UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ANALISIS DE RATIOS

GRUPO:

Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio

Yessenia Chafloque Cerrepe

(COORDINADORA)

Ana Arevalo Pizarro

Esther Cruz Fernández

Karen Marín Quevedo

Katherinne Rosado Zevallos

Nahira Vásquez Oliva

DOCENTE:

Dr. Jenry Hidalgo Lama

ANÁLISIS DE RATIOS

RATIOS DE LIQUIDEZ

Liquidez corriente:

Año 2009-2010 La razón corriente para el año 2010 fue de 0.8, 0.3 veces menor en relación al año previo (2009 con 1.1). Ambos valores no se encuentran dentro del rango ideal (1.5- 2) para que la empresa pueda ser frente a sus obligaciones de corto plazo.

Año 2010-2011 El índice de razón corriente es de 0.88 al 31 de diciembre del 2011, al finalizar el año 2010 este alcanzó un valor de 0.80 mostrando así un aumento de 0.08 veces. Esta situación se explica debido a que en el año 2011 la empresa tuvo un mayor ingreso en ventas y mejora en las condiciones de capital de trabajo además se realizó venta de acciones así como la reducción en las deudas de corto plazo.

Año 2011-2012 Al cierre del año 2012 la razón corriente fue de 0.65 la cual disminuyo 0.23 veces con respecto al valor 0.88 en el año 2011. Esta variación se debió a un incremento en las cuentas por cobrar, así mismo una ampliación del plazo de las cuentas por pagar.

Año 2012-2013 En el año 2013 la razón corriente fue de 0.71 esto indica que tuvo un aumento de 0.06 veces en relación al año anterior que fue de 0.65. Este resultado se debe a la ampliación del plazo de pago a proveedores.

Prueba Ácida:

Año 2009- 2010 Esta razón nos muestra que sin tener en cuenta las existencias, suministros y cargas diferidas, la empresa en el año 2010 contó con s/.0.60 por cada s/. De deuda mostrando así una disminución de s/. 0.15 con respecto al año 2009 que tuvo s/. 0.75 por cada sol de deuda.

Año 2010-2011 En el año 2011, la razón ácida fue de 0.46 representando una baja de 0.14 considerando que en el 2010 fue de s/.0.60 por cada sol de deuda, lo cual demuestra que la empresa no podrá cumplir el 100% de sus obligaciones a corto plazo.

Año 2011-2012 La empresa tuvo una disminución de 0.08 en la razón ácida con relación a los años (2012 y 2011) con 0.38 y 0.46 respectivamente, esto implica que la empresa sin contar con materia prima, suministros y cargas diferidas solo conto con/. 0.38 por cada sol de deuda para cumplir con sus obligaciones.

Año 2012-2013 El índice de razón acida fue de s/. 0.39 por cada sol de deuda, en el año 2013 registrando así un aumento de s/. 0.01 con respecto al 2012 que es de s/. 0.38 por cada sol de deuda lo que demuestra que sigue sin poder cumplir sus obligaciones a corto plazo.

Días de cobro:

Año 2009-2010 En el año 2009 los días de cobro fueron 46 pero al año 2010 hubo un incremento de 4 días, debido a un aumento en ventas a crédito lo cual no le permite a la empresa tener efectivo en menor en tiempo.

Año 2010-2011 Se registro una disminución en los días de cobro con una diferencia de 7 días con respecto al año 2010, esto a consecuencia de un aumento en las ventas, por lo que en su efecto las ventas a crédito disminuyeron.

Año 2011-2012 En el año 2011 se genero una disminución en los días de cobro (11 días) debido a que la empresa tomo medidas en las que se establece la disminución de ventas a crédito por lo cual se obtuvo efectivo en menor tiempo.

Año 2012-2013 Pese a que aumentaron las ventas y a su vez las cuentas por cobrar no se vieron afectados los días de cobro, manteniéndose en 3 días.

Días de inventario:

Año 2009-2010 En el año 2010 los días que la mercadería estuvo en la empresa fueron de 86 días, en comparación con el año 2009, hubo una disminución de 13 días esto se debió a un aumento en el total de las ventas.

Año 2010-2011 En el 2011 la empresa registro baja de 11 días con respecto al año anterior lo que implica que la mercadería estuvo en almacén de menos tiempo.

Año 2011-2012 En los años 2011 y 2012, los días de inventario fueron de 75 y 71 respectivamente, lo que implica una disminución de 4 días de almacenamiento

esto a casusa de las nuevas estrategias de marketing lo que dio como resultado la aceleración en las ventas.

Año 2012-2013 El índice de días de inventario aumento en 1 para el año 2013, en relación al año 2012, esto se debió a un aumento en las mercaderías.

Razón de conversión:

La razón de conversión ha tenido tendencia a disminuir en los periodos evaluados(2009-2013), notándose una gran diferencia de 41 días en el primer periodo con respecto al último, esto a razón en la disminución de los días de cobro ya que la mercadería estuvo en almacén.

ANÁLISIS DE SOLVENCIA Y RIESGO

Pasivo sobre patrimonio: En los periodos utilizados para el análisis de pasivo sobre patrimonio llegamos a una conclusión de que la empresa ha financiado más, a través de sus endeudamientos que de su capitalización, debido a que en los años 2009 a 2013 su endeudamiento equivale a 0.35, 0.16, 0.20, 0.3 1y 0.39 veces al aporte de los socios respectivamente .

Deudas sobre activos (Razón de deuda): En el índice de razón de deuda para los años 2009 y 2010 se dio una disminución de un 10% porque la empresa ha financiado sus activos con recursos o dinero de terceros, mientras que en los años posteriores al 2010 ha ido aumentando, para el año 2011 en un 2%, y para el 2012 y 2013 en un 4 %.en este caso la empresa se estará financiado por medio de endeudamiento.

Periodo de Intereses Ganados: En este índice los años 2009, 2010 y 2011 son los que tienen la capacidad de cubrir el monto de sus gastos financieros, es decir cubrir los intereses de sus deudas ya que tienen un índice de periodo de intereses ganados mayor a los años 2012 y 2013.

Cobertura de intereses: La cobertura de intereses en los años 2009 y 2010 disminuyo en un 44.86 veces mientras que para el 2011 aumento en un 3.23, volviendo a disminuir en el 2012 en un 36.72 y aumentando en el 2013 en un 21.88. Esto quiere decir que la empresa pudo cubrir sus cargos financieros en los años 2009 y 2011 con facilidad por tener un índice mayor a los otros años analizados.

Patrimonio sobre total de activos:

En los años 2009 a 2011 el índice de patrimonio sobre total de activos a ido incrementando, lo cual refleja que la empresa tenía la capacidad de defensa en tiempo de crisis económica sin embargo en los años 2012 y 2013 el índice fue disminuyendo, ello produjo que la empresa pierda capacidad de solvencia.

Total pasivos sobre total activos: En este índice la empresa a financiado sus activos con menos generación de pasivos desde el 2009 al 2011 debido a que este ha ido disminuyendo, sin embargo en los años restantes (2012 y 2013) ha ido aumentando el índice por lo que la empresa tuvo que financiar sus activos con generación de pasivos(obligaciones).

Razón de flujo de efectivo:

En los periodos 2009 y 2010 hubo una disminución de 0.66 mientras que en el 2011, 2012 y 2013 hubo un aumento de 0.19, 0.03 y 0.05 respectivamente lo que muestra que a partir del 2010 la empresa se a mantenido en un nivel adecuado en cuanto a razón de flujo de efectivo.

ANÁLISIS DEL RENDIMIENTO DEL CAPITAL INVERTIDO

Rendimiento de los activos :

En año 2009 la inversión realizada para este negocio si cubrieron las expectativas generadas y se lograron los objetivos pensados ya que sus productos fueron aceptados por el público, porque se ha invertido una gran cantidad de activos que dieron como resultados una ganancia de 14.7%.

En el año 2010, la empresa utilizo nuevas estrategias de marketing por ello se obtuvo un incremento económico de 14.1%.

En el año 2011, la empresa kayesna S.A.C tuvo un crecimiento de 18.7 % más que en los años anteriores por lo que sus resultados económicos fueron mayores, debido a que empezaron a lanzar nuevos productos que tuvieron buena acogida por el público en consecuencia al buen análisis de mercado.

En el año 2012, la empresa kayesna S.A.C. al ver la acogida de su producto comenzó a invertir más en sus activos económicos donde tuvo un ingreso de 21.4%.

En el año 2013 y el final del inventario tenemos una ganancia del 21.6 % porque en el transcurso del tiempo la empresa kayesna fue lanzando nuevos producto, y obteniendo de estos buenos resultados.

Rendimiento sobre ventas

Las ventas de la empresa kayesna llegaron a 18.7 % en el año 2009. Las ventas del año 2010 redujeron el 16.3% del año 2009 debido a que no tuvo

demanda suficiente en sus productos, esto originó una pérdida de 0.5% en sus ventas.

Las ventas 2011 fueron de 29.6% ya que supero la pérdida del año 2010 obteniendo un incremento de 3.3 %.

Las ventas del 2012 tuvieron un porcentaje de 21.1 debido a que la demanda de productos aumento en 1.5%.

Las ventas del 2013 resultaron sin éxito, porque si comparamos con el año 2012 solo tuvo un incremento del 0.4%.

Rendimiento del patrimonio

En el 2009 y 2010 los accionistas invirtieron el 37.4% y 34.8% de su patrimonio, respectivamente.

En el año 2011 el índice de patrimonio se incrementó a 44.3% mientras En el año 2012 debido a una revaluación de acciones el patrimonio aumento a

53,5%. En el año 2013 la empresa kayesna S.A.C. puso a la venta sus acciones a

inversionistas extranjero donde llego a obtener un patrimonio de 60.5%.

RENDIMIENTO OPERATIVO

Margen bruto:

En el análisis de los periodos (2009-2013) se puede apreciar que el margen bruto a aumentado en porcentajes: (2009-2010 en 1.5%) (2010-2011 en 1.7%) (2011-2012 en 0.8%) (2012-2013 en 0.5%) al haberse generado este aumento le permite cubrir sus gastos y obtener una utilidad neta.

Margen operativo

En los periodos evaluados se observa que en el año 2009-2010 hubo una disminución de 3.8% en la utilidad operativa y de los periodos 2011, 2012,2013 un aumento en una mínima proporción, esto indica que los últimos años la empresa aumento su porcentaje de ventas antes de descontar intereses, gastos extraordinarios e impuestos.

Margen antes del impuesto

En relación a los años 2009-2010, hubo una disminución de 3.8%,(2010-2011) un aumento del 5.4%, (2011-2012) aumento el 1.9%,(2012-2013) al 0.9% ;esto indica que la empresa ha obtenido un beneficio en los últimos años al crecer en su margen de ventas ,resaltando el crecimiento de sus actividades en el

periodo (2010-2011).

Margen utilidad neta

En el año 2010 con respecto al 2009 observamos una disminución en la utilidad neta del 2.4% lo cual es contrario al registro del periodo 2010-2011,hubo un aumento considerable de 3.4%, y en los años 2011,2012 y 2013 ha tenido un crecimiento promedio de 0.85% lo cual representa un beneficio neto la empresa.

UTILIZACIÓN DE ACTIVOS

Rotación de las cuentas por cobrar :

En este índice hubo una variación a favor respecto a los años 2009 y 2010 por que sus cuentas por cobrar disminuyeron en 0.6 veces, lo que favorece a la empresa ya que sus ventas fueron al contado; sin embargo, a partir del 2011 al 2013 sus cuentas por cobrar aumentaron, esta variación es desfavorable para le empresa debido a que las cuentas por cobrar se estarían acumulando y no se estaría minimizando la política de crédito.

Rotación de inventarios:

El índice de rotación de inventario entre el 2009 y 2012 a ido aumentando, favoreciendo el nivel de ventas de la empresa para el 2010 en un 0.57 veces, para el 2011 en un 0.61 y para el 2012 en un 0.27, considerando que nuestros niveles de ventas han aumentado, mientras que en el 2013 disminuyo el índice y al mismo tiempo el nivel de ventas.

Rotación del activo fijo

A partir del 2009 al 2012 el índice de rotación del activo fijo a ido variando a favor de la empresa de manera creciente lo que significa que hubo un mejor rendimiento de los activos fijos. sin embargo en el 2013 vario de manera decreciente perjudicando al margen de utilidades y al buen rendimiento.

Rotación del activo total

En los periodos que han sido evaluados se observa que hubo un crecimiento en el rendimiento que se obtiene de los activos hasta el año 2012, en el año 2013 se dio una ligera disminución de dicho rendimiento.

ANÁLISIS DE RENDIMIENTO DISGREGADO

Rendimiento de los Activos Disgregados

Del año 2009 al 2010 disminuyó en un 2.6%, del año 2010 al 2011 aumento en un 9.5%, lo cual representa un crecimiento significativo de ventas y recursos en la empresa; del año 2011 al 2012 creció en un 9.2%, y del año 2012 al 2013 creció en un 7%. En estos años no existe un crecimiento significativo de recursos en la empresa.Los porcentajes representados nos dan a conocer la pérdida y ganancias que se ha obtenido a través de la utilización de recursos en la empresa en los años analizados.

Rendimiento del Patrimonio Disgregado:

Del año 2009 al 2010 cayó en un 0.8% lo cual indica que hubo una disminución del patrimonio disgregado, del año 2010 al 2011 incrementó en un 4.6% , del año 2011 al 2012 incrementó en un 2.7%, y del año 2012 al 2013 en un 0.2%. En estos años no existe una variación de crecimiento muy significativo.

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LAS ACCIONES

Precio Sobre Upa (Pe Ratio)

La empresa en el periodo (2009-2013) presenta una caída en el ratio precio ganancia (PE) al haber pasado de un valor de 1.24 en el 2009 a 0.8 en el 2013 lo que significa que por cada sol de beneficios actuales la empresa está pagando s/.0.8.

Precio de mercado

El precio del mercado representa el 1% del valor en libros de la acción lo que ha sido constante en el periodo (2009-2013) de análisis.

RECOMENDACIONES

Para que la empresa pueda adquirir mayor liquidez se le recomienda mantener su índice en base al ideal que es de 1,5 a 2.

No se le recomienda a la empresa destinar gran parte de las ventas netas a ventas a crédito pues esto genera que la empresa no pueda contar con liquidez necesaria para cumplir con sus obligaciones.

Hacer efectivas las cuentas por cobrar en los periodos establecidos por la empresa.

Aplicar nuevas estrategias de marketing ya que esto genera un crecimiento en el nivel de ventas de la empresa.