Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast de Resultados del Tercer Trimestre 2015

Ciudad de México, octubre 27, 2015

Nuestro comunicado, las láminas y transcripción de esta llamada están disponibles en nuestra página de internet: www.walmex.mx

ENRIQUE OSTALÉ:

Buenas tardes y gracias por acompañarnos el día de hoy.

Conmigo se encuentra Pedro Farah, CFO de Walmart de México y Centroamérica.

En términos generales reportamos un tercer trimestre sólido, con un fuerte crecimiento en ingresos totales y creciendo las utilidades por encima del crecimiento de las ventas.

Estamos enfocados en reforzar nuestro liderazgo en precios, impulsando la simplificación, mejorando las eficiencias operacionales y reduciendo costos.

Voy a analizar el desempeño de nuestras ventas y después Pedro entrará en el detalle de los resultados del trimestre.

0

La fecha de esta llamada es 27 de octubre de 2015.

Antes de comenzar quiero recordarles que esta llamada es propiedad

de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas

de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser

reproducida de ninguna forma.

Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro

desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán

considerarse como meras estimaciones que de buena fe ha realizado

la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de

la administración de la Compañía y se basan en los datos que

actualmente se encuentran disponibles. Los resultados reales

dependerán en su totalidad de los acontecimientos, riesgos e

incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro y que llegaran a

afectar el desempeño real de la Compañía.

Webcast 3T15Ciudad de México, Octubre 27, 2015

0

Nuestra prioridad más importante es crecer las ventas totales. Durante los primeros nueve meses del año tuvimos un sólido crecimiento del 10.3%

Sin efectos de tipo de cambio, las ventas totales consolidadas crecieron 7.5%, con crecimientos de México y Centroamérica del 7.6% y 7.5% respectivamente. Este crecimiento estuvo impulsado por:

5.3% de ventas a unidades iguales

2.1% de ventas de unidades nuevas

0.2% de eCommerce

Estamos particularmente motivados por el crecimiento de las ventas a unidades iguales. Con respecto a las ventas de nuevas tiendas, continuamos, como hemos mencionado antes, trabajando en reforzar nuestro pipeline. Las ventas de eCommerce están creciendo doble dígito aunque siguen representando una parte pequeña de nuestro negocio.

Finalmente, tuvimos un impacto positivo del 2.8% por tipo de cambio, lo que llevó a un crecimiento de las ventas totales en términos de pesos del 10.3%.

Respecto al tercer trimestre, las ventas totales de México tuvieron un sólido crecimiento del 8.2%.

Las ventas totales de Centroamérica crecieron un 5.9% sin efectos de tipo de cambio o 32.5% en pesos.

Las ventas totales consolidadas crecieron un 7.9% sin efectos de tipo de cambio o 11.6% en pesos.

Hay una combinación de factores internos y externos impulsando el buen desempeño de nuestras ventas.

La fortaleza de la economía mexicana es alentadora, particularmente el consumo y nosotros estamos bien posicionados para beneficiarnos de ella.

Nuestra oferta de productos ha mejorado y estamos brindando una propuesta de valor consistente en todo el negocio.

Las ventas en este trimestre fueron particularmente sólidas en México, impulsadas por la mejora continua en nuestros formatos de autoservicio y la transformación de Sam´s.

Walmex : Crecimiento en Ventas Totales en el Año

Crecimiento Ene – Sep (%)

2014 VentasUnidadesIguales

VentasUnidadesNuevas

eCommerce 2015sin Efectos de

Tipo deCambio

Efectos deTipo deCambio

2015

Walmex México eCommerce Centroamérica Efecto de tipo de cambio

5.32.1 7.5

2.8 10.30.2

2

Walmex: Crecimiento en Ventas Totales 3T15

3

* Sin efecto de tipo de cabio. En términos de pesos el crecimiento para el 3T15 fue de 32.5%

8.2

5.9

México Centroamérica

Crecimiento 3T15 (%)

7.9

11.6

3.7

3T15 sin efectode tipo de

cambio

Efecto de tipode cambio

3T15

*

Permítanme analizar la tendencia de nuestras ventas a unidades iguales.

Estamos satisfechos con la consistencia con la que estamos ofreciendo mercancía de calidad a muy buenos precios a nuestros clientes a lo largo de México y Centroamérica.

De manera general caracterizaría el desempeño de las ventas a unidades iguales en lo que va del año como muy sólidas y consistentes a lo largo de todo el negocio.

México alcanzó un fuerte crecimiento del 5.5% a unidades iguales en lo que va del año y un aún más fuerte 6.3% en el tercer trimestre.

Centroamérica creció 3.6% las ventas a unidades iguales en el trimestre y 4.7% en lo que va del año.

El desempeño durante el trimestre fue particularmente sólido en nuestros formatos de autoservicio en México.

Aceleramos el ritmo de crecimiento, creciendo las ventas a unidades iguales a un 7.1%, comparado con 4.4% y 5.9% de crecimiento en el primer y segundo trimestres del año.

En lo que va del año hemos tenido un crecimiento sólido y consistente en los tres formatos, siendo Walmart el formato con mayor crecimiento este trimestre.

Continuamos satisfechos con las inversiones que hemos hecho para mantener nuestro liderazgo en precios. Nuestra inflación interna en México está creciendo a la mitad del ritmo de crecimiento de la inflación oficial del país.

4

6.3

3.6

México Centroamérica

Crecimiento 3T15 (%)

5.5

4.7

México Centroamérica

Crecimiento Ene – Sep 2015 (%)

Walmex: Crecimiento en Ventas a Unidades Iguales

*

*

* Sin efectos de tipo de cambio

Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a

Unidades IgualesCrecimiento 2015 (%)

5

4.4

5.9

7.1

1T 2T 3T

El crecimiento del negocio ha estado impulsado por varios departamentos dentro de las diferentes divisiones.

Alimentos y consumibles, que es la división más importante de nuestro negocio creció 6.3% a unidades iguales durante el trimestre, con muy buen desempeño en casi todas las categorías, particularmente consumibles, frutas y verduras y químicos y artículos de limpieza. La panadería fue una de las pocas categorías con desempeño débil.

Mercancías generales tuvo un desempeño particularmente bueno, alcanzando un 8.5% de crecimiento, impulsado por categorías como salud y belleza, bebés, celulares, papelería y hogar, mientras que tuvimos oportunidades en electrónica y farmacia.

El crecimiento a unidades iguales de la división de ropa fue de 7.7%, siendo caballeros la categoría con mayor impacto positivo en el crecimiento.

El desempeño de las ventas durante los eventos clave de temporada fue muy exitoso, como el programa de regreso a clases que tuvimos en diferentes categorías.

Esta consistencia en el desempeño por categoría y por formato permitió al autoservicio en México alcanzar un trimestre más de crecimiento por encima del mercado.

Las ventas a unidades iguales de los formatos de autoservicio de Walmex crecieron 7.1% en el trimestre, 220 puntos base por encima del 4.9% de crecimiento de ANTAD autoservicio excluyendo a Walmex.

Nuestro crecimiento acumulado de dos años fue 470 puntos base mayor que el de ANTAD autoservicio excluyendo a Walmex, ya que el crecimiento del año pasado fue de 1.9% y -0.6% respectivamente.

Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a

Unidades Iguales en las Distintas DivisionesCrecimiento 3T15 (%)

6

7.16.3

8.57.7

Autoservicio Alimentos yConsumibles

MercancíasGenerales

Ropa

Autoservicio México: Ventas a Unidades Iguales vs

la Industria

7

1.9

7.1

3T14 3T15

Crecimiento 3T15 (%)

-0.6

4.9

3T14 3T15

Walmex autoservicio ANTAD autoservicio

excluyendo a Walmex

Sam’s Club alcanzó un sólido 4.6% de crecimiento en ventas a unidades iguales en el trimestre y 5.4% en lo que va del año.

De igual forma, el crecimiento en ventas a unidades iguales acumulado de dos años para Sam’s continua mejorando trimestre a trimestre con un 1% positivo este trimestre.

Aunque diversas categorías lograron crecimientos doble dígito en el trimestre, las que tuvieron un mayor impacto en el crecimiento en ventas a unidades iguales fueron limpieza, salud y belleza, papel y jugos.

Aún tenemos trabajo por hacer. Estamos gradualmente saliéndonos de algunas categorías de alto volumen y bajo margen como tabaco y cerveza y tenemos algunos departamentos con bajo desempeño como electrónica. Sin embargo tenemos confianza que nuestras acciones para mejorar la propuesta de valor para nuestros socios continuarán impulsando la recuperación de Sam’s.

Pasando a Centroamérica, las ventas a unidades iguales crecieron 3.6%, una ligera mejora respecto al trimestre anterior y aún con un crecimiento acumulado de dos años muy sólido, ya que el año pasado el crecimiento fue de 4.8%.

Continuamos muy positivos y enfocados en impulsar mayores ventas y mejorar el servicio a nuestros clientes.

Sam’s Club: Crecimiento en Ventas a Unidades

Iguales 2015 & 2 Años Acumulados

8

-11.6

-4.6-3.6

6.8

4.6 4.6

-4.8

1.0

1T 2T 3T

2014 2015 2 años

Crecimiento (%)

Centroamérica: Crecimiento en Ventas a Unidades

Iguales 2015 & 2 Años AcumuladosCrecimiento (%)

9

-0.2

6.2

4.8

7.7

3.2 3.6

7.58.4

1T 2T 3T

2014 2015 2 años* Sin efectos de tipo de cambio

*

Cuando vemos el desempeño de los diferentes países en Centroamérica, el crecimiento de Guatemala ha estado por debajo del resto durante el año.

Las ventas a unidades iguales de Centroamérica excluyendo Guatemala crecieron un sólido 5.4% durante el tercer trimestre, comparado con el 3.6% reportado para toda la región.

Aunque hay factores externos que afectan nuestro desempeño en Guatemala, nos hemos enfocado en mejorar nuestra ejecución y estamos invirtiendo en impulsar un mayor liderazgo en precios.

Nuestra estrategia en eCommerce es consistente con la de nuestras tiendas y estamos buscando de manera consiente un crecimiento sostenible: queremos ganar en el negocio de entrega de supermercado a domicilio y ser un competidor fuerte en mercancías generales.

Estamos expandiendo nuestro negocio de entrega de alimentos y consumibles a domicilio que ha sido tan popular en Superama para incluir entregas desde Walmart supercenter.

Hemos avanzado en la integración omni canal en mercancías generales. Estamos incrementando el catálogo tanto el exclusivo en línea como el de productos de las tiendas.

La comunicación en tiendas y a través de nuestros volantes resalta ya nuestra propuesta omni canal.

Las ventas de eCommerce continúan alcanzando crecimientos doble dígito.

Centroamérica: Guatemala con Desempeño más

DébilCrecimiento en Ventas a Unidades Iguales 2015 (%) *

10

7.7

3.2 3.6

9.7

4.85.4

1T 2T 3T

Centroamérica Excluyendo Guatemala

* Sin efecto cambiario.

eCommerce

10

Ganar en Compras de

Supermercado a Domicilio

Jugador Fuerte en

Mercancías Generales

Integración Omni Canal

Para terminar con mis comentarios, permítanme reiterarles que estamos cumpliendo con nuestra promesa a nuestros clientes, lo cual se evidencia por nuestro desempeño consistente en los distintos formatos y categorías. Estamos entrando en el cuarto trimestre, el cual es nuestra temporada más fuerte y confío en que nuestros clientes estarán satisfechos con nuestra sólida estrategia y surtido atractivo.

Iniciamos bien el trimestre con una buena ejecución de Halloween.

El Buen Fin y la temporada Navideña están a la vuelta de la esquina y estamos preparados para hacer de ello una gran experiencia de compra para nuestros clientes, ya sea que decidan comprar en nuestras tiendas o a través de internet.

Agradezco a todos nuestros asociados, quienes están comprometidos y energizados para la temporada.

Paso ahora la palabra a Pedro para los detalles financieros. Pedro…

PEDRO FARAH:

Gracias Enrique y buenas tardes.

Aunque siempre hay oportunidades de mejorar, nos sentimos satisfechos con los resultados del tercer trimestre.

Temporada Navideña

12

Resultados

13

Revisemos los detalles de nuestros resultados del tercer trimestre comenzando por México.

Los ingresos totales crecieron 8.2% alcanzando los $97,831 millones de pesos.

Como recordarán de nuestro webcast del año pasado, tuvimos algunos efectos no recurrentes en el tercer trimestre en México. El margen bruto se vio impactado por la creación de una reserva de inventarios obsoletos en Sam’s de $61 millones de pesos y los gastos por $318 millones de pesos incurridos como resultado del huracán “Odile”.

Excluyendo el efecto no recurrente, el margen bruto del año pasado hubiera sido 21.8% en lugar de 21.7%. El margen bruto de este trimestre fue 21.9%, 10 puntos base arriba que el año pasado en términos comparables.

Este trimestre apalancamos gastos en México. Los gastos generales crecieron 5.4%, o 7.9% excluyendo el efecto no recurrente del año pasado, por debajo del 8.2% de crecimiento de los ingresos.

Como resultado, la utilidad de operación alcanzó el 7.6% de los ingresos al crecer 19.9%. El EBITDA representó 9.7% de los ingresos totales, creciendo 16.4%. Excluyendo los efectos no recurrentes del año pasado la utilidad de operación y el EBITDA hubieran crecido 13.0% y 11.3% respectivamente, menos que lo reportado pero por encima del crecimiento de los ingresos.

Antes de pasar al detalle de los números de Centroamérica, me gustaría recordarles los cambios que hicimos para simplificar la estructura de compras en la región. Carlos Arroyo, CEO de Centroamérica les compartió durante nuestra última Reunión con Analistas en marzo y están ya dando resultados.

Entre otros cambios, centralizamos compras, fusionando las estructuras independientes que teníamos para descuentos y bodegas con la de Walmart y supermercados.

Con ello hemos tenido crecientes sinergias en nuestro modelo de compras y una alineación más efectiva con nuestros proveedores que nos permitió mejorar el margen bruto al mismo tiempo que continuamos invirtiendo en precios.

97,831

21,466

14,145

7,321

95

7,416

9,472

100.0

21.9

14.5

7.5

0.1

7.6

9.7

90,445

19,619

13,424

6,195

-9

6,186

8,134

100.0

21.7

14.8

6.8

-0.0

6.8

9.0

8.2

9.4

5.4

18.2

11.4v

19.9

16.4

México: Resultados 3T15

14

3T14 %Crecimiento

3T15% %$ $(Mx$ millones)

Total ingresos

Margen bruto

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad antesde otros ingresos

V= veces

Centroamérica: Mejora Continua

15

Estructura anterior en Centroamérica…

Super

Agro-industrial Division

Merchandising D&B Merchandising WM&S

VP Discounts & Bodegas

VP WMSC & Super

Nueva estructura: apalancamiento y eficiencia…

•Customer insight

•Value proposition

•Execution & productivity

•Communication

VP

Operations

“VALOR”

•Strategic alignment

•Supply and quality

•Competitiveness

•Profitability

VP

Perishables

“TRAFFIC”

•Commercial muscle

•Price execution

•Category experts

•Private label

VP

Merchandising

“SYNERGY”

Ahora a los números:

Centroamérica logró un desempeño sólido, mejorando el margen bruto y apalancando gastos, una de nuestras métricas clave.

Los ingresos totales crecieron 5.7% sin efectos de tipo de cambio, o 32.2% en pesos.

El margen bruto fue de 23.5%, 80 puntos base mayor que el año anterior. Los cambios a nuestra estructura de compras que acabo de mencionar, nos están ayudando a impulsar una mejor ejecución de Costos Bajos Todos los Días y Precios Bajos Todos los Días.

Los gastos generales representaron el 18.4% de los ingresos totales, 20 puntos base por debajo del nivel del año pasado.

La utilidad de operación y el EBITDA se incrementaron 30.6% y 20.8% respectivamente, también sin efectos de tipo de cambio, más de 5 y 3 veces el nivel de crecimiento de los ingresos.

19,502

4,581

3,584

997

-28

969

1,434

100.0

23.5

18.4

5.1

-0.1

5.0

7.4

14,751

3,346

2,742

604

-11

593

949

100.0

22.7

18.6

4.1

-0.1

4.0

6.4

Centroamérica: Resultados 3T15

16

3T143T15% %$ $(Mx$ millones)

% CrecimientoEn pesos

32.2

36.9

30.7

64.9

-151.4

63.2

51.1

5.7

9.5

4.5

32.0

-106.6

30.6

20.8

Sin efectocambiario

Total ingresos

Margen bruto

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad antesde otros ingresos

En Walmex tenemos un fuerte enfoque en productividad y manejo de gastos para poder ofrecer los Precios Bajos Todos los Días con los que cuentan nuestros clientes.

Acabo de mencionar que tanto México como Centroamérica lograron apalancar gastos, pero creo que vale la pena dar un poco de detalle sobre el impacto de los efectos no recurrentes del año pasado y del tipo de cambio antes de pasar a los resultados consolidados de Walmex.

En México los ingresos totales crecieron un 8.2% y los gastos 5.4% o 7.9% excluyendo los cargos no recurrentes del año pasado.

En Centroamérica los ingresos totales crecieron 5.7% y los gastos 4.5%, ambos sin efectos de tipo de cambio. En términos de pesos, los ingresos totales se incrementaron 32.2% y los gastos 30.7%.

Los ingresos consolidados de Walmex sin efectos de tipo de cambio crecieron 7.7% y los gastos 5.2% o 7.2% excluyendo los efectos no recurrentes del año pasado. Esto es, en términos comparables y excluyendo efectos de tipo de cambio logramos 50 puntos base de apalancamiento de gastos.

Las ventas consolidadas en términos de pesos crecieron 11.5% y los gastos 9.7% o 11.9% excluyendo los efectos no recurrentes del año pasado.

Hagamos el mismo análisis para nuestro EBITDA consolidado.

En México los ingresos totales crecieron 8.2% y el EBITDA creció 16.4% o 11.3% excluyendo los efectos no recurrentes del año pasado.

En Centroamérica los ingresos totales sin efectos de tipo de cambio crecieron 5.7% y el EBITDA 20.8%. En términos de pesos, los ingresos totales crecieron 32.2% y el EBITDA creció 51.1%.

Finalmente, las ventas consolidadas de Walmex crecieron 7.7% y el EBITDA creció 17.0% o 12.4% excluyendo las partidas no recurrentes del año pasado.

Las ventas totales de Walmex en pesos crecieron 11.5% y el EBITDA 20.1% o 15.3% excluyendo las partidas no recurrentes del año pasado.

17

8.2

5.47.9

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

México

Walmex

Gastos: Crecimiento 3T15 (%)

5.74.5

Ingresos totales Gastos

Centroamérica

7.75.2

7.2

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

32.230.7

Ingesos totales Gastos

Sin efecto cambiario En pesos

11.59.7

11.9

Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en

2014

En pesosSin efecto cambiario

18

México

Walmex

EBITDA: Crecimiento 3T15 (%)

CentroaméricaSin efecto cambiario En pesos

En pesos

8.2

16.4

11.3

Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

5.7

20.8

Ingresos totales EBITDA

32.2

51.1

Ingresos totales EBITDA

7.7

17.0

12.4

Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

11.5

20.1

15.3

Ingreso totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en

2014

Sin efecto cambiario

Finalmente veamos las cifras consolidadas reportadas.

Los ingresos totales consolidados de Walmex se incrementaron $12,137 millones de pesos alcanzando los $117,333 millones de pesos.

La utilidad de operación creció $1,606 millones de pesos y el EBITDA se incrementó $1,823 millones de pesos a $10,906 millones de pesos.

La utilidad neta fue de $5,921 millones de pesos, un incremento del 21.5% respecto al año pasado.

Les recuerdo que el año pasado reportamos en el cuarto trimestre dos efectos no recurrentes que impactarán el comparativo del próximo trimestre.

Comenzamos a incorporar el costo de flete de mercancía como parte de los componentes de valuación del inventario. El efecto total, el cual no tuvo impacto en el flujo de efectivo de la compañía fue de $705 millones de pesos.

Hubo un efecto positivo en resultados por $1,141 millones de pesos, proveniente de la contabilidad de la compra de Centroamérica, el cual no tuvo efecto en el flujo de efectivo de la compañía. Reconocimos una pérdida por deterioro del crédito mercantil y cancelamos el pasivo contingente.

Mantenemos un balance y una generación de efectivo muy sólidos.

Cerramos el trimestre con $15,456 millones de pesos en efectivo.

El inventario consolidado creció 17.6%, principalmente impulsado por dos factores: nuestra decisión de anticipar las importaciones para la temporada navideña y el impacto del tipo de cambio en nuestro inventario de temporada.

Las cuentas por pagar a proveedores se incrementaron 19.8%, por encima del 17.6% de crecimiento del inventario.

117,333

26,047

17,729

8,318

67

8,385

10,906

5,930

5,921

100.0

21.8

15.4

6.5

-0.0

6.4

8.6

4.6

4.6

Walmex: Resultado Consolidados 3T15

19

3T14 %Crecimiento

3T15% %$ $(Mx$ millones)

100.0

22.2

15.1

7.1

0.1

7.1

9.3

5.1

5.0

105,196

22,965

16,166

6,799

-20

6,779

9,083

4,831

4,871

11.5

13.4

9.7

22.3

426.2

23.7

20.1

22.8

21.5

Total ingresos

Utilidad bruta

Gastos generales

Otros ingresos

Utilidad de operación

EBITDA

Utilidad neta

Ut. antes de otros ingresos

Utilidad neta antes deoperaciones discontinuas

Efectos no Recurrentes en el 4T14

20

23.0

22.5

4T14 4T14 sin efectosno recurrentes

Capitalización

de fletes

Impacto en Margen

Bruto:

$705 millones de

pesos

Margen Bruto Margen EBITDA

11.5

11.0

4T14 4T14 sin efectosno recurrentes

Contabilidad de

compra de

Centroamérica

Impacto en otros

ingresos:

$1,141 millones de

pesos

10.6

9.2

4T14 4T14 excluyendoefectos no recurrentes

Utilidad de operación *

* La utilidad de operación se vio impactada por ambos efectos no recurrentes; El EBITDA solo por la captitalización de fletes

170,305 187,577

49,271

51,087

Walmex: Fortaleza Financiera

21

TOTAL $ 236,848

Balance General (Al 30 de septiembre de 2015, Mx$ millones)

Cash15,456Inventarios

ActivoPasivo y

Capital contable

Activos fijos y otros

Proveedores

Capital contabley otros

Nuestra fuerte y consistente generación de efectivo nos permite invertir en tiendas nuevas, remodelar tiendas existentes, invertir en distribución, invertir en tecnología y regresar utilidades a nuestros accionistas, todo al mismo tiempo.

Dado que no vemos la necesidad de acumular efectivo, continuamos distribuyendo el exceso de efectivo.

Nuestra generación neta de efectivo durante los últimos 12 meses fue de $36,995 millones de pesos. Invertimos $13,038 millones en activos fijos; pagamos $29,158 millones de pesos en dividendos e invertimos $2,318 millones de pesos en la recompra de acciones propias.

Terminamos el tercer trimestre con $5,138 millones de pesos menos que en el tercer trimestre del año pasado.

Al cierre del tercer trimestre hemos abierto 33 nuevas unidades, 24 en México y 9 en Centroamérica.

El desglose por formato es: 3 Bodegas Aurrerá, 3 Mi Bodegas, 15 Bodegas Aurrerá Express, 1 Sam’s Club, 1 Superama y 1 Suburbia en México y 4 Bodegas, 2 tiendas de descuento, 1 Walmart y 2 Supermercados en Centroamérica.

Walmex: Generación y Usos del Efectivo

22

20,59415,456

36,9952,381

13,038

29,1582,318

EfectivoSep 2014

Generación deEfectivo Neta

Desinversiones Activo Fijo Dividendos Recompra deAcciones

EfectivoSep 2015

12 meses a septiembre 2015Mx$ Millones

Usos del Efectivo: Aperturas Ene - Sep 2015

Bodega Aurrerá

Bodega Aurrerá

Express

3

3

15

1

1

1

24

Mi BodegaTiendas de Descuento

4

2

1

2

9

Supermercados

México Centroamérica

Bodegas

Superama

23

Quiero recordarles que, como se aprobó en nuestra Asamblea de Accionistas del 24 de Marzo de 2015, el próximo 24 de Noviembre pagaremos un dividendo de 46 centavos por acción.

Continuamos demostrando nuestro liderazgo en temas de responsabilidad social y medio ambiente.

Por cuarto año consecutivo Walmart de México y Centroamérica participa en el “Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index”, debido a su liderazgo en Gobierno Corporativo, Sustentabilidad y Responsabilidad Social.

Usos del Efectivo: Dividendos

24

40% de Utilidades 2014

Extraordinario Total

Abr 28, 2015 0.14 0.64 0.78

Ago 25, 2015 0.14 0.32* 0.46

Nov 24, 2015 0.14 0.32 0.46

Feb 23, 2016 0.14 0.14

TOTAL 0.56 1.28 1.84*

*0.19 pesos por acción de la venta de Banco Walmart

Pago de dividendo por acción 2015(Mx$)

Responsabilidad Social: Dow Jones Index

24

Dow Jones Emerging Markets Index (DJSI)

• 4° Año consecutivo

• Reconocido por Responsabilidad Corporativa

Permítanme sintetizar las principales conclusiones del tercer trimestre:

Continuamos comprometidos con nuestras iniciativas clave y todo nuestro equipo está enfocado en incrementar las ventas e impulsar eficiencias.

Disfrutamos de ventas sólidas a lo largo del negocio, impulsadas por las ventas a unidades iguales.

Apalancamos gastos tanto en México como en Centroamérica.

De cara al cuarto trimestre, nuestros equipos cuentan con planes atractivos para servir a nuestros clientes.

Los efectos no recurrentes del año pasado impactarán el comparativo del 4T15. Como hemos dicho anteriormente, este es un año de transición y esperamos ser más consistentes en el futuro.

Gracias por escucharnos el día de hoy y por su interés en nuestra empresa.

Les recuerdo que estaremos disponibles para recibir llamadas con preguntas que quieran hacernos.

Que tengan un buen día.

Webcast 3T15Ciudad de México, 27 de octubre de 2015

26

FCPAPor favor dirigirse a la sección de Información Financiera del 2T12 enviada a la Bolsa Mexicana de

Valores en nuestro sitio www.walmex.mx