1

GFNORTE3T03

2

Cifras Relevantes

GFNORTE1,227*15.8%22.992.5 *

1.1

12.8%78%

3.3%118.6%

1,62517.7%33.16

3.21.3

13.8%33%

2.3%127.6%

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS AL 3T03.UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.* EXCLUYE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI POR $ 403 MILLONES.

9M039M02

SECTOR BANCARIO

Utilidad Neta

ROE Anualizado

Precio de la Acción

UPA

P/VL

Indice de Capitalización

Crecimiento Anual de la Cartera Tradicional

Indice de Cartera Vencida

Cobertura de Reservas

32%

44%

3

GFNorte ha alcanzado un crecimiento constante en sus utilidades

1,6251,6571,6231,659

1,3981,282

936

774

'96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 9M03

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 9M03ROE 21.0% 29.1% 21.5% 15.1% 20.7% 17.2% 15.6% 17.7%CETE 31.4% 19.9% 24.4% 21.6% 15.3% 11.4% 7.1% 6.6%DIFERENCIA 5.4 5.8 8.5 11.1

INGRESO EXTRAORDINARIO NO INCLUIDO EN LA GRAFICA: 1997: $ 783, 1998 : $ 476, 2000: $ 241 Y 2002: $ 403. MILLONES A SEPTIEMBRE 2003.

4

% Margen Financiero

CeteTIIE

5.0%4.7% 4.9%

4.3%3.9%

3T02 4T02 1T03 2T03 3T03

8.1%

5.1%

7.1%

4.6%

8.4%

7.4%

9.6%

8.8%

6.8%

6.3%

TIPO DE ACTIVO 2T03 3T03

Fobaproa / Ipab 86,125 2.7% 84,107 2.2%Cartera Tradicional 63,592 7.8% 67,087 7.6%

VOL MIN VOL MIN

Otros (1) 34,209 1.9% 38,272 1.3%Total 183,927 4.3% 189,466 3.9%

(1): 3T03 incluye: Depositos en Banxico $ 17,079 millones, Cartera de Valores $ 14,585 millones y en otros bancos $ 6,609 millones.

1.0

0.8

0.5

5

Ingreso No Financiero

Recuperación

Servicios

Intermediación

TOTAL

MILLONES DE PESOS AL 3T03

484

1,478

811

2,774

704

1,472

170

2,346

41% 18%

803

595

264

1,661

1,661

2,3462,774

9M01 9M02 9M03

460 470495 513

4T02 1T03 2T03 3T03

Servicios

6

Gasto No Financiero

MILLONES DE PESOS. CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECER IVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO GA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACION

2,703

2,354

4T01 * 3T03

9%

925 998

914 986

1,715 1,675

3,221 3,150

9M02 9M03

6,775 6,810

PERSONAL

GA&O

IVA & IPAB

OTROS

7

INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING* PROMEDIO DEL PERIODO.

El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz

Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.

Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,

regresando hacia un promedio de 77% en el 3T’03.

Indice de Eficiencia

1992

Indice de Eficiencia

1996 1997 2001 Dic 2002

55% 66% 93% 78% 105% 78%87%

3T’03 *

77%

8

Cartera Tradicional

CARTERA TRADICIONALANUAL

Comercial

Corporativa

Vivienda

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Entidades Gubernament.

Entidades Financieras

TOTALMONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPALENTIDADES FINANCIERAS = INCLUYE ENTIDADES FINANCIERAS GUBERNAMENTALES Y PRIVADAS, COMO COMPAÑOAS ARRENDADORAS,FACTOR Y OTRAS.

3T02 2T03 3T03TRIMESTRAL

VARIACION

16,986 18,580 19,776 6% 16%

11,836 13,654 12,459 (9)% 5%

10,139 11,791 12,469 6% 23%

2,671 4,046 4,573 13% 71%

1,579 2,169 2,499 15% 58%

471 816 1,001 23% 112%

3,995 7,608 8,805 16% 120%

1,557 3,333 3,644 9% 134%

49,234 61,997 65,229 5% 33%

49,234

61,99765,229

3T02 2T03 3T03

9

Cartera Vencida

El credito de Grupo Pulsar por USD 50 millones fue totalmente liquidado aplicando un 46% de descuento.

VIVIENDA

CORPORATIVO

COMERCIAL

2T03

1,227

1,141

389

AUTOMOTRIZ 141

TARJETA DE CREDITO 119

CREDINOMINA 74

3T03

1,159

652

398

158

132

87

TOTAL 3,911 3,414

3,9113,414

2T03 3T03

RECUPERACION 819 827

TIPO DE CARTERA %CV

0.8%

0.8%

0.3%

0.1%

0.1%

0.1%

2.6%

0.5%

%CV

0.8%

0.4%

0.3%

0.1%

0.1%

0.1%

2.3%

0.5%

MILLONES DE PESOS

10

Colocación trimestral de crédito y seguros

NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE

AUTOMOTRIZ CREDINOMINA CARTERA HIPOTECARIA

POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA

POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS

BANCRECERBANORTE

3T02 1T03 3T03

10% 21%

90% 79%

1,677

1,397

3T02 1T03 3T03

38%

62%

9,929

21%

79%

6,946

41%

59%

10,729

3T02 1T03 3T03

20% 33%

80%

67%

20,40322,793

35%

65%

34,988

39%

61%

2,085

3T02 1T03

42%100%

58%

13,626

29,872

3T02 1T03

74%

63%

16,678

20,753

26%37%

3T03

45%

55%

36,470

3T03

61%

19,317

39%

11

Colocación de Creditos por Trimestre

3T02 4T02 1T03 2T03 3T03

VIVIENDA $ 788 838 713 952 1,125

# 1,677 1,737 1,397 1,867 2,085Cantidad promedio por crédito

470 483 511 510 539

AUTOMOTRIZ $ 739 887 1,060 1,110 1,215

# 6,946 8,287 9,929 9,894 10,729Cantidad promedio por crédito

106 107 107 112 113

$= MILLONES DE PESOS; #= NUMERO DE CREDITOS; CANTIDAD PROMEDIO POR CREDITO=MILES DE PESOS.NUMERO DE CREDITOS Y CANTIDADES SON ACUMULADOS EN EL TRIMESTRE.

USD 49,000

USD 10,000

12

PDL by date of origination

CREDITOS COLOCADOS A SEPTIEMBRE 2003...

MILLONES DE PESOS.*INCLUYE BANCA DE RECUPERACIÓN E IPAB/FOBAPROA.

COMERCIAL

CONSUMO- Vivienda

- Automotriz- Tarjeta de Credito- Otros

CORPORATIVO

GOBIERNO

CART. TRADICIONAL

CARTERA TOTAL*

ENT. FINANCIERAS

Total CV Indice

Otorgados Antes Dic’01 Otorg Después Ene’02 TOTAL

Total CV Indice Total CV INDICE

2,769 208 7.5% 17,008 190 0.9% 19,777 398 2.0%

9,162 575 6.3% 11,380 312 2.7% 20,542 887 4.3%7,251 450 6.2% 5,218 85 1.6% 12,469 535 4.3%

322 48 14.8% 4,251 110 2.6% 4,573 157 3.4%1,567 61 3.9% 933 71 7.6% 2,499 132 5.3%

22 17 75.4% 978 46 4.7% 1,000 63 6.3%

1,484 274 18.5% 10,976 379 3.4% 12,459 652 5.2%

2,660 - 0.0% 6,146 - 0.0% 8,805 - 0.0%

72 - 0.0% 3,572 - 0.0% 3,644 - 0.0%

16,147 1,057 49,081 881 65,228 1,938

102,105 2,493 49,205 921 151,310 3,4142.4% 1.9% 2.3%

6.5% 1.8% 3.0%

13

Banca de Recuperación

Composición de Activos en Administración

AEA = ACTIVOS EN ADMINISTRACION(*): MONTOS EN BILLONES DE PESOS.

2001 2002 3T03

6560 59Propios

Carteras Adquiridas

SERFIN

IPAB

11%11% 7%

17%17% 25%

30%29% 25%

42% 43% 43%

14

LicitacionesFecha Licitaciones Cantidades Ganador Cantidad Precio Tipo de

($MM) ($MM) Cartera

23-Nov-99 UNION 7,639 Goldman Sach’s – GE 7,639 Comercial

28-Feb-00 SERFIN 20,931 GFNorte 20,931 11.8551% Com & Hip

8-Mar-00 SANTANDER 6,943 First City 6,943 Comercial

23-Aug-00 SERFIN II (Grises) 7,797 Operadora AURITEC 7,797 Com & Hip

24-Oct-00 CREMI 2,492 FirstCity 2,492 Comercial

1-Dic-00 INVERLAT 1,200 Goldman Sach’s 1,200 Comercial

6-Dic-00 Bancos Intervenidos: 4,947 GFNorte 2,691 23.1032% HipotecarioCremi, Obrero, Op. AURITEC 805 HipotecarioUnión, Serfín Meseta LONE-STAR 508

SECORSE 943GFNorte 2,061 27.1458% Hipotecario

6-Mar-01 BANCRECER 1 2,839 FirstCity 572LONE-STAR 206

20-Jun-01 SANTANDER 3,075 FirstCity 3,075 Comercial

29-Jun-01 SERFÍN SANTANDER 2,753 GFNorte 2,753 29.0593% Com & Hip

1-Jul-01 Bancomer 2,230 Goldman Sach’s 2,230 Comercial

GFNorte 211 18.0000% Hipotecario24-Jul-01 BANCRECER 2 1,600 LONE-STAR 1,013

GE CAPITAL 37620-Sep-01 BANCRECER Comercial 1,239 Lend Lease 1,239 Comercial1-Oct-01 Goldman Sach’s 3,941 GFNorte 3,191 20.3236% Hipotecario

LONE-STAR 7507-Dec-01 Banco Obrero 250 Gramercy Advisors 250 Comercial13-Dec-01 BANCRECER Comercial 1,278 GMAC Commercial M 1,278 Comercial26-Feb-02 Bancos en Liquidación 1,005 FirstCity 1,005 Comercial1-May-02 Scotia Bank INVERLAT 2,002 ? 2,002 Comercial6-Sep-02 Bancomer 1,254 SECORSE 1,254 Comercial1-Nov-02 Bancos en Liquidación 1,068 Lend Lease 1,068 Comercial5-Nov-02 CREMI (C. Hip VivMed) 1,012 GFNorte 364 25.4223% Hipotecario

GE CAPITAL 648

11-Dic-02 QUADRUM 344 GFNorte 344 82.0000% Comercial

10-Jun-03 Bancos en Liquidación 3,187 First City 935Asesores Profesionales 517 ComercialIndustrias CH 1,734

16-Jul-03 Bancrecer 980 GFNorte 980 3.8600% Comercial18-Jul-03 Banco Industrial 934 GFNorte 934 7.1600% Comercial12-Sep-03 BBVA Bancomer 1,189 GFNorte 1,189 17.3251% Hipotecario23-Sep-03 QUADRUM 362 Basilik 362 Comercial

84,491

Septiembre

Grupo FinancieroCantidad

$MM %

GFNorte 35,649 42.2%

First City 15,022 17.8%

Goldman Sach's 11,069 13.1%

GMAC / AURITEC 9,880 11.7%

Otros 12,871 15.2%

TOTAL 84,491 100.0%

$ 27.2 billones serán vendidos por el IPAB e instituciones financieras privadas del 4T03 al 3T04.

15

Sector Ahorro a Largo Plazo

3,641

6,489

9,831

15,091

19,480

23,653

1998 1999 2000 2001 2002 3T03

AFORE(Activos en Administración)

350

730

912971

1,318 1,324

1998 1999 2000 2001 2002 3T03

SEGUROS(Primas Vendidas)

304

843

1,239

1,457

837

221

1998 1999 2000 2001 2002 3T03

ANNUITIES(Primas Vendidas)

PARTICIPACIONDE MERCADO

CONT. UTILIDADESDE GFNORTE

PROFIT CONTRIB.

LUGAR

3T02 3T03 3T02 3T03 3T02 3T03

LA PARTICIPACION DE MERCADO DE ASEGURADORA Y SU LUGAR SON A JUNIO 2003

9.8%10.1% 6.3% 6.0% 6° 5°

1.1% 1.6% 1.7% 4.0% 15° 14°

9.8% 9.6% - 2.7% 5° 6°

MILLONES DE PESOS

MILLONES DE PESOS

MILLONES DE PESOS

16

Dividendos

$353

$500

3T02 3T03

Payout (1) 33%

(1) $ 500 millones / Utilidad del 2001 $ 1,587.9 millones; $ 353 millones / Utilidad del 2002 $ 2,016.0 millones(2) $ 1 / Precio de la Acción s Sep’ 2002 $ 22.99; $ 0.70 / Precio de la Acción a Sep’ 2003 $ 33.16

Dividendo / Acción Ps 1.0

18%

Ps 0.7

Yield (2) 4.4% 2.1%

17

Seguimiento de la Acción

3T’ 3T’ 3T’

2001 2002 2003Nov 6th

2003

PRECIO DE LA ACCION 13.8

CRECIMIENTO VS 3Q01

PS -

USD -

VOLUMEN DIARIO (Millones de USD) 1.5

23.0

66.8%

55.6%

1.8

33.2

140.6%

108.3%

1.8

39.5

186.6%

148.8%

4.5

GFNORTE

BBVA BANCOMER

DIFERENCIA

0.8

1.5

1.1

1.4

1.3

1.6

(20)%

1.5

1.5

0%(47)% (21)%

18

Dic ’01 – Nov 5‘ 03

-18.9%-8.2%

-0.5%

2.6%7.1%

28.6%28.9%

46.6%

68.4%

1er

GFNorte Bancode Brasil

Bancode Chile

SantanderChile

Itaú Unibanco Bancomer Bradesco

Fuente: Bear StearnsLos crecimientos fueron calculados en base a precios de la acción en dólares

Precio de la acción entre Bancos de Mexico, Brasil y Chile

Inbursa

19

Funcionarios del Grupo

EDAD

Director General Othón Ruiz Montemayor 60

BANCA Manuel Sescosse Varela 51

AHORRO Y PREVISION Enrique Castillón Vega 63

RECUPERACION Miguel A. García Padilla Fdz. 49

EXPERIENCIA PREVIA

GRUPO VISA

Bancen MULTIVA, Casa de Bolsa Probursa, Sesvar, Sesscose Hnos. Constructores

Inverméxico, Seguros Monterrey Aetna, Finanzas Monterrey y Seguros Monterrey.GRUMA

EDAD EXPERIENCIA PREVIAUNIDADES DE NEGOCIOS

CORPORATIVO Antonio Emilio Ortíz Cobos 52 Bancomext y Citibank

EMPRESARIAL Enrique Catalán Guzmán: 55 Fitchibca, Productos Químicos yVegetales and Nacional Financiera

PLANEACION Sergio García Robles Gil 43

RIESGOS Gerardo Coindreau Farías 50TECNOLOGIA Alejandro Ramos Larios 49

FINA Value, Banamex and Bank of America

Serfín and Citibank.Banca Quadrum, Hidelbrando,BBVA Probursa, Casa de Bolsa Probursa and Culliet Mexicana.

EDAD EXPERIENCIA PREVIASOPORTE Y CONTROL

FINANZAS Federico A. Valenzuela Ochoa 55 Afin Casa de Bolsa, Grupo TécnicoAsesor and Inverméxico.

RECURSOS HUMANOS Gerardo Soto Pérez 47 Productora e Imp. De Papel, S.A., Presidencia de la República and Instituto Mexicano de Comercio Exterior.

MERCADOTECNIA Gloria Cecilia Miller Suárez 40 Duraligth de México, Industrias Cannon.JURIDICO Aurora Cervantes Martínez 39 Procuraduría General de la República.CONTRALORIA Jorge Eduardo Vega Camargo 43 Banco Internacional, S.N.C.

EXPERIENCIA

39

27

42

231734

20

2631

28

22

181823

EXPERIENCIA

EXPERIENCIA

20

Perspectiva

Crecimiento de Cartera Tradicional:

Crecimiento de Depósitos de bajo costo:

Calidad de activos:

Margen Financiero:

Ingresos no Financieros: - Comisiones por servicios: - Comisiones de recuperación:

Administración de capital:

mejoría sostenida

lenta mejoría

estable

lenta mejoría

lenta mejoría estable

dividendo en efectivo

21

GFNORTE3T03