (3)% (19,856) (1)% 20,704 1%

Utilidad Antes de Impuestos 373,111 28 % 431,424 29% 436,887 29% 516,084 30%

Impuestos (110,189) (8) % (120,430) (8)% (128,506) (8)% (156,290) (9)%

Utilidad Neta 262,922 20 % 310,994 21% 308,381 20% 359,794 21%

Resumen de Resultados

* Preparado bajo las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s)

2.08

2.66

2.97 3.01

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2009 2010 2011 2012 19

1324

1510 1514

1726

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2009 2010 2011 2012

Medidas de Desempeño

VENTAS EBITDA

CAPEX Deuda/EBITDA

CAGR: 9.24%S/. MM

495

587 573621

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012

560610

345 333

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012

S/. MM

S/. MM Veces

CAGR: 7.85%


x

xx

x

20

386

723

474 534

440 538

895 876

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2009 2010 2011 2012

3.93 3.56

8.42

5.65

3.694.41

0

2

4

6

8

10

UNACEM Cementos Pacasmayo

Cemex Grupo de Cementos Chihuahua

Cim. De Portugal

Cementos Argos

Medidas de Desempeño (cont.)

Cuenta S/. (000) 2011 x EBITDA 2012 x EBITDA

Deuda Bancaria CP 396,016 0.69x 532,476 0.86x

PCDLP Bancos* 1,054 0.00x 286,009 0.46x

PCDLP Bonos* 140,000 0.24x 55,000 0.09x

Deuda Bancaria LP 894,028 1.56x 590,100 0.95x

Deuda Bonos LP 334,285 0.58x 479,395 0.77x

Deuda Total 1,765,383 3.08x 1,942,980 3.13x

Caja (63,473) -0.11x (74,189) -0.12x

Deuda Neta 1,701,910 2.97x 1,868,791 3.01x

Fuente: SMV*Están incluidos en la cuenta “Deuda Bancaria CP”

S/. MM

Fuente: Bloomberg (L12M)

Préstamos Bancarios

Bonos Corporativos

Estructura de Capital

Deuda/EBITDA – Empresas Comparables

Estructura de Deuda

� Si bien UNACEM ha incrementado su deuda para financiar sus inversiones, su ratio de Deuda/EBITDA se encuentra debajo de 4.0X

� En relación a las empresas comparables, el ratio Deuda/EBITDA se encuentra dentro del promedio de las empresas comparables de mercado

Veces


x x

x

x

xx

VI. Principales Subsidiarias

22

Principales Subsidiarias

� CELEPSA inició las operaciones de su central hidroeléctrica de 220MW, ubicada en la sierra sur del departamento de Lima, en marzo del año 2010

� En su primer año de operaciones, el desempeño de CELEPSA excedió las proyecciones del proyecto, se estima que para el año 2013 la compañía continúe mejorando sus márgenes

� UNICON, dedicada a la producción y distribución de concreto premezclado y productos afines, cuenta con 15 años de trayectoria en el mercado peruano

� Posee 16 plantas fijas (próximamente inaugurará dos plantas fijas adicionales), cuya ubicación se encuentra distribuida a través de 8 plantas en Lima y 8 plantas en el interior del país (Cañete, Pisco, Ica, Chincha, Trujillo, Asia, Chancay y Huancayo)

� Adicionalmente, cuenta con 25 plantas dosificadoras móviles para proyectos especiales

� Ubicada en el estado de Arizona, EE.UU., inicio operaciones comerciales en setiembre de 2011

� Capacidad anual de producción de 660,000 toneladas cortas de clinker

� Tiene 50 años de reservas de caliza para su producción

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