3. Side-by-side textmultimedia.bice.cl/bck082016/BICECORP-Presentacion_de_Roadshow.… · Utilidad...

P R E S E N TAC I Ó N

R O AD S H O W

C O L O C A C I Ó N D E

B O N O S C O R P O R AT I V O S

Noviembre 2017

Asesor Financiero y Agente Colocador:

02

Importante

”LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS

COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR.

EL INVERSIONSITA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIEINDO PRESENTE

QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DELPAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN ONLIGADOS

A ELLO.”

”La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las Características de la Emisión y Consideraciones Finales y de

la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se

encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de

Valores y Seguros.

Señor inversionista:

Antes de efectuar su inversión usted debe informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la

conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y

quienes resulten obligados a ellos.

El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de

inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.”

IMPORTANTE

I. Breve Descripción de la Compañía

II. Principales Industrias en que Participa

III. Descripción de Unidades de Negocio

IV. Antecedentes Financieros

V. Características de la Emisión y Consideraciones Finales

VI. Anexos

03

CONTENIDOS


04

I. BREVE DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

• El Grupo Matte es uno de los grupos económicos líderes y de mayor prestigio en Chile, con participaciones en los sectores

forestal, energía, telecomunicaciones y financiero, entre otros:

Compañía líder en

telecomunicaciones en Chile

Indicadores Financieros:

COPEC

INDUSTRIAL

Mkt. Cap.: USD 17,1 B

Propiedad: 11%


Propiedad: 71%

MOLYMET

INDUSTRIAL


Propiedad: 10%


Propiedad: 46%

(control a través de pacto de

accionistas)

CELULOSA & PAPEL ENERGÍA TELECOMUNICACIONES SERVICIOS FINANCIEROS

CMPC es una productora

de celulosa, papel y otros

productos forestales bien

integrada y diversificada


La 2da generadora de

electricidad más grande del

Sistema Interconectado de

Chile


Holding financiero, que opera

en el negocio bancario, banca

de inversión y en seguros de

vida


Nota: (I) Market Cap. al 30 de septiembre de 2017 (II) Propiedad, última información disponible (III) Tipo de Cambio: $637,93 (CLP/USD)

Fuente: La Compañía, SVS, BCS; MM: (1.000.000); B: (1.000.000.000). UDM: últimos doce meses

PUERTO

MATERIALES DE

CONSTRUCCIÓN

MMUSD 2016 UDM-

Sep-17

Ventas 4.866 5.102

Utilidad (17) (64)


Propiedad: 56%


Propiedad: 49%

(Accionista controlador)

MMUSD 2016 UDM-

Sep-17

Ventas 1.436 1.529

Utilidad 201 243


Propiedad: 18%

(control a través de pacto

de accionistas)


Propiedad: 96%

MMUSD 2016 UDM-

Sep-17

Ventas 2.928 3.003

Utilidad 54 33

MMUSD 2016 UDM-

Sep-17

Ventas 1.512 1.419

Utilidad 137 168

Otras Inversiones

PARTE DE UN GRUPO EMPRESARIAL DE GRAN PRESTIGIO


05

PARTE DE UN GRUPO EMPRESARIAL DE GRAN PRESTIGIO I. BREVE DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

• El Grupo posee una fuerte presencia en Latinoamérica, con

operaciones en 8 países: Chile, Perú, Brasil, Argentina,

Uruguay, Ecuador, Colombia y México.

• Los activos más importantes en términos de capitalización

bursátil (ajustada por propiedad) corresponden a CMPC,

seguido por Colbún, Copec, BICECORP y Entel.

Presencia Regional (Activos con Control)

36,9%

20,8%

Copec 18,8%

BICECORP 13,4%

Entel 5,6%

1,5%

Pulogsa 1,6%

1,3%

Fuente: BICECORP al 30 de septiembre de 2017

Participación de Activos por Capitalización Bursátil

(ajustado por propiedad)

Colombia

Ecuador

Perú

Chile

Argentina

Uruguay

Brasil

México

LÍDER EN SERVICIOS FINANCIEROS


• Holding financiero diversificado que opera principalmente en banca corporativa, de personas y de inversión, en

seguros de vida, en corretaje de bolsa y en administración de activos:

BICECORP es controlada por el grupo Matte (96,23%)

Exitosa historia de consolidación y creación de valor

Participa en industrias con marco regulatorio exigente

Sólida clasificación de riesgo local: AA (Fitch Ratings e ICR)

Adecuada solvencia financiera y bajo nivel de endeudamiento individual

Amplia experiencia y conocimiento de la Industria en la que participa

Nota: Tipo de Cambio $637,93 (CLP/USD)

(*) Cifras al 30 de septiembre de 2017

Fuente: BICECORP

I. BREVE DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

06

N° Empleados: 1.391

Colocaciones:

USD 7.456 MM

BANCA

COMERCIAL

N° Empleados: 219

AUM:

USD 9.638 MM

ADMINISTRACIÓN

DE ACTIVOS,

INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA Y

FINANZAS

CORPORATIVAS

N° Empleados: 933

Activos:

USD 5.234 MM

SEGUROS DE VIDA

Y NEGOCIO

INMOBILIARIO

N° Empleados: 121

Colocaciones:

USD 181 MM

FINANCIAMIENTO

AUTOMOTRIZ

N° Empleados: 4

Monto Vigente de

Bonos Emitidos:

USD 149 MM

SECURITIZADORA

N° Empleados: 69

Monto Vigente de

Mutuos

Administrados

USD 899

MUTUOS

HIPOTECARIOS

N° Empleados: 2.737

Banco BICE 64,0%

BICE Vida 33,0%

Composición de activos por filial (sep-2017)

Matriz y otras filiales

3,0%


EN UNA MIRADA I. BREVE DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

USD 1.419 MM Ingresos

(UDM)

• Resumen Financiero al 30 de septiembre de 2017

USD 24.607 MM Total Activos

Administrados

1,03 x* Bolsa / Libro

(presencia bursátil <25%)

USD 168 MM Utilidad Controladora

(UDM)

USD 9.638 MM AUM

2.737 N° de

Empleados

14,0 % ROE**

USD 1.354 MM Pat. Contable

Controlador

47 N° de

Sucursales

(*) Considera un precio de acción de $10.500

(**) ROE: Controlador acumulado a septiembre 2017 anualizado

Nota: Tipo de cambio $637,93 (CLP/USD)

• Clasificaciones de riesgo

FITCH RATINGS FITCH RATINGS FITCH RATINGS

ICR ICR FELLER

AA

AA AA+

AA+ AA

AA

07

Fuente: BICECORP

http://www.feller-rate.cl/indexc.php

• BICECORP se constituyó en 1978 con el objeto de desarrollar el

negocio de banca de inversión en Chile

MÁS DE 30 AÑOS DE EXPERIENCIA EN LA INDUSTRIA I. BREVE DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

08

Fuente: BICECORP

• CONSTITUCIÓN

DE BICECORP

• CREACIÓN DE

BANCO BICE

78-79

• ASOCIACIÓN CON

NM ROTHSCHILD &

SONS LTD.

1980

• CREACIÓN DE ALLIANZ

BICE COMPAÑÍA

SEGUROS DE VIDA S.A.

• APERTURA BURSÁTIL DE

BICECORP

92-94

• ADQUISICIÓN DEL

50% ALLIANZ BICE

CÍA. DE SEGUROS

DE VIDA S.A.

1999

• GRUPO MATTE

ADQUIERE

PARTICIPACIÓN DE

NM ROTHSCHILD &

SONS LTD.

2001

• FUSIÓN CON RENTA

URBANA S.A.

2005

• CREACIÓN DE BK SPA

EN CONJUNTO CON

INVERSIONES

KAUFMANN CHILE S.A.

2013

• CREACIÓN DE

CREDIAUTOS

2009

• BICECORP COMPRA LA

COMPAÑÍA DE

SEGUROS DE VIDA LA

CONSTRUCCIÓN S.A.

2004 2017

• BICECORP S.A. POSEE

25 FILIALES, CON UN

TOTAL DE 2.737

EMPLEADOS Y 47

SUCURSALES






VI. Anexos

09

CONTENIDOS

2.135

12,8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

$ miles de millones

Utilidades y ROE Sistema Bancario

Utilidad ROE

156

0

40

80

120

160

$ billones

Colocaciones del Sistema Bancario

Nota: CAC: Crecimiento Anual Compuesto. Billones: 1.000.000.000.000

Fuente: SBIF

27,3% 38,7% 53,2%

111,2% 127,8%

209,8%

242,6%

0%

100%

200%

300%

Perú Argentina Colombia Brazil Chile OCDE EE.UU.

Préstamos Sector Financiero por Países (2016)

• Sólido crecimiento de las colocaciones durante los últimos años

Nota: Provisiones constituidas de créditos y cuentas por cobrar a clientes + provisiones para créditos con

bancos del país y del exterior (*) Datos disponibles a partir de 2009

Fuente: SBIF

Nota: ROE UDM sep-17 en base a Utilidad UDM y Patrimonio Promedio UDM

Fuente: SBIF

(*) Créditos domésticos otorgados por el sector financiero (bancarios y no bancarios)

Fuente: Banco Mundial

2,47%

1,87%

0%

1%

2%

3%

4%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Índices de Riesgo Sistema Bancario*

Provisiones / Colocaciones Cartera morosidad >90 días / Colocaciones

• Estables índices de riesgo y atractivos retornos

SISTEMA BANCARIO RENTABLE Y CON ESTABLES ÍNDICES DE RIESGO II. PRINCIPALES INDUSTRIAS EN QUE PARTICIPA

10

Colocaciones* / PIB

23

(10)

(5)

0

5

10

15

20

25

UF millones

Utilidades Industria de Seguros de Vida

42,4%

19,1%

10,7%

9,0%

8,0%

7,0% 2,3% 1,6%

Composición Primaje (septiembre 2017)

Rentas Vitalicias

Seguros (APV + CUI)

AFP + SIS

Salud

Desgravamen

Vida

Accidentes Personales

Otros

631

3.151

6.289

4,7%

8,8%

11,3%

0,0%

4,0%

8,0%

12,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

Prima Directa / PIB

P. Directa per Cápita USD

Densidad y Penetración de los Seguros* (2015)

Densidad Penetración

216

-

50

100

150

200

250

UF millones

Evolución Prima Directa

• Rentas vitalicias han concentrado históricamente una proporción mayoritaria de la actividad de la industria

• Potencial de crecimiento para alcanzar a países desarrollados en niveles de cobertura

Fuente: Asociación de Aseguradores de Chile ("AACH")

Fuente: AACH Fuente: AACH

(*) Considera todo tipo de seguros

Fuente: OECD

INDUSTRIA DE SEGUROS DE VIDA EN CRECIMIENTO

11

II. PRINCIPALES INDUSTRIAS EN QUE PARTICIPA

61,5%

28,1%

7,3% 1,9% 1,1%

Tipo de Operación Acumulado a sep-17

IIF

IRF

Acciones

Simultáneas

CFI

2.427.047

0

400.000

800.000

1.200.000

1.600.000

2.000.000

2.400.000

2.800.000

N° Partícipes

57.614

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

USD millones

Evolución Patrimonio Administrado

• 20 compañías forman parte de la AAFM y el número de partícipes de FFMM se ha triplicado en los últimos 10 años

Fuente: Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos ("AAFM") Fuente: AAFM

Nota: IIF: Instrumentos de Intermediación Financiera, IRF: Instrumentos de Renta Fija, CFI: Cuotas de

Fondos de Inversión

Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago

INDUSTRIA DE BANCA DE INVERSION COMPETITIVA

12

II. PRINCIPALES INDUSTRIAS EN QUE PARTICIPA

572.209

0

200.000

400.000

600.000

$ miles de millones

Mil

lare

s

Montos Transados Bolsa de Comercio*

Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago (*) Incluye operaciones en rueda de IIF, IRF y Acciones

• Existen 27 corredores que operan en la Bolsa de Santiago






VI. Anexos

13

CONTENIDOS

58,0%

27,5%

13,5% 1,0%

Comerciales Vivienda

Consumo Otros**

0

1

2

3

4

5

6

$ billones

Evolución de las Colocaciones*

Empresas Personas

50.469

13,7%

0%

10%

20%

30%

40%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

$ millones

Utilidad y ROE

Utilidad ROE

• Amplia oferta comercial y crecimiento de colocaciones por sobre la industria

• Colocaciones diversificadas en distintas industrias con un ROE promedio cercano al 15% en los últimos 10 años

Fuente: Banco BICE

(*) Cifras de la industria consideran las provisiones constituidas

(**) Considera préstamos interbancarios y créditos de comercio exterior

Fuente: SBIF al 30 de septiembre de 2017

(*) Colocaciones netas de préstamos interbancarios

Fuente: Banco BICE. Billones: 1.000.000.000.000

79,7%

17,0%

2,7%

Comerciales Vivienda

Consumo

Perfil de Colocaciones Banco BICE e Industria*

Banco BICE: Industria:

: RECONOCIDA TRAYECTORIA Y PRESTIGIO

14


Banca Corporativa

(Empresas con ventas mayores a

USD 35 MM)

Banca Empresas

(Empresas con ventas entre

USD 1 MM y USD 35 MM)

Administradora de Fondos Corredora de Bolsa

Tesorería Banca

Personas

Corredora de

Seguros

4,6

72

61

0

20

40

60

80

Índice de Satisfacción Global Banca Personas

3,8x

0,0x

2,0x

4,0x

6,0x

8,0x

10,0x

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Provisiones* / Cartera Morosa > 90 días

0,28%

1,08%

0,00%

1,00%

2,00%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Evolución Índices de Riesgo

Cartera Morosa > 90 días / Colocaciones** Provisiones* / Colocaciones**

• Mejoras continuas en eficiencia manteniéndose como uno de los bancos líderes en calidad de servicio

(*) Provisiones constituidas de créditos y cuentas por cobrar a clientes + provisiones para créditos con

bancos del país y del exterior

(**) Colocaciones efectivas

Fuente: SBIF

(*) Gatos Operacionales / Ing. Operacionales

Fuente: SBIF a septiembre de 2017 Fuente: Estudio Servitest Personas 2017

51,6%

54,4%

52,7% 51,5% 52,1%

40%

45%

50%

55%

Índice de Eficiencia Bancos Medianos*

Industria: 1,83%

Industria: 2,47%

Industria: 1,3x

(*) Provisiones constituidas de créditos y cuentas por cobrar a clientes + provisiones para créditos con

bancos del país y del exterior

Fuente: SBIF

Valor Índice

: CONSERVADORAS POLÍTICAS DE CRÉDITO

15

• Altos índices de provisiones y cartera de gran calidad


AGF Corretaje Administración de Activos Distribución de Productos de

Terceros Finanzas Corporativas

• USD 4,0 bn en AUM

• 45 fondos (32 fondos

mutuos y 10 fondos de

inversión públicos y

privados)

• 7° lugar (5,7%) en

participación de

mercado de fondos

mutuos según

patrimonio promedio

administrado

• Servicios de corretaje

incluido acciones, renta

fija, moneda e

instrumentos

internacionales

• 5° lugar (7,9%) en

participación de

mercado en volumen

transado de renta fija *

• USD 1,6 bn en custodia

• Uno de los principales

actores de la industria

local

• Aproximadamente USD

4,0 bn en AUM

• Custodia de los

instrumentos locales a

través de Banco BICE

e internacionales por

medio de Pershing LLC

• Acuerdos con Goldman

Sachs Asset

Management, TIAA-

CREF, Nordea, Van

Eck y Commonfund

• Más de USD 1,6 bn en

activos promedio a

septiembre de 2017

• Fusiones y

Adquisiciones

• Reestructuración de

Deuda

• Mercado de Capitales:

• Bonos

• Acciones

• Project Finance

Nota: Cifras a septiembre de 2017

(*) Montos transados en rueda a través de la Bolsa de Comercio de Santiago. Período enero-septiembre de 2017

3.945

4.030

1.663

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

USD millones

Evolución Patrimonio Bajo Administración y Distribución (Promedio Anuales)

Administración de Activos Administración de Fondos Distribución de Fondos de Terceros

: AMPLIA OFERTA EN ASESORÍAS DE INVERSIÓN

16


9.638

17,5%

16,3%

14,8% 10,1%

7,9%

7,4%

6,4%

3,1%

2,1%

14,4%

Participación de Mercado en Renta Fija*

BBVA

Banco Estado

Santander

Banchile

BICE

BCI

Itaú-Corp.

Credicorp

Larrain Vial

Otros

5,2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2012 2013 2014 2015 2016 sep-2017*

Participación de Mercado por Montos Transados

(*) Montos transados en rueda. Período enero - septiembre 2017

Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago

(*) Período enero - septiembre 2017

Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago. Considera acciones, renta fija e instrumentos de intermediación

financiera

3.189

0

1.000

2.000

3.000

4.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

USD millones

Administración de Fondos*

20,4%

15,3%

13,0% 7,8%

6,9%

6,2%

5,7%

24,7%

Banchile

Santander

BCI

Banco Estado

Security

Larrain Vial

BICE

OtrosFuente: AAFM

(*) Incluye fondos mutuos y fondos de inversión privados y públicos

Fuente: BICE Inversiones

17


Participación de Mercado Patrimonio Administrado (sep-17)

• Rankeada entre las 6 primeras corredoras con mayor

cantidad de montos transados durante los últimos años • 29 Premios Salmón durante los últimos 10 años

BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA BICE INVERSIONES AGF

: PARTICIPACIÓN DESTACADA EN LA INDUSTRIA

59,5% 11,7%

10,3%

5,7%

5,2%

5,1% 2,5%

Descomposición Prima Directa BICE Vida

Rentas Vitalicias

AFP + SIS

Salud

Vida

Desgravamen

Seguros (APV + CUI)

Otros

36.539

16,1%

(40%)

(20%)

0%

20%

40%

(50.000)

(25.000)

0

25.000

50.000

$ millones

Utilidades y Rentabilidad BICE Vida

Utilidad ROE

13,6%

11,9%

10,3%

8,2%

7,8% 7,5%

7,4%

6,0%

4,4%

3,5%

19,3%

MetLife

Consorcio + CN Life

Penta Vida

Chilena Consolidada

Security Previsión

Sura

Confuturo + CorpSeguros

BICE Vida

Principal

EuroAmérica

Otros

354

0

100

200

300

400

$ miles de millones

Prima Directa BICE Vida

• Sólido crecimiento de la prima directa durante los últimos 10 años

• Posición competitiva consolidada, dentro de los principales actores de la industria

Fuente: BICE Vida

Nota: Ind.= Industria

Fuente: BICE Vida a septiembre de 2017

Fuente: BICE Vida Fuente: AACH a septiembre de 2017

: UNA DE LAS PRINCIPALES CSV EN CHILE

18


Participación de Mercado Seguros de Vida por Prima Directa

Ind.: 42,4% Ind.: 10,7%

Ind.: 9,0%

Ind.: 7,0%

Ind.: 7,9%

Ind.: 19,1% Ind.: 3,9%

10,9x

0,0x

5,0x

10,0x

15,0x

20,0x

Leverage*

143

49

76

78

95

112

123

124

204

222

240

Otros

EuroAmérica

Sura

Chilena Consolidada

Security Previsión

Penta Vida

Principal

BICE Vida

MetLife

Confuturo + CorpSeguros

Consorcio + CN Life

Stock de Inversiones*

• Sólida posición financiera, mostrando niveles de endeudamiento por debajo de la industria

(*) Cifras en UF millones

Fuente: AACH a septiembre de 2017

# 4 (8,5% de participación

de mercado)

(*) Pasivo / Patrimonio

Fuente: AACH a septiembre de 2017

19

III. Descripción de Unidades de Negocio : CUENTA CON UNA SÓLIDA ESTRUCTURA DE CAPITAL

115.339

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17

Colocaciones ($ millones)

Colocaciones Totales *

• Entrega de financiamiento a través de distintos canales de ventas

Fuente: BICECORP al 30 de septiembre de 2017 (*) Cifras Incluyen BK SpA a partir de agosto de 2013

Fuente: BICECORP al 30 de septiembre de 2017

45,0%

29,0%

14,0%

12,0%

BK: Descomposición de Colocaciones por Canal

Kaufmann Camiones

Crediautos

Kaufmann Van y Buses

Kaufmann Automóviles

: DESTACADO CRECIMIENTO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS

20


$ 115.339 MM

• Sociedad en partes iguales con Grupo Kaufmann, representante de marcas líderes en cada segmento

Camiones

Automóviles

Buses y

Minibuses

Multimarca

6.586 clientes a sep-17

Portafolio de Marcas






VI. Anexos

CONTENIDOS

21

35,0%

33,0%

25,0%

7,0%

Composición de Ingresos por Tipo (UDM-sep 17)

Ing. por Colocaciones

Primas

Ing. por Inversiones

Comisiones63,8%

32,2%

Matriz y otras filiales 4,0%

Composición de Utilidades por Filial (UDM-sep 17)

87.226

67.380

87.103 14,8%

11,5%

14,0%

0%

4%

8%

12%

16%

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-16 sep-17

$ millones

Utilidades y ROE

Utilidades ROE


Fuente: BICECORP

Fuente: BICECORP

964.591

738.029

678.394

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-16 sep-17

$ millones

Evolución de Ingresos

Fuente: BICECORP

EVOLUCIÓN POSITIVA DE INGRESOS Y RESULTADOS IV. ANTECEDENTES FINANCIEROS

$904.956 MM

USD 1.419 MM

$107.434 MM

USD 168 MM

22


Fuente: BICECORP

• Evolución sostenida de los ingresos y utilidades

• Ingresos y utilidad diversificada en las filiales

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

$ millones

Perfil de Obligaciones Financieras

Bono Serie A Bono Serie B Efectos de Comercio Financiamiento Bancario

Efectos de Comercio

43,0%

Bono Serie A 20,0%

Bono Serie B 8,3%

Deuda Bancaria

7,4%

Div. por Pagar 20,8%

Otros 0,5%

Pasivo Exigible Financiero Individual (sep - 17)

Cifras utilizadas al 30 de septiembre de 2017 , UF utilizada 26.605,01

Fuente: BICECORP

Nota: Tipo de cambio $ 637,93 (CLP/USD)

Fuente: BICECORP

109.221

30.000

163.067

0

100.000

200.000

300.000

400.000

Pasivo ExigibleFinanciero Indiv.

Bono Serie B Holgura Covenant EndeudamientoMáx.

$ millones

Covenant Razón de Endeudamiento a sep-17

302.288

0,13x

0,04x

0,18x 0,35x

PERFIL DE OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LA MATRIZ IV. ANTECEDENTES FINANCIEROS

Fuente: BICECORP

OBLIGACIONES FINANCIERAS (SEP - 2017)

BONO SERIE A $21.750 MM

Fecha de Vencimiento / Plazo Remanente 01 - sep - 2024 / 7 años

BONO SERIE B $9.132 MM

Fecha de Vencimiento / Plazo Remanente 15 - jul - 2018 / 9 meses

EFECTOS DE COMERCIO $46.967 MM

DEUDA BANCARIA $8.069 MM

TOTAL $85.918 MM

23

$109.221 MM

USD 171 MM






VI. Anexos

24

CONTENIDOS

Serie C

Monto $ 30.000.000.000

Plazo 4 años

Fecha Vencimiento 15 de Octubre de 2021

Duración 2,4 años

Reajustabilidad No reajustable

Tasa de Carátula 4,00% anual

Cortes $ 10.000.000

Nemotécnico BBECP- C

Pago de Intereses Semestrales, a partir del 15 de Abril de 2018

Amortizaciones Semestrales, a partir del 15 de Octubre de 2018

Fecha de Rescate Anticipado Cualquier momento de su vigencia

Mecanismo de Rescate Anticipado Make Whole: mayor valor entre (i) Valor Par y (ii) Tasa Referencia + Spread de Prepago de 50 bps

Clasificaciones de Riesgo Fitch Ratings: AA / ICR: AA

Uso de fondos Refinanciamiento de efectos de comercio, crecimiento cartera automotriz y otros fines corporativos

Principales resguardos (Para mayores antecedentes revisar prospecto legal y contrato de emisión)

• Razón de Endeudamiento:

Pasivo exigible financiero individual / Patrimonio ajustado ≤ 0,35 veces

• Índice de Activos Libres de Prenda

Activo individual ajustado libre de prenda / Pasivo exigible financiero individual total ≥ 0,50 veces

Activo individual ajustado libre de prenda / Pasivo exigible financiero individual no garantizado ≥ 1,20 veces

Asesor Financiero y Agente Colocador

V. Características de la Emisión y Consideraciones Finales y

Anexos

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN V. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Y

CONSIDERACIONES FINALES

25

L M M J V S D

Noviembre 2017

1 2 3 4 5

6 7 8 9 10 11 12

13 14 15 16 17 18 19

20 21 22 23 24 25 26

27 28 29 30

L M M J V S D

Diciembre 2017

1 2 3

4 5 6 7 8 9 10

11 12 13 14 15 16 17

18 19 20 21 22 23 24

25 26 27 28 29 30 31

28-30 de noviembre Road Show

04-05 de diciembre Construcción del libro de

órdenes

06 de diciembre Colocación

CALENDARIO DE ACTIVIDADES

26

V. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Y


V. Características de la Emisión y Consideraciones Finales y

Anexos

Prestigioso Grupo

Controlador

Liderazgo y

Trayectoria

en el Sector

Sólida

Posición

Financiera

Robusta

Estructura de

Control Interno

Activos

Subyacentes de

Alta Calidad

Directorio y

Administración de

Excelencia

• El Grupo Matte es uno de los

conglomerados económicos

más importantes del país

• Exitosa historia de

consolidación y

creación de valor

• Clasificación de Riesgo:

Banco BICE: AA

BICE Vida: AA+

• Amplia experiencia y

conocimiento de la Industria

en la que participa

• Adecuada solvencia

financiera y bajo nivel

de endeudamiento

individual

• Participa en industrias

con un marco

regulatorio exigente

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

27

V. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Y







VI. Anexos

28

CONTENIDOS


(*). Esta información permitirá a las Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía realizar los cálculos de los límites de inversión, según lo estipulado en el Decreto Ley 3500 de 1980 y en los Regímenes de Inversión (Anexo N°1 de la

circular N°498).

ESTADOS FINANCIEROS VI. ANEXOS

29

Balance

(MM$ Nominales) dic-14 dic-15 dic-16 sep-16 sep-17 dic-16 sep-17

Activos Corrientes totales 4.840.949 5.342.531 5.572.637 5.376.729 5.721.426 41.043 44.684

Activos no Corrientes totales 2.885.160 3.180.840 3.475.092 3.392.081 3.827.647 876.603 935.165

Total Activos 7.726.109 8.523.371 9.047.730 9.549.073 9.549.073 917.646 979.849

Pasivos Corrientes totales 3.864.058 4.189.330 4.431.043 4.217.704 4.542.053 69.091 81.643

Pasivos no Corrientes totales 3.163.175 3.572.749 3.796.146 3.746.062 4.131.777 36.999 34.526

Total Pasivos 7.027.233 7.762.079 8.227.189 7.963.766 8.673.830 106.090 116.170

Patrimonio Atribuible a los Controladores 693.768 754.502 811.556 797.100 863.680 811.556 863.680

Participaciones no Controladoras 5.108 6.790 8.985 7.944 11.564 0 0

Patrmonio Total 698.875 761.293 820.541 805.044 875.243 811.556 863.680

Total Pasivos y Patrimonio 7.726.109 8.523.371 9.047.730 8.768.810 9.549.073 917.646 979.849

Estado de Resultados

(MM$ Nominales) dic-14 dic-15 dic-16 sep-16 sep-17

Ingreso de actividades ordinarias 927.975 971.277 964.591 738.029 678.394

Costo de Ventas (708.854) (737.485) (721.856) (554.130) (468.000)

Ganancia bruta 219.120 233.792 242.735 183.898 210.393

Gasto de administración (120.697) (137.075) (138.883) (105.864) (105.199)

Otros ingresos y gastos 182 2.000 1.530 1.666 2.691

Ganancia antes de impuestos 98.606 98.716 105.382 79.700 107.885

Gasto por impuesto a las ganancias (10.717) (11.533) (17.671) (12.320) (20.781)

Ganancia procedente de las operaciones continuadas 87.889 87.183 87.711 67.380 87.103

Ganancia 87.889 87.183 87.711 67.380 87.103

Ganancia atribuible a:

Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 88.528 87.015 87.226 66.936 86.574

Ganancia atribuible a las participaciones no controladoras (639) 168 485 444 529

Ganancia 87.889 87.183 87.711 67.380 87.103

Individual*Consolidado Consolidado

Consolidado Consolidado

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