CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADAANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote/S istema de educacin Abierta

SISTEMA DE UNIVERSIDAD ABIERTA

DOCENTE : C.P.C.C. Beder M. Rosales Quezada

E-MAIL : brosales25@hotmail.com

Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

Escuela Profesional de Contabilidad

Ciclo VIII

Rosales Quezada, Beder. Texto de Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros. 2da. Edicin. Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote. Chimbote, 2012. 106 p.

Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote. Leoncio Prado 453.Chimbote (Per) www.uladech.edu.pe

Re s e rvados todos los de re chos . No s e pe rm ite re producir, alm ace nar e n los s is te m as de re cupe racin de la inform acinni tras m itir alguna parte de e s ta publicacin, cualquie r a s e a e l m e dioe m ple ado acad m ico, m e cnico, fotocopia, grabacin, e tc te ra s in e l pe rm is o pre vio corre s pondie nte .

NDICE

Presentacin................ 4Introduccin....... 5

CAPTULO I

DOCTRINA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y DEL ANLISIS E INTERPRETACIN

Los Estados Financieros.......... 6Anlisis e Interpretacin Financiera........... 14Mtodos de Anlisis.......... 17Cuestionario. 20

CAPTULO IIANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS APLICANDO EL MTODO DE REDUCCIN A PORCENTAJES

El Estado de Situacin Financiera........... 22Cambios en el estado de situacin financiera............ 30Formulacin del Estado de Situacin Financiera............ 33Prctica N 1: Estado de Situacin Financiera, anlisis e interpretacinAplicando el mtodo de reduccin a porcentajes... 38Prctica N 2: Estado de Situacin Financiera, anlisis e interpretacinAplicando el mtodo de reduccin a porcentajes.................. 44El Estado de Resultados............... 49Prctica N 1: Estado de Resultados aplicando el mtodo de reduccina porcentajes.......................................................................... 56Prctica N 2: Estado de Resultados aplicando el mtodo de reduccina porcentajes.......................................................................... 59Cuestionario.. 63

CAPTULO IIIANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS APLICANDO LAS RAZONES FINANCIERAS

Principales razones financieras............. 64Prctica N 1 aplicando ratios financieros............... 69Prctica N 2 aplicando ratios financieros............................................... 77Prctica N 3 aplicando ratios financieros............................................... 81Autoevaluacin 93

CAPTULO IVLA EVALUACIN FINANCIERA EMPRESARIAL

La Evaluacin Financiera Empresarial......... 93Anlisis financiero con una metodologa integral....... 101Prctica de aplicacin............................................................................... 103Autoevaluacin. 108

Referencias bibliogrficas.... 109

CPCC Beder M . Rosales Quezada Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

8Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

PRESENTACIN

Dentro de todo ente econmico, es necesario tener una informacin precisa de lo que sucede en la empresa, con la finalidad de poder mostrar a los interesados como est operando en sus diversas reas. La gerencia, que es el rgano responsable, necesita conocer toda esa informacin, principalmente la proporcionada por los estados financieros.

Esta informacin constituye cuadros sistemticos preparados con la finalidad de presentar en forma razonable y coherente, diversos aspectos de la situacin financiera y econmica de la empresa y como consecuencia de ello, los accionistas y/o socios tendrn una amplia visin de cmo est trabajando su capital, las utilidades que estn obteniendo y sobre la base de esta informacin, tomar las decisiones ms favorables para la empresa.

El objetivo principal de esta obra es presentar un tratamiento sobre el anlisis e interpretacin de los estados financieros como ayuda para la toma de decisiones, principalmente sobre inversiones y prstamos. Dichas decisiones y las acciones que se derivan de ellas, constituyen la base del sistema de libre mercado.

Disponer de datos vlidos y bien organizados permite llegar a tomar decisiones adecuadas, mientras que los datos incompletos o distorsionados suelen conducir a decisiones incorrectas. Para obtener una buena informacin, es necesario comprender los datos que le sirven de utilidad y aplicar instrumentos auxiliares de anlisis para su obtencin y evaluacin.

La serie Universidad en Marcha entrega este nuevo material de estudio, con la seguridad de que proporcionar al estudiante los conocimientos bsicos sobre el correcto anlisis e interpretacin de los estados financieros. Es, pues, un logro que surge como respuesta a la necesaria y renovada visin del horizonte empresarial que busca forjar un nuevo pas.

El autor.

INTRODUCCIN

El presente texto es un aporte que hago llegar a toda la juventud estudiosa, principalmente a quienes estn siguiendo la profesin contable, ya sea en el nivel tcnico o universitario, y para quienes necesitan comprender los usos a los que se destinan los Estados Financieros, utilizando un lenguaje adecuado de fcil comprensin para los lectores.

Respecto del tema, existen en el mercado una diversidad de obras que tratan de lo mismo, sin embargo en la presente, he tratado de plasmar las experiencias obtenidas en mi trayectoria personal, primero como alumno y despus como contador y a la vez como docente del nivel superior universitario.

El libro est dividido en cuatro captulos:

En el primer captulo se estudia la doctrina de los estados financieros y del anlisis e interpretacin financiera.

En el segundo captulo se estudia el estado de situacin financiera y el estado de resultados, as como su anlisis e interpretacin aplicando el mtodo porcentual.

En el tercer captulo se estudia los ratios o razones financieras, as como su anlisis e interpretacin correspondiente.

En el cuarto captulo se estudia la evaluacin financiera empresarial y los procedimientos para su elaboracin.

Cabe mencionar que para la interpretacin del anlisis realizado, no hay nada definido, est en funcin de los estados financieros que se tienen a la vista, en otras palabras, se deben aplicar principalmente los criterios apropiados, pero an as, queda en la capacidad profesional de cada uno aplicar los que considere ms adecuados y oportunos, que induzcan a la correcta toma de decisiones en la empresa para lograr su ptimo rendimiento econmico y financiero.

Como corolario, agradezco a la Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote y, en especial, al Sistema de Universidad Abierta, por brindarme la oportunidad de publicar la presente obra, que estoy seguro redundar en la formacin profesional de los futuros colegas de nuestra Universidad y de otras universidades del pas.

CAPTULO I

DOCTRINA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y DEL ANLISIS E

LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO

Son medios de informacin que resumen hechos en forma monetaria, donde se muestra la situacin financiera y econmica de una empresa a una fecha determinada, as como el resultado de su gestin y cuyos datos son extrados de los libros contables.

Tambin se le puede definir de la siguiente manera: constituyen cuadros sistemticos preparados con la finalidad de presentar en forma razonable y coherente, diversos aspectos de la situacin financiera y econmica de la empresa, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

La NIC 1-Presentacin de Estados Financieros- indica que los mismos constituyen una representacin financiera estructurada de la situacin financiera y de las transacciones efectuadas por una empresa.

NECESIDAD DE INFORMACIN

La compleja estructura social y la economa globalizada generan diversos problemas econmicos y financieros en el empresario, en algunos casos contradictorios, por lo que debe estar en condiciones de solucionar esos problemas; as que uno de los medios para realizarlo es disponer de los estados financieros, para que, sobre la base de ellos, pueda tomar las decisiones ms acertadas para su empresa.

USUARIOS DE LA INFORMACIN

Los usuarios que tienen inters en los estados financieros de una empresa se pueden considerar tanto externos como internos.Entre los usuarios externos se encuentran: el Estado, las instituciones financieras, los proveedores, los posibles accionistas potenciales.Entre los usuarios internos se encuentran: la gerencia, los propietarios, los trabajadores.

CONTENIDO

La informacin que contienen los estados financieros debe estar expresada con la mayor exactitud posible, debe ser razonable y clara, porque es el resultado final de la gestin empresarial anual, de tal manera que se pueda comprender e interpretar fcilmente.

CARACTERSTICAS

- La informacin financiera debe ser elaborada de acuerdo con las normas legales vigentes.- Debe reflejar los elementos bsicos para analizar la situacin financiera y econmica.- Debe reflejarse en forma peridica y consecutiva para medir los cambios ocurridos.

FUENTES DE INFORMACIN

Las fuentes de informacin para elaborar los estados financieros son los libros contables, donde se recogen cronolgicamente los hechos de carcter ec onmico que se producen durante un perodo, expresados en unidad monetaria.

LIMITACIONES DE TIEMPO

Los estados financieros se elaboran despus de un perodo econmico terminado, que generalmente comprende desde el 2 de enero hasta el 31 de diciembre de cada ao, y su presentacin es dentro de los 3 meses posteriores a su cierre.

Para efectos de control interno, se pueden elaborar en forma mensual, trimestral, semestral, etc.

NORMATIVIDAD FINANCIERA

La Resolucin CONASEV (Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores) N103-99-EF/94.10 establece, entre otros, los siguientes reglamentos:

Artculo 2.- Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.

Los estados financieros deben ser preparados y elaborados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, normas contables establecidas por los rganos de Supervisin y Control y las normas del presente reglamento.

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados estn contenidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIFF) oficializadas y vigentes en el Per y comprenden tambin los pronunciamientos tcnicos emitidos por la profesin contable en el Per.

En aquellas circunstancias que determinados procedimientos operativos contables no estn especficamente normados en algunas de las NIC, deber aplicarse los criterios expuestos en el marco conceptual de dichas normas, pudindose apoyar en procedimientos similares o especficos considerados en los Principios de Contabilidad aplicados en los Estados Unidos de Norteamrica (GAAP).

El presente reglamento no sustituye a la doctrina contable y su aplicacin debe ser comprendida en el contexto integral de las NIC y su marco conceptual.

Artculo 3.- Objetivos de los Estados Financieros:

Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. Apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los negocios. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. Ser una base gua para la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.

Artculo 4.- Cualidades de los Estados Financieros

11Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

1.- Comprensibilidad, debiendo ser la informacin clara y entendible por usuarios con conocimiento razonable sobre los negocios y actividades econmicas.

2.- Relevancia, con informacin til, oportuna y de fcil acceso en el proceso de toma de decisiones de los usuarios que no estn en posicin de obtener informacin a la medida de sus necesidades. La informacin es relevante cuando influye en las decisiones econmicas de los usuarios al asistirlos en la evaluacin de eventos presentes, pasados o futuros o confirmando o corrigiendo sus evaluaciones pasadas.

3.- Confiabilidad, para lo cual la informacin debe ser:

Fidedigna, que presente de modo razonable los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo posible su comprobacin mediante demostraciones que lo acrediten y confirmen.

Presentada, reflejando la sustancia y realidad econmica de las transacciones y otros eventos econmicos, independientemente de su forma legal.

Neutral u objetiva, libre de error significativo, parcialidad por subordinacin a condiciones particulares de la empresa.

Prudente, es decir, cuando exista incertidumbre para estimar los efectos de ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la alternativa que tenga menos probabilidades de sobreestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.

Completa, debiendo informar todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situacin financiera de la empresa, los cambios que sta hubiera experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efectivo.

Comparabilidad, la informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, lo que se logra a travs de la preparacin de los estados financieros sobre bases uniformes.

Artculo 10.- Estados Financieros Bsicos

Los estados financieros son el medio principal para suministrar informacin de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificacin y el resumen de los datos contables, debidamente estructurados, constituyen los estados financieros y stos son:

1. Estado de Situacin Financiera.

2. Estado de Resultados.

3. Estado de Cambios en el Patrimonio; y

4. Estado de Flujo de Efectivo

Los estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, llamadas notas a los estados financieros, cuya preparacin

debe efectuarse de acuerdo con lo sealado en el captulo VII del presente reglamento, y de acuerdo con las pautas establecidas en la seccin segunda del manual.

Artculo 18.- Identificacin de los Estados Financieros

Los estados financieros deben ser claramente identificados y distinguidos de cualquier otro tipo de informacin incluida en el mismo documento. Cada componente de estados financieros debe ser claramente identificado y exponer de manera destacada, las veces que fuera necesario, los datos siguientes:

1. Nombre de la empresa, razn o denominacin social.2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de empresa.3. La fecha del balance general y el perodo cubierto por los otros estados financieros.4. Moneda en que estn expresados los estados financieros; prescindindose de las fracciones en las cifras empleadas.

POLTICAS CONTABLES

Las polticas contables comprenden los principios, bases, convenciones, reglas y prcticas especficas adoptados por una empresa para la formulacin y presentacin de sus estados financieros.

La gerencia debe seleccionar y aplicar sus polticas contables, de tal manera que sus estados financieros cumplan con todos los requerimientos de cada NIC y con las interpretaciones emitidas por el Comit Permanente de Interpretaciones.

En la formulacin y presentacin de los estados financieros se reconocen entre las polticas contables, las siguientes:

1. Uniformidad en la presentacin: Las polticas deben ser aplicadas de manera uniforme de un ejercicio a otro, salvo que el cambio de dichas polticas contables:

a.- Resulte una variacin significativa en la naturaleza de las operaciones de la empresa; o una revisin de la presentacin de sus estados financieros demuestre que dar lugar a una presentacin ms apropiada de los mismos.

b.- El cambio sea requerido por una NIC o una interpretacin del Comit Permanente de Interpretaciones, en cuyo caso se debe revelar por medio de una nota aclaratoria el efecto en los estados financieros.

2. Importancia Relativa (materialidad) y Agrupacin: Cada partida importante debe presentarse separadamente en los estados financieros, los importes poco significativos deben agruparse con los importes de naturaleza o funcin, no siendo necesarios presentarlos separadamente.

Si una partida no es individualmente importante, se le agrupa con otras partidas en el estado financiero o en las notas. Una partida que no sea suficientemente importante para justificar su presentacin por separado en el estado financiero, puede no obstante, ser suficiente importante para su presentacin por separado en las notas.

La importancia relativa comprende que no es necesario cumplir con los requerimientos especficos de revelacin de las NIC, cuando la informacin resultante no sea significativa.

3. Compensacin: Las partidas de activo y pasivo no deben compensarse entre s a no ser que exista un derecho legal de compensacin y se intente una base neta o realizar el activo y el pasivo simultneamente, y cuando as lo requieran o lo permitan las NIC.

Las partidas de ingreso y gasto deben compensarse cuando:

Una NIC as lo requiera o lo permita.

Las ganancias, prdidas y gastos relacionados que provengan de transacciones y hechos similares, no sean significativos. Estos importes deben

14Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

agruparse conforme a su importancia relativa.

Es importante que los activos y pasivos, los ingresos y gastos que sean significativos se presenten por separado. La compensacin que entre ellos se realice en el balance general o en el estado de ganancias y prdidas, disminuye la capacidad de usuarios para entender las transacciones efectuadas y para evaluar los flujos futuros de efectivo de la empresa, salvo que sirva para reflejar la naturaleza de una transaccin o hecho.

RECONOCIMIENTO DE LAS PRINCIPALES BASES DE LAS NORMAS CONTABLES

Las NIFF reconocen como base normativa determinados principios, los que deben ser observados por el profesional contable en la preparacin de los estados financieros.

Estas bases normativas son:

a. Empresa en Marcha

Por este principio, los estados financieros corresponden a una empresa en marcha, es decir, se presume que el ente econmico continuar operando en el futuro en forma indefinida, salvo que la gerencia tenga previsto liquidar o suspender sus actividades.

Al preparar los estados financieros, la gerencia debe evaluar la capacidad de la empresa si continua o no, como empresa en marcha; para este propsito, se deben tener en cuenta los siguientes aspectos:

1.- Tendencias negativas que repercuten sobre la estabilidad de la empresa, tales como: prdidas consecutivas, capital de trabajo insuficiente, flujo de caja negativo, etc.

2.- Debilidades financieras, como elevado endeudamiento, incumplimiento en el pago de las deudas, no tener acceso al crdito, etc.

3.- Otros factores internos y externos que pueden poner en peligro la continuidad de las operaciones de la empresa.

b.- Del Devengado

Una empresa debe preparar sus estados financieros sobre la base contable del devengado, excepto por la informacin sobre su flujo de efectivo.

Por este principio, las transacciones y otros eventos se reconocen contablemente cuando ocurren, independientemente de si haya sido cobrado o pagado. Se entiende que una transaccin y otros eventos han ocurrido cuando:

Se han realizado transacciones con terceros.

Se han efectuado transacciones internas que modifican la estructura de los recursos.

Han ocurrido eventos econmicos externos que afecten a la empresa o la estructura de sus recursos.

ANLISIS E INTERPRETACIN FINANCIERA

CONSIDERACIONES GENERALES

Para realizar la evaluacin econmica y financiera de una empresa tenemos que conceptuarla como un ente que posee un aparato circulatorio, por donde fluyen corrientes de efectivo y no efectivo y cuyos comportamientos son orientados por las decisiones de la gerencia general o por los factores del entorno de la empresa. Los fondos sufren un proceso de transformacin en el tiempo, pasando de efectivo a derechos, valores, bienes u obligaciones y viceversa, generando un cambio financiero y econmico en la empresa.

Se debe comprender que, analizar financieramente origina la relacin CAUSA y EFECTO, de donde, el primero est constituido por las decisiones de la gerencia general, o por los factores del entorno que estn fuera del alcance de los ejecutivos de la empresa, pero que influyen en el desarrollo de las actividades; el segundo, formado por las implicancias positivas o negativas provocadas por el primero sobre la situacin econmica y financiera de la empresa.

Por esta razn, el analista financiero est orientado a medir y evaluar los efectos que ha provocado las decisiones de la gerencia y las fuerzas del entorno sobre la estructura de inversiones, de capitales y de resultados de la empresa, tratando de identificar las causas que motivaron tales cambios. Las causas pueden estar dentro de la organizacin o fuera de ella, una vez identificado, debe evaluarse cuidadosamente para no caer en el error o contradiccin al momento de tomar una decisin o plantear medidas de correccin.

Ejemplo de CAUSA y EFECTO:

La Gerencia de la empresa decide efectuar un prstamo bancario

Efectos en el Estado de SituacinFinancieraCausa o Decisin

a.- Aumento del efectivo y equivalente dea.- Falta de liquidez

efectivo.

b.- Aumento de una obligacinb.- Incremento de las deudas

Anlisis

Medicin del efectoEvaluacin de la causa

a.- Por qu aument el efectivo y equivalentea.- Por la recepcin del efectivo.

de efectivo?

b.- Se necesitaba el prstamo?b.- Si, se necesitaba para realizar inversiones.

c.- Por qu aument la obligacin financiera?c.- Por el prstamo realizado.

CONCEPTO

El anlisis de los estados financieros es un proceso que consiste en la aplicacin de

15Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

instrumentos y tcnicas analticas a la informacin contable y financiera para obtener resultados que sirvan de elementos de juicio a la gerencia de una empresa para la toma de decisiones.

Los estados financieros, por bien preparados y presentados que se encuentren, son insuficientes como cuadros numricos para explicar al empresario la importancia y significado de las cifras contenidas en ellas.

OBJETIVOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN FINANCIERA

Los objetivos persiguen bsicamente informar sobre la situacin econmica de la empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situacin financiera, para que los diversos usuarios de la informacin financiera puedan:

1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una empresa;2. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y liquidez as como su capacidad para generar recursos;3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad econmica y estructural de la empresa;4. Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad;5. Determinar el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la empresa: de dnde provienen, cmo se invierten y qu rendimiento generan o se puede esperar de ellos;6. Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negoc io.

En general, los objetivos del anlisis financiero se fijan en la bsqueda de la medicin de la rentabilidad de la empresa a travs de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situacin financiera para poder determinar su estado actual y predec ir su evolucin en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos depender de la calidad de los datos cuantitativos y cualitativos e informaciones financieras que sirven de base para el anlisis.

ANLISIS E INTERPRETACIN

Analizar un estado financiero, consiste en estudiar detalladamente las relaciones existentes entre los diversos elementos financieros de una empresa.

Interpretar un estado financiero, consiste en la utilizacin de datos contables como punto de partida para extraer conclusiones sobre los anlisis realizados.

FUENTES DE INFORMACIN

Para realizar un proceso de anlisis o interpretacin de estados financieros, deben identificarse y estudiarse las fuentes de informacin de donde provienen los datos que servirn para dicha evaluacin.

La fuente primaria y natural de informacin son los registros contables a travs de los

17Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

estados financieros publicados, cuya finalidad es informar sobre la situacin econmica de la persona natural o jurdica que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada, as como sobre el resultado de sus operaciones.

Otra fuente importante de informacin la constituyen los informes anuales presentados a socios y accionistas, pues en dichos informes se incluyen datos y estadsticas exigidos por normas oficiales, especialmente en aplicacin de los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), los cuales reportan una gran cantidad de informacin no contable (pero proveniente de sus registros) de la mejor calidad.

As mismo, las cmaras de Comercio, la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y los gremios que agrupan las diversas actividades econmicas de las empresas, publican peridicamente serios estudios e interesantes estadsticas que bien pueden ser aprovechadas en el ejercicio del anlisis financiero de las empresas.

INSTRUMENTOS DE ANLISIS

Durante el proceso de anlisis de estados financieros, se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes:

1. Anlisis comparativo2. Anlisis de tendencias3. Estados financieros proporcionales4. Indicadores financieros

ANLISIS COMPARATIVO

Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes perodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la empresa.

ANLISIS DE TENDENCIAS

El mtodo de anlisis por tendencias es un refinamiento de los cambios inter anuales o anlisis comparativo y se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a tres. La comparacin de estados financieros en una serie larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad y amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o ms partidas significativas.ESTADOS FINANCIEROS PROPORCIONALES

El anlisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la evaluacin de la estructura interna de los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporcin o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta tcnica permite evaluar el c ambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categoras que se conforman de acuerdo con las necesidades de cada ente econmico.

INDICADORES FINANCIEROS

Finalmente, los indicadores o ratios financieros expresan la relacin matemtica entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relacin sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podran ser detectadas mediante la simple observacin de los componentes individuales de la razn financiera.

MTODOS DE ANLISIS

Para analizar los estados financieros se emplean frecuentemente dos mtodos:

1.1.- El mtodo de la reduccin de los estados a porcentajes.

1.2.- El mtodo de razones o coeficientes.

Mtodo de la reduccin de los estados a porcentajes

Proceso Matemtico:

Este mtodo consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el mismo todo y el cociente multiplicarlo por 100.

Eliminaciones Previas:

En el balance se debern eliminar las provisiones que correspondan a cada rubro del activo. Asimismo, en el pasivo se aplicarn a las obligaciones a corto y largo plazo los correspondientes intereses por devengar y los adelantos por CTS, deducidos de las respectivas provisiones, es decir se reduce nicamente a por cientos los valores netos del activo y pasivo.

En cuanto a su aplicacin en el Estado de Ganancias y Prdidas, se debe considerar como 100% el importe de las ventas netas, es decir deduciendo de las ventas totales, las devoluciones, descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas.

La tcnica de anlisis porcentual corresponde en el fondo, a la evaluacin de la estructura interna de los estados financieros, y su utilidad radica en que facilita la comparabilidad de cifras entre empresas, porque pierde importancia la magnitud de los valores expresados en trminos absolutos los cuales, para efectos de evaluacin, son reemplazados por magnitudes porcentuales. El examen de estados financieros proporcionales de un grupo de empresas pertenecientes a un sector especfico de la economa permite detectar variables importantes sobre cambios en la estructura o en la distribucin contable, de tal manera que dichas variaciones puedan ser estudiadas y comprendidas.

Aunque esta herramienta de diagnstico y evaluacin es aplicable a cualquier estado financiero, cobra especial importancia en el anlisis del estado de resultados, por cuanto cada uno de los rubros que lo conforman puede relacionarse con una variable nica, el cual es las ventas. Por regla general, el volumen de cada cuenta de costos o de gastos est relacionada con el nivel de los ingresos comerciales y, por ello, es importante conocer la participacin de cada una de ellas para identificar como son absorbidas dichas ventas.

33Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

Tambin es muy til para el anlisis de la estructura de capital, por cuanto directamente puede revelarse la forma como est siendo financiada la empresa, entre sus dos componentes bsicos: recursos propios o patrimonio y recursos externos o endeudamiento y, sobre ste ltimo concepto, entre deuda a corto o largo plazo. Sin embargo, el anlisis de la estructura de capital se ha popularizado ms a travs de su clculo como razones financieras que bajo esta tcnica de estados porcentuales o proporcionales, a pesar de sus ventajas.

Existe una limitacin a la interpretacin de los estados financieros porcentuales, esta limitacin consiste en que, en razn a que los porcentajes obtenidos para elaborar esta clase de estados financieros, puede variar por dos motivos:

a) Por cambios en el monto de la partida que se est relacionando; o

b) Por cambios en el total del grupo del cual hace parte, su anlisis no puede realizarse de manera aislada, sino que requiere de la evaluacin sim ultnea tanto de los porcentajes calculados como de las cifras que les dan origen.

MTODO DE LAS RAZONES O COEFICIENTES FINANCIEROS

INTRODUCCIN:

Desde el propio surgimiento de un negocio comienza el proceso de decisiones financieras, cmo actuar, de donde obtener los fondos para adquirir los capitales iniciales, que poltica financiera trazar, todas estas son interrogantes a responder en el campo de las finanzas, y son adems respuestas a las que debe dar solucin un gerente, un analista o un administrador financiero, el xito en las decisiones ser el futuro del negocio y por consiguiente, el resultado final de su gestin.

Dentro de las funciones que cumple un administrador financiero o un analista financiero, el anlisis financiero constituye la funcin principal y las razones financieras constituyen una tcnica muy utilizada para la realizacin del anlisis y en la prctica, representan herramientas primordiales que utiliza el profesional para tal efecto.

CONCEPTO:

Los ratios financieros son cocientes que relacionan diversas magnitudes extradas de las partidas que componen los estados financieros, con la finalidad de buscar una relacin lgica y relevante para una adecuada toma de decisiones por parte de la gerencia de la empresa.

IMPORTANCIA:

Proporcionan informacin sobre la gestin de la empresa.

Proporcionan informacin sobre si la inversin de los accionistas o dueos de una empresa son rentables.

Uniformizan la informacin relativa de diversas empresas o de aos distintos de la empresa, facilitando su comparacin.

Determinan los puntos dbiles de la empresa, con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el momento oportuno.

PRINCIPIOS BSICOS:

En el anlisis de los estados financieros debe existir proporcionalidad entre las distintas partidas que lo integran, los cuales originan nuevos elementos de juicio para el estudio de la situacin financiera de la empresa.

CORRELACIN PREVIA:

Con los datos contenidos en los estados financieros, es posible calcular una diversidad de razones, todas correctas desde el punto de vista matemtico, aunque muchos de ellos carentes de lgica porque adems debe existir correlacin, es decir, dependencia entre los elementos que son materia de comparacin.

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS:

La clasificacin de las razones financieras se realiza luego de analizar las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del estado de situacin financiera y/o el estado de resultados, buscando que se puede lograr un anlisis global de la sit uacin financiera de la empresa y realizar un dictamen por parte del analista financiero que contribuya al mejoramiento de los resultados econmicos de la empresa.

As mismo, se debe tener en cuenta que para un mejor anlisis financiero, se debe tener en cuenta que no se busca cantidad de indicadores, sino calidad en la aplicacin de los mismos, esto quiere decir que un buen analista financiero con una aplicacin correcta de indicadores, puede dar un dictamen serio sobre lo que est afectando el crecimient o sostenido de la empresa y porque no se logra maximizar el valor de la misma en el mercado.

Existen cientos de razones o ndices que pueden calcularse con base en los estados financieros de un ente econmico, pero no todos son importantes a la hora de diagnosticar una situacin o evaluar un resultado.

Por tales motivos, en este texto los diversos indicadores se han clasificado en cuatro grupos y slo se explicarn aquellos de uso ms corriente, que posean una real importancia para los fines previstos. Dichos grupos son:

1. Razones de liquidez, que evalan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en efectivo.

2. Razones de estructura de capital y solvencia, que miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas.

3. Razones de actividad, que establecen la efectividad con la que se estn usando los recursos de la empresa.

4. Razones de rentabilidad, que miden la eficiencia de la administracin a travs de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversin.

A su vez, cada uno de estos grupos incorpora una serie de razones o ndices que sern estudiados de manera independiente.

Cabe aclarar que, el analista deber utilizar los ratios que considere pertinente de acuerdo con su criterio profesional en funcin de lo que pretende diagnosticar financieramente y del resultado que espera obtener.

CUESTIONARIO DE LA PRIMERA UNIDAD

1.- Defina que son los estados financieros de acuerdo a su propio criterio2.- Cul de los dos mtodos considera que es ms importante?. Por qu?.3.- Cul es la diferencia entre situacin econmica y situacin financiera?4.- A quines se les puede considerar posibles accionistas potenciales y cul sera su inters en los estados financieros?.5.- Por qu razones se deben utilizar los estados de situacin financiera segn el modelo del SMV para ser analizados e interpretados?

CAPTULO II

ANLISIS E INTERPRETACIN APLICANDO EL MTODO DE REDUCCIN A PORCENTAJES

EL EST ADO DE SIT UACIN FINANCIERA

DEFINICIONES:

Es el documento contable que presenta la situacin financiera de un negocio en un momento dado.

Es un estado financiero que muestra a una fecha determinada las fuentes de la cuales se han obtenido los fondos que se utilizan en la empres a (pasivo y patrimonio), as como las clases de bienes y derechos en que se han invertido dichos fondos (activos).

Comprende el anlisis de las propiedades de una empresa y la proporcin en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueos de tal propiedad, expresados en trminos monetarios.

Presenta la situacin financiera de un negocio al da en que se practica, porque si se formula un nuevo balance al siguiente da, no presentara la misma situacin financiera, debido a que los saldos de las cuentas seran distintos porque hay operaciones que se realizan solas, es decir, sin la intervencin de ninguna persona, por ejemplo: la baja de valor que sufre el mobiliario por el transcurso del tiempo, la amortizacin que sufren los gastos de instalacin, etc.

Para que la situacin financiera indicada sea lo ms exacta posible, se deben incluir absolutamente todo el activo y todo el pasivo valuados correctamente, es decir, con su verdadero valor, pues cualquier alteracin, ya sea de ms o de menos, se afectar directamente en el capital.

FORMAS DE PRESENTACIN

Las formas de presentacin del balance general son:

a) En forma de cuenta.- Es la presentacin ms usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo ms capital.

b) En forma de reporte.- Es una presentacin vertical, mostrndose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ltimo el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital.

REGLAS DE PRESENTACIN

En la presentacin de un estado financiero en general, deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas que se denominan reglas generales de presentacin.

El estado de situacin financiera debe de contener los siguientes datos:

ENCABEZADO

1. Nombre de la empresa o nombre del propietario.2. Indicacin de que se trata del estado de situacin financiera.3. Fecha de formulacin.4. Moneda en que se expresa.

CUERPO

1. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el activo.2. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que forman el pasivo.3. Importe del capital contable.

FIRMAS

1. Del contador que lo formul y autoriz.2. Del propietario o responsable legal de la empresa.

EL ACT IVO

Una entidad reconocer un activo en el estado de situacin financiera cuando sea probable que del mismo se obtengan beneficios econmicos futuros para la entidad y, adems, el activo tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad.

Un activo no se reconocer en el estado de situacin financiera cuando no se considere probable que, del desembolso correspondiente, se vayan a obtener beneficios econmicos en el futuro ms all del periodo actual sobre el que se informa. En lugar de ello, esta transaccin dar lugar al reconocimiento de un gasto en el estado del resultado integral (o en el estado de resultados, si se presenta).

El activo est constituido por todos los valores, bienes y derechos de la empresa.

CLASIFICACIN DEL ACTIVO

La clasificacin de estos valores de la empresa debe efectuarse atendiendo al mayor y menor grado de disponibilidad de los mismos.

Se debe entender por grado de disponibilidad, a la facilidad que se tenga para convertir en efectivo el valor de un bien, llmese mercaderas, cuentas por cobrar, etc. Un bien tendr mayor grado de disponibilidad cuando su conversin en efectivo sea ms fcil y, por el contrario, tendr menor grado de disponibilidad cuando sea menos fcil.

En consecuencia, la clasificacin se presenta de mayor a menor grado como sigue:

- Activo Corriente- Activo no Corriente

ACTIVO CORRIENTE.-

Denominado tambin circulante. Comprende todos los bienes y derechos de la empresa que estn rotando constantemente y que son de fcil conversin en efectivo; se sub clasifica a su vez en: disponible, exigible y realizable:

Activo disponible.- Est conformado por todas las cuentas que representan el efectivo y equivalente de efectivo.

Activo Exigible.- Est conformado por todas las cuentas por cobrar, incluyendo las estimaciones por cobranza dudosa.

Activo Realizable.- Est conformado por todas las cuentas que representan las existencias, incluyendo las estimaciones para desvalorizaciones.

ACTIVO NO CORRIENTE.-

Est conformado por aquellos bienes y derechos de propiedad de la empresa que tienen como principal caracterstica la permanencia en el tiempo, debido a que son adquiridos con el fin de ser utilizados en la produccin o en la prestacin de un servicio.

EL PASIVO Y EL PAT RIMONIO EL PASIVOUna entidad reconocer un pasivo en el estado de situacin financiera cuando

(a) la entidad tiene una obligacin al final del periodo sobre el que se informa como resultado de un suceso pasado;

(b) es probable que se requerir a la entidad en la liquidacin, la transferenc ia de recursos que incorporen beneficios econmicos; y

(c) el importe de la liquidacin puede medirse de forma fiable.

El pasivo est constituido por todas las deudas y obligaciones de la empresa

CLASIFICACIN DEL PASIVO

La clasificacin del pasivo se efecta atendiendo al mayor y menor grado de exigibilidad que muestran las deudas y obligaciones de la empresa.

Se debe entender como grado de exigibilidad, el plazo de que se dispone para cancelar una obligacin o una deuda, se tendr mayor grado de exigibilidad cuando el plazo que se dispone para pagar es menor, y se tendr menor grado de disponibilidad cuando el plazo para pagar es mayor.

En consecuencia, la clasificacin del pasivo es

- Pasivo Corriente- Pasivo No Corriente

PASIVO CORRIENTE.-

Est conformado por aquellas deudas y obligaciones con vencimiento a corto plazo, es decir no mayor de un ao, los mismos que se caracterizan por encontrarse en constante rotacin.

PASIVO NO CORRIENTE.-

Est constituido por aquellas deudas y obligaciones cuyo vencimiento es a largo plazo, es decir mayor de un ao.

EL PAT RIMONIO

El patrimonio representa el capital social de la empresa, es decir la participacin que tienen los dueos o los socios en la organizacin, la cual est representada por los recursos aportados (ya sea en dinero o en bienes) y los resultados obtenidos por las operaciones de la empresa.

Tambin se puede indicar que, el Patrimonio es la segunda parte que completa un estado de situacin financiera y constituye el derecho de propiedad que tiene la empresa sobre la diferencia entre el activo menos el pasivo. En este segmento tambin se reflejan los resultados obtenidos por la gestin de la entidad, es decir la utilidad o prdida obtenida en un ejercicio contable determinado, as como tambin las reservas y los resultados obtenidos de ejercicios anteriores.

La Ecuacin Contable

Todo estado de situacin financiera comprende dos partes, por un lado se encuentra el activo y por otro lado se encuentra el pasivo y patrimonio, en consecuencia con estos tres trminos se conforma la ecuacin contable de la siguiente manera:

Esta ecuacin contable es susceptible de sufrir variaciones mediante la transposicin de trminos, de esta forma podemos obtener las siguientes variaciones.

Esta segunda variacin es conocida como ecuacin patrimonial. Como vemos se puede despejar cualquiera de los trminos que conforman la ecuacin contable

Al estado de Situacin Financiera se le puede presentar de dos formas:

En forma de reporte.

En forma de cuenta.

En forma de reporte.

Nombre de la Empresa

Estado de Situacin Financiera al de de( Expresado en nuevos soles)

ActivoCorriente Ao X Ao X-I

Efectivo y Equivalente de efectivo00

Invers iones Financieras00

Cuentas por Cobrar Com erciales (Neto)00

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relac00

Otras Cuentas por Cobrar00

Exs itencias00

Activos Biolgicos00

Activos no Cotes m antenidos para la venta00

Gas tos Contratados por Anticipado00

Otros Activos00

Total 0 0

No Corriente

Invers iones Financieras00

Cuentas por Cobrar Com erciales (Neto)00

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relac00

Otras Cuentas por Cobrar00

Activos Biolgicos00

Inm uebles Maquinaria y Equipo (Neto)00

Activos intangibles (Neto)00

Activo por Im p a la renta y Partipac Diferidas00

Otros Activos00

TotalTotal Activo0 0

0 0

PasivoCorriente Ao X Ao X-I

Sobregiros Bancarios00

Obligaciones Financieras00

Cuentas por Pagar Com erciales00

Otras Cuentas por Pagar a Partes Relac00

Otras Cuentas por Pagar00

Provis iones00

Total 0 0

No Corriente

Obligaciones Financieras00

Cuentas por Pagar Com erciales00

Cuentas por Pagar a Partes Relac00

Otras Cuentas por Pagar00

Total 0 0

Total Pasivos

Patrimonio

Capital00

Capital Adicional00

Res ultados no Realizados00

Res ervas Legales00

Otras Res ervas00

Res ultados Acum ulados00

Total PatrimonioTotal Pasivo y Patrimonio0 0

0 0

En forma de cuenta.

Nombre de la EmpresaEstado de Situacin Financiera al de de( Expresado en nuevos soles)

ActivoCorrienteAo XAo X-IPasivoCorrienteAo XAo X-I

Efectivo y Equivalente de efectivo00Sobregiros Bancarios00

Invers iones Financieras00Obligaciones Financieras00

Cuentas por Cobrar Com erciales (Neto)00Cuentas por Pagar Com erciales00

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relac00Otras Cuentas por Pagar a Partes Rel00

Otras Cuentas por Cobrar00Otras Cuentas por Pagar00

Exs itencias00Provis iones00

Activos Biolgicos00Total00

Activos no Cotes m antenidos para la venta00No Corriente

Gas tos Contratados por Anticipado00Obligaciones Financieras00

Otros Activos00Cuentas por Pagar Com erciales00

Total00Cuentas por Pagar a Partes Relac00

No CorrienteOtras Cuentas por Pagar00

Invers iones Financieras00Total00

Cuentas por Cobrar Com erciales (Neto)00Total Pasivos

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relac00Patrimonio

Otras Cuentas por Cobrar00Capital00

Activos Biolgicos00Capital Adicional00

Inm uebles Maquinaria y Equipo (Neto)00Res ultados no Realizados00

Activos intangibles (Neto)00Res ervas Legales00

Activo por Im p a la renta y Partipac Diferidas00Otras Res ervas00

Otros Activos00Res ultados Acum ulados00

TotalTotal Activo00Total PatrimonioTotal Pasivo y Patrimonio00

0000

CAMBIOS EN EL EST ADO DE SIT UACIN FINANCIERA

Al momento de iniciarse un negocio, se puede registrar el estado de situacin financiera inicial. De ah en adelante ocurrirn hechos que harn variar las cifras de ese estado financiero inicial y se debe registrar esos cambios. Los sistemas contables aportan los medios necesarios para acumular y sumar los cambios ocurridos y para formular nuevos balances.

Ejm.:

El Sr. Ral Salvador Torres inicia un negocio con fecha 17 de enero 2012, cuya raznsocial ser Comercial Salvador EIRL, para ello, dispone de una cuenta bancaria de S/.5,000.00 de sus propios fondos. El estado de situacin financiera ser:

Comercial Salvador EIRL

Estado de Situacin Financiera al 17 de enero 2012

(Expresado en nuevos soles)

ActivoPatrimonio

Efectivo y equivalente efectivo5,000Capital5,000

Total Activo5,000Total Patrimonio5,000

El negocio con fecha 18 de enero, obtiene un prstamo bancario de S/. 3,000.00 a travs de un pagar, el estado de situacin financiera despus de esta operacin ser:

Comercial Salvador EIRLEstado de Situacin Financiera al 18 de enero 2012 (Expresado en nuevos soles)

Activo PasivoEfectivo y equivalente efectivo 8,000 Obligaciones Financieras 3,000Total Pasivo 3,000PatrimonioCapital 5,000Total Patrimonio 5,000Total Activo 8,000 Total Pasivo y Patrimonio 8,000

El Sr. Salvador, con fecha 19 de enero, compra mercaderas por S/. 2,000.00 ms IGV y paga con cheque. El estado de situacin financiera despus de esta operacin ser:

Comercial Salvador EIRLEstado de Situacin Financiera al 19 de enero 2012 (Expresado en nuevos soles)

Activo PasivoEfectivo y equivalente efectivo 5,620 Obligaciones Financieras 3,000Mercaderas 2,000 Total Pasivo 3,000Otras Cuentas por Cobrar (IGV) 380 PatrimonioCapital 5,000Total Patrimonio 5,000Total Activo 8,000 Total Pasivo y Patrimonio 8,000

Con fecha 20 de enero, vende mercaderas al contado por un importe de S/. 1,500.00 msIGV con depsito en cta. cte. El costo fue de S/. 500.00.

El estado de situacin financiera despus de esta operacin, quedar de la siguiente manera

Comercial Salvador EIRLEstado de Situacin Financiera al 20 de enero 2012 (Expresado en nuevos soles)

Activo PasivoEfectivo y equivalente efectivo 7,405 Obligaciones Financieras 3,000Mercaderas 1,500 Total Pasivo 3,000Otras Cuentas por Cobrar 95 PatrimonioCapital 5,000Resultados Acumulados 1,000Total Patrimonio 6,000Total Activo 9,000 Total Pasivo y Patrimonio 9,000

Como se ha podido demostrar con estos ejemplos sencillos y simples, el estado de situacin financiera no es un estado financiero esttico sino dinmico, porque durante el ejercicio econmico est sujeto a una serie de modificaciones y cambios sustanciales en funcin de las operaciones que se realicen; pero todos estos cambios se reflejan en forma consolidada cuando se formula generalmente al 31 de diciembre de cada ao, o cuando la empresa considere conveniente formularla en cualquier fecha en funcin de sus requerimientos econmicos y financieros.

ESTADO

DE SITUACINFINANCIERA

FORMULACIN DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

El Sr. Juan Bustamante de los Santos es un comerciante informal dedicado a la fabricacin de muebles para oficina. Con fecha 20 de enero de 2012 presenta la siguiente informacin econmica y financiera, con el objetivo de constituirse formalmente:

Cuentas por cobrar diversas a corto plazo S/. 4,108.00

Materias primas segn relacin 7,984.00

Depreciacin del activo fijo (estimado) 6,276.90

Facturas por cobrar a corto plazo 6,039.25

Productos terminados 4,662.30

01 camioneta (valor estimado) 9,652.40

tiles de escritorio segn relacin 716.52

Utilidades acumuladas a la fecha 12,300.60

Cuentas por cobrar diversas a largo plazo 4,332.80

En cta. cte. del Banco Continental (nuevos soles) 2,305.40

En efectivo en caja 6,658.24

Facturas por pagar a largo plazo 3,000.00

01 escritorio tipo ejecutivo 1,213.50

Salarios por pagar 2,236.41

Facturas por pagar 6,328.72

01 computadora (valor estimado) 1,632.00

Cuentas por pagar diversas a corto plazo 4,790.30

En cuenta corriente del Banco de Crdito (nuevos soles)2,100.60

Un local para oficina valorizado en8,350.00

Importe asignado para caja chica500.00

Productos en proceso2,897.30

Materias primas compradas pendientes de recepcin7,320.80

En cta cte del Banco de Crdito ($ 406) t / c = S/. 3.251,320.00

IGV por pagar2,963.40

SE SOLICITA:

1.- ELABORAR EL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA EN FORMA VERTICAL Y HORIZONTAL CON EL P.C.G.E. Y SEGN CONASEV.

Juan Bustamante de los SantosEstado de Situacin Financiera al 20 de enero de 2012 (Expresado en nuevos soles)

ACTIVO

Corriente

Efectivo y equivalente de efectivo12,884(a)

Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto)6,039

Otras Cuentas por Cobrar4,108

Existencias (Neto)16,260(b)

Existencias por Recibir7,321

Total 46,612

No Corriente

Cuentas por Cobrar Comerciales (largo plazo)3,617

Inmueble Maquinaria y Equipo (neto)15,288(c)

Total 18,905

TOTAL ACTIVO 65,517

Pasivo

Corriente

Cuentas por pagar Comerciales6,329

Otras Cuentas por Pagar9,990(d)

Total 16,319

No Corriente

Obligaciones financieras3,000

Total 3,000

Patrimonio

Capital Social33,897

Resultados Acumulados12,301

Total 46,198

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 65,517

ANEXOS

Anexo (a):

En cta. cte. del Banco Continental (nuevos soles)S/.2,305

En efectivo en caja6,658

En cuenta corriente del Banco de Crdito (nuevos soles)2,101

Importe asignado para caja chica500

En cta. cte. del Banco de Crdito ($ 406) t/c = S/. 3.25Total_1,32012,884

=====

Anexo (b):

Materias primas segn relacin7,984

Productos terminados4,662

Productos por terminar2,898

Suministros diversos 716

Total16,260

=====

Anexo (c):

01 camioneta (valor estimado)9,652

01 escritorio tipo ejecutivo1,213

01 computadora (valor estimado)1,632

Un local valorizado en8,350

Depreciacin del activo fijo ( estimado)(6,277)

Total14,570

=====

Anexo (d):

Salarios por pagar2,236

Impuestos pendientes2,964

Cuentas por pagar a corto plazo4,790

Total9,990

====

Juan Bustamante de los Santos Estado de Situacin Financiera Al 20 de mayo 2012(Expresado en nuevos soles)

ACTIVOPasivo

CorrienteCorriente

Efectivo y equivalente de efectivo12,884(a)Cuentas por pagar Comerciales6,329

Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto)6,039Otras Cuentas por Pagar9,990(d)

Otras Cuentas por Cobrar4,108Total16,319

Existencias (Neto)16,260(b)No Corriente

Existencias por Recibir7,321Obligaciones financieras3,000

Total46,612Total3,000

No CorrientePatrimonio

Cuentas por Cobrar Comerciales3,617Capital Social33,897

Inmueble Maquinaria y Equipo (neto)15,288(c)Resultados Acumulados12,301

Total18,905Total46,198

TOTAL ACTIVO65,517TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO65,517

CON EL PLAN CONTABLE GENERAL EMPRESARIAL

(Res. de Superintendencia N 234-2006/SUNAT)

FORMATO 3.1 : "LIBRO DE INVENTARIOS Y BALANCES - BALANCE GENERAL" (1)EJERCICIO: 2012RUC: 10327825432

PASIVO Y PATRIMONIO2012PASIVO CORRIENTESobregiros y Pagars BancariosCuentas por Pagar Com erciales6,329Cuentas por Pagar a VinculadasOtras Cuentas por Pagar9,990Obligaciones FinancierasTOTAL PASIVO CORRIENTE16,319PASIVO NO CORRIENTEObligaciones Financieras3,000Cuentas por Pagar a VinculadasIngres os DiferidosIm pues to a la Renta y Participaciones Diferidos Pas ivoTOTAL PASIVO NO CORRIENTE3,000TOTAL PASIVO19,319ContingenciasInters m inoritarioPATRIMONIO NETOCapital33,897Capital AdicionalAcciones de Invers inExcedentes de RevaluacinRes ervas LegalesOtras Res ervasRes ultados Acum ulados12,301TOTAL PATRIMONIO NETO46,198TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO65,517APELLIDOS Y NOMBRES, DENOMINACIN O RAZN SOCIAL: Juan Bus tam ante de los Santos

ACTIVO2012

ACTIVO CORRIENTE12,884

Efectivo y Equivalente de Efectivo

Invers iones Financieras

Cuentas por Cobrar Com erciales6,039

Cuentas por Cobrar a Vinculadas

Otras Cuentas por Cobrar4,108

Exis tencias23,581

Gas tos Pagados por Anticipado

TOTAL ACTIVO CORRIENTE46,612

ACTIVO NO CORRIENTE

Cuentas por Cobrar Com erciales3,617

Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo

Otras Cuentas por Cobrar

Invers iones Perm anentes

Inm uebles , Maquinaria y Equipo (neto)15,288

Activos Intangibles (neto de am ortizacin acum ulada)

Im pues to a la Renta y Participaciones Diferidos Activo

Otros Activos

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE18,905

TOTAL ACTIVO65,517

(1) Se podr hacer uso del f ormato aprobado por la CONASEV, en tanto se cumpla con registrar la inf ormacin mnima requerida para este Formato.

APLICACIONES PRCT ICAS APLICANDO EL MT ODO DE REDUCCIN A PORCENT AJES

PRCT ICA N 1

La empresa Comercial REYMAR SAC presenta la siguiente informacin econmica y financiera, extrada de su hoja de trabajo al 31 de diciembre:

REYMAR SAC

Balance General al 31 de diciembre

(Expresado en nuevos soles)

ActivoPasivo

Corriente20102011Corriente20102011

10Caja y Bancos30,90032,80040Tributos por Pagar14,00016,500

12Clientes15,40014,30042Proveedores22,50025,200

16Ctas por Cobrar Div38,30043,70046Ctas por Pagar Div3,1002,950

19Prov. Ctas Cob. Dud-1,300-1,700Total39,60044,650

20Mercaderas53,00058,000No Corriente

Total136,300147,10046Ctas por Pagar Div24,00024,850

No Corriente47Benef. Soc. Trab.27,00020,000

33Inm. Maq y Equipo116,700121,700Total51,00044,850

39Dep y Amort. Acum-32,400-43,200Patrimonio

38Cargas Diferidas12,7008,90050Capital120,000120,000

Total97,00087,40059Resultados Acum22,70025,000

Total142,700145,000

Total Activo233,300234,500Total Pasivo y Pat233,300234,500

EFECTUAR EL ANLISIS E INTERPRETACIN, APLICANDO EL MTODO DE REDUCCIN A PORCENTAJES:

NOTA: Para una mejor apreciacin general, se recomienda efectuar el anlisis e interpretacin a travs de la estructura de inversiones, conformado por todo el activo y estructura de capitales, conformado por todo el pasivo y patrimonio.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA ACTUALIZADO CON EL PLAN

CONTABLE PARA EMPRESAS

REYMAR SAC

Balance General CONASEV al 31 de diciembre

(Expresado en nuevos soles)

ActivoPasivo

Corriente20112010Corriente20112010

Efectivo y Equiv Efectivo32,80030,900Cuentas Pagar Comerciales25,20022,500

Cuentas Cobrar Comerc(neto)12,60014,100Otras Cuentas por Pagar16,50014,000

Otras Cuentas por Cobrar43,70038,300Obligaciones Financieras2,9503,100

Existencias58,00053,000Total44,65039,600

Gastos Contratados Anticip8,90012,700No Corriente

Total156,000149,000Obligaciones Financieras24,85024,000

No CorrienteOtras Cuentas por Pagar20,00027,000

Inm Maquinar y Equipo (neto)78,50084,300Total44,85051,000

Total78,50084,300Patrimonio

Capital120,000120,000

Resultados Acumulados25,00022,700

Total145,000142,700

Total Activo234,500233,300Total Pasivo y Patrimonio234,500233,300

NOTA: Para efectuar el anlisis e interpretacin aplicando este mtodo, y para efectos de un mejor trabajo, los estados financieros deben formularse segn el modelo de la SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV), por que se deben trabajar con valores reales, es decir valores netos.

HOJA DE TRABAJO N1

ESTRUCTURA DE INVERSIONES

Detalle20112010Variacin

Importe%Importe%Importe%

ActivoCorriente Efectivo y equivalente efectivo Cuentas Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar ExistenciasGastos Contratado Anticipado

32,80012,60043,70058,0008,900

13.985.3718.6424.733.80

30,90014,10038,30053,00012,700

13.246.0416.4222.725.44

1.900-1,5005,4005,000-3,800

6.1510.6414.109.433.92

Total156,00066.52149,00063.867,0004.70

No CorrienteInmueble Maquinaria y Equipo (neto)78,50033.4884,30036.14-5,8006.88

Total78,50033.4884,30036.14-5,8006.88

Total Activo234,500100233,3001001,2000.51

2010 = 100%

De acuerdo con el anlisis efectuado, se puede llegar a las siguientes interpretaciones o apreciaciones:

HORIZONTAL:

1.- Las cuentas por cobrar comerciales han tenido una disminucin del ao 2010 al ao 2011 de S/. 1,500.00, que representa el 10,64%, como consecuencia de cobros realizado a los clientes.

2.- Se observa que las existencias se han incrementado para el ao 2011 en S/.5,000.00, comparado con el ao 2010, que representa el 9,43%, indicando un almacenamiento de las mismas.

3.- El rubro de otras cuentas por cobrar ha tenido un aumento considerable de S/.5,400.00 para el ao 2011, que en porcentaje representa el 14,10%, por haberse otorgado mayores crditos.

4.- El activo fijo ha disminuido comparando ambos aos en S/. 5,800,00, que representa el 6,88%, posiblemente por haberse dado de baja o por haber sido vendidos.

5.- El total del activo se ha incrementado del ao 2010 al ao 2011 solamente en S/.1,200.00, esto es en 0.51%. No hay un incremento significativo.

VERTICAL:

1. El activo corriente en los 2 aos, ha tenido una participacin fundamental en su

44Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

estructura, ya que en el ao 2010 ha sido del 63,86% mientras que en el ao 2011 ha sido de 66,52%, habiendo un incremento de S/. 10,800.00, que representa el7.92%.

2. Los rubros mas significativos que conforman el activo corriente son Efectivo yEquivalente de Efectivo, Otras Cuentas por Cobrar y las Mercaderas con el13.98%, 18.64% y 24.73% respectivamente, mientras que en el activo no corriente el rubro ms significativo es el activo fijo, con el 33.48%.

3. En el activo no corriente, el activo fijo es el que ha tenido una mayor participacin estructural en ambos aos, se observa que en el ao 2010 ha sido con el 36,14% y en el ao 2011 ha sido con el 33.48%, considerndose que hay respaldo patrimonial.

CONCLUSIONES:

1. Se han otorgado mayores crditos, conforme se aprecia en el rubro Otras cuentas por cobrar.

2. Hay almacenamiento de existencias por mayores compras realizadas.

3. El cobro de las deudas a los clientes no ha sido muy significativo.

RECOMENDACIONES:

1. Se debe revisar la poltica de las cobranzas para obtener mayor liquidez.

2. Evitar otorgar crditos mientras no se regularice las deudas pendientes.

3. Controlar las existencias para evitar el alm acenamiento, por el contrario, debe mejorarse la poltica de ventas.

HOJA DE TRABAJO N 2

ESTRUCTURA DE CAPITALES

Detalle20112010Variacin

Importe%Importe%Importe%

PasivoCorriente Cuentas Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Obligaciones Financieras

25.20016.5002.950

10.757.041.26

22.50014.0003.100

9.6466.001.32

2.7002.350150

12.0013.744.84

Total44.65019.0439.60016.975.05012.75

No Corriente Obligaciones Financieras Otras Cuentas por Pagar24.85019.45010.608.5324.00027.00010.2911.57850-7.0003.5425.93

Total44.65019.1351.00021.86-6.15012.06

PatrimonioCapitalResultados Acumulados120.00025.00051.1710.66120.00022.70051.449.730.0002.300010.13

Total145.00061.83142.70061.172.30010.13

Total Pasivo y Patrimonio234.500100233.3001001.2000.51

De acuerdo con el anlisis realizado, se pueden llegar a las siguientes interpretaciones o apreciaciones:

HORIZONTAL:

1. En el pasivo corriente, las Cuentas por Pagar Comerciales ha tenido un aumento del ao 2010 al ao 2011, en S/. 2,700.00 representando el 12%, mientras que en Otras Cuentas por Pagar ha sido de S/. 2,350.00 representando el 13.74%, debido al acceso de nuevos crditos en ambos rubros.

2. En el pasivo no corriente se observa que Otras Cuentas por Pagar ha tenido una disminucin significativa de S/. 7,000.00, que representa el 25.93% por haberse pagado o amortizado obligaciones.

3. En el patrimonio no se observa mayores variaciones, salvo los resultados acumulados que han aumentado en S/. 2,300.00, que representa el 10.13%, comparando ambos aos, por lo tanto, el patrimonio se ha mantenido estable en los 2 aos, porque su incremento ha sido nicamente de S/. 1,200.00 que representa el 0.51%.

VERTICAL:

1.- En el pasivo corriente, las Cuentas por pagar comerciales han tenido mayor participacin, estructural, mientras que en el ao 2010 ha sido 9.64%, en el ao

2011 ha sido 10.75%.

2.- En el total del pasivo no corriente se observa que participa en el ao 2010 con el21.86% y en el ao 2011 disminuye a 19.13%, incidiendo el pago de CTS.

3.- El capital social es el rubro que tiene mayor participacin en la conformacin del patrimonio con 51.44% en el ao 2010 y 51.17% en el ao 2011.

CONCLUSIONES:

1. Se han generado mayores obligaciones por haberse obtenido mayores crditos, tanto en el pasivo corriente como en el no corriente, a excepcin de los beneficios sociales.

2. El incremento de la utilidad no es muy significativo.

RECOMENDACIONES:

1.- Revisar la poltica para la obtencin de crditos, para evitar que contine el incremento de las obligaciones.

2.- Generar mayores utilidades, rotndose las existencias almacenadas, con la finalidad de tener mayores ventas y, por lo tanto, tener mayores ingresos.

NOTA: Se est analizando solo el Estado de Situacin Financiera, pero en caso haber dudas y para tener una apreciacin ms objetiva de algunas partidas, se deben recurrir a las fuentes que lo originaron, como pueden ser los documentos o las notas a los estados financieros.

PRCT ICA N 2

Comercial El Santa presenta las siguientes columnas de inventario al 31 de diciembre:

CodCuentas20102011

ActivoPasivoActivoPasivo

10Caja y Bancos39,36027,080

12Clientes *17,16015,480

14Cuentas por Cobrar Acc y Personal4,1261,235

16Cuentas por Cobrar Diversas **52,44045,960

18Servicios y otros Cont por Anticipado1,6002,110

20Mercaderas69,60073,600

26Suministros Diversos982457

33Inmueble Maquinaria y Equipo155,120168,190

19Prov. Cobranza Dudosa2,0401,560

39Deprec y Amortizacin Acumulada41,84058,880

40Tributos por Pagar9,80011,400

42Proveedores ***30,24037,000

46Cuentas por Pagar Diversas ****33,36032,520

47Benef Sociales de Trabajadores24,00032,400

50Capital144,000144,000

58Reservas3,2801,590

59Resultados Acumulados30,00027,240

340,388318,56021,828334,11212,478346,590

Utilidad ( Prdida)

340,388340,388346,590346,590

Datos Adicionales:

*60% a corto plazo (2010) - 30% a largo plazo (2011)

**70% a corto plazo (2010) - 20% a largo plazo (2011)

***50% a largo plazo (2010) - 50% a corto plazo (2011)

****45% a corto plazo (2010) - 60% a largo plazo (2011)

SE SOLICITA

1.- FORMULAR LOS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA SEGN CONASEV

2.- EFECTUAR EL ANALISIS E INTERPRETACION PORCENTUAL

49Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

ESTRUCTURA DE INVERSIONES

Detalle

ActivoCorriente

2011 2010 VariacinImporte % Importe % Importe %

Efectivo y equivalent de efectivo 27,080 9.89 39,360 13.27 -12,280 -31.20Ctas. Por Cobrar Comerciales 9,276 3.39 8,256 2.78 1,020 12.35Existencias 74,057 27.06 70,582 23.81 3,475 4.92Otras Cuentas por Cobrar 38,003 13.89 40,834 13.77 -2,831 -6.93Total 148,416 54.23 159,032 53.63 -10,616 -6.67No CorrienteCtas. Por Cobrar comerciales 4,644 1.70 6,864 2.32 -2,220 -32.34Otras Cuentas por Cobrar 9,192 3.36 15,732 5.31 -6,540 -41.57Inm. Maquinaria y Eq. (neto) 111,420 40.71 114,880 38.74 -3,460 -3.01Total 125,256 45.77 137,476 46.37 -12,220 -8.89Total Activo 273,672 100 296,508 100 -22,836 -7.70

De acuerdo al anlisis realizado se pueden llegar a las siguientes interpretaciones:

HORIZONTAL:

1.- Se observa una disminucin significativa en efectivo y equivalente de efectivo, porque de S/. 39,360 que figuraba en el ao 2010, pas a S/. 27,080 en el ao2011. Su diferencia representa el 31.20%, como consec uencia de haberse realizado inversiones o pagado obligaciones.

2.- Se han incrementado las deudas de los clientes en S/. 1,020 del ao 2010 al ao2011, por haberse realizado ms ventas al crdito.

3.- Se nota un ligero almacenamiento de existencias que representa el 4.92%.

4.- En el activo no corriente se observa que, las Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar han disminuido notoriamente en S/. 2,220 y S/. 6,540, representando el 32.34% y 41.57%, respectivamente, por cobros de las deudas.

5.- El total del activo corriente, del ao 2010 al ao 2011 ha disminuido en S/. 22,836 en valores absolutos, mientras que en valores relativos representa el 7.70%.

VERTICAL:

1.- En el activo corriente, las cuentas que mayor relevancia tienen son efectivo y equivalentes de efectivo, existencias y otras cuentas por cobrar, porque en el ao2010 figuran con el 13.27%, 23.81% y 13.77%, mientras que en ao 2011 son lascuentas existencias y otras cuentas por cobrar que figuran con el 27.06% y 13.89%

2.- En el activo no corriente, mayor relevancia tiene el activo fijo, porque en el ao2010 participa con el 38.74% y en el ao 2011 participa con el 40.71% por nuevas

compras.

3.- El total del activo corriente muestra un ligero aumento, porque del ao 2010, que fue de 53.63%, paso al ao 2011 a 54.23%, por el contrario, el activo no corriente muestra una ligera disminucin, en el ao 2010 fue de 46.37%, pasando en el ao2011 a 45.77%.

CONCLUSIONES:

1. Existen mercaderas almacenadas por nuevas compras.

2. Se mantiene las deudas en Otras Cuentas por Cobrar corto plazo y en Cuentas por cobrar a largo plazo.

3. Disminucin en el activo fijo.

RECOMENDACIONES:

1. Se debe dar mayor rotacin a las existencias para generar liquidez.

2. La poltica de cobro de las deudas debe modificarse, para evitar que contine incrementndose.

3. Debe revisarse la perspectiva de la gerencia.

ESTRUCTURA DE CAPITALES

Detalle 2011 2010

Variacin

PasivoCorriente

Importe % Importe % Importe %

Ctas. Pagar Comerciales 18,500 6.76 15,120 5.10 3,380 22.35Otras Ctas por Pagar 24,408 8.92 24,812 8.37 -404 -1.63Total 42,908 15.68 39,932 13.47 2,976 7.45

No CorrienteObligaciones financieras 38,012 13.89 33,468 11.29 4,544 13.58Otras Ctas por Pagar 32,400 11.84 24,000 8.09 8,400 35.00Total 70,412 25.73 57,468 19.38 12,944 22.52

PatrimonioCapital 144,000 52.56 144,000 48.57 0 0Reserva Legal 1,590 0.58 3,280 1.11 -1,690 -51.52Resultados Acumulados 14,762 5.39 51,828 17.48 -37,066 -71.52Total 160,352 58.53 199,108 67.16 -38,756 -19.46

Total Pasivo y Patrimonio 273,672 100 296,508 100 -22,836 -7.71

Las interpretaciones o apreciaciones a las que se pueden arribar despus del anlisis realizado pueden ser:

HORIZONT AL:

1.- Se observa un aumento significativo en las cuentas por pagar comerciales por el incremento en 22.35% del ao 2010 al ao 2011, como consecuencia de haberse obtenido ms crditos de los proveedores.

2.- Hay una ligera disminucin en otras cuentas por pagar que representa solamente el1.63%, posiblemente por haberse priorizado otros tipos de inversiones.

3-.- El pasivo no corriente tambin se ha incrementado significativamente, siendo ms relevante otras cuentas por pagar, que tiene un incremento del 35.00%, lo mismo sucede con las obligaciones financieras en 13.58%.

4.- En las cuentas patrimoniales, mayor relevancia tienen los resultados acumulados, al haber disminuido en S/. 37,066, que representa el 71.52%, como consecuencia de haberse coberturado la prdida obtenida en el ao 2011 de S/. 12,478.

VERTICAL:

1.- El pasivo no corriente estructuralmente participa con el 13.47% en el ao 2010 y con el 15.68% en el ao 2011, teniendo un ligero aumento.

2.- El pasivo no corriente en el ao 2011 tiene mayor participacin estructural con el25.73%, por haberse generado mayores obligaciones a largo plazo, mientras que en 2010 fue de 19.38%

3.- De las cuentas patrimoniales, los capitales propios tienen una participacin notoria, porque en el ao 2010 fue con el 48.56%, mientras que en el ao 2011 fue con el52.62%, hay respaldo patrimonial.

CONCLUSIONES:

1. Tendencia de incrementarse las obligaciones corrientes y no corrientes.

2. Incremento de los beneficios sociales por el ingreso de nuevos trabajadores.

3. Disminucin de la utilidad en el ao 2011 por la cobertura de la prdida obtenida.

RECOMENDACIONES:

1.- Obtener liquidez mediante mayores ventas para pagar las obligaciones y evitar el crecimiento de la deuda y, como consecuencia, mayores intereses.

2.- Revisar la poltica del rea de personal para el ingreso de nuevo personal.

3.- Revisar la perspectiva de la gerencia.

ESTADO

DE RESULTADOS

50Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

EST ADO DE RESULT ADOS

Es el estado financiero que tiene por finalidad reflejar al cierre de un ejercicio econmico, todo el movimiento de las operaciones que afectaron a las cuentas de resultados y su incidencia para efectos de la determinacin de la utilidad o prdida del ejercicio.

Otra definicin: Es un instrumento de anlisis e interpretacin econmica que tiene por finalidad exponer el resultado de la gestin de una empresa en una fecha determinada, expresando la estructura econmica, financiera y patrimonial.

EL ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO.-

Es un cuadro sistematizado en el que se integran varios estados a una fecha determinada de una o varias empresas vinculadas con la finalidad de examinar en forma conjunta sus posiciones, estructuras y resultados.

EL ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO.-

Es un cuadro sistematizado que confronta las variaciones ocurridas en dos o ms estados de una o varias empresas.

IMPORTANCIA DEL ANLISIS.-

Un anlisis detallado de las partidas del estado de prdidas y ganancias es de verdadera importancia, debido a que el xito de un negocio depende a la larga de la realizacin de utilidades. El anlisis de las partidas del estado de prdidas y ganancias por un ejercicio, normalmente no es suficiente, ya que pueden reflejarse situaciones anormales en el estado, y adems es imposible determinar la tendencia de los ingresos, los costos y las partidas de gastos.

Una comparacin de partidas importantes tales como el total de las ventas, el costo de la mercadera vendida, la utilidad bruta, los gastos de operacin, etc., revela variaciones que requieren anlisis y estudios detallados. Un anlisis profundo necesitar contar con los elementos componentes de los totales anteriores detallados por partidas.

ESTRUCTURA CON FINES DE ANLISIS

El estado de resultados comprende las cuentas de: ingresos, costos y gastos.

Forma de Preparacin del Estado de Resultados

La composicin de las cuentas y/o partidas que se contemplan en este captulo ser incluida, preferentemente, en las notas a los estados financieros.

Ventas Netas (Ingresos Operacionales)Incluye los ingresos por venta de bienes o prestacin de servicios derivados de la actividad principal del negocio, deducidos los descuentos no financieros, rebajas y bonificaciones concedidas.

Otros Ingresos Operacionales

57Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote / Sistema de Uni versidad Abierta

Incluye aquellos ingresos significativos que no provienen de la actividad principal de la empresa, pero que estn relacionados directamente con ella y que constituyen actividades conexas.

En el caso de empresas dedicadas a la actividad agrcola, se reconocer el total de las ganancias del perodo surgidas de la medicin inicial y posterior de los activos biolgicos y productos agrcolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta.

Costo de Ventas (Operacionales)El costo de ventas es reconocido como gasto durante el perodo. Representa erogaciones y cargos asociados directamente con la adquisicin o la produccin de los bienes vendidos o la prestacin de servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de fabricacin que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos.

Otros Costos OperacionalesIncluye aquellos costos reconocidos como gastos durante el perodo y estn constituidos por los desembolsos incurridos para la realizacin de actividades conexas a la actividad principal de la empresa

En el caso de aquellas empresas dedicadas a la actividad agrcola, se reconocer el total de las prdidas del perodo surgidas de la medicin inicial y posterior de los activos biolgicos y productos agrcolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta.

Gastos de VentasIncluye los gastos directamente relacionados con las operaciones de distribucin, comercializacin o venta.

Gastos de AdministracinIncluye los gastos directamente relacionados con la gestin administrativa de la empresa.

Ganancias (Prdidas) por Venta de ActivosIncluye la enajenacin o disposicin por otra va de activos no corrientes, como: inmuebles, maquinaria y equipo; activos intangibles y otros activos, que no corresponden a operaciones discontinuadas.

Otros IngresosIncluye los ingresos distintos de los relacionados con la actividad principal del negocio de la empresa, referido a ingresos dis tintos a los anteriormente mencionados, como subvenciones gubernamentales.

Otros GastosIncluye los gastos distintos de los relacionados con el giro del negocio de la empresa, referidos a los gastos distintos de ventas, administracin y financieros.

Ingresos FinancierosIncluye los ingresos obtenidos por la empresa provenientes de los rendimientos o retornos (intereses y dividendos), diferencias de cambio neto, ganancias por variaciones en los valores razonables o por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos financieros e inversiones inmobiliarias.

Gastos FinancierosIncluye los gastos incurridos por la empresa como costos en la obtencin de capital (intereses y otros costos relacionados), diferencias de cambio neto, las prdidas por variaciones en los valores razonables o por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos financieros e inversiones inmobiliarias.

Participacin en el Resultado de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin Incluye la participacin en los resultados de las empresas dependientes o subsidiarias, asociadas y en negocios conjuntos.

Ganancias (Prdidas) por Instrumentos Financieros DerivadosIncluye el efecto de los cambios en los valores razonables de los instrumentos financieros derivados contratados por la empresa y que no son de cobertura. La ganancia (prdida) originado por los instrumentos de cobertura que, de acuerdo con las normas contables, deben afectar a resultados, se presentar en la partida de gastos o ingresos respectiva, que genera la partida cubierta, informando de ello detalladamente en las notas correspondientes.

Asimismo, la parte ineficaz de la cobertura de flujos de efectivo y las ganancias o prdidas acumuladas (reconocidas previamente en el patrimonio neto como res ultados no realizados) de la cobertura eficaz de flujos de efectivo cuando: la operacin cubierta prevista se realice afectando al resultado del perodo o si deja de esperarse que la transaccin prevista ocurra. Igualmente incluye, la ganancia o prdida de la parte ineficaz de la cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero, as como de aquella que se genere por la cobertura eficaz al momento de venderse o disponerse por otra va del negocio en el extranjero que previamente fue reconocido en el patrimonio. En el caso de que se venda o disponga por otra va una inversin neta en un negocio en el extranjero, la parte de la cobertura eficaz que figuraba en patrimonio se debe presentar neta de los ingresos por venta correspondiente

Participacin de los TrabajadoresIncluye las participaciones de los trabajadores corrientes y diferidas que la empresa debe detraer de sus utilidades generadas en el ejercicio de acuerdo con las NIIF.

Impuesto a la RentaIncluye el impuesto a la renta corriente y diferido que corresponde a las utilidades (prdidas) generadas en el perodo de acuerdo con las NIIF, excepto el correspondiente a operaciones discontinuadas e impuestos.

Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones DiscontinuadasIncluye el resultado despus de im puestos de las operaciones discontinuadas, as como la ganancia o prdida despus de impuestos provenientes de la medicin a valor razonable menos los costos de venta o por la venta o disposicin por otra va, de los activos y pasivos que conforman la operacin discontinuada.

Utilidad (Prdida) Neta Atribuibles a la Matriz e Intereses MinoritariosRepresenta la distribucin del resultado neto del perodo entre la matriz y los intereses minoritarios en el estado financiero consolidado.

Utilidad (Prdida) Bsica y Diluida por AccinLas empresas cuyas acciones comunes y/o de inversin o acciones potenciales se

negocien en bolsa y aquellas que se hallen en proceso de emitir acciones, deben mostrar despus de la utilidad (prdida) neta del perodo y por cada perodo informado, la utilidad (prdida) bsica por accin y utilidad (prdida) diluida por accin por cada clase de accin que posea un derecho diferente en la participacin de utilidades de la empresa.

La informacin requerida de presentar an en el cas o de que los importes resultasen negativos, es decir, se tratasen de prdidas por accin. En el caso de que se presenten estados financieros individuales de la matriz junto con los consolidados, esta informacin se presentar slo en los estados financieros consolidados.

Se deben formular dos tipos de estados de resultados: por funcin y por naturaleza.

ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIN:

Es el estado financiero que tiene una presentacin nicamente de carcter administrativo, para efectos de la toma de decisiones, muestra los ingresos con sus respectivos costos, con la finalidad de mostrar los resultados operacionales y no operacionales.

ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA:

Indica cmo se ha originado la riqueza, segn la naturaleza de la operacin y, a su vez, seala cmo se ha distribuido esa riqueza. Por otro lado, el enfoque de la estructura de dicho estado es macro econmico, para fines de la elaboracin de las cuentas nacionales.

Nombre de la EntidadEstado de ResultadosPor los aos terminados al 31 de diciembre de ao X y ao X-1 (En miles de unidades monetarias)

NotasAo XAno X - 1

Ingresos Operacionales

Ventas Netas (ingres os operacionales )

Otros Ingres os Operacionales

Total de Ingresos Brutos

Cos to de Ventas (Operacionales )

Otros Cos tos Operacionales

Total Costos Operacionales

Utilidad Bruta

Gas tos de Ventas

Gas tos de Adm inis tracin

Ganancia (Prdida) por Venta de Activos

Otros Ingres os

Otros Gas tos

Utilidad Operativa

Ingres os Financieros

Gas tos Financieros

Ganancia (Prdida) por Ins trum entos Finan Derivados

Resultado antes de Particip y del Impto a la Renta

Participacin de los Trabajadores

Im pues to a la Renta

Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas

Ingres o (Gas to) Neto de Operaciones Dis continuadas

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

Utilidad (Prdida) Neta atribuible a:

La Matriz

Interes es Minoritarios

Utilidad (Prdida) por Accin

Utilidad (Prdida) Bs ica por Accin Com n

Utilidad (Prdida) Bs ica por Accin de Invers in

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Com n

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Invers in

Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas

Utilidad (Prdida) Bs ica por Accin Com n

Utilidad (Prdida) Bs ica por Accin de Invers in

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Com n

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Invers in

APLICACIN PRCTICA PARA DESARROLLAR

Comercial IDEXA SRL presenta con fecha 31 de diciembre del 2011, la siguiente columna de ingresos y egresos extrados de su hoja de trabajo:

CODCUENTASRESULTADOS

PERDIDASGANANCIAS

6011Mercaderas manufacturadas28,961.00

6032Suministros435.70

60911Transporte175.00

6111Mercaderas manufacturadas9,753.50

6132Suministros261.40

62Gastos de Personal, Direct y Geren6,106.50

63Gastos Serv. Prestados por Terceros5,112.95

64Gastos porTributos95.25

65Otros Gastos de Gestin1,103.60

67Gastos Financieros442.55

68Valuac y Deterioro de Act y Provis4,498.65

70111Terceros64,415.50

75Otros Ingresos de Gestin2,518.30

77Ingresos Financieros1,453.90

Utilidad56,684.7011,964.4068,649.10

68,649.1068,649.10

DATOS ADICIONALES:

Cuentas Canceladas: - Costo de ventas S/. 38,889.50- Gastos administrativos 11,605.50- Gastos de ventas 5,485.75- Gastos financieros 442.55

ELABORAR LOS ESTADOS DE RESULTADOS

APLICACIONES PRCTICAS APLICANDO EL MTODO DE REDUCCIN A PORCENTAJES

PRCTICA N 1

La empresa REYMAR SAC presenta al 31 de diciembre los siguientes estados de resultados:

REYMAR SACEstado de Resultados por Funcin(Expresado en nuevos soles)

Ao AoCuentas 2011 2010 Ventas 484,000 457,400Costo de Ventas -312,600 -298,400Utilidad Bruta 171,400 159,000Gastos Administrativos -59,400 -57,800Gastos de ventas -66,800 -62,300 Utilidad de Operacin 45,200 38,900Otros GastosOtros Egresos -14,800 -12,500Gastos Financieros -5,400 -3,700 Utilidad Neta 25,000 22,700

EFECTUAR EL ANLISIS E INTERPRETACIN PORCENTUAL

HOJA DE TRABAJO N 3

ESTRUCTURA DE RESULTADOS

Detalle20112010Variacin

Importe%Importe%Importe%

Ventas484,000100457,40010026,6005.82

Costo de Ventas-312,600-64.59-298,400-65.2414,2004.76

Utilidad Bruta171,40035.41159,00034.7612,4007.8

Ga stos de Ope ra cin:

Gastos Administrativos-59,400-12.27-57,800-12.641,6002.77

Gastos de Ventas-66,800-13.80-62,300-13.624,5007.22

Utilidad de Operacin45,2009.3438,9008.506,30016.20

Otros Ingre sos (Egresos)

-5,400

-1.12

-3,700

-0.81

1,700

45.95

Gastos Financieros

Otros Egresos-14,800-3.06-12,500-2.732,30018.04

Resultado antes part e imp25,0005.1622,7004.962,30010.13

Participacin trabajadores-2,500-0.52-2,270-0.523010.13

Impuesto a la renta-6,750-1.39-6,129-1.3462110.13

Utilidad neta15,7503.2514,3013.131,44910.13

2010 = 100%

En funcin del anlisis realizado, se pueden llegar a las siguientes interpretaciones o apreciaciones:

HORIZONTAL:

1. Las ventas han tenido una variacin positiva de S/. 26,600.00, que representa el5.82% de incremento, comparando el ao 2010 con el ao 2011, por consiguiente tambin aument el costo de ventas en 4.76%.

2. En los gastos de operacin, se nota un incremento en todos los rubros para el ao2011, debido a que se han incurrido en mayores gastos como consecuencia del incremento en las ventas, esto se demuestra por qu en total fue de S/. 6,300.00, que representa el 16.20%.

3. En los gastos financieros se observa adems que el incremento de S/. 1,700.00 representa el 45.95% por efectos de haber mayores intereses por crditos obtenidos.

VERTICAL:

1.