Universidad Nacional Experimental Marítima del CaribeVicerrectorado Académico – Dirección Docente

Escuela de Ciencias SocialesUnidad Curricular: Administración Financiera

Sección “A”Prof. Roderick Núñez

Catia La Mar, 4 de Diciembre de 2.008

Integrantes:ARMAS, GénesisBORRERO, Josander CRUCES, CarlosJIMENEZ, RossibelMUSTIOLA, HenryLANDAETA Yirvic.SOJO Naiviv.

Finanzas y Planeación a Corto Plazo

Naiviv Sojo C. I. Nº 19 224 966

se caracterizan por su corta duración por lo que

suelen contratarse más de una vez a lo largo del ejercicio económico

consiste en obligaciones que se espera que venzan

en menos de un año y que son necesarias para sostener gran parte de los activos

circulantes de la empresa.

como Efectivo, Cuentas por Cobrar e Inventarios

Existen diferentes tipos de Financiamiento a Corto Plazo

Fuentes de Financiamiento sin garantías específicas:

Fuentes de Financiamiento con

garantías especificas

a.- Espontáneas

b.- Bancarias

c.- Extra Bancarias

a.- cuentas por cobrar

b.- inventarios

c.- otras fuentes

se refiere a las decisiones

financieras a corto plazo y los

efectos financieros

anticipados de tales decisiones.

Este tipo de planes suelen abarcar

periodos de uno a dos años. Los insumos

más importantes son el pronóstico de

ventas y diversas formas de información

acerca de las operaciones y las

finanzas de la empresa.

Los resultados clave

comprenden, por su parte, ciertos presupuestos de operaciones y de

efectivo y los estados

financieros proforma.

Elementos de la Planeación a Corto Plazo

pronostico inicial de ventas

la distribución del presupuesto inicial de

ventas

la distribución del presupuesto de caja

el estado de resultados pro-forma

el balance general

..

Definición.Definición. Fuentes y Aplicaciones Del Capital de Fuentes y Aplicaciones Del Capital de

Trabajo Neto: Trabajo Neto:

1)1) En las Principales Fuentes del Capital de En las Principales Fuentes del Capital de Trabajo se encuentran:Trabajo se encuentran:

2)2) Aplicaciones principales o usos del Aplicaciones principales o usos del Capital del trabajo neto son: Capital del trabajo neto son:

* El capital de trabajo debe ser * El capital de trabajo debe ser adecuado paraadecuado para

??????????* Razones de insuficiencia del * Razones de insuficiencia del

capital de trabajo capital de trabajo

Los propósitos de los mecanismos de control Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes:interno en las empresas son los siguientes:

- Salvaguardar los recursos contra desperdicio, - Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.fraudes e insuficiencias.- Promover la contabilización adecuada de los - Promover la contabilización adecuada de los datos.datos.- Alentar y medir el cumplimiento de las políticas - Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.de la empresa.- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas - Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.las divisiones de la empresa.

Parte del activo circulante de la Parte del activo circulante de la empresa financiado con fondos a empresa financiado con fondos a largo plazo.largo plazo.

Estructura Del Capital De Trabajo.Estructura Del Capital De Trabajo.

PermanentePermanente TemporalTemporal

El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes

Usos y Aplicaciones Del Capital Usos y Aplicaciones Del Capital De Trabajo.De Trabajo.

Declaración de dividendos en Declaración de dividendos en efectivo. efectivo.

Compra de activos no corrientes Compra de activos no corrientes (planta, equipo, etc.). (planta, equipo, etc.).

Reducción de deuda a largo plazo.Reducción de deuda a largo plazo.

Recompra de acciones de capital Recompra de acciones de capital en circulación. en circulación.

Financiamiento espontáneo, Financiamiento espontáneo, crédito comercial y otras cuentas crédito comercial y otras cuentas por pagar y acumulaciones. por pagar y acumulaciones.

1.1. El Efectivo.El Efectivo. El efectivo El efectivo disponible incluye:disponible incluye:

Billetes.Billetes.

Monedas.Monedas.

Instrumentos Instrumentos negociables.negociables.

El efectivo en banco incluye:El efectivo en banco incluye:

Depósitos a la vista en Depósitos a la vista en cuentas de cheques.cuentas de cheques.

Cuentas de ahorros.Cuentas de ahorros.

Certificados de Certificados de depósitos a la vista.depósitos a la vista.

2. Valores 2. Valores Negociables.Negociables.

3. Cuentas por Cobrar.3. Cuentas por Cobrar.4. Inventario.4. Inventario.

Es el conjunto de recursos monetarios financieros Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica, con la para llevar a cabo una actividad económica, con la

característica de que generalmente se trata de característica de que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los sumas tomadas a préstamo que complementan los

recursos propiosrecursos propios

Los amigos y los parientes

Bancos y Uniones de

Crédito

Las empresas de capital de inversión

Los ahorros personales

Crédito comercialCrédito comercial:: Es el uso que se le Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumuladodel pasivo a corto plazo acumulado..

Entre los tipos específicos de cuentas por pagar están:

La cuentaabierta

Las aceptacionescomerciales

Los pagaré

Crédito bancario:Crédito bancario: se se obtienen por medio de los bancos obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.con los cuales establecen relaciones funcionales.

•Pagaré:Pagaré: es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagarépersona a otra, firmada por el formulante del pagaré..

•Línea de Crédito:Línea de Crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco, Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.pero durante un período convenido de antemano.

•Papeles Comerciales:Papeles Comerciales: son los pagarés no garantizados de son los pagarés no garantizados de grandes empresas que adquieren los bancos, compañías de seguros, grandes empresas que adquieren los bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, que desean invertir a corto plazo sus recursos fondos de pensiones, que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.temporales excedentes.

•Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar:Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar: Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor conforme a un convenio negociado previamente.conforme a un convenio negociado previamente.

•Financiamiento por medio de los Inventarios:Financiamiento por medio de los Inventarios: se utiliza el se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo.inventario de la empresa como garantía de un préstamo.

Es cuando una propiedad del deudor pasa a

manos del prestamista a

fin de garantizar el

pago del préstamo.

HipotecaHipoteca AccionesAcciones ArrendamientoArrendamientoFinancieroFinanciero

BonosBonos

Participación patrimonial o

de capital de un accionista, en

la organización a la que

pertenece

Instrumento certificado,

donde el prestatario

promete pagar una suma

especifica, en una fecha

determinada

Contrato que se negocia entre el propietario de

bienes y la empresa que se le permite el uso de esos bienes.

Deuda a corto plazoDeuda a corto plazo

Deudas cuyo vencimiento Deudas cuyo vencimiento vaya a producirse en un vaya a producirse en un plazo no superior a un año, plazo no superior a un año, contraídas con empresas contraídas con empresas de grupo, multigrupo, de grupo, multigrupo, asociadas y otras partes asociadas y otras partes vinculadas.vinculadas.

La deuda a corto plazo tiene La deuda a corto plazo tiene como expresión como expresión fundamental que fundamental que es la es la división del patrimonio división del patrimonio corriente entre el corriente entre el patrimonio neto.patrimonio neto.

Deuda a corto plazoDeuda a corto plazo

La planificación financiera a corto plazoLa planificación financiera a corto plazo La planificación financiera La planificación financiera

tiene como objetivo tiene como objetivo principal, la ocupación de principal, la ocupación de forma directa de los activos forma directa de los activos y pasivos a corto plazo o y pasivos a corto plazo o circulantes en una empresa.circulantes en una empresa.

Para que una empresa Para que una empresa funcione eficientemente funcione eficientemente debe tener capital invertido debe tener capital invertido en instalaciones, en instalaciones, maquinaria, inventarios, maquinaria, inventarios, etc. El costo total de estos etc. El costo total de estos activos son las llamadas activos son las llamadas necesidades acumuladas de necesidades acumuladas de capital de la empresa. Estas capital de la empresa. Estas pueden cubrirse con pueden cubrirse con financiación a largo o corto financiación a largo o corto plazo de acuerdo a las plazo de acuerdo a las variaciones que presente en variaciones que presente en el períodoel período..

La planificación financiera a corto La planificación financiera a corto plazoplazo

Cuentas de planificación a corto plazoCuentas de planificación a corto plazo

- Cuentas por cobrar - Existencias o inventarios

- Tesorería y - Títulos negociables

ACTIVOS

PASIVOS -cuentas por pagar

-prestamos bancarios a corto plazo.

El Plan Financiero es la traducción en números del resto El Plan Financiero es la traducción en números del resto del plan. Recogida la información sobre lo que del plan. Recogida la información sobre lo que

precisamos para empezar la empresaprecisamos para empezar la empresa

• Plan de InversionesPlan de Inversiones

• Cuenta de Resultados PrevistosCuenta de Resultados Previstos

• Balance ProvisionalBalance Provisional

• Presupuesto de TesoreríaPresupuesto de Tesorería

• RentabilidadRentabilidad

• EficienciaEficiencia

• Crecimiento en el tiempoCrecimiento en el tiempo

• ReinversionesReinversiones

Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos

de efectivo a corto plazo, con particular atención a la de efectivo a corto plazo, con particular atención a la planeación en vista de excedentes y faltantes de efectivo planeación en vista de excedentes y faltantes de efectivo

La información necesaria para el proceso de planeación La información necesaria para el proceso de planeación financiera a corto plazo y, por tanto, para cualquier financiera a corto plazo y, por tanto, para cualquier

presupuesto de efectivo, es el pronóstico de ventas. presupuesto de efectivo, es el pronóstico de ventas.

• INGRESOS DE EFECTIVO INGRESOS DE EFECTIVO

Los ingresos de efectivo incluyen todas las Los ingresos de efectivo incluyen todas las entradas de efectivo de una empresa que ocurren en un entradas de efectivo de una empresa que ocurren en un periodo financiero determinado. periodo financiero determinado.

• DESEMBOLSOS DE EFECTIVO DESEMBOLSOS DE EFECTIVO

Los desembolsos de efectivo incluyen todos los Los desembolsos de efectivo incluyen todos los gastos en efectivo que realiza empresa durante un gastos en efectivo que realiza empresa durante un periodo financiero específico. periodo financiero específico.

• FLUJO DE EFECTIVO NETOFLUJO DE EFECTIVO NETO

El flujo de efectivo neto de una empresa se calcula El flujo de efectivo neto de una empresa se calcula restando los desembolsos de efectivo de los ingresos de restando los desembolsos de efectivo de los ingresos de efectivo en cada periodo.efectivo en cada periodo.

EneroEnero FebreroFebrero

Ingresos de efectivoIngresos de efectivo

- desembolsos de efectivo- desembolsos de efectivo

= flujo de efectivo neto= flujo de efectivo neto

+ efectivo Inicial+ efectivo Inicial

= Efectivo final= Efectivo final

- Saldo de efectivo mínimo- Saldo de efectivo mínimo

Financiamiento total requeridoFinanciamiento total requerido

Saldo de efectivo excedenteSaldo de efectivo excedente