ATLANTICO BBA VALORES, PUESTO DE BOLSA, S. A. · inscrita en el Registro del Mercado de Valores y...

ATLANTICO BBA VALORES, PUESTO DE BOLSA, S. A.

Estados Financieros Semestrales

30 de junio de 2019 y 2018

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5-31

Estados de Situación Financiera Semestral....................................................................................

Estados de Resultados Semestral ..................................................................................................

Estados de Cambios en el Patrimonio Semestral……………………………………………….

Estados de Flujos de Efectivo Semestral.............................................................……………….

Notas a los Estados Financieros Semestrales.................................................................................

30/06/2019 31/12/2018Notas RD$ RD$

ACTIVOSEfectivo y equivalente de efectivo 6,8, 9, 10, 11 y 19 7,820,484 31,718,875 Inversiones en instrumentos financieros: A valor razonable con cambios en resultados 6, 7, 8, 10 y 19 15,530,238 12,304,395 Cuentas por cobrar relacionadas 6, 10, 11 y 19 29,319 2,074 Impuestos por cobrar 2,960,836 2,898,356 Impuestos diferidos 18 96,717 96,717 Inversiones en sociedades 12 2,500,818 2,500,818 Activos intangibles 13 647,527 1,071,080 Propiedades, planta y equipo 14 217,866 305,984 Otros activos 11 y 15 22,904,764 332,581

TOTAL DE ACTIVOS 52,708,569 51,230,880

PASIVOSPasivos financieros A valor razonable 6, 16 y 19 16,892 - Cuentas por pagar relacionadas 6, 11, 16 y 19 80,019 80,699 Otras cuentas por pagar 6, 8, 10, 17 y 19 710,221 503,629 Acumulaciones y otras obligaciones 6, 17 y 19 593,920 125,290 Impuestos por pagar 159,858 108,679 Impuestos diferidos 18 17,726 17,726 TOTAL DE PASIVOS 1,578,636 836,023

PATRIMONIOCapital 20 83,500,000 83,500,000 Aportes para futura capitalización 617,688 617,688 Reservas de capital 20 15,850,000 15,850,000 Resultados acumulados (49,578,858) (46,233,222) Resultado del ejercicio 741,103 (3,339,609) TOTAL PATRIMONIO 51,129,933 50,394,857

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 52,708,569 51,230,880

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

Gerente General

Estados de Situación Financiera SemestralAtlántico BBA Valores Puesto de Bolsa, S. A.

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Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018Expresado en Pesos Dominicanos

Yazmin Peguero

Gerente de Contabilidad

José Ignacio Rivero

30/06/2019 30/06/2018

Del 01-01-2019

al 30-06-2019

Del 01-01-2018

al 30-06-2018

Notas RD$ RD$ RD$ RD$

Resultado por instrumentos financieros:

A valor razonable 10 y 21 14,545,010 9,284,655 14,545,010 9,284,655

Total de resultados por instrumentos financieros 14,545,010 9,284,655 14,545,010 9,284,655

Resultado por intermediación:Comisión por operaciones bursátiles y extrabusátiles

- - - -

Gastos por comisiones y servicios (18,464) (24,134) (18,464) (24,134)

Total de resultados por intermediación (18,464) (24,134) (18,464) (24,134)

Gastos de administración y comercialización 11 y 22 (13,899,366) (12,107,793) (13,899,366) (12,107,793)

Otros resultados:Reajuste y diferencia de cambio 8 37,174 28,256 37,174 28,256

Resultado de inversiones en sociedades - - - - Otros ingresos (gastos) 76,749 93,251 76,749 93,251

Total otros resultados 113,923 121,507 113,923 121,507

Resultado antes de impuesto sobre la renta 741,103 (2,725,765) 741,103 (2,725,765)

Impuesto sobre la renta - - - -

UTILIDAD DEL EJERCICIO 741,103 (2,725,765) 741,103 (2,725,765)


Atlántico BBA Valores Puesto de Bolsa, S. A.Estados de Resultados Semestral

Al 30 de junio de 2019 y 2018Expresado en Pesos Dominicanos

Semestre Acumulado al

- 2 -

José Ignacio Rivero Yazmín Peguero

Gerente General Gerente de Contabilidad

Aportespara Futura Reservas Resultados Resultados

Capital Capitalización de Capital Acumulados del Ejercicio TotalRD$ RD$ RD$ RD$ RD$ RD$

Saldos al 01 de enero de 2018 59,000,000 9,167,688 11,800,000 (35,924,010) (10,309,212) 33,734,466

Transferencia de resultados - - - (10,309,212) 10,309,212 -

Aumento (disminución) de capital 24,500,000 (8,550,000) 4,050,000 - - 20,000,000

Resultados del ejercicio - - - - (3,339,609) (3,339,609)

Saldos al 31 de diciembre de 2018 83,500,000 617,688 15,850,000 (46,233,222) (3,339,609) 50,394,857

Saldos al 01 de enero de 2019 83,500,000 617,688 15,850,000 (46,233,222) (3,339,609) 50,394,857

Transferencia de resultados - - - (3,339,609) 3,339,609 -

Resultados del ejercicio - - - - 741,103 741,103

Otros ajustes - - - (6,027) - (6,027)

Saldos al 30 de junio de 2019 83,500,000 617,688 15,850,000 (49,578,858) 741,103 51,129,933



Por los períodos terminados al 30 de junio de 2019 y 2018

José Igancio Rivero

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Atlántico BBA Valores Puesto de Bolsa, S. A.Estados de Cambios en el Patrimonio Semestral

Expresado en Pesos Dominicanos

Gerente General

Yazmin Peguero

Del 01-01-2019 al

30-06-2019

Del 01-01-2018 al

30-06-2018RD$ RD$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Ingreso neto por instrumentos financieros a valor razonable 14,545,010 9,284,655

Gastos de administración y comercialización pagados (13,917,830) (13,728,010)

Impuestos pagados - (136,265)

Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (21,304,863) 121,505

Flujo neto originado por actividades de la operación (20,677,683) (4,458,115)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Incorporación de propiedades, planta y equipo (11,757) -

Otros ingresos (egresos) neto de inversión (3,208,951) (5,366,678)

Flujo neto originado por actividades de inversión (3,220,708) (5,366,678)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Aumento de capital - 20,000,000

Flujo neto originado por actividades de financiamiento - 20,000,000

Flujo neto total positivo (negativo) del período (23,898,391) 10,175,207

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (23,898,391) 10,175,207

SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 31,718,875 27,127,552

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 7,820,484 37,302,759


José Ignacio Rivero

Gerente General

Yazmin Peguero


- 4 -

Atlántico BBA Valores Puesto de Bolsa, S. A.Estados de Flujos de Efectivo Semestral

Por los períodos terminados al 30 de junio de 2019 y 2018Expresado en Pesos Dominicanos

Semestres

Atlántico BBA Valores, Puesto De Bolsa, S. A.

Notas a los Estados Financieros Semestrales

Al 30 de junio de 2019 y 2018

Nota 1--Información General de la Entidad

Atlántico BBA Valores, S. A., Puesto de Bolsa, fue constituida el 14 de octubre de 2013, y es inscrita en el Registro del Mercado de Valores y Productos el 6 de junio del 2014, en la sección de Puesto de Bolsa con el No. SIVPB-023, que opera bajo la Ley 19-00 del 8 de mayo de 2000, (Ley de Mercado de Valores), el Reglamento de Aplicación aprobado mediante el Decreto No. 664-12, así como por la legislación complementaria.

El Puesto de Bolsa tiene como objetivo realizar actividades de intermediación de valores objeto de oferta pública, ya sea en el mercado bursátil o extrabursátil, pudiendo además realizar otras actividades conexas como son asesoría financiera, reestructuraciones, fusiones y adquisiciones y cualquier otra actividad autorizada por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana.

El Puesto de Bolsa tiene domicilio social en la Avenida Sarasota No. 39, Torre Sarasota Center, Piso 3, Local 3-13, Bella Vista, Santo Domingo.

Los principales funcionarios son: Nombre Cargo

Ángel Baliño González Presidente

Simón Mahfoud Miguel Vicepresidente

José Ignacio Rivero Gerente General

Cristian Martínez Gerente de Operaciones

Marjoriet Paola Abreu Soto Gerente de Tesorería

Rosa Estevez Oficial de Cumplimiento

Yazmín Peguero Gerente de Contabilidad

Pedro Popa Encargado de Riesgos

Nota 2--Base de Preparación

Declaración de Cumplimiento: Los estados financieros han sido preparados de conformidad

con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs) y otros reportes exigidos

por la Superintendencia de Valores como ente regulador.

Período Cubierto en los Estados Financieros: Los estados financieros corresponden al 30

de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 y sus operaciones comprenden los semestres

del 1 de enero al 30 de junio de 2019 y 2018 y pertenecen a Atlántico BBA Valores, como una

entidad individual.

Entidad Operacional: Los estados financieros han sido preparados bajo el principio de

entidad operacional, en el cual la Gerencia considera que no se liquidará el Puesto de Bolsa ni

cesarán sus actividades.

Redondeo de los Estados Financieros: Los estados financieros están redondeados a dos

números decimales.

Moneda de Presentación: Los estados financieros están preparados en pesos dominicanos

(RD$), que la moneda funcional y de presentación del Puesto de Bolsa.

Aprobación de los Estados Financieros: Los estados financieros semestrales fueron

aprobado en la Asamblea General de Accionistas el 26 de julio de 2019.

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Notas a los Estados Financieros Semestrales--Continuación

Nota 3--Principales Políticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros, se

describen a continuación:

Efectivo y Equivalentes de Efectivo: Comprenden los saldos de efectivo en caja y bancos

comerciales tanto en entidades locales como del exterior.

Instrumentos Financieros: Los instrumentos financieros son reconocidos si la Compañía

tiene los derechos contractuales de recibir los beneficios y riesgos del instrumento.

• Activos Financieros: Comprenden el efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones

a corto plazo y cuentas por cobrar. Estos instrumentos son reconocidos al costo de

adquisición, el cual se estima es igual valor razonable a la fecha de adquisición. Los

activos financieros son dados de baja cuando el Puesto de Bolsa pierde el control y

todos los derechos contractuales de estos activos.

• Pasivos Financieros: Los pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor

razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. El Puesto de

Bolsa tiene los siguientes pasivos financieros: Acumulaciones y otras obligaciones por

pagar y Otros Pasivos. El Puesto de Bolsa da de baja un pasivo financiero cuando sus

obligaciones contractuales se cancelan o vencen.

El valor en libros de estos instrumentos es similar al valor de mercado debido al corto tiempo

entre el origen y su dada de baja.

Inversiones para Comercialización: El Puesto de Bolsa valúa a precios de mercado todos los

títulos clasificados como para comercialización (Portafolio TVD “T”). Actualmente, el Puesto

de Bolsa tiene diversas inversiones en moneda local y dólares estadounidenses, se compone de

títulos del Gobierno Central a través del Ministerio de Hacienda y títulos del Banco Central de la

República Dominicana.

Los títulos del Portafolio TVD “T”, se valoran diariamente utilizando técnicas de valor presente,

descontando los flujos de efectivo de cada instrumento a la tasa de rendimiento o “yield”

promedio ponderado del último día de transacción en el mercado de cada título o instrumento

similar, obtenidos de la información publicada por la Bolsa de Valores de República

Dominicana, para títulos del Gobierno Central, BCRD y bonos corporativos. Dicho precio

permanece hasta la próxima cotización disponible. Este proceso como mínimo asegura que los

precios aplicados pueden ser verificados y comprobados de manera independiente.

Inversiones en Sociedades

Las inversiones en Sociedades en donde no poseen influencia significativa, se registran al costo.

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Nota 3--Principales Políticas Contables--Continuación

Propiedad, Planta y Equipo

Corresponden a los bienes propiedad del Puesto de Bolsa destinados a su uso. Estos activos se

registran al costo de adquisición y se deprecian con base al método de línea recta

distribuyendo el costo entre los años de su vida útil estimada. Los gastos de reparación y

mantenimiento se cargan directamente a resultados y las mejoras y renovaciones que tengan el

efecto de aumentar su capacidad de servicio y su eficiencia o prolongar su vida útil, se suman

al costo de las propiedades correspondientes.

Cuando los activos se retiran o se venden, el correspondiente costo y la depreciación

acumulada se eliminan de las cuentas y la ganancia o pérdida se refleja en los resultados del

ejercicio.

Deterioro en el Valor de los Activos

Activos Financieros: Los activos financieros son evaluados a la fecha del estado de situación

financiera para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está

deteriorado solamente cuando existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más

eventos que hayan ocurrido después de que el activo haya sido reconocido (pérdida) y que dicha

pérdida tenga un impacto sobre los flujos futuros del activo financiero que pueda ser

cuantificable.

La pérdida por deterioro de un activo financiero es calculada como la diferencia entre el valor en

libros del activo y el valor presente de los flujos futuros descontados a la tasa de interés efectivo

original. Los activos financieros individualmente significativos son evaluados por deterioro sobre

la base individual. Los demás son evaluados colectivamente en grupos que tienen características

de riesgos similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en los resultados.

Activos No Financieros: La Compañía evalúa el deterioro de aquellos activos no financieros

sujetos a amortización o de vida útil indefinida para determinar si existen indicios de deterioro.

Para evaluar el deterioro son separados los activos cuyo uso genera flujos de efectivos continuos

de aquellos que no lo generan. Si el valor recuperable es menor que el valor en libros, se reconoce

una pérdida por deterioro, la cual es cargada a los resultados del período.

Impuesto sobre la Renta

El impuesto sobre la renta, se determina sobre la base del 1% del total de los activos imponibles

ó del 27% de la renta neta imponible, el que sea superior, conforme lo establece la Ley No. 253-

12 del 9 de noviembre de 2012 y la Ley 11-92 que establece el Código Tributario.

Impuesto Diferido

El impuesto diferido se registra siguiendo el método de activos y pasivos. De acuerdo a este

método, los activos y pasivos por impuesto diferido son reconocidos por el efecto impositivo

futuro atribuible a las diferencias que surgen entre las partidas contables y su base impositiva.

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Los activos y pasivos impositivos diferidos son medidos usando las tasas impositivas aplicadas a

la renta neta imponible en los años en que esas diferencias temporales se espera serán revertidas.

El impuesto diferido es reconocido solo si es probable que la reversión de las diferencias

temporales que lo generan produzca un ahorro impositivo mediante la disminución de la renta

neta imponible en los períodos en que ocurre.

Reconocimiento de los Ingresos y Gastos

• Rendimiento por inversiones: Estos ingresos se reconocen cuando se devengan.

• Ganancias y pérdidas por ajuste a valor de mercado: En estas cuentas se registran

los cambios en las valoraciones de las inversiones para comercialización, como

también el efecto de ganancia o pérdida de la valoración diaria de los contratos spot de

compra y venta de títulos TVD a su precio de mercado del día de la transacción hasta

su liquidación.

• Ganancias y pérdidas en activos financieros: Se reconoce la ganancia o pérdida

generadas de los contratos spot de compra y venta de títulos TVD pactados en T, como

también por la venta de dichos títulos.

• Gastos: Los gastos se registran cuando se incurren.

Saldos y Transacciones en Moneda Extranjera: Los activos y pasivos en moneda se

extranjera se traducen a la moneda funcional de la Compañía (RD$) a la tasa de cambio de

cierre. Las diferencias resultantes de la traducción de los activos y pasivos, se registran como

ganancia o pérdida en cambio de moneda extranjera en el renglón de reajuste y diferencia en

cambio en el estado de resultados.

Activos Intangibles: Corresponde a la adquisición e implementación de software y licencias

y se registran al costo menos la amortización acumulada. Dichos activos se amortizan en un

período de cinco (5) años sobre la base del método de línea recta.

Impuestos por Cobrar: Corresponde al ITBIS pagado a proveedores, que la Gerencia

considera recuperable y al pago de anticipos de impuesto sobre la renta.

Costo de Empleados

• Plan de Pensiones: A partir de la entrada en vigencia de la Ley 87-01, establece el

Sistema Dominicano de Seguridad Social (SDSS), el Puesto de Bolsa reconoce

mensualmente como gastos los aportes efectuados al sistema de pensiones, los cuales

son depositados en las cuentas de capitalización individual de los empleados, al igual

que los aportes de los empleados, como una acumulación hasta el momento en que son

depositados a principios del mes siguiente, en las entidades financieras autorizadas por

la Superintendencia de Pensiones de República Dominicana, para su posterior

transferencia a las cuentas individuales de los empleados en las administradoras de

fondos de pensiones.

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• Otros Beneficios: El Puesto de Bolsa otorga otros beneficios a sus empleados, tales como

vacaciones y regalía pascual de acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país; así

como también otros beneficios de acuerdo a sus políticas de incentivos al personal.

• Indemnización por Cesantía: El Código de Trabajo de la República Dominicana

establece el pago de preaviso y auxilio de cesantía a aquellos empleados cuyos contratos

de trabajo sean terminados sin causa justificada. Estas compensaciones se reconocen en

los resultados en el momento en que se incurren.

Nota 4--Nuevas Normas e Interpretaciones aún no Adoptadas

Las siguientes nuevas normas han sido emitidas, pero su fecha aún no está vigente:

Descripción

Fecha de

Aplicación

Obligatoria

NIIF16—Arrendamientos que sustituye la NIC 17, identificando los

arrendamientos, distinguiendo entre arrendamientos de un activo

identificado y contratos de servicio. Esta NIIF simplifica lo que son

arrendamientos a corto plazo y de activos de bajo valor y estos sean

directamente reconocidos como gastos.

01/01/2019

El Puesto de Bolsa estima que la futura adopción de estas normas no tendrá un impacto

significativo en los estados financieros.

Nota 5--Cambios Contables

El Puesto de Bolsa no ha tenido cambio en políticas contables.

Nota 6--Gestión de Riesgo Financiero

Las actividades del Puesto de Bolsa la exponen a una variedad de riesgos financieros, cuyos

potenciales efectos adversos, son permanentemente evaluados por el Consejo de

Administración y la Gerencia de Riesgo del Puesto de Bolsa para mitigarlos. Un detalle dichos

riesgos es como sigue:

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera del Puesto de Bolsa, si un cliente o la

contraparte no cumplan con la totalidad de los pagos y de manera oportuna.

El riesgo de crédito surge también de dinero en efectivo y equivalentes de efectivo y depósitos

en bancos e instituciones financieras. El Puesto Bolsa identifica el riesgo de crédito a través de

factores que inciden y exponen el desarrollo de las operaciones.

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Nota 6--Gestión de Riesgo Financiero--Continuación

Para las operaciones y mercados se identifican y evalúan a los aspectos que inciden en el riesgo

de contraparte como son el tipo de operaciones, el plazo de cumplimiento, los participantes e

intermediarios, compensaciones y liquidación de las mismas al igual al evaluar el perfil de las

contrapartes se evalúa la industria como riesgo sistémico, solvencia, liquidez, garantías,

calificación crediticia y circunstancias o eventos externos que pudiesen afectar su capacidad de

pago.

En adición, el Puesto de Bolsa está expuesto al riesgo contraparte, derivado de una posible

pérdida generada por el incumplimiento de las obligaciones contraídas por sus contrapartes con

valores o documentos en los que invierta, por lo que solo sostiene operaciones con contrapartes

que ostenten calificaciones en escala locales aceptables, para disminuir la probabilidad de

incumplimiento.

Para medir la pérdida espera de las operaciones de reporto, se considera la garantía del título

recibido en reporto. El Puesto de Bolsa limita su exposición al riesgo de crédito solo invirtiendo

en valores líquidos y sólo con contrapartes que tienen un crédito de grado de inversión.

La máxima exposición de los activos financieros, es como sigue:

Valor Máxima Valor Máxima

en libros exposición en libros exposición

Activos financieros

7,820,484 7,813,484 31,718,875 31,711,875

15,530,238 15,530,238 12,304,395 12,304,395

29,319 29,319 2,074 2,074

Total 23,380,041 23,373,041 44,025,344 44,018,344

31/12/201830/6/2019

Cuentas por cobrar relacionadas

Inversiones en instrumentos

financieros

Efectivo y equivalentes de efectivo

Riesgo de Liquidez

El Puesto de Bolsa está expuesta al riesgo de liquidez, que es el riesgo de que los fondos

disponibles no sean suficientes para cumplir con compromisos financieros contraídos en el

financiamiento de las operaciones a una fecha o intervalo de tiempo determinado. Los factores

de alerta que identifica el Puesto de Bolsa en este tipo de riesgo es el rápido crecimiento de los

activos en comparación con los pasivos, crecimiento de su concentración, deterioro

significativo de las utilidades, calidad de los activos y la condición financiera general del

Puesto de Bolsa, aumento de costos de financiamiento, disminución en la calificación

crediticia, entre otras.

- 10 -




El Puesto de Bolsa gestiona la cartera de recursos propios determinando los activos y pasivos

que pudiesen resultar en faltantes y/o sobrantes de liquidez, establece las bandas de tiempo de

acuerdo a los vencimientos de los activos y pasivos y registran los activos y pasivos en las

bandas de tiempo para obtener las brechas de liquidez que posteriormente son recalculadas en

base los supuestos de tasa de interés aplicable, renovación de pasivos y los flujos a recibir por

las operaciones.

En adición, el Puesto de Bolsa ha diseñado e implementado un plan de contingencia de liquidez

que permite mitigar dicho riesgo tanto en situaciones normales como excepcionales, medidas

adoptadas como conseguir recursos líquidos nuevos, apoyarse en la liquidez de la casa matriz,

de accionistas o partes relacionadas, cesión y/o venta de inversiones u otros activos, entre otros.

También ha determinado límites en la administración de liquidez como son:

• Análisis del sondeo de los spreads de compra-venta para las posiciones en la cartera de

inversión que no deben exceder 70 puntos básicos.

• Prevención del descalce entre activos y pasivos, para tener un límite máximo de un

100%.

• Al menos 15% de las inversiones de posición propia deben componerse de valores de

fácil realización.

A continuación, el detalle de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros:

15-30 Días 90-180 Días

Más de 360

Días Total

Pasivos Financieros

Pasivos financieros a valor razonable (16.892) - - (16.892)

Cuentas por pagar

relacionadas (1.126) - (78.893) (80.019)

Otras cuentas por pagar (239.227) (470.314) - (709.541)

Acumulaciones y otras

obligaciones (593.920) - - (593.920)

Impuestos por pagar (159.858) - - (159.858)

Total pasivos (1.011.023) (470.314) (78.893) (1.560.230)

Activos Financieros

Efectivo y equivalentes de

efectivo 7.820.484 - - 7.820.484

Instrumentos financieros 15.530.238 - - 15.530.238

Cuentas por cobrar

relacionadas 29.319 - - 29.319

Total activos 23.380.041 - - 23.380.041

Flujo de caja acumulados 22.369.018 (470.314) (78.893) 21.819.811

30/06/2019

- 11 -




15-30 Días 90-180 Días

Más de 360

Días Total

Pasivos Financieros

Cuentas por pagar

relacionadas (1.036) - (78.983) (80.019)

Otras cuentas por pagar (503.629) - - (503.629)

Acumulaciones y otras

obligaciones (125.290) - - (125.290)

Impuestos por pagar (108.679) - - (108.679)

Total pasivos (738.634) - (78.983) (817.617)

Activos Financieros

Efectivo y equivalentes de

efectivo 31.718.875 - - 31.718.875

Instrumentos financieros 12.304.395 - - 12.304.395

Cuentas por cobrar

relacionadas 2.074 - - 2.074

Total activos 44.025.344 - - 44.025.344

Flujo de caja acumulados 43.286.710 - (78.983) 43.207.727

31/12/2018

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de cambios en los precios del mercado, que inciden sobre la

valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones, tales como tasas de cambio,

precios y tasas de interés, que puedan afectar los resultados del Puesto de Bolsa o el valor de

los instrumentos financieros que posea.

Los principales tipos de riesgo por el factor de mercado son:

Riesgo de Tasa de Cambio

El Puesto de Bolsa está expuesta al riesgo de fluctuación del tipo de cambio de monedas extranjeras

que surgen de su exposición, principalmente frente al dólar estadounidense, por mantener activos y

pasivos en esta moneda.

El riesgo de tasa de cambio surge porque el Puesto de Bolsa tiene operaciones con bancos,

inversiones y proveedores en una moneda distinta a su moneda funcional. Los activos y pasivos

netos derivados de tales operaciones en el extranjero están expuestos al riesgo cambiario que resulta

en ganancia o pérdida en la conversión a pesos dominicanos. La moneda en que estas transacciones

se realizan es principalmente denominada en US$ dólares.

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Los activos y pasivos financieros, están denominados en la moneda siguiente:

US$ RD$ US$ RD$

Activos financieros

Efectivo y equivalentes de efectivo 132.612 6.723.484 25.445 277.446

Total activos 132.612 6.723.484 25.445 277.446

Pasivos financieros

Otros pasivos - - - -

Total pasivos - - - -

Posición neta global en divisas 132.612 6.723.484 25.445 277.446

30/06/2019 31/12/2018

Exposición al Riesgo Cambiario:

El Puesto de Bolsa no está sustancialmente expuesta al riesgo de fluctuación en los tipos de

cambio, debido a que sus ingresos son realizados básicamente en pesos dominicanos, por lo

que en base a las cifras al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, una variación del

dólar frente a la moneda funcional, no tendría efectos importantes en los resultados en este

tipo de operaciones. Sin embargo, los balances de activos y pasivos, con la variación que ha

experimentado la tasa de cambio promedio durante los últimos cinco (5) años, que ha sido de

un 2.87% y 3.25% y su efecto en resultados es positivo de RD$193,140 y RD$41,504,

respectivamente.

Riesgo de Precio Es el riesgo de variaciones en el valor de mercado de determinados activos como

consecuencia de modificaciones en sus precios, (distinto de la tasa de interés o del tipo de

cambio). Se aplica básicamente a los títulos de renta variable. La Gerencia obtiene

información de los precios del mercado a través de la Bolsa de Valores de la República

Dominicana y Bloomberg.

El mercado tiene un componente que implica que los intermediarios no obtengan el precio

medio cuando liquidan sus operaciones. Las valuaciones con base en precios medios

subestiman el verdadero riesgo, ya que el valor de realización puede alejarse significativa del

precio medio del mercado.

Riesgo de Tasa de Interés

Es el riesgo de pérdida del valor del portafolio ante variaciones en las tasas de interés. Se

puede clasificar en función de las causas que lo originan dadas las características de los

productos operados en el mercado de valores de la República Dominicana, se distingue el

riesgo de tasa de interés nominal del riesgo de tasa de interés real. Asimismo, en el rubro de

riesgo de tasa de interés se especifica en qué productos aparece incluido el riesgo de sobretasa

que afecta a ciertos instrumentos financieros del mercado de valores.

- 13 -




Exposición al Riesgo de Tasa de Interés:

Debido a que los resultados y el patrimonio al final del año no reflejan interdependencia de

forma representativa a variables relevantes por tasa de interés, no se considera necesario

realizar un análisis de sensibilidad con relación al riesgo de tasa de interés.

Monitoreo del Riesgo de Mercado:

El Puesto de Bolsa a través de la Gerencia de Riesgo, monitorea el riesgo de mercado

utilizando el modelo de VaR (Valor en Riesgo), que toma en cuenta los factores asociados con

el comportamiento de los precios y las características de cada instrumento.

El Puesto de Bolsa ha definido para cada portafolio un límite máximo de valor en riesgo de un

7% del valor del capital calculado mediante el método de simulación histórica utilizando un

promedio de 250 días y un horizonte de 1 día de trading a un nivel de confianza de 99%

considerando una distribución de pérdidas y ganancia simétricas.

Nota 7--Uso de Estimaciones y Juicio Contables Críticos

La preparación de estados financieros de conformidad con NIIF requiere el uso de

estimaciones y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos y la

revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos

reportados de ingresos y gastos durante el período.

Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y

otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonable bajo las

circunstancias. Por tanto, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.

Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible,

corresponden a la determinación de los valores razonables de instrumentos financieros, los

cuales al fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la NIIF 7, de acuerdo

al siguiente detalle:

Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos.

Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I,

pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o

indirecta (obtenidos a partir de precios).

Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados

observables.

El detalle de los instrumentos financieros clasificados según los niveles de estimación, es

como sigue:

- 14 -



Nota 7--Uso de Estimaciones y Juicio Contables Críticos--Continuación

1 2 3 Total RD$

Activos Financieros

- - 15,530,238 15,530,238

Total - - 15,530,238 15,530,238

1 2 3 Total RD$

Activos Financieros

- - 12,304,395 12,304,395

Total - - 12,304,395 12,304,395

Nivel

30/6/2019

Inversiones en Instrumentos financieros

30/6/2018

Nivel

Inversiones en Instrumentos financieros

Nota 8--Reajuste y Diferencia de Cambio

a) El reajuste cambiario, durante los semestres terminados al 30 de junio, es como sigue:

US$ Total RD$

Efectivo y equivalente de efectivo 37.174 37.174

Otros pasivos - -

Total 37.174 37.174

30/06/2019

Ingresos (Gastos)

US$ Total RD$


Otros pasivos (1.782) (1.782)

Total 28.256 28.256

30/06/2018

Ingresos (Gastos)

- 15 -



Nota 8--Reajuste y Diferencia de Cambio--Continuación

b) Los saldos en moneda extranjera y la posición neta, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

Activos:


Total de activos en US$ 132.612 25.445

Posición neta 132.612 25.445

US$

c) Las tasas de cambio por cada dólar de los Estados Unidos de América, fueron los

siguientes:

30/06/2019 31/12/2018

50,7003 50,2028

d) El detalle de los activos sensibles a tasa de interés, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Activos sensibles a tasas 23.343.722 44.016.270

Posición neta 23.343.722 44.016.270

Exposición a Tasa de Interés 23.343.722 44.016.270

Moneda Nacional

Ver nota 6 (Exposición a Riesgo Cambiario) para visualizar el análisis de sensibilidad

respecto a la variación de tasa de cambio.

Nota 9--Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El detalle del efectivo y equivalente de efectivo, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Caja chica 7,000 7,000

7,813,484 31,711,875

Total 7,820,484 31,718,875

Bancos

- 16 -



Nota 10--Instrumentos Financieros La composición de los instrumentos financieros por categoría, es como sigue:

a) Activo Financiero

Activos Financieros a

Valor Razonable

Cambios en Resultados Total

RD$ RD$

Activo Financiero según el Estado

de Situación Financiera

Efectivo y equivalentes de efectivo 7,820,484 7,820,484

15,530,238 15,530,238

2,500,818 2,500,818

29,319 29,319

Total 25,880,859 25,880,859


Instrumentos financieros de cartera

propia disponible

30/06/2019

Inversiones en sociedades

Activos Financieros a Valor

Razonable Cambios en

Resultados Total

RD$ RD$

Activo Financiero según el Estado


Efectivo y equivalentes de efectivo 31,718,875 31,718,875

Instrumentos financieros de cartera

propia disponible 12,304,395 12,304,395

2,500,818 2,500,818

2,074 2,074

Total 46,526,162 46,526,162

Inversiones en sociedades

31/12/2018


- 17 -



Nota 10--Instrumentos Financieros--Continuación

b) Pasivos Financieros

Valor Razonable Total

RD$ RD$

Pasivo Financiero según el Estado


Pasivos financieros 16.892 16.892

Cuentas por pagar relacionadas 80.019 80.019

709.541 709.541

Total 806.452 806.452

Otras cuentas por pagar

30/06/2019

Valor Razonable Total

RD$ RD$

Pasivo Financiero según el Estado


584.328 584.328

Total 584.328 584.328


31/12/2018

b) Instrumentos financieros a valor razonable--Cartera Propia

Renta variable

Cartera Propia Cartera Propia

Disponible Total Disponible TotalRD$ RD$ RD$ RD$

Cuotas de fondos mutuo

Nacionales 4.884.476 4.884.476 10.317.243 10.317.243

30/06/2019 31/12/2018

30/06/2019 31/12/2018

Cuotas suscritas: 3,780,454291 Valor nominal por cuota: RD$1,292.03 Tasa de rendimiento anual: 4.91%

Cuotas suscritas: 8,283005549 Valor nominal por cuota: RD$1,245.59 Tasa de rendimiento anual: 6.76%

Renta Fija

Cartera Propia Cartera Propia

Disponible Total Disponible TotalRD$ RD$ RD$ RD$

Del Estado

Nacionales 10,085,391 10,085,391 1,987,151 1,987,151

30/06/2019 31/12/2018

- 18 -



Nota 10--Instrumentos Financieros--Continuación

30/06/2019 31/12/2018

Valor nominal: RD$10,000,000 Valor de mercado: RD$10,085,391 Superávit no realizado: - Tasa de rendimiento anual: 9.65% y 10.00%

Valor nominal: RD$1,900,000 Valor de mercado: RD$1,935,035 Superávit no realizado: RD$20,062 Tasa de rendimiento anual: 10.3750% y 10.50%

El Puesto de Bolsa no mantiene cartera de disponibilidad restringida.

La ganancia o (pérdida) neta no realizada registrada durante los semestres finalizados el 30 de junio

de 2019 y 2018, como producto de la valuación de las inversiones disponibles, fue de RD$6,530,518 y

RD$5,275,898, lo cual fue registrado en el estado de resultados en la cuenta de resultados por

instrumentos financieros.

Durante los semestres finalizados el 30 de junio de 2019 y 2018, el Puesto de Bolsa vendió algunas inversiones por RD$1,286,266,456 y RD$998,559,716, registró en la cuenta ingresos (gastos) financieros unos RD$7,637,025 y RD$3,546,818, de ganancia neta realizada como producto de dicha venta, respectivamente.

Nota 11 --Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

El resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas, es como sigue:

Saldos

Cantidad Ingreso Gasto Activo Pasivo

RD$ RD$ RD$ RD$ RD$

Cuentas corrientes 674,774 - - 674,774 -

Cuentas por cobrar 29,319 - - 29,319 -

Anticipos a proveedores 22,595,566 - - 15,000,000 -

Cuentas por pagar 80,699 - - - 80,699

Operaciones de compra títulos 21,554,042 21,554,042 - - -

Operaciones de venta de títulos 55,265,518 55,265,518 - - -

Gastos 1,341,424 - 1,341,424 - -

Rendimientos por depósitos 75,951 75,951 - - -

76,895,511 1,341,424 15,704,093 80,699

30/06/2019

- 19 -



Nota 11 --Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Saldos

Cantidad Ingreso Gasto Activo Pasivo

RD$ RD$ RD$ RD$ RD$

Cuentas corrientes 30,172,442 - - 30,172,442 -

Cuentas por cobrar 2,074 - - 2,074 -

Cuentas por pagar 80,699 - - - 80,699

Operaciones de compra títulos 292,036,490 292,036,490 - - -

Operaciones de venta de títulos 350,264,018 350,264,018 - - -

Gastos 2,766,500 - 2,766,500 - -

Rendimientos por depósitos 102,668 102,668 - - -

642,403,176 2,766,500 30,174,516 80,699

31/12/2018

Los préstamos, remuneraciones y compensaciones a gerencia general y sub-gerencias, es como sigue:

30/06/2019 30/06/2018

Préstamos a ejecutivos - 51.480

- 51.480

RD$

Nota 12--Inversiones en Sociedades

El detalle de las inversiones en sociedades, es como sigue:

Valor No. de % de

Valor nominal Acciones participación

2,500,000 -

818 408.95 2 -

2,500,818

El detalle de los resultados obtenidos por las inversiones en otras sociedades, es como sigue:

Dividendos recibidos: 30/6/2019 30/6/2018

Bolsa de Valores de la República Dominicana - 69

30/6/2019 y 31/12/2018

Derechos de operaciones del Puesto

de Bolsa

Bolsa de Valores de la R. D.

- 20 -



Nota 13--Activos Intangibles

El movimiento de los activos intangibles, es como sigue:

Licencias Software Total

RD$ RD$ RD$

Costo:

Saldo inicial al 01/01/2018 313.689 3.644.015 3.957.704

Adiciones 49.511 - 49.511

Saldo al 31/12/2018 363.200 3.644.015 4.007.215

Adiciones - - -

Saldo al 30/06/2019 363.200 3.644.015 4.007.215

Amortizaciones:

Saldo inicial al 01/01/2018 (213.713) (1.875.033) (2.088.746)

Adiciones (81.776) (765.613) (847.389)

Saldo al 31/12/2018 (295.489) (2.640.646) (2.936.135)

Adiciones (42.169) (381.384) (423.553)

Saldo al 30/06/2019 (337.658) (3.022.030) (3.359.688)

Valor neto:

Saldo al 31/12/2018 67.711 1.003.369 1.071.080

Saldo al 30/06/2019 25.542 621.985 647.527

El detalle de la vida útil y su remanente (en meses), es como sigue:

Inicial 30/06/2019 31/12/2018

Software 60 8 14

Licencias 60 1 7

Remanente

- 22 -



Nota 14--Propiedades, Planta y Equipo

El movimiento de la propiedad, planta y equipo, es como sigue:

Mobiliario y

equipos

Equipos de

cómputos

Otros

Equipos de

Oficina Total

RD$ RD$ RD$ RD$

Costo:

Saldo inicial al 01/01/2018 181.028 524.041 450.702 1.155.771

Adiciones 60.081 28.704 95.351 184.136

Saldos al 31/12/2018 241.109 552.745 546.053 1.339.907

Adiciones - - 11.757 11.757

Saldo al 30/06/2019 241.109 552.745 557.810 1.351.664

Depreciación acumulada:

Saldo inicial al 01/01/2018 (80.539) (392.866) (319.357) (792.762)

Cargos por depreciación (36.754) (110.549) (93.858) (241.161)

Saldos al 31/12/2018 (117.293) (503.415) (413.215) (1.033.923)

Cargos por depreciación (26.060) (29.694) (44.121) (99.875)

Saldo al 30/06/2019 (143.353) (533.109) (457.336) (1.133.798)

Valor neto:

Saldos al 31/12/2018 123.816 49.330 132.838 305.984

Saldo al 30/06/2019 97.756 19.636 100.474 217.866

El detalle de la vida útil y su remanente (en meses), es como sigue:

Inicial 30/06/2019 31/12/2018

Mobiliario de oficina 60 0 6

Equipo de computación 60 0 6

Otros equipos de oficina 60 0 6

Remanente

Nota 15--Otros Activos

El detalle de los otros activos, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Anticipos a proveedores 22.706.332 292.581

Cuota CEVALDOM 10.000 40.000

Otros gastos pagados por anticipado 188.432 -

Total 22.904.764 332.581

- 23 -



Nota 16--Pasivos Financieros

Los cargos al resultado por los pasivos financieros al 30 de junio de 2019 fueron de RD$16,892, registrado como gastos.

Nota 17--Otras Pasivos

a) El detalle de las otras cuentas por pagar, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Proveedores 156.524 163.728

Servicios básicos 23.336 14.041

Auditoría 299.700 234.700

Otroas cuentas menores 230.661 91.160

Total 710.221 503.629

b) El detalle de las acumulaciones y otras obligaciones, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Aportaciones laborales 113.444 91.996

Regalía por pagar 470.314 -

Infotep 10.162 7.480

Bono vacacional por pagar - 25.814

Total 593.920 125.290

Nota 18--Impuesto sobre la Renta a) El detalle de la determinación del impuesto sobre la renta, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

Utilidad antes de impuesto sobre la renta - (3.368.269)

Más (Menos):

Diferencias permanentes:

Gastos no deducibles - 2.928.038

Dividendos - (69)

Diferencias de tiempo:

Provisiones no admitidas - (15.110)

Diferencia en gasto de depreciación fiscal - 102.291

- 3.015.150

Pérdida fiscal - (353.119)

- 24 -



Nota 18--Impuesto sobre la Renta--Continuación

b) El cálculo del impuesto sobre los activos, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Activos Fijos - 1,339,907

Depreciación acumulada - (1,033,923)

Activos imponibles - 305,984

Tasa de impuesto a los activos 1% 1%

Impuesto a los activos - 3,060

Menos:

Impuesto liquidado de renta - -

Impuesto sobre los activos por pagar - 3,060

c) Un resumen de las diferencias temporales entre la base fiscal y la financiera, es como sigue:

Fiscal Financiera Permanente Temporal

RD$ RD$ RD$ RD$

Depreciación activos fijos 138,868 241,159 - 102,291

Gastos no deducible - 2,928,038 2,928,038 -

Provisión de bono vacacional - 15,110 - 15,110

Dividendos - 69 69 -

138,868 3,184,376 2,928,107 117,401

30/06/2019 y 31/12/2018

Base Diferencia

d) Los saldos de impuesto diferidos, es como sigue:

30/6/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Activos Diferidos

Propiedad, planta y equipo 89,748 89,748

Provisión de bono vacacional 6,969 6,969

Total, activos diferidos 96,717 96,717

Pasivos Diferidos

Propiedad, planta y equipo 17,726 17,726

Total, pasivos diferidos 17,726 17,726

- 25 -



Nota 18--Impuesto sobre la Renta--Continuación

e) El impuesto sobre la renta y diferido con efecto en los resultados, es como sigue:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Corriente - 3,630

Diferido (*) - (34,450)

Efecto neto - (30,820)

f) El movimiento de las pérdidas fiscales compensables, es el siguiente:

30/06/2019 31/12/2018

RD$ RD$

Pérdidas fiscales que se compensan al inicio 31,926,985 31,926,985

Ajuste por inflación 373,545 373,545

Pérdidas fiscales ajustada por inflación 32,300,530 32,300,530

Pérdidas fiscales no compensadas en el período (9,474,476) (9,474,476)

Pérdidas fiscales del período - -

Pérdidas fiscales disponibles 22,826,054 22,826,054

-

Las pérdidas fiscales disponibles para ser compensadas con beneficios futuros al 30 de junio de 2019, se podrán aprovechar como sigue:

Año RD$

2019 4,565,211

2020 4,565,211

2021 4,565,211

2022 4,565,211

2023 4,565,210

22,826,054

No determinamos la reconciliación entre la tasa de impuesto sobre la renta y la tasa efectiva de

tributación, ya que durante los períodos terminados, hubo pérdidas que no generan impuesto

liquidado.

- 26 -



Nota 19--Categoría de Instrumentos Financieros

El detalle de las categorías de los activos y pasivos financieros, es como sigue:

Valor Valor Valor Valor

en Libros Razonable en Libros Razonable

RD$ RD$ RD$ RD$

Activos Financieros

Medidos a su valor razonable

Efectivo y equivalentes de efectivo 7.820.484 7.820.484 31.718.875 31.718.875

15.530.238 15.530.238 12.304.395 12.304.395

Cuentas por cobrar relacionadas 29.319 29.319 2.074 2.074

Total, activos financieros 23.380.041 23.380.041 44.025.344 44.025.344

Inversiones en instrumentos financieros

30/06/2019

con cambios en resultados

31/12/2018

Valor Valor Valor Valor

en Libros Razonable en Libros Razonable

RD$ RD$ RD$ RD$

Pasivos Financieros

Medidos a su valor razonable

Pasivos financieros 16,892 16,892 - -

Cuentas por pagar relacionadas 80,019 80,019 80,699 80,699

710,221 710,221 503,629 503,629

Acumulaciones y otras obligaciones 593,920 593,920 125,290 125,290

159,858 159,858 108,679 105,619

Total 1,560,910 1,560,910 818,297 815,237

Instrumentos financieros, netos 21,819,131 21,819,131 43,207,047 43,210,107

Impuesto por pagar

30/06/2019


31/12/2018

Nota 20--Patrimonio

El Artículo No. 62 de la Ley No. 19-2000 que regula el mercado de valores de la República

Dominicana, y su modificación en la Resolución R-CNV-2015-11-IV, del 24 de abril de 2015,

establece que el capital mínimo requerido para los puestos de bolsa es de RD$18,100,000. La composición de las cuentas de patrimonio, es como sigue:

- 27 -



Nota 20--Patrimonio--Continuación a) Estatus de las Acciones:

Acciones Total (RD$) Acciones Total (RD$)

Acciones ordinarias a RD$1,000 cada

una 89,999 89,999,000 89,999 89,999,000

Accionistas minoritarios 1 1,000 1 1,000

Total 90,000 90,000,000 90,000 90,000,000

Autorizadas

30/06/2019 31/12/2018

Acciones Total (RD$) Acciones Total (RD$)

Acciones ordinarias a RD$1,000 cada

una 83,499 83,499,000 83,499 83,499,000

Accionistas minoritarios 1 1,000 1 1,000

Total 83,500 83,500,000 83,500 83,500,000

Emitidas y en Circulación

30/06/2019 31/12/2018

Participación de los Accionistas sobre el Patrimonio La participación de los accionistas sobre el patrimonio es de un 99% y 1% para el accionista mayoritario, Castillo Holding Company, S. A., y los minoritarios, respectivamente.

Reserva Legal

La Ley No. 479-08 sobre Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada y sus modificaciones, requiere que no menos del 5% de la ganancia neta anual sea segregado para la reserva legal del Puesto de Bolsa. Esta reserva está restringida para fines de dividendos.

Reserva Legal Obligatoria La Ley No. 19-00 del 8 de mayo de 2000 (derogada por la Ley 249-17), establece que los intermediarios de valores deben pagar adicionalmente en numerario y al momento de la suscripción, un 20% del valor de acción para integrar la Reserva Legal Obligatoria. Dicha reserva no puede ser distribuida entre los accionistas del Puesto de Bolsa.

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Nota 21--Resultados por Operaciones con Instrumentos Financieros

El detalle de los resultados por operaciones con instrumentos financieros, es como sigue:

Tipo de contrato

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Intereses Total

A valor razonable 13.134.759 (6.604.241) 8.550.492 (913.467) 377.467 14.545.010

Tipo de contrato

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Intereses Total

A valor razonable 6.924.128 (1.672.803) 5.583.823 (2.037.005) 486.512 9.284.655

Ajustes a Valor Razonable Venta de cartera propia

Semestre terminado al 30 de junio de 2019

A Valor Razonable

Ajustes a Valor Razonable Venta de cartera propia

Semestre terminado al 30 de junio de 2018

A Valor Razonable

Nota 22--Gastos de Administración y Comercialización El detalle de los gastos de administración y comercialización, es como sigue:

30/06/2019 30/06/2018

Sueldos al personal 6.047.007 4.354.000

Beneficios al personal 45.115 31.629

Aportes al plan de pensiones 207.338 183.630

Otras compensaciones al personal 369.770 732.211

Total, remuneraciones y beneficios al personal 6.669.230 5.301.470

Publicidad 15.340 20.839

Total gastos operativos 15.340 20.839

Servicios de proveedores locales 2.059.677 463.366

Arrendamientos 578.267 537.652

Gastos legales 23.370 15.000

Amortización de software 423.553 422.530

Gastos de depreciación 93.844 116.474

Cuotas y comisiones pagadas 2.058.608 3.473.500

Gastos de comunicaciones 70.504 68.567

Electricidad 90.172 74.863

5.397.995 5.171.952

Sub total 5.413.335 5.192.791

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Nota 22--Gastos de Administración y Comercialización--Continuación

30/06/2019 30/06/2018

5.413.335 5.171.952

Mantenimiento y reparaciones 464.782 282.974

Otros impuestos y contribuciones - 84.580

Cargos y comisiones bancarias 21.202 31.421

Otros 1.330.817 1.214.557

Total otros gastos de administración 7.230.136 6.785.484

Total de gastos de administración

y comercialización 13.899.366 12.107.793

Sub total página anterior

Nota 23--Instrumentos Financieros con Riesgo fuera del Balance General y Otras Cuentas de Orden Partidas que integran las cuentas de orden:

Contraparte

Ventas al contado Valor contrato Valor razonable

Intermediario de Valores

10,000,000 10,217,711

Nota 24--Inversiones, Transacciones y Operaciones Activas y Pasivas no Previstas en la Ley de Mercado de Valores o en Normas y Resoluciones emanadas de la Superintendencia del Mercado Valores de la República Dominicana

Los estados financieros al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, no incluyen costos

relacionados con el pago de sanciones dando cumplimiento con la Ley del Mercado de Valores,

las normas y resoluciones que son aplicables y que hayan sido informadas por la

Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana.

Nota 25--Estados Financieros Ajustados Por Inflación Los estados financieros al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, no se presentan

ajustados por inflación, debido a que la inflación del 2019 y 2018, no alcanzaron más de un

dígito y no presenta cambios importantes para fines de revelación.

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Notas a los Estados Financieros Semestrales--Continuación Nota 26--Índices Patrimoniales para los Estados Financieros Auditados

30/06/2019 31/12/2018

Índices

Limite

Requerido por el

Regulador

Limite Mantenido

Limite

Requerido por el

Regulador

Limite Mantenido

Patrimonio y garantía de riesgo 0.5 1.69 0.5 3.66 Patrimonio y garantía de riesgo Nivel 1 0.5 1.69 0.5 3.66 Razón de liquidez 1 14.81 1 59.53 Índice de apalancamiento, emisión de valores, financiamiento de vinculadas o relacionadas y entidades de intermediación financiera

- - - -

Índice de apalancamiento emisión de valores y financiamiento de vinculadas o relacionadas

- - - -

Índice de apalancamiento 8 97.00 8 98.37

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ATLANTICO BBA VALORES, PUESTO DE BOLSA, S. A. · inscrita en el Registro del Mercado de Valores y...

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