CASOS - CONTABILIZACION BAJO NIIF.pdf

Introducción 11

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) 11

¿Qué son las NIIF? 11

¿Por qué cambiar las normas contables? 12

Pero, ¿por qué a las NIIF? 14

Su adopción, ¿ha sido buena o mala? 15

El proceso de formulación de las NIIF 16

El International Accounting Standards Committee (IASC) 17

La International Accounting Standards Committee Foundation 17

El International Accounting Standards Board (IASB) 18

El SAC 18

El International Financial Reporting Standards Committee, IFRIG 19

La Comisión Europea 19

El Comité de Contacto 19

El Accounting Regulatory Committee (ARC) 20

El European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) 20

El proceso legal de implantación de las NIIF en España 21

Normas aprobadas por la Unión Europea 21

Disposición reguladora en España 22

Normas Internacionales de

Contabilidad

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3. 2. 3.

FASCiCULO 01 ok 15/9/04 13:52 Página 9

Valor razonable 22

Ámbito de aplicación 22

Elementos patrimoniales susceptibles de ser valoradospor su valor razonable 23

Cálculo y registro contable 24

Reconocimiento de las diferencias de valoración 24

Información sobre el “valor razonable” en la memoriade las cuentas anuales 25

Información sobre el “valor razonable” en el informe de gestión 26

Grupos financieros 26

Definición legal de la existencia de grupo 26

La obligación de consolidar 28

Excepciones a la obligación de consolidar 28

Informaciones a incluir en las memorias consolidadas 29

Informaciones a incluir en el informe de gestión consolidado 30

Aplicación de las NIIF 31

Alcance de la obligación 32

Sociedades que tienen que adoptar de forma ineludible las NIIF 32

Sociedades que pueden demorar la aplicación de las NIIF 32

Sociedades que, formando parte de un grupo, decidanvoluntariamente aplicar las NIIF sin tener obligación de hacerlo 33

Sociedades que, sin formar parte de un grupo, quieranvoluntariamente aplicar las NIIF 33

Información a proporcionar por las sociedades que, cotizandosus títulos, presenten cuentas anuales individuales 33

Entrada en vigor de las disposiciones 34

Resumen sobre su obligatoriedad en España 34

Bibliografía 35

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CAP

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LO 1

IntroducciónDesde hace algún tiempo se vienen sucediendo noticias en los medios especializados de nuestropaís sobre la futura aplicación obligatoria en la Unión Europea –y por tanto en España– de determi-nadas normas de contabilidad para homogeneizar la información contenida en las cuentas de las so-ciedades. Aunque se ha hablado mucho, se ha escrito mucho y también se ha polemizado muchosobre el alcance de este tema, aún no estamos seguros de que se haya entendido en toda su dimen-sión por quienes son los llamados a utilizarlas en el futuro como actores o como simples usuarios.Qué son, qué representan, qué papel habrán de jugar en el futuro y cuándo tendremos que aplicar-las en nuestras contabilidades entendemos que requiere un mayor esfuerzo de acercamiento y difu-sión y, si se nos permite, vulgarización de lo que establecen dichas normas hasta que los actores so-ciales lleguen a adquirir un conocimiento suficiente sobre ellas.

En este trabajo, primero de una serie destinada a contribuir al conocimiento de las normas, quere-mos abordar tres temas de carácter general como preámbulo del resto en los que diferentes autoreslas analizarán con mayor detenimiento. Dichos temas son los siguientes:

• Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

• El proceso de formulación de las NIIF.

• El proceso legal de implantación de las NIIF en España.

Las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (NIIF)

¿Qué son las NIIF?

Las International Accounting Standards (IAS), conocidas entre nosotros como Normas Inter-nacionales de Contabilidad (NIC), datan las primeras de 1975 y estaban emitidas por un or-ganismo independiente de carácter profesional sin finalidad lucrativa.

C A P Í T U L O

Las Normas Internacionalesde Información Financiera.La oportunidad de suimplantación en España


Contabilidad

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Alejandro Larriba Díaz-Zorita(Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad. Universidad de Alcalá)

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Bajo la nueva denominación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) seincluyen las antiguas NIC –que siguen conservando su denominación–, las interpretacionessobre dichas normas (SIC), las nuevas normas de contabilidad que se emitan ya como NIIF yla revisión y actualización de las primitivas NIC que pasarán a tomar una nueva identificacióncomo NIIF.

En cuanto a su contenido, son simplemente unas normas que establecen reglas de valora-ción y presentación contable, aunque hay que reconocer que el indicar “simplemente” esmuy arriesgado, dados los cambios que incorporan y, sobre todo, su orientación encaminadaa proporcionar la mejor información que puedan necesitar los inversores financieros. Ade-más, tienen el propósito de contribuir a la armonización internacional y sectorial de los datoscontables, de manera que sean útiles para su comparación entre entidades distintas situadasen países diferentes. Por ello, la adopción de las NIIF significará un cambio importante en lafilosofía a que estamos acostumbrados, ya que actualmente, tal como se deduce de nuestrasnormas, la finalidad de la contabilidad es proporcionar la información contable que necesitenlos usuarios en general, pero sin precisar una categoría específica de ellos. Una vez adopta-das las NIIF, dicha información se sesgará a favor de las necesidades de los inversores finan-cieros, quedando los otros usuarios (principalmente los administradores de la entidad y em-pleados) relegados a un segundo plano, por entender que los datos que necesitan los podránobtener con mayor precisión y comodidad acudiendo a otras fuentes. Es decir, que las NIIFestán orientadas a servir al inversor financiero, desatendiendo otros aspectos, tales como laprotección de acreedores, la distribución del resultado o la fiscalidad.

Lógicamente, como tales normas contables, las NIIF son similares a cualesquiera otras de lasactualmente existentes: americanas, inglesas, las que se derivan de las Directivas Comunita-rias, las de nuestro Plan General de Contabilidad, etcétera, u otras que se pudieran instru-mentar en el futuro. Lo que realmente las distingue de las normas citadas es su mayor ampli-tud y desarrollo, traducido en una gran precisión y minuciosidad –a veces excesiva–; suorientación hacia el tratamiento armonizado de toda clase de transacción que se produzca enel mundo de los negocios con independencia de su localización geográfica y, finalmente, suorientación prioritaria hacia los inversores financieros. Pero en definitiva, estas normas, uotras de similar desarrollo, lo que tratan es de valorar y reflejar en los estados financieros lasoperaciones que realizan las empresas, buscando representar lo que existe o lo que ha tenidolugar en un espacio de tiempo.

¿Por qué cambiar las normas contables?

Las razones del cambio a nuestro juicio son varias y poderosas.

En primer lugar, dada la dispersión de normas en lo que afecta principalmente a la valoracióny representación contable de las diferentes transacciones que realizan las entidades, asícomo a la valoración y presentación de su situación patrimonial (balance) y del resultado ob-tenido (cuenta de pérdidas y ganancias), una misma entidad puede llegar a proporcionar si-tuaciones patrimoniales muy distintas entre sí según aplique unas u otras normas para la for-mulación de sus estados financieros. Diferencias que pueden alcanzar importantes cifras, talcomo se puso de manifiesto en la fusión de la Chrysler con la Mercedes, donde los datos delpatrimonio de la segunda, evaluados según las normas alemanas o las norteamericanas, arro-

2. 2.


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CAP

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LO 1

jaron diferencias multimillonarias. Esto bien lo saben y sufren nuestras empresas que cotizanen Estados Unidos, las cuales también tienen que “reexpresar” sus estados financieros, emi-tidos originalmente con las normas españolas, acomodándolos a las normas norteamerica-nas, y dando lugar igualmente a abultadas diferencias.

Cuando surgen estas diferencias derivadas de la simple aplicación de unas u otras normascontables, la consecuencia inmediata es pensar que, de las distintas imágenes obtenidas,una será mejor –más fiel– que las otras; es decir, que los estados financieros obtenidos de laaplicación de unas normas contables concretas representarán mejor la realidad económicaque aplicando las demás, ya que no pueden ser igualmente eficaces todas las normas conta-bles si dan lugar a realidades diferentes. Como es muy difícil convencer a los usuarios de quelas diferencias vienen originadas por las diferentes perspectivas de las operaciones, por lasvaloraciones aplicadas y por la manera de estructurar los datos en la información emitida, altiempo que es extremadamente dificultoso pasar de la situación obtenida aplicando unas nor-mas concretas a la imagen que se obtendría de haber aplicado otras diferentes, la única solu-ción que parece razonable es conseguir que todas las entidades –con independencia del paísen que estén asentadas– representen contablemente las diferentes transacciones que pue-dan tener lugar en cualquier espacio geográfico en el que actúen de la misma forma, las valo-ren igual y las presenten igual en sus estados financieros. Sólo así serán plenamente compa-rables los estados financieros formulados por empresas de distintos países y sectores, y sóloasí se conseguirá evitar que determinadas entidades tengan la tentación de derivar ciertasoperaciones de unos espacios geográficos a otros en función de la mayor o menor permisibi-lidad en la aplicación de normas contables.

En definitiva, como la actividad financiera se ha expandido a mercados alejados de los pura-mente locales o nacionales, tanto los inversores financieros como las entidades emisoras detítulos requieren para efectuar racionalmente sus operaciones que la información contableque circula por estos mercados sea uniforme y comparable, es decir, que presente datos ho-mogéneos.

La solución a este problema ha sido desde 1995 una de las preocupaciones de la ComisiónEuropea, apoyando los esfuerzos que en este sentido realizaban el IASC y el IOSCO (Interna-cional Organization of Securities Commissions) –asociación internacional de organismos su-pervisores de las Bolsas de valores– y que culminó con la recomendación de su utilizaciónpara la preparación de estados financieros a utilizar en operaciones transfronterizas.

En segundo lugar, las normas contables actuales de la Unión Europea contenidas en las Di-rectivas Comunitarias se estaban quedando obsoletas, al tiempo que su modificación, dada laestructura de emisión de normas en la Unión Europea, es muy difícil de acometer. Teniendoen cuenta, además, que una vez emitida una Norma Comunitaria para ser realmente aplica-ble requiere una transposición a la legislación interna de cada país miembro de la Unión, yque este refrendo en varias ocasiones ha tenido retrasos considerables por parte de variospaíses, hizo que esta vía fuera considerada poco eficaz.

Otra razón que también se ha esgrimido ha sido la de potenciar con la adopción de las NIIFlas defensas contables ante los diversos escándalos financieros en los que nacional e interna-cionalmente la sociedad se ha visto envuelta, casi todos ellos originados o como consecuen-cia de un mal uso de la contabilidad. En este sentido se piensa que unas normas más rígidas


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y uniformes, aplicables por todas las entidades y empresas con independencia del país enque estén domiciliadas y del lugar geográfico donde realicen sus transacciones, impediríansituaciones como las que nos han salpicado. Nosotros somos bastante escépticos en este as-pecto y mucho nos tememos que simplemente con el cambio de unas normas contables porotras no se conseguirá nada positivo, ya que las penosas situaciones producidas tienen mu-cho más que ver con la honradez de sus actores que con unas normas contables más o me-nos sofisticadas.

Pero, ¿por qué a las NIIF?

Expuestas las principales razones de la necesidad del cambio, queda por justificar la elecciónde las NIIF como vehículo de dicho cambio.

Tal como hemos indicado antes, una solución posible era estudiar y formular unas nuevasnormas contables en el seno de la Unión Europea. Esta alternativa, dada la forma en que seproduce la emisión de normas, buscando amplios consensos y con diversas implicacionespolíticas, significaría un procedimiento muy dilatado en el tiempo por lo que sería ineficazpara resolver un problema que requiere actuación inmediata. Aunque posiblemente desde elpunto de vista teórico se conseguirían unas normas contables de la más alta calidad, y muypróximas a la situación y necesidades específicas de las empresas europeas, su promulga-ción se dilataría excesivamente, tornándolas en ineficaces, con lo que de esta forma nos ale-jaríamos cada vez más del objetivo deseado de armonización mundial.

Otra solución era adoptar directamente en las empresas europeas las normas contables nor-teamericanas. Esta alternativa, indudablemente la más rápida en el tiempo y que tuvo gran-des defensores, también presentaba ciertos problemas, tales como su poca oportunidad polí-tica, sus sustanciales diferencias respecto de la situación contable actual en Europa y el he-cho de que los mayores escándalos financieros producidos hasta ese momento habían tenidolugar o se habían apoyado en dichas normas norteamericanas. Estando en tela de juicio en elpropio Estados Unidos la bondad de sus normas contables –que están siendo objeto de unaprofunda revisión–, no parecía lógico adoptarlas en Europa. Se ha entendido que una cosaera armonizar las normas contables que deberían ser adoptadas con generalidad y otra muydistinta un total entreguismo en esta materia.

Finalmente quedaba la opción de adoptar las entonces denominadas Normas Internacionalesde Contabilidad (NIC), las cuales contaban a su favor con varios factores:

• No estaban emitidas por ningún país.

• Eran suficientemente completas en su tratamiento, abordando prácticamente todos los temas.

• Eran bastante conocidas.

• Tenían un grado suficiente de objetividad.

• Uno de sus objetivos era lograr la armonización contable internacional.

• Constituían un punto intermedio de encuentro entre posturas antagónicas.

• Con su adopción se eliminaban los acuerdos parciales entre países y podía conseguirse unconsenso bastante rápido entre ellos.

2. 3.


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LO 1

Obviamente también existían factores negativos en dicha elección tales como los siguientes:

• Estaban emitidas por una asociación privada.

• Su carácter privado chocaba frontalmente con el hecho de que habrían de ser normas deaplicación obligatoria en los países europeos, y en todos ellos las normas de obligado cum-plimiento tienen un procedimiento legal de promulgación parlamentaria.

• Dentro de las NIC existían demasiadas opciones abiertas en el tratamiento contable de de-terminadas operaciones.

• Existía demasiada minuciosidad en algunas normas, llegando a pecar de excesiva en bas-tantes casos.

• El procedimiento de emisión de nuevas normas o de reforma de las existentes era excesi-vamente cerrado.

Tras analizar los puntos a favor y en contra, presentes en la adopción de una u otra de las al-ternativas anteriores, la decisión recayó finalmente en las Normas Internacionales de Contabi-lidad, si bien fue necesario pactar varios cambios con el IASC, entidad emisora de dichas nor-mas, tales como una mayor apertura del propio IASC, aceptación de la intervención de orga-nismos de la Unión Europea en las tareas de emisión o reforma de normas, modificación devarias normas vigentes cerrando varias alternativas de tratamiento consentidas, etcétera.

Finalmente las NIC, bajo la nueva denominación de NIIF, fueron reconocidas por la UniónEuropea en julio de 2002 mediante el Reglamento (CE) 1606/2002 del Parlamento Europeo ydel Consejo.

Su adopción, ¿ha sido buena o mala?

Es una buena pregunta que tiene difícil respuesta. Realmente, en nuestra opinión, elegir las NICera la alternativa más lógica de las que existían y posiblemente la única posible. Calificar ahorade buena o mala la decisión tomada, cuando aún no han entrado en funcionamiento prácticolas normas adoptadas, además de ser bastante arriesgado, no nos conduciría a ninguna parte.

Las NIIF, como es lógico, junto con logros positivos tienen aspectos negativos, como por ejem-plo las altas volatilidades que se introducen en los resultados al adoptar los métodos de valo-ración propuestos para determinadas partidas. Globalmente significan un conjunto de mejorasy de peoras respecto de la situación actual, y si bien desde nuestra apreciación personal lascosas positivas son muchas y las negativas pocas, dichas peoras existen. Igual que entende-mos las razones de la solución adoptada y la calidad de las normas, todo lo cual compartimos,consideramos que hubiera sido posible, a poco que la Unión Europea hubiera insistido en ello,haber contado con un cierto plazo de tiempo para intentar identificar y corregir todas las cosasnegativas que persisten en las NIIF. Por el contrario, el proceso de adopción significó unaaceptación integral y sin condiciones de todas las normas emitidas hasta el momento, las cua-les quedarían sometidas exclusivamente a la corrección e interpretación del propio organismoemisor. En este proceso del “todo o nada”, la Unión Europea se plegó aceptando el “todo”.Prueba de lo que decimos respecto de un mayor reposo en la adopción de las normas la tene-mos en el largo proceso de adopción de las NIC 32 y 39 todavía no concluido.

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Pero esta adopción sin condiciones también ha tenido voces discrepantes, entre las que cita-mos, por ser la más notoria y conocida, la carta dirigida por Jacques Chirac a Romano Prodi el 4de julio de 2003, en la que le manifestaba sus temores acerca de que posiblemente no era lamejor solución la que se había aceptado globalmente, y pidiendo un periodo de reflexión sobrela conveniencia de aplicar dichas normas a las empresas europeas. La carta termina con unafrase escrita a mano indicando que “este asunto es muy importante para la economía europea”.

En resumen, para nosotros la decisión adoptada en su conjunto ha sido buena, y no duda-mos que significará una mejora inmediata en la información contable de nuestras empresas,si bien introducirá algunas servidumbres, entre las que citamos como más importante la deque todos, empresas y usuarios, tendremos que acostumbrarnos al nuevo enfoque contablecon el cambio de mentalidad que conlleva. En todo caso no debemos olvidar que es un ca-mino que, una vez iniciado, su recorrido es de casi imposible retorno, por lo que debemosabordarlo con la mejor presencia de ánimo.

Inicialmente es muy posible que se presenten discrepancias con nuestra legislación mercan-til que habrá que ir solucionando paulatinamente. También es posible que en el momento desu arranque se produzcan problemas y despistes por parte de las empresas que tienen queaplicar las normas, pero, tal como ha sucedido en el pasado ante cambios de parecida o ma-yor envergadura, estos incidentes tendrán pronta solución. Además, como la aplicación ini-cialmente sólo afectará a las sociedades que deban participar en un proceso de consolida-ción, el resto de las entidades que en un futuro más o menos lejano tengan que aplicarlas,aprovecharán para adquirir experiencia en cabeza ajena. Pero también tendrán que adquirirconocimiento de las NIIF y experiencia en su aplicación un amplio catálogo de usuarios,como son el propio Estado y demás entidades públicas, los auditores, analistas, asesores,consultores, gestores de riesgos, etcétera. que habrán de conocerlas para efectuar su propiotrabajo, y también los docentes, que tendrán que darlas a conocer con la mayor eficacia a lasgeneraciones futuras, que serán en definitiva las que las aplicarán de forma completa.

Finalmente, y de manera totalmente optimista, entendemos que nuestra adaptación a cam-bios parecidos es algo probado en los últimos tiempos. No tenemos nada más que recordar laadopción del IVA en un tiempo récord, los cambios en nuestra legislación mercantil, el cam-bio al nuevo Plan General de Contabilidad o el más reciente de nuestra peseta al euro. Todosestos cambios, que se produjeron sin grandes problemas, fueron modélicos, como sin dudalo será el cambio a las recientemente adoptadas NIIF.

El proceso de formulación de las NIIFEn la formulación de las Normas de Información Financiera interviene una larga serie de entidades yorganismos que, en su conjunto, actúan como reguladores de la función contable. Estos organismospodemos agruparlos en dos grandes conjuntos en función de su adscripción y competencia. Por unlado, el International Accounting Standards Board (IASB), encargado de la emisión de normas conta-bles dentro del que podemos distinguir la International Accounting Standards Committee Founda-tion, el International Accounting Standards Board (IASB), el Standard Advisory Council (SAC) y el In-ternational Financial Reporting Standards Committee (IFRIG). Por el otro, la Comisión Europea con elComité de Contacto, el Accounting Regulatory Committee (ARC) y el European Financial ReportingAdvisory Group (EFRAG).

3.


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LO 1

El International Accounting Standards Committee(IASC)

Tiene su origen en 1973 y nace del acuerdo de los representantes de profesionales contablesde varios países (Alemania, Australia, Canadá, Estados Unidos, Francia, Holanda, Irlanda, Ja-pón, México y Reino Unido) para la formulación de una serie de normas que pudieran seraceptadas y aplicadas con generalidad por distintos países con la finalidad de favorecer la ar-monización de datos y su comparabilidad. Las primeras normas fueron publicadas en 1975bajo la denominación de International Accounting Standards (IAS).

3. 1.

SACConsejo Asesor de Normas

FUNDACIÓN IASC

➔

➔ ➔

➔

➔

IFRIC/CINIIFComité Interpretación NIFF

➔

➔

Tras su reestructuración en 2001 bajo la denominación de International Accounting StandardsBoard (IASB), como grupo está formado por la International Accounting Standards CommitteeFoundation, el propio IASB, el SAC y el IFRIG, siendo su estructura actual la siguiente.

La International Accounting Standards CommitteeFoundation

En la cúpula del grupo, y manteniendo los más amplios poderes respecto de su estructura,actividad y funcionamiento figura la International Accounting Standards Committee Foun-dation, que tiene como responsabilidades fundamentales las de nombrar los miembros delIASB y de los diferentes consejos y comités, supervisar las actuaciones del conjunto de laorganización y buscar la financiación necesaria, la cual, con independencia de los ingresosproducidos por las publicaciones, procede de aportaciones realizadas por firmas de la pro-fesión contable, instituciones financieras privadas, compañías industriales de todo elmundo, bancos centrales y de desarrollo y organizaciones profesionales e internacionales.

Los 19 miembros que componen su órgano de administración, clasificados por proce-dencia geográfica y profesional, son los siguientes:

PROCEDENCIA GEOGRÁFICA PROCEDENCIA PROFESIONAL

Norteamericanos 6Europeos 6Asiáticos 4De otras áreas 3

Total 19

Contables 5Organismos internacionales 1Usuarios 1Académicos 1Nominación electoral 11

Total 19

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IASB Consejo de NormasInternacionales de Contabilidad

➔

➔

Nombramientosde miembros

Asesoramientos


El SAC

El Consejo Asesor de Normas (SAC), que se compone de unos 50 miembros de variospaíses y profesiones todos ellos nombrados por los administradores de la FundaciónIASC, tiene los siguientes objetivos:

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Lo cual, por países, produce un claro predominio de anglosajones que, a su vez, sonquienes tienen en su mano el nombramiento de los administradores de nominaciónelectoral. Por procedencia profesional, el predominio es de contables.

El International Accounting Standards Board (IASB)

Sustituyendo al antiguo IASC en la emisión de normas contables, el IASB fue creado enabril de 2001 y su constitución revisada en 2002. Depende de la Fundación IASC y tienesu sede en Londres, siendo su principal objetivo el establecimiento de una informaciónfinanciera armonizada, recayendo en él la responsabilidad de aprobar las NIIF y demásdocumentos relacionados con ellas.

Es un organismo privado, no vinculado a instituciones públicas, y que se aproxima almodelo anglosajón de autorregulación profesional.

De forma resumida, los objetivos que tiene este órgano son los siguientes:

• Desarrollar, buscando el interés público, un único conjunto de normas contables decarácter mundial de alta calidad, comprensibles y de obligado cumplimiento, paraconseguir información comparable, transparente y fiable en los estados financieros yen tipos de información, para ayudar a los participantes en los mercados de capitalesy a otros usuarios a tomar decisiones económicas.

• Promover el uso y la aplicación rigurosa de tales normas.

• Trabajar activamente con los emisores nacionales de normas para lograr la convergen-cia entre las normas contables nacionales y las NIIF.

Sus 14 miembros, que son nombrados en su totalidad por la Fundación IASC, se resu-men en el siguiente esquema:

3. 1. 2.

3. 1. 3.

DEDICACIÓN PROCEDENCIA PROFESIONAL

Miembros a tiempo completo 12Miembros a tiempo parcial 2

Total 14

Personas con experiencia:• En auditoría Al menos 5• En la formulación de estados

financieros Al menos 3• Como usuarios Al menos 3• Académica Al menos 1

Otros dos miembros pertenecientesa los estratos anteriores 2

Total 14


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LO 1

• Asesorar al IASB sobre las prioridades de su trabajo.

• Informar al IASB sobre las implicaciones que pueden tener las normas propuestaspara quienes formulan los estados financieros y sus usuarios.

• Cualquier otro asesoramiento al IASB o a los administradores del IASC.

Este Consejo deberá ser consultado por el IASB en los principales proyectos y sus reu-niones están abiertas al público.

El International Financial Reporting StandardsCommittee, IFRIG

El Standing Interpretations Committee, SIC, creado en 1996, cambió en 2002 su deno-minación y fue sustituido por el International Financial Reporting Standards Committee(IFRIG), Comité de Interpretaciones de las NIIF (CINIIF). Cuenta con 12 miembros conderecho a voto y un presidente con voz pero sin voto, todos ellos nombrados por los ad-ministradores de la Fundación IASC; además, si dichos administradores lo considerannecesario, pueden nombrar varios observadores con voz pero sin voto. En este momentoson observadores el IOSCO y la Comisión Europea. Este Comité publica inmediatamentesus decisiones que transmite a sus suscriptores y en general en la web del IASB. Dentrode sus competencias figuran las siguientes:

• Preparar las interpretaciones de las NIIF que habrán de ser aprobadas por el IASB.

• Ayudar al IASB a obtener la convergencia internacional de las normas contables.

• Ayudar al establecimiento y mejora de las NIIF en beneficio de formuladores, audito-res y usuarios de la información financiera.

• Suministrar directrices sobre problemas detectados que no estén específicamente tra-tados en las NIIF, o sobre puntos tratados o que parezca probable su desarrollo con in-terpretaciones poco satisfactorias o contradictorias.

• Promover la aplicación rigurosa y uniforme de las NIIF.

La Comisión Europea

Derivado del artículo 4 del Tratado de Roma, diferentes órganos de la Unión Europea, comoes el caso del Consejo Europeo, están dotados de un cierto poder normativo para emitir nor-mas tales como Reglamentos, Directivas y Decisiones, y aunque la facultad legislativa radicabásicamente en el Consejo, éste normalmente actúa a iniciativa de la Comisión Europea.

El Comité de Contacto

Este organismo, que fue creado por la cuarta directiva, tenía el objetivo de facilitar suaplicación, detectando los problemas surgidos en su funcionamiento y aconsejando a laComisión, si ello fuera pertinente, los cambios, complementos o enmiendas a dicha di-rectiva que considerara necesarios.

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Está integrado por representantes de todos los estados miembros y de la propia Comi-sión Europea a la que corresponde su presidencia. Su convocatoria la realiza su presi-dente por propia iniciativa o a petición de un estado miembro. La representación espa-ñola en este Comité corresponde al Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.

Los últimos cambios en materia contable y la ampliación de Estados miembros de la UniónEuropea han hecho que en la práctica este organismo esté inoperante, habiendo sido sus-tituido en sus funciones por otros más específicamente adaptados a sus finalidades.

El Accounting Regulatory Committee (ARC)

El Comité de Regulación Contable –Accounting Regulatory Committee (ARC)–, constituidoen el año 1999, está presidido por un miembro de la Comisión Europea y en él están repre-sentados todos los Estados miembros de la Unión Europea, correspondiendo la represen-tación de España al presidente del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.

Es un órgano de asistencia a la Comisión Europea y su función consiste en formular a di-cha Comisión una opinión acerca de adoptar –o no adoptar– las normas de contabilidadaprobadas por el AISB, considerando fundamentalmente que favorezcan el “interés pú-blico europeo”. Para ello, la Comisión comunica periódicamente al ARC el estado de losdiferentes proyectos en marcha por parte del IASB, junto con la documentación emitidasobre los mismos, a fin de estudiar y formar opinión para poder aconsejar la adopción orechazo de las normas emitidas, siendo de resaltar que, como este organismo no tienecapacidad para modificar ninguna NIIF, no tiene otra opción.

El European Financial Reporting Advisory Group(EFRAG)

Cooperando con el IASB en el establecimiento de normas, el Grupo Europeo de Asesora-miento sobre Información Financiera –European Financial Reporting Advisory Group–(EFRAG), constituido en el año 2001, es un organismo independiente y de naturalezaprivada, formado por expertos contables representantes de los Estados miembros de laUnión Europea y presidido por un representante de la Comisión Europea que tiene porfinalidad velar que las NIIF:

• Se ajusten a los principios de las Directivas Comunitarias.

• Sean comprensivas, relevantes, fiables y comparables.

Actúa como un mecanismo de apoyo de la Comisión Europea, formulando recomenda-ciones sobre la adopción legal de las normas IASB que haya aprobado este organismo.

El EFRAG se configura como un organismo de enlace entre el IASB y la Unión Europea,procurando que ésta ejerza una cierta influencia en los trabajos del IASB intentando quese recoja la perspectiva europea dentro de las NIIF. En todo caso, a través del EFRAG laUnión Europea ejerce una adecuada influencia en las normas, participando activamenteen la definición de las NIIF y coordinando las diferentes propuestas surgidas en el senode la Unión Europea respecto de ellas.

3. 2. 2.

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21❚

CAP

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LO 1

El proceso legal de implantación de las NIIFen España

Normas aprobadas por la Unión Europea

Después de una primera fase, cuyo inicio podemos situar en junio de 2000, fecha en la quela Comisión Europea emitió una Comunicación al Consejo y al Parlamento Europeo con el tí-tulo de La estrategia de la UE en materia de información financiera: el camino a seguir propo-niendo que todas las sociedades europeas con títulos cotizados en mercados organizados dealgún país miembro de la Unión Europea formularan sus cuentas consolidadas aplicando lasNIC, hemos llegado a la situación actual en la que, lo que entonces se recomendaba, en elpresente se ha convertido en una obligación a cumplir.

Desde entonces, varias han sido las normas aprobadas por la Unión Europea en materia con-table, las cuales en su conjunto constituyen el núcleo del derecho contable europeo:

• Directiva 2001/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de diciembre de 2001sobre el valor razonable, modificando las anteriores Directivas 78/660/CEE y 83/349/CEEen lo referente a normas de valoración aplicables a las cuentas anuales y consolidadas, in-troduciendo dicha modalidad de valoración, ya que es el empleado en varias NIIF en suaplicación a diversos elementos patrimoniales.

• Reglamento (CE) de aplicación de las NIIF, identificado con el número 1606/2002 del Par-lamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002. Este Reglamento, que es de aplica-ción directa a los sujetos a los que va dirigido, establece en líneas generales:

– La obligación de aplicar las NIIF en la formulación de las cuentas anuales consolidadasde las sociedades cuyos valores hayan sido admitidos a cotización en un mercado regu-lado de cualquier Estado miembro.

– La opción, concedida a los Estados miembros, de obligar a que las sociedades apliquenlas NIIF en la formulación de sus cuentas individuales o de cuentas consolidadas de gru-pos que no coticen.

La fecha de entrada en vigor prevista se estableció para los ejercicios que comenzaran apartir del 1 de enero de 2005, si bien los Estados miembros podían demorar hasta el 1 deenero de 2007 la obligación de aplicar las NIIF para:

– Grupos que sólo tuvieran admitidos a cotización en un mercado organizado títulos derenta fija.

– Grupos con títulos admitidos exclusivamente en un mercado organizado situado en unpaís ajeno a la Unión Europea.

• Directiva 2003/51/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 18 de junio de 2003, modi-ficando las Directivas 78/660/CEE y 83/349/CEE sobre cuentas anuales y cuentas consoli-dadas de determinadas sociedades, actualizando su estructura y contenido para permitirsu comparabilidad con las NIIF.

• Reglamento (CE) número 1725/2003 de la Comisión de 29 de septiembre de 2003 (DiarioOficial de la Unión Europea de 13 de octubre de 2003) por el que se adoptan determinadas

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Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y el Consejo. En este Reglamento se aprobaron todas las Nor-mas Internacionales de Contabilidad existentes a 14 de septiembre de 2002, a excepción dela NIC 32, la NIC 39 y las interpretaciones relacionadas con éstas.

• Reglamento (CE) número 707/2004 de la Comisión de 6 de abril de 2004 (Diario Oficial dela Unión Europea de 17 de abril de 2004), por el que se modifica el Reglamento (CE) nº 1725/2003 por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabili-dad, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y elConsejo. Este Reglamento sustituye la SIC 8, Aplicación por primera vez de las NIC comobase de contabilización, por la NIIF 1, Adopción por primera vez de las Normas Internacio-nales de Información Financiera.

Para que una NIIF o modificación a una NIFF sea aplicable tendrá que haber sido aprobadapor la Comisión Europea y publicarse en el Diario Oficial de las Comunidades Europeas (DO-CE) como Reglamento.

Disposición reguladora en España

El desarrollo del Reglamento de la Comisión Europea 1606/2002 antes citado, para facilitar laintroducción legal de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en nuestropaís, tuvo lugar mediante la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administra-tivas y del Orden Social (BOE del 31 de diciembre de 2003), dentro de su Sección 5ª: Contabili-dad y auditoría de cuentas. En esta sección, junto con nuevas disposiciones de carácter sustan-tivo, se reforman varios artículos de nuestro Código de Comercio y de nuestra Ley de Socieda-des Anónimas para introducir lo dispuesto en el citado Reglamento comunitario. Entre estasnuevas disposiciones y modificaciones, aparte de normas sobre lo que ha venido en denomi-narse “contabilidad simplificada” y que no comentaremos, se regulan varios aspectos que afec-tan directamente a este trabajo y cuyo análisis lo agruparemos bajo los siguientes conceptos:

• Valor razonable.

• Grupos financieros.

• Introducción de las NIIF.

• Entrada en vigor.

Valor razonable

La consolidación en nuestro país está regulada por el artículo 46 del Código de Comercio enel que se establecen las reglas de valoración aplicables. Dado que el concepto de “valor razo-nable” no estaba contemplado en nuestras leyes, se añade la Regla 9ª, estableciendo su apli-cabilidad como regla de consolidación.

Ámbito de aplicación

En primer lugar, la aplicación del “valor razonable” sólo alcanzará a las sociedades queintervengan en un proceso de consolidación, y no al resto de las sociedades, que, al noestar sometidas a procesos de consolidación, no le es aplicable el citado artículo 48 delCódigo de Comercio.

4. 2.

4. 3.

4. 3. 1.


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CAP

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LO 1

Elementos patrimoniales susceptibles de servalorados por su valor razonable

Dentro del artículo reformado se establece que, como excepción (… no obstante lo dis-puesto en las reglas anteriores…), se valorarán por su valor razonable:

• Los activos financieros que:

– Formen parte de una cartera de negociación.

– Se califiquen como disponibles para la venta.

– Sean instrumentos financieros derivados.

• Los pasivos financieros que:

– Formen parte de una cartera de negociación.

– Sean instrumentos financieros derivados.

Pero en ningún caso se adoptará esta forma de valoración para:

• Instrumentos financieros no derivados que vayan a ser mantenidos hasta su venci-miento.

• Préstamos y partidas a cobrar originados por la sociedad a cambio de suministrarefectivo, bienes o servicios no mantenidos para su negociación.

• Participaciones en sociedades dependientes, asociadas y multigrupo.

• Instrumentos de capital emitidos por la sociedad.

• Contratos en los que se prevea una contrapartida eventual en la adquisición de em-presas, motivada por ajustes de la contraprestación por sucesos futuros.

• Otros instrumentos financieros que, por sus especiales características, contablementese consideren elementos patrimoniales distintos a los demás instrumentos financieros.

4. 3. 2.

APLICACIÓN DELVALOR RAZONABLE NO APLICACIÓN DEL VALOR RAZONABLE

ACTIVOS

PASIVOS

De la carterade negociación.

Derivados financieros.

Instrumentos no derivados mantenidos hasta su venci-miento.

Préstamos y partidas a cobrar no mantenidos para sunegociación.

Participaciones en sociedades del grupo.

Títulos propios de capital.

Contratos con contrapartida eventual en la adquisiciónde empresas por ajustes de la contraprestación por su-cesos futuros.

Instrumentos financieros que se consideren elementospatrimoniales distintos a los demás instrumentos fi-nancieros.

De la carterade negociación.

Disponiblespara su venta.

Derivados financieros.


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En definitiva, que el valor razonable se aplicará única y exclusivamente a todos los deri-vados financieros y títulos de la cartera de negociación –sean activos o pasivos–, asícomo a los activos financieros disponibles para su venta.

Finalmente indicar que la aplicación del valor razonable solamente a los activos y pasi-vos financieros antes citados impide que pueda ser utilizado en la valoración de otroselementos patrimoniales, como por ejemplo propiedades de inversión, cuya valoraciónpor este método se contempla en la NIC 40.

Cálculo y registro contable

Según el punto tres del apartado 9 del artículo citado, “el valor razonable se calcularácon referencia a un valor de mercado fiable”, lo cual establece la equivalencia entre“valores razonables” y “valores de mercado” cuando estos últimos tienen lugar dentrode un mercado con dosis suficientes de transparencia. Esto en la práctica puede apli-carse tanto cuando el activo o pasivo financiero de que se trate se negocie directa-mente dentro de un mercado con estas características como cuando –como es el casode determinados derivados financieros– tengan dicha característica de cotizacióntransparente los subyacentes de los mismos, aunque el derivado en sí no esté nego-ciado. Así un futuro “fuera de mercado” sobre unas acciones cotizadas se podría valo-rar tomando el valor de cotización de dichas acciones que son el activo subyacente delfuturo contratado.

Si para un instrumento financiero no pudiera determinarse un “valor razonable” en fun-ción de “valores de mercado”, se tomará el que resulte de la aplicación de determinadosmodelos y técnicas de valoración, los cuales deberán ser objeto de desarrollo reglamenta-rio. Finalmente, si no fuera posible su valoración acudiendo a estos modelos, los instru-mentos financieros de que se trate permanecerán valorados por su precio de adquisición.

Parece claro, por tanto, que la intención del legislador es que el valor razonable se tomepara aquellos instrumentos financieros para los que sea posible obtener un valor conunas ciertas garantías de objetividad y, por lo tanto, ajeno a manipulaciones.

Reconocimiento de las diferencias de valoración

La aplicación como criterio de valoración a lo largo del tiempo del valor razonable produ-cirá diferencias que se prevé puedan ser recogidas en la cuenta de pérdidas y ganancias–como criterio principal– o directamente en los fondos propios –como criterio secunda-rio sujeto a reglamentación– dentro de una reserva por valor razonable.

Como vemos, el criterio general es que las variaciones a que dé lugar el cálculo del valorrazonable se registren en la cuenta de pérdidas y ganancias, lo cual parece lógico. Pero,¿en qué cuenta de pérdidas y ganancias?, en la correspondiente a las cuentas individua-les de cada sociedad o en la cuenta de pérdidas y ganancias de la consolidación. Igual-mente, tal como se indica en el propio artículo reformado, pueden existir supuestos enlos que la variación del valor razonable se deba incluir dentro de los fondos propios en

4. 3. 3.

4. 3. 4.


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CAP

ÍTU

LO 1

una reserva por valor razonable, lo que requerirá establecer con claridad cuáles serándichos casos.

Además, el desarrollo reglamentario antes aludido deberá precisar el tratamiento conta-ble a aplicar a estas valoraciones dentro de la sociedad que efectúa las mismas. Una op-ción posible es que el resultado obtenido únicamente se revele para poder llevar a tér-mino la consolidación pertinente sin ningún otro reflejo contable. La otra opción consisteen reconocer contablemente el resultado de la valoración, lo cual afectará a la cifra delresultado individual de la sociedad que la realice, quedando reflejado en sus cuentas in-dividuales.

En todo caso, el criterio de cómo y dónde se reconocen las diferencias a que dé lugar laaplicación del “valor razonable” dependerá de la opción que se tome respecto del registrocontable del mismo, todo lo cual deberá ser aclarado vía reglamentaria. De este modo, laaplicación efectiva del “valor razonable” queda postergada a un próximo Reglamento querecoja estos importantes aspectos, el cual ya tiene un plazo perentorio de formulación da-das las fechas en que deberán aplicarse las reglas de consolidación reformadas.

Información sobre el “valor razonable” en lamemoria de las cuentas anuales

Para establecer la obligación de incluir esta información en la memoria de las cuentasanuales, se añade la Indicación 15ª al artículo 200 del Texto Refundido de la Ley de So-ciedades Anónimas, estableciendo los datos que deben figurar respecto de los instru-mentos financieros. En dicha indicación se prevé que, en la memoria y para cada clasede derivados financieros, se indicará:

• Su valor razonable cuando pueda determinarse mediante alguno de los métodos antescomentados y cuya aplicación requiere desarrollo reglamentario.

• Información sobre su alcance y naturaleza.

Aunque la indicación anterior no es discrepante con lo expresado por nosotros respectodel reflejo contable de las diferencias ocasionadas al aplicar el “valor razonable” a losinstrumentos financieros –dentro de los que se incluyen los derivados–, conviene preci-sar que introducir esta información en la memoria de cada una de las sociedades queintervengan en un proceso de consolidación no significa en principio que cada una deellas tenga que haber reflejado dentro de su contabilidad dichas diferencias, ya que setrata de un mero cálculo que puede establecerse al final del ejercicio una vez formuladoel balance del mismo. En todo caso, el desarrollo reglamentario anunciado esperamosque aclare este punto.

Finalmente, para limitar los efectos del reformado artículo 200 del Texto Refundido de laLey de Sociedades Anónimas, también se modifica la redacción del 201, estableciendoque la información sobre derivados financieros a consignar en la memoria podrá omitirsecuando la entidad emisora de los datos la publique en forma abreviada.

4. 3. 5.


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Información sobre el “valor razonable”en el informe de gestión

Si bien el informe de gestión no forma parte de las cuentas anuales, la información pre-vista que figure en el mismo es importante para apreciar la situación de la sociedad que loemite. Con la finalidad de potenciar la calidad de dicha información, demasiado impre-cisa en su redacción original, se redacta de nuevo el artículo 202 del Texto Refundido dela Ley de Sociedades Anónimas, modificando su apartado 1 e incluyendo el apartado 4.

En su versión actual, el informe de gestión deberá informar sobre los puntos siguientes:

• Una exposición fiel sobre la evolución de los negocios y situación de la sociedad, des-cribiendo los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta.

• Análisis equilibrado y “exhaustivo” de la evolución y resultados de los negocios y la si-tuación de la sociedad, teniendo en cuenta la magnitud y complejidad de la misma.Como simple comentario entendemos que el término “exhaustivo” implica un “juiciode valor” que, la mayoría de las veces, no podrá precisarse.

• Cuando sea necesario para entender mejor su evolución, resultados o situación socialse incluirán indicadores clave de resultados financieros y no financieros que sean per-tinentes sobre la actividad empresarial concreta.

• Información sobre cuestiones medioambientales y sobre el personal.

• Referencias y explicaciones complementarias que se consideren procedentes sobrelos importes detallados en las cuentas anuales.

• Sobre la utilización de instrumentos financieros cuando sea relevante para valorar susactivos, pasivos, situación financiera y resultados se incluirán:

– La exposición de la sociedad a los riesgos financieros: precio, crédito, liquidez y flujode caja.

– Los objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero, indicando la política aplicadapara cubrir cada tipo significativo de riesgo utilizando la contabilidad de cobertura.

Como puede verse se amplía bastante su contenido, que deberá proporcionar informa-ción financiera y no financiera sobre la marcha y estado presente de la sociedad, si biense prevé que queden exceptuadas de facilitar información no financiera las sociedadesque puedan presentar su cuenta de pérdidas y ganancias de forma abreviada.

Grupos financieros

Con la modificación de los apartados 1 y 2 del artículo 42 del Código de Comercio se amplía yprecisa la existencia de los grupos de sociedades, así como la obligación de consolidar.

Definición legal de la existencia de grupo

A nuestro juicio, lo más positivo de esta reforma, es la precisión clara y terminante de loque legalmente debe entenderse por “grupo”, al establecer que “existe un grupo

4. 3. 6.

4. 4. 1.

4. 4.


27❚

CAP

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LO 1

cuando varias sociedades constituyan una unidad de decisión”. Por lo tanto, será laconstatación del hecho de que existe una unidad de decisión materializada, por ejem-plo, en una dirección común, la que determine en todo caso su existencia, lo cual,desde nuestro punto de vista, es muy importante, ya que de acuerdo con nuestra legis-lación no será necesario que una sociedad tenga que ser socio de otra para que existaun grupo.

Complementando la definición de grupo anterior, la ley establece una serie de presun-ciones acerca de su existencia, suponiendo que existe unidad de decisión cuando unasociedad –sociedad “dominante”– sea socia de otra sociedad –sociedad “dependiente”–y se encuentre al mismo tiempo en relación con ésta en alguna de las situaciones si-guientes:

• Poseer la mayoría de los derechos de voto, que no es lo mismo que poseer la mayoríadel capital, ya que pueden existir por ejemplo acciones sin voto.

• Tener la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano deadministración.

• Poder disponer, en virtud de acuerdos celebrados con otros socios, de la mayoría delos derechos de voto.

• Haber designado exclusivamente con sus votos a la mayoría de los miembros del ór-gano de administración que desempeñen su cargo en el momento en que deban for-mularse las cuentas consolidadas y durante los dos ejercicios inmediatamente anterio-res. Este supuesto no dará lugar a la consolidación si la sociedad cuyos administrado-res han sido nombrados está vinculada a otra en alguno de los otros casos previstos.

Como vemos, en las presunciones anteriores se requieren dos condiciones: primera, te-ner una sociedad la condición de socia de otra y, segunda, estar incurso en uno de lossupuestos citados. Además, para contemplar en toda su integridad la existencia de una“unidad de decisión”, el legislador establece que, a los derechos de voto de la domi-nante, se añadan los que posea a través de otras sociedades dependientes, de personasinterpuestas, o aquellos de los que disponga en virtud de contrato con otras personas.

Como el supuesto es más amplio que el derivado de una participación de la “domi-nante” en el capital de la “dominada”, para que no quede ninguna duda de la posicióndel legislador respecto del reconocimiento de grupos, en su nuevo punto 2 del artículo42 del Código de Comercio también se establece la presunción legal de su existenciacuando, por cualesquiera otros medios, una o varias sociedades se encuentren bajo di-rección única, refiriéndose en particular al supuesto de que la mayoría de los miembrosdel órgano de administración de la sociedad dominada lo sean también del órgano deadministración o altos directivos de la sociedad dominante o de otra dominada por ésta.De esta manera queda relegada a segundo término la existencia de vínculos de propie-dad sobre el capital de las sociedades que forman el grupo.

En definitiva, el supuesto de grupo pivota siempre sobre el derecho a decidir, es decir, a“mandar sin grandes interferencias”, y no sobre el hecho de poseer la mayoría del capi-tal, ya que el hecho de tener unas sociedades intereses en los capitales de las otras a es-tos efectos es secundario.


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Siendo la nota más importante para identificar un grupo la existencia de una direccióncomún respecto de varias sociedades, y no los vínculos de propiedad que pudieran lle-gar a no existir, produce la consecuencia inmediata de que ahora se tengan que tipificarcomo grupos conjuntos de sociedades que antes no lo eran legalmente, por ejemploconglomerados de empresas familiares o personales en los que una persona o grupo depersonas constituye la unidad de decisión común. También pasan a tener esta conside-ración los conjuntos de sociedades cuya propiedad o facultad de decisión esté asumidapor una entidad de derecho público, fundación, asociación, etcétera, es decir, que exis-tirá grupo aunque la cabecera del mismo, o la entidad dominante de su cúpula, no seauna entidad mercantil.

La obligación de consolidar

En general, toda sociedad dominante de un grupo de sociedades estará obligada a for-mular cuentas anuales consolidadas, incluyendo el informe de gestión consolidado. Lanovedad más importante que vemos en este punto es que con la reforma realizada seelimina la laguna existente hasta ahora acerca de la identificación concreta de la socie-dad que debía consolidar. Estos supuestos, que en ocasiones presentaban bastantesproblemas, sobre todo en los casos denominados como “consolidaciones sin matriz con-solidable”, quedan resueltos al recaer la obligación de consolidar en la sociedad quepresente mayor activo en la fecha de primera consolidación.

Además, como es lógico, todos los nuevos grupos surgidos en función de la nueva defi-nición legal también quedarán sujetos al cumplimiento de las obligaciones derivadas deello, debiendo formular sus cuentas anuales consolidadas y memorias de gestión conso-lidadas una vez entren en vigor las modificaciones legales que comentamos.

Excepciones a la obligación de consolidar

Pese a que se han reducido considerablemente, todavía quedan algunas excepciones ala obligación de presentar cuentas consolidadas por parte de los grupos de sociedades.Así, salvo que se trate de sociedades que hayan emitido valores admitidos a cotizaciónen Bolsa –a las que no alcanzan dichas excepciones–, el artículo 42 del Código de Co-mercio establece en su punto 1 algunas limitaciones a la obligación de consolidar. Enconcreto, las que aún se mantienen son las previstas para los casos en que:

• A la fecha del cierre del ejercicio de la sociedad dominante el conjunto de las socieda-des del grupo no sobrepase, en sus últimas cuentas anuales, dos de los límites seña-lados para la formulación de la cuenta de pérdidas y ganancias abreviada.

• Una sociedad dominante sometida a la legislación española sea al mismo tiempo de-pendiente de otra sometida a la legislación de otro Estado miembro de la Unión Euro-pea, siempre que esta última posea la totalidad del capital de aquélla, o que cuandoposeyendo el 90% o más los socios minoritarios aprueben la dispensa y se cumplanlos requisitos siguientes:

– Que la sociedad dispensada de la consolidación y todas sus filiales consoliden en lascuentas de un grupo mayor, cuya sociedad dominante esté sometida a la legislaciónde otro Estado miembro de la Unión Europea.

4. 4. 2.

4. 4. 3.


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CAP

ÍTU

LO 1

– Que la sociedad española dispensada mencione en sus cuentas su exención, elgrupo al que pertenece y la razón social y el domicilio de la sociedad dominante ex-tranjera.

– Las cuentas consolidadas de la dominante extranjera, el informe de gestión y el cer-tificado de los auditores se depositen traducidos al castellano en el Registro Mercan-til donde tenga su domicilio la sociedad española.

Otras excepciones, ahora anuladas, a la obligación de consolidar eran las que se con-templaban de su punto 2 derogado, y que establecía que una sociedad dominante podíaexcluir de la consolidación a determinadas las sociedades del grupo cuando:

• Presentaran –en su conjunto si fueran varias– un interés poco significativo respecto ala imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas.

• Existieran restricciones importantes y permanentes que dificultaran sustancialmente elejercicio por parte de la dominante de sus derechos sobre el patrimonio o la gestión delas sociedades dominadas.

• Los datos necesarios para formular las cuentas consolidadas sólo pudieran obtenerseincurriendo en gastos desproporcionados o con retrasos que imposibilitaran su forma-ción en el plazo legal establecido.

• Se tratara de participaciones que se poseyeran exclusivamente para su cesión posterior.

• Presentaran unas actividades tan diferentes que su inclusión resultaría contraria a laobtención de la finalidad propia de las cuentas consolidadas.

Habiéndose eliminado este punto del artículo 42 del Código de Comercio, las causas an-teriores han dejado de ser motivo de exclusión a la obligación de consolidar, por los quelos grupos que mantuvieran en su seno sociedades con alguna de las anteriores circuns-tancias tendrán que incluirlas en sus cuentas consolidadas a partir de la entrada en vi-gor de las modificaciones a la ley que estamos comentando.

Informaciones a incluir en las memoriasconsolidadas

En lo que afecta a la información que deberá reflejarse en las memorias consolidadassobre instrumentos financieros, en la reforma se añadieron las indicaciones 14ª y 15ª alartículo 48 del Código de Comercio, aumentando la información prevista anteriormentecon nuevos datos respecto de los instrumentos financieros, según que éstos hayan sidovalorados o no mediante la aplicación del “valor razonable”, ya que se contemplan losdos supuestos, así tenemos:

• Para los instrumentos financieros valorados según sus valores razonables se informarásobre lo siguiente:

– Los principales supuestos en que se basan los modelos y técnicas de valoraciónque, en su caso, se hayan adoptado.

– Para cada categoría de instrumento financiero se indicará su valor razonable y lasvariaciones de valor que se hayan imputado directamente a la cuenta de pérdidas yganancias o a la reserva por valor razonable.

4. 4. 4.


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– Para cada categoría de instrumentos financieros derivados se indicará su alcance ynaturaleza, incluidas todas aquellas condiciones importantes que pudieran afectar alimporte, calendario y certidumbre de los flujos de caja futuros.

– Finalmente, un cuadro con los movimientos producidos durante el ejercicio en lacuenta de la reserva por valor razonable.

Curiosamente, en lo que respecta a la información a proporcionar en la memoria conso-lidada sobre instrumentos financieros no valorados por su valor razonable, que establecela indicación 15ª, se contempla prácticamente la misma clase de datos que la previstapara los valorados por su valor razonable, al prever que para cada clase de instrumentoderivado será necesario indicar:

• El valor razonable de estos instrumentos, en el caso de que se pueda determinar me-diante alguno de los métodos previstos para ello.

• Información sobre el alcance y la naturaleza de dichos instrumentos.

Es decir, que la información que se pide es prácticamente la misma para todos los instru-mentos financieros derivados, se hayan valorado o no, tomando sus valores razonables.La valoración de unos y otros instrumentos se resume en el cuadro siguiente:

INSTRUMENTOS FINANCIEROSVALORADOS POR SU VALOR RAZONABLE

INSTRUMENTOS FINANCIEROS NOVALORADOS POR SU VALOR RAZONABLE

Modelos y técnicas de valoración adopta-dos.

Por categorías su valor razonable y las varia-ciones de valor imputadas a pérdidas y ga-nancias o a la reserva por valor razonable.

Por categorías de derivados financieros, sualcance, naturaleza y demás condicionesque pudieran afectar al importe, calendarioy certidumbre de los flujos de caja futuros.

Un cuadro con los movimientos del ejerci-cio en la cuenta de la reserva por valor ra-zonable.

Su valor razonable cuando se pueda deter-minar.

Información sobre su alcance y naturaleza.

Informaciones a incluir en el informede gestión consolidado

La información a reflejar en el informe de gestión consolidado también ha sido objeto deatención por parte del legislador que ha modificado el apartado 1 e incluido un nuevoapartado 3 en el artículo 49 del Código de Comercio, indicando que, referido al grupo y alas sociedades que forman el mismo, se tendrá que proporcionar la misma informaciónque la prevista para las memorias individuales, tras las modificaciones al artículo 202 delTexto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y que antes hemos comentado en elpunto 4.3.6.

4. 4. 5.


31❚

CAP

ÍTU

LO 1

Aplicación de las NIIF

De forma más directa en lo que afecta a este trabajo, orientado al estudio de la aplicabilidadde las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en nuestro país, su reconoci-miento legal se ha producido a través de la disposición final undécima de la Ley 61/2003 deMedidas Fiscales, Administrativas y de Orden Social.

Dicha disposición establece que las sociedades sujetas a la legislación española:

• Cuando se encuentren en la obligación de aportar sus cuentas a una consolidación y reú-nan las condiciones establecidas por la Directiva 93/22/CEE, de 12 de mayo de 2003, de-berán aplicar cuando corresponda dichas Normas Internacionales de Contabilidad aproba-das por los reglamentos de la Comisión Europea con carácter obligatorio. Es decir, que ten-drán que adoptar obligatoriamente las NIIF en los términos que estamos indicando cuandolas sociedades de que se trate tengan emitidos títulos admitidos a negociación pública enun mercado organizado de la Unión Europea.

• Cuando tengan la obligación de consolidar, y no entren en el supuesto anterior, la adopciónde las NIIF será voluntaria. Es decir, que para las sociedades que teniendo la obligación deconsolidar no tengan emitidos títulos que se negocien en un mercado de la Unión Europea,podrán optar entre seguir aplicando las normas contables vigentes en España o las NIIF.

Como además se establece distinción según que los títulos emitidos admitidos a negociaciónsean de renta variable (acciones), o de renta fija (representativos de deuda), en realidad seplantean cuatro supuestos que son los que iremos analizando a continuación:

• Sociedades que tienen que adoptar de forma ineludible las NIIF.

• Sociedades que pueden demorar la aplicación de las NIIF.

• Sociedades que, formando parte de un grupo, decidan voluntariamente aplicar las NIIF sintener obligación de hacerlo.

• Sociedades que, sin formar parte de un grupo, quieran voluntariamente aplicar las NIIF.

Las diversas situaciones que se pueden presentar y que desarrollaremos a continuación sonlas que resumimos en el cuadro siguiente.

FORMAN PARTEDE UN GRUPO DE SOCIEDADES

NO FORMAN PARTEDE UN GRUPO

Tienen títulos emitidos cotizados No tienen títulosemitidos que coticen

Es indiferente quetengan títulos que coticen

De renta variable De renta fija Es indiferente Es indiferente

SÍ SÍ SÍ NO

NIIFHasta 2007,

normas españolaso NIIF

Españolas, perocon carácter voluntario

las NIIFNo pueden aplicar las NIIF

Obligación de consolidar

Normas aplicables

4. 5.


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Alcance de la obligación

Debe quedar sentado que la obligación de adoptar las Normas Internacionales de Informa-ción Financiera NIIF se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas y al in-forme de gestión consolidado que correspondan a ejercicios iniciados a partir del 1 deenero de 2005 de sociedades que, de acuerdo con lo previsto en la sección tercera del tí-tulo III del libro primero del Código de Comercio, se encuentren obligadas a su formulación.

En consecuencia, las cuentas anuales individuales de cada una de las sociedades queparticipen en la consolidación se deberán presentar de acuerdo con las normas que sederivan de nuestra actual legislación mercantil, es decir, sin incorporar lo previsto para lapresentación de las cuentas anuales consolidadas.

Sociedades que tienen que adoptar de formaineludible las NIIF

Afecta a todas las sociedades que, teniendo la obligación de consolidar de acuerdo connuestra legislación, se encuentren incluidas dentro de un grupo en el que, a la fecha decierre del ejercicio, alguna de las sociedades componentes del mismo haya emitido valo-res de renta variable que se encuentren admitidos a cotización en un mercado reguladode cualquier Estado miembro de la Unión Europea.

Como todos estos grupos tienen la obligación de presentar sus cuentas consolidadaspara los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2005 aplicando normas interna-cionales de contabilidad aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea, todaslas sociedades que componen dichos grupos deberán adoptar las normas indicadas apartir de la citada fecha, pero como en su momento se habrán de presentar cuentascomparativas, la obligación real de aplicar las NIIF ya ha comenzado en realidad el 1 deenero pasado.

Sociedades que pueden demorar la aplicaciónde las NIIF

Aquellos grupos de sociedades que estén según nuestra legislación obligados a consoli-dar, y que hayan emitido únicamente valores de renta fija que al cierre del ejercicio esténadmitidos a cotización en algún mercado regulado de cualquier Estado de la Unión Eu-ropea, podrán, a su elección, aplicar las NIIF o seguir aplicando las normas de contabili-dad vigentes en España hasta el ejercicio que comience a partir del 1 de enero de 2007.Como excepción, en el caso de que ya hubieran aplicado en un ejercicio anterior dichasNIIF aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea, tendrán obligatoriamenteque seguir aplicándolas.

Como podemos ver, se contempla el supuesto de que si alguna sociedad, por la causaque fuere y de forma voluntaria, hubiera decidido aplicar las NIIF en un ejercicio anteriora aquél en que su adopción llegue a ser obligatoria, deberá seguir aplicando dichas nor-mas sin posibilidad de volver atrás.

4. 5. 1.

4. 5. 2.

4. 5. 3.


33❚

CAP

ÍTU

LO 1

A la excepción anterior que demora la adopción de las NIIF no se podrán acoger las entida-des de crédito, dado que, en su caso, tendrán que adoptarlas desde el momento inicial.

Sociedades que, formando parte de un grupo,decidan voluntariamente aplicar las NIIF sin tenerobligación de hacerlo

Cuando al cierre del ejercicio exista para un grupo de sociedades la obligación de conso-lidar de acuerdo con lo establecido en nuestro Código de Comercio, pero ninguna socie-dad de las que componen dicho grupo hubiera emitido valores –ni de renta fija ni derenta variable– admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado de laUnión Europea, dichas sociedades podrán optar por aplicar las normas vigentes en Es-paña o, con carácter voluntario, las normas internacionales.

Ahora bien, si el grupo optara por la aplicación de las NIIF, las cuentas anuales consoli-dadas se deberán elaborar de forma continuada de acuerdo con las citadas normas, esdecir, que la opción voluntariamente adoptada en el inicio se deberá mantener en el fu-turo sin que sea posible regresar a la situación anterior.

Igualmente se prevé que, voluntariamente, cualquier persona física o jurídica dominantede un grupo que emita cuentas consolidadas podrá aplicar dichas normas para su for-mulación en las sociedades que deban consolidar.

Sociedades que, sin formar parte de un grupo,quieran voluntariamente aplicar las NIIF

Es un supuesto que legalmente no se prevé, por lo que entendemos que no podrá ha-cerse. Estimamos que una sociedad que no tenga la obligación de aportar sus cuentas auna consolidación no podrá adoptar en su contabilidad las Normas Internacionales deInformación Financiera (NIIF). En definitiva, la generalidad de las sociedades –con títu-los admitidos a cotización o no–, si no forman parte de un grupo de sociedades, no po-drán adoptar dentro de sus contabilidades las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (NNIF).

Información a proporcionar por las sociedades que,cotizando sus títulos, presenten cuentas anualesindividuales

Este supuesto queda recogido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimasde acuerdo con la Indicación 16ª añadida al artículo 200 del Texto Refundido de la Leyde Sociedades Anónimas.

Esta disposición establece que cualquier sociedad con valores admitidos a cotización encualquier Estado miembro de la Unión Europea, que cumpla las condiciones estableci-das en el punto 13 del artículo 1 de la Directiva 93/22/CEE, de 10 de mayo de 1993, re-

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lativa a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables, y que sólotenga la obligación de formular cuentas anuales individuales, tendrá que informar en sumemoria acerca de las principales variaciones que se originarían en los fondos propios yen la cuenta de pérdidas y ganancias si hubiera aplicado las NIIF en su formulación.

En estos casos, las sociedades afectadas, que podrán presentar sus cuentas anuales deforma individual aplicando las normas contables actualmente vigentes, tendrán adicio-nalmente que realizar un cálculo consistente en determinar las variaciones que se pro-ducirían en sus patrimonios y en sus resultados si realmente se hubieran aplicado lasNIIF en lugar de las normas españolas. Lo cual se aproxima en gran medida a que tam-bién estas sociedades tendrán que adoptar las citadas Normas Internacionales.

Entrada en vigor de las disposiciones

La entrada en vigor de las distintas modificaciones y nuevas disposiciones de la Sección 5ª dela Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Socialse encuentra en su disposición final duodécima, que establece las siguientes fechas:

• Modificaciones del artículo 46 del Código de Comercio. Se aplicarán a las cuentas anua-les consolidadas que correspondan a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de2005 cuando:

– Al cierre del ejercicio alguna de las sociedades del grupo haya emitido valores admitidosa cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea.

– Aun no habiéndolos emitido, opten por aplicar las normas internacionales de contabili-dad aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea.

• Modificaciones de los artículos 42, 48 y 49 del Código de Comercio. Se aplicarán a lascuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1de enero de 2005.

• Para las modificaciones de los artículos 200, 201 y 202 del TRLSA. Se aplicarán a las cuen-tas anuales correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2005.

Como puede apreciarse en todo caso, lo previsto para todas ellas es que su aplicación seaobligatoria para los ejercicios sociales iniciados a partir del 1 de enero de 2005.

Resumen sobre su obligatoriedad en España

En España, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) serán aplicables deforma obligatoria a partir del 1 de enero de 2005 para formular las cuentas consolidadas degrupos en los que alguna sociedad del mismo tenga títulos admitidos a cotización, lo cual sig-nifica, dada la necesidad de cuentas comparativas, que su aplicación práctica ha debido em-pezar el 1 de enero de 2004, es decir, a principios de este año.

Las NIIF a aplicar son las vigentes a 14 de septiembre de 2003, que han sido publicadas enel Diario Oficial de 13 de octubre de 2003, y que incluye las NIC y las SIC, más la NIIF 1,

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LO 1

Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, publi-cada en el Diario Oficial de 17 de abril de 2004.

Como las normas hasta ahora publicadas no incluyen las NIC 32 y 39, se crea un cierto vacíoen su aplicación inicial, ya que no son de obligada aplicación. Tampoco son aplicables las di-ferentes NIIF que circulan como aprobadas por la IASB, ni las diversas modificaciones a NICanteriores, también publicadas por la IASB, en tanto no sean aprobadas y publicadas en elDiario Oficial de la Unión Europea.

En lo que respecta a la adopción del valor razonable, según lo previsto en la Ley de Acompaña-miento de los presupuestos, será obligatoria a partir del 1 de enero de 2005, si bien dicha fe-cha deberá tomarse como orientativa, ya que falta por publicarse su reglamento de aplicación.

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Giner Inchausti, B. (1998): “Los nuevos retos de la armonización contable en Europa: la armonizacióncontable internacional”, Partida Doble.

• (1999): “La uniformidad de las Normas Contables: liderazgo mundial en materia contable”. PartidaDoble.

• (2003): “Algunas claves sobre la contabilidad europea: el nuevo proceso regulador y las nuevas nor-mas”. Estabilidad Financiera, nº 5.

• (2004): La nueva estrategia contable: de las directivas al reglamento. Dentro de la obra colectiva de Mo-nografías sobre las Normas Internacionales de Información Financiera. Biblioteca Expansión, tomo I.

Iglesias, C. (2004): Los organismos implicados en la normalización. Dentro de la obra colectiva de Mono-grafías sobre las Normas Internacionales de Información Financiera. Biblioteca Expansión, tomo I.

Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) (2000): Informe provisional sobre el análisiscomparativo de la normativa contable general española con las normas del IASC (NIC). BOICAC, nº 41.

International Accounting Standards Board (2001): Normas Internacionales de Contabilidad 2001. CISSPRAXIS, 2002.

• (2003): Normas Internacionales de Contabilidad 2003. CISS PRAXIS, 2004.

Van Hulle, K. (1997): La armonización contable europea. Una nueva estrategia de cara a la armoniza-ción internacional. Dentro del libro homenaje a don Carlos Cubillo Valverde. ICAC, Madrid, 1997.

5.


Las empresas españolas caminan hacia una mayorcomparabilidad internacional de su información financiera 39

Necesidad de establecer criterios que faciliten la comparabilidadinternacional de la información financiera 39

Las empresas españolas avanzan en la aplicaciónde las normas internacionales de contabilidad 40

Las empresas españolas desean cotizaren las Bolsas estadounidenses 42

La utilidad práctica del marco conceptual de los estadosfinancieros del IASB 43

Las empresas españolas pueden encontrar solucionesconcretas en las pautas establecidas en el marco conceptual 43

Reconocimiento y valoración contable 44

Principales diferencias entre el PGC y las normas del IASB 45

Diferencias en aspectos formales de las normas 45

Nuevos estados financieros exigidos a las empresas españolas 46

Principales diferencias en el reconocimientoy la valoración contable 47

El valor razonable 47

El deterioro del valor de los activos 49

Diferencias en el tratamiento de determinados gastos 50

Diferencias entre el tratamiento de determinados ingresos 55


Contabilidad

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FASCiCULO 02 15/9/04 18:31 Página 37

María Antonia García Benau(Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad. Universidad de Valencia)

Antonio Vico Martínez(Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad. Universidad Jaume I de Castellón)

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LO 2

Las empresas españolas caminan hacia una mayorcomparabilidad internacional de su informaciónfinanciera

Necesidad de establecer criterios que faciliten lacomparabilidad internacional de la informaciónfinanciera

En el mundo de los negocios, las normas y las reglas contables aparecen, en muchas ocasio-nes, impuestas o sugeridas por los reguladores, y son las empresas las que deben aprender amanejarlas y a aplicarlas a su entorno específico. Las empresas españolas tienen que hacerfrente, en un futuro inmediato, a un cambio importante en la forma de elaborar y presentar suinformación financiera. Las novedades provienen del Reglamento Europeo 1606/2002, queimpone la estrategia que, de forma definitiva, servirá para armonizar la información financieraen la Unión Europea. Las normas emitidas por el IASB (International Accounting StandardsBoard) serán la base para la elaboración de los estados contables consolidados de las empre-sas europeas cotizadas en el año 2005, como fecha más tardía.

Todas estas modificaciones vienen motivadas como consecuencia de las diferencias existen-tes entre las normas contables de los distintos países, las cuales dificultan la comparabilidadde la información publicada por las empresas de dichos países. Dada la globalización de laeconomía y ante la ausencia de normas de contabilidad aceptadas con generalidad en el ám-bito internacional, en muchas ocasiones los usuarios tienen que incurrir en costes muy eleva-dos para poder interpretar la información financiera de aquellas empresas que utilizan crite-rios contables diferentes a los seguidos por ella.

Este problema persiste también en el caso de querer analizar la situación de una misma em-presa, ya que las diferencias existentes en las normas contables de los distintos países hacen

C A P Í T U L O

La aproximación española alas Normas Internacionalesde Información Financiera: delPGC a las NIIF


Contabilidad

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que las cifras contables muestren unos sesgos difíciles de interpretar por gran parte de losusuarios de los estados financieros. Sirvan como ejemplo los datos ofrecidos por la empresaalemana Daimler Benz cuando empezó a cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) haceaproximadamente 10 años. Dicho año, Daimler Benz pasó de presentar una cuenta de resul-tados con beneficios a situarse en la zona de pérdidas al aplicar los principios contables esta-dounidenses.

Ahora bien, la nueva situación que se genera en Europa es de una gran trascendencia ya quelas casi 7.000 empresas europeas que cotizan en los mercados de capitales tendrán las NIIFcomo referencia normativa obligatoria. En un plazo temporal más o menos dilatado, estas exi-gencias se extenderán también a otras muchas empresas no cotizadas, en función de lo queen su momento establezcan las propias regulaciones nacionales, que tendrán que adaptar,como en el caso de España, sus disposiciones legales a las nuevas exigencias establecidas.

El proceso que se ha iniciado y que estamos viviendo en la actualidad se ha desarrollado endos etapas. La primera de ellas se centra en el ámbito europeo y busca una armonización en-tre las empresas europeas, y la segunda etapa se muestra mucho más ambiciosa y planteauna armonización de carácter mundial. En los momentos actuales, la primera etapa aparecemejor definida, de hecho sobre ella ya se ha definido la estrategia que se va a seguir, mientrasque la segunda se presenta con un menor nivel de desarrollo pero existen compromisos yciertas actuaciones que se están llevando a cabo y que hacen prever un resultado exitoso.

Las empresas españolas avanzan en la aplicaciónde las normas internacionales de contabilidad

En el ámbito de la información contable, la Comunidad Europea planteó la necesidad de ar-monización para vencer los obstáculos a la libre circulación de factores productivos y, en es-pecial, de capitales. Las medidas tomadas desde 1970 hasta 1995 tuvieron un escaso éxito.Fue en 1995 cuando se produjo un giro en la política de armonización contable europea, de-cantándose la Comisión Europea por la aproximación a la normativa contable emitida por elIASC (posteriormente redenominado IASB). La publicación del Reglamento 1606/2002marca la definitiva estrategia de armonización de la información financiera en Europa, intro-duciendo el requisito de que los estados consolidados de las empresas europeas cotizadas sepreparen de acuerdo con las normas del IASB a partir de 2005, a más tardar. De hecho, eldía 13 de octubre de 2003 se publicaron en el Diario Oficial de las Comunidades Europeaslas Normas Internacionales de Contabilidad, que han sido convalidadas por la Comisión Euro-pea para su aplicación dentro del ámbito europeo. Así pues, en los momentos actuales, lasnormas del IASB son el punto de referencia de la próxima reforma contable en España.

La estrategia europea diseña un sistema de normas contables de modo que las cuentas de lasempresas de la Unión Europea sean más transparentes y puedan compararse de forma más fá-cil. Ello supone que las empresas europeas tienen ante sí un cambio importante que suponemucho más que aplicar criterios contables diferentes de los utilizados hasta ahora. La utilizaciónde las normas internacionales permitirá a las empresas europeas competir por el mercado glo-bal de recursos financieros en condiciones de igualdad, minorando su coste de capital pero te-niendo que hacer frente a una mayor transparencia informativa.

1. 2.


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LO 2

Una de las primeras cuestiones que hay que resaltar es el hecho de que el modelo del IASBdeja, en la actualidad, posibilidades a la opcionalidad contable, lo que supone que, a pesar deldeseo de ir reduciendo paulatinamente las alternativas contables, éstas persisten a fecha dehoy. Como ejemplo podemos citar el tratamiento contable que las NIC/NIIF dan a las subven-ciones oficiales, ya que se permite que se contabilicen como ingresos diferidos o como reduc-ción del valor de los activos que financia. Las empresas españolas deben aprender a convivircon la flexibilidad inherente al modelo contable del IASB en cuanto a la aplicación de distintassoluciones contables alternativas, que conducirán, inevitablemente, a ofrecer distintos valoresen los elementos que expresan su situación económica y financiera. Y además, algunas NIIFque regulan aspectos críticos, como los instrumentos financieros o las retribuciones a emplea-dos, plantean evidentes dificultades de interpretación e implantación práctica, teniendo ade-más tras ellos la siempre polémica valoración según el criterio del valor razonable.

Estamos por tanto ante una cuestión de relevancia histórica que tendrá consecuencias econó-micas tales como la amplificación de la volatilidad de los resultados empresariales y su posibleefecto en los precios bursátiles. España tiene que ir definiendo la forma en la que el modelodel IASB va a ser introducido en nuestro país. En los momentos actuales se desconocen mu-chos detalles de la reforma contable, pero sí que existen algunas cuestiones que han ido de-finiéndose estos últimos años. En marzo de 2001 se creó por parte del Ministerio de Econo-mía una Comisión de Expertos encargada de elaborar el Libro Blanco para la Reforma de laContabilidad en España. En verano de 2002 se publicó el resultado de dicho trabajo, en elque se recogían una serie de recomendaciones para hacer frente a los requerimientos conta-bles de la Unión Europea y la aproximación al modelo contable del IASB.

De la próxima Reforma Contable en España se pueden dibujar algunas líneas que giran alre-dedor de la idea de que el cambio debe hacerse poco a poco. Los cambios de la normativacontable, del PGC y de las normas de consolidación se harán para poner en marcha unnuevo modelo contable español adaptado al internacional. Se pretende reducir las obligacio-nes contables de las pymes (empresas pequeñas y medianas), con el fin de que éstas pue-dan desarrollar una contabilidad simplificada; ello supone que tengan que soportar una me-nor carga de trabajo en materia contable. La aplicación de las normas del IASB debe afectaren primer lugar, tal y como señala el reglamento europeo, a la información consolidada de lasempresas cotizadas a partir del 1 de enero de 2005. En el caso del resto de información y delresto de empresas, la propuesta española es:

INFORMACIÓN CONSOLIDADA DE GRUPOS COTIZADOS

Normas IASB obligatorias desde 1/1/2005 (por imposición del reglamento europeo)

INFORMACIÓN CONSOLIDADA DE GRUPOS NO COTIZADOS

Tienen la opción de aplicar las normas IASB desde 1/1/2005, aunque ello supone la imposi-bilidad de regresar al modelo contable español.

INFORMACIÓN INDIVIDUAL DE SOCIEDADES COTIZADAS

Deben seguir el modelo español pero pueden añadir anexos en memoria con balance y pér-didas y ganancias según el IASB.

INFORMACIÓN INDIVIDUAL DE SOCIEDADES NO COTIZADAS

Deben seguir el modelo español.


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Conceptos contables

Beneficios

Valores según loscriterios del PGC español

84.820

Recursos propios 791.868

El proceso de adaptación del actual modelo contable español al modelo IASB va a tener im-portantes consecuencias en las empresas españolas ya que las cifras contables más repre-sentativas del mundo de los negocios (fondos propios y resultados) pueden sufrir importantesalteraciones.

La empresa española Amadeus Global Travel Distribution SA presenta los siguientes datos conta-bles en el ejercicio 2002 (en miles de euros):

Las empresas españolas desean cotizaren las Bolsas estadounidenses

La solución planteada en el epígrafe anterior es una solución parcial ya que es exclusivamenteeuropea. Para avanzar en el terreno de la armonización contable internacional, debemos refe-rirnos al acuerdo de convergencia (Norwalk Agreement) entre el FASB estadounidense y elIASB, firmado en octubre de 2002. Con este acuerdo se pretende que la solución planteada enestos momentos, referida únicamente al ámbito europeo, se extienda en un entorno más inter-nacional. Para ello, los reguladores estadounidenses han decidido aproximarse al IASB.

Una de las primeras cuestiones que surgen al analizar ambas normas es la propia posibilidadde contemplar que existan distintos tratamientos contables para una práctica contable especí-fica. Las NIC/NIIF plantean, actualmente, más posibilidades de elección que las planteadaspor los USGAAP, ya que las normas del IASB se caracterizan por estar basadas en criterios sindesarrollar en muchas ocasiones, toda la casuística que puede darse en el mundo de los nego-cios y sin contemplar un detalle muy exhaustivo de los distintos conceptos y prácticas conta-bles. Es decir, las normas del IASB se basan en criterios flexibles en cuanto a la aplicación delos principios contables, lo que puede dar lugar a que, en ocasiones, no contemplen un trata-miento contable específico. En tal caso, las empresas pueden recurrir al establecido en su paísde origen siempre y cuando sea consistente con lo definido en el marco conceptual del IASB.

Por su parte, las normas del FASB son mucho más específicas y detalladas, recogiendo untratamiento de los distintos conceptos y prácticas contables muy precisas, existiendo pocasposibilidades de elección contable. Por ello, al estar basados los USGAAP en reglas más es-pecíficas, se encuentran más orientados a su aplicación concreta.

Las diferencias que actualmente existen entre las normas del IASB y del FASB podemos encon-trarlas analizando los documentos 20F exigidos por los reguladores norteamericanos, en los quese exige que se muestre una conciliación del resultado y de los fondos propios con los criteriosestadounidenses para todas aquellas empresas que no utilizan dichos criterios para presentarsus cuentas anuales. Las conciliaciones son costosas y, en ocasiones, ejercen una influencianegativa en la propia decisión de cotizar en EE UU. A título de ejemplo, podemos ofrecer datosde Nokia Corporation siguiendo NIC y USGAAP (datos expresados en millones de euros):

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Valores segúnlos criterios del IASB

147.087

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NOKIA CORPORATION

Bº neto según NIC

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2.577

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3.938

31/12/01

2.200

31/12/02

3.381

31/12/03

3.592

Bº neto según USGAAP 2.542 3.847 1.903 3.603 4.097

Recursos propios según NIC 7.378 10.808 12.205 14.281 15.148

Recursos propios según USGAAP 7.384 10.871 12.021 14.150 15.437

Por lo que respecta a las empresas españolas que cotizan en la NYSE, las diferencias actua-les entre las normas que emite el FASB y las normas españolas son bastante relevantes.Como ejemplo podemos citar la conciliación de las cifras de resultados y de recursos propiosde la empresa Telefónica para los años 2000 y 2001 (datos expresados en millones de euros):

TELEFÓNICA

Recursos propios según principios españoles

31/12/00

25.930,54

31/12/01

25.861,62

Recursos propios según USGAAP 44.357,75 31.768,83

Resultados según principios españoles 2.504,81 2.106,81

Resultados según USGAAP 1.855,93 (7.182,27)

La utilidad práctica del marco conceptualde los estados financieros del IASB

Las empresas españolas pueden encontrarsoluciones concretas en las pautas establecidas enel marco conceptual

Las normas internacionales de contabilidad se basan en el denominado “marco conceptualpara la preparación y presentación de los estados financieros”, en el que se detallan los obje-tivos y los elementos informativos que deben regir la información contable. Dicho marco esespecialmente interesante para las empresas españolas ya que tiene un significado que di-fiere del que actualmente tenemos en España.

El marco conceptual no explica cuestiones concretas ni establece reglas de aplicación gene-ral sino fundamentos contables básicos. A pesar de ello resulta tremendamente práctico yaque la forma de poder entender la filosofía en la que están basadas las normas contables delIASB es comprender el marco conceptual, ya que, de una manera indirecta, es el que ayudaa dar respuesta a las preguntas que nos surgen sobre las normas y a poder contemplar trata-mientos contables no contemplados en las normas del IASB.

Las normas del IASB suponen la plasmación práctica del desarrollo normativo del denomi-nado marco conceptual, cuya misión consiste en explicar el objetivo de la información finan-ciera empresarial dentro de un entorno económico basado en la libertad de mercado y en laidea de que la información debe fluir para poder tomar decisiones de forma correcta. El obje-tivo de la información financiera es suministrar información acerca de la situación financiera,

2. 1.

2.


los resultados y los flujos de efectivo de las entidades empresariales. Así, los estados financie-ros suelen comprender el balance, el estado de resultados, el estado de cambios en la posi-ción financiera, así como unas notas, estados complementarios y otro material explicativo queforma parte integrante de los estados financieros. Puede incorporarse también informacióncomplementaria basada o derivada de dichos estados financieros. Sin embargo, las NIC noimponen ningún formato para los estados financieros principales en contraste con lo que ac-tualmente existe en nuestro país. Por otra parte, tampoco se incluyen en los estados financie-ros informes de la gerencia, informes del presidente de la compañía o cualquier otra informa-ción que esté incluida en la información financiera o en los informes anuales.

En el marco conceptual del IASB se definen las características cualitativas de la informaciónfinanciera como los atributos que hacen útil la información facilitada en los estados financie-ros para los usuarios. Dichas características aparecen concretadas en las siguientes: com-prensibilidad, relevancia, fiabilidad y comparabilidad. Estas cuatro cualidades que podríamosllamar primarias se relacionan en algunos casos con otras características que podríamos lla-mar de orden secundario. En este sentido, el IASB considera la prudencia como una cualidadde orden secundario en la preparación de los estados financieros vinculada a la característicaprimaria de fiabilidad, y situada al mismo nivel que la neutralidad, el carácter completo, la re-presentación fiel y el predominio del principio de sustancia sobre forma. Esto supone uncambio importante para España, ya que actualmente se da una especial relevancia al princi-pio de prudencia valorativa que debe tenerse en cuenta para una correcta interpretación detodas las normas contables españolas y que, además, prevalece en caso de conflicto entreprincipios o a falta de las correspondientes interpretaciones.

Reconocimiento y valoración contable

Los elementos de los estados financieros son activos y pasivos (respecto a la situación finan-ciera), ingresos y gastos (respecto al resultado) y cobros y pagos (respecto a los flujos de fon-dos). El reconocimiento contable se produce cuando se cumplen las condiciones estableci-das para ser considerados como tales. Esta cuestión es de gran relevancia ya que en ocasio-nes cuando tenemos un hecho contable, la forma de saber cuál es su tratamiento es saber sicumple las condiciones para ser considerado como tal.

Las definiciones de activo y pasivo aparecen con bastantes restricciones. Así pues, comoejemplo podemos citar el caso de los gastos a distribuir que en España se consideran comoun gasto activable, mientras que en las NIC no cumplen con la definición ofrecida respecto alactivo. Algo similar ocurre con el tratamiento contable que en España se da a los fondos ge-nerados para pérdidas futuras, que son tratados como provisiones mientras que según lasNIC no pueden ser considerados como pasivos.

Las definiciones de gastos e ingresos van asociadas a los cambios de valor de los activos y pa-sivos que no tengan relación con las transacciones realizadas con los propietarios. Convieneprecisar una diferencia importante respecto al tratamiento contable que se da en España. EnEspaña se distingue entre ingresos ordinarios (relacionados con actividades ordinarias de laempresa) e ingresos extraordinarios (los que ocurren de forma no habitual en la empresa yque caen fuera de la actividad típica y ordinaria de la empresa y que no se espera, razonable-mente, que ocurran con frecuencia.

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Queremos destacar que aunque el marco conceptual no expone entre sus métodos de valora-ción el denominado “valor razonable” (fair value), el mismo se considera en la exposición dealgunas de las normas internacionales. La posibilidad de utilizar este criterio de valoraciónpara algunas partidas supone una diferencia importante respecto al actual PGC. Además, hayque considerar que el empleo del valor razonable provoca variaciones en los resultados porfactores que se sitúan fuera del control de la empresa.

La utilización del valor razonable está relacionada con la existencia de mercados organizadosen los que existen precios determinados. Desde un punto de vista contable, el valor razonablesupone tener que realizar una revisión cada vez que se presenten los estados financieros, yaque las variaciones de valor son consideradas ganancias o pérdidas. La utilización del valorrazonable es obligatoria para los instrumentos financieros, pero los cambios de valor que seproduzcan tienen un tratamiento contable que depende de la utilización que la empresa hagade los mismos.

Principales diferencias entre el PGCy las normas del IASB

Desde el punto de vista de la práctica profesional, en el proceso de adopción paulatina de las normasinternacionales de información financiera interesa especialmente resaltar las principales diferenciasentre éstas y el PGC. Esta transición va a suponer no sólo un cambio de referentes legales, sino tam-bién un cierto cambio en la mentalidad contable porque son muchas las diferencias y algunas deellas, como la aplicación del valor razonable, de fundamento. El profesional deberá no sólo aprenderlas nuevas normas sino cambiar en muchos casos de registro. Es recomendable, desde nuestropunto de vista, que ese reciclaje siga una cierta metodología que, obviamente, surgirá del mejormodo de entender de cada profesional. Desde nuestro punto de vista consideramos oportuno realizaruna primera aproximación a vista de pájaro de las grandes diferencias para, posteriormente, ir pro-fundizando en cada una de las NIIF. Con esa finalidad, en este último apartado, realizamos una sín-tesis de las que consideramos principales diferencias entre los dos marcos legales, clasificándolas entres apartados: aspectos formales, estados financieros y valoración.

Diferencias en aspectos formales de las normas

Para poder detallar las principales diferencias existentes entre el modelo español y el pro-puesto por el IASB, deberíamos precisar algunas cuestiones que pueden considerarse comocuestiones de base:

Las NIIF son normas privadas, el PGC lo emiten los poderes públicos

La regulación contable española está basada en una regulación pública mientras que el orga-nismo emisor de las normas internacionales (IASB) es un organismo de carácter privado cre-ado en 1973.

Las NIIF pertenecen a un modelo contable anglosajón

El modelo contable español responde al denominado modelo continental mientras que el pro-pugnado por el IASB se enmarca dentro del denominado modelo anglosajón.

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Las NIIF no entran tanto como el PGC en los aspectos formales

La regulación contable española ha mostrado tradicionalmente un elevado interés por los as-pectos formales de las normas. De hecho se han derramado ríos de tinta hablando de los for-matos de presentación de los estados financieros. Sin embargo, el IASB no propone ningúnformato estandarizado de ningún estado financiero.

Mientras que el PGC tiene la forma de un texto unificado, cada NIIF es un documento in-dependiente

La existencia de un PGC perfectamente estructurado en España siempre ha sido consideradocomo un texto de gran valor práctico. Sin embargo, el modelo propuesto por el IASB está di-señado para ir contemplando, de forma independiente, normas contables que abordan trata-mientos contables específicos.

Las NIIF presentan una gran estructuración en apartados

No existe equivalente en nuestro país respecto a la presentación formal de las normas inter-nacionales ya que las mismas aparecen estructuradas de forma muy definida. En principioresalta la numeración exhaustiva de cada apartado con el objeto de facilitar las referencias.En todas ellas encontramos una serie de cuestiones que aclaran su exposición, así, aparecendefinidos los objetivos de la misma y su alcance. Se recogen también de forma muy clara einteresante las definiciones de los principales conceptos contemplados en el desarrollo for-mativo. Se detalla el tratamiento contable propuesto y en el caso de que haya dos se opta porutilizar el término tratamiento preferente al elegido por la norma y tratamiento alternativo alaceptado por la norma. Se contempla también la existencia de interpretaciones, pero deforma muy distinta a lo que actualmente son las consultas del ICAC.

Nuevos estados financieros exigidosa las empresas españolas

Una de las novedades más importantes que para las empresas españolas supone adaptarse almodelo del IASB es la necesidad de presentar dos nuevos estados financieros: el estado deflujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto. La normativa española no con-templa, de manera obligatoria, la presentación del estado de flujos de efectivo. En su mo-mento, los reguladores españoles optaron, en su lugar, por exigir (en el caso de empresas quepresentaran una memoria normal) la revelación del cuadro de financiación, de manera que seinformará sobre las variaciones producidas en el capital circulante. Sin embargo, para muchasempresas españolas dicho estado resultaba muy complicado y su aceptación ha estado siem-pre cubierta de cierta polémica. Por el contrario, el estado de tesorería siempre ha contado conmuchas más simpatías, ya que se trata de un documento muy claro y de gran utilidad práctica.

El estado de tesorería siempre ha sido muy bien acogido por las empresas españolas a pesarde no ser obligatoria su presentación (excepto en el caso de distribuir dividendos a cuenta).Cumplir el requisito del IASB supone detallar los cobros y pagos, de manera que se muestre,con claridad, la situación de liquidez empresarial. Todo hace pensar que esta nueva exigenciaserá acogida sin grandes dificultades por las empresas españolas.

El marco conceptual del IASB resalta la gran importancia del estado de flujos de efectivo alseñalar que las decisiones económicas que toman los usuarios de los estados financieros re-

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quieren una evaluación de la capacidad de la empresa para generar efectivo para la misma,así como la proyección temporal y la certeza de tal generación de liquidez. Contribuye, portanto, al cumplimiento de los objetivos básicos de la información financiera, recogiendo loscobros y pagos realizados durante el ejercicio. Por ello, la adaptación al modelo propuesto porel IASB va a suponer que las empresas españolas deban incorporar el estado de flujos de efectivoentre sus documentos a revelar.

El estado de cambios en el patrimonio neto, por su parte, supone también una novedad para lasempresas españolas, aunque conviene tener presente que una nota de la memoria actualmenteexistente en España exige la presentación de las variaciones que se producen a lo largo del ejer-cicio de cada una de las partidas que se incluyen dentro de los denominados fondos propios.Sin embargo, en ningún momento dicha información adquiere carácter de estado financieroprincipal, aunque en el fondo se trata de información de características muy similares.

La variación en el patrimonio neto de la empresa a lo largo de un ejercicio económico mues-tra el aumento o la disminución sufridos por sus activos netos durante dicho ejercicio, sobrela base de los principios particulares de valoración adoptados por la empresa y recogidos enlas notas a los estados financieros. El estado de cambios en el patrimonio neto completa la in-formación mostrada en el balance de situación y en el estado de resultados. Informa en quémedida el patrimonio de la empresa se ha incrementado o disminuido en el periodo por cau-sas distintas a las operaciones incorporadas al estado de resultados del ejercicio, explicandola naturaleza de las mismas.

En términos generales, la variación del patrimonio de una empresa representa el importe totalde las ganancias y pérdidas del ejercicio (mayoritariamente recogidas en el estado de resulta-dos aunque no todas), más los cambios producidos como consecuencia de operaciones conlos propietarios (aportaciones de capital, devoluciones de capital y dividendos distribuidos.Ahora bien, las exigencias van mucho más allá de los aspectos puramente formales, ya quese pueden encontrar diferencias en la propia definición del patrimonio neto1 y en los criteriosde valoración utilizados (ya que el PGC no considera la posibilidad de aplicar el valor razona-ble para la valoración de activos y pasivos2).

Por todo ello, concluir señalando que la formativa internacional va a exigir que las empresasespañolas tengan la obligación de elaborar el estado de cambios en el patrimonio neto.

Principales diferencias en el reconocimientoy la valoración contable

El valor razonable

Las NIIF otorgan, a la hora de plantearse las cuestiones de valor, preponderancia abso-luta a las partidas del balance de situación, activos y pasivos, obteniéndose la valoración

3. 3.

3. 3. 1.

1 El PGC no considera en los fondos propios ni las acciones propias ni el capital pendiente de desembolsar, mientras que lasnormas internacionales sí que los consideran.

2 Ello supone que los ajustes de mantenimiento del capital quedan limitados a las revaporizaciones realizadas al amparo de lacorrespondiente norma legal.


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de los resultados como diferencias entre las valoraciones de aquellos producidos encada transacción. Una vez planteado esto, la característica cualitativa que más im-pregna los aspectos valorativos es la relevancia; el IASB opta por dar, allá donde sea po-sible, tratamiento valorativo preferente de los activos y pasivos a aquel que mejor sirva alos intereses de la toma de decisiones. A este referente se le llama valor razonable, quese define como el importe por el cual dos partes interesadas, con suficiente informacióne independientes, intercambiarían un pasivo o cancelarían un activo.

El concepto de valor razonable es difuso para quienes, como nosotros los españoles, esta-mos formados en una tradición claramente anclada en el coste histórico. Es frecuente, enprimera instancia, equiparar el valor razonable a nuestro concepto de valor de mercado, y,ciertamente no es un error, siempre que a ese mercado se le exija la condición de un buenfuncionamiento, transparencia y una gran agilidad a la hora de fijar precios. En estas con-diciones, el valor fijado por ese mercado es un valor razonable. También es un valor razo-nable aquel que surge cuando, sin haber un mercado con esas condiciones, se valora unelemento igual que han sido valorados elementos de características similares en transac-ciones recientes, o el ofrecido para un inmueble en una tasación. Y también se considerarazonable el valor que se obtiene aplicando modelos de valoración con rigor reconocido,porque en este caso simulan adecuadamente las condiciones de un mercado organizado.

Añade luz a la definición del valor razonable su puesta en comparación con otros con-ceptos valorativos que son más conocidos en nuestra tradición contable: nos referimosal precio de adquisición, al coste de reposición y al valor realizable.

El precio de adquisición es el que, definido según la norma correspondiente, tuvo lugaren la fecha en que se produjo la incorporación de un elemento al patrimonio. Es por tantoun concepto histórico al que tradicionalmente se ha achacado su tendencia a la falta derelevancia, especialmente en aquellos elementos susceptibles de cambios frecuentes devalor en el mercado, como son los inmuebles o algunas inversiones financieras.

Por su parte, el precio de reposición es un dato que se daría a la fecha presente: se tratadel precio al que se incorporaría un activo semejante al que deseamos valorar hoy; porello, previsiblemente, ofrecería valores más relevantes para quien debe tomar decisioneshoy. Lo mismo sucede también con el valor realizable, que ofrece valores hipotéticos dehoy para el caso de que a la fecha de referencia hubieran de ser vendidos forzadamentelos activos a valorar.

De entre estos tres conceptos, conocidos en el PGC, es de esperar que, en condicionesnormales, sean más cercanos al valor razonable el de reposición y el valor realizable,porque son valoraciones presentes, y menos el precio de adquisición como concepto pa-sado. Esta predilección por el valor presente muestra claramente que se prefiere la rele-vancia a la objetividad.

Se presupone que, en aquellos elementos donde ulteriores transacciones fácilmente sepuedan cerrar a otro valor, el usuario de los estados financieros preferirá una valoraciónlo más cercana a la misma para la toma de decisiones, aunque sea a costa de la seguri-dad que pudiera ofrecer una valoración por la que realmente se cerró una transacción.No quiere esto decir que el precio de adquisición haya quedado desterrado en las NIIF,


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de hecho siguen siendo muchos los casos donde este tratamiento es preferente (porejemplo, en la mayor parte de las existencias), pero sí se puede afirmar que la transicióndel precio de adquisición, consagrado en el PGC, al valor razonable, preferente en lasNIIF, es el salto cualitativo, y por tanto, la diferencia más importante entre ambos mode-los de regulación. Por ello, en este artículo nos centramos en la identificación de lasáreas donde este cambio va a tener lugar. Sin embargo, no es nuestra intención profun-dizar en el tratamiento y la casuística precisa de cada área de los estados financieros, yaque ello es tratado en el resto de artículos que comprenden esta colección.

Con la finalidad de ser sintéticos en la identificación de las diferencias aludidas se haconfeccionado el cuadro que figura en la página 52. En él se identifican, en filas, lasáreas donde aparece como tratamiento obligatorio, preferente o alternativo (permitido) elvalor razonable. En cabecera de columnas aparecen tres bloques. El primero de ellos re-salta las diferencias, en su caso, entre las valoraciones iniciales de cada área según elPGC y las NIIF. En el segundo se hace lo propio con las valoraciones posteriores a la in-corporación al patrimonio de los elementos. En ambos casos, de no haber diferencia, lasceldas correspondientes habrán quedado vacías. Por último, el tercer bloque ofrece cuáles el tratamiento que tendrán las diferencias entre valoraciones iniciales y posteriores, esdecir, si deben trasladarse a resultados o a neto.

El deterioro del valor de los activos

La opción del valor razonable como garante de la relevancia no es sinónimo de aban-dono del principio de prudencia. Las conocidas en el PGC como provisiones de activoreversibles y las pérdidas irreversibles de valor tienen su parangón en la NIC 36, Dete-rioro del valor de los activos. Existen, sin embargo, diferencias sustanciales entre ambos.Entre ellas destacaremos la identidad de los elementos susceptibles de deterioro: activosindividuales o unidades generadoras de efectivo y el valor de referencia respecto al quedebe plantearse el deterioro: el valor recuperable (en lugar del valor de mercado).

A diferencia de lo que sucede en el PGC, la NIIF 36 preconiza que la determinación deldeterioro se realice para elementos individualizados o grupos de elementos que sean ca-paces de generar entradas de tesorería con independencia de otros activos. Ello suponeque, en muchas ocasiones, el deterioro se deberá verificar para conjuntos de elementos,a los que se define como unidad generadora de efectivo (UGE). Por ejemplo, sería unaUGE un yacimiento en una explotación minera compuesta por varios de ellos, debiéndosecalcular el deterioro para todo el conjunto de activos afectos al yacimiento en cuestión.

Otra diferencia sustancial entre el PGC y la NIIF 36 son los términos en los que se plan-tea la comparación para determinar si efectivamente el elemento está deteriorado. En elcaso del PGC, la comparación se realizaba entre el valor en libros y el valor de mercado.En la NIIF 36 se considera que existe deterioro cuando el valor en libros sea mayor queel valor recuperable. En concreto, la norma dispone que la empresa debe evaluar, encada fecha de cierre del balance, si existe algún indicio de deterioro en el valor de sus ac-tivos. Si se detectase, la empresa deberá estimar el importe del valor recuperable del ac-tivo en cuestión considerando fuentes externas de información (como el valor de mercadodel activo, circunstancias legales, económicas, del mercado o de otro tipo que hayan te-nido un impacto desfavorable para la empresa, o la disminución significativa de la tasa de

3. 3. 2.


Diferencias en el tratamiento de determinadosgastos

En este apartado realizamos una síntesis de las principales diferencias en el tratamientode los gastos. Dado que los gastos no están tratados en las NIIF en una norma en con-creto sino que aparecen diluidos en el conjunto de ellas, esta recopilación es interesanteporque resalta especialmente aquellas que más rompen con los tratamientos habitualesen la tradición contable española.

El tratamiento de los gastos ordinarios y extraordinarios

La primera de las grandes diferencias entre PGC y NIIF la encontramos en la distinciónentre gastos ordinarios y extraordinarios. La normativa internacional establece con ca-rácter general que cualquier gasto generado en la empresa es de naturaleza ordinaria.Sin embargo, en el PGC no ocurre lo mismo ya que se distingue entre gastos ordinarios yextraordinarios atendiendo a si se trata de operaciones habituales o no habituales de la

Valor neto contable versusvalor de mercado

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interés utilizada para la determinación del valor en uso del activo que haya hecho dismi-nuir su importe recuperable). También se puede recurrir a fuentes internas tales comoevidencias, o interrupciones de un plan de operaciones que pueda afectar al activo.

El valor recuperable será el mayor entre valor de uso y valor de venta neto. Por su parte,el valor de uso se calcularía como el valor actual neto de los flujos de tesorería esperadosdel activo o UGE aplicando una tasa de descuento. La determinación del valor de ventaneto puede determinarse atendiendo a compromisos de venta menos los costes asocia-dos a la misma, al precio del elemento o UGE en un mercado activo menos los costes deventa o bien atendiendo a transacciones recientes de activos similares.

Una vez determinado el importe del deterioro se rebajará en libros el valor del activo oUGE correspondiente y se aplicarán las diferencias resultantes mediante el método quese detalla minuciosamente en la norma y se explica en otro de los artículos de esta serie.

3. 3. 3.

PGC NIIF (NIC 36)

Identidad de los elementossusceptibles del cómputo yreconocimiento del deterioro

Elementos individuales Unidades generadoras de efectivo:por lo general, conjuntos deelementos (aunque en algún casopuede tratarse de un elementoindividual)

Referencia para la consideración deldeterioro

Valor neto contable versus valorrecuperable (el mayor entre valorde uso o valor actual neto)

Método de imputación del deterioro Cuentas compensadoras(pérdidas reversibles) orebaja del valor del elemento(pérdidas irreversibles)

Existe un detallado método peronunca recoge la posibilidad decuentas compensadoras

Síntesis de las principales diferencias entre PGC y NIIF relativas al tratamiento del deterioro delvalor de los activos


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empresa. No obstante, la normativa internacional señala que en la presentación de estosconceptos se detalle el carácter recurrente o no recurrente de los mismos.

Gastos de investigación y desarrollo

Como es sabido, los gastos de investigación y desarrollo tienen dos elementos clara-mente diferenciados. Mientras que la investigación genera gastos relacionados con la la-bor científica asociada al descubrimiento de nuevos conocimientos, el desarrollo los ge-nera para obtener una aplicación concreta de dicha labor. Este planteamiento dual esclaramente apreciable en la NIC 38 y consistente con su definición de activo: mientrasque los gastos de desarrollo se pueden activar, siempre que se cumplan determinadascondiciones, los de investigación siempre deben ser considerados gastos del ejercicio yaque es difícilmente demostrable que un proyecto en fase de investigación pueda generarrecursos en el futuro. Como se sabe, el PGC admite, también con la exigencia de deter-minadas condiciones, la activación de ambos conceptos.

El tratamiento de las pérdidas de valor de los activos

Hemos comentado en el apartado 3.3.2 las principales diferencias en la metodología dela determinación de la pérdida de valor de los activos en el PGC y en las NIIF. El trata-miento contable de la pérdida resultante también genera diferencias notables en ambostextos. Mientras que en el PGC la pérdida se llevaba a una cuenta compensadora de ac-tivo, en las NIIF siempre se reduce del valor del elemento deteriorado. Además, si el ele-mento, como consecuencia de la aplicación del valor razonable, hubiese sido previa-mente revalorizado, la pérdida puede llegar a no tratarse como un gasto sino como unareducción de la citada revalorización.

Gastos a distribuir y gastos de establecimiento

El PGC considera como activos los gastos a distribuir en varios ejercicios y los gastos deestablecimiento determinando el ritmo al que deben ir siendo computados en la cuentade pérdidas y ganancias. En este caso es de nuevo el propio concepto de activo de lasNIIF el que, de manera consistente, impide tratar los gastos mencionados como activosy obliga, en términos generales, a llevarlos a resultados en el ejercicio en que se incu-rren, con excepción de los gastos de formalización de deudas que se podrán activar aligual que otros gastos de naturaleza financiera como mayor valor del activo financiado ylos gastos de ampliación de capital que se presentan como una minoración del patrimo-nio neto de sus posibles efectos fiscales.

Los gastos financieros

Las NIIF señalan que el tratamiento preferente de los gastos financieros es el de gasto delejercicio en que se incurre. Ofrece un tratamiento alternativo para aquellos casos en quese estén devengando por deudas afectas directamente a la adquisición o producción deun activo y durante el periodo en que aún no está en condiciones de uso o venta: en estecaso se pueden activar. Hasta aquí el tratamiento es similar al de la norma española. Sinembargo, la NIC 23 detalla que cuando la financiación obtenida es específica de un ac-tivo, el importe susceptible de activación será la diferencia entre los costes reales incurri-dos en el periodo por tales préstamos menos los ingresos financieros que pudieran obte-nerse de la parte de financiación obtenida no aplicada a la adquisición del activo. Esta fi-gura minorativa no la presenta el PGC español.


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Además, es de resaltar que mientras que en el PGC no se pueden activar gastos finan-cieros que lleven al valor del activo a un valor superior al de mercado, la NIC estableceque los gastos financieros capitalizados en un periodo no deben exceder de los deven-gados en el mismo, obligando, si se ha optado por este criterio, a continuar la capitaliza-ción incluso si a tenor de ello el activo superase el valor recuperable, en cuyo caso debe-ría reconocerse el consiguiente deterioro del valor.

PGC NIIF

CLASIFICACIÓN

Pérdidas debidas a operaciones nohabituales pero que son voluntadde la empresa (NIC 8)

Extraordinarios Ordinario

GASTOS DE I + D

Los de investigación (NIC 38) Pueden activarse No pueden activarse

PÉRDIDA DE VALOR DE ACTIVOS

Reversibles (NIC 36) Siempre gasto y dotanprovisión compensadora

Si el elemento está revalorizado nogeneran gasto, sino que se minorala revalorización. No dan lugarnunca a cuentas compensadoras,sino que se deduce del valor enlibros.

GASTOS A DISTRIBUIR

Gastos de formalización de deudas(NIC 23)

Se pueden activar Se impide la activación excepto enel caso de los de formalización dedeudas, que se pueden incorporaral valor del activo financiado

GASTOS DE ESTABLECIMIENTO

Gastos de ampliación de capital(SIC 17)

Se activan Son gastos del ejercicio excepto losde formalización de deudas, queminoran el patrimonio

GASTOS FINANCIEROS

Gastos afectos a financiaciónespecífica (NIC 23)

Se pueden activar por elcoste devengado antes de lapuesta en funcionamiento

Se pueden activar por el costedevengado antes de que el elementoesté en condiciones de uso o ventarestando los ingresos financierosque se obtengan de la parte noaplicada a financiar el activo

Límite de la posible activación(NIC 23)

Valor de mercado del activo No hay límite, pero si se supera elvalor recuperable habrá quereconocer el consiguiente deteriorodel valor

Síntesis de las principales diferencias entre PGC y NIIF relativas al tratamiento de los gastos


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Diferencias entre el tratamiento de determinadosingresos

El tratamiento de los ingresos extraordinarios

A diferencia de la norma española, la NIC 1 impide clasificar como de naturaleza ex-traordinaria ninguna partida de ingresos (ni en la cuenta de resultados ni en las notas alos estados financieros). Así pues, el criterio del origen ajeno o propio a la actividad des-aparece por completo en la clasificación de los ingresos, dando paso a la calificación ab-soluta de ordinarios caigan éstos dentro o no de las actividades ordinarias. Sin embargo,sí distingue entre los recurrentes, a los que denomina revenues (tratados en la NIC 18),y no recurrentes, a los que denomina gains (tratados en otras normas).

La valoración de los ingresos

Las diferencias más destacables entre PGC y las NIIF relativas a la valoración de los in-gresos las encontramos en la NIC 18.

Condiciones para el reconocimiento contable de los ingresos por ventas, prestación deservicios e intereses, ‘royalties’ y dividendos

Mientras que el PGC no trata en su parte dispositiva (las normas de valoración) ningunacondición expresa para el reconocimiento de las ventas (sino que exige en términos ge-nerales el reconocimiento cuando se produzca la transacción), e incluso obliga a reco-nocerlas aun habiendo dudas sobre su cobrabilidad (sin perjuicio de la dotación de pro-visiones), la NIC 18 establece una serie de cinco condiciones estrictas:

a) El haber transferido al comprador los riesgos y los beneficios de la propiedad de losproductos.

b) El no haber retenido ningún compromiso relativo a la gestión y administración delbien, ni ningún tipo de control sobre los bienes vendidos.

c) El valor del ingreso puede determinarse de manera fiable.

d) Existe probabilidad de que los beneficios económicos de la transacción fluyan a laempresa.

e) Los gastos relativos a la operación de venta pueden ser determinados con fiabilidad.

Lo mismo ocurre en el caso del reconocimiento de ingresos por prestación de serviciospara los que el PGC no dispone expresamente ninguna condición mientras que las NIIFexigen condiciones parecidas a las del caso de las ventas:

a) Que se pueda valorar de forma fiable el importe de la operación.

a) Que exista probabilidad de que los beneficios de la operación fluyan a la empresa.

c) Que pueda valorarse el grado de realización de la transacción a la fecha de cierre.

d) Que puedan ser valorados con facilidad los gastos en los que se ha incurrido en laprestación realizada y los que quedan por incurrir hasta completarla.

En el caso de los intereses, royalties y dividendos, las condiciones son dos:

a) Que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la empresa.

b) Que el importe del ingreso pueda ser valorado con fiabilidad.

3. 3. 4.


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Descuentos por pronto pago

En el caso español, los descuentos concedidos por pronto pago se clasifican como gastofinanciero; según la NIC 18, la venta debe valorarse al valor razonable del activo recibidoo por recibir, deduciendo cualquier tipo de descuento comercial y rappel concedido, de-biéndose no obstante reconocer el ingreso teniendo en cuenta los términos en los que sehaya establecido el acuerdo entre las partes. Lo cierto es que no queda claro, a la luz deeste precepto, cuál sería el tratamiento del descuento por pronto pago, aunque nos de-cantamos por la minoración de éste del importe de la venta.

Ventas con cobro diferido e interés

La norma española especifica que los intereses incorporados al nominal de las ventas setratarán al cierre como un ingreso a distribuir en varios ejercicios. La NIC 18, por suparte, establece que en la venta de bienes con diferimiento del pago, la diferencia entreel valor razonable y el nominal de la contrapartida se debe reconocer como un ingreso fi-nanciero por intereses a su devengo. Es decir, que mientras que el PGC obliga a diferircomo ingreso el componente financiero de la operación, las NIIF no lo permiten. La dife-rencia entre el nominal (el valor entregado al cliente) y el valor razonable (el que se per-cibirá por el cliente) integra la carga financiera que podrá ser explícita (si se ha pactadorespecto al valor al contado de la venta un sobreprecio) o implícita (si aún no habién-dose pactado, la empresa vendedora cobra al cliente un valor superior al de contado).

Intercambios o permutas de bienes o servicios de naturaleza distinta

La normativa española no permite aflorar ingresos en las permutas. Por el contrario, laNIC 18 admite que en los casos en que se produzca el intercambio de dos bienes (inmo-vilizados o existencias) o servicios de naturaleza distinta se reconozcan ingresos. Así,cuando el valor razonable del bien o servicio recibido o por recibir sea superior al valorneto contable del que se entrega o presta.

PGC NIIF (NIC 18)

Condiciones para su reconocimiento No definidas expresamente Establece criterios rigurosos

Descuentos por pronto pago Son gastos financieros Parecen decantarse por minorarel importe de la venta

Ventas con cobro diferido e interés Los intereses se llevan aingresos diferidos

Se reconocen como ingresosfinancieros a medida que sedevengan

Intercambios o permutas de bieneso servicios de naturaleza distinta

No pueden generaringresos

Producirán ingresos si el valorrazonable del elemento recibido opor recibir supera el valor neto delelemento entregado o por entregar

Síntesis de las principales diferencias entre PGC y NIIF relativas al tratamiento de los ingresos


Existencias 59

Introducción 59

Alcance y definiciones 59

Valoración 60

Coste de las existencias 60

Valor neto realizable 60

Coste de adquisición 60

Activación de los gastos financieros 62

Financiación específica 62

Financiación no específica 63

Costes de transformación 63

Coste de las existencias para un prestador de servicios 65

Medición del coste de las existencias 65

Métodos de valoración de las existencias 65

Valor neto realizable 67

Reconocimiento del gasto 68

Información a revelar 68

Contratos de construcción 68

Introducción 68

Los contratos de construcción en el IAS 11 69


Contabilidad

1. 1.

1. 2.

2. 1.

2. 2.

1. 3.

1. 4.

1. 5.

1. 6.

1. 7.

1. 8.

1. 9.

1.

2.

3C A P Í T U L O

1. 10.

1. 11.

1. 12.

1. 3. 1.

1. 3. 2.

1. 5. 1.

1. 5. 2.


Objetivo 69

Alcance y definición (IAS 11, párrafos 1, 3, 4 y 5) 70

Agrupación y segmentación de los contratos (IAS 11, párrafos 7 a 10) 70

Ingresos y costes asociados al contrato (IAS 11, párrafos 11 a 21) 72

Reconocimiento de ingresos ordinarios y costes (IAS 11, párrafos 22 a 35) 74

Reconocimiento de las pérdidas esperadas (IAS 11, párrafos 36 y 37) 76

Cambios en las estimaciones (IAS 11, párrafo 38) 76

Información a revelar (IAS 11, párrafos 39 a 45) 76

Ejemplo de aplicación del IAS 11 77

Solución 79

Agricultura 82

Introducción 82

Alcance 84

Reconocimiento y valoración 85

Ganancias y pérdidas 88

Subvenciones oficiales 90

Presentación e información a revelar 90

3. 3.

3. 4.

3. 5.

3. 6.

3. 1.

3. 2.

3.

2. 2. 1.

2. 2. 2.

2. 2. 3.

2. 2. 4.

2. 2. 5.

2. 2. 6.

2. 2. 7.

2. 2. 8.

2. 2. 9.

2. 2. 10.


59❚

CAP

ÍTU

LO 3

Existencias

Introducción

El objetivo de la IAS 2, Existencias, es prescribir su tratamiento contable, siendo fundamentalen la contabilidad de existencias la cantidad de coste que se reconoce como un activo y quese difiere hasta que los ingresos ordinarios correlativos sean reconocidos.

Esta norma constituye una guía práctica para la determinación del coste y su consiguiente re-conocimiento como gasto del ejercicio incluyendo también cualquier deterioro que reduzca elimporte en libros (depreciación) el valor neto realizable. También sirve de guía sobre las fór-mulas de coste que se usan para calcular los costes de existencias.

Alcance y definiciones

Las existencias son activos, es decir, recursos controlados por la empresa como resultado desucesos pasados del que la empresa espera obtener en el futuro beneficios económicos:

• Poseídos para ser vendidos en el curso normal de la explotación.

• En proceso de producción con vistas a tal venta.

• En la forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción,o en la prestación de servicios.

En las existencias también se incluyen los bienes comprados para revender:

• Mercaderías adquiridas por un minorista para revender a sus clientes.

• Terrenos u otros activos inmobiliarios que se tienen para ser vendidos a terceros.

• Productos terminados o en curso de fabricación por la empresa, así como los materiales ysuministros para ser usados en el proceso productivo.

C A P Í T U L O

Existencias. Contratosde construcción. Agricultura


Contabilidad

3

1.

1. 1.

1. 2.

Javier Romano Aparicio / Ángel González García(Profesores del CEF)

Juan Carlos Hernández Valero(Socio de Berger Auditores y Consultores. Profesor del CEF)


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• En el caso de prestación de servicios, las existencias se valorarán por el coste de los servi-cios para los que la empresa aún no ha reconocido el ingreso correspondiente.

La IAS 2 no es aplicable para:

• Los trabajos en curso procedentes de contratos en construcción, incluyendo los contratosde servicio relacionados con ella –se les aplica la IAS 11, Contratos de construcción.

• Los instrumentos financieros a los que se les aplica la IAS 39, Instrumentos financieros, re-conocimiento y medición.

• Los activos biológicos y la producción agrícola en el punto de cosecha a los que se aplica laIAS 41, Agricultura.

La IAS 2 es aplicable en todos sus aspectos, excepto en el de la valoración, para los siguien-tes tipos de existencias.

• Existencias procedentes de la producción agrícola y forestal, minerales y productos minera-les, las cuales se valoran al valor neto realizable de acuerdo con las prácticas establecidasen la industria.

• Las existencias en poder de los agentes intermediarios que valoran sus existencias al valorrazonable menos los costes de venta.

Valoración

Las existencias deben ser valoradas al coste o al valor neto realizable, según cual sea menor.

Coste de las existencias

El coste de las existencias debe comprender todos los costes derivados de la adquisicióny transformación de las mismas, así como otros costes en los que se haya incurrido paradarle su condición y ubicación actual.

Valor neto realizable

Es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la explotación, menos loscostes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

Coste de adquisición

El coste de adquisición será la valoración a utilizar para aquellas existencias no transforma-das, es decir, siguiendo las denominaciones utilizadas por el Plan General de Contabilidad es-pañol, de las materias primas, mercaderías y otros aprovisionamientos. El coste de adquisi-ción comprenderá el precio de compra, incluyendo aranceles de importación y otros impues-tos (que no sean recuperables por la empresa), los transportes, el almacenamiento y otroscostes directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los materiales o los servi-

1. 3.

1. 4.

1. 3. 1.

1. 3. 2.


61❚

CAP

ÍTU

LO 3

cios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se deducirán para de-terminar el coste de adquisición. En relación con los descuentos por pronto pago que nuestroPlan General de Contabilidad no minora del coste sino que los registra como ingresos finan-cieros, consideramos que es más ortodoxa su inclusión como menor coste del inventario, y encaso de que haya un aplazamiento en el pago se registrará la diferencia entre el valor razona-ble de la operación y la cantidad que se paga en efectivo como un gasto financiero, en con-cordancia con los criterios establecidos en la IAS 18 sobre reconocimiento de ingresos.

Se han adquirido 1.000 unidades de mercaderías tipo A al precio unitario de 10 u.m./unidad.La factura emitida por el proveedor presenta el siguiente detalle:

[EJ

EM

PLO

]

ImportesConceptos

1.000 unidades tipo A, precio unitario 10 10.000

Rebaja promoción 2% –200

Descuento por pronto pago –300

Total 9.500

IVA 16% sobre 9.500 1.520

Total 11.020

1.000 unidades tipo A, precio unitario 10 10.000

Rebaja promoción 2% –200

Descuento por pronto pago –300

Transportes 100

Total 9.600

Los gastos de transporte de las existencias son por cuenta del proveedor y quedan pen-diente de pago y ascienden a 100 u.m.

Calcular el coste de las existencias. El coste de las existencias estará formado por:

Si posteriormente se obtiene cualquier rebaja, minorará el coste.

Son ejemplos de costes excluidos del importe en libros de las existencias, y, por tanto, se han de re-conocer como gastos del ejercicio en el que se incurren los siguientes:

• Las cantidades anormales de desperdicio de materiales, mano de obra u otros costes de producción.

• Los costes de almacenamiento, a menos que dichos costes sean necesarios en el proceso produc-tivo, previos a un proceso de elaboración ulterior.

• Los costes indirectos de administración que no hayan contribuido a dar a las existencias su condi-ción y ubicación actuales.

• Los costes de comercialización.


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Activación de los gastos financieros

La IAS 2 permite en ciertas circunstancias que los costes financieros se incluyan en el costede las existencias. Estas circunstancias se desarrollan en el tratamiento alternativo permitidoen la IAS 23, Costes por intereses.

La IAS 23 plantea como tratamiento general contable de los costes por intereses su imputa-ción a resultados del ejercicio, salvo que sean capitalizados.

El tratamiento alternativo permite capitalizar los gastos financieros que sean directamenteatribuibles a la adquisición, construcción o producción de los activos –existencias en estecaso– que necesitan un tiempo prolongado para estar en condiciones de uso o venta.

Lógicamente este tratamiento alternativo no es aplicable a aquellas existencias que no requie-ran un periodo sustancial de tiempo para estar en condiciones de uso o venta.

¿Qué tipo de intereses se pueden capitalizar?

La IAS 23, en su párrafo 5, señala que entre los costes por intereses de los fondos que se hantomado prestados se incluyen:

• Los intereses de los préstamos a corto y largo plazo, así como los que proceden de sobregi-ros en cuentas corrientes.

• La amortización de primas o descuentos correspondientes a préstamos.

• La amortización de los gastos de formalización de contratos de préstamos.

• Las cargas por intereses relativas a los arrendamientos financieros contabilizados deacuerdo con la IAS 17, Arrendamientos.

Por otro lado, se contempla una financiación específica y otra genérica.

Financiación específica

Se pueden capitalizar los gastos financieros devengados por préstamos tomados especí-ficamente con el propósito de obtener un activo cualificado, el importe de los costes porintereses susceptibles de capitalización en ese activo se determinará según los costesreales incurridos por tales préstamos durante el ejercicio, menos los rendimientos con-seguidos por la colocación de tales fondos en inversiones temporales.

Una empresa dedicada a la producción de productos cárnicos ha adquirido 20 reses sacrifi-cadas al precio unitario de 1.000 u.m. Hasta que se inicie el proceso productivo, los costesde almacenamiento (amortización equipos frigoríficos, suministros, etcétera) han ascendidoa 50 u.m./res.

Calcular el coste de las existencias. El coste de las existencias será de 20.000 u.m. ya que loscostes de almacenamiento no son mayor importe de las mismas.

[ EJ

EM

PLO

]

1. 5.

1. 5. 1.


63❚

CAP

ÍTU

LO 3

Financiación no específica

En la medida que los fondos procedan de préstamos genéricos, usados para obtener elimporte de los costes por intereses susceptibles de ser capitalizados, debe ser determi-nado aplicando un tipo de capitalización a la inversión efectuada en dicho activo. El tipode capitalización debe ser la media ponderada de los costes por intereses aplicados alos préstamos recibidos por la empresa, que han estado vigentes durante el ejercicio yson diferentes de los específicamente acordados para financiar el activo.

Por último señalar que hay que tener en cuenta los siguientes límites:

• El coste por intereses capitalizados durante el ejercicio no debe exceder del total decostes por intereses en que ha incurrido en ese mismo ejercicio.

• La capitalización debe ser suspendida durante los ejercicios en los que se interrumpeel desarrollo de las actividades.

• La capitalización finalizará cuando se hayan terminado sustancialmente las activida-des para preparar el activo para su venta.

• Las diferencias de cambio no son activables ya que en la versión actual de la IAS 21,Moneda extranjera, se ha eliminado el tratamiento alternativo que permitía esa posi-bilidad.

Costes de transformación

La característica fundamental de las empresas productivas es la obtención de unos produc-tos elaborados a partir de materias primas y mediante procesos de transformación o fabrica-ción en los que se utilizan una serie de costes: mano de obra, suministros, etcétera.

Los costes de transformación de las existencias comprenderán:

• Mano de obra directa.

• Una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o fijos en losque se ha incurrido para transformar las materias primas en los productos terminados.

Lógicamente, a las partidas anteriores hay que sumar el coste de las materias primas consumi-das. También señalar que los costes indirectos fijos son aquellos que permanecen relativa-mente constantes con independencia del volumen de producción, tales como la depreciación ymantenimiento de los edificios y equipos de la fábrica, así como el coste de gestión y adminis-tración de la planta. Los costes indirectos variables son todos aquellos que varían directamente,o casi directamente, con el volumen de la producción obtenida, tales como los materiales y lamano de obra indirecta. Podemos observar que la IAS se inclina para la valoración de las exis-tencias por un modelo de costes completos, ya que se incluyen los costes fijos y variables frentea un modelo de direct costing que sólo incluiría los costes variables de transformación.

El proceso de distribución de los costes indirectos fijos a los costes de transformación se ba-sará en la capacidad normal de trabajo de los medios de producción. Capacidad normal es laproducción que se espera conseguir en circunstancias normales, considerando el promedio

1. 6.

1. 5. 2.


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de varios ejercicios o temporadas, y teniendo en cuenta la pérdida de capacidad que resultade las operaciones previstas de mantenimiento.

Los costes indirectos variables se distribuirán a cada unidad de producción sobre la base delnivel real de uso de los medios de producción.

Los costes de una empresa dedicada a la fabricación del producto X en un determinado pe-riodo son los siguientes:

[ EJ

EM

PLO

]

ImportesConceptos

Consumo de materiales 30.000

Mano de obra directa 10.000

Costes indirectos de fabricación

• Costes indirectos fijos 6.000

• Costes indirectos variables 4.000

TOTAL 50.000

ImportesConceptos

Consumo de materiales 30.000

Mano de obra directa 10.000

Costes indirectos de fabricación

• Costes indirectos fijos 4.800

• Costes indirectos variables 4.000

TOTAL 48.800

Calcular el coste de producción del periodo sabiendo que la capacidad de producción nor-mal es de 25 unidades en tanto que la producción real ha sido de 20 unidades.

Hay que tener en cuenta que los costes indirectos variables se atribuyen en función de lasunidades reales en tanto que los costes indirectos fijos se atribuyen en función de la capaci-dad normal deduciendo los costes de subactividad, para lo que se efectúan los siguientescálculos:

Coste fijo unitario (capacidad normal): 6.000 u.m./25 unidades = 240 u.m./unidad

Cuantía de costes fijosa imputar según producción real = 20 unidades x 240 u.m./unidad = 4.800

Costes de subactividad = 6.000 – 4.800 = 1.200

El coste de la producción del periodo es el siguiente:

El proceso de producción puede dar lugar a la fabricación simultánea de más de un producto. Éstees el caso, por ejemplo, de la producción conjunta o de la producción de productos principales junto


65❚

CAP

ÍTU

LO 3

a subproductos. Siempre que los costes de transformación de cada tipo de producto no sean identi-ficables por separado será necesario distribuir el coste total entre los productos sobre bases unifor-mes y racionales.

La distribución puede basarse, por ejemplo, en el valor de mercado de cada producto, ya sea comoproducción en curso, en el momento en que los productos comienzan a poder identificarse por sepa-rado, ya sea al haber completado el proceso productivo. La mayoría de los subproductos, por su pro-pia naturaleza, tienen valores no significativos. Cuando éste es el caso, se miden frecuentemente se-gún su valor neto realizable, y este valor se deduce del coste del producto principal. Como resultado,el importe en libros del producto principal no resultará significativamente diferente de su coste.

Coste de las existencias para un prestadorde servicios

El coste de las existencias para un prestador de servicios se compone fundamentalmente demano de obra y otros costes de personal directamente involucrados en la prestación del ser-vicio, incluyendo personal de supervisión y otros costes indirectos distribuibles. La mano deobra y los demás costes relacionados con las ventas, así como el personal de administracióngeneral, no se incluyen en el coste de las existencias, siendo reconocidos como gastos delejercicio en el que se hayan incurrido.

Medición del coste de las existencias

Según se ha explicado anteriormente, el método general es coste o el valor neto realizable sies menor, sin embargo, la IAS 22 admite otros sistemas de valoración tales como el métodode costes estándar o el método para los minoristas, que pueden ser empleados siempre queel resultado de aplicarlos se aproxime al coste.

Los costes estándares se establecerán a partir de niveles normales de consumo de materiasprimas, suministros, mano de obra, eficiencia y utilización de la capacidad. En este caso, lascondiciones de cálculo se revisan de forma regular y, si es preciso, se cambian los estándaressiempre y cuando tales condiciones hayan variado.

El método de los minoristas se usa a menudo en el sector comercial al por menor para la valo-ración de existencias cuando hay un gran número de artículos que rotan rápidamente, que tie-nen márgenes similares y para los cuales es imposible usar otros métodos de coste. El coste delas existencias, en este método, se determina deduciendo del precio de venta del artículo encuestión un porcentaje apropiado del margen bruto. El porcentaje que se usa debe tener encuenta la parte de las existencias que se han marcado por debajo de su precio de venta.

Métodos de valoración de las existencias

El importe de las existencias, según la IAS 2, puede ser calculado utilizando diferentes crite-rios o métodos:

1. 7.

1. 8.

1. 9.


66❚

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• Identificación específica.

• Coste medio ponderado.

• FIFO (Primera entrada, primera salida).

El método de valoración LIFO –tratamiento alternativo permitido en la versión anterior de lanorma– ha sido suprimido en la última revisión, por lo que en la actualidad no resulta aceptado.

Cuando se trata de existencias de productos que no son intercambiables entre sí, así comode los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos, debe ser deter-minado a través del método de identificación específica de sus costes individuales. Es el tra-tamiento adecuado para aquellos productos que se segregan para un proyecto específico,con independencia de si han sido producidos o comprados en el exterior.

Cuando se trata de existencias que son intercambiables se puede utilizar, como se ha seña-lado anteriormente, el criterio FIFO o el del coste medio ponderado.

La fórmula FIFO asume que los productos en existencia que fueron comprados o producidosantes serán los producidos o comprados más recientemente. Si se utiliza la fórmula del costepromedio ponderado, el coste de cada unidad o producto se determinará a partir del prome-dio ponderado del coste de los artículos similares, poseídos al principio del ejercicio, y delcoste de los mismos artículos comprados o producidos durante el ejercicio. Se puede calcularel promedio periódicamente o después de recibir cada envío adicional, dependiendo de lascircunstancias de la empresa.

Una empresa ha tenido los siguientes movimientos en su inventario a lo largo del ejercicio:

• Existencias iniciales: 200 unidades valoradas en 10 u.m./unidad.

• Compras de marzo: 300 unidades a 11 u.m./unidad más unos costes de transporte de 1u.m./unidad.

• Ventas de abril: 350 unidades.

• Compras de septiembre: 400 unidades al precio unitario de 12 u.m.

• Ventas de noviembre: 500 unidades.

Calcular el valor de las existencias finales sabiendo que los rappels asociados a estas unida-des han sido del 5% por los métodos FIFO y Coste medio ponderado.

Método FIFO

[ EJ

EM

PLO

]

10Conceptos / Precios

Existencias iniciales 200

11 x 95% + 1 = 11,45 12 x 95% = 11,40

Compras de marzo 300

Existencias 200 300

Ventas de abril –200 –150

Existencias 0 150


67❚

CAP

ÍTU

LO 3

Valor neto realizable

Las existencias deben ser valoradas al coste o al valor neto realizable, según cual sea menor.Recordemos que el valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en elcurso normal de la explotación, menos los costes estimados para terminar su producción ylos necesarios para llevar a cabo su venta.

A veces puede ocurrir que el coste de las existencias puede no ser recuperable en el caso deque estén dañadas, obsoletas o bien que hayan disminuido los precios de las mismas en elmercado. También el coste de las existencias puede no ser recuperable porque se hayan in-crementado los costes para su terminación o los costes de comercialización.

La rebaja hasta alcanzar el valor neto realizable se calcula generalmente para cada tipo de ar-tículo, aunque en determinadas circunstancias se pueden realizar agrupaciones (artículos dela misma línea, los que se producen y venden en la misma zona geográfica).

Por tanto, cualquier depreciación de existencias y cualquier reversión de dicha depreciaciónse reconocerá como gasto o ingreso respectivamente en el ejercicio en que tenga lugar la de-preciación o la reversión. Aunque, como se ha señalado, las causas de la depreciación pue-den ser múltiples, reversibles o no reversibles, ante las que la IAS 12 da el mismo tratamientocontable consistente en la rebaja del valor contable.

En cuanto a las materias primas y otros suministros utilizados en el proceso productivo, no serebajará su valor siempre que se espere que los productos terminados a los que se incorpo-ren serán vendidos por encima del coste, sin embargo cuando una reducción del precio delas materias primas indique que el coste de los productos estará por encima del valor de con-table, se rebajará su valor contable. En estos casos, el valor de reposición será el mejor im-

10Conceptos / Precios

Compras de septiembre

11 x 95% + 1 = 11,45 12 x 95% = 11,40

400

Existencias 0 150 400

Ventas de noviembre –150 –350

Existencias finales 0 0 50

Valor de las existencias finales = 50 unidades x 11,40 u.m./unidad = 570 u.m.

Método del coste medio ponderado

El precio medio ponderado se calcula de la siguiente forma:

(200 x 10) + (300 x 11,45) + (400 x 11,40)

200 + 300 + 400= 11,1055

Valor de las existencias finales = 50 unidades x 11,1055 = 555,28 u.m.

1. 10.


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porte para determinar su valor razonable. Cuando haya existencias cuya finalidad es cumplircontratos de ventas o prestación de servicios, el valor neto realizable se basa en el precio quefigura en el contrato en cuestión.

Reconocimiento del gasto

Cuando se venden las existencias, su valor neto contable se reconocerá como disminucióndel activo y, simultáneamente, por el aumento de efectivo o del crédito sobre clientes se regis-trará el correspondiente ingreso.

El proceso de reconocer como gasto del ejercicio el importe en libros de las existencias vendi-das tiene como consecuencia el principio de correlación de gastos e ingresos.

Información a revelar

Según el párrafo 36 de la IAS, la información a revelar sobre las existencias en los estados fi-nancieros es:

• Las políticas contables adoptadas para la valoración de las existencias, incluyendo la fór-mula de valoración que se haya utilizado.

• El importe total en libros de las existencias, desglosando en los importes parciales según laclasificación que resulte apropiada para la empresa –mercaderías, materias primas, pro-ductos terminados, etcétera–.

• El importe en libros de las existencias que se han valorado según su valor razonable menoslos costes de venta.

• El importe de las existencias reconocido como gastos durante el periodo. La presentaciónde esta información se puede hacer clasificando los gastos por naturaleza.

• El importe de cualquier rebaja de valor practicada para reflejar el valor neto realizable reco-nocido como gasto durante el periodo de acuerdo con el párrafo 34.

– Los importes de las reversiones en las rebajas de valor practicadas para reflejar el valorneto realizable reconocido como gasto de acuerdo con el párrafo 34.

– Las circunstancias o hechos que han motivado la reversión de las rebajas de valor de lasrebajas de acuerdo con el párrafo 34.

– El importe en libros de las existencias comprometidas como garantía de pasivos.

Contratos de construcción

Introducción

La adopción del IAS 11 tendrá un impacto especial en el caso español en las empresas cons-tructoras, así como en las empresas concesionarias de autopistas y las de túneles, puentes yotras vías de peaje.

1. 11.

1. 12.

2.

2. 1.


69❚

CAP

ÍTU

LO 3

Los principales efectos serán:

1. Para empresas constructoras

a) Por la obligación de segmentar contratos, lo que impedirá considerar los contratos adi-cionales como parte integrante del contrato original, lo cual puede afectar a las estima-ciones sobre el resultado de este último.

b) La utilización del método de recuperación de coste como límite para reconocer ingre-sos en lugar del método de contrato cumplido.

2. Para empresas concesionarias de autopistas y las de túneles, puentes y otras vías depeaje

El impacto principal vendrá dado en principio por la imposibilidad de capitalizar costes fi-nancieros una vez finalizada la construcción del activo revertible y su puesta en funciona-miento, a diferencia del tratamiento dado en la adaptación sectorial del PGC para estasempresas que, para llevar a cabo su actividad, realizan grandes inversiones, circunstanciaque desde el punto de vista económico produce que estas sociedades tengan que endeu-darse incurriendo en una carga por intereses a lo largo de la vida de la concesión, deforma que en los primeros años de vida es cuando se soportan los mayores importes. A suvez, las condiciones de partida de estas sociedades son, por una parte, inversiones obliga-torias (servicio público), no permitiendo, en general, la selección de las mismas y, por otra,un sistema de precios regulado, lo que produce en determinadas ocasiones que la tarifaincluya costes con posterioridad a su devengo.

De acuerdo con lo anterior, y dadas las características de estas sociedades concesionarias,se permite diferir la imputación de los gastos financieros, de forma que puedan volcarse a lacuenta de pérdidas y ganancias aquellos gastos financieros correlacionados con los ingresosque se producen. En definitiva se trata de asociar la parte de los gastos financieros que seconsideran relacionados con los ingresos producidos, teniendo siempre en cuenta que debeestar asegurada la recuperación vía precios (tarifa) de los gastos a que se ha hecho referen-cia, ya que de otro modo no sería posible aplicar el sistema considerado, produciéndose laimputación al ejercicio en que se devenga del gasto correspondiente. En concreto, la normade valoración contempla un criterio de imputación de los gastos que se basa en la propor-ción que representen los ingresos por peaje previstos para cada ejercicio respecto a los in-gresos totales previstos. No obstante, este planteamiento podría defenderse en el Marco delas IAS al tratarse de empresas en las que se regula la determinación de precios de sus ser-vicios, pudiendo activarse los gastos específicos objeto de recuperación futura, siempre queesté asegurada la recuperación de los mismos, es decir, siempre que sea clara la intencióndel regulador de permitir la recuperación de los gastos indicados y que exista evidencia deque las tarifas futuras producirán ingresos suficientes para la recuperación.

Los contratos de construcción en el IAS 11

Objetivo

El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de los ingresos ordinarios ylos costes relacionados con los contratos de construcción. Debido a la naturaleza propia

2. 2.

2. 2. 1.


70❚

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de la actividad llevada a cabo en los contratos de construcción, la fecha en que la activi-dad del contrato comienza y la fecha en la que termina el mismo caen, normalmente, endiferentes ejercicios contables, por tanto, la cuestión fundamental al contabilizar los con-tratos de construcción es la distribución de los ingresos ordinarios y los costes que cadauno de ellos genere entre los ejercicios contables a lo largo de los cuales se ejecuta.

Alcance y definición (IAS 11, párrafos 1, 3, 4 y 5)

Esta norma debe ser aplicada para la contabilización de los contratos de construcciónen los estados financieros de los contratistas. Encuadrándose dentro de esta norma úni-camente los procesos de producción por pedido; en ningún caso, los procesos de pro-ducción para inventario.

Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el significado que a conti-nuación se especifica:

Un contrato de construcción es un contrato, específicamente negociado, para la fabrica-ción de un activo o un conjunto de activos que están íntimamente relacionados entre sí oson interdependientes en términos de su diseño, tecnología y función, o bien en relacióncon su último destino o utilización.

Un contrato de precio fijo es un contrato de construcción en el que el contratistaacuerda un precio fijo, o una cantidad fija por unidad de producto, y en algunos casostales precios están sujetos a cláusulas de revisión si aumentan los costes.

Un contrato de margen sobre el coste es un contrato de construcción en el que se reem-bolsan al contratista los costes satisfechos por él y definidos previamente en el contrato,más un porcentaje de esos costes o una cantidad fija.

Un contrato de construcción puede acordarse para fabricar un solo activo o bien variosactivos que estén íntimamente relacionados entre sí.

a) Dentro del término contratos de construcción se incluyen contratos de prestación deservicios relacionados con la construcción, como la dirección técnica de la ejecucióndel proyecto, quedando excluidas las prestaciones de servicios que no estén directa-mente relacionadas con la ejecución del contrato, las cuales se registrarán deacuerdo con lo establecido con el IAS 18, no obstante esta norma también utiliza losmismos requerimientos que el IAS 11 para el reconocimiento de ingresos.

b) Los contratos para la demolición o rehabilitación de activos y la restauración del en-torno que puede seguir a la demolición de algunos activos.

Agrupación y segmentación de los contratos(IAS 11, párrafos 7 a 10)

La norma se deberá aplicar de forma individualizada a cada contrato, no obstante exis-ten supuestos en los que se admitirá la agrupación de distintos contratos.

2. 2. 2.

2. 2. 3.


71❚

CAP

ÍTU

LO 3

Cuando un contrato cubre varios activos, la construcción de cada uno de ellos debe tra-tarse como un elemento separado si:

a) Se han recibido propuestas económicas diferentes para cada activo.

b) Cada activo ha estado sujeto a negociación separada, y el constructor y el cliente hantenido la posibilidad de aceptar o rechazar la parte del contrato relativa a cada uno delos activos.

c) Pueden identificarse los ingresos ordinarios y costes de cada activo.

Un grupo de contratos, ya procedan de un cliente o de varios, debe ser tratado como unúnico contrato de construcción cuando:

a) El grupo de contratos se negocia como un único paquete.

b) Los contratos están tan íntimamente relacionados que son, efectivamente, parte deun único proyecto con un margen de beneficios genérico para todos ellos.

c) Los contratos se ejecutan simultáneamente, o bien en una secuencia continua.

Un contrato puede contemplar, a voluntad del cliente, la construcción de un activo adi-cional a lo pactado originalmente, o puede ser modificado para incluir la construcción detal activo. La construcción de este activo adicional debe tratarse como un contrato sepa-rado cuando:

a) El activo difiere significativamente en términos de diseño, tecnología o función del ac-tivo o activos cubiertos por el contrato original.

b) El precio del activo se negocia sin tener como referencia el precio fijado en el contratooriginal.

Esto hará necesario que la ejecución de una obra pública que se adjudica en varias fa-ses, siendo cada una de éstas objeto de concurso público, deba tratarse como contratosindependientes cada una de las fases, aun en el caso de que la empresa adjudicatariade las distintas fases sea la misma, lo que impedirá promediar resultados.

Por el contrario, la construcción de una instalación industrial compleja que se adjudicaen un único procedimiento de contratación aunque requiera de una ejecución progra-mada por etapas se tratará como un único contrato de construcción al negociarse comoun único paquete, lo que permitirá determinar un margen medio.

En el supuesto de que con posterioridad a la adjudicación inicial del contrato de cons-trucción, la propiedad y la dirección técnica consideren necesario llevar a cabo proyec-tos adicionales no previstos en el contrato inicial y siempre que la adjudicación de esteadicional requiera de un nuevo proceso de contratación, sobre la base de precios paralas distintas unidades de obra diferentes de los contenidos en el contrato inicial, dichoadicional deberá tratarse como un nuevo contrato de obra, aunque la empresa adjudica-taria sea la misma que se encarga de ejecutar el proyecto inicial.


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Ingresos y costes asociados al contrato(IAS 11, párrafos 11 a 21)

Los ingresos ordinarios del contrato deben comprender:

a) El importe inicial del ingreso acordado en el contrato.

b) Cualquier modificación en el trabajo contratado, así como reclamaciones o incentivos:

– En la medida que sea probable que de los mismos resulte un ingreso.

– Siempre que sean susceptibles de valoración fiable.

Los ingresos ordinarios del contrato se calculan según el valor razonable de la contra-prestación recibida o por recibir. La valoración de los ingresos ordinarios procedentes delcontrato estará afectada por diversas incertidumbres, que dependen del desenlace dehechos futuros. Por tanto, la cuantía de los ingresos ordinarios del contrato puede au-mentar o disminuir de un ejercicio a otro. Por ejemplo:

a) Modificaciones que aumenten o disminuyan los ingresos ordinarios del contratocomo consecuencia de proyectos reformados en un ejercicio posterior a aquél en queel contrato fue inicialmente pactado, por ejemplo, en un contrato de construcción deuna estación de autobuses en la que en el proyecto inicial la marquesina que cubrelas dársenas está proyectada en metacrilato y se sustituye por decisión del promotory de la dirección facultativa por chapa de aluminio.

b) Reclamaciones. Por ejemplo, una indemnización solicitada por el contratista al pro-motor por la demora producida en los plazos de ejecución, al retratarse los desalojosde las personas que vivían en chabolas ubicadas en el solar en el que se va a cons-truir un edificio.

c) Cláusulas de revisión de precios. Suponen la actualización de los precios recogidos enel contrato inicialmente aprobado con la evolución del índice general de precios. Estaposibilidad deberá estar recogida en el contrato, en el caso español y para el supuestode contratos con Administraciones Públicas, la Ley de Contratos de las Administracio-nes Públicas establece en el artículo 103.3 RD Leg. 2/2000 que la revisión de preciosdebe constar en el pliego de cláusulas administrativas particulares, anexa al contratode ejecución material de obras, aunque la Administración, en resolución motivada,puede establecer que es improcedente la aplicación de dicha revisión de precios.

d) Incentivos. Por ejemplo, a causa de la finalización de la ejecución de la obra en unplazo inferior al recogido inicialmente en el contrato.

e) Cuando un contrato de precio fijo supone una cantidad constante por unidad deobra, los ingresos ordinarios del contrato aumentan si el número de unidades de obrase modifica al alza, por ejemplo, que la dirección técnica con confirmación favorabledel promotor acuerde por razones de seguridad estructural del edificio aumentar ladimensión de las zapatas de las que arrancan los pilares, lo que supondrá un mayornúmero de metros cúbicos en el capítulo de desmonte de tierras, así como un mayornúmero de metros cúbicos de hormigón en el capítulo de cimentación.

f) Puede disminuir como consecuencia de las penalizaciones por demoras, causadaspor el contratista en la realización de la obra.

2. 2. 4.


73❚

CAP

ÍTU

LO 3

Para poder incluir como ingresos ordinarios del contrato las modificaciones, reclamacio-nes e incentivos, establece de acuerdo con el marco conceptual:

• Que sea probable que el ingreso efectivamente llegue a la empresa.

• Que el ingreso pueda valorarse con suficiente fiabilidad.

Con relación a los costes que las IAS 11 considera como imputables a un contrato deobras, sigue la misma distribución de costes que recoge la IAS 2 de existencias, estable-ciendo que los costes del contrato deben comprender:

a) Los costes que se relacionen directamente con el contrato específico; dentro de los queencontramos: mano de obra, materiales, depreciación de inmovilizado utilizado, des-plazamiento y traslado de los inmovilizados hasta la obra, alquiler de inmovilizado mate-rial, de diseño y asistencia técnica, costes de garantía y de reclamaciones de terceros.

b) Los costes que se relacionen con la actividad de contratación en general y puedanser imputados al contrato específico como seguros, oficinas técnicas, asistencia legal,costes derivados de la obtención de clasificación como contratista, costes relaciona-dos con la gestión laboral de las obras. La distribución de estos costes indirectos de-berá llevarse a cabo en base al nivel normal de actividad de construcción.

c) Cualquier otro coste que se pueda cargar al cliente, según los términos pactados enel contrato.

Esta norma admite la capitalización de costes financieros como costes de obra, deacuerdo con el tratamiento alternativo admitido por el IAS 23.

Los costes que no puedan ser atribuidos a la actividad de contratación, o no puedan serdistribuidos a los contratos específicos, se excluirán de los costes del contrato de cons-trucción. Entre los costes a excluir se encuentran:

a) los costes generales de administración, para los que no se haya especificado ningúntipo de reembolso en el contrato.

b) los costes comerciales.

c) los costes de investigación y desarrollo para los que, en el contrato, no se especificareembolso alguno.

d) la parte de la cuota de depreciación que corresponde a infrautilización, porque loscomponentes del inmovilizado material no han sido utilizados en ningún contrato es-pecífico.

Los costes del contrato comprenden todos los costes atribuibles al mismo desde la fechaen que éste se convierte en firme hasta el final de la ejecución de la obra correspon-diente. No obstante, los costes que se relacionan directamente con un contrato, porquese han incurrido en el trámite de negociación del mismo, pueden ser incluidos comoparte de los costes del contrato siempre que puedan ser identificados por separado y va-lorados con suficiente fiabilidad, si es probable que el contrato llegue a obtenerse.Cuando los costes incurridos al obtener un contrato se reconozcan como un gasto delejercicio en que han sido incurridos, no podrán ser ya acumulados en el coste del con-trato cuando éste se llegue a obtener en un ejercicio posterior.


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Reconocimiento de ingresos ordinarios y costes(IAS 11, párrafos 22 a 35)

Cuando el resultado de un contrato de construcción pueda ser estimado con suficientefiabilidad, los ingresos ordinarios y los costes asociados con el mismo deben ser recono-cidos en resultados como tales, con referencia al estado de realización de la actividadproducida por el contrato en la fecha de cierre del balance. Toda pérdida esperada en elcontrato de construcción debe ser reconocida como tal inmediatamente.

La norma distingue:

En el caso de contratos a precio fijo, el desenlace del contrato de construcción puedeser estimado con suficiente fiabilidad, siempre que se den las siguientes condiciones:

a) Puedan valorarse razonablemente los ingresos ordinarios totales del contrato.

b) Es probable que la empresa obtenga los beneficios económicos derivados del con-trato.

c) Tanto los costes que faltan para la terminación del contrato como el grado de realiza-ción, a la fecha del balance, pueden ser valorados con suficiente fiabilidad.

d) Los costes atribuibles al contrato pueden ser claramente identificados y valoradoscon suficiente fiabilidad, de manera que los costes reales del contrato pueden sercomparados con las estimaciones previas de los mismos.

En el caso de un contrato de margen sobre el coste, el desenlace del contrato de cons-trucción puede ser estimado con suficiente fiabilidad cuando se cumplen todas y cadauna de las siguientes condiciones:

a) Es probable que la empresa obtenga los beneficios económicos derivados del con-trato.

b) Los costes atribuibles al contrato, sean o no específicamente reembolsables, puedenser claramente identificados y valorados de forma fiable.

El reconocimiento de ingresos ordinarios y costes con referencia al estado de realizacióndel contrato se efectuará mediante el método del porcentaje de realización. Según estemétodo, los ingresos ordinarios derivados del contrato se comparan con los costes delmismo incurridos en la consecución del estado de realización en que se encuentre, conlo que se revelará el importe de los ingresos ordinarios realizados hasta esa fecha, de losgastos incurridos y de los resultados que pueden ser atribuidos a la parte del contrato yaejecutado.

El porcentaje de realización o grado de ejecución podrá determinarse:

a) A partir de los costes, siendo la forma más adecuada tomar los costes directos de eje-cución:

2. 2. 5.

Costes directos de ejecución incurridosCostes directos de ejecución incurridos + Costes directos de ejecución estimados pendientes para terminar


75❚

CAP

ÍTU

LO 3

b) A partir del examen del trabajo ejecutado sobre la base de mediciones llevadas acabo sobre la obra objeto de contrato.

c) A partir de la proporción física del contrato ejecutado, lo cual se efectuará compa-rando las unidades de obra realizadas respecto de las unidades de obra totales querepresentan el contrato.

Este método suministra información útil sobre la evolución de la actividad del contrato yel rendimiento derivado del mismo en cada ejercicio económico, sin más que detraer albeneficio total acumulado en la ejecución al cierre del ejercicio el beneficio acumuladoal cierre del ejercicio anterior.

Según el método del porcentaje de realización, los ingresos ordinarios del contrato se re-conocen como tales, en la cuenta de resultados, a lo largo de los ejercicios en los que selleve a cabo la ejecución del contrato, determinándose los ingresos ordinarios del ejerci-cio por diferencia entre los ingresos acumulados a la fecha de cierre del ejercicio actualy los acumulados a la fecha de cierre del ejercicio anterior. Los costes del contrato se re-conocerán como gastos del ejercicio en el que se ejecute el trabajo con el que están re-lacionados.

El contratista puede haber incurrido en costes que se relacionen con la actividad futuradel contrato. Tales costes se registran como activos siempre que sea probable que losmismos sean recuperables en el futuro. Estas cantidades hacen referencia normalmentea acopios de materiales, los cuales deben aparecer en el activo como una existencia.Tanto estos costes relacionados con la actividad futura como los posibles anticipos entre-gados a subcontratistas no se tendrán en cuenta a efectos de determinar el porcentajede realización.

El desenlace de un contrato de construcción podrá únicamente estimarse con fiabilidadsi es probable que la empresa obtenga los beneficios económicos asociados con elmismo. No obstante, cuando surgiese incertidumbre respecto al cobro de una partida yaincluida en los ingresos ordinarios procedentes del contrato, e incorporada a la cuentade resultados, el saldo incobrable o la partida cuya recuperación haya dejado de ser pro-bable, se reconocerá como un gasto del ejercicio en lugar de ser tratada como un ajusteen el importe de los ingresos ordinarios del contrato.

Cuando el desenlace de un contrato de construcción no pueda ser estimado con sufi-ciente fiabilidad:

a) Los ingresos ordinarios deben ser reconocidos en la cuenta de resultados sólo en lamedida en que sea probable recuperar los costes incurridos por causa del contrato.

b) Los costes del contrato deben reconocerse como gastos del ejercicio en que se incurren.

Cualquier pérdida esperada por causa del contrato de construcción debe ser reconocidainmediatamente como tal en la cuenta de resultados del ejercicio.

A menudo, durante las primeras fases de ejecución de un contrato, no puede estimarsecon suficiente fiabilidad el desenlace final del mismo. No obstante, puede ser probableque la empresa llegue a recuperar los costes incurridos en esta etapa. Por tanto, los in-


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gresos ordinarios del contrato serán reconocidos en la cuenta de resultados sólo en laproporción que supongan, sobre el total, los costes incurridos que se esperen recuperar.Cuando el desenlace final del contrato no se pueda estimar con suficiente fiabilidad, laempresa se abstendrá de reconocer beneficio alguno.

Cuando desaparezcan las incertidumbres que impedían estimar con suficiente fiabilidadel desenlace del contrato, los ingresos ordinarios y los gastos asociados con el contratode construcción deben pasar a ser reconocidos en la cuenta de resultados de acuerdocon el estado de realización de la actividad producida por el contrato en la fecha de cie-rre del balance.

Reconocimiento de las pérdidas esperadas(IAS 11, párrafos 36 y 37)

Cuando sea probable que los costes totales del contrato vayan a exceder de los ingresosordinarios totales derivados del mismo, las pérdidas esperadas deben reconocerse in-mediatamente como tales en la cuenta de resultados del ejercicio.

La cuantía de tales pérdidas se determina con independencia de:

a) Si los trabajos del contrato han comenzado o no.

b) El grado de realización del contrato.

c) La cantidad de ganancias que se espera obtener en otros contratos, siempre queaquéllos y éste no sean tratados como uno sólo a efectos contables.

Cambios en las estimaciones (IAS 11, párrafo 38)

El grado de realización calculado en cada ejercicio dependerá de las estimaciones lleva-das a cabo sobre los costes pendientes para terminar, igualmente los ingresos ordinariosdel contrato podrán ir cambiando en función de nuevas estimaciones. Por tanto, elefecto de un cambio en las estimaciones de los ingresos ordinarios o costes del contratoen cuestión, o el efecto de un cambio en el desenlace esperado del contrato, serán trata-dos como cambios en las estimaciones contables según establece la IAS 8, por lo quelas estimaciones revisadas se usarán en la determinación de los importes de gastos e in-gresos ordinarios reconocidos en la cuenta de resultados, tanto en el ejercicio en quetiene lugar el cambio como en los ejercicios siguientes.

Información a revelar (IAS 11, párrafos 39 a 45)

La empresa debe revelar, en sus estados financieros, información sobre:

a) El importe de los ingresos ordinarios del contrato reconocidos como tales en el ejercicio.

b) Los métodos utilizados para determinar la parte de ingreso ordinario del contrato re-conocido como tal en el ejercicio.

c) Los métodos usados para determinar el grado de realización del contrato en curso.

2. 2. 6.

2. 2. 7.

2. 2. 8.


77❚

CAP

ÍTU

LO 3

La empresa debe revelar, para los contratos en curso en la fecha de cierre, cada una delas siguientes informaciones:

a) La cantidad acumulada de costes incurridos y de ganancias reconocidas (menos lascorrespondientes pérdidas reconocidas) hasta la fecha.

b) La cuantía de los anticipos recibidos.

c) La cuantía de las retenciones en los pagos.

La empresa debe informar, en los estados financieros, sobre:

a) Los activos que representen cantidades, en términos brutos, debidas por los clientespor causa de contratos de construcción.

b) Los pasivos que representen cantidades, en términos brutos, debidas a los clientespor causa de estos mismos contratos.

La cantidad bruta debida por los clientes, por causa de los contratos, es la diferencia entre:

a) Los costes incurridos más las ganancias reconocidas en la cuenta de resultados.

b) La suma de las pérdidas reconocidas en la cuenta de resultados y las certificacionesrealizadas y facturadas para el conjunto de contratos en curso, en los que los costesincurridos más las ganancias reconocidas (menos las correspondientes pérdidas reco-nocidas) excedan a los importes de las certificaciones de obra realizadas y facturadas.

La cantidad bruta debida a los clientes, por causa de los contratos, es la diferencia entre:

a) Los costes incurridos más las ganancias reconocidas en la cuenta de resultados.

b) La suma de las pérdidas reconocidas en la cuenta de resultados y las certificacionesrealizadas para el conjunto de contratos en curso, en los que las certificaciones deobra realizadas y facturadas excedan a los costes incurridos más las ganancias reco-nocidas (menos las correspondientes pérdidas reconocidas).

Ejemplo de aplicación del IAS 11

La sociedad anónima Arcadia tiene como actividad habitual la realización de obras pú-blicas. A mediados del año 2004 se le adjudican dos obras. La primera consiste en laconstrucción de un centro de formación profesional, el proyecto se compone de tres mó-dulos: uno para la ejecución de talleres, otro para la ejecución de aulas y el último parala ejecución de comedores. La construcción de los tres módulos se ha licitado en unmismo concurso público. La segunda obra adjudicada tiene por objeto la construcciónde un campo de deportes municipal. Las dos obras deben de estar finalizadas en di-ciembre de 2006, iniciándose las obras en julio de 2004.

Los presupuestos de adjudicación han sido:

– Para el centro de formación profesional, 3.000.000 de euros.

– Para el campo municipal de deportes, 2.000.000 de euros.

2. 2. 9.


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Los costes estimados de ejecución de las obras son:

– Para el centro de formación profesional, 2.500.000 euros.

– Para el campo municipal de deportes, 2.300.000 euros.

Los costes de contratación incurridos en al año 2004 imputables a cada uno de los con-tratos son:

– Para el centro de formación profesional, 3.000 euros.

– Para el campo municipal de deportes, 3.000 euros.

A comienzos del año 2005 se presenta un proyecto adicional para el campo de deportesmunicipal por el que se va a construir un frontón que inicialmente no estaba previsto,una vez publicado el concurso, se adjudica la ejecución del mismo a la sociedad anó-nima Arcadia. La obra deberá terminarse en diciembre de 2006.

El presupuesto de adjudicación asciende a 500.000 euros, siendo los costes estimadosde ejecución de 150.000 euros.

A finales del año 2004 se lleva a cabo un reformado del proyecto original del centro deformación profesional en el que se sustituyen los solados que en el proyecto inicial erande cerámica por tarima flotante, esto representa un aumento de los ingresos de100.000 euros.

Al cierre del ejercicio 2004 aparecen acopios de materiales depositados en la obra delcentro de formación profesional por un valor de 10.000 euros.

Llegada la fecha de la liquidación definitiva, la Administración deja de pagar 20.000 eu-ros de la obra del centro de formación profesional al contratista, correspondientes a obraejecutada durante el año 2005, por considerar que las especificaciones técnicas de latarima instalada no coinciden con las del proyecto, dándolas la empresa por perdidas.

Los costes acumulados directos de ejecución en los que el contratista incurre y los esti-mados para terminar a lo largo de los años de ejecución son:

AÑO 2006AÑO 2005

Costes deejecuciónincurridos

Costesestimados

paraterminar


Costesestimados

paraterminar

AÑO 2004


Costesestimados

paraterminar

1.600.0001.500.000

75.000

1.050.000750.000

80.000

2.600.0002.250.000

160.000

000

500.000600.000

0

2.100.0001.700.000

0

Obra

Centro de F.P.Estadio municipalAdicional estadio


79❚

CAP

ÍTU

LO 3

Solución

1. Segmentación y agrupación de contratos

El contrato relativo a la construcción del centro de formación profesional, aunque suejecución conste de tres módulos, se tomara como un único contrato de obras, yaque se ha negociado y contratado de forma conjunta, el proyecto reformado no darálugar a un nuevo contrato sino que producirá un aumento de los ingresos ordinarios.

Con relación al contrato del centro de deportes municipal nos encontraremos con uncontrato de obras por la adjudicación inicial y un nuevo contrato por el proyecto adi-cional, ya que es fruto de un nuevo proceso de contratación y no tiene como base losmismos precios que el contrato inicial, por lo que no se podrán compensar resultados.

2. Resultado estimado en cada contrato a la fecha de la contratación

2. 2. 10.

OBRA

Centrode F.P.

COSTES IMPUTABLES ESTIMADOS INGRESOS ORDINARIOSESTIMADOS

RESULTADOSESTIMADOS

Costes de ejecución

Costes de contratación

2.500.000 3.000.000 497.000

2.000.000 –303.000

500.000 350.000

3.000



2.300.000

3.000



150.000

–

Estadiomunicipal

Adicionalestadio

3. Método para el reconocimiento de ingresos

En el caso del centro de formación profesional y el proyecto adicional del estadio mu-nicipal, existe una estimación de los costes, se pueden valorar los ingresos y existenbeneficios probables, por lo que se reconocerán los ingresos basados en el porcentajede realización. Para el caso del estadio municipal de deportes, el resultado estimadoes una pérdida, por lo que los ingresos ordinarios se reconocerán en la medida en laque sea probable la recuperación de los costes incurridos, debiéndose tener en consi-deración a tal fin la proporción existente entre costes incurridos y costes totales.

4. Tratamiento de los costes imputables

– Los costes de contratación se imputarán a resultados en el ejercicio 2004 y no setendrán en cuenta para determinar el porcentaje de realización.

– Los costes directos de ejecución se imputarán a la cuenta de resultados en el ejerci-cio en el que se incurran, serán la base del cálculo del grado de adelanto o porcen-taje de realización por comparación con los costes totales de ejecución estimados.

– Los acopios de materiales que aparecen al cierre del ejercicio 2004 en el centrode formación profesional no serán gasto de ese ejercicio, sino que aparecerán enel activo del balance como una existencia y tampoco se tendrán en cuenta para ladeterminación del porcentaje de terminación al cierre del ejercicio 2004. Se im-


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Con

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lidad

putarán a la cuenta de resultados en el ejercicio en el que se consuman, incorpo-rándose así a los costes de ejecución incurridos.

5. Ingresos imputables a cada ejercicio teniendo en cuenta los cambios en las esti-maciones

AÑO 2004 Centro de F.P. Estadio municipal Adicional estadio

OBRA

Costes de ejecución incurridos

Costes estimados para terminar

Grado de realización

500.000

2.100.000

19,23%

600.000

1.700.000

26,09%

0

0

0,00%


OBRA




1.600.000

1.050.000

60,38%

1.500.000

750.000

66,67%

75.000

80.000

48,39%


OBRA




2.600.000

0

100%

2.250.000

0

100%

160.000

0

100%


OBRA

Ingresos totales estimados

Ingresos acumulados


3.100.000

596.130

19,23%

2.000.000

521.800

26,09%

0

0

0,00%


OBRA


Ingresos acumulados


3.100.000

1.871.780

60,38%

2.000.000

1.333.400

66,67%

500.000

241.950

48,39%


OBRA


Ingresos acumulados


3.100.000

3.100.000

100%

2.000.000

2.000.000

100%

500.000

500.000

100%


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❚C

APÍT

ULO

3

6. Tratamiento de las cantidades no cobradas

Los 20.000 euros no pagados por la Administración y que se habrán reconocidocomo ingreso en el año 2005 en el contrato correspondiente al centro de formaciónprofesional no dará lugar a un ajuste negativo de los ingresos reconocidos, sino quese registrarán como un gasto del año 2006.

7. Reconocimiento de las pérdidas esperadas

A la fecha de la firma del contrato en julio de 2004 la sociedad anónima Arcadia de-berá registrar una pérdida en sus cuentas mediante la oportuna provisión en obrapor 303.000 euros por la estimación en la adjudicación por el contrato correspon-diente a estadio de deportes municipal. Esta provisión se deberá ajustar al cierre decada ejercicio económico, a medida que se van produciendo cambios en las esti-maciones y que las pérdidas inicialmente reconocidas se van materializando por laejecución del contrato, siendo los movimientos y los saldos finales que apareceríanen las cuentas de la sociedad relativos a esta provisión cada ejercicio los siguientes:


OBRA

Ingresos acumulados al cierre

Ingresos acumulados cierre anterior

Ingreso del ejercicio

596.130

0

596.130

521.800

0

521.800

0

0

0


OBRA




1.871.780

596.130

1.275.650

1.333.400

521.800

811.600

241.950

0

241.950


OBRA




3.100.000

1.871.780

122.822

200.000

1.333.400

666.600

500.000

241.950

258.050

FECHA SALDO INICIAL

–01/07/2004

AUMENTOS

303.000

DISMINUCIONES

–

SALDO FINAL

303.000

303.00031/12/2004 – 131.200 171.800

171.80031/12/2005 88.400 83.400

83.40031/12/2006 83.400 –


82

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tern

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Con

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lidad

Las pérdidas materializadas por la ejecución del contrato cada año teniendo encuenta los ingresos reconocidos, los costes de ejecución y los de contratación encada ejercicio son:

AÑO 2004

Ingresos ordinarios del ejercicio

Costes de ejecución del ejercicio


Pérdida materializada acumulada

Pérdida materializada en el ejercicio

521.800

AÑO 2005

811.600

AÑO 2006

666.600

600.000 900.000 750.000

3.000 – –

81.200 169.600 253.000

81.200 88.400 83.400

AÑO 2004

Ingresos ordinarios

Costes de ejecución estimados


Pérdida total estimada

2.000.000

AÑO 2005

2.000.000

AÑO 2006

666.600

2.300.000 2.250.000 750.000

3.000 3.000 3.000

303.000 253.000 253.000

Las pérdidas totales en función del cambio en las estimaciones son al cierre decada ejercicio:

Agricultura

Introducción

La Norma internacional de Información Financiera 41, referente a las actividades agrícolas,viene a cubrir un hueco en el tratamiento contable de esta actividad, particularmente en Es-paña. La pequeña dimensión de las empresas agrarias había ido dejando de lado la normali-zación contable de éstas, cuyas necesidades de financiación, acicate fundamental para mos-trar información financiera en una empresa, se había ido supliendo mediante la aportación delos socios y recurriendo al activo fundamental de estas empresas, la tierra.

La progresiva importancia del sector primario, donde se han ido creando empresas cada vezde mayor tamaño y con más necesidad de recursos financieros, ha motivado que se necesiteuna mayor normalización en la presentación de la información, para lo cual las normas conta-bles tradicionales no cubrían todas las lagunas existentes.

Así, en España, en el año 2001 surge la adaptación sectorial del Plan General de Contabilidadpara empresas vitivinícolas, sector cada vez más dinámico, llegando incluso algunas empre-sas de este sector a cotizar en bolsa. La actividad agraria presenta peculiaridades muy impor-tantes que el sistema actual no resuelve a nuestro juicio satisfactoriamente. Entre las quemás dudas ha planteado es la aplicación del principio del coste de adquisición de los activosestablecido como base en el Plan General de Contabilidad, donde los activos alcanzan su va-

3.

3. 1.


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lor máximo en el momento de entrada en funcionamiento, y a partir de este momento em-pieza su declive que se recoge contablemente mediante la amortización. Sin embargo, trasla-dando esta idea a una plantación de vides1, el momento de entrada en funcionamiento seproduciría al cabo de unos pocos años desde su plantación, comenzando desde este mo-mento su producción, la generación de beneficios y, por lo tanto, su amortización, pero laplanta sigue creciendo, incrementándose su valor y la producción obtenida año tras año, asícomo la calidad, y esta situación no se pone de manifiesto en las cuentas anuales. Inclusoconceptualmente surge el problema que se amortiza un bien que no sólo no pierde valor, sinoque lo incrementa. Así pues, en la aplicación del principio de imagen fiel surgen fricciones.

Estos mismos problemas surgen al valorar una cosecha o un rebaño, donde existe una grandificultad para determinar todos los costes que influyen, sobre todo por la existencia de unoque no se pone de manifiesto con el modelo del coste histórico, como es la tierra, que no seamortiza, y que sin embargo es una parte fundamental en la elaboración del producto final, loque puede dar lugar a que dos empresas valoren de distinta forma un mismo bien, rom-piendo la comparabilidad entre ellas.

Como consecuencia de todos estos planteamientos y, sobre todo, por las necesidades de lasempresas agrarias, que cada vez acuden más a las fuentes de financiación tradicionales,surge la necesidad de una regulación específica que responda a todas estas peculiaridades, ysobre todo que tenga en cuenta el proceso biológico característico de esta actividad. Así, elConsejo del IASB decidió en 1994 la elaboración de una norma internacional de contabilidad,que vio la luz en diciembre de 2000 y que es de aplicación a partir de los ejercicios que co-miencen a partir del 1 de enero de 2003.

Las principales diferencias entre la IAS 41 y el Plan General de Contabilidad español son dos:

– La ruptura con el principio del precio de adquisición, y por lo tanto con el coste histórico,que se sustituye por el valor razonable –el valor de mercado–, en aras de reflejar mejor larealidad del valor de la empresa y la labor de la dirección de ésta. Esta ruptura es total, nopermitiendo el uso del precio de adquisición ni siquiera como tratamiento alternativo (sólose permite en el reconocimiento inicial).

– La ruptura con el principio de prudencia al permitir la incorporación a los resultados delperiodo de los cambios en el valor razonable de los activos biológicos, permitiendo por lotanto que los estados financieros reflejen resultados no realizados.

Sin embargo, aunque parezca que la aplicación de la IAS 41 puede dar lugar a un cambio muyimportante en relación al Plan General de Contabilidad español, éste sólo se producirá en lasempresas de ciclo de producción superior al ejercicio económico, como puede ser una planta-ción de alcornoques para obtener corcho, y en aquellas actividades donde exista algún ele-mento que dure más de un ejercicio económico, como puede ser una plantación de árboles fru-tales. El efecto será prácticamente nulo en el caso de producciones de ciclo corto, como puedeser una plantación de tomates, maíz, trigo, donde al finalizar el ejercicio económico no existerastro en el activo del balance de las operaciones efectuadas, ya que las plantas no existen y elproducto –el tomate, maíz…– ha sido vendido y en el balance sólo está reflejado el resultado.

1 Según establece la adaptación sectorial a empresas vitivinícolas, son activables todos los gastos hasta la primera co-secha productiva.


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Alcance

Según se establece en el primer párrafo, esta IAS “debe aplicarse para la contabilización delo siguiente, siempre que se encuentre relacionado con la actividad agrícola2:

– Activos biológicos3.

– Productos agrícolas4 en el punto de cosecha o recolección.

– Subvenciones relacionadas con la actividad agrícola”.

Se señala como característica principal de la actividad agrícola la capacidad de cambio de losactivos biológicos (animales o plantas vivos). Este cambio en los activos biológicos es gestio-nado por parte de la empresa con el objeto de obtener productos para su venta o para el au-toconsumo, y además es posible valorar el cambio. Éstos son los elementos diferenciadorescon las demás actividades productivas de una empresa. Así podemos señalar que no caebajo la IAS 41 la contabilización de los animales de un parque temático, caballos para tu-rismo rural…, que caen bajo el paraguas de la IAS 16 ya que la actividad de la empresa no esla cría de estos animales. Tampoco caerá bajo la IAS 41 el tratamiento de la tierra relacionadacon la actividad agraria, que recibirá tratamiento diferenciado en la IAS 16, propiedades,plantas y equipos, la IAS 17, Arrendamientos, o la IAS 40, inmuebles de inversión, segúnsean sus características.

Al exigir la intervención empresarial en la obtención del producto, quedan fuera del alcancede la norma los productos que no han exigido intervención previa, tal y como puede ser lapesca (no así la acuicultura), la caza y comercialización de animales salvajes, la tala de bos-ques naturales… Sí entran la cría de caballos, perros… ya que, como hemos señalado ante-riormente, la transformación biológica sí es la actividad de la empresa.

En cuanto a los productos agrícolas, sólo trata el reconocimiento inicial de los mismos en elpunto de cosecha o recolección, quedando su tratamiento posterior, es decir, su procesa-miento industrial, bajo el amparo de la IAS 2, Existencias, u otras normas internacionales decontabilidad relacionadas con los productos obtenidos. Por ejemplo, no trata el tratamientode las uvas para conseguir el vino, de la leche para conseguir queso…

Así pues, la IAS 41 se decanta por tratar únicamente la actividad agrícola empresarial y losactivos relacionados con ella, dentro de un marco más estrecho que la normativa internacio-nal sobre agricultura, que generalmente gira en torno a los activos biológicos, sin limitarlos almarco de la agricultura5.

3. 2.

2 Actividad agrícola es la gestión, por parte de la empresa, de las transformaciones de carácter biológico realizadas conlos activos biológicos, ya sea para destinarlos a la venta para dar lugar a productos agrícolas o para convertirlos enotros activos biológicos diferentes (IAS 41.5).

3 Activo biológico es una planta o un animal vivo.

4 Producto ya recolectado, procedente de los activos biológicos de la empresa (IAS 41.5).

5 La AAS 35 gira en torno a los activos biológicos, independientemente de su destino. Así, trata los galgos de carreras,crecimientos de virus y hongos, sangre…


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Reconocimiento y valoración

La pregunta principal de cuándo debe una empresa reconocer un activo biológico o un pro-ducto agrícola se resuelve en el párrafo 10, donde se habla de que se reconocerá cuando ysólo cuando:

– La empresa controla el activo como resultado de sucesos pasados. Este control del activodebemos entenderlo mediante cualquier forma admitida en derecho.

– Es probable que fluyan a la empresa beneficios económicos futuros asociados con el ac-tivo, o sea, es un activo con trascendencia económica, ya que obtendremos de él un pro-ducto o el mismo activo biológico será vendido.

– El valor razonable o el coste del activo pueden ser valorados de forma fiable, de tal formaque puede aparecer en el balance. Está muy relacionado con el punto anterior, porqueviene a indicar la existencia de un mercado para ese producto.

En cuanto a la valoración, supone una ruptura total con el tratamiento existente en Españaque propugna una valoración estricta según el precio de adquisición o coste de producción,que se manifiesta tanto en los principios contables enumerados en el PGC como en la adap-tación sectorial a las empresas vitivinícolas, única regulación existente en España de la activi-dad agraria. Así, la IAS 41 establece que “un activo biológico debe ser valorado, tanto en elmomento de su reconocimiento inicial como en la fecha de cada balance, según su valor ra-zonable menos los costes estimados en el punto de venta”, y que “un producto agrícola cose-chado o recolectado de los activos biológicos de una empresa deben ser valorados, en elpunto de cosecha o recolección, según su valor razonable menos los costes estimados en elpunto de venta”.

En el ejercicio 5 son vendidos dos cachorros de perro lobo a dos empresas distintas a unprecio de 100 u.m. cada una de ellas. La primera , Crin Dog, se dedica a la cría de perros y vaa usar el cachorro para mejorar su pedigrí. La segunda, Controlator Business, es una em-presa de vigilancia y lo usará para labores de control antidroga. Al cierre del ejercicio, el va-lor razonable menos los costes estimados en el punto de venta es de 125 u.m. ¿Por cuántofigurarán en el balance de cada empresa?

En cuanto a la empresa Crin Dog, su actividad es la cría de perros de raza, actividad que caebajo el ámbito de la IAS 41, por lo que valorará el cachorro al final del ejercicio al valor razo-nable menos los costes en el punto de venta, es decir, a 125 u.m.

En cuanto a la segunda empresa, Controlator Business, su objeto social no puede calificarsecomo actividad agrícola en los términos de la IAS 41, por lo que deberá valorarse deacuerdo con la IAS 16 propiedades, plantas y equipos, y figurará en el balance al cierre delejercicio por 100 u.m., que es el coste de adquisición.

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3. 3.


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No nos ofrece la IAS 41 una guía clara de aplicación que nos permita diferenciar entre pro-ducto agrícola y activo biológico, diferenciación importante ya que determina su tratamientoposterior. Considera que el producto agrícola nace a partir de que es cosechado y es sepa-rado del activo biológico, formando hasta ese momento parte del valor del activo. En este mo-mento, el producto agrícola se calcula al valor razonable, y a partir de aquí cae bajo la IAS 2,Existencias, u otras IAS relacionadas con los productos obtenidos, mientras que el activo bio-lógico sigue al valor razonable a cada fecha de balance. Hay elementos en los que su distin-ción no está clara y depende de la intención de la gerencia, como puede ser un huevo (ali-mento o precursor de un pollo), el trigo (alimento o semilla)…

La empresa Granjas Pin y Pon se dedica a la cría de vacas lecheras. Durante el ejercicio hannacido 10 vacas en sus instalaciones. Los costes incurridos para la obtención de los terne-ros, tales como alimentación, vacas nodrizas, cuidados veterinarios… ascienden a 100 u.m.por ternero, y el valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta es de 150u.m. por ternero según el precio publicado por la lonja de la provincia.

Determinar el valor de los terneros según el PGC y la IAS 41

De acuerdo con el Plan General de Contabilidad español, la empresa valorará los terneros alcoste, es decir, figurará en el balance de la sociedad por un importe de 1.000 u.m.

El tratamiento que propugna la IAS 41 es radicalmente distinto, señalando un valor en el ac-tivo del balance por valor de 1.500 u.m. (150 u.m. x 10 vacas), es decir, valora los activos bioló-gicos al valor de mercado. (Observamos que si el coste es de 100 y nosotros hemos recono-cido el activo por 150, aparecerá un beneficio que rompe el principio de prudencia español).

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La empresa Los Pozos se dedica a la plantación de maíz. En el ejercicio económico ha obte-nido una producción de 102.000 kilos. El coste de producción ha sido de 0,10 €/kg, y el valorrazonable menos los costes estimados en el punto de venta en el momento de la cosecha esde 0,15 €/kg según la lonja local. La empresa decide quedarse con 2.000 kilos, que usarácomo simiente en el próximo ejercicio, y los otros 100.000 kilos los venderá más adelante,ya que espera una subida de la cotización. A la fecha de cierre del balance, el valor razona-ble menos los costes estimados en el punto de venta es de 0,16 €/kg.

Se pide: Determinar la valoración al cierre del ejercicio del maíz en poder de la empresa.

Clasificar algo como activo biológico o como producto agrícola puede presentar algunos pro-blemas. El clasificarlo dentro de una u otra categoría sólo es posible si conocemos las inten-ciones de la empresa. Si el maíz es usado como semilla para producir más plantas, deberá sercatalogado como activo biológico. Si el maíz va a ser usado para venderlo posteriormente, es-tará sujeto a la IAS 26. En cuanto a la valoración, los 100.000 kilos que van a ser vendidos sonreconocidos inicialmente al valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta,es decir, 0,15 €/kg, y éste es el coste de las mismas para la IAS 2, párrafo 16. Como esta normaestablece la valoración al coste, al cierre del ejercicio aparecerán en balance a 0,15 €/kg.

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6 Algunos autores mantienen que como el producto agrícola ya está en condiciones de venta, y el agricultor lomantiene con el objeto de obtener un mayor precio, no debería recibir el trato de existencias, sino de activosfinancieros, porque el agricultor está especulando con él.


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Por otra parte, los 2.000 kilos tienen la consideración de activo biológico, y se establece lavaloración inicialmente también a 0,15. Ahora bien, a la hora de realizar el balance de cierrede ejercicio, se volverá a valorar al valor razonable, es decir, 0,16 €/kg.

Aparecerán por lo tanto 100.000 kilos a 0,15 y 2.000 kilos a 0,16, ya que aunque sean bienesde la misma naturaleza, tienen distinto destino, por lo que se usan distintas normas para suvaloración.

La empresa La Cañada tiene una plantación de tomates para conservas. El coste por kilo detomates ha ascendido a 8 céntimos. El precio de venta en la lonja asciende a 20 céntimos, elcoste de recolección a 4 céntimos y el de transporte desde la explotación hasta la lonja a 3céntimos. Asimismo, el asentador se lleva 2 céntimos de comisión y hay que pagar 1 cén-timo de comisión a la lonja. En el momento de realizar la plantación, firmó un contrato deventa con la envasadora local para venderles la producción a 14 céntimos.

Se pide: Determinar el valor razonable, los gastos hasta el punto de venta y el valor por elque se reconocerá el activo agrícola en el balance.

Valor razonable: 20 – 4 - 3 = 13.

Costes estimados en el punto de venta: 2 + 1 = 3

Valor de reconocimiento inicial 13 – 3 = 10 céntimos/kilo

Mientras que con el PGC español se reconocería al coste de producción, es decir, a 8 cénti-mos, con la normas internacionales se recoge a 10 céntimos, que es el valor razonable me-nos los costes estimados en el punto de venta.

El flujo de efectivo que se presume en el momento de la recolección en la finca es de 10 cén-timos. Los 14 céntimos aunque es el flujo que va a obtener la empresa, era el valor razona-ble en el momento de la plantación, y no de la recolección. El contrato de venta con la enva-sadora local debería tratarse como un contrato de futuros de cobertura OTC, aspecto que setrata en estándares no aprobados todavía por la Unión Europea.

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La idea del valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta debe entendersecomo un valor neto de mercado, acorde con lo dispuesto en el PGC español, y puesto de ma-nifiesto tanto en las normas de valoración como en la resolución del ICAC sobre el coste deproducción, pero mientras que en España hablamos de valor de realización menos los gastoscomerciales que correspondan, en las normas internacionales se llega a este mismo valor endos pasos. Primero a través de la determinación del valor razonable, que sería el valor demercado menos los gastos de poner el producto en el mercado activo, y en segundo lugar delos gastos en el punto de venta, que son similares a nuestros gastos de comercialización.

Hay una matización que hacer, y es que el valor de mercado será siempre la cotización en lalonja en el momento, sin tener en cuenta los posibles contratos de venta firmados por la em-presa con anterioridad, ya que si se establece que el producto se debe valorar al valor razona-ble, éste es el valor de mercado, porque el contrato de futuro representaba el valor del pro-ducto agrícola cuando se firmó dicho contrato, pero no cuando se recolectó. En definitiva, nohay opción. Siempre se debe reconocer el producto agrícola al valor razonable menos los cos-tes estimados en el punto de venta.


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Hemos comentado la valoración de la actividad agraria a valor razonable. En la práctica, paralos productos agrícolas casi siempre existe éste y no supone un problema importante la ob-tención del mismo, porque prácticamente en todas las provincias existe una lonja activa concotizaciones públicas a la que es fácil acceder en el momento de la cosecha. Otra cosa es laexistencia de un mercado transparente para los activos biológicos. Si bien la IAS 41 presu-pone la existencia de éste, y que siempre se pueden obtener, establece una serie de normaspara el caso de que no se pueda determinar, que son:

– El precio de la transacción más reciente en el mercado, suponiendo que no ha habido uncambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y ladel balance.

– Los precios de mercado de activos similares, ajustados de manera que reflejen las diferen-cias existentes.

– Las referencias del sector.

– El valor resultante del descuento de los flujos de caja estimados.

No existe prelación entre estas formas alternativas de determinar el valor razonable. Cogere-mos aquella que represente mejor el valor razonable del activo. Observamos que no se men-ciona en ningún caso el coste de producción. Éste sólo se puede usar en el momento del reco-nocimiento inicial cuando ha habido poca transformación biológica o el impacto de ésta no esimportante en el precio (por ejemplo, en los primeros años de una plantación de viñedos) ocuando no están disponibles precios o no son fiables las estimaciones alternativas del valor ra-zonable. Pero si la empresa ha valorado ya en ejercicios anteriores un activo biológico al valorrazonable, este procedimiento es irreversible, no pudiendo en ningún momento volver al preciodel coste.

También es normal que no exista un mercado separado para los activos biológicos cuando és-tos van unidos a la tierra. Por ejemplo, suponiendo una plantación de higueras, no existe unmercado de árboles sin tierra, sino de todo unido. En este caso, para determinar anualmente elvalor de los árboles, podríamos restar al valor razonable de la plantación el valor razonable delos terrenos sin preparar y el de las mejoras efectuadas en dichos terrenos.

Ganancias y pérdidas

El reconocimiento del beneficio según la IAS 41 es radicalmente distinto de la legislación es-pañola, ya que rompe totalmente con el principio de prudencia y con el principio del de-vengo, los pilares de nuestro ordenamiento contable. Esta diferencia es especialmente nota-ble en las actividades agrícolas de ciclo largo (ganadería, frutales…), siendo prácticamenteinapreciable en cultivos de ciclo corto (cría de pollos, tomates, maíz…), donde al finalizar elejercicio económico está la producción generalmente vendida y donde no existen activos bio-lógicos por valorar.

En cuanto a los activos biológicos, establece, como ya hemos comentado, su valoración al va-lor razonable. Las diferencias que se producen entre dos valoraciones consecutivas formaránparte del patrimonio de la empresa, pero no como reservas, sino como resultado neto. Con elsistema del PGC, el bien se valora al coste, siendo éste el valor máximo, sin tener en cuenta la

3. 4.


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3

transformación biológica que se produce posteriormente, y comienza la imputación de gastosal ejercicio a través de la amortización. El criterio del valor razonable implica que el valor delactivo se va incrementando, superando el coste del mismo, y la contrapartida la vamos lle-vando al resultado neto, no a reservas (se plantea el problema que al ser resultado neto y porlo tanto repartible, hemos roto con el principio de prudencia y el del devengo). La diferenciaprincipal está que mientras que con un método vamos imputando costes de manera sistemá-tica a través de la amortización, con el sistema de las IAS vamos incrementando el valor delactivo y del patrimonio de la empresa, y los gastos sólo los imputamos al resultado a partir delmomento en que empieza el declive físico de la plantación.

Si bien este método refleja mejor la realidad y la gestión de los activos biológicos, que es laactividad de la empresa, y por lo tanto pone de manifiesto la calidad de la gestión, introduceun componente de volatilidad en el resultado de la empresa, ya que cuando un activo bioló-gico alcanza su cima productiva es cuando tiene también mayor valor, muy por encima delcoste de producción, tanto como consecuencia de la transformación biológica como de lamisma inflación, y a partir de ese momento empieza su declive hasta su valor nulo, que reco-gemos en resultados en muy pocos años. Bajo las IAS no hay amortización sistemática.

La sociedad Las Vegas posee una plantación de árboles frutales, que tiene una vida útil de50 años a partir de que comienza su producción. El coste de la plantación en este momentoes de 1.000 u.m. Su mayor valor lo alcanza en el año 30 con un valor razonable de 6.000u.m. (se debe tanto a la evolución biológica de los árboles como a la inflación).

Determinar el impacto en resultados bajo el PGC y las IAS.

Con el PGC, se imputa un gasto anual de 20 u.m. anuales (1.000/50).

Con las IAS, imputamos un beneficio entre el año 1 y el 30 de 5.000 u.m., y un gasto anualentre el año 30 y el 50 de 300 u.m. (6.000/20).

Vemos que si bien el impacto neto en resultados es el mismo, 1.000 u.m., la distribución deéste en el tiempo es muy distinta.

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En cuanto a los productos agrícolas, bajo las IAS no se aplica el principio del devengo, y se re-conoce el beneficio antes de que se produzca la venta efectiva. Cuando aún no están cosecha-dos, forman parte del valor del activo, incrementando el valor de éste con contrapartida en re-sultados, estando valorados por lo tanto al valor razonable. Cuando son cosechados, son reco-nocidos al valor razonable, que coincide con el valor de mercado neto7; por lo tanto, en estemomento surge la diferencia entre el coste y el valor razonable y se afecta a los resultados.Cuando se vende sólo es afectado el resultado por la diferencia entre el valor razonable en elmomento de la cosecha y el valor de venta, que no suele ser un importe muy importante.

7 Si en algún estado financiero han sido reconocidos, se minora el valor del activo por ese importe. Éste es un argu-mento más tenido en cuenta por el consejo del IASB para su reconocimiento a valor razonable. No sería coherente mi-norar el activo por el valor razonable y reconocer el producto agrícola por el coste. En ese momento se pondría de ma-nifiesto una pérdida que no reflejaría la realidad de la empresa.


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Subvenciones oficiales

Las subvenciones que puede recibir una empresa agraria pueden dividirse en dos tipos, lassubvenciones de explotación o relacionadas con los productos agrícolas, tendentes a asegu-rar una rentabilidad mínima a las empresas agrarias (producción de trigo, maíz…), y las sub-venciones de capital, las relacionadas con los activos agrícolas (adquisición de sementalespara mejorar la raza, abandono de cultivos…).

En cuanto al tratamiento de las primeras, es decir, las de explotación, se regulan por las IAS20, que establece su imputación como un ingreso más, es decir, un tratamiento similar alPGC español.

En cuanto al tratamiento de las subvenciones de capital, el tratamiento que propugna la IAS20 es el de imputarlas como un ingreso diferido, similar al ordenamiento del PGC o directa-mente como menor valor del activo. Este tratamiento no es muy coherente con la valoraciónde los activos, porque si en el momento de la compra valoramos el activo minorado en el im-porte de la subvención, las sucesivas al valor razonable establecerá un resultado positivo porel importe de la subvención, con lo que no existiría correlación de ingresos y gastos. La IAS41 establece la imputación de las subvenciones de capital de la siguiente forma:

– Subvenciones relacionadas con activos valorados al coste (solo puede ocurrir en el mo-mento de reconocimiento inicial). El tratamiento es el establecido en la IAS 20, que, comoya hemos señalado, coincide con el PGC, es decir, como ingreso diferido o como menor va-lor del activo.

– Subvenciones firmes relacionadas con activos biológicos calculados al valor razonable. Seimputan como ingreso en el momento en que la subvención es exigible. Existe una discre-pancia con nuestro PGC, que establece su imputación a resultados en proporción a laamortización del bien

– Subvenciones condicionadas relacionadas con activos biológicos valorados al valor razona-ble. La empresa debe reconocer la subvención cuando y sólo cuando se han cumplido lascondiciones. Aquí se incluyen también las subvenciones o primas por arranque de viñe-dos, frutales, abandono de explotaciones ganaderas…, y en comparación con el PGC es-pañol, se produce el efecto contrario, el de atrasar la imputación a resultados. Si la normade Valoración 20 permite reconocer la subvención cuando se cumplen las condiciones ono hay duda de su cumplimiento, y su imputación a resultados durante un periodo dilatadode tiempo, las IAS no permiten el reconocimiento de la subvención hasta que no se cum-plen las condiciones. Observar que es un punto muy severo, porque no sólo no permite laimputación a resultados, sino tampoco el reconocimiento de la subvención.

Presentación e información a revelar

El aspecto más importante de la IAS 41 es la aplicación del valor razonable. Este método con-diciona tanto el beneficio de la empresa como el valor de sus activos, lo que motiva que todaslas notas aclaratorias en los estados financieros giren en torno al cómo y por qué se ha lle-gado a esas valoraciones. La información a revelar será:

3. 5.

3. 6.


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LO 3

• Agrupación de los activos. Éstos se agruparán atendiendo a sus atributos más significati-vos, tal y como puede ser edad, calidad... determinadas en las cabañas ganaderas por suraza y genética y en las plantaciones agrícolas por las características del suelo sobre el quese asientan. Así, según se establece en los párrafos 43 y 44 clasificaremos los activos en:

– Activos biológicos consumibles, que son los que van a ser recolectados como productosagrícolas (la uva no vendimiada que forma parte del valor razonable de la cepa) o vendi-dos como activos biológicos (los cerdos vivos).

– Activos biológicos para producir frutos, es decir, aquellos que no acabarán convertidosen productos agrícolas, sino que a través de la transformación biológica se regeneran a símismos. Un ejemplo de ello serían las gallinas ponedoras en una granja de huevos.

– Activos biológicos maduros o por madurar, siendo los maduros los que son capaces deproducir flujos de efectivo, bien porque han alcanzado las condiciones para su cosecha(activos biológicos consumibles) o son capaces de sostener una producción (gallinas po-nedoras).

• Determinación del valor razonable. Éste es quizá el punto más conflictivo, porque revelare-mos los métodos e hipótesis que hemos seguido para determinar el valor razonable paracada grupo de activos biológicos o productos agrícolas. Presentaremos una hoja de concilia-ción con las altas, bajas… por operaciones de compraventa y transformación biológica, si-milar a las que establece la memoria del PGC. El punto más laborioso radica en determinarqué parte de la variación en el valor razonable se debe a la mera transformación biológica yqué parte se debe a variaciones en los precios, con el seguimiento de un ejercicio a otro.


Introducción 95

El inmovilizado de uso propio bajo IAS 16 96

Definición y alcance 96

Reconocimiento y valoración inicial 96

Valoración posterior al reconocimiento inicial. El modelodel coste y el modelo de valor revaluado 99

Depreciación sistemática 101

Desembolsos posteriores: sustitución de componentes 103

Pérdidas por deterioro de valor. Cese en el reconocimiento 103

El inmovilizado de inversión según IAS 40 104

Definición y alcance 104

Propiedades en arrendamiento operativo 107


Valoración en balances posteriores. Modelo de costey modelo de valor razonable 110

En particular, el modelo del valor razonable 110

Activos intangibles 112

Definición de activo intangible. Alcance de la norma 112


4C A P Í T U L O


Contabilidad

2. 1.

2. 2.

2. 3.

2. 4.

2. 5.

2. 6.

2. 7.

2. 8.

2. 9.

2. 10.

2. 11.

2. 12.

2. 13.

2. 14.

2. 15.

1.

2.


Valoración posterior a la inicial. Modelo del costey modelo de valor razonable. Amortización 116

IFRS 5. Activos poseídos para venta 117

Clasificación. Activos ‘held for sale’ 118

Valoración 118

Operaciones en discontinuación. Clasificación y presentación 120

2. 16.

2. 17.

2. 18.

2. 19.

2. 20.


95❚

CAP

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LO 4

IntroducciónLa implantación de los IAS/IFRS dará lugar a una amplia gama de cambios en relación con los prin-cipios contables actuales, que pueden resumirse en:

a) Nuevas prácticas sobre clasificación y presentación de partidas, relacionadas con la aparición dedos nuevas categorías de activos de este tipo: las propiedades de inversión o inversiones inmobi-liarias y los activos no circulantes poseídos para vender (que se exponen en este capítulo aunquepueden englobar activos distintos de los inmovilizados materiales o inmateriales tradicionales,como participaciones en asociadas).

b) Adopción de nuevas normas de valoración, aplicables tanto a la medición inicial de las partidascomo a su presentación en balances posteriores al reconocimiento inicial.

c) Introducción de un estándar específico sobre pérdidas por deterioro de valor (IAS 36, que no esobjeto de exposición en este capítulo).

d) Exigencias ampliadas sobre revelación de información en las notas.

El material que sigue a continuación está preparado sobre la base de:

a) Las versiones de IAS 16 y 40 publicadas en diciembre de 2003 como parte del proyecto Improve-ments to Existing IAS, que son de aplicación obligatoria para los ejercicios que comienzan el 1 deenero de 2005 o con posterioridad a esa fecha.

b) El nuevo IFRS 5 sobre activos no corrientes poseídos para venta y operaciones en discontinua-ción, aprobado en marzo de este año y con la misma fecha de entrada en vigor que los anteriores.

c) El texto del nuevo IAS 38 aprobado en marzo de 2004 dentro de la Fase I del Proyecto sobreCombinaciones de Negocios, aplicable a:

– Activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios con fecha de acuerdo 31 demarzo de este año o posterior.

– Otros activos intangibles, desde el inicio del primer periodo contable anual que comience el 31de marzo de 2004 o después de esa fecha.

4C A P Í T U L O

Inmovilizado no financieroNormas Internacionales de

Contabilidad

1.

José Alberto Toribio Temprado(Profesor del CEF)


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En la medida permitida por las evidentes limitaciones de espacio, se destacarán los cambios mássignificativos respecto de los IAS aplicables en el ejercicio actual.

El inmovilizado de uso propio bajo IAS 16

Definición y alcance

IAS 16 cubre el tratamiento contable de los activos integrantes de esta partida cuando nohaya otro IAS que permita o exija el empleo de criterios diferentes (norma general y residual).Esta rúbrica está integrada por activos (recursos controlados por la empresa como conse-cuencia de un suceso pasado, de los que se esperan recibir beneficios económicos en el fu-turo: MC, párrafo 49) tangibles, que se prevén usar durante más de un periodo económico yque se tienen para:

a) Su uso en la producción o en el suministro de bienes y servicios.

b) Su arrendamiento a terceros (salvo que sean terrenos o edificios y el arrendamiento sea ope-rativo: se clasifican como propiedades de inversión y caen dentro del alcance de IAS 40).

c) Para propósitos administrativos.

Como se ve, el cambio principal en relación con la práctica contable española es la inclusiónen una categoría separada de activo de los inmuebles poseídos como inversión, bajo ciertascondiciones. No obstante, las normas de IAS 16 se aplican a este tipo de activos (investmentproperties):

a) Mientras se encuentran en fase de desarrollo, en cualquier caso.

b) En balances posteriores si la entidad opta por el modelo del coste para su valoración.

Los activos biológicos regulados en IAS 41, las concesiones mineras y las reservas sobre re-cursos no renovables están expresamente excluidos del campo de aplicación de IAS 16.

Reconocimiento y valoración inicial

Los desembolsos relacionados con partidas de inmovilizado material se capitalizan cuando secumplen los requisitos de reconocimiento, son los generales del MC (IAS 16, párrafo 7):

a) Probable recepción de los beneficios económicos que producirá el activo en el futuro.

b) Medición fiable de su coste.

A diferencia del texto actual, la versión 2005 de la norma incorpora una regla de reconoci-miento única aplicable a todos los desembolsos relacionados con la partida, sean iniciales oposteriores. Verificado el cumplimiento de las condiciones de capitalización indicadas, el in-movilizado material se valora inicialmente al coste.

Se entiende por costo el importe de efectivo o medios líquidos equivalentes pagados, o el va-lor razonable de la contraprestación entregada para comprar el activo en el momento de su

2.

2. 1.

2. 2.


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CAP

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LO 4

adquisición o construcción. El valor razonable es la cantidad por la que se puede intercam-biar un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una transac-ción libre (IAS 16, párrafo 6). Esquemáticamente, en el supuesto de que el activo se adquierapor separado, el coste es:

Precio de compra

●– Descuentos y rebajas de toda clase

●+ Aranceles de importación

●+ Impuestos indirectos no recuperables

●+ Costes directamente relacionados con la puesta en servicio

●– Importes netos recibidos por venta de partidas originadas durante lapreparación del activo

●+ Costes de desmantelamiento, retiro y restauración del entorno

●+ Intereses capitalizados (opcional: IAS 23, párrafo 11)

●– Subvenciones gubernamentales (opcional: IAS 20, párrafo 24)

●= Costo de adquisición

A diferencia de lo establecido en la Norma de Valoración 2ª del PGC, IAS 16 no permite que seincluya en el coste inicial del activo ninguna clase de coste indirecto. La versión 2005 suprime laautorización que contiene el actual párrafo 15 en este sentido. El proceso de capitalización con-cluye cuando el activo es capaz de operar de la forma esperada por la gerencia. Aunque IAS 16no aporta ninguna guía para determinar cuándo se cumple esta condición, IAS 23 proporcionaalgunas explicaciones que pueden resultar útiles (ver párrafos 26 y 27 de esa norma):

a) Normalmente, el activo está preparado para su utilización esperada cuando se ha comple-tado la construcción física del mismo, aunque queden trabajos administrativos por ejecutar.

b) La preparación del activo se considera sustancialmente terminada cuando solamente que-dan modificaciones menores por ejecutar.

c) Si la construcción de un activo se realiza por partes, y cada parte es susceptible de ser uti-lizada por separado mientras se terminan las restantes, la capitalización termina cuandoestén terminadas, sustancialmente, las actividades necesarias para preparar esa partepara su utilización (en el mismo sentido, la Norma Séptima de la Resolución del ICAC de30 de julio de 1991).

Una compañía ha incurrido en diferentes costes relacionados con la adquisición e instala-ción de un nuevo inmovilizado.

• Transporte: 500.000 euros.

• Instalación, montaje y pruebas: 1.000.000 de euros (el activo está preparado para su usodesde el 1 de junio, pero la falta de pedidos retrasa hasta el 1 de julio su efectiva puesta enmarcha). Se obtienen ingresos por 100.000 euros por la venta de muestras obtenidas du-rante las pruebas previas a la entrada en servicio.

[EJ

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También supone un cambio significativo el tratamiento de los costes relacionados con el des-mantelamiento y restauración del entorno, cuyo tratamiento IAS es una consecuencia ineludi-ble de las definiciones de activo y pasivo del MC. IAS 16 establece que estos costes se midancon arreglo a IAS 37, y que se agreguen al importe en libros del activo correspondiente, si laentidad incurre en la obligación (párrafo 16.c):

a) En el momento de adquirir el activo.

b) Como consecuencia de usarlo para una finalidad diferente de la producción de inventariosen el periodo.

El coste activado se depreciará sistemáticamente a lo largo de la vida útil del activo, si se in-curre en ellos en el momento inicial, o dentro de la vida útil restante, si se incurrió en elloscon posterioridad. Tratándose de terrenos, se deprecian en el plazo en que se esperan recibirlos beneficios económicos relacionados con estos desembolsos. En cualquier caso, la exis-tencia de la obligación (legal o implícita) de retirada o restauración debe ser apreciadausando las guías de IAS 37.

De acuerdo con IAS 37, estos costes se valoran por la mejor estimación del desembolso quela empresa debería efectuar en la fecha del balance para liquidar la obligación (párrafo 36).Si la diferencia entre el valor nominal de la deuda y su valor presente es significativa, se usa elvalor presente (párrafo 45). El valor de la deuda se ajusta entonces en cada balance posterior,reconociéndose un gasto financiero (párrafo 60). Además, el valor de las provisiones debe serrevisado en cada fecha de cierre (párrafo 59).

• Formación del personal que usará el activo: 50.000 euros.

• Coste estimado de las horas empleadas por el personal en la búsqueda de diferentes mo-delos y precios: 10.000 euros.

• Fracción del alquiler de la nave industrial correspondiente a los metros cuadrados ocupa-dos por la instalación durante el tiempo de su instalación: 200.000 euros.

Dado que no son directamente atribuibles a la puesta del activo en la naturaleza y ubicaciónnecesarias para que opere en las condiciones indicadas por la gerencia, no se incluyen en elvalor inicial de la instalación:

a) Los costes de formación del personal que usará el activo (por lo general, estos costes noson activables ni por éste ni por ningún concepto).

b) Los costes de las horas empleadas por el personal en la selección de modelo y proveedor,ni la porción de alquiler imputada, dado que no son costes directos (ni incrementales).

La legislación vigente en el país obliga a retirar la instalación que acaba de ser adquiridauna vez concluida la explotación (que se espera dure 20 años). Exige también la restaura-ción del entorno natural. Los costos relacionados con estas obligaciones se cifran en10.000.000 de euros (a valor presente).

La empresa tiene una obligación legal consecuencia de un suceso pasado. Debe reconoceruna provisión con arreglo a lo prescrito en IAS 37. El costo estimado relacionado con la can-celación de ese pasivo se trata como un incremento del costo inicial del activo.

[ EJ

EM

PLO

]


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CAP

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LO 4

Valoración posterior al reconocimiento inicial.El modelo del coste y el modelo de valor revaluado

Toda entidad que publique informes conformes a IAS/IFRS ha de escoger uno de estos dosmodelos contables para la valoración de cada clase de inmovilizados materiales en balancesposteriores al reconocimiento inicial del activo:

a) El modelo de coste (el activo se valora por su coste inicial, menos la depreciación acumu-lada y las pérdidas por deterioro de valor registradas).

b) El modelo de valor razonable, en cuyo caso el valor del activo es (se expone en las notas elvalor del activo según la base del coste):

Valor razonable en la fecha de la última revaluación

●– Depreciación acumulada practicada con posterioridad

●– Pérdidas por deterioro del valor acumuladas posteriores

●= Importe según libros

El asiento a realizar será (resumido, y en millones de unidades monetarias):

El coste inicial de la instalación incluye el valor presente de los costes de desmantelamientoestimados inicialmente. Tales costes se deprecian sistemáticamente a lo largo de la vida útilestimada (20 años).

Propiedades, planta y equipo 10

Provisión desmantelamiento 10

2. 3.

Dado que la posibilidad de usar el valor razonable como base para la valoración de un activode este tipo difiere (o más bien choca) con la práctica contable tradicional española, dedica-remos lo que sigue a la exposición de las líneas principales de este método. De entrada, esimportante subrayar que las revaluaciones no son obligatorias, y que la opción del párrafo 28se ejerce clase por clase, de modo que es posible revaluar unas categorías de activos (porejemplo, inmuebles usados por la entidad) y no otras. Por otro lado, las revaluaciones no tie-nen por qué ser anuales, salvo que el valor razonable del activo oscile significativamente. Noobstante, y por lo general, todos los activos de una misma clase deben ser revaluados almismo tiempo. La norma recomienda que se tome como valor razonable el valor de mercadoque determine un tasador independiente cualificado (se exige que se revele en las notas si hasido así). Si no existe valor de mercado evidente para el activo, es posible usar otra base(como coste de reposición depreciado).

Los cambios en el valor en libros originados por una revaluación cumplen la definición de ga-nancias o pérdidas del MC. Las revaluaciones, en síntesis, se contabilizan así:

a) Los incrementos de valor en libros se llevan a una partida especial de patrimonio neto(“superávit de revaluación”), salvo que representen reversión de una pérdida por revalua-ción previamente cargada a resultados.


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b) Las disminuciones de valor se llevan a resultados en lo que excedan del saldo de superá-vit previamente reconocido para ese activo.

c) La depreciación acumulada previamente reconocida puede ser cancelada directamentecontra la cuenta de inmovilizado o reexpresada en la misma proporción que ésta.

El método escogido por IAS 12 para la contabilización del efecto impositivo es el del pasivobasado en el balance. Por consiguiente, el superávit de revaluación se expone neto de todoefecto impositivo relacionado; esto es, los impuestos corrientes o diferidos relacionados con larevaluación se llevan contra la propia cuenta de patrimonio neto (IAS 12, párrafo 61).

Se posee un activo de propiedades, planta y equipo, comprado hace cuatro años por 10.000euros. Se ha venido depreciando linealmente sobre la base de una vida de servicio de 10años. Al cierre del ejercicio 2002 se opta por utilizar el valor razonable como base de medi-ción. Un tasador independiente cifra en 9.000 euros ese valor. Supondremos que la revalua-ción no está sometida a gravamen, y que la tasa de impuesto es del 30%.

Se indican a continuación los asientos a practicar en cada uno de los casos descritos en elpárrafo 35.

Opción a): reexpresión de la depreciación acumulada.

El valor neto contable del activo se incrementa en:

[ EJ

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]

9.000 – 10.000 – • 4 = 9.000 – 6.000 = 3.00010.000

10

Que representa un incremento de:

El asiento a realizar en este caso es:

Propiedades, planta y equipo 5.000

Depreciación acumulada 2.000

Superávit de revaluación 3.000





Opción b): cancelación de la depreciación acumulada.

Los asientos a realizar en este caso son:

= 50%3.000

6.000


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4

El superávit de revaluación previamente reconocido se traspasa a reservas, sin pasar por re-sultados, a medida que la entidad cesa en el reconocimiento del activo, esto es:

a) Cuando el activo se retira o enajena (se traspasa todo el saldo restante de la cuenta).

b) A medida que se deprecia, si la entidad recupera su inversión en activos depreciables pormedio del uso.

En todo caso, la entidad reconoce un pasivo por impuesto diferido. Dado que la entidadsólo puede deducir 6.000 euros a efectos fiscales en ejercicios posteriores, la recuperacióndel activo origina mayores pagos de impuestos que si no hubiese diferencias.

Superávit de revaluación 900

Pasivo por impuesto diferido 900

Asientos a realizar en el ejercicio siguiente en relación al activo revaluado del ejemplo pre-cedente.

El nuevo valor en libros (9.000 euros) se deprecia a lo largo de su vida útil residual. Si, apli-cando el párrafo 41 de IAS 16, se traspasa a las ganancias retenidas un importe igual a la di-ferencia entre la depreciación calculada sobre la base del costo histórico y la que resulta delvalor revaluado, el importe del traspaso se calculará neto de cualquier impuesto diferido(IAS 12, párrafo 64):

[EJ

EM

PLO

]

Depreciación (gasto) 1.500



Ganancias retenidas 350

Depreciación sistemática

La depreciación se define como la distribución del importe depreciable del activo (definidocomo diferencia entre su coste, o valor que lo sustituya, y su valor residual) a lo largo de la vidaútil del activo (tiempo durante el cual se espera usar el activo o número de unidades de produc-ción o similares que se espera obtener). Salvo en lo siguiente, no existen grandes diferenciasconceptuales en esta área respecto de los principios contables aplicados tradicionalmente:

a) IAS 16 exige la revisión anual de las estimaciones usadas en el cálculo de los cargos anua-les por depreciación (la versión 2004 de la norma sólo exige su revisión “periódica”).

b) Las correcciones de errores contables, bajo IAS 8, han de ser contabilizadas usando elmétodo retrospectivo (la información se expone como si el error no se hubiese cometidonunca, reexpresando en consecuencia la información comparativa).

2. 4.


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c) La versión 2005 de IAS 16 modifica la definición de valor residual, que pasa a ser “la can-tidad que la entidad obtendría en la actualidad por la enajenación del activo, tras deducirlos costes de transmisión, si el activo tuviese la edad y estuviese en las condiciones que seespera tenga al final de su vida útil”.

d) IAS 16 exige que todo componente con un coste significativo en relación con el coste totaldel inmovilizado sea depreciado por separado (la versión 2004 de la norma dispone quese contabilicen aparte los componentes que tengan vidas útiles o a los que se apliquenmétodos de amortización distintos).

Cuando el valor residual del activo es mayor que su valor en libros, el proceso de deprecia-ción sistemática se interrumpe (se reanuda si posteriormente cae de nuevo por debajo) aun-que la entidad siga usando el inmovilizado. Hay que subrayar, no obstante, que el valor resi-dual se determina sobre la base de transacciones actuales sobre activos semejantes. La ver-sión derogada de IAS 16 (vigente aún en 2004) lo definía como “cantidad neta que la entidadespera obtener de un activo al final de su vida útil, después de deducir los eventuales costesderivados de la desapropiación”, sin precisar si tenía que tomarse o no en cuenta el efecto dela inflación.

La diferencia reseñada en último lugar (la depreciación separada o component accounting)puede no ser tal para muchas entidades, que ya amortizan por separado partes integrantesde un mismo activo que tienen vidas útiles distintas e importancia relativa. Con todo, no hayen nuestro sistema ninguna declaración parecida. Más aún, la interpretación práctica de cier-tas reglas contables (como las de la Norma de Valoración 3ª del PGC sobre edificaciones) escon frecuencia contraria a este proceder (de manera que, por ejemplo, el coste de un sistemade calefacción se amortiza a lo largo de la vida útil del inmueble en que se instaló).

Se adquiere el 1 de julio de 2002 una propiedad inmobiliaria para propósitos administrati-vos. El precio de compra total es de 10.000.000 de euros, de los que un 30% corresponde alsuelo. Se pagaron además 500.000 euros por los honorarios del notario que autorizó la es-critura de compraventa, y un total de 1.680.000 euros por IVA, enteramente deducible parael comprador.

La compañía espera usar la edificación durante los 40 años siguientes. En ella se hallan ins-talados los elementos siguientes:

[ EJ

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PLO

]

ELEMENTOVALOR RAZONABLE

EN LA FECHA DE COMPRATIEMPO ESPERADO

DE USO (AÑOS)

Instalación contra incendios 30.000 9

Tejado 500.000 15

Circuito cerrado televisión 15.000 8

Ascensores 100.000 10

Instalación eléctrica 25.000 12

Aire acondicionado 25.000 8


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4

Desembolsos posteriores: sustituciónde componentes

Ya hemos indicado que la versión 2005 de la norma instaura una regla única de capitaliza-ción aplicable a todos los desembolsos relacionados con la partida. También hemos visto quelos componentes que tengan un coste relativamente importante deben ser depreciados porseparado (aunque la norma permite que se amorticen juntos aquellos que tengan una mismavida útil y método).

Cuando los desembolsos relacionados con la instalación de un nuevo componente cumplenlas condiciones de capitalización del párrafo 7 (las generales del MC), la entidad ha de dar debaja el elemento sustituido por su valor en libros. Si dicho componente fue identificado y de-preciado separadamente (por aplicación del párrafo 43 o del 47), la determinación de su va-lor en libros no reviste dificultad alguna. Si no es así (el coste no revestía importancia relativay la entidad no hizo uso de la opción del párrafo 47), se puede usar el coste del nuevo com-ponente como base para determinar el coste inicial del antiguo.

Pérdidas por deterioro de valor.Cese en el reconocimiento

IAS 16 no regula con detenimiento estos aspectos de la contabilidad de inmovilizados mate-riales, sino que se remite a las normas de otros IAS/IFRS. Concretamente se aplican:

a) Las reglas de IAS 36 para la contabilización y medición de las pérdidas por deterioro devalor de los activos.

Se pide: determinar el coste inicial de la edificación y del terreno, y el importe del primercargo por depreciación (suponiendo valores residuales nulos y amortizaciones lineales).

VIDA ÚTILCARGO POR

DEPRECIACIÓN

Inversión inicial 10.500.000

Terreno 3.150.000 No existe

Instalación contra incendios 30.000 9 3.333

Tejado 500.000 15 33.333

Circuito cerrado TV 15.000 8 1.875

Ascensores 100.000 10 10.000

Instalación eléctrica 25.000 12 2.083

Aire acondicionado 25.000 8 3.125

Estructura (resto) 6.655.000 40 166.375

TOTAL 220.125

2. 5.

2. 6.


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b) Las de IAS 18 para la identificación del momento en que el activo se da de baja en cuen-tas por venta (y se reconocen los eventuales ingresos).

c) Las normas de IAS 17 para el caso de que el activo sea objeto de una operación de saleand lease back.

d) Las de IFRS 5 para el caso de que los activos sean clasificados como held for sale previa-mente a su enajenación.

Salvo que el activo se clasifique como held for sale, el proceso de amortización no se inte-rrumpe por el hecho de que el elemento sea retirado del servicio con vistas a su venta (se de-roga la norma del actual párrafo 59). Por otro lado, la versión 2005 de IAS 16 incorpora el en-foque de SIC 23 sobre indemnizaciones por deterioro del valor de las partidas: el deterioro, laindemnización y la reparación del activo dañado (o la adquisición de uno sustitutorio) son su-cesos independientes que se contabilizan por separado.

El inmovilizado de inversión según IAS 40

En la mayoría de los sistemas contables se aplican reglas de valoración comunes a todos losactivos fijos inmobiliarios. Habitualmente, el coste histórico depreciado (corregido, en sucaso, en el importe de las pérdidas por deterioro detectadas) constituye la base de mediciónde esta clase de activos, sea cual sea su destino. En muchos países, como España, los acti-vos inmobiliarios poseídos como inversión a largo plazo se presentan en la misma línea de ba-lance que los ocupados por la propia entidad.

En 1981, el ASB británico publicó una norma específica (SSAP 19, Accounting for InvestmentsProperties) sobre contabilidad de inversiones inmobiliarias. Esta norma, que constituye el ante-cedente inmediato de IAS 40, eliminó la obligación de depreciar sistemáticamente estos activossobre la base de SSAP 12 y exigió que se incluyeran en el balance por su valor de mercado, re-conociéndose los cambios en valor razonable en una cuenta separada de patrimonio neto.

IAS 40 introdujo cambios significativos en la contabilidad de propiedades de inversión. Reem-plazó a IAS 25, que permitía varios tratamientos contables (costo depreciado o revaluación se-gún IAS 16, y costo menos deterioro o revaluación bajo IAS 25). Las reglas de IAS 40 chocancon las prácticas contables de muchos países (desde luego con las vigentes en la mayoría delos de la Europa continental, y por supuesto con los US GAAP) y suponen un vuelco claro a lainterpretación tradicional del principio de prudencia. Por todo ello, su adopción y aplicación hasido habitualmente polémica. Conviene observar, no obstante, que la enunciación del principiode prudencia en el MC no concuerda con la del PGC, y que los usuarios estarán en mejorescondiciones de evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo en el futuro (MC, pá-rrafo 15) si disponen de una información fiable sobre los valores razonables de estos activos.

Definición y alcance

IAS 40 se aplica a la contabilidad de propiedades de inversión, excepto cuando otro IAS re-quiera o permita un tratamiento contable diferente. Las propiedades de inversión son terre-nos, edificios o partes de los mismos (o ambos) que se tienen:

2. 7.

2. 8.


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4

– En propiedad o en arrendamiento (por el arrendatario).

– Para ganar rentas, plusvalías o ambas.

Conforme al texto aprobado en 2000, el arrendatario sólo podía clasificar el activo inmobiliarioarrendado como propiedad de inversión si el contrato era calificado como arrendamiento fi-nanciero. La principal novedad de la nueva versión de la norma consiste en permitir la aplica-ción de la técnica del arrendamiento financiero a contratos que se clasifican como arriendosoperativos según las disposiciones de IAS 17, siempre que se cumplan estas condiciones:

– La partida arrendada cumple la definición de propiedad de inversión.

– La entidad aplica la base del valor razonable para la medición posterior al reconocimientoinicial.

No se exige la aplicación de esta técnica a todos los arrendamientos operativos sobre propie-dades de inversión. La opción se ejerce propiedad por propiedad. No obstante, cuando la em-presa opta por aplicar la base del valor razonable, ha de aplicar esta técnica a todas las propie-dades de inversión reconocidas en su activo, salvo a aquellas a las que resulte aplicable la ex-cepción del párrafo 53 (imposibilidad de determinar el valor razonable de modo fiable).

No se consideran propiedades de inversión, y quedan por tanto fuera del alcance de IAS 40los inmuebles siguientes:

– Los ocupados por la entidad que se usan en la producción o suministro de bienes o servi-cios, o para propósitos administrativos, contabilizados según IAS 16.

– Los poseídos para su venta en el curso normal de las operaciones, o las propiedades queestán siendo construidas o desarrolladas con vistas a dicha venta (se aplica IAS 2).

– Los que están siendo desarrollados o mejorados por cuenta de terceros, contabilizados conarreglo a IAS 11.

– Propiedades que están siendo construidas o desarrolladas para usarlas como propiedadesde inversión, que se contabilizan bajo IAS 16 hasta que la construcción o desarrollo esténcompletos (IAS 40 sí se aplica a las propiedades de inversión que están siendo mejoradas,si no se prevé un cambio en su uso).

Además, esta norma no resulta aplicable a activos biológicos adheridos al suelo relacionadoscon la actividad agrícola ni derechos mineros, exploración y extracción de minerales, petró-leo, gas natural y recursos no renovables similares.

En ocasiones, la identificación de las propiedades de inversión puede resultar difícil y exigirjuicios cuidadosos. En todo caso, la entidad desarrollará criterios para ejercer ese juicio deforma coherente, y revelará información sobre ellos (IAS 40, párrafos 12 y 66 a). IAS 40 sumi-nistra guías adicionales para facilitar la calificación en determinados supuestos.


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Una propiedad puede incluir una parte que se posee para ganar rentas o plusvalía, y otra quese tiene para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o para propósitosadministrativos. Por ejemplo, un edificio de oficinas en el que 9 de las 10 plantas están ocu-padas por las oficinas de la dirección de la entidad, mientras que el décimo piso está alqui-lado a un tercero en arrendamiento operativo. IAS 40 regula esta situación y exige que las dospartes se contabilicen por separado si pueden ser vendidas o arrendadas (mediante arrenda-miento financiero) independientemente. Si no es el caso, sólo se contabiliza el activo comopropiedad de inversión si la fracción ocupada por el dueño es insignificante (se rechazó la fi-jación de un porcentaje concreto). De lo contrario, se aplicará IAS 16 a la propiedad entera.

Definición de propiedades de inversión. A continuación se muestran algunos ejemplos so-bre calificación de algunos activos.

[ EJ

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PLO

]

Se ha adquirido un inmueble en 400 millones de euros. El precio incluye honorarios legales yotros costos de transacción. El 30% del costo final se considera atribuible al terreno. Un 60% dela superficie del edificio (12 plantas sobre 20) se cederá a terceros por medio de contratos dearrendamiento operativo. El resto se destina a la ubicación de oficinas de la entidad propietaria.

La parte del edificio ocupada por el dueño se contabiliza como un inmovilizado material (lasociedad no estará obligada a determinar su valor razonable para propósitos de medición orevelación). El resto del costo de la construcción se reconoce como un activo de propieda-des de inversión. Siempre que sea posible vender o ceder mediante un arrendamiento fi-nanciero la parte del terreno relacionada con las plantas ocupadas por el dueño (por ejem-plo, si existe o se insta la división horizontal del inmueble), se clasificará como propiedadde inversión la porción imputable a las oficinas que se proyecta arrendar, y se incluirá en in-movilizado material el importe restante.

[ EJ

EM

PLO

]

CALIFICACIÓNACTIVO

Terreno con uso sin determinar Propiedad de inversión

Maquinaria que se usa en la producción Inmovilizado material

Maquinaria que se tiene para alquilar mediantearrendamiento operativo Inmovilizado material

Edificio desocupado que se va a destinar a oficinas Inmovilizado material

Edificio en construcción que va a ser destinado aarrendamiento operativo

Inmovilizado material (hastaque se termina)

Edificio en construcción que va a ser destinado aventa (promoción iniciada) Inventarios

Edificio que la entidad ocupaba y que pone a laventa en su estado actual

Inmovilizado material o activono corriente poseído para venta

Edificio que tenía para alquilar y que se ha decididovender (no se efectúan reformas) Propiedad de inversión

Edificio que se tenía para alquilar y que se estáreformando con vistas a su venta Inventarios


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4

Cuando se suministran servicios a los ocupantes de una propiedad de la compañía, ésta setratará como propiedad de inversión sólo cuando los servicios representen una parte insignifi-cante del contrato. La norma proporciona dos ejemplos útiles. En el primero, un edificio deoficinas en el que se suministran servicios de mantenimiento y seguridad a los arrendatarios,la propiedad se clasifica como propiedad de inversión, porque en general se espera que estosservicios sean insignificantes en comparación con el ingreso total por alquiler. En el segundo,se trata de un hotel poseído y dirigido por la entidad, que se contabiliza según IAS 16: los in-gresos generados por los servicios prestados a los huéspedes del hotel son un componentesignificativo del ingreso total generado por la propiedad. No obstante, si tales servicios se sub-contratan de tal modo que la posición de la entidad no difiere de la de un inversor pasivo, elactivo se clasificaría como inversión inmobiliaria.

La entidad posee un edificio de apartamentos en una zona turística. Los apartamentos se al-quilan completamente amueblados. La entidad presta además servicios de limpieza, vigi-lancia y cuidado de jardines.

Es bastante probable que los servicios adicionales prestados a los ocupantes de los aparta-mentos tengan una importancia relativamente escasa. La mayor parte de los cobros se reci-ben en contraprestación de la concesión del derecho al uso del activo. Seguramente, el in-mueble será clasificado como propiedad de inversión.

[EJ

EM

PLO

]

Se han adquirido derechos de explotación sobre un terreno durante 300 años. Se ha efec-tuado un pago inicial de 150 millones de euros y se ha comprometido el pago de una rentaanual prepagable de 0,5 millones de euros. La tasa de interés incremental de los préstamosdel arrendatario es del 6%. El terreno se adquiere con el propósito de levantar un edificio deoficinas que se cederá a terceros en arrendamiento operativo. Las cantidades invertidas enla construcción de la edificación se elevan a 300 millones de euros (incluyendo certificacio-nes de obra e impuestos).

[EJ

EM

PLO

]

Propiedades en arrendamiento operativo

En algunos países, es común que las entidades efectúen importantes pagos iniciales para to-mar derechos de arrendamiento a largo plazo (incluso hasta 999 años) sobre terrenos. Es po-sible que el único modo de transmitir derechos equivalentes a la propiedad de la tierra seaconstituir arrendamientos de esta clase. Dichos derechos son indistinguibles de los que seadquieren cuando se compra el terreno. IAS 40 no cambia la presunción de IAS 17 en el sen-tido de que los arrendamientos de suelo son de tipo operativo (IAS 17, párrafo 11) cuando nose espera que el arrendatario reciba la propiedad al término del plazo de arrendamiento. Sinembargo, el nuevo texto permite aplicar la técnica del arrendamiento financiero a los arrenda-mientos operativos sobre propiedades de inversión, siempre que la entidad use la base delvalor razonable para su medición posterior. Si no se aplica dicha técnica, los pagos iniciales oprimas por el derecho de traspaso se consideran en todo caso pagos anticipados por el arren-damiento, y se amortizan a lo largo del plazo de vigencia del mismo. Si el arrendatario no re-cibe la propiedad del activo hasta que concluye el plazo de arrendamiento, el terreno se cali-ficará como propiedad de inversión a partir de esa fecha.

2. 9.


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Conforme a la versión de IAS 40 aprobada en 2000, los intereses sobre el terreno se tratancomo un arrendamiento operativo. El pago inicial se distribuye sobre el tiempo de vigenciade los derechos de explotación (con arreglo al método de la línea recta) y se considera unanticipo por el arrendamiento. Así, en la fecha del desembolso inicial (en millones):

Anticipos de arrendamientos 150

Efectivo 150

Gastos por arrendamiento 0,5

Efectivo 0,5

Al inicio de cada año, al pagar la cuota de arrendamiento:

Gastos por arrendamiento 0,5

Anticipos de arrenadmientos 0,5

En la fecha del cierre contable anual:

Propiedades de inversión(en construcción) 300

Efectivo 300

Propiedades de inversión 300

Propiedades de inversión(en construcción) 300

La edificación se clasificará como propiedad de inversión porque se va a destinar al arren-damiento operativo (se tiene para ganar rentas), pero sólo a partir de que se termina su des-arrollo (entre tanto, se le aplica IAS 16). La calificación alcanza sólo al suelo (el arrenda-miento del suelo se sigue considerando operativo)

Según la versión aprobada en diciembre de 2003, la entidad tendrá la posibilidad de optarentre dos tratamientos contables para el arrendamiento sobre el suelo (el contrato siguesiendo un arrendamiento operativo según IAS 17), suponiendo que use la base del valor ra-zonable para la medición de sus propiedades de inversión:

a) Puede contabilizarse igual que en la versión original de IAS 40 (ésta es la única opción po-sible si se usa la base del coste para la medición posterior al reconocimiento inicial.

b) Puede registrarse como si fuese un arrendamiento financiero (el arrendatario contabilizael terreno arrendado por un importe igual al menor entre el valor presente de los pagosmínimos por arrendamiento y el valor razonable del terreno al inicio del arrendamiento).

Suponiendo que la entidad opta por la base del valor razonable para la valoración poste-rior a la inicial de sus propiedades de inversión, y que contabiliza el arrendamiento ope-


rativo sobre el suelo como si fuese un arrendamiento financiero, los asientos que efec-tuará serán:

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Durante gran parte del plazo de arrendamiento, el importe dedicado a devolución de princi-pal es despreciable. Al comienzo del año siguiente, por el pago de la cuota por arrenda-miento anual:

Propiedades de inversión 156.055.555,56

Efectivo 150.000.000,00

Obligación por arrendamiento 6.055.555,56

El valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento se ha hallado aplicando la tasade interés incremental de los préstamos del arrendatario:

PV = 150.000 + 500.000 • • (1 + 0,09) = 156.055.055,561 – (1 + 0,09)–300

0,09

Los pagos por arrendamiento se dividen en pagos de principal y carga financiera. La cargafinanciera se calcula usando el método del interés efectivo (la tasa efectiva de la operaciónen este caso coincide con la tasa de interés incremental de los préstamos del arrendatario).Como la primera cuota de arrendamiento no incorpora carga financiera, en el momento deabonarla se hará:

Obligación por arrendamiento 500.000,00

Efectivo 500.000,00

Gasto por intereses 499.999,99

Intereses por pagar 499.999,99

Pérdidas por cambios envalor razonable 1.000.000,00

Propiedades de inversión 1.000.000,00

Intereses por pagar 499.999,99

Obligación por arrendamiento 0,01

Efectivo 500.000,00

Al cierre del ejercicio, por el interés acumulado:

Suponiendo que los intereses del arrendatario en la propiedad arrendada se valoren en 455millones de euros en la fecha del cierre (incluyendo el valor de la edificación), el apunte aefectuar será:


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Los requisitos de reconocimiento son, una vez más, los generales de los párrafos 83 y 89 delMC (IAS 40, párrafo 15). Una vez verificado el cumplimiento de las condiciones de reconoci-miento, la partida se valora inicialmente por su coste. Las reglas para su determinación sonlas mismas que se han expuesto anteriormente para el inmovilizado de uso propio (recorde-mos que IAS 16 se aplica a los inmuebles en fase de desarrollo para su uso posterior comopropiedades de inversión).

Valoración en balances posteriores. Modelo decoste y modelo de valor razonable

Las entidades pueden escoger entre el modelo del valor razonable y el modelo del costo, queya se expuso al comentar IAS 16. La política contable escogida debe ser aplicada a todas laspropiedades de inversión (los estados financieros consolidados deben prepararse usando po-líticas contables uniformes: IAS 27, párrafo 21). IAS 40 considera que el modelo de valor ra-zonable proporciona más información útil sobre el rendimiento financiero de una propiedadde inversión. Por ello (ver párrafos 30-32):

a) Si se opta por el modelo del costo, se revelará información sobre el valor razonable de laspropiedades de inversión (por tanto, se exige a todas las empresas la determinación perió-dica de ese valor).

b) Se considera altamente improbable que un cambio del modelo del valor razonable al mo-delo del costo produzca una presentación más apropiada de los sucesos y transacciones(sería un cambio de política contable no permitido, según el párrafo 42 de IAS 8), pero noal contrario.

Como veremos a continuación, sólo en el caso de que sea impracticable un cálculo fiable delfair value se considera más apropiado el método del costo.

En particular, el modelo del valor razonable

Bajo este método, todas las propiedades de inversión se miden por su valor razonable en lafecha del balance, no en una fecha anterior o posterior (IAS 40, párrafo 38). El valor razona-ble es el precio por el que puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un ven-dedor interesados y debidamente informados, en una transacción libre. Las ganancias y pér-didas originadas por cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de resultados.Aunque no se diga de modo expreso, parece claro que las revaluaciones deben ser anuales.

IAS 40 deja claro que si hay un valor de mercado para la propiedad de inversión, el valor ra-zonable será ese valor de mercado (que se hallaría a partir de los precios actuales para pro-piedades similares en la misma localidad y condiciones, y sujetas a contratos de arrenda-miento que sean similares), sin deducción de costo alguno por desapropiación. En todo caso,la norma no describe las bases que deben usarse para determinar el valor razonable. Se re-comienda (pero no se exige) a las empresas el uso de valores determinados según tasación

2. 10.

2. 11.

2. 12.


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efectuada por un perito independiente con experiencia reciente en la valoración de inmue-bles del mismo tipo en la localidad. Es obligatorio revelar información sobre este extremo.

Si no hay un mercado activo se considerará información de diferentes fuentes (IAS 40, pá-rrafo 46):

– Precios actuales en un mercado activo para propiedades diferentes, ajustados para reflejartales diferencias.

– Precios recientes en mercados menos activos, con ajustes para reflejar cambios en las con-diciones económicas desde la fecha en que se determinaron.

– Proyecciones de flujos de efectivo descontados, basados en arrendamientos u otros contra-tos y apoyados por evidencias externas, tales como rentas actuales de mercado para pro-piedades similares (considerando la propiedad en su estado actual: se ignoran los desem-bolsos posteriores proyectados y los beneficios asociados con ellos).

La sociedad ha comprado un inmueble para su cesión a terceros mediante arrendamientooperativo. El costo inicial fue de 400 millones de euros, de los que un 30% se considera im-putable al terreno. Se escoge el modelo del valor razonable para la medición posterior a lainicial. El valor razonable de la propiedad (según tasación pericial) es de 425 millones de eu-ros en la fecha del cierre. La vida útil de la edificación se cifra en 30 años.

La propiedad se mide inicialmente al costo. Con posterioridad al reconocimiento inicial sereconocerá como un activo a su valor razonable en la fecha del cierre, y se tratan como gas-tos o ingresos los ajustes a practicar. No hay cargos por depreciación de este activo. Portanto, en el momento del reconocimiento inicial:

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]


Efectivo 400


Ganancias por valor razonable(resultados de operación) 25

En la fecha del cierre (se prescinde de los efectos impositivos):

La presunción de que la entidad será capaz de determinar continuamente y con fiabilidad elvalor razonable de su propiedad de inversión se declara con claridad en el párrafo 53 de IAS40. Las circunstancias en que esta presunción puede ser refutada son excepcionales y se li-mitan a los casos en que las transacciones de mercado para activos similares son infrecuen-tes en una región determinada, y no hay disponibles estimaciones alternativas del valor razo-nable (como las basadas en flujos de efectivo descontados). Además, tales condiciones hande darse en el momento del reconocimiento inicial del activo o cuando la partida se convierteen propiedad de inversión por primera vez.


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Activos intangibles

Sin asomo de duda, son pocos los activos que plantean problemas contables tan amplios ydebatidos como los relacionados con esta clase de inversiones. Las áreas de discusión alcan-zan a prácticamente todos los aspectos de la contabilidad de intangibles: la propia definiciónde activo intangible, los costes que pueden capitalizarse, si deben ser amortizados sistemáti-camente en todo caso (dentro de un determinado plazo máximo o no) o sometidos a unaprueba anual de deterioro.

Uno de los objetivos declarados de la Fase I del Proyecto de Combinaciones de Negocios hasido mejorar la convergencia de los IAS/IFRS con las normas relevantes de ciertos países, es-pecialmente con las vigentes en Estados Unidos. Los US GAAP aplicables se contienen enSFAS 141 y SFAS 142, que se promulgaron en junio de 2001 e introdujeron hondas modifica-ciones en esta área, recogidas en gran medida en el IAS 38 aprobado en el mes de marzo.Hay que hacer notar que algunos de los planteamientos recogidos en dichas normas habíansido estudiados, y rechazados, por el IASC cuando se preparó la versión de IAS 38 de 1998(que entró en vigor el 1 de julio de 1999).

Definición de activo intangible.Alcance de la norma

La propia existencia de una definición de activo intangible es una de las principales noveda-des que trae la implantación de IAS 38, y una de las áreas críticas de la nueva norma, sobretodo en la fecha de primera consolidación. Con arreglo al párrafo 7 de IAS 38, los intangibles:

– Son activos, es decir, recursos controlados por la empresa como consecuencia de sucesos pa-sados, de los que se esperan recibir beneficios económicos en el futuro (párrafo 49 a) del MC).

– Son identificables (se les puede distinguir del fondo de comercio).

– Tienen naturaleza no monetaria (son partidas monetarias el efectivo, y los saldos a entregaro a recibir en efectivo: en el mismo sentido, IAS 21, párrafo 7, IAS 29, párrafo 12, etcétera).

– No tienen apariencia física.

La característica de identificabilidad permite distinguir el activo intangible como una partida di-ferente del fondo de comercio cuando se adquiere en una combinación de negocios. Puestoque el nuevo IFRS 3 incorpora el enfoque de SFAS 142 sobre contabilidad del fondo de comer-cio (sustitución de la amortización sistemática por una prueba anual de deterioro de valor), seincorporan nuevas normas que intentan evitar que se incluyan en él activos inmateriales quedeben ser objeto de contabilización separada (como ha sido práctica corriente bajo la versión dela norma aprobada en 1998). El activo cumple la condición de identificabilidad si, y sólo si:

a) El elemento es separable: es decir, se puede vender, alquilar o intercambiar, o distribuirlos beneficios económicos asociados al activo sin disponer de los beneficios incorporadosa otros distintos.

b) Se han recibido derechos legales o contractuales sobre el activo (en el mismo sentido, elpárrafo 39 de SFAS 141).

2. 13.

2. 14.


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El párrafo 13 define el control como el poder de:

a) Obtener los beneficios económicos futuros que procedan del activo.

b) Restringir el acceso de terceros a ellos.

Por lo general, ese poder estará basado en alguna clase de derecho exigible ante los tribuna-les, de modo que resultará difícil demostrar que existe control si éste no existe. A diferenciade FRS 10, IAS 38 no se refiere de modo explícito al secreto como medio de control sobre losbeneficios económicos derivados de un conocimiento técnico o intelectual (posibilidad que símenciona el MC). No obstante lo anterior, la interpretación que hacen el IASB y el FASB de lacaracterística de control es más amplia de lo que una primera impresión puede sugerir.

Indicar cuáles de las siguientes partidas cumplen las características de identificabilidad ycontrol (supóngase que se trata de partidas adquiridas como parte de una combinación denegocios).

a) Una licencia de radio.

b) Una base de datos de clientes.

c) Relaciones comerciales con clientes no contractuales.

d) Un pedido cancelable originado por un contrato.

e) Contratos de servicio a clientes, si existe una cláusula que impide la transferencia sepa-rada del activo (sólo se puede transmitir con la entidad entera).

f) Un registro de títulos (title plant) elaborado por una entidad privada, en el que se recogeinformación sobre la situación legal de todas las fincas de un municipio (gravámenes ycadena de titularidades desde 1900), y que se mantiene actualizado.

g) Una tecnología no patentada que se usa para obtener un producto mundialmente cono-cido, cuya marca está protegida legalmente (la legislación nacional de la entidad leobliga, en caso de venta de la marca, a transmitir también todo lo necesario para que elcomprador comercialice un producto idéntico).

h) Los beneficios que se espera obtener de un contrato que se encuentra en fase de negocia-ción en la fecha de la toma de control.

a) Las licencias de radio proceden de derechos contractuales o legales: cumplen la definición.

b) Las bases de datos de clientes son separables (hay evidencia de transacciones en el mer-cado sobre activos de este tipo): cumplen la definición.

c) Las relaciones comerciales con clientes no originadas por un contrato cumplen la defini-ción si se da la condición anterior (evidencia de transacciones sobre este tipo de activos).

d) El pedido procede de un derecho contractual: cumple la definición.

e) Los contratos de servicio a clientes proceden de derechos contractuales: cumplen la defi-nición (aunque no sean separables).

f) El registro privado de titularidades no procede de derechos contractuales o legales, peroes separable: cumple la definición.

g) La tecnología no patentada es separable, puesto que puede ser transmitida junto con unactivo relacionado (la marca): cumple la definición.

h) Los beneficios que se esperan obtener de un contrato en fase de negociación no proce-den de derechos contractuales o legales y no son, por lo común, separables: no cumplenla definición.

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IAS 38 no se aplica al fondo de comercio (cuya contabilidad se rige por IFRS 3) ni a los de-más activos intangibles cubiertos por otros IAS.


La inclusión en el activo está condicionada a que la partida cumpla:

a) La definición de activo intangible.

b) Los criterios de reconocimiento generales del MC (probable recepción de los beneficioseconómicos relacionados con el activo y medición fiable del coste).

Cuando el activo se adquiere por separado, la propia transacción pondrá habitualmente demanifiesto el cumplimiento de las anteriores condiciones (el coste de la transacción es deter-minable y proporciona una medida del grado de probabilidad que el adquirente atribuye a larecepción de los beneficios económicos asociados a la partida). Cuando el activo se adquiereen una combinación de negocios, el reconocimiento separado está condicionado a que sepueda determinar con fiabilidad su valor razonable (se considera que el valor razonable reflejalas expectativas del mercado sobre la probabilidad de que los beneficios económicos asocia-dos a la partida fluyan hacia la entidad). Normalmente, el valor razonable del intangible podráser determinado con suficiente fiabilidad (párrafo 35). Si existe un rango amplio de valores ra-zonables posibles, el valor razonable toma en cuenta los efectos de dicha incertidumbre. El pá-rrafo 38 considera que las únicas circunstancias en que puede no ser posible determinar di-cho valor se dan cuando el intangible procede de derechos contractuales o legales y además:

a) No es separable.

b) Es separable, pero no existe evidencia ni historial de transacciones sobre activos de este tipo.

2. 15.

Se ha adquirido la mayoría del capital y de los derechos de voto de una entidad dedicada ala producción de papel. Esta entidad tiene concedido un permiso para consumir cierta canti-dad de agua al año. Estos permisos se conceden a muy bajo coste, y se renuevan de ma-nera prácticamente automática cada 10 años. La entidad no puede funcionar sin consumiresa agua. Los permisos no son transmisibles si no es como parte del negocio entero.

El permiso procede de derechos contractuales o legales, y cumple la definición de activo in-tangible, pero no es separable (sólo es transmisible con la entidad entera). Probablemente,no será posible determinar su valor razonable. No se reconoce como un activo intangible in-dependiente, con el consiguiente efecto sobre el fondo de comercio.

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Los problemas de reconocimiento son especialmente complejos cuando se trata de activos ge-nerados internamente. Las condiciones de identificabilidad (separabilidad, atribución de dere-chos legales) y control son más fácilmente demostrables cuando el activo ha sido adquirido enuna transacción de intercambio. Por esta razón, y por la necesidad de distinguir los desembol-sos en intangibles de la plusvalía generada internamente, se proporcionan guías específicas.

Al igual que los principios contables vigentes en España (Norma Segunda de la Resolución delICAC de 21 de enero de 1992), IAS 38 exige dividir en dos fases el ciclo de generación del activo:


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a) Fase de investigación: los desembolsos de esta fase se contabilizan como gastos en el pe-riodo en que se incurre en ellos. Se entiende por investigación (IAS 38, párrafo 8) “todoaquel estudio original y planificado, emprendido con la finalidad de obtener nuevos cono-cimientos científicos o técnicos”.

b) Fase de desarrollo: pueden reconocerse como costos de un activo intangible los desembol-sos efectuados desde que se cumplen las condiciones para su reconocimiento. Se consideradesarrollo la aplicación de conocimientos “a un plan o diseño en particular para la produc-ción de materiales, productos, métodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente me-jorados, antes del comienzo de su producción o uso comercial” (IAS 38, párrafo 8).

El párrafo 57 de IAS 38 enumera las condiciones que deben cumplirse para el reconoci-miento de un activo en la fase de desarrollo. Como podrá apreciarse, no se aportan grandesnovedades con respecto a la Norma Segunda de la Resolución del ICAC de 21 de enero de1992. Concretamente, se exige a la gerencia que demuestre:

– Que es técnicamente posible completar el desarrollo, de manera que el activo intangibleesté disponible para su uso o su venta.

– Que tiene la intención de completar el activo para usarlo o venderlo.

– Que es capaz de utilizar o vender el activo.

– La forma en que el activo va a generar los beneficios económicos esperados (debe pro-barse la existencia de un mercado para la producción del intangible o para el activo en sí, ola utilidad del activo para la entidad si se va usar internamente), para lo que se evaluarántales rendimientos usando los principios de IAS 36 (IAS 38, párrafo 48).

– Que se dispone de los recursos necesarios para completar el desarrollo y usar o vender elactivo (por ejemplo, obteniendo de un prestamista una declaración de su voluntad de fi-nanciar el plan: ver párrafo 49).

– Que es capaz de medir fiablemente el desembolso atribuible al desarrollo del activo (por logeneral, el sistema de costos de la empresa puede aportar esta medición).

Además, el párrafo 51 prohíbe la capitalización de los siguientes intangibles cuando se gene-ran internamente: marcas; cabeceras de periódicos o revistas; sellos o denominaciones edito-riales, y listas de clientes y partidas similares.

Las partidas que cumplen la definición y las condiciones de reconocimiento enumeradas sevaloran inicialmente:

– Por su coste (precio de compra más todos los costes directamente atribuibles a la puestadel activo en la condición y ubicación necesarias para que opere del modo esperado)cuando se adquiere por separado.

– Por su valor razonable cuando se adquiere en una combinación de negocios (IFRS 3 de-roga el actual tratamiento por punto de referencia del párrafo 32 de IAS 22).

– Por los costes directamente atribuibles a los trabajos de crear, producir y preparar el activopara que opere del modo esperado por la dirección, que se soportan desde que se cum-plen las condiciones de reconocimiento.


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Los desembolsos relacionados con la partida se cargan a gastos cuando no se cumplen lascondiciones de capitalización, salvo si la partida se adquiere en una combinación de nego-cios, en cuyo caso la falta de reconocimiento tiene un efecto consecuencial en la valoracióndel fondo de comercio. No está permitida la reexpresión de los importes que se cargaron agastos en informes anuales o intermedios anteriores.

Valoración posterior a la inicial. Modelo del costey modelo de valor razonable. Amortización

En balances posteriores al reconocimiento inicial, la entidad elegirá una de estas dos políticascontables para la valoración de sus activos intangibles:

a) El modelo del coste (el valor en libros es igual al coste inicial, menos la amortización acu-mulada si el activo es amortizable, menos las pérdidas por deterioro de valor.

b) El modelo de valor revaluado (valor razonable en la fecha de la última revaluación, menosla amortización acumulada en el intervalo si el activo es amortizable, menos las pérdidaspor deterioro de valor).

El modelo de valor revaluado sólo se puede usar si existe un mercado activo para la partida(un mercado en el que se intercambian partidas homogéneas, donde normalmente se en-cuentran compradores y vendedores dispuestos, y en el que los precios están a disposicióndel público). Además, el funcionamiento contable del modelo es igual que el de IAS 16, queya se expuso antes. Por tanto, nos centraremos en el modelo del coste, y en particular en lasnormas sobre amortización.

Tras el reconocimiento inicial, la entidad ha de usar las guías de los párrafos 90 a 96 para de-terminar:

a) Si la vida útil del activo es finita o indefinida.

b) En caso de ser finita, el tiempo durante el cual se espera usar el activo, o el número deunidades de producción que se espera obtener de él.

Es probable que la supresión de la obligación de amortizar sistemáticamente ciertos activossea la principal novedad en la nueva versión de IAS 38 (la versión 2004 establece que todoslos intangibles han de ser amortizados en un plazo que se presume no debe superar los 20años). Se considera que el activo tiene una vida útil indefinida cuando no hay un límite previ-sible a la capacidad de generación de flujos de caja positivos para la entidad. En este caso, laamortización se sustituye por una prueba anual de deterioro de valor bajo IAS 36.

2. 16.

En los informes IAS publicados hasta ahora no existen intangibles con vida indefinida. Sin em-bargo, las normas contables de algunos países recogían ya esta posibilidad (FRS 10, párrafo 17;SFAS 142, párrafo 16). Algunos ejemplos de partidas que se han considerado como tales son:

– Determinadas marcas.

– Derechos de ruta aérea.

– Licencias de radio o televisión.

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Si el activo procede de un derecho contractual o legal, la vida útil no excederá de la vida delderecho. Si el derecho es renovable, y es evidente que la entidad podrá prorrogar el derechosin costes significativos, la vida útil incluirá las posibles prórrogas (como ocurre en el caso delas licencias de radio o televisión, por ejemplo). La amortización de los activos con vida finitaestá sujeta a las siguientes reglas:

a) Se presume que deben ser amortizados linealmente si no es posible determinar fiable-mente el patrón de consumo de los beneficios económicos que generan.

b) Se presume que no es apropiado un método que produzca un cargo por amortización in-ferior al lineal.

c) Se presume que su valor residual es nulo, salvo que exista:

– Un compromiso con un tercero para que compre el activo al final de su vida útil.

– Un mercado activo para la partida, siempre que el valor residual se pueda estimar por re-ferencia a ese mercado y se espere que el mercado siga existiendo al final de la vida útil.

La entidad posee una patente con una vida económica de 15 años. La entidad, no obstante,tiene previsto retirar del uso este activo y venderlo dentro de 8 años. Se considera que sepueden obtener 100 por su venta en esa fecha, una vez deducidos los costes relacionadoscon la transmisión. El activo se contabilizó por su coste inicial de 2.000 euros. Aunque lavida útil de la partida es sensiblemente más corta que su vida económica, no se consideravalor residual alguno porque no existe un compromiso con un tercero para que lo adquiera.Por tanto, el cargo por amortización (lineal) será:

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Como en IAS 16, todas las estimaciones empleadas en el cálculo de la amortización deben serrevisadas anualmente. Los cambios en las estimaciones se tratan prospectivamente. Si la entidadha calificado como indefinida la vida útil de algunos intangibles, también es necesario evaluar,cada año cuando menos, si las circunstancias siguen apoyando esa evaluación. Si no es así, esnecesario aplicar una prueba de deterioro de valor a la partida (el cambio se considera un indiciode deterioro de valor). El valor en libros resultante se amortiza a lo largo de la vida útil restante.

IFRS 5. Activos poseídos para venta

El Proyecto de Convergencia a Corto Plazo con FASB persigue reducir las diferencias con USGAAP que puedan ser objeto de resolución rápida y al margen de los proyectos principales.Producto de este esfuerzo, IFRS 5 se aplica a todos los periodos contables que se inician el 1de enero de 2005 o posterior. Este estándar:

a) Crea una nueva categoría de activos (adaptada de SFAS 144): los activos no corrientes po-seídos para venta (held for sale).

b) Introduce normas específicas de medición de estos activos.

c) Modifica las reglas sobre determinación del grupo consolidable.

d) Establece principios modificados sobre contabilidad de operaciones en discontinuación,derogando el actual IAS 35.

2. 17.

2.000

8= 250


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El alcance de las reglas de IFRS 5 es heterogéneo. Sus normas sobre clasificación y presenta-ción se aplican a todos los activos no corrientes y disposal groups de la entidad. En cambio, lasreglas de valoración no se aplican a ciertos activos (activos por impuesto diferido, activos rela-cionados con beneficios a empleados, etcétera), que se rigen por sus estándares específicos.

Un disposal group es un grupo de activos que será enajenado, mediante venta o de otromodo, en una transacción única, junto con pasivos directamente asociados a aquellos acti-vos, que serán también transferidos en la operación. Incluye fondo de comercio si el grupo esuna unidad generadora de efectivo a la que ha sido imputado, o es una operación incluida endicha unidad (ver IAS 36, párrafos 80 y 86).

Clasificación. Activos ‘held for sale’

Un activo no corriente se clasifica como poseído para venta cuando su valor en libros va a serrecuperado principalmente a través de una transacción de venta, y no mediante su uso conti-nuado. No obstante, la inclusión de las partidas en esta categoría no se basa en una mera in-tención de la gerencia. Más bien se trata de una clasificación basada en reglas cuyo cumpli-miento ha de quedar acreditado. Concretamente:

a) El activo ha de estar disponible para venta inmediata en su estado actual, de acuerdo conlos plazos y condiciones habituales para este tipo de activos.

b) La venta ha de ser altamente probable (probabilidad significativamente superior al 50%),lo que, a su vez, supone que:

– El nivel directivo competente se ha comprometido a ejecutar un plan de venta del activo.

– El activo (o disposal group) está siendo comercializado activamente a un precio cohe-rente con su valor razonable actual;

– Se espera que la venta cumpla las condiciones para su reconocimiento en el plazo de unaño contado desde la fecha de clasificación (se admite una extensión del plazo requeridopara completar la venta cuando está motivada por causas que se hallan fuera de la enti-dad y es evidente que la entidad sigue comprometida a ejecutar su plan de venta).

– Las acciones requeridas para completar el plan indican que es improbable que se intro-duzcan cambios significativos o que el plan sea abandonado.

Estas condiciones pueden cumplirse incluso en el momento de la adquisición del activo odisposal group. IFRS 5 cambia las reglas IAS actuales sobre determinación del conjunto con-solidable, obligando a consolidar las subsidiarias que en la fecha de adquisición cumplan lascondiciones para su clasificación como “poseídas para venta”, aunque introduciendo requisi-tos de exposición específicos.

Valoración

Los activos y disposal groups que cumplan las condiciones enumeradas anteriormente se mi-den por su valor en libros o su valor razonable neto de costes de venta, lo que sea menor, y sesuspende la depreciación o amortización de los activos así clasificados. Las ganancias o pér-

2. 18.

2. 19.


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didas se clasifican como resultados de operaciones que continúan. El valor razonable netodel disposal group se determina para el grupo entero, pero las pérdidas por deterioro de valorque se pongan de manifiesto (o sus reversiones) se atribuyen sólo a los activos no corrientessometidos a IFRS 5. En valoraciones posteriores del disposal group, se valoran todas las par-tidas excluidas de las normas de medición de IFRS 5 usando los estándares de referencia an-tes de hallar el valor razonable neto.

La empresa B, propietaria de varias refinerías (cada una de las cuales constituye una unidadgeneradora de efectivo para los efectos de IAS 36), ha clasificado como disponibles para laventa los activos y pasivos asociados a una de sus explotaciones. Una tasación indepen-diente ha evaluado en 1.200 euros el precio de mercado de la misma. Se espera que los cos-tes asociados a la transacción sean aproximadamente de 50 euros. El detalle de activos ypasivos que se proyecta enajenar de manera conjunta es:

[EJ

EM

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]

Activo intangible 200


Activos financieros disponibles para venta 150

Inventarios 300

Total activo 1.650

Préstamos a largo plazo 350

Total pasivo 350

Total activos netos 1.300

Los activos financieros disponibles para venta están valorados por su valor de mercado enla fecha del último balance. La entidad ha imputado a patrimonio neto las ganancias acumu-ladas por revalorización de estos activos (50 euros). El resto de las partidas se valoran porsu coste depreciado o amortizado. Su valor contable incluye cualquier depreciación, amorti-zación o interés acumulado hasta la fecha de clasificación. El valor de mercado de los acti-vos financieros disponibles para venta es de 140 euros en la actualidad.

El valor realizable neto de las existencias es de 280 euros.Antes de aplicar las reglas de valo-ración de IFRS 5 se valoran los activos del disposal group usando los estándares relevantes.En este caso, es preciso recoger los cambios en el valor razonable de los activos financierosdisponibles para venta y comparar el valor en libros de las existencias con su valor de reali-zación neto:

Ganancias por cambios en valor razonablede activos financieros (patrimonio neto) 10


Coste de ventas 20

Inventarios 20


120

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Operaciones en discontinuación.Clasificación y presentación

IFRS 5 define las operaciones en discontinuación como componentes de una entidad (unida-des generadoras de efectivo o grupos de ellas para los propósitos de IAS 36) que han sido en-ajenados o clasificados como poseídos para venta, y que:

a) Representan importantes líneas de negocio o áreas geográficas de operaciones.

b) Forman parte de un plan coordinado para desprenderse de importantes líneas de negocioo áreas geográficas de operaciones.

c) Son subsidiarias adquiridas exclusivamente con vistas a su reventa.

Las normas sobre presentación de estas operaciones son:

Debe presentarse un único importe en el cuerpo principal del estado de resultados quemuestre el resultado después de impuestos de la operación en discontinuación y las ganan-cias o pérdidas después de impuestos derivadas de la valoración a valor razonable neto.

En las notas, o en el propio estado de resultados, se desglosa el anterior importe en:

– Ingresos, gastos y resultado antes de impuestos de la operación en discontinuación.

– Gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios relacionado.

– Ganancias o pérdidas por cambios en valor razonable neto del disposal group.

– Gasto por impuesto sobre beneficios asociado.

Los flujos de efectivo de las actividades de operación, de inversión y de financiación de laoperación interrumpida deben revelarse en las notas o en el cuerpo principal de los estadosfinancieros.

A continuación se compara el valor en libros del disposal group así corregido, con su valorrazonable neto. Las pérdidas por deterioro de valor se distribuyen conforme a lo establecidoen IAS 36 (se llevan primero contra el fondo de comercio asignado y se imputa el exceso alos demás activos cubiertos por IFRS 5, a prorrata).

Total activo neto 1.270

Valor razonable, neto de costes de venta 1.150

Pérdida por deterioro 120

De las cuales, se imputan A PPE 100

A activos intangibles 20

Pérdida por deterioro 120

Propiedades, planta y equipo

Activo intangible

100

20

2. 20.


Alcance 124

Identificación de unidades generadoras de efectivo (CGU) 125

Valor en libros de una CGU 126

Atribución del fondo de comercio a las unidades generadorasde efectivo 127

Asignación de activos corporativos 131

Cuándo realizar una prueba de deterioro de valor.Indicios de deterioro 132

Medición del importe recuperable 135

Valor razonable neto 135

Valor en uso 136

Reconocimiento y medición de pérdidas por deterioro de valor 141

Reversión de pérdidas por deterioro de valor 143

Las provisiones de pasivo bajo IAS 37 145

Provisiones 145

Pasivos contingentes y activos contingentes 148


Contabilidad

12. 1.

12. 2.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

5C A P Í T U L O

10.

11.

12.


123

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5

IAS 36 se aplica principalmente a inmovilizado material, activos intangibles y fondo de comercio. Re-emplazó las normas sobre deterioro que anteriormente se encontraban dispersas en varios estánda-res (IAS 16, 22, 28 y 31). También se aplica a algunos activos corrientes. IAS 36 requiere una revi-sión anual de eventuales indicadores de deterioro. Si los hay, debe calcularse el importe recuperabledel activo. Excepcionalmente, y tras la entrada en vigor de IFRS 3 y de las versiones revisadas de IAS36 y 38, el valor recuperable del fondo de comercio y de los activos intangibles con vida indefinidadeben ser calculados cada año. El importe recuperable del activo es el mayor entre:

a) El valor razonable del activo, neto de costes de venta (sustituye al anterior concepto de valor deventa neto).

b) El valor en uso, que es el valor presente de los flujos de efectivo que se esperan recibir del activo.

En lo posible, las pruebas de deterioro se aplican a activos individuales. No obstante, es frecuenteque se apliquen sobre las llamadas “unidades generadoras de efectivo” (cash generating units, oCGU) porque los flujos de efectivo los genera un grupo de activos antes que activos individuales. Enmuchos casos, los activos cubiertos por IAS 36 no son capaces de producir flujos de efectivo quesean ampliamente independientes de los generados por otros.

El principio básico de IAS 36 (que una entidad debe reducir el importe en libros de un activo hastasu importe recuperable, si el importe en libros no es recuperable por entero) está ya contemplado enel PGC. Sin embargo, no hay en el sistema contable actual una norma tan detallada y ambiciosacomo ésta. Aunque la contabilidad de pérdidas por deterioro de valor es un tema capital en cualquiersistema contable desarrollado, no ha sido objeto de atención hasta fechas recientes, con la consi-guiente pérdida de comparabilidad y utilidad de la información.

Por ejemplo, Estados Unidos no tuvo una norma sobre el tema hasta la emisión de SFAS 121 enmarzo de 1995. La creciente importancia relativa del fondo de comercio y la adopción de nuevas re-glas que suprimen su amortización sistemática (y la de ciertos intangibles identificables) acrecientantodavía más su trascendencia.

IAS 36 ha sido objeto de modificación dentro de la Fase I del Proyecto sobre Combinaciones de Ne-gocios. Aunque el objetivo primordial de esta fase era mejorar la comparabilidad de los IAS/IFRS con

C A P Í T U L O

El deterioro de valor de losactivos. Provisiones


Contabilidad

5



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las reglas de FASB (en particular), subsisten aún importantes diferencias con los US GAAP relevan-tes, recogidos principalmente en SFAS 144. Emitida en agosto de 2001, esta norma reemplazó aSFAS 121, aunque reteniendo lo fundamental de sus reglas sobre la materia. SFAS 144 no se aplicaa las pérdidas por deterioro del valor del fondo de comercio ni de los activos intangibles no sujetos aamortización, que caen dentro del alcance de SFAS 142.

El nuevo texto de IAS 36, como el resto de los promulgados dentro de la Fase I, tiene efectos pros-pectivos; esto es (IAS 36, párrafo 139):

a) Se aplica al fondo de comercio y a los intangibles adquiridos en una combinación de negocioscuya fecha de acuerdo es 31 de marzo de 2004 o posterior.

b) Se aplica al resto de los activos desde el comienzo del primer periodo contable anual iniciado des-pués de esa fecha (no se requiere, por tanto, reajuste de la información comparativa).

La aplicación retrospectiva está permitida, pero condicionada al cumplimiento de las condiciones delpárrafo 85 de IFRS 3 (entre otras cosas, deben aplicarse retroactivamente también IFRS 3 y el nuevoIAS 38). Se recomienda la implantación anticipada del nuevo texto.

AlcanceIAS 36 constituye la regla general y residual sobre deterioro de valor de los activos. Se excluyen de sualcance, por tanto, aquellos que cuentan con normas específicas; esto es (IAS 36, párrafo 1):

a) Inventarios (IAS 2).

b) Activos surgidos de contratos de construcción (IAS 11).

c) Activos por impuestos diferidos (IAS 12: a pesar de que el enfoque de valor no descontado de IAS11 y 12 no es consistente con el de IAS 36, no se han efectuado modificaciones por el momento).

d) Activos procedentes de costos de beneficios a los empleados (IAS 19).

e) Activos financieros que caen dentro del alcance de IAS 39.

f) Propiedades de inversión que se miden por su valor razonable (IAS 40).

g) Activos biológicos relacionados con la actividad agrícola que se miden a valor razonable menoslos costos estimados hasta el punto de venta (IAS 41).

h) Costes diferidos de adquisición y otros activos intangibles originados por los derechos contractua-les de un asegurador cubiertos por IFRS 4.

i) Activos no corrientes (o disposal groups) poseídos para venta con arreglo a IFRS 5.

Las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos son activos financieros que puedenser contabilizados en el balance separado de la matriz, partícipe o inversora con arreglo a IAS 39(IAS 27, párrafo 37.b). Si se hace uso de esta opción, se les aplican también las normas sobre reve-lación de IAS 32 (IAS 32, párrafo 4.a) además de las de los IAS 27, 28 y 31. En cualquier caso, seaplica IAS 36 para determinar posibles pérdidas por deterioro de valor relacionadas (IAS 36, párra-fo 4). Nótese, por otro lado, que el deterioro de valor de las inversiones inmobiliarias queda cubiertopor IAS 36 cuando se usa el modelo de coste depreciado.

1.


125

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5

A diferencia de IAS 36, SFAS 144 no se aplica a ninguna clase de instrumento financiero, incluyendoinstrumentos de capital contabilizados por su coste o por el procedimiento de puesta en equivalencia(SFAS 144, párrafo 5). Por otro lado, las normas de SFAS 142 se aplican al fondo de comercio y a losactivos intangibles, incluso cuando han sido adquiridos a intereses minoritarios (SFAS 142, párrafo6). También se ocupa del fondo de comercio incorporado a una inversión contabilizada bajo puestaen equivalencia; no obstante las participaciones puestas en equivalencia se someten a prueba de de-terioro como un solo activo (goodwill incluido) aplicando las normas del párrafo 19.h) de APB 18(SFAS 142, párrafo 40; en el mismo sentido, los párrafos 23 y 33 de IAS 28). SFAS 142 se aplicatambién al fondo de comercio que se pone de manifiesto en una reorganización según el Código deQuiebras (Bankruptcy Code) contabilizada con arreglo al método de fresh start de SOP 90-7 (la apli-cación de este método no está contemplada en los IAS/IFRS actuales).

Identificación de unidades generadorasde efectivo (CGU)

Como ya se ha señalado, IAS 36 se aplica a una gama de activos (propiedades, planta y equipo, acti-vos intangibles...) que con frecuencia sólo producen flujos de efectivo puestos en combinación conotros. Es posible, por tanto, que no sea posible evaluar el importe recuperable de un activo aislado. Sital es el caso, debe evaluarse el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que per-tenece el activo (IAS 36, párrafo 66). Se entiende por unidad generadora de efectivo el grupo de acti-vos más pequeño, cuyo funcionamiento continuado genera entradas de efectivo a favor de la entidadque son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o gru-pos de activos (IAS 36, párrafo 6).

Dichas entradas de efectivo han de proceder de terceros ajenos a la entidad, salvo en los casos en losque existe un mercado activo para el output (IAS 36, párrafo 69). El concepto es básicamente coinci-dente con el “grupo de activos” del párrafo 10 de SFAS 144. No obstante, éste engloba también pasi-vos.

El importe recuperable de un activo no podrá ser determinado cuando (IAS 36, párrafo 67).

a) El valor en uso no pueda estimarse como cercano a su precio de venta neto.

b) El funcionamiento continuo del activo no genera entradas de efectivo que sean, en buena me-dida, independientes del resto de activos.

Si existe un mercado activo para los productos elaborados por un activo o grupo de activos (lo cualno es muy frecuente: la definición de activo es la misma vista en IAS 38), uno u otros deben ser iden-tificados como una unidad generadora de efectivo, incluso si alguno o todos los productos elabora-dos se utilizan internamente (IAS 36, párrafo 70). Si la existencia de precios de transferencia internosafecta a los flujos de efectivo de un activo o CGU, se usará la mejor estimación de la gerencia sobrelos precios de mercado futuros de los productos:

a) Para estimar las entradas de efectivo que se usan para determinar el valor en uso de dicho activoo CGU.

b) Para estimar las salidas de efectivo que se consideran para determinar el valor en uso de otros ac-tivos o CGU afectadas por el precio de transferencia.

2.


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En el proceso de revisión del deterioro, la división de la empresa en unidades generadoras de efec-tivo será con frecuencia el primer paso. Las políticas contables empleadas para su identificación de-ben ser aplicadas con uniformidad, salvo que se justifique un cambio (IAS 36, párrafo 72). En todocaso, el proceso exige grandes dosis de juicio. A medida que aumenta el nivel de agregación de acti-vos, disminuye la probabilidad de registrar una pérdida por deterioro.

En general, para el cálculo del importe recuperable se usan las prescripciones que se aplican a losactivos individuales (IAS 36, párrafo 73).

Identificación de unidades generadoras de efectivo. Una compañía petrolera posee diferen-tes instalaciones de extracción de crudo en varios países del mundo. Todo el crudo produ-cido es consumido en las refinerías del grupo, que completan sus necesidades de suminis-tro a través de contratos con otros operadores por los que se comprometen a adquirir unacierta cantidad de barriles por día.

Dado que existe un mercado activo para el crudo extraído, los activos afectos a cada una delas instalaciones de extracción constituyen una CGU independiente, aun cuando el pro-ducto obtenido sea objeto de consumo interno.

[ EJ

EM

PLO

]

Identificación de CGU. Una compañía aérea tiene suscrito un contrato con el Gobierno porel cual se compromete a cubrir una serie de rutas domésticas a cambio de la licencia paraoperar en rutas internacionales. Los activos y los cash flows asociados a cada ruta son ob-jeto de identificación separada. Las líneas domésticas operan con pérdidas significativas.

La empresa no tiene la posibilidad de abandonar las operaciones domésticas, de modo quela CGU identificable más pequeña será la entidad entera.

[ EJ

EM

PLO

]

Valor en libros de una CGUEl cálculo del importe en libros debe efectuarse de manera coherente con la forma en que se calculael importe recuperable (IAS 36, párrafo 75). Más concretamente:

a) Sólo se incluirá el importe en libros de los activos que puedan ser atribuidos directamente o distri-buidos según un criterio racional a la unidad generadora de efectivo.

b) No incluirá el importe en libros de ningún pasivo reconocido a menos que el importe recuperablede la unidad generadora de efectivo no pueda ser determinado sin tener en cuenta ese pasivo(por ejemplo, provisiones por desmantelamiento o restauración del entorno que han sido recono-cidas en el pasivo conforme a IAS 37 e incluidas en el costo de un activo de propiedades, plantay equipo: ver IAS 36, párrafos 75 y 76; también el ejemplo 2 del Apéndice C de IAS 37).

El tratamiento de algunos activos, como el fondo de comercio o los activos comunes de la compañía,requiere guías específicas. Las proporcionadas por IAS 36 se abordan a continuación.

3.


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5

Atribución del fondo de comercio a las unidadesgeneradoras de efectivo

El fondo de comercio no es capaz de producir flujos de efectivo con independencia de otros activos.Por ello, cuando aparecen indicios de deterioro de este activo, el importe recuperable se determinapara la unidad generadora de efectivo a la que pertenece (IAS 36, párrafo 79).

El procedimiento a seguir (si el fondo de comercio ha sido reconocido en los estados financieros) hasido modificado en la nueva versión de IAS 36. Hasta ahora, dicho procedimiento era el siguiente(IAS 36 [revisada en 1998], párrafo 80):

1. Comprobación de abajo arriba (bottom-up)

La empresa debe:

a) Determinar si el importe en libros del fondo de comercio puede ser imputado (total o parcial-mente) de forma razonable y coherente a la unidad generadora de efectivo que se está consi-derando.

b) Comparar a continuación el importe recuperable de esa unidad generadora de efectivo, con suimporte en libros (que incluirá, en su caso, el importe en libros del fondo).

Esta comparación se efectuará aunque no exista una base razonable para imputar parte del saldode la plusvalía comprada a la unidad generadora de efectivo considerada.

2. Comprobación de arriba abajo o top-down test (si no ha podido imputarse a la unidad genera-dora de efectivo)

Esta comprobación adicional consiste en:

a) Detectar la unidad generadora de efectivo “inmediatamente superior” a la que pueda ser im-putada el fondo de comercio (la CGU más pequeña a la que se puede imputar dicho goodwill,que contenga a la unidad que se considera).

b) Comparar el importe recuperable de esa unidad con su importe en libros.

Valor en libros de una CGU. Una compañía petrolera explota un campo de extracción de gasen el país A. El campo es considerado una CGU autónoma porque se considera que hay unmercado activo para el output. El valor en libros de los activos afectos es de 1.000 euros. Lalegislación nacional obliga a desmantelar las instalaciones y a restaurar el entorno al tér-mino de la explotación del campo. El valor actual de los costes relacionados con el cumpli-miento de esa obligación es de 200 euros, y la sociedad tiene contabilizada una provisiónpor este concepto.

La previsión de flujos de caja que se usa para hallar el valor en uso incluirá los pagos rela-cionados con el desmantelamiento de las instalaciones y la restauración del entorno, asíque el valor en libros de la CGU es de 800 euros.

[EJ

EM

PLO

]

4.


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En la nueva versión de la norma, el fondo de comercio ha de ser imputado, desde la fecha de la com-binación, a las CGU del adquirente que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación,con independencia de que se les asignen otros activos o pasivos de la adquirida (IAS 36, párrafo 80).

Dada la naturaleza de este activo, es probable que no pueda ser atribuido a CGU individuales, sino agrupos de CGU. Dicha unidad o grupo ha de representar el nivel más bajo al que la entidad monitorizael fondo de comercio para fines de gestión interna, pero no ha de ser mayor en ningún caso que unsegmento de los definidos en IAS 14 (en cualquiera de sus formatos). El Board consideró que debía ha-ber una relación entre el nivel al que se practica la prueba de deterioro de este activo y el nivel de repor-ting interno que refleja la forma en que la entidad gestiona sus operaciones. Cuando se atribuye partedel fondo de comercio a un grupo de CGU, se procede del modo siguiente (IAS 36, párrafos 88 a 90).

1. Se prueba primero el deterioro de las CGU “inferiores”, si procede, y comparando su valor recu-perable con su importe en libros (que no incluye ningún fondo de comercio).

2. Se contabilizan las pérdidas por deterioro que correspondan.

Atribución del goodwill en la versión revisada en 1998. La entidad adquirió el 100% del capitaly de los derechos de voto de la sociedad X. El fondo de comercio que se puso de manifiesto seactivó y se amortiza en 30 años, y tiene en la actualidad un valor en libros de 100 euros. X sededica a la fabricación de papel, y posee tres factorías: A, B, y C, estando identificados los flu-jos de caja producidos por cada una. Existen indicios de deterioro de valor en A. Los valoresen libros (sin fondo de comercio) y los valores recuperables de cada CGU son los siguientes.[ E

JE

MP

LO

]ACGU B

Valor en libros

Valor recuperable

200 250

C

350

F. comercio

100

Total

900

180 350 500 1.030

Considérense las siguientes opciones:

a) No se conoce el fondo de comercio atribuible a cada CGU.

b) El fondo de comercio se distribuye así: 25 para A, 30 para B y 45 para C.

IAS 22 requería una estimación anual del valor recuperable del fondo de comercio cuandose empleaba una vida útil superior a 20 años (IAS 22, párrafo 56). En el primer caso, dadoque no se conoce el fondo de comercio atribuible a la CGU, se procedería así:

1. Se compararía el valor recuperable de A con su importe en libros, y se reconocerían laspérdidas por deterioro correspondientes (20).

2. Dado que la CGU más pequeña a la que puede imputarse el fondo de comercio es la filialcompleta, se compararía luego su valor recuperable con su valor en libros (900-20), co-rregido ya en el importe de las pérdidas por deterioro de valor de A (IAS 38 [revisada en1998], párrafo 82).

En el caso b), únicamente se realizaría la comprobación “de abajo arriba”, puesto que se haidentificado el fondo de comercio imputable a cada CGU. Se compara el valor recuperablede cada CGU con su valor en libros, que incluye la porción de goodwill atribuida, de maneraque la pérdida por deterioro de valor de A sería de 45. Si el fondo de comercio se amortizaseen 20 años, únicamente se estimaría el valor recuperable de A.


129

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5

3. Se aplica la prueba de deterioro de valor al grupo de CGU comparando el valor recuperable y suvalor en libros, que incluye la fracción de fondo de comercio imputada y las pérdidas por deteriorode valor anteriores.

El párrafo 18 de SFAS 142 ordena que la prueba de deterioro de valor del fondo de comercio seapracticada a nivel de reporting unit, que es un segmento operativo (definido en SFAS 131, párrafos10-15) o un componente del mismo (esto es, una sección de nivel inmediatamente inferior) siempreque existe información separada sobre dicho componente y que sus resultados de explotación seanrevisados regularmente por la dirección del segmento (SFAS 142, párrafo 30). No obstante, dichanorma permite agrupar en una sola reporting unit dos o más componentes con características econó-micas similares. El fondo de comercio no puede ser sometido a prueba de deterioro de valor a un ni-vel más bajo, ni aun en el caso de que la entidad gestione a menor nivel sus inversiones en fondo decomercio y cuente con datos internos indicativos de deterioro de valor. Como en IAS 36, el fondo decomercio se atribuye a las reporting units que se espera se beneficien de las sinergias de la combina-ción (SFAS 142, párrafo 34). Además, se sugiere que el fondo de comercio atribuible a cada repor-ting unit puede ser determinado así (SFAS 142, párrafo 35):

a) Con carácter general, del mismo modo que para identificar el fondo de comercio surgido de lacombinación, esto es, como el exceso del valor razonable de la reporting unit sobre el valor razo-nable de sus activos y pasivos identificables.

b) Cuando la reporting unit no incorpora activos ni pasivos de la entidad adquirida, por el incrementode valor razonable experimentado por la unidad a consecuencia de la combinación (with and wi-thout computation).

Cuando el fondo de comercio se pone de manifiesto en la adquisición de un negocio que comprendeuna o más CGU que se fusionan con otras preexistentes, puede ser que el fondo de comercio genera-do internamente por éstas sirva de “escudo” al adquirido frente a posibles pérdidas por deterioro. Elestándar británico FRS 11 requiere una estimación del importe hipotético del fondo de comerciointernamente generado en la fecha de la adquisición para determinar los deterioros de valor (FRS 11,párrafos 50 a 53). IAS 36 no incorpora una norma semejante. De parecido modo, el fondo de comer-cio generado internamente con posterioridad a la adquisición puede amortiguar pérdidas por deteriorode valor sufridas por el adquirido. No obstante, no hay norma de general aceptación en la actualidadque permita evitar dicha compensación. Si se atribuye un fondo de comercio a una unidad genera-dora de efectivo que no está íntegramente participada, el valor recuperable de dicha unidad se debecomparar con el valor en libros hipotético que tendría si se reconociese el fondo de comercio atribuiblea intereses minoritarios. Naturalmente, sólo las pérdidas por deterioro relacionadas con la participa-ción de la matriz en el fondo de comercio son reconocidas en los estados financieros. Si la pérdida pordeterioro de la CGU excede del valor hipotético del fondo de comercio, el exceso se atribuye a los de-más activos de la CGU, siguiendo el orden establecido en el párrafo 104 (IAS 36, párrafos 91 a 95).

Deterioro de valor e intereses minoritarios. El grupo pagó 2.250 euros por la adquisición del75% del capital y derechos de voto de B el 1 de abril del año n. En aquel momento, el valorrazonable de los activos netos de B era de 1.900 euros. B constituye la CGU más pequeña ala que puede ser atribuido el fondo de comercio (no hay otras CGU del grupo que se benefi-cien de las sinergias de la combinación). Al cierre del año n + 3, el valor en libros de los acti-vos de la CGU (sin considerar fondo de comercio) es 1.710 euros. El valor recuperable se ci-fra en 1.800 euros. No se han registrado pérdidas por deterioro hasta el momento.

[EJ

EM

PLO

]


El fondo de comercio pagado por la matriz en la fecha de adquisición es:

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Si la entidad enajena una operación incluida en una CGU o grupo de CGU a las que había sido atri-buido un fondo de comercio, debe proceder a calcular la fracción de fondo de comercio transmitidacon dicha operación, y tomarla en cuenta para determinar el resultado de la venta. En principio, elfondo de comercio vendido se calcula sobre la base de los valores relativos de la operación vendida yde las operaciones de la CGU (o grupo) que se retienen (IAS 36, párrafo 86). La norma del párrafo39 de SFAS 142 mantiene este mismo enfoque.

Coste de adquisición 2.250

Valor razonable Y 1.900

Participación de X en el valor razonable de Y 1.425

Fondo de comercio 825

Valor en libros activos netos identificables 1.710

Valor nocional fondo de comercio 1.100

Valor en libros hipotético 2.810

Valor recuperable Y 1.800

Deterioro de valor 1.010

Antes de practicar la prueba de deterioro se ajusta el valor en libros de la CGU para recogerel fondo de comercio atribuible a intereses minoritarios. El resultado se compara con el va-lor recuperable de la CGU: si éste es más pequeño, la diferencia constituirá una pérdida pordeterioro de valor.

El deterioro se atribuye al fondo de comercio hipotético, siguiendo el orden de prelación delpárrafo 104. Sólo se reconoce como pérdida el deterioro de valor del fondo de comercioatribuido a los accionistas de la matriz (1.010 x 75% = 757,5).

Venta de una operación de una CGU. Un grupo farmacéutico tiene su actividad dividida envarios segmentos. Uno de ellos (Visión) se dedica a la fabricación de lentes de contacto yproductos de uso oftálmico. Cada segmento se gestiona sobre la base de cinco regiones ge-ográficas (América del Norte, América del Sur, Europa, África y Asia-Oceanía). Estas divisio-nes representan el nivel más bajo al que la entidad monitoriza el rendimiento de sus inver-siones en goodwill. La división Visión-Norteamérica, que tiene asignado un fondo de co-mercio de 100 euros, ha procedido a la venta de una de sus fábricas como un negocio enmarcha. El precio de venta es de 50 euros. El valor recuperable del resto de CGU de la divi-sión es de 200 euros. El fondo de comercio que se ha de dar de baja como parte del valor enlibros de la operación enajenada es:

[ EJ

EM

PLO

]

50

50 + 200• 100 = 20


131

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De parecido modo, se requiere una redistribución del fondo de comercio entre las CGU si su compo-sición se modifica como consecuencia de un cambio en el sistema de información interno (IAS 36,párrafo 87). Se efectúa también sobre la base de los valores recuperables relativos de las CGU resul-tantes si no se puede demostrar que existe otro método que refleje mejor el fondo de comercio atri-buido a cada una (en el mismo sentido, SFAS 142, párrafo 36).

Asignación de activos corporativosLos activos comunes de la empresa (como la sede social, o el equipamiento informático de uso co-mún) se caracterizan porque no producen flujos de efectivo por sí solos, y porque no pueden ser en-teramente atribuidos a una sola unidad generadora de efectivo. La identificación de estos activosexige el uso del criterio, y depende de la estructura organizativa de la empresa.

Al comprobar si una unidad generadora de efectivo ha deteriorado su valor, la empresa debe proce-der a identificar todos los activos comunes que se relacionan con dicha unidad. En la versión de1998, la entidad aplicaba las mismas comprobaciones establecidas entonces para el fondo de co-mercio. La nueva versión incorpora este método sin variación. Por tanto (IAS 36, párrafo 102):

a) Si el importe en libros del activo puede ser razonablemente imputado a la unidad generadora deefectivo, sólo se aplica la comprobación “de abajo arriba”, comparando el valor recuperable de laCGU con su valor en libros, que ha de incluir la porción imputada del activo corporativo.

b) Si el importe en libros del activo común no puede ser distribuido, se efectúa (adicionalmente) lacomprobación “de arriba abajo”, luego:

– Se compara el valor recuperable de la CGU “inferior” con su valor en libros (que no incluyefracción alguna del activo corporativo).

– Se registran las pérdidas por deterioro correspondientes.

– Se identifica la CGU “superior”; esto es, el grupo de CGU más pequeño al que puede ser impu-tado el activo, y se compara su valor recuperable con su valor en libros, que incluye el activocorporativo y las pérdidas por deterioro previas.

Bajo US GAAP, la prueba de deterioro de los activos corporativos se practica en la entidad completa(SFAS 144, párrafo 11).

Venta de una operación dentro de una CGU. Supongamos ahora que la fábrica vendida erapropiedad del grupo antes de la combinación (su importe en libros previo no incluía ningúnfondo de comercio) y operaba con pérdidas significativas. La venta tiene lugar poco des-pués de la combinación de negocios en que se pagó el fondo de comercio.

Probablemente, sería más razonable no atribuir fondo de comercio alguno a la operaciónvendida (no ha sido transmitida ninguna porción del fondo de comercio pagado).

[EJ

EM

PLO

]

5.


132

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lidad

Cuándo realizar una prueba de deterioro de valor.Indicios de deterioro

IAS 36 no requiere que la entidad estime anualmente el importe recuperable de todos los activos.Sólo se exige que se evalúe si existe algún indicio de deterioro del valor (IAS 36, párrafo 9). Hastaahora, aun a falta de tales indicios, la entidad debía establecer el importe recuperable de (IAS 38[versión de 1998], párrafo 99):

a) Los activos intangibles que se amortizan en más de 20 años (incluido fondo de comercio).

b) Los activos intangibles que no están todavía disponibles para su uso.

El nuevo IAS 38 suprime la obligación general de amortizar todos los activos intangibles, requiriendo ensu lugar que se evalúe si su vida es limitada o indefinida (IAS 38, párrafo 88). IFRS 3 también eliminala tradicional amortización anual del fondo de comercio (IFRS 3, párrafo 54). En consecuencia, lasnuevas reglas exigen que el importe recuperable de estas partidas sea establecido cada año, y tambiénsiempre que se aprecien indicios de deterioro de valor (IAS 38, párrafo 108; IAS 36, párrafo 10). Lasnormas sobre la materia son:

1. Los distintos intangibles con vida indefinida, y los que no se hallan aún listos para su uso, puedensometerse a la prueba de deterioro anual en diferentes fechas, pero el valor recuperable de cadauno se establece en las mismas fechas de cada periodo (IAS 36, párrafo 10 a: el Board eliminó la re-gla contenida en el ED, que requería que la prueba de deterioro se realizase en la fecha del cierre).

2. Si el intangible ha sido reconocido durante el periodo corriente, ha de ser sometido a prueba dedeterioro antes del cierre (IAS 38, párrafo 10.b).

3. El fondo de comercio se imputa a una o más CGU usando las guías ofrecidas en los párrafos 80 a 87.

4. Las CGU a las que se ha imputado un fondo de comercio pueden someterse a prueba de dete-rioro en diferentes fechas; el valor recuperable de cada CGU ha de ser establecido en las mismasfechas cada año (IAS 36, párrafo 96). En ciertos supuestos, no obstante, puede usarse el cálculomás detallado de valor recuperable efectuado en un periodo anterior (IAS 36, párrafo 99).

5. Las unidades a las que se ha imputado todo o parte de un fondo de comercio adquirido en unacombinación efectuada durante el año han de ser sometidas a prueba de deterioro antes del cie-rre (IAS 36, párrafo 96). En la evaluación de los indicios de deterioro se considerarán, al menos,las siguientes circunstancias (IAS 36, párrafo 12):

1. Fuentes externas de información

a) Durante el periodo, el valor de mercado del activo ha disminuido significativamente más de loque cabría esperar como consecuencia del mero paso del tiempo o del uso normal.

6.

La entidad posee una participación del 40% en el capital de otra sociedad. Controla el órganode administración, dado que el resto del accionariado se halla disperso en manos de peque-ños accionistas. El valor de mercado de la acción ha caído significativamente en el periodo.La caída de valor de la acción es un indicio de deterioro de valor de la inversión en la filial. Sila matriz contabiliza la participación por su valor razonable con arreglo a IAS 39, la reducciónde valor se habrá recogido en sus estados financieros. Las ganancias o pérdidas por valor ra-zonable se ajustan en el proceso de consolidación antes de efectuar la prueba de deterioro.

[ EJ

EM

PLO

]


133

❚C

APÍT

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5

b) Durante el periodo han tenido lugar, o van a tener efecto en el futuro inmediato, cambios signi-ficativos con una incidencia adversa sobre la empresa, referentes al entorno legal, económico,tecnológico o de mercado en los que ésta opera, o bien en el mercado al que está vinculado elactivo en cuestión.

Un grupo editorial y de comunicación viene explotando una licencia de radio desde hacevarios años. La licencia se ha venido renovando cada 10 años con un coste insignificante. Leha sido comunicado a la entidad que la licencia no será renovada de nuevo.

Probablemente, la licencia se ha tratado como un intangible con vida ilimitada. El activopasa ahora a tener una vida finita, y debe someterse a una prueba de deterioro de valor.

[EJ

EM

PLO

]

c) Durante el periodo las tasas de interés de mercado, u otras tasas de rendimiento de mercadode inversiones, han sufrido incrementos que probablemente afecten a la tasa de descuentoutilizada para calcular el valor de uso del activo, de forma que disminuyan su importe recupe-rable de manera significativa (el principio subyacente es que el activo debe cubrir su propiocoste de capital).

d) El importe en libros de los activos que la empresa presenta, en sus estados financieros, es ma-yor que su capitalización bursátil.

2. Fuentes internas de información

a) Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico del activo.

El banco central del país X, en el que opera una de las subsidiarias del grupo, ha elevado la tasade interés del activo sin riesgo. Además, el riesgo asignado a las inversiones en instrumentosde capital emitidos por entidades del país X ha experimentado un incremento significativo.

Los sucesos descritos darán lugar a un incremento de la tasa de descuento a aplicar para la de-terminación del valor en uso del activo (o CGU). Se requiere una prueba de deterioro de valor.

[EJ

EM

PLO

]

b) Durante el activo han tenido lugar, o se espera que tengan lugar en el futuro inmediato, cam-bios significativos en la forma en que se usa o se espera usar el activo que afectarán desfavo-rablemente a la empresa; entre tales cambios pueden encontrarse los planes de interrupción oreestructuración de la operación a la que pertenece el activo, o que se haya decidido la des-apropiación del mismo antes de la fecha prevista.

El fabricante de la maquinaria especializada que se utiliza en el proceso productivo estáofreciendo grandes rebajas a los nuevos compradores. La razón de ser es la aparición deuna nueva tecnología que permitirá abaratar sensiblemente los costes de producción. Elprincipal competidor ya ha anunciado su intención de implantar la nueva tecnología. La fa-bricación del producto en cuestión se inició hace dos años. El precio es un argumento deventas de primer orden en este mercado.

[EJ

EM

PLO

]


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Con

tabi

lidad

c) Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el rendimiento eco-nómico del activo es, o va a ser, peor que el esperado; ello incluye la existencia de (párrafo 14).

– Flujos de caja derivados de la adquisición del activo, o flujos posteriores para su manteni-miento o explotación, significativamente mayores que los presupuestados.

– Flujos de caja actuales o resultados operativos del activo significativamente peores de lo es-perado.

– Una reducción significativa de los flujos de caja presupuestados, o del resultado operativo, oun incremento de las pérdidas por explotación del activo presupuestadas.

– Pérdidas operativas o flujos netos de caja negativos relacionados con el activo, una vez agre-gados los valores del periodo corriente y los previstos para ejercicios posteriores.

La entidad tiene proyectos para trasladar a China algunas de sus factorías en Europa. Hansido ya seleccionadas las actividades que van a ser deslocalizadas, y las instalaciones quevan a verse afectadas, pero no conoce aún cuántos contratos de trabajo se extinguirán, ni lafecha de implantación del plan.

La entidad no tiene reconocido aún pasivo por reestructuración alguno. La existencia delplan, no obstante, es en sí misma un indicio de deterioro de valor. El valor en uso del activono incluirá los desembolsos relacionados con la reestructuración hasta que dicho pasivocumpla las condiciones de reconocimiento.

[ EJ

EM

PLO

]

Todos los indicadores enumerados se aplican también a las unidades generadoras de efectivo que severán más tarde, y coinciden sustancialmente con los del párrafo 8 de SFAS 144. No obstante, estanorma considera que sólo existe pérdida por deterioro de valor si el importe en libros del activo (ogrupo de activos) supera el valor no descontado de los flujos que se espera recibir del uso y eventualenajenación del mismo (SFAS 144, párrafo 7). Esta condición (screening mechanism) determinaque, bajo US GAAP, sólo se reconozcan pérdidas por deterioros severos.

Los indicadores citados constituyen una lista no cerrada, de manera que la entidad puede basar eldeterioro de valor en otras circunstancias. A la inversa, la presencia de un indicador de deterioro nosupone que sea necesario contabilizar una pérdida: puede ser evidente, por ejemplo, que el valor re-cuperable del activo está muy por encima de su importe en libros. No obstante, puede ser necesariauna revisión de la vida útil del activo, del valor residual o de los métodos de depreciación o amortiza-ción que se aplican.

La entidad explota líneas de autobuses de concesión municipal en diferentes localidades.Cada concesión se considera una unidad generadora de efectivo independiente. Los infor-mes internos indican un descenso superior al previsto del número de viajeros en la locali-dad A, debido a la apertura de la red de metro.

Se requiere una prueba por deterioro de valor de la unidad generadora de efectivo.[ EJ

EM

PLO

]


135

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5

Medición del importe recuperableComo se ha indicado ya, el importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor en uso y suvalor razonable neto de costes de venta, noción esta que sustituye al anterior “valor de venta neto”.

El importe recuperable se calcula para cada activo individualmente, salvo que los activos no genera-sen entradas de efectivo que fueran en buena medida independientes de las producidas por otrosactivos (o grupos de ellos). En ese caso, el importe recuperable se determinará para la unidad gene-radora de efectivo a la que pertenece.

IAS 36 permite usar el cálculo detallado de valor recuperable más reciente efectuado en un periodoanterior para la prueba de deterioro de valor de los activos intangibles con vida ilimitada y del fondode comercio (IAS 36, párrafos 24 y 99), supuesto el cumplimiento de las condiciones siguientes (enel mismo sentido, SFAS 142, párrafo 27):

1. Los activos y pasivos que conforman la CGU (o grupo, en su caso, si se trata de goodwill) al quese imputó el fondo de comercio o el intangible con vida indefinida no han cambiado sustancial-mente desde entonces.

2. El cálculo citado dio como resultado un valor recuperable significativamente más alto que el valoren libros.

3. La probabilidad de que el valor recuperable sea menor que el valor en libros se considera remota,a la luz de los sucesos y de los cambios en circunstancias acaecidos desde entonces.

El valor recuperable se determina sobre una base de valor razonable bajo US GAAP.

Valor razonable netoLos párrafos 25 a 29 incorporan sin cambios las reglas sobre determinación del precio de venta netode los párrafos 21 a 25 de la versión de 1998.

a) Si hay un compromiso formal de venta en una transacción entre partes no relacionadas se toma elprecio cerrado, ajustado por los costos incrementales directamente atribuibles a la desapropiación.

b) Si no hay un compromiso formal de venta pero existe un mercado activo para esta partida, setoma el precio de mercado (precio vendedor del momento o precio de la transacción más recientesi no se dispone de aquél), deducidos los costos de desapropiación. El mercado activo se defineen los mismos términos que en IAS 38. No es corriente disponer de un mercado activo para losactivos cubiertos por IAS 36 (salvo, eventualmente, para participaciones en subsidiarias, asocia-das y negocios conjuntos).

c) Si no hay compromiso firme de venta ni mercado activo, se usará la mejor información disponiblepara reflejar el importe que la empresa puede obtener en una transacción libre, una vez deduci-dos los costos de desapropiación, basándose en transacciones recientes sobre activos similaresen el mismo sector.

El precio de venta neto no reflejará una venta no forzada, salvo que la gerencia se vea obligada a ven-der de inmediato.

7.

8.


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Con

tabi

lidad

Valor en usoSe darán los siguientes pasos para determinar el valor en uso:

a) Se determinan los flujos de efectivo relacionados con el uso y desapropiación del activo.

b) Se aplica una tasa de descuento apropiada a estos flujos de efectivo.

El valor en uso debe reflejar los siguientes elementos:

a) Una estimación de los flujos de caja que la entidad espera obtener del activo.

b) Expectativas sobre posibles variaciones de los flujos de caja que la entidad espera obtener del ac-tivo, o sobre la fecha en que se producirán.

c) El valor temporal del dinero, representado por la tasa de interés libre de riesgo.

d) El precio de soportar la incertidumbre inherente al activo.

e) Otros factores, como la iliquidez, que los participantes en el mercado estimarían en su valoraciónde los flujos de caja que la entidad espera obtener del activo.

Las incertidumbres citadas pueden incorporarse al cálculo ajustando los flujos de caja o primando latasa de descuento (IAS 36, párrafo 32). Con arreglo al enfoque tradicional, los riesgos se han incor-porado al cálculo ajustando la tasa de descuento, y se usan, en consecuencia, los flujos netos deefectivo más probables estimados. Aunque este método siga siendo válido, IAS 36 sugiere (siguiendoa FASB: CON 7, párrafos 42 y siguientes) que un enfoque basado en el flujo de caja esperado puedeconstituir en muchos casos una herramienta más útil. Entre otras cosas, por su mayor aptitud parareflejar las incertidumbres relacionadas con el momento del tiempo en que se producirán los flujos.Conforme a este método, se elaboran diferentes proyecciones de flujos de caja en función de las di-ferentes expectativas de la entidad, y se asigna una probabilidad de ocurrencia a cada escenario. Elresultado es un flujo de caja neto esperado ajustado en función de la probabilidad. Los riesgos incor-porados a su cálculo no han de ser tomados en cuenta al seleccionar la tasa de descuento.

Flujos ponderados en función de la probabilidad. Una entidad está sometiendo a prueba dedeterioro de valor una CGU con un valor en libros de 50 millones de euros. Los flujos deefectivo esperados, y la probabilidad de ocurrencia asociada, se muestran en la siguiente ta-bla junto con la tasa de interés del activo sin riesgo (cupón cero) para cada plazo:

[ EJ

EM

PLO

]

Año

1

2

3

4

5

6

Flujos y probabilidad

25%

5,0

5,0

5,0

5,2

5,2

5,7

6,5

6,5

6,0

5,8

5,4

5,4

7,0

7,0

6,5

6,5

6,4

6,4

6,4

6,4

5,8

5,8

5,4

5,4

5,0%

5,1%

5,2%

5,5%

5,6%

5,9%

45% 30%

Flujoesperado

Tasade interés

9.


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5

Año

7

8

9

10


25%

5,7

6,0

6,3

6,3

5,0

5,0

5,2

6,0

5,5

5,5

5,8

6,5

5,1

5,1

5,0

6,0

6,0%

6,1%

6,5%

6,6%

45% 30%

Flujoesperado

Tasade interés

Año

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


25%

5,0

5,0

5,0

5,2

5,2

5,7

5,7

6,0

6,3

6,3

Flujo de caja sindescontar

56,4 Valor en uso 42,10

6,5

6,5

6,0

5,8

5,4

5,4

5,0

5,0

5,2

6,0

7,0

7,0

6,5

6,5

6,4

6,4

5,5

5,5

5,8

6,5

6,4

6,4

5,8

5,8

5,4

5,4

5,1

5,1

5,0

6,0

5,0%

5,1%

5,2%

5,5%

5,6%

5,9%

6,0%

6,1%

6,5%

6,6%

45% 30%

Flujoesperado

Tasade interés

0,95

0,91

0,86

0,81

0,76

0,71

0,67

0,62

0,57

0,53

Factor dedescuento

6,10

5,80

5,00

4,70

4,10

3,80

3,40

3,20

2,80

3,20

Valorpresente

La medición del valor en uso se efectuará del modo siguiente:

Se pone de manifiesto una pérdida por deterioro de valor de 7,9 (50 – 42,1). Bajo US GAAP, nohay deterioro de valor del activo (flujo de caja no descontado mayor que el valor en libros).

En la determinación de los flujos de efectivo se observarán las siguientes pautas (IAS 36, párrafo 33):

a) Se usarán hipótesis razonables y fundadas, que representen la mejor estimación de la gerenciarespecto del conjunto de condiciones que se darán durante el resto de la vida del activo (se re-quiere el uso del criterio para determinar el horizonte temporal apropiado cuando se trata de ungrupo de activos con vidas útiles diferentes). Se otorgará un peso mayor a las evidencias externas.

b) Las proyecciones se basarán en los presupuestos y previsiones más recientes. No obstante, parareducir la subjetividad, no podrán usarse estas estimaciones para más de cinco años, salvo quese pueda justificar un plazo mayor (porque la gerencia crea que son fiables y pueda demostrar apartir de la experiencia pasada su capacidad para predecir los flujos de efectivo con precisiónmás allá de ese horizonte).


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lidad

c) Las proyecciones sobre flujos de efectivo que superen el horizonte cubierto por los pronósticosmás recientes se hallan extrapolando las proyecciones anteriores a partir de tales previsiones. Seusa para ello una tasa de crecimiento constante o decreciente, salvo que se pueda justificar elempleo de una tasa creciente. Dicha tasa no debe superar la tasa media de crecimiento a largoplazo para los productos, industrias, país o países en que opera la empresa, o en el mercado enque se usa el activo, salvo que se pueda justificar el uso de una tasa mayor.

Los flujos se expresan en unidades monetarias nominales si la tasa de interés toma en cuenta el efectode la inflación (IAS 36, párrafo 40). Si no, se expresan en unidades de poder adquisitivo constante. Silos flujos se producen en moneda extranjera, deben descontarse usando una tasa de interés apro-piada para esa divisa, y luego convertirse usando el cambio de contado al cierre (IAS 36, párrafo 54).El flujo de efectivo neto relacionado con la enajenación del activo al final de su vida útil se halla sobrela base de transacciones actuales sobre activos similares que tengan la edad y condición que se es-pera del activo en el momento de la venta (como el valor residual en la nueva versión de IAS 16: pá-rrafo 6); este importe se ajusta para recoger variaciones esperadas en el precio de mercado del activo(y cambios en el índice general de precios, si los flujos se expresan en unidades nominales: IAS 36,párrafo 55).

Los flujos de efectivo han de incluir, en todo caso:

a) Desembolsos a efectuar para poner el activo en condiciones de uso que todavía no se han incor-porado a su valor en libros (IAS 36, párrafo 42).

b) Gastos generales que puedan ser atribuidos directa o indirectamente al uso del activo (IAS 36,párrafo 41).

c) Desembolsos originados por servicio y mantenimiento del activo; ello incluye los desembolsos re-lacionados con (IAS 36, párrafos 41 y 49).

– Sustitución de componentes que tengan vida útil más corta que la del activo en el que estáninstalados.

– Reemplazo de activos con vida útil más corta y necesarios para el funcionamiento continuadode una CGU compuesta por activos con diferentes vidas útiles.

Por el contrario, deben quedar fuera de las proyecciones de flujos:

a) Los relacionados con actividades de financiación.

b) Pagos o cobros por el impuesto sobre beneficios (todo el análisis se desarrolla sobre una base an-tes de impuestos: IAS 36, párrafo 50).

c) Desembolsos relacionados con obligaciones que ya han sido reconocidas como pasivos (IAS 36,párrafo 43).

d) Entradas o salidas de efectivo que se espera se produzcan a consecuencia de una reestructura-ción que la entidad no se ha comprometido aún a ejecutar (IAS 36, párrafo 44).

e) Flujos de efectivo relacionados con una mejora o ampliación del rendimiento del activo que no hasido aún ejecutada (IAS 36, párrafos 44 y 48).


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Selección de flujos de efectivo. Una empresa está realizando una prueba de deterioro a unamáquina que utiliza en la fabricación de un producto. Ha recopilado la siguiente informa-ción en relación con el mismo (importes por unidad).

• Precio de venta: 100 euros.

• Coste variable de producción: 70 euros.

• Coste de envasado: 1 euro.

Los costes generales fijos fueron de 10.000 euros en el último año. Se espera que todos losimportes crezcan a razón de un 3% anual. Se prevé un crecimiento anual del 4%. El último añose vendieron 1.000 unidades. La tasa de crecimiento a largo plazo en la industria es del 1,5%.

El coste de adquisición original de la máquina fue de 400.000 euros. Se obtuvo un préstamopara financiar la compra que supone un pago anual de 15.000 euros. Dentro de dos años, laentidad sustituirá uno de los componentes para mantener la capacidad productiva de la má-quina. Ello costaría 10.000 euros en el momento actual (el valor de desecho del componentees nulo). El precio de venta neto de una máquina similar de ocho años de vida es de 10.000euros, y no se esperan cambios significativos en su precio específico de mercado. Dentro detres años, la máquina será modificada para mejorar su eficiencia. Esta mejora costará20.000 euros y reducirá el coste variable por unidad en un 15%.

Año

Unidadesvendidas

1

1.040,00

2

1.082,00

3

1.125,00

4

1.170,00

5

1.217,00

6

1.235,00

7

1.253,00

8

1.272,00

102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17

11.716,59

106.080,00 112.529,66 119.371,47 126.629,25 134.328,31 139.070,10 143.979,28 160.778,34

71,40 72,83 74,28 75,77 77,29 78,83 80,41 82,02

Precio ventaunidad

Valorrecuperación

Total entra-das efectivo

Coste varia-ble unidad

10.200,00 10.404,00 10.612,08 10.824,32 11.040,81 11.261,62 11.486,86 11.716,59Coste fijogeneral

1,02 1,04 1,06 1,08 1,10 1,13 1,15 1,17Coste enva-sado unidad

10.404Reemplazocomponente

–85.516,80 –100.704,06 –95.365,82 –100.731,09 –106.413,91 –110.001,40 –113.712,14 –117.550,43Total salidasefectivo

20.563,20 11.825,60 24.005,65 25.898,16 27.914,40 29.068,71 30.267,13 43.227,91Flujos decaja netos

Se utiliza la tasa de crecimiento presupuestada del 4% para los primeros cinco años. A partirdel año quinto se utiliza la tasa de crecimiento a largo plazo del sector (1,5%). Todos los costesy precios se incrementan anualmente en un 3%, de modo que la tasa de descuento deberá to-mar en cuenta, asimismo, el efecto de la inflación. El coste de sustitución del componente (ex-presado en unidades nominales de la fecha en que se desembolsa) se incluye en la proyec-ción. No así los flujos de entrada o salida que se espera origine la mejora no ejecutada.

[EJ

EM

PLO

]


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Con

tabi

lidad

Resumidamente, la elección de la tasa de descuento debe seguir las pautas siguientes:

a) La tasa se toma antes de impuestos.

b) Se deben escoger tasas que reflejen las estimaciones actuales del mercado sobre el valor tempo-ral del dinero y los riesgos específicos del activo, siempre que no hayan ocasionado un ajuste so-bre los flujos de efectivo (IAS 36, párrafo 55).

Como punto de partida (IAS 36, párrafo A 17), pueden tomarse las siguientes tasas:

a) El costo de capital promedio ponderado de la empresa, utilizando técnicas tales como el CAPM.

b) La tasa incremental de los préstamos tomados por la empresa.

c) Otras tasas de mercado para préstamos.

Estas tasas se ajustan (IAS 36, párrafo A 18):

a) Para reflejar la forma en que el mercado podría valorar los riesgos específicos asociados con losflujos de efectivo proyectados.

b) Para excluir los riesgos que no sean relevantes respecto de los flujos de efectivo proyectados.

Se considerarán también otros riesgos como el riesgo-país, el riesgo de tasa de cambio y el riesgo deprecios.

Por otro lado, la tasa de descuento es independiente de la estructura de capital mantenida por la em-presa, y también de la manera en que se ha financiado la compra del activo (IAS 36, párrafo A 19).

Selección de la tasa de interés. La entidad emplea el CAPM para calcular el coste de capital.Está valorando una unidad de negocio establecida en el extranjero. Se dispone de los datosde una competidora no relacionada cotizada y que realiza sus operaciones en la mismazona geográfica donde opera la división analizada.

Se dispone de los datos siguientes:[ EJ

EM

PLO

]

Entidad Rf

Matriz 5%

Competidora 11%

Rm

7,5%

17,5%

Beta

1,01

1,40

El coste de capital (Ke) aplicable a la unidad de negocio sometida a la prueba de deteriorode valor es:

Ke = 11% + (17,5% – 11%) • 1,4 = 20,1%

Supuestamente, el descuento de flujos netos de impuestos a una tasa después de impuestos ha deproducir el mismo resultado que se obtendría tomando tasas y flujos antes de impuestos. La tasa an-tes de impuestos no tiene por qué ser igual a la tasa neta incrementada por la aplicación de un tipode gravamen normalizado.


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5

Reconocimiento y medición de pérdidaspor deterioro de valor

La pérdida por deterioro aparece cuando el importe recuperable del activo es menor que el importeen libros (IAS 36, párrafos 6 y 59). Su contabilización observará las mismas pautas establecidas en laversión de 1998; esto es:

a) Por lo general, se reconocen inmediatamente en el estado de resultados (IAS 36, párrafo 60).

b) No obstante, se tratan como una reducción del superávit de revaluación en la medida que afectena activos revaluados en virtud de lo permitido por otros IAS (IAS 36, párrafo 60).

c) Si la pérdida por deterioro es mayor que el importe en libros del activo, la empresa reconocerá unpasivo si, y sólo si, está obligada a ello por otro IAS (IAS 36, párrafo 62).

d) Si la pérdida afecta a activos depreciables o amortizables, se distribuirá la diferencia entre el im-porte depreciable y el valor residual a lo largo de la vida útil restante del activo (IAS 36, párrafo 63).

e) Se reconocerán los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la pérdida por de-terioro (IAS 36, párrafo 64; el reconocimiento de los activos está subordinado al cumplimiento delas condiciones de IAS 12 sobre su recuperabilidad).

Tasas de interés antes de impuestos. La entidad posee un activo que tiene un importe en li-bros de 1.200 euros y una vida útil residual de cinco años. La base fiscal del activo coincidecon su valor contable. La tasa de impuestos es del 30%, y los impuestos se ingresan o reci-ben en el ejercicio siguiente al de su devengo. El rendimiento después de impuestos reque-rido a esta unidad es del 20,2%, con arreglo a las siguientes proyecciones de flujos:

[EJ

EM

PLO

]Año 1 2 3 4 5 6

Flujos netos antesde impuestos

600 500 400 350 300

30% flujos netos –180 –150 –120 –105 –90

30% depreciación activo 72 72 72 72 72

Flujos por impuestosobre beneficios –108 –78 –48 –33 –18

Flujos netos despuésde impuestos

600 392 322 302 267 –18

El rendimiento del 20,2% es la tasa de descuento que hace que el valor presente de los flu-jos netos de impuesto sea igual al valor corriente del activo. La tasa de interés antes de im-puestos real sería la que iguala ese importe y el valor presente de los flujos antes de im-puestos: en este caso, el 27,1%. En cambio, si incrementásemos dicha tasa en función deltipo de gravamen del 30%, se obtendría un tipo del:

20,2%

(1 – 30%)= 28,92%

10.


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Al igual que para los activos aislados, se reconoce una pérdida por deterioro del valor de una unidadgeneradora de efectivo cuando el importe recuperable es menor que el importe en libros. La pérdidapor deterioro debe ser distribuida observando este orden (IAS 36, párrafo 104).

a) En primer lugar, se imputará al fondo de comercio que en su caso se hubiera atribuido a la uni-dad en cuestión (hasta agotar el saldo imputado: IAS 36, párrafo 90).

b) El importe restante se imputa al resto de los activos de la unidad generadora de efectivo, en pro-porción a su importe en libros respectivo.

No obstante esto último, el importe en libros de un activo no podrá reducirse por debajo del mayorentre estos tres valores:

a) Su valor razonable neto (si se puede determinar).

b) Su valor en uso (si se puede determinar).

c) Cero.

La pérdida que no se pueda imputar a un activo por aplicación de esta regla se imputa a los demásactivos de la unidad en proporción a su importe en libros respectivo (IAS 36, párrafo 105). Dichas re-ducciones del valor contabilizado se tratan como se ha visto para las de los activos individuales. Lapérdida por deterioro que quede sin imputar tras culminar el proceso descrito sólo da lugar al reco-nocimiento de un pasivo si hay otro IAS que lo exija (IAS 36, párrafo 108).

Deterioro de una unidad generadora de efectivo. Los activos atribuidos a una unidad gene-radora de efectivo son (se incluye la fracción de activos comunes correspondiente):

[ EJ

EM

PLO

]

Activos de la CGU Valoren libros


Precio deventa neto

Activo intangible 500 300

Inmovilizado material 1.500 900

Suma 2.400

Activos de la CGU Valoren libros


Precio deventa neto

Ajustea realizar

Importeen libros

Activo intangible 500 300

Inmovilizado material 1.500 900

Suma 2.400

–400

–175

–525

–1.100

0

325

975

1.300

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo se cifra en 1.300 (debe prescin-dirse de los efectos impositivos). La pérdida por deterioro se imputa al fondo de comerciohasta agotar su saldo. El importe restante se distribuye entre los otros activos en proporcióna su valor en libros. Ninguno de ellos queda valorado por debajo de su valor de venta neto.


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Contabilización de las pérdidas por deterioro (activos revaluados). Asientos a efectuar paracontabilizar la pérdida por deterioro del valor de los inmovilizados materiales si se ha conta-bilizado por su valor revaluado. El costo del activo fue de 2.000 euros, y se le había atri-buido una vida útil de 10 años. El valor residual se cifró en 500 euros. El deterioro se conta-biliza cinco años después de la puesta en marcha del activo (debe prescindirse de los efec-tos impositivos).

El superávit de revaluación contabilizado será igual a la diferencia entre el importe en libros delactivo (1.500 euros) y el valor que se habría obtenido aplicando la base del costo depreciado.

[EJ

EM

PLO

]

Importe en libros 1.500

Costo depreciado (1.250)


La pérdida por deterioro atribuible se trata como una reducción del superávit de revalua-ción previamente contabilizado. El exceso sobre ese importe se carga en resultados.

DebeConcepto Haber


Pérdidas por deterioro 275

Inmovilizado material 525

Reversión de pérdidas por deterioro de valorIAS 36 requiere que se compruebe anualmente la existencia de eventuales indicios de reversiónde una pérdida por deterioro contabilizada en años anteriores. Si existen tales indicios, debe esti-marse de nuevo el importe recuperable del activo, o de la unidad generadora de efectivo en cues-tión (IAS 36, párrafo 110). El párrafo 111 contiene una lista mínima de circunstancias que puedenindicar una posible reversión, y que vienen a ser la inversa de las que menciona el párrafo 12como indicios de deterioro.

Por tanto, la reversión sólo se produce si hay un cambio en las estimaciones utilizadas para calcularel importe recuperable desde que se reconoció por última vez la pérdida. En ese caso, el importe enlibros del activo (o de los activos que integran la unidad generadora de efectivo) se incrementa denuevo hasta su importe recuperable (IAS 36, párrafo 114). A la inversa no se registra reversión al-guna porque el valor recuperable exceda del valor en libros, si se mantienen constantes dichas esti-maciones. El nuevo texto, como SFAS 142, suprime la posibilidad (ya muy restringida en la norma de1998) de revertir pérdidas por deterioro del fondo de comercio.

El nuevo importe en libros del activo no debe exceder del importe en libros (neto de depreciación oamortización, en su caso) que se habría obtenido si no se hubiera reconocido la pérdida por dete-rioro (IAS 36, párrafo 117).

11.


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El tratamiento contable para la reversión es:

a) Si el activo se valora sobre la base del costo, se reconoce como un ingreso en el estado de resultados.

b) Si se mide por su valor revaluado, se aplican las normas del IAS correspondiente (IAS 36, párrafo119).

c) Los cargos por depreciación o amortización del activo se calculan, en su caso, distribuyendo la di-ferencia entre el importe en libros revisado y el valor residual a lo largo de la vida útil restante (IAS36, párrafo 121).

Cuando revierte una pérdida por deterioro que afecta a una unidad generadora de efectivo, es pre-ciso también distribuir su importe entre los activos individuales que la integran. Como no resulta po-sible imputar la reversión al fondo de comercio, se distribuye a prorrata entre los activos restantes(IAS 36, párrafo 122). No obstante lo anterior, los activos integrados en la unidad generadora deefectivo (o los activos individuales a los que se asocia la reversión de la pérdida) no podrán quedarvalorados por encima del menor valor entre:

a) Su importe recuperable (si pudiera determinarse).

b) El importe en libros (neto de amortización o depreciación, en su caso) que se habría obtenido deno reconocer la pérdida por deterioro (IAS 36, párrafo 123).

Reversión de pérdidas. Hace dos años que se contabilizó una pérdida por deterioro para uninmovilizado material. En ese momento el activo tenía un valor en libros de 100 euros, quese redujo en 25 hasta su valor recuperable (75). Le quedaba una vida útil de 10 años. El ac-tivo se valora sobre la base de su coste depreciado.

En el momento actual se estima que su valor recuperable es (se trata de dos hipótesis inde-pendientes):

a) 71.

b) 85.

La depreciación de los dos últimos años se habrá calculado sobre el valor recuperable de75. Dado que el activo no puede quedar valorado por encima del menor entre su valor recu-perable y el importe en libros que tendría el activo si no se le hubiesen asignado pérdidas,la reversión de la pérdida por deterioro es, en cada uno de los casos:

[ EJ

EM

PLO

]

Caso AConcepto Caso B

Valor en libros en n-2 100 100

Pérdidas por deterioro –25 –25

Depreciación acumulada –15 –15

Valor en libros 60 60

Valor recuperable 71 85

Valor en libros, si no hubiese habido deterioro 80 80

Reversión del deterioro 11 20


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5

Las provisiones de pasivo bajo IAS 37Como en otras áreas, las normas contables para provisiones de pasivo incluidas en IAS 37 constitu-yen ante todo una aplicación de las definiciones y criterios de reconocimiento establecidos en elMarco Conceptual. Al igual que en otros casos también vistos, algunas de sus reglas serán modifica-das una vez concluya la Fase II del Proyecto de Combinaciones de Negocios. IAS 37 contiene nor-mas sobre reconocimiento e información a revelar de activos o pasivos en condiciones particularesde incertidumbre; concretamente, se aplica:

• Provisiones (pasivos en los que existe incertidumbre sobre su cuantía o vencimiento).

• Pasivos contingentes y activos contingentes.

Provisiones

Dependiendo de la naturaleza del suceso pasado que origina la obligación, IAS 37 clasificalos pasivos en:

a) Obligaciones legales.

b) Obligaciones implícitas.

Las obligaciones legales se derivan de contratos, de la legislación o de otras causas de tipo le-gal. Las obligaciones implícitas, en cambio, se derivan de actuaciones de la propia entidad;concretamente, de políticas empresariales que son de dominio público, declaraciones públi-cas o patrones de comportamiento establecidos en el pasado, siempre que, a consecuenciade ellas (IAS 37, párrafo 10):

a) La empresa haya puesto de manifiesto ante terceros que está dispuesta a aceptar determi-nadas responsabilidades.

b) Haya creado una expectativa válida ante aquellos con los que debe cumplir sus compro-misos o responsabilidades.

El reconocimiento de una provisión en el balance requiere acreditar el cumplimiento de trescondiciones (IAS 37, párrafo 14):

1. La empresa tiene una obligación presente consecuencia de un suceso pasado.

2. Es probable que la empresa tenga que desprenderse de recursos que incorporan benefi-cios económicos para cancelar la obligación.

3. Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación (se presume que la enti-dad puede cumplir esta condición, salvo en casos extremadamente raros).

12.

Condiciones de reconocimiento. “Si no queda satisfecho, le devolvemos su dinero” es el eslo-gan de unos grandes almacenes. La entidad tiene una política suficientemente conocida enmateria de devoluciones capaz de crear una expectativa entre la clientela en el sentido de quedevolverá el precio si se desea. La venta de un producto es el suceso que da origen a la obliga-ción presente, y se debe proceder al reconocimiento de una provisión. No existe impedimentoal reconocimiento del ingreso por venta en el punto de entrega (IAS 18, párrafo 14).

[EJ

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]

12. 1.


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Si no está clara la existencia de una obligación presente, se aplica un criterio de probabilidad:se cumple la primera condición si, en la fecha del balance, es más probable que se haya in-currido en la obligación que lo contrario (more-likely-than-not criterion); esto es, si la probabi-lidad de existencia es superior al 50% (IAS 37, párrafo 15). Ello exige evaluar todas las evi-dencias disponibles, incluyendo las que se ponen de manifiesto después de la fecha del cie-rre (IAS 37, párrafo 16; IAS 10, párrafo 8.a). Si la probabilidad de existencia es menor al50%, se revelará información en las notas sobre la existencia de un pasivo contingente. Porotro lado, para que haya un suceso pasado causante de una obligación presente:

a) La empresa no ha de tener otra alternativa más realista que proceder al pago de la obliga-ción (IAS 37, párrafo 17).

b) La existencia de la obligación ha de ser independiente de actuaciones futuras de la enti-dad (IAS 37, párrafo 19).

Como la provisión refleja el importe de una obligación existente en la fecha del balance gene-ral, no se reconocen provisiones por gastos necesarios para funcionar en el futuro, ni comoconsecuencia de pérdidas derivadas de operaciones futuras (IAS 37, párrafos 18 y 63). En elcaso de los contratos de carácter oneroso (aquellos en que los costos inevitables de cumplirlas obligaciones que imponen exceden de los beneficios que se espera recibir de ellos: IAS 37,párrafo 10), las obligaciones presentes que se derivan del mismo se reconocen en los estadosfinancieros como pasivos (IAS 37, párrafo 66) porque hay un suceso pasado (un contrato norevocable unilateralmente sin costes significativos) que las crea.

Condiciones de reconocimiento. La legislación sobre navegación aérea exige una revisión afondo de las aeronaves de la compañía cada tres años. La entidad deprecia estos activos alo largo de nueve.

La entidad no reconoce ningún pasivo porque la existencia de la obligación no es indepen-diente de actuaciones futuras de la entidad. En su lugar, la mejor estimación del importe dela revisión disponible en el momento de la adquisición de la aeronave se depreciará a lolargo de tres años como si fuese un componente físico. Al final del año tercero se capitalizael coste originado por la revisión y se da de baja en cuenta el importe anterior y su amortiza-ción acumulada (IAS 16, párrafos 43 y 70).

[ EJ

EM

PLO

]

Como sucede con la primera condición, se requiere que la salida de recursos tenga asignadauna probabilidad superior al 50% para que se considere cumplida la segunda. Esta acepciónde “probable” es aceptada por otras normas (IFRS 3 o IFRS 5 son buenos ejemplos) y es lahabitual bajo US GAAP. No obstante, existen otras declaraciones (como IAS 12) que la usanen un sentido diferente. Cuando existe un número elevado de obligaciones similares, la pro-babilidad se aplica al conjunto que forman (IAS 37, párrafos 23 y 24).

En ciertos casos, la entidad puede esperar el reembolso, por parte de un tercero, de todo oparte del desembolso a efectuar para la cancelación de la obligación. El derecho al reembolsoconstituye, en su caso, un activo independiente, que sólo se reconoce en los estados finan-cieros cuando sea prácticamente segura su recepción (IAS 37, párrafo 53), y en ningún casopor un importe superior a la provisión contabilizada (asset ceiling). Cumplidas las condicionesde reconocimiento, la provisión se reconoce en el pasivo por la mejor estimación que se


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pueda efectuar, en la fecha del balance, del importe a entregar para su cancelación (IAS 37,párrafo 36). Ello viene a ser el importe que la entidad tendría que entregar para su cancela-ción en la fecha del balance o para transferirla a un tercero en ese momento. Las reglas parasu estimación son semejantes a las que se han visto antes para determinar el valor en usobajo IAS 36:

1. Por lo general, el efecto de la incertidumbre se incorpora al cálculo asignando una proba-bilidad de ocurrencia a los diferentes desenlaces posibles (IAS 37, párrafos 39 y 40). Noincluyen:

– Flujos por impuesto sobre beneficios (IAS 37, párrafo 41).

– Ganancias esperadas por enajenación de activos (IAS 37, párrafo 51).

2. Los flujos ponderados se descuentan usando una tasa antes de impuestos que refleje el va-lor temporal del dinero y los riesgos específicos del pasivo que no hayan sido incorporadosya a la valoración de los flujos (IAS 37, párrafos 45 y 47). Se admite la valoración en unida-des nominales cuando el efecto financiero del descuento es escasamente significativo.

El efecto de sucesos futuros puede tomarse en cuenta al evaluar el importe de los desembol-sos futuros, pero sólo si existe una evidencia suficiente de que pueden aparecer efectiva-mente. Por ejemplo, un cambio legislativo sólo puede ser tomado en consideración si esprácticamente seguro que las normas proyectadas se aprobarán sin apenas cambios (IAS 37,párrafos 48 a 49).

El cumplimiento de las condiciones de reconocimiento y el valor asignado a estos pasivos hande ser reevaluados en cada cierre. Por tanto, el valor de las provisiones puede cambiar antesde su cancelación, como consecuencia:

a) Del mero transcurso del tiempo (el incremento de valor se contabiliza como un gasto finan-ciero).

b) De los cambios en el valor de los flujos, en la probabilidad de ocurrencia asignada, o en latasa de descuento aplicada (son cambios en estimaciones que afectan al ejercicio delcambio y a los posteriores, y se anotan, por lo general, como ingresos o gastos: IAS 8, pá-rrafo 36).

Obligaciones de desmantelamiento y restauración. La entidad, que mantiene una políticasuficientemente conocida de reparación de daños medioambientales, ha reestimado el im-porte de una provisión por retirada de un activo. La provisión tiene un valor en libros de 100euros. Todo el importe está originado por la instalación del activo, no por su uso. Como con-secuencia de los cambios tecnológicos, y de un incremento de las tasas de interés, el valorpresente de la provisión sería de 90 euros según las mejores estimaciones.

La entidad ha debido añadir el importe inicial de la provisión al valor en libros del inmovili-zado material (IAS 16, párrafo 16.c). En consecuencia, el cambio en el valor de la provisiónreduce el valor en libros del activo (hasta anularlo, como máximo: IFRIC 1, párrafo 5).

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Pasivos contingentes y activos contingentes

Se consideran contingentes los activos o pasivos meramente “posibles” (probabilidad inferioral 50%) cuya existencia ha de ser confirmada por la ocurrencia, o no ocurrencia, de sucesosfuturos que no están completamente bajo el control de la entidad. Dentro de los pasivos con-tingentes se incluyen, además, las obligaciones presentes que no cumplen las condicionesde reconocimiento.

El tratamiento contable de los activos y pasivos contingentes no es enteramente coincidente.Los pasivos contingentes no son objeto de reconocimiento en el balance de situación, todavez que no cumplen los criterios generales del MC. Si la entidad tiene una obligación de estanaturaleza ha de revelar en las notas la información requerida en el párrafo 86 de IAS 37,salvo que la probabilidad de entrega de recursos que incorporan beneficios económicos seaconsiderada remota. No obstante, sí son objeto de reconocimiento separado los pasivos con-tingentes adquiridos en una combinación de negocios (IFRS 3, párrafo 36). Ni siquiera eneste caso (a diferencia de lo que acontece bajo US GAAP) son objeto de reconocimiento losactivos contingentes. Estos activos no se contabilizan sino cuando su realización es “práctica-mente cierta” (IAS 37, párrafo 33). Si se considera probable la entrada de beneficios econó-micos relacionados con la partida, se incluye en las notas información sobre su naturaleza yefectos financieros previsibles (IAS 37, párrafo 89; ver MC, párrafo 49.a). El IASB ha pro-puesto la eliminación de estas asimetrías dentro de la Fase II del Proyecto de Combinacionesde Negocios.

12. 2.


Introducción. Alcance de la norma 151

La selección de la moneda funcional 152

Transacciones en moneda extranjera 153

Conversión de los estados financieros a una monedade presentación diferente 158

Operaciones en el extranjero 159

Conversión de estados financieros de operaciones cuya monedafuncional es la divisa de una economía hiperinflacionaria 166

El fondo de comercio y los ajustes de primera consolidación 174


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Contabilidad

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Introducción. Alcance de la normaComúnmente, las empresas realizan actividades en el extranjero:

a) Realizando transacciones en moneda extranjera, esto es, operaciones que se establecen o exigensu liquidación en moneda extranjera.

b) Estableciendo operaciones en el extranjero, definidas para los propósitos de IAS 21 como subsi-diarias, asociadas, sucursales o negocios conjuntos extranjeros.

Dado que las transacciones en moneda extranjera deben ser expresadas en la moneda que se usa paraestablecer las cuentas, y que las operaciones en moneda extranjera deben ser presentadas en la mo-neda de los estados financieros de la empresa, las normas contables deben proporcionar guías sobre:

a) La tasa de cambio que debe aplicarse para la conversión.

b) El tratamiento contable de las diferencias consecuentes.

El texto que sigue está preparado sobre la base de la última versión de IAS 21 aprobada por el IASB,que es la publicada en diciembre de 2003 como parte del Improvements Project. Este texto se aplicaa todos los periodos contables anuales que comiencen a 1 de enero de 2005 o con posterioridad. Sesubrayan los cambios principales respecto a la versión vigente en 2004.

IAS 21 se ocupa de:

a) La contabilización de las transacciones en moneda extranjera (excepto las relacionadas con deri-vados incluidos dentro del alcance de IAS 39).

b) La conversión de estados financieros de operaciones en moneda extranjera.

c) La conversión de los resultados y el balance de una entidad a la moneda de presentación.

La norma incorpora también criterios para la selección de la moneda funcional (moneda de medi-ción, en la versión 2004) y deroga la interpretación SIC 19. Dichos criterios son, en esencia, los delos párrafos 5, 6 y 42 de SFAS 52. También regula la conversión de los estados financieros de la en-

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Moneda extranjeraNormas Internacionales de

Contabilidad

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tidad a una moneda diferente de la funcional (actualmente en SIC 30). Quedan expresamente exclui-dos del alcance de sus normas:

a) La contabilidad de las coberturas de partidas en moneda extranjera, que cae dentro del campo deaplicación de IAS 39 (donde se traspasa la regulación de las obligaciones que se tratan como co-bertura de la inversión neta en una entidad extranjera, actualmente dentro de IAS 21).

b) La presentación de los flujos de efectivo en moneda extranjera (aspecto cubierto por los párrafos25 y 26 de IAS 7).

c) El tratamiento del efecto impositivo relacionado con las diferencias de conversión y cambio, quese rige por las disposiciones de IAS 12 (IAS 21, párrafo 41).

La selección de la moneda funcionalPara los propósitos de IAS 21, la moneda extranjera es cualquier divisa diferente de la moneda fun-cional. La moneda funcional es la del entorno económico principal en el que opera la entidad (nor-malmente, aquel en el que genera y gasta efectivo). La nueva versión no contiene una afirmacióncomo la del actual párrafo 4 (la moneda de los estados financieros será usualmente la del domicilio;deben revelarse los motivos de que difiera, en su caso: actual párrafo 43). En su lugar, toma de SFAS52 una lista no cerrada de indicadores para la identificación:

1. Indicadores del precio de venta:

a) Moneda que principalmente influye, a corto plazo, en la formación de los precios de venta delos bienes o servicios (normalmente, la moneda en que se fijan y reembolsan tales precios).

b) Moneda del país cuya competencia o regulación determina principalmente los precios deventa de sus productos o servicios.

2. Indicador del gasto: la moneda que influye principalmente en los costes de personal, materiales yde suministro de bienes o servicios (normalmente, aquella en que se fijan y reembolsan dichoscostes).

3. Indicadores financieros:

a) Divisa en que se generan los fondos por actividades de financiación (por emisión de instru-mentos de capital o deuda).

b) Divisa en que se retiene el efectivo procedente de las actividades de operación.

Toda entidad (incluyendo sucursales) ha de identificar su moneda funcional conforme a estos crite-rios. Si la entidad en cuestión es una operación extranjera, ha de considerar indicadores adicionalespara determinar si su moneda funcional es diferente de la de la entidad informante:

a) Si las actividades de la operación extranjera constituyen una mera extensión de las actividades dela entidad informante o se ejecutan con un grado considerable de autonomía.

b) Si las transacciones con la entidad informante representan una proporción baja o elevada de lasactividades de la operación extranjera.

c) Si los flujos de efectivo de las actividades de la operación extranjera afectan directamente a losflujos de la entidad informante y están disponibles para su remisión a la misma.

2.


Transacciones en moneda extranjeraLos temas principales de la contabilidad de las transacciones en moneda extranjera son:

a) La elección de la tasa de cambio apropiada para la conversión a la moneda de medición.

b) El tratamiento de las diferencias de cambio subsiguientes.

Más concretamente, los principios contables deben pronunciarse sobre:

1. Si las diferencias que se ponen de manifiesto en la fecha del cierre deben llevarse a la cuenta deresultados o diferirse hasta el vencimiento.

2. Si es posible aplicar un criterio financiero para la periodificación de determinadas diferencias decambio, asimilando su tratamiento al de los costos o ingresos por intereses de un instrumento fi-nanciero relacionado.

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d) Si los flujos de efectivo de las actividades de la operación extranjera bastan para reembolsar ladeuda existente y prevista sin necesidad de envío de fondos adicionales por parte de la entidadinformante.

Recordar, por otro lado, que el ICAC considera que el método monetario-no monetario es el apro-piado para la conversión de los estados financieros de las sucursales y agencias radicadas en el ex-tranjero, con independencia de los vínculos que mantengan con la central (ver consulta 4 del BOI-CAC 32, de diciembre de 1997). Los criterios de conversión de IAS 21 sólo atienden a la naturalezade las relaciones entre la entidad informante y las operaciones en el extranjero (incluidas agencias ysucursales), dejando de lado las consideraciones de tipo legal (ausencia de personalidad jurídica in-dependiente) en que se sustenta la posición del regulador español. Por tanto, no será imposible apli-car el método de cambio al cierre a los estados financieros de una sucursal.

3.

Una empresa mexicana seleccionará, por lo general, el peso mexicano como moneda demedición, pero es preciso un examen de las circunstancias para determinar si la elección esidónea. El proceso, por tanto, será:

1. La selección de la moneda funcional (supongamos, peso mexicano).

2. La expresión de las transacciones en otras monedas a pesos mexicanos, haciendo uso delas disposiciones de IAS 21.

3. La conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero a pesos mexica-nos, según las prescripciones de IAS 21. Si los estados financieros de operaciones en el ex-tranjero están expresados en la moneda de una economía hiperinflacionaria, se reexpre-san con arreglo a IAS 29 antes de su conversión a pesos mexicanos (IAS 21, párrafo 42).

4. Si se considera que el peso mexicano es la moneda de una economía hiperinflacionaria,los estados financieros se reexpresan en pesos mexicanos corrientes en la fecha del cie-rre (aplicando las normas de IAS 29).

5. Si la gerencia lo considera oportuno, puede reexpresar sus estados financieros en otramoneda (por ejemplo, en dólares estadounidenses); sin embargo, las diferencias de cam-bio o de conversión que aparecían en los estados financieros en pesos mexicanos no sonsustituidas por las que se habrían obtenido tomando el dólar estadounidense como mo-neda de medición. La conversión se realiza aplicando el método de cambio de cierre.

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3. Las condiciones que permiten la capitalización de diferencias de cambio como parte del costo deun activo.

4. La contabilidad de las coberturas.

Es sabido que la contabilidad de las transacciones en moneda extranjera no se halla cubierta por lasprevisiones de las directivas contables. Por tanto, no es de extrañar la acusada divergencia quemuestran sobre este punto los diferentes ordenamientos nacionales, aun dentro de la zona euro.

Las prescripciones de IAS 21 sobre este punto son sencillas y no precisan de mayores explicaciones:

a) La medición inicial de las transacciones en moneda extranjera se realiza aplicando la tasa decambio vigente en la fecha de la transacción (párrafo 21), que es la fecha en que se cumplen lascondiciones de reconocimiento de la partida.

b) A la conclusión del periodo contable anual:

1. Las partidas monetarias (efectivo y saldos a pagar o recibir en efectivo) se expresan en la mo-neda funcional aplicando la tasa de cambio vigente en la fecha del cierre.

2. Las partidas no monetarias se expresan en la moneda funcional a la tasa de cambio vigente enla fecha de su compra o conversión (si se valoran sobre la base del costo) o a la tasa vigente enla fecha en que se determinó su valor razonable (si se emplea esa base de medición).

A diferencia de lo previsto en el PGC vigente, las diferencias de cambio en partidas monetarias se im-putan a la ganancia o pérdida neta del periodo con independencia de su signo, y tanto si surgen enel momento de liquidar las transacciones en moneda extranjera como si se ponen de manifiesto en lafecha del balance general. El tratamiento general de las diferencias es coherente con el previsto en elpárrafo 15 de SFAS 52.

Una firma francesa tiene contabilizado un préstamo de 1.000.000 de dólares, tomadocuando el tipo de cambio era 1 dólar = 1,13 euros. En la fecha del cierre, 1 dólar = 1,05 euros.La transacción se mide inicialmente aplicando la tasa de cambio vigente en el momento enque se concretó:

[ EJ

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]

Efectivo 1.130.000

Deudas a corto plazo con entidadesde crédito en moneda extranjera 1.130.000

En la fecha del cierre, la partida monetaria se expresa en la moneda funcional aplicando la tasade cambio actual, y se tratan como ingresos las diferencias de cambio que resultan del ajuste:

Valor contable 1.130.000

Valor al cierre (1.050.000)

Ganancias por variación de la tasa 80.000

Deudas a corto plazo con entidadesde crédito en moneda extranjera 80.000

Ingresos por variación de la tasa de cambio 80.000


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Es posible que la entidad cuente con activos monetarios en moneda extranjera que deban ser conta-bilizados a valor razonable. Si un activo monetario tal se clasifica como disponible para venta para losefectos de IAS 39, entonces:

a) Calcula las diferencias de cambio originadas como si la partida se contabilizase a su coste amorti-zado.

b) Registra en resultados dichas diferencias, aplicando el principio general del párrafo 28 de IAS 21.

c) Carga o abona en una cuenta separada de patrimonio neto los cambios de valor restantes.

Supongamos que una entidad ha adquirido 100 bonos cupón cero a su valor nominal de100 dólares, cuando el cambio era 1 dólar = 0,95 euros. El tipo de interés efectivo aplicablees el 6% (supondremos que el tipo se mantiene constante). Los bonos se han clasificadocomo activos financieros available for sale (AFS) para los propósitos de IAS 39. Las cotiza-ciones del bono y los tipos de cambio aplicables son las que se indican a continuación paralas fechas que se señalan:

[EJ

EM

PLO

]

Fecha Cotización Tasa cambio

31-12-01 107% 0,94

31-12-02 110% 0,97

A los efectos de identificar las diferencias de cambio imputables, los bonos se consideranactivos monetarios en moneda extranjera que se valoran a coste amortizado. Suponiendoque es aceptable el uso de una tasa de cambio promedio ponderado, las diferencias decambio y los resultados por cam-bios en valor razonable serían los si-guientes:

La entrada de diario a efectuar el 31 de diciembre del año 1 sería:

Diferencias negativas de cambio 103

Bonos 558

31-12-01

Dólar Tasa Euro

10.000 0,950 9.500

31-12-02

Dólar Tasa Euro

10.600 0,940 9.964Inversión inicial

600 0,945 567 636 0,955 607Rendimiento financiero devengado

10.600 10.067 11.236 10.571Total

0,940 9.964 0,970 10.899Valor según cambio cierre

–103 328Diferencia de cambio (resultados)

9.964 10.386Valor en libros después de ajustespor variación en el tipo de cambio

10.058 10.670Valor razonable cierre

94 284Cambios en valor razonable(patrimonio neto)


Ciertos estándares requieren o permiten una contabilidad a valor razonable, o basada en valores ra-zonables, para ciertas partidas no monetarias. Cuando tales valores razonables se determinan enmoneda extranjera, se convierten a la moneda funcional usando la tasa de cambio de cierre. Las ga-nancias o pérdidas por variación de la tasa de cambio se registran entonces igual que los otros resul-tados por cambios en el valor de la partida, imputándose a patrimonio neto o a resultados según loexija la norma de referencia.

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Ingresos por intereses 567

Ganancias por cambios en valorrazonable de activos financieros AFS 94

Bonos 1.219

Diferencias positivas de cambio 328

Ingresos por intereses 607

Ganancias por cambios en valorrazonable de activos financieros AFS 284

Y a 31 de diciembre del año 2:

Una entidad compra 100 acciones de valor nominal 10 dólares al 150%, cuando la tasa decambio es 1 dólar = 0,95 euros. En la fecha del cierre, las acciones cotizan al 160%, y el cam-bio es 1 dólar = 0,94 euros. La inversión se clasificó como activo financiero disponible paraventa para los propósitos de IAS 39.

Los cambios en el valor razonable de la partida se imputan a patrimonio neto hasta la enaje-nación o baja en libros, incluyendo las ganancias o pérdidas por variación de la tasa decambio (IAS 21, párrafo 30; IAS 39, párrafo 55b y AG 83).

[ EJ

EM

PLO

]

Valor razonable cierre 1.504

Valor en libros 1.425

Ganancia en activos financierosdisponibles para venta 79


Ganancia en activos financierosdisponibles para venta (p. Neto) 79

Además de las reglas específicas de IAS 39 sobre la contabilidad de las coberturas (que incluyenahora las obligaciones en moneda extranjera que se tratan como cobertura de la inversión neta enuna entidad extranjera, para 2004 reguladas todavía por IAS 21), existe un tratamiento especial paralas partidas monetarias en moneda extranjera que se pueden considerar como parte integrante de la


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inversión neta en una operación extranjera. Una operación extranjera es una entidad que es unasubsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de una entidad informante, cuyas actividades es-tán basadas o se realizan en un país o divisa diferente a la de la entidad informante (párrafo 8).

Se consideran incluidas dentro de este concepto las partidas que cumplen las condiciones siguientes:

a) Se trata de préstamos a largo plazo concedidos a la entidad extranjera o tomados de ella (no departidas de deudores o acreedores comerciales.

b) Su liquidación no es probable en un futuro previsible (se requiere el uso del criterio para deter-minarlo).

En consecuencia, y para los propósitos de IAS 21, tales partidas se tratan como una extensión o de-ducción de la inversión neta en la entidad extranjera, con independencia de la calificación que me-rezcan según IAS 32. Claramente, se trata de una aplicación del principio general de esencia sobrela forma: las diferencias de cambio relacionadas con esta clase de transacciones se imputan al patri-monio neto (al igual que las diferencias de conversión que afectan a la inversión neta en la entidadextranjera). Al desapropiar la inversión, se imputan a resultados las diferencias acumuladas.

Una sociedad española suscribe el 1 de enero del año 1 el 75% de las acciones de una socie-dad con sede en Nueva York, pagando 75 millones de dólares estadounidenses, y formalizaun préstamo con dicha sociedad al 2% (coincidente con la tasa efectiva) por valor de 100 mi-llones de dólares (intereses que se abonan cada 31 de diciembre); en ese momento el cam-bio es 1 dólar = 1,1 euros. El objeto de dicho préstamo es proporcionar recursos estables ala subsidiaria, y no se prevé su restitución en el futuro. El cambio vigente en la fecha de con-clusión del ejercicio anual es 1 dólar = 1,05 euros, y el promedio del periodo 1 dólar = 1,08euros. La participación en la subsidiaria se valora por su coste.

Los asientos relativos al préstamo serían (en millones de euros) los siguientes. En el mo-mento de la concesión:

[EJ

EM

PLO

]

Créditos a subsidiarias en monedaextranjera (activo no corriente) 110,00

Efectivo 110,00

Efectivo 2,10

Diferencias negativas de cambio 0,06

Ingresos por intereses 2,16

Los resultados de la matriz española recogen en la fecha de cierre el efecto de la variacióndel tipo de cambio. Se ha aplicado la tasa de cambio promedio (1 dólar = 1,075 euros) parala conversión de los ingresos por intereses. Las entradas de diario serían:




El nuevo texto de IAS 21 no permite la capitalización de diferencias de cambio bajo ningún concepto.La versión 2004 de IAS 21 (párrafo 21) autorizaba la capitalización de ciertas diferencias de cambio, sibien bajo condiciones sumamente restrictivas, que han sido precisadas por la interpretación SIC 11.Podían tratarse como una modificación del costo de adquisición de un activo las diferencias de cam-bio cuando:

a) Surgían como consecuencia de devaluaciones muy importantes.

b) Afectaban a pasivos por compra de activos surgidos en los doce meses anteriores a la devaluación.

c) No había existido posibilidad de cobertura, o de liquidación del pasivo afectado, antes de la deva-luación.

d) El valor resultante de la capitalización no superaba el importe recuperable del activo.

Se trataba, como se ve, de una norma más restrictiva aún que la Norma de Valoración 14ª.6 del PGC.

Conversión de los estados financierosa una moneda de presentación diferente

La nueva versión de IAS 21 autoriza la presentación de estados financieros en cualquier moneda omonedas. Las reglas de conversión, que sustituyen a las más generales de la interpretación SIC 30,son las mismas que se aplican a la conversión de estados financieros de operaciones extranjeras.

4.

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Al preparar el informe consolidado, estas diferencias de cambio se reclasifican como patri-monio neto (párrafo 32). Ello obliga a realizar el siguiente ajuste para obtener el balanceconsolidado del ejercicio:

Diferencias de conversión(patrimonio neto) 5,00

Resultados (sociedad matriz) 5,00

Resultado del ejercicio (sociedad matriz) 5,00


Diferencias de conversión (patrimonio neto) 5,00


Y para obtener los resultados consolidados:

En la versión 2004 de la norma, las diferencias de cambio se imputan a patrimonio neto yaen los estados financieros separados de la sociedad matriz (o en los estados financieros dela operación extranjera si la partida monetaria está expresada en la moneda funcional de lamatriz):


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6

Si la entidad no aplica dicho procedimiento de conversión (por ejemplo, porque el uso de una mo-neda de presentación diferente se limita a partidas seleccionadas), debe:

a) Identificar dichos datos como información complementaria, a fin de distinguirlos de aquellos otrosque son conformes con IFRS.

b) Revelar la divisa en que se muestra la información complementaria.

c) Revelar la moneda funcional de la entidad y el método de conversión utilizado.

Operaciones en el extranjeroAl igual que en el apartado precedente, los temas básicos de la contabilidad de operaciones en el ex-tranjero son:

a) La selección de la tasa de cambio apropiada para la expresión de sus estados financieros en lamoneda funcional de la entidad informante.

b) El tratamiento de los ajustes derivados de la conversión.

Históricamente, las profesiones contables han escogido entre cuatro métodos de conversión:

a) El método circulante-no circulante prescribe la conversión de las partidas de circulante (existen-cias, cuentas a cobrar y por pagar, y efectivo y equivalentes) al tipo de cambio de cierre, valo-rando a tipos históricos el resto de partidas del balance.

b) El método monetario-no monetario aplica el cambio de cierre para la conversión de las partidasmonetarias (efectivo y saldos a pagar o cobrar en efectivo) tengan el vencimiento que tengan. Laspartidas no monetarias del balance general se convierten aplicando la tasa de cambio vigente enla fecha de las correspondientes transacciones, al igual que los ingresos y gastos (los gastos porconsumo de activos no monetarios, como la depreciación, se convierten a la tasa de cambio apli-cada a las correspondientes inversiones).

c) El método temporal es un desarrollo del método monetario-no monetario que contempla la posibi-lidad de que existan partidas no monetarias medidas a valor razonable o revaluado: se aplica latasa de cambio vigente en la fecha en que se estableció ese valor para convertir tales activos y losgastos relacionados con su consumo (para las partidas valoradas a costos históricos, el métodotemporal opera igual que el monetario-no monetario).

d) El método del tipo de cambio de cierre prescribe la aplicación de esa tasa para la conversión detodas las partidas del estado de situación financiera.

El nuevo texto de IAS 21 sólo permite el uso del método de cambio de cierre. La versión 2004 obliga aaplicar el método temporal para la conversión de las entidades que son parte integral o mera extensiónde las actividades de la matriz (que se convierten usando el método monetario-no monetario en el RD1815/91). Estas entidades están obligadas a informar en la misma moneda funcional que la matriz, demanera que las diferencias de cambio que antes surgían en el proceso de conversión (aplicando elmétodo temporal) han de aparecer ya en el informe IAS/IFRS de la operación extranjera.

El método del tipo de cierre descansa sobre la hipótesis de que la variación de la tasa de cambio noincide, o incide escasamente, sobre los flujos de efectivo de ambas entidades, y de que es la inver-sión neta (la porción del activo neto atribuible a la matriz) la que está expuesta al riesgo de cambio.Aunque es el método principal de conversión en todo el mundo desde que el FASB sustituyó SFAS 8

5.


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(que prefería el método temporal) por SFAS 52, ha recibido críticas contundentes por parte de quie-nes consideran que carece de sentido aplicar a las diferencias de conversión un rasero diferente delempleado en los informes individuales de las empresas del grupo.

Los principios básicos del método de tipo de cambio de cierre de IAS 21 son:

a) Los activos y pasivos se convierten aplicando la tasa de cambio de cierre.

b) Los ingresos y gastos se reexpresan según el cambio existente cuando se incurre en ellos (aun-que puede hacerse uso de un promedio).

c) Las diferencias imputables a minoritarios se incluyen en la partida de intereses minoritarios.

d) Las diferencias atribuibles al grupo se inscriben en el patrimonio neto hasta la desapropiación dela inversión.

e) Si los estados financieros de la entidad extranjera se refieren a una fecha anterior a la de cierre dela controladora (el párrafo 27 de IAS 27 admite que la diferencia entre dichas fechas no superelos tres meses), la tasa de cambio a utilizar es la de la fecha de esos estados financieros. Si ha ha-bido variaciones significativas de la tasa de cambio en el intervalo, se practican los ajustes nece-sarios (IAS 21, párrafo 46).

f) Cuando la entidad se desprende de la inversión, las diferencias acumuladas se reconocen comogastos o ingresos. Si la entidad reduce su inversión sin pérdida de control sobre la operación extran-jera, se trata como ganancias o pérdidas la parte proporcional del ajuste de conversión acumulado.

Los US GAAP aplicables a este último punto, contenidos en el párrafo 2 de la interpretación FIN 37(que desarrolla en este punto las prescripciones de SFAS 52) son consistentes con el planteamientodel IASB. Recordemos que el artículo 55.2 del RD 1815/91 las considera reservas de la sociedadque detentaba la participación.

El IASB trabaja en la actualidad para aclarar la contabilidad de este “reciclaje” de las diferencias deconversión como ganancias o pérdidas. De prosperar finalmente sus propuestas, las reglas sobreeste punto quedarían así:

a) La totalidad de los ajustes de conversión acumulados se imputan a resultados en el momento enque cesa el control sobre la operación extranjera, aun en el caso de que se conserve influencianotable o control conjunto sobre ella. El mismo método se aplicaría para las demás ganancias opérdidas integradas en el patrimonio neto del negocio enajenado.

b) Si la operación extranjera es una asociada o un negocio conjunto, se aplica el mismo criterio ante-rior en el momento en que cesa la influencia notable o el control conjunto sobre ella.

SFAS 52 considera que los activos y pasivos por impuestos diferidos son partidas monetarias que de-ben ser valoradas a la tasa de cambio de cierre cualquiera que sea el método de conversión elegido.IAS 21 no se ocupa específicamente de este problema, que se aborda en IAS 12: las diferencias decambio que se ponen de manifiesto pueden tratarse como gasto o ingreso por impuesto a las ganan-cias (IAS 12, párrafo 78).


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Una sociedad española suscribe el 1 de enero del año 1 el 75% de las acciones de una socie-dad con sede en Nueva York, pagando 75 millones de dólares estadounidenses, y formalizaun préstamo con dicha sociedad al 2% (coincidente con la tasa efectiva) por valor de 100 mi-llones de dólares (intereses que se abonan cada 31 de diciembre); en ese momento el cam-bio es 1 dólar = 1,1 euros. El objeto de dicho préstamo es proporcionar recursos estables ala subsidiaria, y no se prevé su restitución en el futuro. El cambio vigente en la fecha de con-clusión del ejercicio anual es 1 dólar = 1,05 euros. La participación en la subsidiaria se va-lora por su coste. Los estados financieros de la subsidiaria estadounidense, a 31 de diciem-bre, son los que se muestran a continuación.

[EJ

EM

PLO

]


Propiedades, planta y equipo 150

Inventarios (costo medio) 25

Cuentas por cobrar 60

Efectivo 10

Suma el activo 270

Cuentas por pagar 50

Préstamos a plazo largo 100

Suma el pasivo 150

Capital emitido 100

Ganancias acumuladas 20

Suma el patrimonio neto 120

1,10

Ventas netas 400

Costo de las ventas (200)

Depreciación (15)

Amortización de intangibles (5)

Otros gastos de operación (148)

Resultado de operación 32

Gasto por intereses (2)

Impuesto a las ganancias (10)

Resultado actividades ordinarias 20

Ganancia neta del periodo 20

1 de enero del año 1

1,091 de abril del año 1

1,08Promedio del año 1

1,0531 de diciembre del año 1

Las tasas de cambio son las que se indican a continuación para las fechas que en cada casose señalan:

Balance general cerrado a 31 de diciembredel año 1 (millones de dólares):

Estado de resultados del periodo contablecerrado a 31 de diciembre de 2002:

Se convierten a continuación los estados financieros de la subsidiaria, aplicando el métodode cambio de cierre:

Balance a 31 de diciembre del año 1 (millones de euros):

DólarConcepto Tasa Euro

25 1,05 26,25Activos intangibles

150 1,05 157,50Propiedades, planta y equipo


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Los estados individuales de la controladora española son (millones de euros):

Activos intangibles 75,00

Participación subsidiaria 82,50

Propiedades, planta y equipo 750,00

Ventas netas 1.000

Ingreso por intereses 2,16

Costo de las ventas (500)

Balance general cerrado a 31 de diciembre

del año 1 (incluye las diferencias de cam-bio relacionadas con el préstamo en dóla-res que se considera inversión neta en laoperación extranjera):

Estado de resultados del periodo cerrado a

31 de diciembre del año 1:


400 1,08 432,00Ventas netas

(200) 1,08 (216,00)Costo de las ventas

(15) 1,08 (16,20)Depreciación

(5) 1,08 (5,40)Amortización de intangibles

(148) 1,08 (159,84)Otros gastos de operación

32 34,56Resultado de operación

(2) 1,08 (2,16)Gasto por intereses

(10) 1,08 (10,80)Impuesto a las ganancias

20 21,60Resultado actividades ordinarias

20 1,08 21,60Ganancia neta del periodo

25 1,05 26,25Inventarios (costo medio)

60 1,05 63,00Cuentas por cobrar

10 1,05 10,50Efectivo

270 1,05 283,50Suma el activo

50 1,05 52,50Cuentas por pagar

100 1,05 105,00Préstamos a plazo largo

150 1,05 157,50Suma el pasivo

100 1,10 110,00Capital emitido

20 1,08 21,60Ganancias acumuladas

–5,60Diferencias de conversión

120 126,00Suma el patrimonio neto

Estado de resultados (millones de euros):



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6

Depreciación (75)

Amortización de intangibles (15)

Otros gastos de operación (312,10)

Resultado de operación 100,06

Gastos por intereses (12)

Diferencias de cambio (5,06)

Impuesto a las ganancias (40)

Resultado actividades ordinarias 43

Ganancia neta del periodo 43

Se muestran a continuación las eliminacionesa efectuar para la obtención de los estados fi-

nancieros consolidados, en forma de entrada de diario, y las hojas de trabajo correspondien-tes. Para el balance consolidado, tendríamos:

DebeConcepto Haber

105,00Préstamos a largo plazo

DebeConcepto Haber

5,00Diferencias de conversión

5,00Ganancias acumuladas (matriz)

(Reclasificación de las diferencias de cambio que relacionadas con el préstamo que se con-sidera parte integrante de la inversión neta en la entidad extranjera)

105,00Créditos a largo plazo

(Eliminación del crédito interno)

Debe Haber Concepto

1,40Intereses minoritarios

1,40Diferencias de conversión

Debe Haber Concepto

5,40Ganancias acumuladas (filial)


(Imputación a intereses de socios externos de su participación en las diferencias de conver-sión puestas de manifiesto en la conversión de la entidad extranjera)

Créditos a largo plazo 105,00

Inventarios (costo medio) 250,00

Cuentas por cobrar 100,00

Efectivo 32,50

Suma el activo 1.395,00

Cuentas por pagar 200,00

Préstamos a plazo largo 300,00

Suma el pasivo 500,00

Capital emitido 800,00

Ganancias acumuladas 95,00

Suma el patrimonio neto 895,00


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Con

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Debe Haber Concepto

110,00Capital emitido

82,50Participaciones en subsidiarias


(Reconocimiento de la participación en resultados imputable a intereses minoritarios)

(Eliminación inversión-fondos propios)

Filia

l

Con

trol

ador

a

Ag

rega

do

Elim

inac

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s

Co

nso

lidad

o

101,25101,2575,0026,25

0,00–82,5082,5082,50

Activos intangibles

Participación subsidiaria

907,50907,50750,00157,50Propiedades, planta y equipo

–105,00105,00105,00Créditos a largo plazo

276,25276,25250,0026,25Inventarios (costo medio)

163,00163,00100,0063,00Cuentas por cobrar

48,0048,0037,5010,50Efectivo

252,50252,50200,0052,50Cuentas por pagar

300,00–105,00405,00300,00105,00Préstamos a plazo largo

31,5031,500,00Intereses minoritarios

800,00–110,00910,00800,00110,00Capital emitido

121,20–0,40121,60100,0021,60Ganancias acumuladas

–9,20–3,60–5,60–5,60Diferencias de conversión

Y para el estado de resultados:

Debe Haber Concepto

5,00Resultados (matriz)

5,00Diferencias negativas de cambio

Debe Haber Concepto

2,16Ingresos por intereses

2,16Gastos por intereses

(Eliminación de las diferencias de cambio, que se traspasan a patrimonio neto)


165

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6

Debe HaberConcepto


5,40Resultado del ejercicio (filial)

(Participación de socios externos en los resultados de la dependiente)

Filia

l

Co

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ola

do

ra

Ag

rega

do

Elim

inac

ion

es

Co

nso

lidad

o

1.432,001.432,001.000,00432,00

–2,162,162,16,00

Ventas netas

Ingreso por intereses

716,00716,00500,00216,00Costo de las ventas

91,2091,2075,0016,20Depreciación

20,4020,4015,005,40Amortización de intangibles

471,94471,94312,10159,84Otros gastos de operación

12,00–2,1614,1612,002,16Gasto por intereses

0,06–5,005,065,06Diferencias negativas cambio

50,8050,8040,0010,80Impuesto a las ganancias

5,405,400,00Intereses minoritarios

64,20–10,4064,6043,0021,60Ganancia neta del periodo

Como se ve, las diferencias de cambio que afectan al préstamo a largo plazo se tratan comoincremento de la diferencia negativa de conversión relacionada con la inversión neta en laentidad extranjera.

(Eliminación de gastos e ingresos por operaciones internas)

Supongamos ahora que la controladora española del ejemplo anterior vende su participa-ción el 1 de enero de 2003 por 95 millones de dólares. El cambio es de 1 dólar = 1,05 eurosen ese momento. La antigua subsidiaria toma prestados 100 millones de dólares para liqui-dar el préstamo concedido. [Nota. La finalidad de este ejemplo es ilustrar el “reciclaje” delas diferencias de conversión acumuladas como ganancias o pérdidas en el momento enque cesa el control sobre la operación extranjera. Por tanto, se ha hecho abstracción de lasimplicaciones derivadas de la aplicación de IFRS 5, que con toda probabilidad exigiría quelos activos y pasivos de la filial extranjera se tratasen como un disposal group para los finesde esa norma].

[EJ

EM

PLO

]


Las entradas registradas en los libros de la dominante española serán:

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Conversión de estados financieros de operacionescuya moneda funcional es la divisa de unaeconomía hiperinflacionaria

La diferencia más llamativa entre IAS 21 y SFAS 52 se encuentra en este punto, de especial interéspara los grupos españoles. El pronunciamiento estadounidense considera que una entidad queopera en una economía hiperinflacionaria (inflación acumulada en tres años del 100% o más) nocuenta con una moneda funcional. En consecuencia, ordena que:

a) Se tome el dólar estadounidense como moneda funcional.

b) Se conviertan los estados financieros de la operación en el extranjero usando el método temporal(SFAS 52, párrafo 11).

La posición del IASB ante el problema (IAS 21, párrafo 42; IAS 29, párrafos 20, 35 y 36) es bastantediferente, ya que exige que

Debe Haber Concepto

99,75Efectivo

82,50Participaciones en subsidiarias

17,25Ganancias por venta de participación

(Venta de participación)

Debe Haber Concepto

105,00Efectivo

105,00Créditos a largo plazo a subsidiarias

Debe Haber Concepto

9,20Diferencias negativas de conversión

9,20Ganancias por venta de participación

(Recuperación del crédito)

La filial extranjera no se incluye en el informe consolidado del ejercicio siguiente, puestoque ya no existe control sobre ella. Se traspasa a resultados la diferencia de conversión queaparecía formando parte del patrimonio neto en el balance consolidado referido a 31 de di-ciembre del año 1, incluyendo la fracción correspondiente al préstamo que se había tratadocomo extensión de la inversión neta en dicha entidad. En forma de asiento, el ajuste a reali-zar para la obtención de los resultados consolidados sería:

6.


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6

a) Se reexpresen previamente los estados financieros de la entidad extranjera en la unidad de me-dida corriente al cierre, haciendo uso de las disposiciones de IAS 29.

b) Se utilice el método de la tasa de cambio al cierre para la conversión de los saldos reexpresados(aplicando también la tasa de cierre a los ingresos y gastos en divisas), incluyendo las cifras com-parativas (si éstas ya fueron expresadas en su momento en la moneda de una economía no hipe-rinflacionaria, no se requiere su ajuste por variaciones posteriores del índice de precios o de latasa de cambio).

Las normas del RD 1825/91 para este supuesto (que son en realidad un calco de las del Plan Comp-table Général francés de 1982) han sido duramente criticadas por escasas y por conceder un gradoexcesivo de discrecionalidad a la gerencia. En efecto, el artículo 57:

a) No contiene una definición de “altas tasas de inflación” (ni siquiera proporciona indicios o guíasal estilo de IAS 29).

b) Se remite a la legislación nacional de la subsidiaria extranjera en todo lo referido a la obligación detomar en cuenta los cambios en los precios, y a los métodos que deben ser aplicados para la re-expresión.

c) Hace depender el método de conversión a aplicar de lo que se establezca en la legislación nacio-nal de la subsidiaria, porque:

– Se hace uso del método del cambio al cierre si los principios contables de ese país exigen la re-expresión de los estados financieros.

– Se emplea el método monetario-no monetario si (por no exigirlo dichas normas) no ha habidoreexpresión.

Las guías sobre identificación de un economía hiperinflacionaria, y el material sobre reexpresión delos estados financieros expresados en esa moneda, se hallan en IAS 29. Esta norma exige que sus ci-fras se establezcan en unidades de poder adquisitivo corriente al cierre, y permite usar el coste dereposición como base de valoración. El ejemplo siguiente es una breve exposición de las reglas sobrereexpresión y conversión de estados financieros en este supuesto.

Los estados financieros de una subsidiaria participada al 100% desde su fundación presen-tan las cifras que se exponen a continuación. La divisa de sus estados financieros se consi-dera moneda de una economía hiperinflacionaria a partir del ejercicio X1. La controladoracontabiliza la participación en sus estados individuales usando el método del coste.

Balance general cerrado a 31 de diciembre de X1.

[EJ

EM

PLO

]

X0

Activo intangible 20.000


Inventarios (coste medio) 15.000

Cuentas por cobrar 30.000

Efectivo 15.000

X1

18.000

90.000

20.000

35.000

20.000


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Con

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IPC local

Constitución de la firma 100

Divisas por €

2,00

Promedio de X9 120 2,39

Adquisición de intangibles 130 2,54


Cierre de X0 260 5,03

Suma el activo 180.000 183.000

Cuentas por pagar 40.000 30.000

Suma el pasivo 40.000 30.000

Capital emitido 50.000 60.000

Superávit de revaluación 30.000 27.000

Ganancias acumuladas 60.000 66.000

Patrimonio neto 140.000 153.000

50.000

Costo de las ventas:

30.000

15.000

–20.000

10.000

2.000

8.714

(45.714)

4.286

(1.286)

3.000

Estado de resultados del periodo contable cerrado a 31 de diciembre de X1.

Ventas netas

Compras

Inventario inicial

Inventario final

Depreciación

Amortización intangibles

Otros gastos de operación

Total gastos de operación

Resultado de operación

Impuestos a las ganancias (30%)

Ganancia neta del periodo

Todos los activos aparecen valorados por su costo histórico debidamente depreciado, conexcepción de los integrantes de propiedades, planta y equipo, que han sido revaluados a 31de diciembre de X0. El ejercicio X1 es el primer periodo de aplicación de IAS 29. Los índicesde precios, y las tasas de cambio de la divisa local frente al euro, son los que se indican acontinuación para cada fecha.


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Costos históricosConcepto Factor conversión Reexpresado

Activo intangible 20.000 260/130 40.000

Propiedades, planta y equipo 100.000 260/260 100.000

Inventarios (costo medio) 15.000 260/230 16.957

Cuentas por cobrar 30.000 30.000

Efectivo 15.000 15.000




Capital emitido 50.000 260/100 130.000


Ganancias acumuladas 60.000 31.957


Ampliación de capital de X1 280 5,41


Cierre de X1 365 7,00

A) Reexpresión de los estados financieros de la subsidiaria.

1. Reexpresión del balance cerrado a 31 de diciembre de X0.

Comentarios:

a) Las partidas monetarias no se reexpresan, porque se hallan ya medidas en la unidad demedida corriente al cierre (IAS 29, párrafo 12).

b) Los elementos de propiedades, planta y equipo no necesitan ser reexpresados porque sehan medido por su valor corriente en la fecha del balance, usando el tratamiento alterna-tivo permitido del párrafo 29 de IAS 16 (IAS 29, párrafo 14).

c) Las demás partidas no monetarias deben ser expresadas en la unidad de medida co-rriente al cierre, tomando en cuenta la variación experimentada por el índice de preciosdesde la fecha en que se incurrió en los gastos de compra o conversión (IAS 29, párrafo15). En el caso de los inventarios, se toma en cuenta la variación promedio del índice deprecios registrada en el periodo, ya que se aplica el convenio de costo medio ponderadopara su medición (tratamiento por punto de referencia del párrafo 21 de IAS 2).

d) Se ha prescindido de posibles pérdidas por deterioro del valor de los activos, que po-drían ponerse de manifiesto al reexpresar su importe (IAS 29, párrafo 19).

e) El patrimonio neto se reexpresa conforme a lo señalado en el párrafo 24 de IAS 29:– El capital emitido se actualiza tomando en cuenta la variación del índice de precios que

se ha registrado desde el momento de la aportación.– Se suprime todo superávit de revaluación.– Se calculan por diferencias las ganancias acumuladas.


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2. Reexpresión del balance cerrado a 31 de diciembre de X1.

Valor a ajustarConcepto Factor conversión Reexpresado

Activo intangible 18.000 365/130 50.538

Propiedades, planta y equipo 90.000 365/260 126.346

Inventarios (costo medio) 20.000 365/312 23.397


Efectivo 20.000 20.000




0Capital emitido:

Inicial 130.000 365/260 182.500

Aumento 10.000 365/280 13.036

31.957 365/260 44.862

Ganancia del periodo 3.000 –15.117

Patrimonio neto 225.281

Ganancias acumuladas (iniciales)

Comentarios:

a) El capital emitido, actualizado a 31 de diciembre de X0, se actualiza aplicando la variaciónexperimentada por el índice de precios durante el año, al igual que el saldo de reservasque aparece en el balance inicial reexpresado (IAS 29, párrafo 25).

b) Las cantidades aportadas por los propietarios en el ejercicio X1 se expresan en unidadesde poder adquisitivo constante aplicando la variación del índice de precios desde el mo-mento de la aportación (IAS 29, párrafo 25).

c) Los elementos integrantes de propiedades, planta y equipo se actualizan tomando encuenta los cambios en los precios desde el momento en que se determinó su valor razo-nable (IAS 29, párrafo 18).

d) Las restantes partidas no monetarias (inventarios y activo intangible) se actualizan sobrela base de la variación del índice de precios acaecida desde el momento en que se incu-rrió en los correspondientes gastos de compra o conversión (IAS 29, párrafo 15), al igualque se hizo con el balance inicial.

e) Para simplificar, y como ya se hizo con el balance inicial, se ha prescindido de las even-tuales pérdidas por deterioro del valor de los activos que se pudieran poner de manifiestotras la reexpresión.

f) El párrafo 34 de IAS 29 exige además que las cifras de periodos anteriores que se presen-tan con propósitos comparativos se expresen en la unidad de medida corriente en la fe-cha de cierre del ejercicio, al igual que cualquier otra información que se presente refe-


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rida a ejercicios pasados (salvo que se hubieran presentado en su momento en la mo-neda de una economía no hiperinflacionaria). No se aborda aquí esta cuestión por razo-nes de extensión.

3. Reexpresión del estado de resultados y cálculo de las ganancias y pérdidas por la posi-

ción monetaria neta.

Valor a ajustarConcepto Factor conversión Reexpresado

Ventas netas 50.000 365/312 58.494

Compras 30.000 365/312 35.096

Inventario inicial 15.000 365/230 23.804

Inventario final 20.000 365/312 23.397

Depreciación 10.000 365/260 4.038

Amortización intangibles 2.000 365/130 5.615

Otros gastos de operación 8.714 365/312 10.195

Total gastos de operación 45.714 65.352

Resultado de operación 4.286 –6.858

Impuestos a las ganancias 1.286 365/312 1.504

Pérdidas por la posiciónmonetaria neta –6.755

Ganancia o pérdida neta del periodo 3.000 –15.117

Comentarios:

a) Los gastos relacionados con el consumo de activos no monetarios se actualizan aplicandolas mismas políticas empleadas para reexpresar el valor de esos activos. En concreto:

1. La depreciación de los activos de propiedades, planta y equipo toma en cuenta la va-riación de los precios desde el momento en que se determinó su valor razonable.

2. La amortización de los activos intangibles se actualiza sobre la base de la variación delos precios constatada desde su adquisición.

3. El costo de las existencias iniciales, integrado en el costo de las ventas, se actualiza to-mando en cuenta los cambios en los precios que han tenido lugar desde que se com-praron (recordemos que se aplicó el convenio de coste medio ponderado). Lo mismopara las existencias finales.

b) El resto de los gastos, y la totalidad de los ingresos, se reexpresan aplicando la variaciónpromedio del IPC local (se ha supuesto que el volumen de operaciones se ha mantenidoconstante a lo largo del ejercicio).

c) En épocas de inflación, la tenencia de activos monetarios (efectivo y saldos a cobrar enefectivo) provoca una pérdida de poder adquisitivo. Por el contrario, los pasivos no in-dexados resultan menos gravosos porque se reintegran en unidades monetarias que


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valen menos cada vez. IAS 29 fija dos procedimientos para establecer las ganancias opérdidas derivados de la posición monetaria neta (diferencia entre activos y pasivosmonetarios):

1. Mediante la suma algebraica de todos los demás ajustes realizados para la reexpresiónde los estados financieros.

2. Aplicando la variación en el índice general de precios a la posición monetaria mediaponderada del periodo.

Pérdidas por la posición monetaria neta (método de IAS 29): se representan los ajustesacreedores con signo negativo, y con signo positivo los deudores.

Ajustes a los activos no monetarios

Activos intangibles 32.538


Inventarios 3.397

Ajustes al patrimonio neto

Capital emitido –135.536

Ganancias acumuladas iniciales 18.138


Ajustes al estado de resultados

Ventas netas –8.494

Costo de las ventas 10.503

Depreciación 4.038

Amortización 3.615

Otros gastos de operación 1.481

Impuestos a las ganancias 218

Pérdidas por la posición monetaria –6.755

El resultado del periodo es igual al incremento de patrimonio neto que queda después dehaber mantenido la capacidad adquisitiva del capital invertido, y una vez descontado elefecto de las aportaciones o retiros de fondos efectuados por los propietarios. En este caso:

Patrimonio neto inicial 161.957

Patrimonio neto final 225.281

Diferencia 63.324

Ampliación de capital –13.036

Mantenimiento del capital inicial –65.406

Pérdida neta del periodo –15.117


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4. Conversión de los estados financieros de la subsidiaria (método de la tasa de cambio al

cierre). Balance general cerrado a 31 de diciembre de 2003:

ReexpresadoConcepto Tasa Euro

Activo intangible 50.538 7,00 7.217

Propiedades, planta y equipo 126.346 7,00 18.042

Participación en subsidiaria

Inventarios (costo medio) 23.397 7,00 3.341

Cuentas por cobrar 35.000 7,00 4.998

Efectivo 20.000 7,00 2.856


Cuentas por pagar 30.000 7,00 4.284


Capital emitido:

Inicial 50.000 2,00 25.000

Aumento 10.000 5,41 1.848

Ganancias acumuladas (iniciales) 31.957 5,03 6.351

Pérdida neta del periodo –15.117 7,00 –2.159

Diferencias de conversión 1.130


Estado de resultados del periodo concluido el 31 de diciembre de X1:

ReexpresadoConcepto Tasa Euro

Ventas netas 58.494 7,00 8.353

Compras –35.096 7,00 –5.012

Inventario inicial –23.804 7,00 –3.399

Inventario final 23.397 7,00 3.341

Depreciación –14.038 7,00 –2.005

Amortización intangibles –5.615 7,00 –802

Otros gastos de operación –10.195 7,00 –1.456

Total gastos de operación –65.352 7,00 –9.332

Resultado de operación –6.858 –979

Impuestos a las ganancias –1.504 7,00 –215

Pérdidas por la posición monetaria neta –6.755 7,00 –965

Ganancia o pérdida neta del periodo –15.117 –2.159


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Comentarios:

a) Las cuentas de capital emitido se convierten usando tasas de cambio históricas, puestoque la controladora ha empleado el método del costo para contabilizar la participación.

b) Las ganancias acumuladas que resultan de la reexpresión del balance referido a 31 de di-ciembre de X0 (IAS 29, párrafo 24) se convierten usando el tipo de cambio vigente a esafecha.

c) Todas las demás partidas del balance se convierten aplicando la tasa de cambio al cierresobre los valores en unidades de poder adquisitivo constante que se han obtenido de laaplicación de IAS 29 (IAS 29, párrafo 35; IAS 21, párrafo 42a).

d) Los ingresos y los gastos se traducen a euros aplicando la tasa de cambio al cierre a losvalores reexpresados (IAS 21, párrafo 42a).

e) Recordemos una vez más que si las cifras de los estados financieros consolidados referi-das a periodos anteriores han sido presentadas en la moneda de una economía no hipe-rinflacionaria (el euro, en este caso), no deben ser reexpresadas.

El fondo de comercio y los ajustesde primera consolidación

Según el nuevo párrafo 47 de IAS 21, la entidad debe tratar el fondo de comercio y los ajustes al va-lor razonable de los activos y pasivos del negocio adquirido en la fecha de la adquisición como acti-vos y pasivos de la operación extranjera, y han de ser convertidos usando la tasa de cambio de cie-rre. Se suprimen en consecuencia las demás alternativas del antiguo párrafo 33 (aún vigente para2004), que permitía considerarlos activos y pasivos de la entidad informante, y tratarlos

a) Ya como partidas expresadas en moneda extranjera (que se valoraban a tasa histórica).

b) Bien como partidas en moneda funcional de la entidad informante, que no habían de ser conver-tidas.

La opción escogida en la nueva versión de IAS 21 es un paso más hacia la implantación de normasde consolidación basadas en la teoría de la entidad. Recordemos que la nueva norma sobre combi-naciones (IFRS 3, que deroga IAS 22) obliga a medir todos los activos, pasivos y pasivos contingen-tes de la entidad adquirida por sus valores razonables en la fecha de adquisición (con independenciadel porcentaje de propiedad adquirido por la entidad informante), y que en el momento actual (den-tro de la Fase II del Proyecto sobre Combinaciones de Negocios) se discute la aplicación del full va-lue method a la valoración del fondo de comercio (lo que supondría incluir en su valor la fracción deeste activo imputable a intereses minoritarios). Por otro lado, no cabe duda de la recuperación de losactivos, y la liquidación de los pasivos tendrá lugar en la moneda funcional de la operación extranjera(la operación extranjera genera y gasta efectivo principalmente en una moneda diferente de la divisade la matriz).

Las NFCAC no abordan este problema de manera específica. Parece que su posición al respectopasa por considerar que estamos ante activos y pasivos de la controladora, expresados usualmenteen euros.

7.


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El método antedicho es de aplicación prospectiva. Esto es, se emplea en la contabilidad de las adqui-siciones posteriores a la entrada en vigor del nuevo texto (1 de enero de 2005), aunque se permite suaplicación retroactiva. Por tanto, si la entidad venía tratando el fondo de comercio y los referidos ajus-tes por valor razonable como activos o pasivos de la entidad informante, o como partidas no moneta-rias de la operación extranjera (valoradas por tanto a tasa de cambio histórica), no está obligada a re-expresar su valor. Recordemos, por otro lado, que el nuevo IFRS 3 suprime la amortización sistemá-tica del fondo de comercio desde el inicio del primer periodo contable anual que comience el 31 demarzo de 2004 o con posterioridad a esa fecha (no se requiere la aplicación retrospectiva, pero sepermite bajo ciertas condiciones).

Información a revelarResumidamente, los párrafos 51 a 57 de IAS 21 exigen revelar información sobre los siguientes ex-tremos (algunos otros han sido mencionados a lo largo del texto):

Una sociedad española compra el 1 de enero del año 1 el 75% del capital inicial de una so-ciedad con domicilio en Nueva York, pagando 95 millones de dólares estadounidenses. Elcapital contable de la sociedad estadounidense presentaba el siguiente detalle en el mo-mento de la adquisición (en millones de dólares).

8.

Capital emitido 100

Ganancias acumuladas 20

Suma patrimonio neto 120

Coste de la adquisición (dólares) 95,00

Menos: participación de lamatriz en el valor razonable de losactivos netos (dólares)

–90,00

Fondo de comercio (dólares) 5,00

Tipo de cambio de cierre 1,05

Fondo de comercio 31-12-01(euros)

5,25

El tipo de cambio es en ese momento 1 dólar = 1,1 euros; en la fecha del cierre, la tasa se si-túa en 1 dólar = 1,05 euros. Los valores en libros de los activos y pasivos adquiridos se hanaceptado como representativos de sus respectivos valores razonables. La moneda funcionalde la filial es el dólar USA, y la de la dominante española es el euro. La sociedad compra-dora ha aplicado el método del coste para la contabilización de la inversión en sus estadosfinancieros individuales.

El fondo de comercio que se pone de manifiesto en la adquisición es:

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a) El importe de las diferencias de cambio incluidas en los resultados (excepto para las relacionadascon instrumentos financieros estimados a valor razonable a través de resultados).

b) Las diferencias de cambio incluidas en el patrimonio neto, y una conciliación del saldo inicial y final.

c) Cuando sea el caso, la utilización de una moneda de presentación diferente de la funcional, y lasrazones para emplearla.

d) En su caso, un cambio en la moneda de los estados financieros, y las razones para efectuarlo.


Introducción 179

Qué se entiende por “combinación de negocios” 179

Métodos contables aplicables: uniones de intereses y compras 181

Identificación del adquirente 185

Coste de la combinación 186

Distribución del coste de la combinación 189

El fondo de comercio y su nuevo tratamiento contable 184

El fondo de comercio negativo y su nuevo tratamiento contable 195

Contabilización provisional 198

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Contabilidad

1.

2.

3.

4.

5.

6.

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9.


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7

IntroducciónLos nuevos IAS/IFRS aplican normas contables comunes a todas las combinaciones de negocios quecaen dentro de su alcance, con independencia de la forma legal que adopten (esencia sobre laforma: MC, párrafo 35), y se incorporan a la tendencia liderada por FASB hacia la uniformidad de lasreglas contables sobre la cuestión. Los temas principales de la contabilidad de combinaciones de ne-gocios son:

– Qué se entiende por combinación de negocios.

– El método contable que ha de aplicarse.

– La contabilidad del fondo de comercio, positivo o negativo, que se pone de manifiesto cuando seusa el método de compra.

Lo que sigue es, principalmente, un comentario a las reglas de IFRS 3 Business Combinations, publi-cado en marzo de este año. En el momento de preparar este trabajo, se discuten ciertas modificacio-nes a sus reglas (dentro de la Fase II). IFRS 3 se aplica a todas las combinaciones de negocios confecha de acuerdo posterior a 31 de marzo de 2004. No se requiere la aplicación retrospectiva (aun-que se autoriza, bajo ciertas condiciones). Por esta razón, y por la importancia del tema, no he consi-derado oportuno omitir una exposición, siquiera esquemática, del contenido de las normas deroga-das, contenidas en IAS 22 (versión revisada en 1998). Se incluyen, en lo posible, las referenciasoportunas a los US GAAP relevantes, imprescindibles en esta área.

Qué se entiende por “combinación de negocios”IFRS 3 incorpora guías ampliadas respecto a IAS 22 sobre la identificación de combinaciones de ne-gocios. Para IFRS 3, una combinación es la unión de varias entidades o negocios en una sola enti-dad informante. A su vez, un negocio es un conjunto integrado de activos y operaciones que se ges-tiona para proporcionar (Apéndice A):

a) Un retorno a los inversores.

7C A P Í T U L O

Combinaciones de negociosNormas Internacionales de

Contabilidad

1.

2.



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b) Costes menores de forma directa y proporcional a los titulares de pólizas o partícipes (en el caso,por ejemplo, de las cooperativas o las sociedades de seguros mutuos).

Generalmente, un negocio consiste en factores, procesos aplicados a dichos factores y productos oservicios que se usan, o se usarán, para generar ingresos. Si en el conjunto de activos y operacionestransferido está presente un fondo de comercio, se presume que dicho conjunto es un negocio.

Para desarrollar la noción de negocio, el IASB se apoyó en las conclusiones de EITF 98-3 Determi-ning Whether a Nonmonetary Transaction Involves Receipt of Productive Assets or of a Business(norma a la que se remite el párrafo 9 de SFAS 141), aunque introdujo ciertas modificaciones sobreellas. Por otro lado, IFRS 3 no cubre combinaciones.

a) Efectuadas para formar una joint venture (la discusión sobre la contabilidad de estas operaciones, in-cluyendo fresh start accounting, se trata en la Fase II del Proyecto sobre Combinaciones de Negocios).

b) De entidades bajo control común.

c) De una o más mutualidades.

d) Efectuadas únicamente a través de un contrato, sin obtención de derechos de propiedad (en elmomento de preparar este texto, se halla en fase de comentario un ED que modificaría IFRS 3 eincluiría dentro de su alcance estos dos últimos tipos de transacciones).

IAS 22 (párrafos 5 y 6) únicamente excluía de su alcance las transacciones entre empresas bajo con-trol común y las participaciones en negocios conjuntos.

Identificar qué operaciones, de entre las siguientes, son combinaciones de negocios, y si es-tán o no cubiertas por las normas de IFRS 3.

1. La sociedad A adquirió el 1 de enero del año 1 el 100% del capital y de los derechos devoto de la entidad B, pagando 4.000 euros. La sociedad B es una sociedad patrimonial ysu activo está íntegramente formado por terrenos adquiridos con la finalidad de obtenerganancias por revalorización a largo plazo.

Las operaciones de B no pueden ser consideradas negocios. Cuando se adquiere controlsobre una entidad cuyas operaciones no son negocios, la operación no es una combina-ción (IFRS 3, párrafo 4). El coste del grupo de activos y pasivos adquirido se distribuyeentre todos ellos a prorrata de su valor razonable en la fecha de adquisición. No se reco-noce fondo de comercio alguno.

2. La sociedad B es una compañía dedicada a la fabricación de cerveza. A cambio de un pagode 4.000 euros en efectivo, ha vendido la totalidad de sus operaciones de fabricación ydistribución en España a la compañía A. Ello incluye la transferencia de toda clase de acti-vos relacionados con dicha actividad, y de los pasivos directamente asociados. El valor ra-zonable de los activos netos de las operaciones transferidas se cifra en 3.000 euros.

Existe un fondo de comercio de 1.000 euros (4.000-3.000) asociado al conjunto de activosy pasivos transferido. Se presume que éste es un negocio, y que la operación es unacombinación.

3. La sociedad A es propietaria del 60% del capital de B. Los accionistas titulares del 40%restante han aceptado canjear sus títulos por acciones de A. La adquisición de interesesminoritarios (combinación descendente) es una combinación de entidades bajo controlcomún, y no está cubierta por los IAS/IFRS actuales (es objeto de discusión en la Fase II).

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Métodos contables aplicables:uniones de intereses y compras

Tradicionalmente, los principales organismos emisores de normas han basado en dos métodos susprincipios contables sobre la materia, oscilando grandemente la relevancia de uno u otro en los dife-rentes sistemas.

Dichos métodos son:

a) El de unión de intereses (pooling of interests).

b) El de compra.

Esencialmente, el método de unión de intereses contempla la operación como un “matrimonio entreiguales”, en el que los propietarios de los negocios que se combinan (IAS 22, párrafo 8) acuerdancompartir el control sobre los activos netos y operaciones de la entidad combinada. En consecuencia:

a) Los activos y pasivos de los negocios combinados conservan los valores contables que tenían enlas respectivas entidades (no caben step-up adjustments o ajustes de primera consolidación), sinmás variación que la impuesta por la necesaria homogeneidad de las políticas contables a aplicar(IAS 22, párrafo 81).

b) No se reconoce ningún fondo de comercio en el activo.

c) La diferencia entre el valor contable de las participaciones entregadas, más cualquier contrapres-tación adicional, y el valor asignado a las participaciones adquiridas (o a los activos netos recibi-dos) se lleva contra cuentas de patrimonio neto (IAS 22, párrafo 79).

d) Toda la información comparativa se presenta como si la combinación hubiese tenido lugar al co-menzar el periodo más antiguo sobre el que se presenta información (IAS 22, párrafo 78).

e) Al preparar (en su caso) los estados financieros consolidados, se elimina el efecto de todas lastransacciones entre las entidades que se combinan, sean anteriores o posteriores a la combina-ción (IAS 22, párrafo 81).

f) Los gastos relacionados derivados de la operación (incluyendo salarios de personal que participóen la operación y costos o pérdidas derivados de combinar las entidades que antes funcionabanpor separado: IAS 22, párrafos 82 y 83) se cargan a resultados en cuanto se incurre en ellos.

Las combinaciones que se clasifican como uniones de intereses han de envolver alguna clase de in-tercambio de instrumentos de capital de las entidades combinadas, puesto que los propietarios detodas ellas han de conservar intereses en las operaciones del negocio resultante. Este método hasido ampliamente utilizado durante largo tiempo y especialmente en Estados Unidos, mientras es-tuvo vigente la Opinión APB 16. Esta norma (párrafos 43, y 45 a 47) hacía depender la aplicación del

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4. La sociedad A adquirió la totalidad del capital y derechos de voto de la sociedad B. El ca-pital de A y B (antes de la combinación) estaba en manos del mismo individuo.

Al igual que en el caso anterior, se trata de una combinación de entidades bajo controlcomún. Se trata de una combinación no cubierta por los IAS/IFRS actuales.

3.


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método de pooling al cumplimiento de 12 condiciones. Ninguna de ellas aludía al tamaño relativo delas entidades combinantes, y en la práctica, muchas combinaciones se estructuraban con el fin deverificarlas. Por el contrario, IAS 22 (párrafo 10) establece que es posible identificar a una de las par-tes como adquirente en la práctica totalidad de las combinaciones de negocios. La combinación sólose clasifica como unión de intereses en los casos excepcionales en que dicha identificación no es po-sible (párrafo 13). Ello exige el cumplimiento de las siguientes condiciones (párrafo 15):

a) La totalidad o la práctica totalidad de las acciones comunes con derecho de voto se intercambiano se ponen en un fondo común.

b) Las diferencias en valor razonable entre las entidades combinadas no son significativas.

c) Los derechos de voto y los intereses relativos que mantienen los accionistas de cada empresa enla entidad resultante después de la combinación son sustancialmente los mismos que tenían an-tes de la misma.

Consecuentemente, se volverá más probable la identificación de un adquirente (IAS 22, párrafo 16)cuando:

a) Disminuye la igualdad relativa en valor razonable de las empresas combinadas.

b) Se reduce el porcentaje de acciones comunes con derecho a voto que se intercambian.

c) Existen acuerdos financieros, con efectos anteriores o posteriores a la combinación, que otorganuna ventaja relativa a un grupo de accionistas sobre otro.

d) La participación de una de las partes en el patrimonio neto de la entidad resultante depende delrendimiento posterior del negocio que previamente controlaba.

El uso del método de pooling interesa sobremanera a la gerencia debido a que:

a) Se omite el reconocimiento del fondo de comercio (y de cualquier plusvalía oculta imputable a ac-tivos de la entidad adquirida), mejorando el ratio de rentabilidad sobre activo.

b) Se evita el reconocimiento de un gasto posterior por deterioro o amortización del fondo de comerciogenerado, mejorando los resultados (y, de nuevo, el ROI) en ejercicios posteriores a la combinación.

c) Se oculta con todo ello el coste total de la combinación.

A y B han aprobado un acuerdo de absorción de esta sociedad por parte de la primera. En suvirtud, los que representan el 100% del capital de B han aceptado intercambiar sus títulos poracciones que A emitirá al efecto. A entregará una acción de valor par, 10 por cada 4 accionesde B (que tienen valor nominal 4). Los balances de A y B en la fecha de la combinación sonlos siguientes:

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Inmovilizado material 10.000 5.000

Activo intangible 5.000 1.000

Activos financieros disponibles para venta 1.000 300

Existencias 800 450

Cuentas a cobrar 1.000 700


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Tesorería 200 100

Total activo 18.000 7.550

Préstamos a plazo largo 5.000 3.000

Impuestos diferidos 300 30

Cuentas a pagar 1.700 600


Superávit revaluación 700

Ganancias en activos financieros AFS 100 70

Ganancias retenidas 2.200 1.850

Prima de emisión 3.000

Capital suscrito 5.000 2.000

Suma el patrimonio neto 11.000 3.920

Las políticas contables seguidas por ambas entidades son sustancialmente homogéneas,salvo en lo referente a la valoración de los inmuebles de uso propio, que A mide a valor re-valuado (B usa la base de coste amortizado). Los inmuebles en poder de B, que tienen unvalor en libros de 1.000 euros, valen en la actualidad 1.500 euros. La tasa de impuesto es del30%. La revaluación no está gravada (hasta que se vende el inmueble).

Parte de las existencias que figuran en poder de B fueron vendidas por A en el curso delejercicio precedente, repercutiendo un beneficio de 100 euros.

Se pide: ajustes para establecer el balance poscombinación, suponiendo aplicable el mé-todo de unión de intereses.

Las reglas contables de IAS 22 sobre la contabilidad de estas operaciones son poco detalla-das en cuanto a las correcciones a efectuar sobre las cuentas de patrimonio neto. En particu-lar, no se indica:

a) Contra qué cuenta, o cuentas, se lleva la diferencia aludida en el párrafo 79.

b) Si las ganancias acumuladas y/o las primas de emisión previamente contabilizadas por lasentidades que se combinan deben ser incorporadas al balance de la entidad resultante.

En la resolución de este extremo se han aplicado las reglas de la Opinión APB 16 (párrafos52 y 53), que establecía:

a) Que las ganancias retenidas (o el déficit) de las entidades combinadas se traspasasen a laentidad resultante, lo que parece coherente con la regla de eliminación de los efectos detransacciones anteriores a la combinación (la información se presentaría como si las enti-dades hubiesen estado siempre unidas.

b) La entidad resultante registrase el capital social y la prima de emisión de las entidades in-dividuales (si el capital de la entidad resultante excede del capital aportado de las entida-des individuales, la diferencia se llevaba contra prima de emisión hasta anularla, y contrareservas el sobrante).


En este caso, la entidad emite capital por 1.250 euros (esto es, 125 acciones de valor nomi-nal 10) para sustituir el capital de 2.000 euros de B. La diferencia se consigna como prima deemisión. En forma de asiento resumido, el ajuste a efectuar sería:

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Como se ha indicado, los activos y pasivos de las entidades que se combinan no recibenotros ajustes que los necesarios para asegurar la homogeneidad de criterios contables y losderivados de las eliminaciones por operaciones entre dichas entidades. En forma de en-trada de diario, los ajustes a realizar serían:

DebeConcepto Haber

Activos netos B 3.920

Capital suscrito 1.250

Ganancias en activos financieros AFS 70

Ganancias retenidas 1.850

Prima de emisión 750

DebeConcepto Haber

Activos netos B 3.920

Prima de emisión 500




DebeConcepto Haber



Impuestos diferidos 150

DebeConcepto Haber


Impuestos diferidos 30

Existencias 100

Si la proporción de canje fuese, pongamos, 1 acción de A por cada 2 acciones de B, se daríala situación contraria. Esto es, la entidad emitiría capital por valor de 2.500 euros (250 accio-nes de valor 10) en sustitución del capital de B (2.000 euros). La diferencia se trataría comoun ajuste de la prima de emisión previamente contabilizada (si no existiera tal, se cargaría alas ganancias retenidas):

(Homogeneización de políticas contables: revaluación de inmuebles de uso propio)

(Eliminación de los efectos de las transacciones entre las entidades combinadas: resultadosde ejercicios anteriores por operaciones internas de existencias)


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7

En junio de 2001, FASB aprobó SFAS 141, iniciando una tendencia hacia la eliminación del métodode unión de intereses a la que pronto se incorporaron otros países, como Canadá, Australia o NuevaZelanda. El IASC ya había limitado en gran medida el alcance del método de pooling tras la revisiónde IAS 22 efectuada en 1998. No obstante, dado que la mejora de la convergencia con la regulaciónde ciertos Estados se designó como uno de los objetivos de la Fase I del Proyecto de Combinacionesde Negocios, IFRS 3 (que sustituye a IAS 22) incorpora los planteamientos básicos de SFAS 141 ySFAS 142. Por tanto:

– Todas las combinaciones se contabilizan bajo el método de compra.

– Los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad o negocio adquirido se registran por suvalor razonable de la fecha de adquisición (se elimina el actual tratamiento por punto de referenciadel párrafo 32 de IAS 22).

– Se suprime la amortización sistemática del fondo de comercio, y se sustituye por un test anual dedeterioro.

– Se prescribe la imputación inmediata a resultados del fondo de comercio negativo.

La contabilización de una combinación de negocios por el método de la compra exige completar lossiguientes pasos:

1. Identificación del adquirente.

2. Cuantificación del coste de la combinación.

3. Distribución del coste de la combinación entre los activos, pasivos y pasivos contingentes del ne-gocio adquirido.

4. Identificación del fondo de comercio asociado a la operación, o del exceso de la participación deladquirente en el valor razonable de los activos netos de la operación adquirida sobre el coste de lacombinación.

Identifica del adquirenteIFRS 3 exige que se identifique un adquirente en todas las combinaciones de negocios (en el mismosentido, SFAS 141, párrafo 15). Dado que el método de compra contempla la operación desde la óp-tica del adquirente, es necesario identificar siempre a una de las partes como tal. Se considera ad-quirente a la entidad que obtiene control sobre las demás entidades o negocios que se combinan(IFRS 3, párrafo 17), y se define el control como el poder para dirigir las políticas financieras y opera-tivas de la entidad, así como para obtener beneficios de sus actividades (dentro de la Fase II se dis-cute la introducción de guías adicionales para su identificación). Se presume que una de las entida-des combinadas adquiere control sobre las demás entidades o negocios que se combinan cuandoadquiere más de la mitad de los derechos de voto (salvo que se pueda demostrar que ello no consti-tuye control). A falta de ello, el control también puede conseguirse si se obtiene (párrafo 19):

a) Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto en virtud de un acuerdo con otros inversores.

b) Poder para dirigir las políticas financieras y operativas de la entidad en virtud de un acuerdo onorma legal.

c) Poder para nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración.

d) Poder para reunir la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración.

4.


Coste de la combinaciónEl coste de la combinación viene dado por la suma de (IFRS 3, párrafo 24):

a) Los valores razonables, en la fecha del intercambio, de los activos entregados, los pasivos asumi-dos o incurridos, y los instrumentos de capital emitidos por el adquirente.

b) Los costes directamente atribuibles a la combinación.

El planteamiento es coincidente con el de los párrafos 20 a 23 de SFAS 141 (que no hacen sino transcri-bir las reglas de los párrafos 72 a 75 de la Opinión APB 16 sobre contabilidad bajo el método de la com-pra). Por lo general, el valor razonable de los instrumentos de capital emitidos será su valor de cotización,si es que existe. IFRS 3 proporciona guías adicionales para evaluar dicho valor en defecto de valores di-rectamente observables en el mercado, además de remitirse a las reglas de IAS 39 sobre la materia.

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Los párrafos 20 a 23 de IFRS 3 contienen indicadores adicionales para la identificación del adqui-rente. Algunos de ellos se comentan en el ejemplo siguiente.

Identificación del adquirente, si procede, en los casos siguientes:

1. Las sociedades A y B han acordado su fusión por creación de la sociedad C. La capitaliza-ción bursátil de A es de 5.000 euros, y la de B es de 3.000 euros.

Se presume que la sociedad con mayor valor razonable (A) es la adquirente (IFRS 3, pá-rrafo 20 a; en parecido sentido, SFAS 141, párrafo 18).

2. La sociedad X ha adquirido la mayoría de las acciones con derecho a voto de la sociedadY, a cambio de un pago en efectivo de 10.000 euros.

Se presume que X es la adquirente, dado que entrega efectivo a cambio de instrumentosde capital (IFRS 3, párrafo 20 b; SFAS 141, párrafo 16).

3. Los socios titulares del 75% del capital de la sociedad Z entregarán sus participaciones ala sociedad Y a cambio de acciones de esta sociedad que serán emitidas al efecto.

Si la combinación da lugar a la emisión de instrumentos de capital, se presume adqui-rente a la entidad que los emite (IFRS 3, párrafo 21; SFAS 141, párrafo 17).

4. La sociedad A es propietaria del 42% del capital y derechos de voto de B. Posee opcionessobre acciones ordinarias de B, ejercitables en la fecha del cierre, por un 10% más del capi-tal común. Para evaluar si existe control, se computan los derechos de voto potenciales (re-presentados por las opciones call sobre acciones comunes) siempre que sean ejercitablesen el momento actual (IAS 27, párrafos 14 y 15). Se toman en cuenta tanto los poseídos porla entidad como los que están en manos de terceros no relacionados. El ejercicio de la op-ción no ha de estar condicionado a la ocurrencia de un suceso futuro o al paso del tiempo.

[ EJ

EM

PLO

]

5.

Determinación del coste de la combinación de negocios.

Los socios propietarios del 75% del capital y derechos de voto de la sociedad Y canjearánsus acciones por 250.000 acciones de la sociedad X emitidas con ese fin. El valor razonablede Y se cifra en 400 millones de euros, y el de X, en 1.250 millones, según tasaciones inde-pendientes. El capital de X está dividido en 1 millón de acciones. Ni las acciones de X ni las[ E

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7

Los acuerdos en que se plasma la combinación pueden contemplar ajustes a la contraprestación aentregar por el adquirente en virtud de sucesos futuros contingentes. En tal caso, el adquirente in-cluirá el importe de dicho ajuste en el coste de la combinación en fecha de la adquisición si el ajustese considera probable (probabilidad estimada mayor del 50%) y es posible establecer con fiabilidadsu valor razonable (IFRS 3, párrafo 32). Se practican ajustes posteriores al coste de la combinación:

a) Si las estimaciones necesitan ser revisadas o los sucesos de que depende la contraprestacióncontingente no ocurren finalmente (IFRS 3, párrafo 33).

de Y están admitidas a cotización. Socios titulares de otro 5% del capital de Y aceptaron unacontraprestación en metálico por valor de 21 millones.

Con arreglo al párrafo 27 de IFRS 3, las siguientes serían bases válidas para establecer elcoste de la combinación:

Interés que representan en la entidad adquirida:

Valor razonable de la entidad adquirida 400.000.000

Interés representado por los instrumentos emitidos 75%

Valor razonable instrumentos emitidos 300.000.000

Valor razonable de la entidad adquirente 1.250.000.000

Interés representado por los instrumentos emitidos 25%

Valor razonable instrumentos emitidos 312.500.000

Interés que representan en el valor razonable de la adquirente:

Contraprestación en efectivo pagada a los accionistas que no acuden al intercambio:

21.000.0000,75

0,05= 315.000.000

La entidad del punto anterior incurrió en los siguientes gastos relacionados con la opera-ción (en millones):

a) Honorarios de tasadores independientes: 10 euros.

b) Honorarios de asesores legales y otros: 1,5 euros.

c) Gastos por confección de títulos, impuestos e inscripción registral de la emisión de capi-tal: 4 euros.

d) Coste estimado del tiempo dedicado por la dirección al estudio de la adquisición: 1 euro.

Los honorarios de tasadores y asesores legales son costes directos e incrementales origina-dos por la adquisición, y se integran en el coste de la combinación. Los gastos relacionadoscon la emisión de instrumentos de capital se deducen del capital emitido (en el párrafo 25de IAS 22 se consideran costes de la combinación), aplicando la regla general del párrafo 37de IAS 32. Los costes generales e indirectos se imputan a gastos cuando se incurre en ellos(las reglas citadas son consistentes con las del párrafo 24 de SFAS 141, a su vez tomadas delpárrafo 76 de APB 16).


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b) Cuando deviene probable y se puede determinar el valor razonable de un ajuste que no habíasido incluido en el coste de la combinación por faltar una de esas condiciones (o ambas) en la fe-cha de adquisición (párrafo 34).

Los tipos más comunes de contraprestaciones contingentes son:

– Contingencias basadas en ganancias (earn-out), en las que la entrega de la contraprestación adi-cional está condicionada a la superación de un determinado nivel de beneficio en el futuro.

– Contingencias basadas en el precio de los instrumentos de capital o deuda entregados, en los que,en esencia, el adquirente garantiza el mantenimiento o la superación de un valor de mercado de-terminado.

El coste de la combinación no se modifica cuando ocurre el suceso futuro contingente en este últimocaso. El adquirente computa una rebaja de valor de los instrumentos entregados en la fecha de ad-quisición al mismo tiempo que registra la contraprestación contingente (IFRS 3, párrafo 35; en elmismo sentido, SFAS 141, párrafo 30).

IFRS 3 no introduce apenas cambios respecto a las reglas de IAS 22 (párrafos 68 a 70). Los actualesIAS/IFRS no proporcionan reglas contables específicas para este tipo de contraprestaciones, exclui-das del alcance de IAS 32 (párrafo 4 d) y de IFRS 2 (si dan lugar a la emisión de instrumentos de ca-pital: párrafo 5). Si el suceso contingente da lugar a la emisión de instrumentos de capital, parece ló-gico incluir en patrimonio neto (y en el coste de la combinación) una estimación del valor razonablede los mismos, si se considera probable el cumplimiento de la condición futura. Ésta es la soluciónadoptada en el estándar británico FRS 7 Fair Values in Acquisition Accounting (párrafos 81 y 82), yparece la más coherente con el planteamiento de IAS 32 y de IFRS 3. FRS 7 aplica el mismo método(abono a patrimonio neto: FRS 7, párrafo 83) al caso de que la adquirente pueda satisfacer la contra-prestación contingente en efectivo o en sus propias acciones, a su elección.

La contabilidad de contraprestaciones contingentes es una de las áreas de divergencia con US GAAPmás significativas. SFAS 141 (que, también aquí, prolonga la vigencia de las reglas de APB 16) esta-blece que:

a) La contraprestación a emitir a la conclusión de un periodo contingente no se registra en la fecha deadquisición (aunque se revela información sobre ella), salvo que la resolución de la contingenciapueda determinarse más allá de toda duda razonable (SFAS 141, párrafo 26; APB 16, párrafo 78).

b) Por lo general, la contraprestación contingente se registra cuando la contingencia se resuelve y seemite o es posible emitir la contraprestación (SFAS 141, párrafo 27; APB 16, párrafo 79): en esemomento, se ajusta el coste de la combinación si la contingencia está basada en ganancias, perono si está basada en los valores de mercado de los instrumentos de capital o deuda ya entregados.

El hecho de que los valores de emisión contingente sean entregados en garantía o traspasados a unfideicomisario independiente no modifica el tratamiento bajo SFAS 141.


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Distribución del coste de la combinaciónEl adquirente reconoce por su valor razonable en la fecha de la combinación los activos, pasivos ypasivos contingentes de la adquirida, siempre que se cumplan las condiciones de reconocimiento(IFRS 3, párrafo 36), que son:

a) Para los activos intangibles y los pasivos contingentes, disponer de una medición fiable de su im-porte (IFRS 3, párrafo 37).

b) Para los pasivos y el resto de los activos, las condiciones generales del MC.

Sólo se contemplan dos excepciones a la regla general de fair value, a saber:

– Los activos no corrientes (o disposal groups, incluyendo subsidiarias completas) que cumplen lascondiciones señaladas en IFRS 5 para su clasificación como “poseídos para venta” se miden porsu valor razonable neto de costes de enajenación (que es la regla general de valoración en IFRS 5).

– Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan (su medición se trata en IAS 12).

Queda suprimido (con efectos prospectivos a 31 de marzo de 2004) el tratamiento por punto de refe-rencia del párrafo 32 de IAS 22, que establecía una base de valoración mixta. Según este método,los activos y pasivos del negocio adquirido se valoraban por la suma de:

a) La participación del adquirente en el valor razonable que tuvieran en la fecha de adquisición.

b) La participación de minoritarios en el valor consignado en los libros de la adquirida.

6.

La sociedad A adquirió el 1 de enero del año 1 el 60% del capital y derechos de voto de la so-ciedad B, pagando 5.000 euros. Los valores razonables de los activos y pasivos de B en lafecha de adquisición, según las estimaciones disponibles al cierre del primer trimestre, sonlos que se indican a continuación, junto con los valores que aparecen en el balance inde-pendiente de B:

[EJ

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PLO

]

Valor en librosConcepto

Valor razonable

Sociedad B

Activo intangible 1.000 3.000

Propiedades, planta y equipo 4.000 5.000

Inventarios 500 600

Créditos comerciales 250 200

Efectivo 100 100


Préstamos a largo plazo 1.000 1.320

Pasivos comerciales 150 150


Suma el activo neto 4.700 7.430


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Se pide: establecer los valores en la fecha de primera consolidación para los activos y pasi-vos de B, aplicando:

a) El tratamiento por punto de referencia de IAS 22.

b) Las normas de IFRS 3.

Según el párrafo 32 de IAS 22, los activos y pasivos de la adquirida se llevan al balance con-solidado por un 60% del valor razonable que tenían en la fecha de primera consolidación,más un 40% del valor según libros de B:

Valor razonableConcepto Valor

para consolidar


Valor en libros

Sociedad B

1.000 2.200

Propiedades, planta y equipo 5.0004.000 4.600

Inventarios 600500 560

Créditos comerciales 200250 220

Efectivo 100100 100

Suma el activo 8.9005.850 7.680

Préstamos a largo plazo 1.3201.000 1.192

Pasivos comerciales 150150 150

Suma el pasivo 1.4701.150 1.342

Suma el activo neto 7.4304.700 6.338

Coste de la participación 5.000

Intereses adquiridos 60%

Participación de la compradora en el valor razonablede los activos netos 4.458


El fondo de comercio que se pone de manifiesto es, por tanto:

Con arreglo a IFRS 3, los activos y pasivos de B que cumplen las condiciones de reconoci-miento en la fecha de adquisición (en el ejemplo, los que figuran en el balance de B, y nadamás que éstos) se llevan al balance consolidado a su valor razonable. El importe registradocomo fondo de comercio en el activo no cambia.

Según el procedimiento establecido en los artículos 22, 23 y 24 del RD 1815/1991:

1. Se identifica la diferencia de primera consolidación compensando el valor contable de laparticipación con la parte proporcional de los fondos propios de la sociedad dependienteen la fecha de primera consolidación.

2. Cuando la diferencia de primera consolidación sea positiva, se imputará a los elementospatrimoniales de la dependiente, aumentando el valor de los activos o rebajando el de


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los pasivos (hasta el límite atribuible a la dominante de la diferencia entre su valor demercado y su valor contable); por tanto, los créditos comerciales y los préstamos a largoplazo conservarían su mismo valor contable en el balance consolidado (con alguna fre-cuencia, en la práctica, no se respeta esta limitación, y se registran todas las diferenciasde primera consolidación, con independencia de su signo).

3. La diferencia positiva restante se registra como fondo de comercio de consolidación, y seamortiza como máximo en 20 años.

Concepto Valor paraconsolidar


Valor en libros

Sociedad B

1.000

Valor razonable

Ajustesprimera

consolidación

3.000 2.200

Propiedades, planta y equipo 6004.000 5.000 4.600

Inventarios 60500 600 560

Créditos comerciales 250 200 250

Efectivo 100 100 100

Suma el activo 5.850 8.900 7.710

Préstamos a largo plazo 1.000 1.320 1.000

Pasivos comerciales 150 150 150

Suma el pasivo 1.150 1.470 1.150

Suma el activo neto 4.700 7.430 6.560

La supresión del tratamiento por punto de referencia de IAS 22 permite una mejor convergencia conSFAS 141 (que opta por el valor razonable como base única de medición). El Apéndice B de IFRS 3contiene guías adicionales para la determinación del valor razonable, que son en su mayor partecoincidentes con las del párrafo 37 de la norma de FASB. No obstante, subsisten importantes dife-rencias en ciertas áreas, como el tratamiento de partidas contingentes.

Para IFRS 3, la adquirente reconoce los pasivos contingentes de la adquirida si es posible establecerfiablemente su valor razonable (párrafo 47). Un pasivo contingente es:

a) Una obligación posible originada por sucesos pasados y cuya existencia será confirmada por laocurrencia o no ocurrencia de uno o más sucesos futuros e inciertos, que no están enteramentebajo control de la entidad.

b) Una obligación presente originada por sucesos pasados pero que no cumple las condiciones parasu reconocimiento como pasivo porque:

– No es probable que dé lugar, para su cancelación, a una salida de recursos que incorporan be-neficios económicos.

– No es posible establecer su valor razonable con fiabilidad.

Como es lógico, IAS 37 no permite el registro de los pasivos contingentes, dado que no cumplen ladefinición de pasivo (caso a) o las condiciones de reconocimiento (caso b). Sin embargo, IFRS 3


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obliga a reconocerlos como tales cuando se adquieren como parte de una combinación de negocios,si se cuenta con un valor razonable fiable (el importe que cargaría un tercero independiente por ha-cerse cargo de la obligación en la fecha de la combinación). Dentro de la Fase II se ha propuesto unamodificación de las reglas actuales, de modo que:

a) Los pasivos contingentes pasarían a definirse como obligaciones condicionales originadas por su-cesos pasados, que pueden exigir una salida de recursos basada en la ocurrencia o no ocurrenciade sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad.

b) No se reconocerán activos o pasivos que no cumplan las condiciones de reconocimiento delMarco Conceptual.

c) Los pasivos contingentes no se reconocerán como pasivos si no van acompañados de obligacio-nes incondicionales.

IFRS 3, además, reforma en profundidad la contabilidad de las obligaciones de reestructuración rela-cionadas con una combinación de negocios, limitando grandemente el reconocimiento de pasivospor esta causa. De acuerdo con su párrafo 41, sólo se reconocen pasivos por reestructuracióncuando la adquirida tiene una obligación reconocida con arreglo a IAS 37, lo que supone:

a) Que la gerencia dispone de un plan de reestructuración formal y detallado.

b) Que ha comenzado la ejecución de dicho plan, o se han anunciado sus principales característicasa los afectados (el anuncio debe contener, cuando menos, los datos mencionados en el párrafo72 de IAS 37) y se planea comenzar la implementación en cuanto resulte posible.

A falta de tales características, la entidad adquirente no contabiliza pasivo alguno (tampoco computa unpasivo contingente), ni aun en el caso de que la ejecución del plan esté condicionada a la combinación.

Indicar si la entidad adquirente ha de contabilizar un pasivo (o un pasivo contingente) en lafecha de adquisición, por los siguientes sucesos y transacciones efectuados por la adquirida.

1. La entidad adquirida había concedido a sus empleados un cierto número de SAR equiva-lentes a la revalorización experimentada por las acciones de la adquirida en un cierto in-tervalo. El ejercicio de los derechos estaba condicionado a la adquisición de la sociedaden una combinación de negocios.

La entidad adquirida tiene una obligación presente como consecuencia de un suceso pa-sado. De acuerdo con IAS 37 e IFRS 2, la entidad adquirida ha debido reconocer un pa-sivo en el momento en que la combinación se considera probable.

2. La entidad adquirida había aprobado formalmente y comunicado a los representantessindicales y a la autoridad laboral la ejecución inmediata de un plan para cerrar sus insta-laciones de fabricación y desarrollo de ingeniería en Alemania, para su traslado a China eIndia, respectivamente. Las cantidades que la entidad espera pagar son (valor presentede su mejor estimación):

a) 100 euros en concepto de indemnizaciones por despido y jubilaciones anticipadas.

b) 4 euros por gastos de reciclaje profesional de los trabajadores despedidos.

c) 2 euros por gastos de traslado de los trabajadores que aceptan irse a Bélgica.

d) 1 euro por el arrendamiento (no cancelable) de inmuebles que serán desocupados (nohay posibilidad de subarrendamiento).

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La entidad espera ingresar 10 euros por la venta de otros inmuebles vinculados a las activi-dades que se interrumpen. La entidad adquirida contabiliza una provisión por reestructura-ción en su pasivo, dado que se cumplen las condiciones de reconocimiento establecidas enIAS 37 (existe un plan formalmente aprobado por la dirección que ha sido objeto de comu-nicación a los afectados). La provisión sólo puede incluir los desembolsos que surjan direc-tamente de la reestructuración. Por tanto, el valor inicial de la provisión será de 105 euros;esto es, se excluyen de su valor:

a) Los gastos de traslado de los trabajadores que siguen en la empresa (no se incluye nin-gún desembolso asociado a las actividades que continúan: IAS 37, párrafos 80 y 81).

b) Las cantidades que la entidad espera obtener por la venta de activos (IAS 37, párrafos 51y 83).

3. Supongamos que en la fecha de adquisición fuese la entidad adquirente la que ha plane-ado la reestructuración comentada en el apartado anterior. El plan, formalmente aprobadopor la dirección, ha sido objeto de comunicación pública antes de la fecha de adquisición.

Dado que la adquirida no tiene reconocido pasivo alguno, el adquirente no refleja tampoconinguna provisión por reestructuración (párrafo 41 a) al distribuir el coste de la combinaciónentre los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida.

Las normas del párrafo 31 de IAS 22 (aplicables a combinaciones anteriores a 31 de marzo de 2004)establecen que, en la fecha de adquisición, la adquirente ha de reconocer una provisión por unaobligación que no era un pasivo para la adquirida cuando se den las siguientes condiciones:

a) La adquirente ha desarrollado un plan en la fecha de adquisición o con anterioridad a la mismapara reducir o eliminar las actividades del negocio adquirido, y que se refiera a:

– Indemnizaciones por extinción de contratos de los empleados de la adquirida.

– Clausura de fábricas, talleres y otras ubicaciones de la adquirida.

– Eliminación de líneas de producción del negocio adquirido.

– Terminación de contratos de la adquirida que resulten contratos onerosos para la adquirente,siempre que el adquirente hubiese comunicado la finalización del contrato a la otra parte en lafecha de la adquisición o con anterioridad.

b) La adquirente ha procedido a dar publicidad a las principales características del plan en la fechade adquisición o con anterioridad, de modo que ha creado una expectativa válida de que el planserá llevado a cabo entre los afectados por él.

c) El plan se ha plasmado en planes formales detallados dentro de los tres meses siguientes a la adqui-sición o en la fecha en que se autoriza la publicación de los estados financieros, lo que ocurra antes(dichos planes han de contener, como mínimo, los datos indicados en el párrafo 72 a de IAS 37).

Tratamiento contable bajo IAS 22 para el plan de reestructuración mencionado en el punto 3anterior. Exceptuando la regla general del párrafo 29 (no se reconocen pasivos por actuacio-nes a realizar por el adquirente), y supuesto el cumplimiento de las condiciones fijadas en elpárrafo 31, la entidad adquirente reconoce un pasivo por reestructuración al distribuir elcoste de la combinación por valor de 105 euros, con el consiguiente efecto sobre el fondode comercio (positivo o negativo) de la operación.

[EJ

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En la adquisición de una filial efectuada el 1 de julio de 2000 se puso de manifiesto un fondode comercio por valor de 200 euros, que se amortiza linealmente en el plazo máximo indi-cado en IAS 22. No se han registrado pérdidas por deterioro de valor de dicho activo hastala fecha. El periodo contable coincide con el año natural.

Se pide: eliminaciones en forma de asiento relacionadas con la amortización del fondo decomercio que habrá de realizar la entidad para elaborar el informe IAS consolidado a 31 dediciembre de 2004 y a 31 de diciembre de 2005. A pesar de la publicación de IFRS 3, laamortización del fondo de comercio continúa hasta 31 de diciembre de 2004. Por tanto, losajustes de consolidación que recogerían la amortización de este elemento serían, para el ba-lance consolidado:

[ EJ

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]

DebeConcepto Haber

Ganancias retenidas (matriz) 45

Amortización acumulada del fondo de comercio 45

El fondo de comercio y su nuevotratamiento contable

Como en IAS 22, el fondo de comercio es una categoría residual bajo IFRS 3. Se define como el ex-ceso del coste de la combinación sobre la participación de la adquirente en el valor razonable netode los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida (IFRS 3, párrafo 51 b), y se exige quesea presentado en el balance como un activo.

La principal modificación adoptada por IFRS 3, y traída de SFAS 141, es la supresión de la regla deamortización sistemática contenida en las antiguas normas. En efecto, IAS 22:

a) Exigía que el fondo de comercio fuese amortizado sistemáticamente en todo supuesto.

b) Establecía la presunción rebatible de que no debía utilizarse en ningún caso un plazo superior a20 años.

c) Consideraba que debía adoptarse un criterio lineal de distribución (salvo evidencia convincente afavor de otro sistema).

IFRS 3 sustituye la amortización de este activo por una prueba anual de deterioro de valor que regulaIAS 36, pero con efectos prospectivos. Esto es, la amortización sistemática del fondo de comercio ad-quirido en una combinación anterior a 31 de marzo de 2004 (esto es, con fecha de acuerdo anteriora esa fecha) se interrumpe al comenzar el primer ejercicio anual iniciado después del 31 de marzode 2004 (o abierto en esa misma fecha: IFRS 3, párrafo 79). Se elimina al mismo tiempo toda laamortización acumulada, registrándose una disminución correlativa del fondo de comercio.

El fondo de comercio originado en combinaciones de negocios contabilizadas en ejercicios comenza-dos antes del 1 de enero de 1995 pudo ser contabilizado con cargo a reservas en los informes IAS.En la revisión de IAS 22 efectuada en 1998 se recomendó su reexpresión (pero no se exigió). IFRS 3no requiere su afloramiento, y prohíbe que se impute a resultados en caso de venta de las operacio-nes a que corresponden, o cuando se contabilice un deterioro de valor de la unidad generadora deefectivo a que pertenece (IFRS 3, párrafo 80).

7.


(En el modelo de balance propuesto en IAS 1, los resultados retenidos aparecen en una solalínea, ya sean generados en el año, ya sean reservas acumuladas en ejercicios anteriores). Ypara el estado de resultados:

195

❚C

APÍT

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7

Gasto por amortización y depreciación 10

Resultado del ejercicio (matriz) 10

El fondo de comercio negativo y su nuevotratamiento contable

Ni IFRS 3 ni SFAS 141 usan la denominación “fondo de comercio negativo” para designar el excesoque representa la participación del adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pa-sivos contingentes de la adquirida sobre el coste de la combinación. Ambas normas (IFRS 3, párrafo56; SFAS 141, nota 19) exigen en este caso una revisión de:

a) La identificación de los activos, pasivos y pasivos contingentes, así como de su valoración.

b) La valoración del coste de la combinación.

De acuerdo con IFRS 3, la diferencia que subsiste después de efectuar dicha revisión se consignacomo una ganancia en el estado de resultados. SFAS 141 exige que previamente se haya reducido, aprorrata, el valor de ciertos activos, y dispone que dicha ganancia se presente como una partida ex-traordinaria, de acuerdo con APB 30 (la versión de IAS 8 aplicable desde el 1 de enero de 2005 pro-híbe que se presente importe alguno como resultado extraordinario). La norma de FASB, además,contiene reglas especiales para el caso de que se hayan pactado contraprestaciones contingentes.

IFRS 3 modifica las reglas de IAS 22 sobre contabilidad del fondo de comercio negativo. IAS 22 exigeque se presente como un activo negativo, en la misma sección del balance utilizada para recoger elfondo de comercio positivo. Su saldo se imputa a resultados como un ingreso:

1. Si tiene que ver con expectativas de pérdidas o gastos futuros identificados en un plan efectuadopor la adquirente y que puedan ser objeto de medición fiable en la fecha de la combinación (pero

Para preparar el balance consolidado a 31 de diciembre de 2005, es necesario interrumpir elproceso de amortización con efectos 1 de enero, y eliminar el saldo acumulado a esa fecha.Los ajustes para el balance consolidado serían:

DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber



8.


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Con

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que no han podido ser reconocidos como pasivos), en los periodos en que se reconocen dichosgastos o pérdidas.

2. En los demás casos:

– La fracción que no exceda del valor razonable de los activos no monetarios adquiridos a lo largode la vida útil promedio ponderado de los activos no monetarios amortizables.

– El resto, de manera inmediata.

Merece la pena subrayar que la contabilidad del fondo de comercio negativo ha sido objeto de modi-ficación en todas las revisiones de los estándares IAS sobre combinaciones de negocios. El plantea-miento de IFRS 3, básicamente, se apoya en la idea de que, en una transacción libre entre partes in-dependientes, es improbable que una de ellas consiga una compra a precio de ganga (bargain pur-chase); antes bien, la existencia de un fondo de comercio negativo sugeriría posibles errores devaloración o de identificación de partidas (por ejemplo, omisión de un pasivo).

Como sucede con el fondo de comercio positivo, la modificación propuesta tiene efectos desde el 31de marzo de 2004, de modo que:

a) Si se pone de manifiesto en una combinación de negocios con fecha de acuerdo posterior, elfondo de comercio negativo (subsistente tras la revisión del párrafo 56 a) se imputa a ingresos di-rectamente.

b) Si apareció en una combinación anterior a esa fecha, el saldo existente se elimina contra reservasa la apertura del primer ejercicio comenzado después de esa fecha.

La entidad tomó una participación del 80% en el capital de otra entidad el 1 de julio de 2000,pagando 1.316 euros. En aquel momento, los activos y pasivos identificables de la entidadadquirida, y su valor razonable, eran los que se muestran a continuación:

[ EJ

EM

PLO

]

Valor en librosConcepto Valor razonable

Activos intangibles 100 80

Propiedades, planta y equipo 2.000 2.400

Inventarios 200 220

Resto activo 520 540

Activo total 2.620 3.020

Pasivo total 1.150 1.170


El valor de mercado de los activos intangibles no se ha determinado por referencia a unmercado activo. Su vida útil se ha estimado en 10 años, siendo de 15 años la de los activosde propiedades, planta y equipo. No se han identificado pérdidas o gastos futuros comoconsecuencia de la combinación.

Se pide: ajustes a realizar para la obtención de los informes IAS consolidados de la entidada 31 de diciembre de 2004 y a 31 de diciembre de 2005 (sólo los relacionados con el fondode comercio negativo).


Dado que el valor de los activos intangibles no se pudo determinar por referencia a un mer-cado activo, el importe que se reconoce por este concepto en el balance en la fecha de pri-mera consolidación se limita a una cantidad tal que no origine o incremente el fondo de co-mercio negativo (IAS 22, párrafo 40): por tanto, el valor asignado a este activo será cero. Elfondo de comercio negativo que, pese a todo, resulta se imputa a ingresos sistemática-mente a lo largo de la vida útil de los activos amortizables (los inmovilizados materiales, eneste caso). Nótese que el valor de la minusvalía es menor que el asignado a los activos nomonetarios adquiridos (IAS 22, párrafo 59 a). Resumidos, los valores asignados a las dife-rentes partidas serían:

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7

Concepto Valor para consolidar



Inventarios 220

Resto activo 540

Activo total 2.940

Pasivo total 1.170

Suma el activo neto 1.770


Participación del adquirente en el valor razonable neto 1.416

Fondo de comercio negativo –100

El fondo de comercio negativo que se pone de manifiesto es (tomando en cuenta que no sereconocen los activos intangibles):

La imputación sistemática a resultados continúa hasta el 31 de diciembre de 2004 (cierre delúltimo periodo de aplicación de IAS 22). Los ajustes de consolidación a practicar serían,para el balance consolidado:

DebeConcepto Haber

Fondo de comercio negativo 22,50

Ganancias acumuladas (matriz) 22,50

DebeConcepto Haber

Resultado del ejercicio (matriz) 5,00

Imputación a resultados de fondo de comercionegativo 5,00

Y para el estado de resultados consolidado:


La diferencia restante se elimina contra las reservas de apertura el 1 de enero de 2005 (sinreflejo en resultados consolidados). Por tanto, la eliminación a efectuar para la obtencióndel balance consolidado cerrado a 31 de diciembre de 2005 sería:

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Contabilización provisionalDada la complejidad de los cálculos, evaluaciones y estimaciones necesarios para completar la con-tabilización de una combinación de negocios, IFRS 3 concede a la entidad adquirente un plazo rela-tivamente dilatado para ello, introduciendo ciertas modificaciones respecto a las normas anteriores.

De este modo, si en la fecha del primer cierre posterior a la fecha de la combinación (o en cierres inter-medios) no es posible contabilizar la combinación si no es de forma provisional, la entidad contabilizala combinación usando los valores provisionales, y revela información sobre ello (IFRS 3, párrafos 62 y69). Dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de adquisición, el adquirente contabiliza los cambiosen los valores provisionales como si se hubiesen producido en la fecha de adquisición. Esto es:

a) Los activos, pasivos o pasivos contingentes que se reconocen o ajustan aparecen por el valor quetendrían hoy si hubieran sido reconocidos en la fecha de adquisición y medidos a su valor razona-ble de aquel momento.

b) El fondo de comercio, positivo o negativo, se ajusta en contrapartida.

c) Se reexpresa la información comparativa.

Una vez concluido el periodo de contabilización provisional, sólo la corrección de un error puede mo-tivar una revisión de los valores contables asignados en la fecha de adquisición. IAS 8 exige que larectificación de un error contable sea contabilizada retrospectivamente; esto es, como si el error nohubiese tenido lugar.

Con un planteamiento algo diferente, IAS 22 ha venido exigiendo que los activos y pasivos identifica-bles adquiridos en la combinación sean reconocidos en el balance en cuanto cumplan las condicio-nes de reconocimiento, aunque no las reunieran en la fecha de la combinación. También requiereque el valor contabilizado se ajuste posteriormente, cuando se disponga de evidencias adicionalessobre su valor en tal momento. Dichas correcciones (IAS 22, párrafos 31, 71 y 75):

a) Dan lugar a cambios en el valor del fondo de comercio positivo o negativo si se cumple que:

– Los ajustes tienen lugar al finalizar el primer ejercicio comenzado tras la adquisición (recordemosque existe un plazo especial para los pasivos por planes de reestructuración del adquirente).

9.


Ganancias acumuladas (matriz) 100,00

IFRS 3 no permite el afloramiento de activos intangibles no reconocidos en virtud del pá-rrafo 40 de IAS 22, salvo en el caso de que la entidad opte por la aplicación retroactiva de lanorma, y supuesto el cumplimiento de las condiciones establecidas en el párrafo 85.

DebeConcepto Haber


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7

La sociedad A adquiere el 60% del capital y los derechos de voto de la sociedad B el 1 deenero del año 2005, pagando 2.200 euros. El balance resumido de la entidad adquirida es,en la fecha de adquisición, el siguiente:

[ EJ

EM

PLO

]


Otros activos 500

Inmovilizados materiales (neto) 4.000

– En el caso del fondo de comercio positivo, su valor en libros no es mayor que su valor recupera-ble, determinado con arreglo a IAS 36.

b) Se contabilizan como gastos o ingresos en cualquier otro caso.


Activo total 4.500

Pasivo total 2.000


El valor asignado a los inmovilizados materiales de la entidad adquirida fue, inicialmente,de 5.000 euros (los demás valores según libros se aceptan como representativos de los res-pectivos valores razonables). La vida útil de estos activos es de 20 años, con valor residualnulo, y su base fiscal coincide con el valor según los libros de la entidad adquirida (tasa deimpuesto 30%). El capital de B en la fecha de adquisición es de 1.000 euros.

A presenta información intermedia trimestral conforme a IAS 34. El valor asignado al inmovi-lizado material de B (5.000 euros) al cierre del primer trimestre de 2005 sólo pudo ser deter-minado de manera provisional. Al término del segundo trimestre, A dispone de una tasaciónmás completa, según la cual su valor sería de 4.800 euros (en la fecha de adquisición). B hapresentado unos beneficios de 100 en el primer trimestre, y de 120 euros en el segundo. Noexisten operaciones internas ni distribuciones de dividendo en el periodo considerado.

Se pide: eliminaciones y ajustes para la obtención de los informes consolidados interme-dios indicados. Antes de proceder a efectuar los ajustes de consolidación, es preciso identi-ficar los activos o pasivos por impuestos diferidos que se ponen de manifiesto en la adqui-sición, dado que su reconocimiento influye en el valor asignado al fondo de comercio (IAS12, párrafo 66). Como sabemos que la base fiscal del inmovilizado material coincide con elvalor que aparece en los libros de B, tendremos:

01/01/2005Concepto

Valor contable 5.000

31/03/2005

4.938

Base fiscal 4.000 3.950

Diferencia temporaria imponible 1.000 988

Tipo de gravamen 30% 30%

Pasivo por impuesto diferido 300 296,25


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Por tanto, el coste de la adquisición se distribuirá entre los activos y pasivos identificablesde B como se indica:

Valor razonableConcepto

Otros activos 500

Inmovilizado material 5.000

Activo total 5.500

Otros pasivos 2.000


Pasivo total 2.300


De modo que el fondo de comercio que aparece en el balance consolidado es


Participación del adquirente en elvalor razonable neto (60%) 1.920


Los ajustes para la obtención del balance consolidado IAS a 31 de diciembre del año 1 son:

DebeConcepto Haber

Capital social 1.000,00

Ganancias retenidas 1.500,00

Fondo de comercio 280,00

Inmovilizado material 1.000,00

Pasivo por impuesto diferido 300,00

Intereses minoritarios 1.280,00

Participaciones en subsidiarias 2.200,00

(Eliminación inversión-fondos propios y reconocimiento de diferencias de primera consoli-dación)

DebeConcepto Haber

Ganancias retenidas (filial) 12,50

Inmovilizado material 12,50


(Ajuste de la amortización acumulada del inmovilizado material)

201

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(Reducción del pasivo por impuestos diferidos como consecuencia de la depreciación delinmovilizado material)

DebeConcepto Haber


Intereses minoritarios 36,50

DebeConcepto Haber



(Imputación a minoritarios de su participación en los resultados de la entidad adquirida)

Los ajustes a efectuar para la obtención de los resultados consolidados son:

DebeConcepto Haber

Amortización de inmovilizado material 12,50

Resultado del ejercicio (filial) 12,50

DebeConcepto Haber


Gasto (o ingreso) por impuesto sobre beneficios 3,75

DebeConcepto Haber


Resultado atribuido a intereses minoritarios 36,50

(Ajuste de la amortización del inmovilizado material)

(Ajuste al gasto por impuesto sobre beneficios: reducción del pasivo por impuesto diferido)

Resultados B

Saldo a 31 de marzo de 2005 100

Aumentos:

Efecto impositivo imputación a resultados de diferenciasen inmovilizado material 3,75

Total aumentos 3,75

(Atribución a minoritarios de su participaciónen los resultados de B)


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31/03/2005 30/06/2005

Base fiscal 3.950 3.900

01/01/2005

Valor contable 4.740 4.6804.800

4.000

Diferencia temporaria imponible 790 780800

Tipo de gravamen 30% 30%30%

Pasivo por impuesto diferido 237 234240

El cambio en el valor del inmovilizado y del pasivo por impuesto diferido modifica la valora-ción de los activos netos de B en la fecha de primera consolidación. El coste de la combina-ción, según la nueva estimación, se habría asignado a los activos y pasivos identificables deB de la manera siguiente:

Valor razonableConcepto

Otros activos 500


Activo total 5.300

Otros pasivos 2.000


Pasivo total 2.240


En la preparación del informe consolidado del segundo trimestre se toma en cuenta la mo-dificación del valor asignado al inmovilizado material, de tal modo que el balance y el es-tado de resultados consolidados se presentan como si dicho activo hubiese sido valoradoen 4.800 euros desde el principio, con el consiguiente efecto sobre los pasivos por impuestodiferido, que quedarían ahora así:

Resultados B

Disminuciones:

Imputación a resultados diferencias en propiedades,planta y equipo 12,50

Total disminuciones 12,50

Resultados a 31 de marzo de 2005, después de ajustes 91,25

Resultados atribuidos a los accionistas de la matriz 54,75

Resultados atribuidos a intereses minoritarios 36,50


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De modo que la valoración inicial del fondo de comercio quedaría ahora así:

DebeConcepto Haber

Capital social 1.000,00




Participación del adquirente en elvalor razonable neto 1.836


Los ajustes de consolidación a realizar para la obtención del balance consolidado a 30 de ju-nio de 2005 serían:


DebeConcepto Haber



(Reducción del pasivo por impuesto diferido originado en la fecha de la adquisición)

DebeConcepto Haber



(Ajuste a la amortización del inmovilizado material)

DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber



Intereses minoritarios 1.224,00



(Atribución a socios externos de su participación en las ganancias retenidas ajustadasdesde la fecha de primera consolidación, que se limitan en el caso a los resultados genera-dos en el semestre). Los ajustes a efectuar para obtener el estado de resultados correspon-diente al semestre terminado el 30 de junio de 2005 son:

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(Ajuste del gasto o ingreso por impuesto a las ganancias, como consecuencia de la reduccióndel pasivo por impuesto diferido)

DebeConcepto Haber


Resultado atribuido a intereses minoritarios 82,40

(Ajuste del gasto por amortización del inmovilizado material)

DebeConcepto Haber

Amortización de inmovilizado material 20,00


DebeConcepto Haber


Gasto (o ingreso) por impuesto sobre beneficios 6,00

(Atribución a minoritarios de su participación en los resultados del semestre)

La entidad adquirente tendría que presentar, asimismo, un estado de resultados referido altrimestre que termina el 30 de junio de 2005 (ver IAS 34, párrafo 20).


Introducción 207

La obligación de consolidar. IAS 27 y las NFCAC 208

Un caso especial: los derechos de voto potenciales 210

Subsidiarias excluidas de la consolidación por integración global 211

Consolidación por integración global 212

Adquisiciones por etapas (compras sucesivas de acciones) 220

Compra de intereses minoritarios 225

Reducciones en el porcentaje de participación. Pérdida de control 226

Contabilidad de la participación en los estados financieros

separados de la matriz 227

Negocios conjuntos 227

Participaciones en asociadas 228

8C A P Í T U L O


Contabilidad

1.

2.

3.

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8

IntroducciónLos estados financieros consolidados muestran la posición financiera, resultados y flujo de efectivo (ocambios en la posición financiera) de una entidad económica individual dividida en diferentes entida-des legales independientes. Por lo común, se exige su presentación en los casos en que una entidadostenta el control sobre otra, porque se considera que proporcionan una información más útil y com-pleta que la que se puede hallar en los respectivos individuales. No obstante, los diferentes emisoresde normas contables mantienen puntos de vista divergentes sobre las circunstancias que determinanla existencia de control. Los temas principales de la consolidación de estados financieros son:

– La delimitación del conjunto consolidable (entidades cuyos activos, pasivos, gastos, ingresos, re-sultados y flujos de efectivo se incluyen en el informe consolidado).

– La selección de los métodos de consolidación.

– Los métodos aplicables para la contabilización de las participaciones en subsidiarias, multigrupo yasociadas en los estados financieros separados de la entidad que las posee.

Los principios contables IAS sobre consolidación de estados financieros se hallan en las siguientesnormas:

– IFRS 3, Combinaciones de Negocios.

– IAS 27, Estados Financieros Consolidados y Separados.

– IAS 28, Inversiones en Asociadas.

– IAS 31, Intereses en Negocios Conjuntos.

Las tres últimas normas fueron modificadas dentro del Proyecto de Mejoras publicado en diciembrede 2003. La nueva versión es aplicable a los ejercicios con fecha de inicio 1 de enero de 2005 o pos-terior, aplicándose a la transición las reglas generales del párrafo 19 b de IAS 8 sobre adopción de unIAS/IFRS (aplicación retrospectiva con ajuste de la información comparativa). Las normas de IFRS 3ya fueron objeto de exposición y comentario en el capítulo precedente, pero he considerado oportunoincluir en éste ciertos supuestos específicos para comentar su tratamiento en el informe consolidado.

8C A P Í T U L O

Consolidaciónde estados financieros


Contabilidad

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En el momento de preparar este trabajo no ha culminado aún la Fase II del Proyecto de Combinacio-nes de Negocios, en el que se discuten profundas modificaciones a las reglas actuales que afectaránen particular a la valoración del fondo de comercio y de los intereses minoritarios. En el mismo es-tado se encuentra el Proyecto sobre Consolidación, que se espera que cristalice en un IFRS que sus-tituirá a IAS 27 y SIC 12.

Los principios aplicables en la actualidad en España están recogidos en las Normas para la Formula-ción de las Cuentas Anuales Consolidadas (NFCAC) aprobadas por el RD 1815/1991. Las diferenciasmás sobresalientes con las últimas versiones de los IAS/IFRS afectan a:

a) Las entidades a incluir en la consolidación.

b) El cálculo de las diferencias de primera consolidación.

c) El tratamiento del fondo de comercio.

En el momento actual, el IASB sigue adelante con la revisión de las reglas contables sobre combina-ciones de negocios. Se prevé que estas reglas afecten a las combinaciones de negocios con fecha deacuerdo 1 de enero de 2006 o posterior, con aplicación prospectiva (sin permitir la aplicación retro-activa en ningún caso), de modo que a las diferencias de primera consolidación (incluido fondo decomercio) originadas en compras de filiales anteriores a esa fecha se les seguirían aplicando sus nor-mas relevantes. Esto es, la versión actual de IFRS 3 para las que tienen fecha de acuerdo posterior a31 de marzo de 2004 (o las anteriores en los casos especiales en que se permite la aplicación retro-activa) o IAS 22 para las otras.

La obligación de consolidar. IAS 27 y las NFCACIAS 27 define las subsidiarias (o dependientes) como entidades que se hallan bajo el control de otrasentidades, que se denominan controladoras (o dominantes). Toda entidad matriz está obligada a pre-sentar estados financieros en los que se consoliden sus inversiones en subsidiarias, salvo que reúnatodas las condiciones descritas en el párrafo 10.

1. Subgrupo de entidades. La matriz ha de ser:

2) Una filial totalmente participada.

b) Una filial parcialmente participada por su matriz, siempre que los restantes accionistas (inclu-yendo los que no tengan derecho a voto) no se hayan opuesto a la no presentación una vez in-formados de ella.

2. Ausencia de valores cotizados. La matriz del subgrupo:

a) No ha emitido instrumentos de capital o deuda admitidos a cotización en un mercado público(nacional o extranjero, incluyendo mercados locales, regionales y OTC).

b) No ha depositado, ni se halla en proceso de depositar, estados financieros en una comisión devalores u otro organismo regulador, con el fin de emitir valores cotizados en un mercado público.

3. Consolidación en un grupo mayor. La matriz última, o cualquier otra intermedia, presenta esta-dos financieros consolidados conformes con IAS/IFRS y disponibles para el público.

Las condiciones enumeradas difieren de las fijadas en el artículo 9 de las NFCAC para la exclusiónde los subgrupos en los siguientes puntos:

2.


a) La norma española se limita a las dominantes que sean a su vez dependientes de entidades espa-ñolas o domiciliadas en la UE.

b) Exige que la participación de dichas dominantes (en la sociedad que encabece el subgrupo) seade, al menos, el 50%.

c) Dispone que, para que no opere la exclusión, la presentación de estados consolidados del sub-grupo ha de ser solicitada por no menos del 10% del capital.

d) Requiere que ninguna sociedad del subgrupo (y no sólo su matriz) haya emitido valores admitidosa cotización en un mercado bursátil (artículo 7).

Por otro lado, IAS 27 no contiene ninguna excepción por razón del tamaño asimilable a la del artículo8 de las NFCAC.

Aun siendo significativa, no es ésta diferente regulación de las excepciones (curiosamente denomi-nadas “dispensas” en las NFCAC) la novedad de más calado que supone la adopción de losIAS/IFRS en esta materia. Probablemente, el cambio más significativo en este punto afecte a la raízmisma de la obligación de consolidar, esto es, a la existencia de control.

Manifestación, una vez más, de la primacía de la esencia económica de las transacciones sobre suforma legal (MC, párrafo 35) son las reglas que establecen IFRS 3 e IAS 27 para identificar la existen-cia de control, que se define como el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de unaentidad, así como para obtener beneficios de sus actividades (IAS 27, párrafo 4). Para estas normas,la existencia de control es una cuestión de hecho que puede requerir del uso del criterio, aunqueproporcionan presunciones en que apoyarla:

1. Si la entidad posee más de la mitad de los derechos de voto de otra, se presume que posee con-trol sobre ella (salvo en los casos excepcionales en que pueda demostrarse que no existe dominioa pesar de todo).

2. Si no dispone de mayoría de voto, puede existir control si posee:

– La mayoría de los derechos de voto, en virtud de acuerdos celebrados con otros inversores.

– Poder para dirigir las políticas operativas y financieras de la entidad por norma legal o por contrato.

– Poder para nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración.

– Poder para reunir la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración.

Estas reglas vienen a coincidir con las del artículo 2.1 de las NFCAC salvo en lo que sigue.

1. Las NFCAC (artículo 2.1.d) consideran que existe dominio cuando una sociedad ha nombrado ex-clusivamente con sus votos a la mayoría de miembros del órgano de administración que desem-peñen su cargo en el momento en que deban formularse las cuentas consolidadas y durante losdos ejercicios inmediatamente anteriores (supuesto que no exista otra entidad que posea la ma-yoría de derechos de voto o tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembrosdel órgano de administración). Es probable que en este caso la entidad disponga de “poder parareunir la mayoría de votos en las reuniones del órgano de administración”, pero es claro que lanorma de IAS 27 es considerablemente más general y comprensiva.

2. Las NFCAC no contemplan la posibilidad de que el control se obtenga en virtud de contrato onorma legal.

3. Ante todo, la enumeración del artículo 2.1 de las NFCAC ha de entenderse como una lista ce-rrada, a diferencia del catálogo de indicadores contenido en IAS 27.

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Otros puntos en los que existen diferencias respecto a los principios contables de las NFCAC son losreferidos a la forma legal de las entidades consolidables y a la participación en el capital de las de-pendientes. IAS 27 se aplica a entidades, y deja claro que una dependiente puede no tener formasocietaria (párrafo 4). Además, la existencia de una participación en el capital de una entidad no escondición necesaria para definir una relación matriz-filial. Las NFCAC, por su parte, exigen:

a) Que la dominante sea una sociedad con forma mercantil.

b) Que la dependiente tenga forma societaria.

c) Que la dominante sea socio de la dependiente.

Obviamente, estas divergencias no afectan a la generalidad de las entidades sobre las que existecontrol, pero sí a algunas especialmente importantes (como las SPE). El IASB ha confirmado que elnuevo IFRS sobre la materia basará en el control la obligación de consolidar todas las entidades, yque el control requiere que se cumplan las siguientes condiciones:

a) Capacidad para establecer la dirección estratégica y para dirigir las políticas financieras y operati-vas, así como la estrategia (criterio del poder o power criterion).

b) Capacidad para obtener beneficios (criterio del beneficio o benefit criterion).

c) Capacidad para usar dicho poder para incrementar, proteger o mantener la cuantía de dichos be-neficios (link).

Un caso especial: los derechos de voto potencialesEs éste un caso especial tratado en IAS 27, y no cubierto por las reglas de las NFCAC. Con cierta fre-cuencia, las entidades emiten valores o suscriben contratos que pueden dar lugar a la concesión dederechos de voto adicionales o a la reducción del poder de voto de otra parte, con las lógicas conse-cuencias sobre el juego de las mayorías. Ejemplos de estos contratos son:

– Obligaciones convertibles o con warrant.

– Opciones o warrants sobre acciones comunes de la entidad.

– Acciones preferentes sin voto convertibles, etcétera.

El párrafo 14 de IAS 27 exige que los derechos de voto potenciales sean tenidos en cuenta al evaluar laexistencia de control (incluyendo los que se encuentren en poder de otra entidad) siempre que seanejercitables o convertibles en el momento actual. No se consideran si su ejercicio o conversión está con-dicionado a la ocurrencia de un suceso futuro o al transcurso de un plazo. Al evaluar si existe control,han de tomarse en cuenta todas las circunstancias relacionadas con dichos derechos de voto potencia-les, con excepción de la intención de la gerencia y de su capacidad financiera (IAS 27, párrafo 15).

X ejerce control sobre Y a través de la propiedad de 55 de sus 100 acciones comunes con de-recho de voto. Y tiene en circulación además 40 opciones call sobre acciones comunes quese hallan en poder de Z. Las opciones son ejercitables en el momento actual, y tienen sus-tancia comercial (esto es, un precio de ejercicio razonable en comparación con el valor demercado de las acciones subyacentes), aunque actualmente se hallan out of the money. Zno tiene participación previa en el capital de Y, y el resto del accionariado se halla en manosde numerosos inversores individuales.

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El ejercicio de las opciones daría lugar a que B perdiese la mayoría de los derechos de voto(tendría ahora 55 sobre 140; esto es, un 39,29%). Sin embargo (según las decisiones provi-sionales del IASB), ello no supondría pérdida de control (más exactamente, se sigue cum-pliendo la condición de poder): una entidad que tenga en la actualidad la capacidad de de-terminar las políticas estratégicas operativas y de financiación cumple la condición de po-der a falta de otra parte que sea capaz de dominar su determinación (Z se encontraría con40 derechos de voto sobre 140). El hecho de que el precio de ejercicio de la opción se hallepor encima del valor de mercado actual de la acción no es obstáculo para ello (si la opcióntiene sustancia comercial).

Subsidiarias excluidas de la consolidaciónpor integración global

Tras la modificación efectuada en marzo con la publicación de IFRS 5, no existen como tales excep-ciones a la obligación de consolidar todas las subsidiarias (IAS 27, párrafo 12). IFRS 5 se aplica pros-pectivamente a los periodos contables anuales iniciados el 1 de enero de 2005 (o posterior), aunquese permite su aplicación retrospectiva bajo ciertas condiciones (IFRS 5, párrafos 43 y 44), y se reco-mienda que implante antes de la fecha de entrada en vigor. La norma aplicable hasta la efectividadde IFRS 5 está recogida en el párrafo 13 de IAS 27 (versión reordenada en 1994), que contiene unaexcepción aplicable a los casos en que se cumplan alguna de estas condiciones:

a) Se espera que el control sobre la filial sea temporal porque la subsidiaria se adquiere y se tieneexclusivamente con vistas a su venta en un futuro próximo.

b) Opera bajo fuertes restricciones a largo plazo, que menoscaban de forma significativa su capaci-dad para transferir fondos a la controladora (en ambos casos se aplican las normas de IAS 39 a laparticipación en las filiales excluidas).

La revisión de IAS 27 efectuada dentro del Proyecto de Mejoras retuvo la excepción a), modificándolapara especificar que la venta de la participación debía tener lugar en los 12 meses siguientes a la ad-quisición y para requerir que la dirección estuviese buscando un comprador activamente. En la prác-tica, la expresión “en un futuro próximo” había sido interpretada con laxitud, aplicándose en casos enque se había mantenido la propiedad durante tres años o más. Al propio tiempo, la exclusión b) se su-primió como tal, considerándose que dichas restricciones no impiden en sí mismas la existencia decontrol, aunque deben ser evaluadas al determinar si lo hay (IAS 27, párrafo 21; BC 15).

IFRS 5 ha eliminado la exclusión de filiales adquiridas con vistas a su venta posterior, siguiendo la líneade SFAS 144. Esta norma suprimió en 2001 la excepción aplicable a los casos en que era probable queel control fuese meramente temporal, pero retuvo la otra prevista en el párrafo 2 de ARB 51 (introdu-cida por SFAS 94), que opera cuando en los casos excepcionales en que el control no está en manosdel accionista mayoritario (por ejemplo, por reorganización legal o bancarrota). IFRS 3, que deroga tam-bién el actual IAS 35, considera que una subsidiaria que cumple, en el momento de su adquisición, lascondiciones fijadas para su clasificación como “poseída para venta” debe ser presentada como unaoperación en discontinuación en el informe consolidado (IFRS 5, párrafo 32.c). Recordemos que losactivos no corrientes y disposal groups calificados como “poseídos para venta” en la fecha de su adqui-sición en una combinación de negocios se estiman por su valor razonable neto de costes de enajena-

4.


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ción (IFRS 3, párrafo 36, reformado por IFRS 5). Las normas sobre presentación de operaciones en dis-continuación ya fueron comentadas en el capítulo dedicado al inmovilizado no financiero.

Las reglas del artículo 11.2 de las NFCAC difieren de las expuestas en los siguientes aspectos:

1. Ante todo, las exclusiones no son obligatorias (la norma dice que “podrá exceptuarse de la aplica-ción de este método de consolidación...”).

2. Permiten la no consolidación (por integración global) de las entidades que, en conjunto, presen-ten un interés poco significativo; IAS 27 no contiene una alusión similar, que podría ampararse enla regla general de importancia relativa.

3. Contemplan la exclusión en los casos en que existen restricciones importantes y permanentesque dificultan sustancialmente el ejercicio de los derechos de la dominante sobre el patrimonio yla gestión del grupo. Se citan expresamente la intervención judicial gubernativa y la insolvencia ju-dicialmente declarada como casos en los que existen tales restricciones (en el mismo sentido quela norma US GAAP citada más arriba). IAS 27 enfoca estas situaciones como circunstancias quepueden determinar pérdida de control.

4. Incluyen un supuesto basado en el equilibrio entre costes y beneficios cuando autorizan la exclu-sión en los casos en que no es posible reunir la información precisa sin incurrir en gastos despro-porcionados (o sin incurrir en un retraso en el plazo de formulación). IAS 27 no menciona estecaso, aunque la restricción basada en el equilibrio coste-beneficio es una de las característicascualitativas de la información financiera (MC, párrafo 44).

5. Como en el texto derogado por IFRS 5, las NFCAC permiten no consolidar las sociedades depen-dientes cuando las participaciones han sido adquiridas y se mantienen exclusivamente con vistasa su venta a corto plazo (aunque no se exige búsqueda activa de un comprador).

6. IAS 27 no permite que una sociedad dependiente sea excluida de la consolidación simplementeporque tiene unas actividades diferentes a las de otras entidades del grupo. Las NFCAC autorizanla no consolidación por este motivo en los grupos en que coexisten entidades financieras o de se-guros con otras comerciales, industriales o de servicios, mencionándose en la memoria la socie-dad excluida con la debida justificación. Se aplica el procedimiento de puesta en equivalencia alas participaciones en el capital de las sociedades excluidas (artículo 14.1.b).

Consolidación por integración globalEs en las operaciones de consolidación propiamente dichas donde menos diferencias observaremos.Las más notables, con mucho, son las derivadas de la relativa parquedad de las normas de IAS 27,comparadas con las bastante más detalladas de las NFCAC.

Aunque sin usar esta expresión, IAS 27 regula las operaciones de homogeneización temporal y valo-rativa en unos términos que, con alguna excepción, son asimilables a los ya usados por nosotros.

– Homogeneización temporal. Los estados financieros individuales que sirven de base a la consoli-dación se refieren a las mismas fechas. Si los estados financieros de la filial se refieren a una fechadiferente de los de la matriz, la filial ha de preparar nuevos estados financieros. Se admite, no obs-tante, una diferencia no superior a tres meses entre las fechas de cierre de la matriz y la filial,siempre que se efectúen ajustes para recoger los efectos de las transacciones y otros sucesos sig-

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nificativos que hayan ocurrido entre esas fechas y la de cierre de los estados financieros de la ma-triz (IAS 27, párrafos 26 y 27). Esto último incluye cambios en la tasa de cambio en el caso de lasentidades extranjeras (IAS 21, párrafo 46). La extensión de los ejercicios contables y la diferenciaentre fechas de cierre han de ser las mismas de un periodo a otro.

– Homogeneización valorativa. La información consolidada se prepara usando políticas contablesuniformes para iguales sucesos y transacciones en circunstancias similares (IAS 27, párrafo 28).La norma española exige que se empleen los criterios usados por la sociedad dominante en suspropias cuentas anuales, salvo en los casos excepcionales en que se considere que un criterio em-pleado por una sociedad dependiente es “más significativo” (NFCAC, artículo 18).

Como las NFCAC, IAS 27 dispone la eliminación íntegra de los resultados internos no realizados, y losgastos, ingresos y saldos derivados de transacciones intragrupo (IAS 27, párrafo 25). No se aportanindicaciones sobre cómo efectuar dicha eliminación en cada supuesto, pero con seguridad no existi-rán diferencias de gran impacto en esta área. No es el caso de la eliminación inversión-fondos pro-pios y de las diferencias de primera consolidación. A las sustanciales divergencias entre los estánda-res internacionales relevantes (IAS 22 para combinaciones de negocios con fecha de acuerdo poste-rior a 31 de marzo de 2004 e IFRS 3 para las posteriores) y las normas españolas, que ya fueronexpuestas en el capítulo anterior, cabe añadir otras de menor alcance como éstas:

a) Los intereses minoritarios se presentan en el balance consolidado dentro de la sección de patri-monio neto, y no en una sección independiente (IAS 27, párrafo 22.c; IAS 1, párrafo 68.o).

b) Dado que el control puede estar basado (en parte, cuando menos) en la tenencia de derechos devoto potenciales, IAS 27 especifica que la participación de los accionistas de la matriz en el patri-monio y los resultados de la filial han de estar basados en los intereses actuales en su propiedad(IAS 27, párrafo 23).

La sociedad A compró por el 75% del capital y de los derechos de voto de B, pagando enuna sola transacción efectuada el 1 de enero del año 1. El valor en libros y el valor razonablede los activos y pasivos de B, en la fecha de la combinación, es el que se muestra a conti-nuación:

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Valor en libros IASConcepto Valor razonable

Activo intangible 800 1.500


Inversiones inmobiliarias 800 1.200

Activos financieros disponibles para venta 500 500

Inventarios 400 500

Cuentas a cobrar 700 650

Efectivo 100 100



Pasivos por impuesto diferido 43 268


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Los balances de A y B son los que se muestran a continuación para el periodo terminado el31 de diciembre del año 1.

Se dispone, además, de la siguiente información adicional:

a) B valora sus propiedades inmobiliarias sobre la base de su coste depreciado, pero se midena valor razonable en el informe consolidado (valor tasado en la fecha del cierre, 1.300 euros).

EntidadBalances

A B

Activo intangible 15.000 940


Inversiones inmobiliarias 775

Activos financieros disponibles para venta 1.000 550

Participaciones en subsidiarias 5.000

Inventarios 1.200 500

Cuentas a cobrar 1.500 800

Efectivo 300 150



Pasivos por impuesto diferido (neto) 429 64

Cuentas a pagar 800 100

Impuesto corriente a pagar 600 70


Capital social 20.000 2.000

Ganancias en activos financieros AFS 1.000 150

Ganancias retenidas 19.171 2.951

Suma el patrimonio neto 40.171 5.101

Cuentas a pagar 150 150

Impuesto corriente a pagar 50 50


Capital social 2.000





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b) El activo intangible se amortiza linealmente en cinco años, sin valor residual.

c) El inmovilizado material se deprecia en diez años, usando también un método lineal.

d) El préstamo que figura en el balance de B en la fecha de primera consolidación se reem-bolsará de una sola vez dentro de cinco años. B ha contabilizado pagos de intereses porvalor de 200 euros en el periodo (no hay interés acumulado no pagado al cierre); en la va-loración del préstamo se ha usado una tasa de descuento del 8,72% según la cual el inte-rés devengado a efectos de consolidación es de 183 euros (2.100 x 8,72%, redondeado).

e) A y B presentan declaraciones de impuestos independientes (tasa de impuesto 30%).

f) Las bases fiscales de todos los activos y pasivos coinciden con las que aparecen en susbalances individuales, con excepción de los activos financieros poseídos para venta,cuya base fiscal es su coste histórico.

g) No se han puesto de manifiesto deterioros del valor del fondo de comercio.

h) Durante el año, A vendió a B existencias por valor de venta de 600 euros con un margendel 50% sobre coste; B vendió a terceros ajenos al grupo un 80% del género servido por A.

i) B debe aún facturas por dichas ventas por valor de 50 euros.

j) Al cierre del ejercicio, B ha liquidado la totalidad de los créditos contra clientes que teníaen la fecha de primera consolidación, y ha vendido el 90% de las existencias que tenía ensu poder en aquella fecha.

Se pide:

1. Identificar las diferencias de primera consolidación y el fondo de comercio resultante conarreglo a IFRS 3.

2. Ajustes para obtener el balance consolidado al cierre del año 1 con arreglo a IAS 27.

Los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirente se contabilizan a su va-lor razonable en la fecha de adquisición, supuesto el cumplimiento de las condiciones de re-conocimiento especificadas en cada caso. Dado que se supone que las bases fiscales coinci-den con los valores según los libros que aparecen en los respectivos balances individuales,los ajustes de primera consolidación dan lugar a la aparición de activos y pasivos por im-puesto diferido. En la tabla siguiente se muestran dichos activos y pasivos.

Impuestos diferidos

Concepto

Activo intangible 800 1.500 0 210

Diferencias temporarias

Ded

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Valo

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Bas

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Imp

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Act

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Pasi

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0 700

Inmovilizado material 3.800 3.500 90 0300 0

Inversiones inmobiliarias 800 1.200 0 1200 400

Activos financierosdisponibles para venta 357 500 0 430 143

Inventarios 400 500 0 300 100

Cuentas a cobrar 700 650 15 050 0


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Impuestos diferidos

Concepto

Diferencias temporarias

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o

Bas

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Imp

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Act

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Efectivo 100 100 0 00 0

Suma el activo 7.100 7.950 0

Préstamos a largo plazo 2.000 2.100 30 0100 0

Pasivos por impuestodiferido 43 268

Cuentas a pagar 150 150 0 00 0

Impuesto corrientea pagar 50 50 0 00 0



Sumas 135 403450 1.200

La base fiscal de los activos financieros disponibles para venta (available-for-sale o AFS) nocoincide con su valor en libros, pero la consiguiente diferencia temporaria no se ha origi-nado en el proceso de consolidación (el correspondiente pasivo por impuesto diferido ya sehabía reconocido en el balance individual de B). Por otro lado, el ajuste al valor razonable dela propiedad de inversión se trata como un ajuste de homogeneización, y lo mismo para suefecto impositivo asociado.

El fondo de comercio puesto de manifiesto es, sobre estas bases:


Participación del adquirente en el valorrazonable de los activos netos 4.306


Previamente a la realización de las eliminaciones de consolidación necesarias para obtenerel balance a 31 de diciembre del año 1, es preciso, como decíamos, realizar un ajuste de ho-mogeneización a causa del diferente criterio de medición de las inversiones inmobiliarias:

DebeConcepto Haber

Inversiones inmobiliarias 525

Impuesto diferido (pasivo) 158

Ganancias retenidas (filial) 367


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Puesto que la base fiscal de las propiedades de inversión coincide con su coste histórico de-preciado (valor según balance de B), la revaluación origina una diferencia temporaria impo-nible por valor de 525 euros (1.300 – 775); el correspondiente impuesto diferido se carga aresultados, igual que la transacción que lo ha originado. Las eliminaciones de consolidaciónpropiamente dichas se muestran seguidamente, empezando por la eliminación inversión-fondos propios referida a la fecha de primera consolidación.

DebeConcepto Haber

Capital social 2.000

Reservas presentadas B 2.757

Más: revaluación propiedades inversión 400

Menos: efecto impositivo revaluación –120

Reservas homogeneizadas en primera consolidación 3.037


Ganancias retenidas (filial) 3.037


Inventarios 100



Cuentas a cobrar 50

Préstamos a largo plazo 100

Impuesto diferido 105


Intereses minoritarios 1.076

Las reservas de la filial eliminadas en el ajuste precedente son las que presentó B en la fe-cha de primera consolidación, corregidas para recoger el cambio de criterio contable res-pecto a las inversiones inmobiliarias.

Las diferencias de primera consolidación ya realizadas se muestran en la tabla que sigue, ytambién los impuestos diferidos relacionados con las que restan:

Impuestosdiferidos asociados

Partida

Activo intangible 1 700 168

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Imp

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Aju

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140 560

Inmovilizado material 1 –300 81–30 –270


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Inventarios 2 100 390 10

Cuentas a cobrar 3 –50 –50 0

Préstamos a largo plazo 4 100 2517 83

Impuestosdiferidos asociados

Partida

Aju

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Imp

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1. El ajuste de primera consolidación se imputa a resultados consolidados a lo largo de lavida útil del activo intangible (700/5 = 140), o del inmovilizado material (300/10 = 30).

2. La diferencia imputada a resultados es la que corresponde a la fracción de activo consu-mida (90% x 100 = 90).

3. Una vez recuperados los créditos, el ajuste de primera consolidación se convierte en unaganancia realizada.

4. Desde el punto de vista consolidado, el exceso de la cantidad pagada (2.000 x 10% = 200)sobre el interés efectivo acumulado (2.100 x 8,72% ≈ 183) representa un reembolso deprincipal, no un gasto financiero.

Los ajustes de consolidación a realizar por todo ello son los que se muestran ahora:

DebeConcepto Haber






Impuesto diferido (activo) 9

(Realización de diferencias de primera consolidación: activo intangible)



Inventarios 90

(Realización de diferencias de primera consolidación: inmovilizado material)

Cuentas a cobrar 50



(Realización de diferencias de primera consolidación: inventarios)

(Realización de diferencias de primera consolidación: cuentas a cobrar)


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Préstamo a largo plazo 17



(Realización de diferencias de primera consolidación: préstamos a largo plazo)

Además se practicarían los ajustes necesarios para llevar a cabo la eliminación de resulta-dos no realizados por operaciones internas. La mecánica de funcionamiento es igual que lade las NFCAC, de modo que el ajuste a realizar sería:

DebeConcepto Haber



Inventarios 40

Cuentas a pagar (filial) 50

Cuentas a cobrar (matriz) 50

(Eliminación de resultados por operaciones internas de existencias)

(Eliminación de créditos y deudas intragrupo)

La atribución a intereses minoritarios de su participación en las reservas generadas se efectúamediante el ajuste siguiente:

DebeConcepto Haber



Intereses minoritarios 48

Del ejemplo anterior se desprende con claridad que los procedimientos de consolidación son en síesencialmente iguales, pero que existen cambios significativos en puntos importantes derivados deldistinto tratamiento dispensado a las diferencias de primera consolidación y a los efectos impositivosasociados. En resumen:

a) Los activos y pasivos de la subsidiaria se muestran a full fair value en la fecha de primera consoli-dación, incluyendo la porción correspondiente a socios externos.

b) La adquirente ha de incluir entre los activos y pasivos de la adquirida los impuestos diferidos(deudores o acreedores) originados por las diferencias de primera consolidación.

c) La imputación a resultados de las diferencias de primera consolidación se lleva a cabo ajustandolos resultados o reservas de la dependiente (no los de la matriz), por cuanto los minoritarios tam-bién participan en ellas.


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A obtuvo dominio sobre B el 1 de enero de 2008 al hacerse con la mayoría de sus accionescon derecho a voto. Los valores clave para efectuar las eliminaciones en la fecha de primeraconsolidación se ofrecen a continuación:

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]

01/01/2005 01/01/2007

Porcentaje comprado 25% 15%

01/01/2008

20%

Coste adquisición 350 370 500

Patrimonio neto B 1.000 1.700 1.800

Ajustes al valor del inmovilizado material

Valor en libros inmovilizado 500 400 350

Valor razonable 600 500 700

Adquisiciones por etapas(compras sucesivas de acciones)

Con frecuencia, la toma de control no es fruto de una sola operación de intercambio, sino que se ob-tiene tras la ejecución de varias transacciones. Por ejemplo:

a) A compra sucesivamente el 15%, el 20% y el 25% de las acciones ordinarias con derecho a votode B, obteniendo control.

b) A compra el 15% de B, y posteriormente la absorbe.

c) A compra el 45% de B, que, posteriormente, compra para amortizar el 15% del capital que es-taba en poder de otro accionista.

El fondo de comercio (positivo o negativo) se determina comparando el coste de la combinación conla participación del adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingen-tes de la adquirida. El coste de la combinación se halla usando valores razonables de la fecha de in-tercambio; el valor razonable asignado a los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquiridase refiere, en cambio, a la fecha de la combinación (IFRS 3, párrafos 24.a y 36). Cuando el control seadquiere en etapas (típicamente, por medio de varias compras de acciones), la fecha de intercambioy la fecha de combinación no coinciden. Los problemas son, en este caso, determinar el coste de ad-quisición y el importe del fondo de comercio que surge. IFRS 3 incorpora, en este sentido, un mé-todo contable más complejo que el de las NFCAC al establecer que:

a) El coste de la combinación se refiere a la fecha de cada transacción (de cada compra parcial).

b) El fondo de comercio se calcula tomando en cuenta la información sobre los valores razonablesde los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida en la fecha de cada transacción.

c) En la fecha de la toma de control, la participación previa del adquirente en las variaciones de valor ra-zonable registradas desde la fecha de cada transacción anterior se contabiliza como una revaluación.

Las NFCAC no contienen reglas específicas para este supuesto; las diferencias de primera consolida-ción se calculan comparando el valor contable de la participación (tras una o más compras) con el in-terés de la dominante en los fondos propios de la dependiente, en la fecha de primera consolidación.

6.


Información adicional:

a) No ha habido transacciones entre A y B en el periodo considerado.

b) B ha retenido la totalidad de sus ganancias.

c) Todos los cambios en el patrimonio neto de B proceden de resultados.

d) El capital de B es de 700 desde su fundación.

e) Los inmovilizados se valoran a su coste amortizado, tanto en el balance de B como aefectos de consolidación.

f) Los ajustes se refieren a un mismo activo, al que le restaban diez años de vida útil en elmomento de la primera compra.

g) A aplica el método del coste para la medición de la participación en sus estados financie-ros separados.

h) No se han detectado pérdidas por deterioro de valor del fondo de comercio.

i) Se prescinde de efectos impositivos.

Según las normas de IFRS 3, el fondo de comercio que se pone de relieve es de 245, desglo-sado de este modo:

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Como indicábamos, la participación previa de A en el incremento (o reducción, en su caso)de valor razonable experimentado por el inmovilizado desde las sucesivas compras anterio-res se registra como una revaluación en la fecha de primera consolidación. Ello no suponeque se adopte el método de valor revaluado de IAS 16 para la valoración posterior a la ini-cial de los inmovilizados de la clase afectada. Asimismo, ha de tomarse en cuenta la frac-ción amortizada de las diferencias originadas en adquisiciones previas. La tabla siguientemuestra los cálculos a realizar:

01/01/2005 01/01/2007

Coste adquisición 350 370

01/01/2008

500

Patrimonio neto B 1.000 1.700 1.800

Diferencia en valor inmovilizado 100 100 350

Participación de A en el valor razonabledel activo neto 275 270 430

Fondo de comercio 75 100 70

01/01/2005 01/01/2007

Valor según libros B 500 400

01/01/2008

350

Diferencia entre valor razonabley valor en libros de B 100 100 350

Valor razonable 600 500 700

Valor razonable pendiente deamortización a 1 de enero 2008 420 437,5 700

Participación adquirida 25% 15% 20%

Superávit revaluación 70,0 39,4 0,0

Ganancias retenidas (matriz) 7,5 1,9


Comentarios:

a) El valor razonable pendiente de amortización se ha obtenido considerando una vida útilde 10 años contados desde el 1 de enero de 2005.

b) La cantidad imputada a reservas se halla aplicando el porcentaje que corresponda a lafracción amortizada de cada ajuste al valor razonable.

c) El superávit por revaluación contabilizado se ha calculado aplicando el porcentaje de par-ticipación correspondiente a la diferencia entre el respectivo valor razonable no amorti-zado y el que se atribuye al activo en la fecha de primera consolidación. Por ejemplo,para la participación tomada el 1 de enero de 2005:

25% • (700 – 420) = 70

A la participación en B, por otro lado, se le habrá aplicado el procedimiento de puesta enequivalencia de IAS 28 desde la fecha de primera adquisición (IAS 28, párrafo 6). La partici-pación de A en las ganancias acumuladas por B desde la fecha de primera consolidación es:

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Las eliminaciones necesarias para la obtención del balance consolidado IAS referido a 1 deenero de 2008 (fecha de primera consolidación) serían las que se muestran seguidamente.

DebeConcepto Haber

Participaciones en subsidiarias 215,00

Ganancias retenidas (matriz) 215,00

(Aplicación del procedimiento de puesta en equivalencia: participación de A en las reservasgeneradas por B desde su incorporación al perímetro de consolidación)

DebeConcepto Haber


Ganancias retenidas (matriz) 9,40

Superávit revaluación 109,40



01/01/2005 01/01/2007

Porcentaje comprado 25% 15%

Patrimonio neto B 1.000 1.700

Patrimonio actual B 1.800 1.800

Reservas acumuladas 800 100

Participación de A en las gananciasretenidas de B 200 15


(Diferencias de primera consolidación: ajuste al valor del inmovilizado material)

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DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber

Capital social 700,00




(Diferencias de primera consolidación: fondo de comercio)

(Eliminación inversión-fondos propios)

En el ejemplo precedente, la sociedad participada está incluida en el perímetro de consolidacióndesde la primera compra. Por tanto (supuesta la existencia de obligación de consolidar), también lasNFCAC obligarían a contar con información sobre valores de mercado de los activos y pasivos de laentidad adquirida para identificar los correspondientes fondos de comercio o diferencias negativas.IFRS 3, no obstante, no limita la aplicación de las normas anteriores a los casos en que la participa-ción se venía contabilizando por el procedimiento de puesta en equivalencia. Es más, ni siquieracontiene una precisión del estilo de la del párrafo 36 de IAS 22, que restringe su uso a las adquisicio-nes previas importantes.

También este punto será objeto de modificación al término de la Fase II del Proyecto de Combinacio-nes de Negocios: el IASB ha decidido provisionalmente que las participaciones previamente poseí-das se midan a su valor razonable en la fecha de la toma de control, con imputación a pérdidas y ga-nancias de las diferencias. Si la participación ha sido previamente contabilizada como activo finan-ciero disponible para venta en el balance separado de la matriz, las ganancias o pérdidas imputadaspreviamente a patrimonio neto se reciclan contra resultados. De este modo, el valor razonable de losderechos de propiedad adquiridos por la controladora es:

a) El valor razonable de la contraprestación pagada por el adquirente en la fecha de adquisición.

b) El valor razonable en esa fecha de la inversión previa del adquirente.

El fondo de comercio atribuido a la controladora será igual a la diferencia entre este valor y la partici-pación de la controladora en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la ad-quirida. El fondo de comercio restante se asignará a intereses minoritarios.


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Diferencias de primera consolidación a computar en el supuesto anterior si se aplican las re-glas de la Fase II, contando con la siguiente información adicional:

a) Las participaciones adquiridas se han comprado a su precio de mercado.

b) No existen diferencias respecto a IFRS 3 en cuanto a cumplimiento de las condiciones dereconocimiento ni en cuanto a valoración de activos y pasivos identificables.

c) Las participaciones anteriores se hallaban contabilizadas como activos financieros dispo-nibles para venta en el balance separado de A.

El valor razonable de la entidad adquirida se ha inferido del precio pagado por la participa-ción (no existen primas de control)

[ EJ

EM

PLO

]

Contraprestación pagada en la fecha de adquisición 500

2.500Valor razonable del 100% de los intereses de propiedad

2.150Valor razonable neto de los activos y pasivos de B

350Fondo de comercio (full value)

Contraprestación pagada en la fecha de adquisición 500

1.000Valor razonable de las participaciones previas

1.500Valor razonable de los intereses compradosen la propiedad de B

1.290Participación de A en el valor razonable del activo neto de B

210Fondo de comercio asignado a controladora

140Fondo de comercio asignado a minoritarios

El fondo de comercio se reparte entre la matriz y los socios externos del modo siguiente:

Las eliminaciones a efectuar para la obtención del balance consolidado referido a la fechade primera consolidación serían:

DebeConcepto Haber


Ganancias retenidas (resultados matriz) 280

DebeConcepto Haber

Capital social 700

Ganancias retenidas (filial) 1.100



(Imputación a resultados de las ganancias por incremento de valor razonable imputadas apatrimonio neto en el balance separado de la matriz)


225

❚C

APÍT

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8


Compra de intereses minoritariosMás escasas todavía resultarán para muchos las reglas que dan sobre estos temas los IAS/IFRS. Dehecho, ni IFRS 3 ni IAS 27 contienen aún principios contables para el registro de una compra de in-tereses minoritarios, aunque se regulará este punto en la Fase II del Proyecto de Combinaciones deNegocios. Recordemos, además, que IFRS 3 excluye de su alcance la contabilidad de las combina-ciones de entidades bajo control común. La práctica IAS actual es tratar las diferencias entre el pre-cio de compra y el valor contable de los intereses adquiridos como ajustes del valor del fondo de co-mercio (ver IAS 27, DO3).

Los US GAAP sobre la materia se contienen principalmente en SFAS 141, que (también en estepunto) incorpora y prolonga la vigencia de las anteriores disposiciones de APB 16. Otras reglas apli-cables se encuentran en la AICPA Accounting Interpretation 26, y en FTB 85-5 . Según ellas, una ad-quisición de intereses minoritarios no es una combinación de negocios, y debe aplicarse el métodode la compra para su contabilización (SFAS 141, párrafo 14; APB 16, párrafo 43). Ejemplos de trans-acciones que se tratan como adquisiciones de intereses minoritarios son (SFAS 141, Apéndice A, pá-rrafo 6, tomado de AIN 26-APB 16):

a) La matriz entrega acciones comunes, activos o deuda a cambio de acciones comunes en poderde los accionistas minoritarios de una subsidiaria.

b) La subsidiaria compra como acciones propias las acciones comunes poseídas por dichos minori-tarios.

c) Otra subsidiaria de la misma matriz intercambia sus acciones comunes, activos o deuda por ac-ciones comunes poseídas por los minoritarios.

d) Una subsidiaria intercambia sus acciones comunes por acciones comunes con derecho a voto desu matriz (combinación descendente o downstream merger).

e) Una nueva corporación intercambia sus acciones comunes por las acciones comunes de la ma-triz y las acciones comunes de la matriz en poder de socios externos.

Con un planteamiento semejante, las NFCAC disponen que se apliquen las reglas generales sobreeliminación inversión-fondos propios a los aumentos en el porcentaje de participación, precisandoque han de tomarse en cuenta los ajustes derivados de operaciones internas. No obstante, si el au-mento de participación tiene lugar sin inversión adicional (por ejemplo, por una operación de auto-cartera de la subsidiaria), no se modifica el fondo de comercio o la diferencia negativa inicialmentereconocidos, sino que modifican las reservas en sociedades consolidadas (artículo 28).

7.

DebeConcepto Haber


Intereses minoritarios 1.000


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Con la publicación de las Mejoras a los IAS en diciembre de 2003 se obligó a presentar los interesesminoritarios en la sección de patrimonio neto de los balances IAS/IFRS (IAS 1, párrafo 68.o; IAS 27,párrafo 33). Hasta ahora se presentaban, como en las NFCAC, en una rúbrica independiente de lospasivos y el neto: la razón de la modificación es que, obviamente, no cumplen la definición de pasivodel párrafo 49.b) del MC. No obstante, dicha calificación tiene importantes ramificaciones que afec-tan a las políticas de consolidación; por ejemplo:

a) Si los intereses minoritarios se clasifican como patrimonio neto, los cambios en el porcentaje departicipación de las subsidiarias han de registrarse como transacciones con propietarios (comocompras de acciones propias), de modo que las primas o descuentos pagados u obtenidos en di-chas transacciones han de contabilizarse dentro del patrimonio neto (así lo ha decidido el Boardprovisionalmente) y mostrarse en el estado de cambios de esta partida (ver IAS 1, párrafo 97.a).

b) No existen razones para valorar de modo diferente la participación de los externos en los activos ypasivos, y eso afecta también al fondo de comercio.

Tradicionalmente han existido dos puntos de vista sobre las políticas de consolidación, conocidoscomo el enfoque de la compañía matriz (que es el generalmente adoptado hasta ahora) y el enfoquede la entidad, al que se le ha reconocido un soporte teórico mayor. Este último planteamiento es elque subyace en las nuevas reglas que estudian el IASB y FASB conjuntamente en la actualidad. Laaplicación retrospectiva de las reglas sobre intereses minoritarios acordada por ambos organismosno alcanzará a los incrementos en porcentajes de propiedad logrados antes de su entrada en vigor,prevista para todos los periodos comenzados el 1 de enero de 2006 o con posterioridad.

Reducciones en el porcentaje de participación.Pérdida de control

Los ingresos, gastos y resultados de la subsidiaria se incorporan al estado de ganancias y pérdidasconsolidadas desde la fecha de adquisición, y hasta que cesa el control sobre ella. En ese momento,la matriz registra en resultados la diferencia entre el importe obtenido y el valor en libros de la depen-diente (IAS 27, párrafo 30), incluyendo las diferencias de conversión acumuladas e imputadas al pa-trimonio neto. Si la venta es parcial, se imputa a resultados la parte proporcional (IAS 21, párrafos 48y 49). La participación en la antigua subsidiaria se contabiliza con arreglo a IAS 39 desde el mo-mento en que cesa el control sobre ella (IAS 27, párrafo 31). Su importe en libros en esa fecha setoma como coste inicial del activo financiero a los efectos de dicha norma.

Las reglas para contabilizar los efectos de una reducción en el porcentaje de propiedad que dan lugara pérdida de control han sido también objeto de revisión dentro de la Fase II. Las ganancias o pérdidasque se ponen de manifiesto se imputan a resultados directamente, y se calculan comparando:

a) El importe recibido (en su caso) por la venta de los intereses de propiedad.

b) La participación de la matriz en el importe en libros de los activos netos de la subsidiaria menos elvalor razonable de la inversión retenida.

Ello incluye todo tipo de resultados imputados a patrimonio neto previamente (diferencias de conver-sión, ganancias o pérdidas en activos financieros disponibles para venta...), aun en el caso de que laantigua filial siga incluida en la consolidación como asociada o joint venture. Al propio tiempo, se re-

8.


227

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APÍT

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8

duce el importe de los intereses minoritarios presentados en balance por una cuantía igual a su par-ticipación en el importe en libros de los activos netos de la filial.

Al igual que las compras de intereses minoritarios, y según las conclusiones de la Fase II, las reduc-ciones en el porcentaje de participación se tratarán como transacciones con propietarios cuando noden lugar a pérdida de control. En consecuencia, las pérdidas o ganancias que se pongan de mani-fiesto se llevarán al estado de cambios en el patrimonio neto, no a resultados. Se proyecta la aplica-ción retroactiva de estas reglas: esto es, toda información comparativa habrá de ser reajustada.

Contabilidad de la participación en los estadosfinancieros separados de la matriz

También los métodos contables a aplicar por la matriz en su balance separado han sido objeto demodificación. Hasta ahora, y con arreglo al párrafo 30 de IAS 27 (versión reordenada en 1994), lamatriz podía valorar su participación en la filial:

a) Por su coste.

b) Aplicando el procedimiento de puesta en equivalencia (equity method).

c) Considerándolas activos financieros “disponibles para la venta” según IAS 39 (la versión de estanorma exigía la valoración a fair value, estableciendo dos criterios contables alternativos –imputa-ción a resultados o a patrimonio netode los cambios en su valor: IAS 39 [revisada en 2000], pá-rrafos 103.b y 104).

Con la publicación de la nueva versión de IAS 27 en diciembre de 2003 se eliminó la posibilidad deaplicar puesta en equivalencia en el balance separado de la matriz (IAS 27, párrafo 37), y la restric-ción relacionada con la calificación del activo a los efectos de IAS 39. El nuevo texto de esta normapermite calificar cualquier instrumento financiero como “a valor razonable a través de pérdidas y ga-nancias” en el momento de su reconocimiento inicial (excepto en el caso de instrumentos de capitalno cotizados cuyo valor razonable no pueda ser medido fiablemente).

Negocios conjuntosSegún la versión de IAS 31 aprobada en diciembre de 2003, un negocio conjunto (joint venture) esun acuerdo en cuya virtud dos o más partícipes (venturers) pactan emprender una actividad econó-mica sometida a control conjunto. IFRS 3 ha reformado esta definición, que pasa ahora a ser “controlcompartido y acordado en un contrato sobre una actividad económica”. Sólo existe cuando las deci-siones financieras y operativas relacionadas con la actividad requieren el consentimiento unánime delas partes que comparten el control. Con un enfoque más comprensivo que el de las NFCAC, aunquecon un planteamiento esencialmente igual al de nuestros principios contables, IAS 31 distingue tresclases de negocios conjuntos:

a) Operaciones controladas conjuntamente. Los partícipes comparten los ingresos del negocio con-junto según las proporciones pactadas en el contrato. Cada uno de ellos usa sus respectivos acti-vos y personal, soporta sus propios costes y obtiene su financiación. No se crea ninguna entidad

10.

9.


o estructura financiera separada de los partícipes. Cada partícipe reconoce en sus propios esta-dos financieros:

– Los activos que controla y los pasivos en que incurre.

– La fracción de ingresos que recibe y los gastos que soporta.

b) Activos controlados conjuntamente. Se establece control conjunto (incluso propiedad compar-tida) sobre un activo. Cada uno de los partícipes recibe una fracción del producto producido porel activo y soporta una porción pactada de los costes relacionados. El partícipe reconoce:

– Su participación en el activo controlado conjuntamente.

– Los pasivos en que incurre.

– Su participación en los pasivos incurridos conjuntamente con los otros partícipes.

– Los ingresos por venta o uso de su parte de producto obtenido del activo bajo control conjunto,y su parte en los gastos del negocio conjunto.

– Gastos incurridos respecto a su participación en el negocio conjunto.

c) Entidades bajo control conjunto. El negocio conjunto da lugar a la creación de una corporación uotra entidad en la que cada partícipe tiene intereses. Esta entidad controla los activos del negocioconjunto, incurre en sus pasivos, produce sus ingresos y soporta sus gastos. IAS 31 admite, comolas NFCAC, dos métodos contables en este caso:

– Integración proporcional, que es el método recomendado.

– Procedimiento de puesta en equivalencia.

La aplicación del método de integración proporcional no presenta diferencias importantes con el sis-tema de las NFCAC, de modo que no profundizaremos sobre este punto (el procedimiento de puestaen equivalencia se trata en el apartado siguiente). Las reglas sobre contabilización de la participaciónen el balance separado del partícipe son las vistas de IAS 27. También son prácticamente iguales laslimitaciones a la obligación de consolidar este tipo de entidades, que operan (IAS 31, párrafo 2):

a) Cuando opera el partícipe es una matriz no obligada a consolidar en virtud del párrafo 10 de IAS27 (exclusión de los subgrupos).

b) Y cuando el partícipe (distinto del anterior) reúne las condiciones descritas en dicho párrafo.

Por último, recordemos que IFRS 3 no regula las combinaciones en las que se unen dos o más enti-dades o negocios para formar una joint venture. Se prevé que la contabilidad de este tipo de opera-ciones sea discutida dentro del Proyecto sobre Combinaciones. Entre otras propuestas, se explorarála aplicación del método fresh start. Este método se apoya en la idea de que la combinación da lugara la creación de una entidad nueva. Según él, todos los activos y pasivos de la entidad combinada sevaloran a valor razonable en la fecha de la combinación, incluyendo aquellos no reconocidos previa-mente en los balances individuales.

Participaciones en asociadasComo nuestras normas, y tras la revisión de diciembre de 2003, IAS 28 aplica el procedimiento depuesta en equivalencia a esta clase de inversiones. Se consideran asociadas aquellas entidades (con

228

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11.


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forma societaria o no) en las que la entidad ejerce influencia notable, y que no son subsidiarias o ne-gocios conjuntos (IAS 28, párrafo 2). Se presume, salvo prueba en contra, que el inversor tiene in-fluencia notable cuando posee un 20% o más de los derechos de voto de aquella entidad (IAS 28,párrafo 6). A la inversa, se presume que no hay influencia notable si se posee una porción menor dederechos de voto. La influencia notable puede ponerse de manifiesto por (IAS 27, párrafo 7; los ca-sos son esencialmente los mismos que en US GAAP: ver APB 18, párrafo 17):

a) Representación en el órgano de administración.

b) Participación en el proceso de determinación de políticas.

c) Transacciones importantes entre el inversor y la participada.

d) Intercambio de personal directivo.

e) Suministro de información técnica esencial.

IAS 28 no indica ninguna circunstancia que destruya la presunción de influencia notable delpárrafo 6. Los US GAAP sobre la materia (FIN 35, párrafo 4) consideran que puede haber faltade influencia notable cuando se da, por ejemplo, alguna de las siguientes circunstancias:

– La participada se opone a la inversión e interpone una demanda contra ella.

– La inversora fracasa en su intento de obtener representación en el órgano de administración.

– La participada se niega a entregar la información financiera necesaria para aplicar el pro-cedimiento de puesta en equivalencia.

[EJ

EM

PLO

]

Los derechos de voto potenciales se toman en cuenta para determinar la existencia de influencia no-table, en las mismas condiciones vistas para el control. Por tanto, la participación de la inversora enlos cambios de patrimonio neto de la participada se calcula sobre el porcentaje de participación ac-tual. Todas las participaciones en asociadas se contabilizan usando el procedimiento de puesta enequivalencia (IAS 28, párrafo 13) salvo que:

a) La inversora sea una matriz exenta de la obligación de consolidar por el párrafo 10 de IAS 27.

b) La inversora sea una entidad en las que concurran todas las circunstancias señaladas en dichoapartado.

Como en el caso de las dependientes y de las multigrupo, IFRS 5 eliminó la excepción aplicable a lasinversiones en asociadas que se adquirieron, y se mantienen, únicamente con vistas a su venta pos-terior. Si la inversión cumple las condiciones señaladas para su clasificación como “poseída paraventa”, se valora al menor entre su importe en libros y su valor razonable neto de costes de venta, yse muestra en una sección separada del activo (el cambio se aplica prospectivamente a las participa-ciones que cumplan las condiciones señaladas en IFRS 5 en un periodo anual comenzado el 1 deenero de 2005 o posterior). Las enmiendas aprobadas en diciembre de 2003 suprimieron antes laposibilidad de valorar a coste histórico las participaciones en asociadas que operaban sometidas arestricciones severas a largo plazo, que deterioraban significativamente su capacidad para transferirfondos al inversor (IAS 28 [revisión de 2000] párrafos 8 y 11.b). Como en el caso de las filiales, estascircunstancias han de ser sopesadas al evaluar si existe influencia notable. Si ésta falta, el activo nose clasifica como “participación en asociada”, y resultan entonces plenamente aplicables las reglasde IAS 39, que exigen el uso del valor razonable como base de medición, dependiendo el tratamientode los cambios de la calificación otorgada a la inversión.


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La aplicación del procedimiento de puesta en equivalencia comienza cuando se adquiere influencianotable y cesa cuando la entidad pierde la condición de asociada. Desde ese momento, el importeen libros de la participación (resultante de la aplicación de dicho método) se toma como coste iniciala los efectos de IAS 39 (IAS 28, párrafo 19). En abril de 2004, el IASB decidió que los IAS 21 y 39sean reformados para precisar que, en el momento en que se pierde la influencia notable, ha de im-putarse a resultados la totalidad de las ganancias o pérdidas imputadas previamente a patrimonioneto (si la venta no supone pérdida de influencia notable, se imputa a resultados una fracción pro-porcional). Simultáneamente, la participación en la antigua asociada será revaluada hasta su valorrazonable, y contabilizada con arreglo a IAS 39 en adelante. El mismo tratamiento será aplicado a lasparticipaciones en negocios conjuntos.

La fuente de las divergencias que se observarán en la práctica entre la valoración actual de las parti-cipaciones asociadas y la que se obtiene bajo IAS/IFRS proceden, ante todo, del diferente criterio decálculo de las diferencias de consolidación, y del método aplicado para la valoración del fondo de co-mercio positivo con posterioridad al reconocimiento inicial. Como ya se ha indicado con anterioridad,IFRS 3 suprime la amortización sistemática del fondo de comercio positivo, y establece la imputacióninmediata a resultados de las diferencias negativas de consolidación. La modificación tiene efectosprospectivos desde el 31 de marzo de 2004.

La sociedad A tomó una participación del 25% en el capital de la sociedad B el 1 de abril de1998, pagando 600 euros. El valor contable de los activos netos de B en la fecha de adquisi-ción (que se aceptó como representativo del valor de los activos netos) y a la apertura y alcierre del ejercicio 2005 son los que se señalan a continuación.

[ EJ

EM

PLO

]

01/04/1998 31/12/2004

Capital emitido 1.000 1.000

31/12/2005

1.000

Ganancias en activos financieros AFS 200 300 280

Ganancias retenidas 800 1.100 1.170

Suma el patrimonio neto 2.000 2.400 2.450

A suministra mercancías a B, con un margen del 50% sobre precio de venta. En la fecha decierre, B tiene mercancía servida por A con un valor en libros de 50 euros.

El fondo de comercio puesto de manifiesto en la adquisición y la fracción amortizada serían:

Precio pagado por la participación 600,00

Participación en el valor razonable de los activos netosadquiridos

500,00

Fondo de comercio pagado 100,00

Amortización acumulada 33,75

Contra reservas 28,75

Contra resultados 5,00


El ejercicio comenzado el 1 de enero de 2005 sería el primero de aplicación de IFRS 3. Portanto, la entidad interrumpiría la amortización del fondo de comercio incluido en el valor dela participación, pero no reexpresaría la información comparativa, ni ajustaría las reservasde apertura para que aflore la fracción ya amortizada. La participación de la inversora en lasganancias retenidas generadas por la asociada desde su inclusión en el perímetro de conso-lidación se muestra en la siguiente tabla, junto con los ajustes practicados:

231

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8

31/12/2004 31/12/2005

Saldo actual 1.100,00 1.170,00

Saldo fecha adquisición 800,00 800,00

Reservas generadas 300,00 370,00

Participación de A 75,00 92,50

Ajustes:

Amortización del fondo de comercio –33,75 –33,75

Eliminación de resultados internosno realizados –6,25

Ganancias retenidas atribuidas a A 35,00 58,75

Los ajustes a realizar por aplicación del método de puesta en equivalencia para obtener losbalances consolidados a 31 de diciembre de 2004 y 31 de diciembre de 2005 son (el fondode comercio incorporado a participaciones en asociadas no se presenta separado en el ba-lance IAS):

DebeConcepto Haber

Participaciones en asociadas 60,00

Ganancias en activos financieros AFS 25,00

Ganancias retenidas 35,00

DebeConcepto Haber


Ganancias en activos financieros AFS 80,00

Ganancias retenidas 58,75

Por otro lado, cualquier pérdida por deterioro de valor del fondo de comercio contabilizada por la par-ticipada habrá de ser ajustada para determinar la participación de la inversora en sus resultados.Dado que el fondo de comercio no es (bajo IAS/IFRS) un activo independiente de la participación enla asociada, la prueba de deterioro de valor de IAS 36 se aplica a la inversión completa.


232

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La entidad ha tomado una participación del 30% en el capital de la sociedad Y, propietaria deuna refinería en el país B, pagando 500 euros. El fair value de los activos netos de la entidades de 1.500 euros en esa fecha. Este activo se considera una unidad generadora de efectivoautónoma. La sociedad Y ha publicado un resultado de 150 euros en el ejercicio. Este resul-tado incluye una pérdida por deterioro del valor del fondo de comercio (pagado por Y al ad-quirir otra entidad del país B) por valor de 30 euros.

La participación de la entidad en el resultado de la entidad participada se calcula previa eli-minación de la pérdida por deterioro de valor del fondo de comercio:

[ EJ

EM

PLO

]

Resultados de la asociada 150,00

Más: pérdidas por deterioro del valordel fondo de comercio 30,00

Suma 180,00

Participación de la inversora 0,30

Participación en los resultadosde la asociada 54,00


IAS 33, Ganancias por acción 235

Alcance 235

Ganancias por acción básicas 236

Resultado atribuible a los accionistas ordinarios (ganancias) 237

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacióndurante el periodo (por acción) 238

Ganancias por acción diluidas 240

Ganancias: nivel diluido 240

Por acción: nivel diluido 241

Opciones y warrants (treasury shares method) 241

Valores convertibles (if converted method) 242

Dilusividad 243

IFRS 4, Contratos de seguro 248

Introducción 248

Objetivo 249

Ámbito de aplicación 249

Definición del contrato de seguro 250

Derivados implícitos 252

Disociación de los componentes de depósito 253

Reconocimiento y valoración 253

Exención temporal del cumplimiento de otras IFRS 253


Contabilidad

1. 1.

1. 2.

1. 3.

1. 4.

1. 5.

1. 6.

2. 1.

2. 2.

2. 3.

1.

2.

9C A P Í T U L O

1. 5. 1.

1. 5. 2.

1. 5. 3.

1. 5. 4.

2. 3. 1.

2. 3. 2.

2. 3. 3.

2. 4.

2. 4. 1.


Prueba de adecuación de los pasivos 254

Deterioro del valor de los activos por reaseguro 255

Cambios en las políticas contables 255

Contratos de seguro adquiridos en una combinacióno en una cesión de cartera 257

Componentes de participación discrecional en contratos de seguro 258

Componentes de participación discrecional en instrumentos financieros 258


Explicación de los importes reconocidos 259

Importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo 260

Fecha de vigencia y disposiciones transitorias 260

2. 4. 2.

2. 4. 3.

2. 4. 4.

2. 4. 5.

2. 4. 6.

2. 4. 7.

2. 5. 1.

2. 5. 2.

2. 5. 3.

2. 5.


235

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9

IAS 33, Ganancias por acciónLa versión de IAS 33 vigente en el momento actual fue desarrollada en común con el FASB. Las mo-dificaciones aprobadas en diciembre de 2003 (que son la base de este trabajo) se aplican a los ejer-cicios iniciados el 1 de enero de 2005 o más tarde, y pueden suponer la introducción de diferenciascon los US GAAP aplicables a esta área, contenidos en SFAS 128. Consecuentemente, FASB ha emi-tido un Exposure Draft que propone la aprobación de ciertos cambios. FASB estudia aún esta cues-tión en el momento en que se prepara este material.

Alcance

Este estándar debe ser aplicado por (IAS 33, párrafos 2 y 3):

a) Las entidades obligadas a presentar cifras de ganancias por acción, que son:

1. Aquéllas cuyas acciones ordinarias o potenciales acciones ordinarias se comercializanpúblicamente.

2. Las que se hallan en proceso de emitir acciones ordinarias o acciones ordinarias po-tenciales para su comercialización pública.

b) Las entidades que revelen voluntariamente cifras de ganancias por acción (dentro de uninforme que contenga una declaración de cumplimiento de los IAS/IFRS).

Una acción ordinaria es un instrumento de capital (esto es, un contrato que pone de mani-fiesto un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos:IAS 32, párrafo 11) que está subordinado a todas las otras clases de instrumentos de capital(IAS 33, párrafo 5). En particular, las acciones ordinarias sólo participan en los beneficios del

C A P Í T U L O

Ganancias por acción.Seguros


Contabilidad

9

1.

1. 1.


José Antonio Fernández de Pinto(Inspector de Seguros del Estado)

Daniel Pérez Ortiz(Inspector de Seguros del Estado)


236

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periodo una vez deducida la participación de otras clases de acciones, como las preferentes(IAS 33, párrafo 6).

Una acción ordinaria potencial es un instrumento financiero (esto es, un contrato que da lu-gar, simultáneamente, a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un ins-trumento de capital en otra: IAS 32, párrafo 11) u otro tipo de contrato que da derecho a sutenedor a recibir acciones ordinarias. Ejemplos de acciones ordinarias potenciales son (IAS33, párrafo 7):

a) Los instrumentos de capital o deuda convertibles en acciones ordinarias, como las obliga-ciones convertibles o las acciones preferentes convertibles.

b) Los warrants y opciones sobre acciones, que son contratos que otorgan a su tenedor el de-recho a comprar acciones ordinarias (IAS 33, párrafo 5).

c) Las acciones ordinarias de emisión contingente, que son acciones ordinarias que se emitena cambio de una pequeña cantidad de efectivo, o incluso sin contraprestación, cuando sesatisfacen ciertas condiciones con arreglo a un acuerdo de emisión contingente de acciones(IAS 33, párrafo 5).

El alcance de la norma y las definiciones son sustancialmente coincidentes con SFAS 128(párrafo 6 de esa norma).

El informe financiero suele incluir los estados financieros consolidados y los estados separadosde la dominante. Las revelaciones exigidas por IAS 33 se refieren a las cifras consolidadas; laentidad puede publicar cifras de ganancias por acción basadas en los estados individuales dela dominante, pero sólo en el cuerpo principal de su estado de resultados (no puede aparecerese dato en las notas, ni tampoco en la información consolidada: IAS 33, párrafo 4).

Ganancias por acción básicas

El objetivo de las ganancias por acción de nivel básico es proporcionar una medida de los in-tereses de cada acción ordinaria en el rendimiento obtenido por la entidad en el periodo. IAS33 obliga a calcular las ganancias o pérdidas por acción básicas.

a) Para la ganancia o pérdida neta del periodo (IAS 33, párrafo 10).

b) Para las ganancias o pérdidas procedentes de las operaciones que continúan, en su caso.

c) Para las ganancias o pérdidas por operaciones en discontinuación, cuando se informa so-bre este tipo de operaciones (IAS 33, párrafo 68).

Dichas ganancias o pérdidas serán, en todo caso, las atribuibles a los accionistas ordinarios(IAS 33, párrafo 9). Esquemáticamente, el método de cálculo es:

1. 2.

Resultado atribuible a los accionistas ordinariosNúmero promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación en el periodo

EPS =

Las normas que siguen son básicamente iguales a las de SFAS 128 (párrafos 8 a 10).


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Resultado atribuible a los accionistasordinarios (ganancias)

Las ganancias o pérdidas atribuibles a los accionistas ordinarios (procedentes de operacionesque continúan, de operaciones en discontinuación, o totales netas del periodo) se obtienensumando o restando (lo que proceda) las siguientes partidas a la cifra de resultados corres-pondiente, siempre que hayan dado lugar a cargos o abonos en cuentas de patrimonio neto:

a) Los dividendos preferentes de las acciones preferentes acumulativas, hayan sido declara-dos o no.

b) Los dividendos preferentes de las acciones preferentes no acumulativas que hayan sidodeclarados en el periodo.

c) Las primas o descuentos de acciones preferentes con tasa de dividendo creciente que ha-yan sido cargadas o abonadas a reservas en el periodo (se usa el método del interés efec-tivo para la periodificación).

d) Las ganancias o pérdidas por recompra de acciones preferentes (se carga contra reservasel exceso del valor razonable de la contraprestación entregada sobre el importe en librosde las acciones preferentes.

e) Las pérdidas por conversión anticipada de las acciones preferentes (se deduce de los re-sultados la diferencia entre el fair value de las acciones ordinarias, o de la contrapresta-ción entregada, y el valor razonable de las acciones a entregar según las condiciones deconversión originales).

Las partidas enumeradas (y sus efectos impositivos) se contabilizan como cargos o abonos areservas si las acciones preferentes se clasifican como instrumentos de capital. Para determi-nar si son pasivos o instrumentos de capital, se aplican las guías de IAS 32.

1. 3.

Acciones preferentes y cálculo del numerador de la EPS básica. Una entidad tiene en circu-lación 100.000 acciones rescatables, con derecho a dividendo preferente no acumulativo del5% y valor nominal 10. La entidad ha declarado ese dividendo en el periodo. La ganancia delas operaciones que continúan, coincidente con la ganancia neta del periodo, es de 200.000euros. Calcular el importe del numerador de la cifra de ganancias por acción básicas en lashipótesis siguientes:

a) El titular de la acción preferente tiene derecho a escoger, dentro de tres años, entre el re-embolso de la acción en efectivo y la conversión en acciones ordinarias.

b) La misma opción anterior para la sociedad emisora.

En el supuesto a), las acciones preferentes se clasifican como pasivos financieros, (IAS 32,párrafo AG25), de modo que los dividendos preferentes se clasificarán como gastos en elestado de resultados (IAS 32, párrafo 35). No es preciso ningún ajuste para obtener el nu-merador de la EPS básica (200.000). En el caso b), las acciones preferentes se consideraninstrumentos de capital (si es el emisor el que tiene la opción de reembolsar, no existe obli-gación presente para él, y no se cumple la definición de pasivo financiero). Por tanto, el divi-dendo preferente se contabiliza como una reducción del patrimonio neto. Su importe seresta de la cifra de ganancias para obtener el numerador de la EPS básica (200.000 –100.000 x 10 x 5% = 150.000).

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Promedio ponderado de acciones ordinariasen circulación durante el periodo (por acción)

Como el número de acciones ordinarias en circulación varía con frecuencia por diferentes mo-tivos (emisiones o amortizaciones de acciones, desembolso de dividendos pasivos, operacio-nes de autocartera), el denominador de la EPS básica estará constituido por el promedio pon-derado de acciones en circulación durante el periodo, que se obtiene así (IAS 33, párrafo 20):

a) Se toman las acciones ordinarias en circulación al comienzo del período.

b) Se ajusta sumando o restando el número de acciones emitidas o retiradas durante elmismo, multiplicado por un factor de ponderación temporal:

Por lo general, las acciones se incluyen en el cálculo a partir de que la contraprestación esexigible (IAS 33, párrafo 21). Concretamente:

a) Si se emiten a cambio de efectivo, se incluyen cuando el efectivo es exigible (las accionesparcialmente desembolsadas se toman en cuenta en proporción al nominal desembolsado).

b) Si se entregan a los accionistas que reinvierten voluntariamente su dividendo, se agregancuando el dividendo se reinvierte (la reinversión ha de ser voluntaria: el caso de los “divi-dendos en acciones” se expone más abajo).

c) Si se emiten para hacer efectiva la conversión de una deuda (obligaciones convertibles, porejemplo) en acciones ordinarias, se incluyen a partir de que cesa el devengo de intereses.

d) Si se entregan en lugar de los intereses o el principal de otros instrumentos financieros, setoman en cuenta a partir de la fecha en que cesa de acumularse el interés.

e) Si se emiten para cancelar una deuda, se agregan desde la fecha de la cancelación.

f) Si se ponen en circulación como contraprestación a la entrega de un activo que no esefectivo (aportaciones no dinerarias), desde el momento en que se reconoce la adquisi-ción (cuando se cumplan las condiciones de reconocimiento).

g) Si se transmiten a cambio de servicios prestados a la entidad, se incluyen cuando los ser-vicios se prestan.

h) Si se emiten como parte de una combinación de negocios, se incorporan a partir de la fe-cha en que tuvo lugar la adquisición (es posible que una combinación de negocios con fe-cha de acuerdo anterior a 31 de marzo de 2004 se contabilice como unión de intereses;en ese caso, las acciones emitidas se incluyen en el denominador para todos los periodospresentados, dado que la información financiera se presenta como si ambas compañíashubieran estado siempre unidas: IAS 33, párrafo 22; IAS 22, párrafo 78).

i) Las que se emitirán en la fecha de conversión de un instrumento convertible obligatoria-mente se toman en consideración desde la celebración del contrato (IAS 33, párrafo 23).

j) Las acciones ordinarias de emisión contingente se incluyen en el denominador de la EPSbásica a partir de que se cumplen todas las condiciones pactadas (si la emisión está con-

1. 4.

Número de días que las acciones han estado en circulaciónNúmero de días del periodo contable


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dicionada al mero transcurso del tiempo, no se trata de acciones de emisión contingente:IAS 33, párrafo 24).

Las acciones parcialmente desembolsadas se integran en el denominador como fraccionesde acciones ordinarias, en la medida en que tengan derecho a participar en las gananciasdurante el periodo (IAS 33, párrafo A15).

Como en el texto actual, el promedio se ajusta para todos los periodos sobre los que se pre-senta información cuando ocurre un cambio en el número de acciones ordinarias en circula-ción que no tiene un reflejo correlativo en los recursos (IAS 33, párrafos 26 y 64). Ejemplosde operaciones que dan lugar a esta clase de ajustes son:

a) Las ampliaciones de capital liberadas (o “dividendos en acciones”).

b) Los splits o divisiones de nominal.

c) Las concentraciones de nominal (splits inversos).

d) Las emisiones con derecho de suscripción cuando el precio de las nuevas acciones esmenor que el fair value de las antiguas.

En este último caso, y a estos efectos, es necesario un ajuste sobre el número de accionesanterior a la fecha de la operación para que el denominador represente acciones homogé-neas. El número de acciones anterior a la emisión se multiplica por (IAS 33, párrafo A2).

Valor razonable de la acción antes del ejercicio de los derechosValor teórico de la acción “ex derecho”

Valor del mercado de todas las acciones antes del ejercicio de los derechos + precio de emisión acciones nuevasNúmero de acciones en circulación tras la ampliación

Siendo el valor teórico de la acción “ex derecho”:

La reexpresión se exige aun en el caso de que el cambio en el número de acciones tenga lu-gar entre la fecha del cierre y el momento en que se autoriza la publicación de los estados fi-nancieros (se trata de un acontecimiento posterior que implica ajuste).

Nivel básico: cálculo del promedio anual de acciones ordinarias en circulación. Calcular elpromedio anual de acciones ordinarias en circulación (denominador de la EPS básica) par-tiendo de los datos siguientes:

• Acciones ordinarias en circulación a 1 de enero (valor nominal 10): 100.000 desembolsa-das al 75%.

• Desembolso 25% del nominal el 1 de abril.

• Ampliación de capital 1 de julio (una nueva por una antigua, a la par; valor razonable “exante”: 30): 100.000.

• Compra de acciones propias 1 de octubre: 5.000.

• División de nominal (nominal nuevo, 5) ejecutada el 15 de enero.

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Para calcular el promedio anual de acciones en circulación:

1. Ponderamos las acciones anteriores a la emisión de capital del 1 de julio, multiplicandopor:

Valor razonable “ex ante”

Valor “es post”

100.000 • 30 + 100.000 • 10

100.000 + 100.000

100.000 • 0,75 + 100.000 • 0,25 • • 1,5 + 100.000 • – 5.000 • = 189.3759

12

6

12

3

12

= 20

3020

= 1,5

El valor teórico de la acción ex derecho (valor “ex post”) se obtiene así

El factor de ajuste queda, por tanto:

2. Tomando en cuenta el factor anterior, y el tiempo durante el cual han estado en circula-ción las acciones durante el periodo, se halla el promedio ponderado:

3. El importe anterior se multiplica por 2 para reflejar el efecto de la división del nominalque ha tenido lugar entre la fecha del cierre y la emisión de los estados financieros. El re-sultado es el denominador para las ganancias por acción de nivel básico.

Por último, se ajustan retroactivamente las ganancias por acción (en sus dos niveles) co-rrespondientes a todos los periodos anteriores presentados para reflejar el efecto de la am-pliación a precio rebajado (con derecho de suscripción) y de la ampliación del nominal so-bre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación.

189.375 • 2 = 378.750

Ganancias por acción diluidas

Para obtener la EPS diluida, se ajustan los resultados (de las operaciones que continúan, deoperaciones en discontinuación y netos del periodo) y el promedio ponderado de las accionesen circulación para tomar en cuenta los efectos que habría supuesto la conversión de todas lasacciones potenciales dilusivas (IAS 33, párrafo 31). La dilución consiste en la reducción de lasganancias por acción (o el incremento de las pérdidas por acción) que resulta de la conversiónsupuesta de las acciones ordinarias potenciales (IAS 33, párrafo 5). La reducción (o incre-mento) ha de referirse a la EPS de las operaciones que continúan (IAS 33, párrafo 41).

Ganancias: nivel diluido

Las ganancias (o pérdidas) disponibles para los accionistas ordinarios (numerador de laEPS básica) se ajustan por el importe neto de impuestos de (IAS 33, párrafo 33):

1. 5.

1. 5. 1.


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a) Los intereses reconocidos en el periodo a favor de acciones potenciales dilusivas.

b) Los dividendos de acciones potenciales dilusivas incluidos en el cálculo del numera-dor de la EPS básica.

c) Cualesquiera ingresos o gastos que originaría la conversión de las acciones ordinariaspotenciales dilusivas.

Han de tomarse en cuenta todos los efectos indirectos que tendría la conversión de talesacciones ordinarias potenciales sobre la ganancia atribuible a los accionistas ordinarios:por ejemplo, si los empleados tienen derecho a participar en las ganancias, el numera-dor de la EPS diluida debe tomar en cuenta el efecto que tendría sobre su importe laconversión de las acciones potenciales dilusivas (IAS 33, párrafo 35).

Por acción: nivel diluido

Para hallar el denominador de la EPS diluida, se agrega al denominador de la EPS bá-sica el número promedio ponderado de acciones ordinarias que habrían sido emitidasen la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales. La conversión de las ac-ciones potenciales se supondrá efectuada (IAS 33, párrafo 36):

a) Al comienzo del periodo.

b) En la fecha de su emisión si es posterior.

Si las acciones ordinarias potenciales se han convertido realmente en acciones ordina-rias durante el periodo, se tratan como un ajuste al denominador de la EPS diluida por lafracción de tiempo transcurrida desde el comienzo del ejercicio (o desde la emisión de laacción potencial) hasta la fecha de conversión. A partir de este punto, se incorporan aldenominador de la EPS básica y no es preciso ningún ajuste (IAS 33, párrafo 38).

En caso de que se haya previsto más de una base para la conversión, se presumirá elprecio de ejercicio o tipo de conversión más ventajoso desde el punto de vista del tene-dor (IAS 33, párrafo 39). IAS 33 proporciona guías adicionales para el tratamiento deuna variada gama de acciones ordinarias potenciales, ampliando las incluidas en el textoanterior. Aquí, por razones de espacio, nos ocupamos tan sólo de los más importantes:opciones, warrants y valores convertibles.

Opciones y warrants (treasury shares method)

Como SFAS 128, IAS 33 usa el método de “acciones en tesorería” (o acciones propias)para la inclusión de las opciones call y warrants en la EPS diluida. Conforme a este mé-todo (SFAS 128, párrafos 17 a 19; IAS 33, párrafo 45):

a) Se supone el ejercicio de las opciones y los warrants si su efecto es dilusivo.

b) Se supone que la cantidad cobrada como precio de ejercicio se recibe por la emisiónde acciones ordinarias a valor razonable (o lo que es lo mismo, que el importe reci-bido se emplea en la compra de acciones propias a precio de mercado para cumplirlos compromisos con los titulares de los derechos).

1. 5. 2.

1. 5. 3.


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c) La diferencia entre el número de acciones ordinarias que se habrían emitido a preciode ejercicio, y el número de acciones que se habrían emitido a valor razonable setrata como una emisión de acciones a título gratuito (sin el ajuste retroactivo que seestudió en el apartado 1.4).

Dicho de otro modo, se considera que la acción potencial puede dividirse en dos contra-tos (IAS 33, párrafo 46):

a) Uno de emisión de acciones ordinarias a precio de mercado (que no es dilusivo).

b) Otro de emisión de acciones sin contraprestación.

Como se verá, las opciones y los warrants sólo tienen efecto dilusivo cuando están in themoney; esto es, cuando el precio de ejercicio se halla por debajo del precio medio demercado de la acción ordinaria (IAS 33, párrafo 47).

Opciones y warrants (call). La entidad tiene en circulación 100.000 opciones sobre accionesordinarias. Cada una da derecho a comprar una acción ordinaria a un precio de ejercicio de150 euros. La cotización media de las acciones ordinarias en el periodo ha sido de 200 euros.

Como las opciones se hallan in the money, se toman en cuenta para calcular las EPS diluidas.

Aplicación del método:

a) Se supone que se han ejercido las acciones potenciales.

b) Se supone que el importe recibido (100.000 x 150) procede de una emisión de accionesordinarias a fair value, de modo que se habrían emitido (sin dilución).

[ EJ

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]

100.000 • 150

200= 75.0000 acciones

c) La diferencia entre las acciones que se habrían emitido si los derechos de opción se hubie-sen ejercido y el número de acciones anterior se considera una emisión sin contrapresta-ción (dilusiva), y se incluye en el denominador de la EPS diluida (100.000 – 75.000 == 25.000).

Valores convertibles (if converted method)

La inclusión en el cálculo de estos valores se efectúa conforme al método de “si se con-vierten”, que consiste en:

a) Ajustar el numerador en el importe neto de impuestos de los intereses o dividendosque se habrían ahorrado si la conversión hubiese tenido lugar (ajustando también elnumerador para tomar en cuenta todos los efectos indirectos no discrecionales).

b) Agregar al denominador el número de acciones ordinarias adicionales que habríansido emitidas.

1. 5. 4.


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Valores convertibles. Una entidad tiene en circulación 10.000 obligaciones convertibles devalor nominal 500, convertibles cada uno en cuatro acciones ordinarias de la entidad. Tasade interés 3% anual.

La tasa de gravamen del impuesto sobre las ganancias es del 30%. Los directivos tienen de-recho a un bonus equivalente al 2% de las ganancias netas. Las ganancias netas declaradasson de 1.000.000 de euros (no hay operaciones en discontinuación), y el promedio ponde-rado de acciones ordinarias en circulación es 100.000.

El cálculo de la EPS básica es simple porque no hay acciones preferentes en circulación:

[EJ

EM

PLO

]

1.000.000

100.000= 10

Para calcular el numerador de la EPS diluida, se toman en cuenta los efectos de la conver-sión hipotética de las acciones potenciales:

Numerador de la EPS básica 1.000.000

Más: intereses que se ahorraríanen caso de conversión 10.000 x 500 x 3% 150.000

Menos: incremento hipotético del bonusde los empleados 150.000 x 2%

(3.000)

Menos: efecto impositivo total del cambio(150.000 – 3.000) x 30%

(44.100)

Numerador de la EPS diluida 1.102.900

El denominador se obtiene agregando al promedio ponderado de acciones ordinarias encirculación en el periodo (denominador de la EPS básica) el número de acciones adicionalesque habría supuesto la conversión de los valores convertibles. La EPS diluida será entonces:

1.102.900

100.000 + 10.000 • 4≈ 7,88

Dilusividad

Se ha repetido insistentemente que las acciones potenciales que se agregan al denominadorde la EPS diluida son aquellas que tienen efecto dilusivo, y se ha señalado que la dilución esla reducción de las ganancias por acción o el incremento de las pérdidas por acción que su-pondría la conversión de las acciones potenciales.

IAS 33 arbitra un procedimiento para identificar qué acciones potenciales han de ser consi-deradas dilusivas. Consiste en lo siguiente:

1. Sólo se consideran dilusivas cuando su conversión produzca una reducción de la EPS pro-cedente de operaciones que continúan (IAS 33, párrafo 41), aunque su conversión con-lleve un aumento de la EPS procedente de la ganancia o pérdida neta del periodo.

1. 6.


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2. La dilusividad se aprecia separadamente para cada clase de acciones potenciales, proce-diendo de la manera siguiente (IAS 33, párrafo 44):

a) Se hallan las ganancias por acción ordinaria adicional que supondría la conversión delas acciones potenciales, dividiendo el ajuste que se efectuaría sobre el numerador(ahorro de intereses o dividendos, teniendo en cuenta los efectos impositivos y los nodiscrecionales) entre el número de acciones ordinarias que se emitiría.

b) Se ordenan las acciones potenciales, empezando por las que son más dilusivas (meno-res ganancias por acción adicional) y terminando por las que lo son menos.

c) Se integran en el cálculo por ese mismo orden, de manera que sólo se consideran dilusivascuando su incorporación produce una reducción de la EPS anterior a su incorporación.

Dilusividad. Sean los siguientes datos:

• Ganancia neta del periodo: 500.000 euros (no hay operaciones en discontinuación).

• Impuesto a las ganancias: 30%.

Las operaciones con acciones ordinarias se determinan como sigue:

• A 1 de enero había 52.500 acciones ordinarias en circulación.

• El 1 de marzo emitió otras 10.500 acciones (sin dilución).

• El 1 de noviembre compró 2.000 acciones propias.

Los instrumentos identificables como acciones ordinarias potenciales son:

1. Opciones de compra para empleados: 25.000 con precio de ejercicio 40 euros (cotizaciónmedia de la acción = 50 euros).

2. Bonos convertibles: 200 al 9,5% anual convertibles en 10 acciones cada bono de valor no-minal 1.000.

3. Acciones preferentes: 20.000 de valor nominal 25 con dividendo del 6%, acumulativo,convertibles en acciones ordinarias.

1. Cálculo de la EPS básica.

[ EJ

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]

Resultado antes del pago de dividendos 500.000

Menos: dividendo preferente (30.000)

Ganancias nivel básico 470.000

Númerode acciones

Acciones en circulación a 1 de enero 52.500

Ponderacióntemporal

1/6

Accionesen circulación

8.750

Acciones emitidas 1 de marzo 10.500

Subtotal 63.000 2/3 42.000

Compra de acciones propias1 noviembre –2.000

Subtotal 61.000 1/6 10.167


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Resultado

Resultado antes del pago de dividendos 500.000

Promedioacciones

ordinarias

60.917

EPS Dilusivas

Dividendo preferente 30.000

Ganancias nivel básico 470.000 60.917 7,71545828

Promedio ponderado de acciones en

circulación (denominador EPS básica)60.917

Númerode acciones

Ponderacióntemporal

Accionesen circulación

La EPS básica es:

2. Cálculo de la EPS diluida.

470.000

60.917= 7,715

Opciones de compra (método de acciones en tesorería)

Acciones a emitir a precio de ejercicio 25.000

Menos: acciones a emitir a valor razonable 20.000

Acciones gratuitas 5.000

Ganancias que aporta cada acción adicional 0

Obligaciones convertibles (método de si se convierten)

Interés ahorrado, neto de impuestos 13.300

Acciones ordinarias a emitir 2.000

Ganancias que aporta cada acción adicional 6,65

Acciones preferentes (método de si se convierten)

Dividendo preferente ahorrado 30.000

Acciones ordinarias a emitir 10.000

Ganancias que aporta cada acción adicional 3

Observando el orden del párrafo 44 de IAS 33, el orden de inclusión será (para verificar silas acciones potenciales tienen efecto dilusivo):

1. Opciones.

2. Acciones preferentes convertibles.

3. Obligaciones convertibles.


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1. Efecto del programa de opciones para empleados.

Resultado

Efecto sobre el número de accionesordinarias

Promedioacciones

ordinarias

5.000

EPS Dilusivas

Efecto sobre el resultado 0

Efecto intermedio 470.000 65.917 7,13021492 SÍ

Efecto sobre el número de acciones 10.000

Efecto sobre el resultado 30.000


2. Efecto de la conversión de las acciones preferentes.

Efecto sobre el número de acciones 2.000


Efecto global 513.300 77.917 6,58780749 NO

GANANCIAS PORACCIÓN NIVEL DILUIDO

6,58616905

3. Efecto de la conversión del empréstito.

La conversión de las obligaciones convertibles es antidilusiva al aplicarse el orden del pá-rrafo 44 de IAS 33.

Las ganancias por acción procedentes de las operaciones que continúan se usan como “nú-mero de control” para identificar las acciones potenciales dilusivas. Si la entidad informa so-bre alguna operación en discontinuación, es necesario, además, publicar datos de resultadospor acción (en sus dos niveles) procedentes de dichas operaciones y de la ganancia o pér-dida neta del periodo. No obstante, el denominador de la EPS diluida es el mismo para todaslas cifras de resultado por acción, dado que la dilusividad de los valores se determina exclusi-vamente por referencia a los resultados de las operaciones que continúan.


Supongamos ahora que la entidad hubiese presentado un resultado de las operaciones quecontinúan de 100.000 euros, y beneficios por operaciones en discontinuación de 400.000euros (permaneciendo invariables todos los datos y suposiciones restantes).

Como se ve a continuación, la opción es la única acción ordinaria potencial con efecto dilusivo:

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Resultado

Resultado antes del pago de dividendos

Procedentede las operaciones que continúan

100.000

Promedioacciones

ordinarias

60.917

EPS Dilusivas

Dividendo preferente 30.000

Ganancias nivel básico 70.000 60.917 1,14911081

1. Efecto del programa de opcionespara empleados

Efecto sobre el númerode acciones ordinarias 5.000

Efecto sobre el resultado 0


3. Efecto de la conversión de las ac-ciones preferentes,

Efecto sobre el número deacciones 10.000


Efecto intermedio 100.000 75.917 1,31723381 NO

2. Efecto de la conversióndel empréstito

Efecto sobre el número deacciones 2.000


Efecto global 113.300 77.917 1,45411765 NO

Es fácil ver que el denominador de la EPS de nivel diluido sería diferente si se tomase enconsideración el efecto dilución sobre la ganancia o pérdida neta del periodo. Más concreta-mente, las acciones preferentes se considerarían dilusivas respecto a ese resultado por ac-ción (las mismas 500.000 que se vieron en el ejemplo anterior). Las ganancias por acción denivel diluido quedarían como se muestra a continuación.


IFRS 4, Contratos de seguro

Introducción

Ésta es la primera IFRS que trata sobre los contratos de seguro. Las prácticas contables rela-tivas a los contratos de seguro han sido muy diversas, y a menudo han diferido de las prácti-cas contables en otros sectores. Debido a que muchas entidades adoptarán las IFRS el 1 deenero de 2005, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha emitido la IFRS 4 alobjeto de:

a) Realizar un conjunto de mejoras limitadas en la contabilización de los contratos de segurohasta que el Consejo complete la segunda fase de su proyecto sobre los mismos. Se es-pera que la publicación de la segunda fase de esta IFRS tenga lugar durante 2005 y quesu entrada en vigor sea posterior a dicho año.

b) Requerir a cualquier entidad que emita contratos de seguro, es decir, a las entidades ase-guradoras, para que revelen información sobre dichos contratos.

La IFRS 4, por tanto, es un escalón que permite acceder a la fase II del proyecto citado. ElConsejo se ha comprometido a completar la fase II sin demora, una vez haya procedido a in-vestigar todas las cuestiones, tanto conceptuales como prácticas que sean relevantes, y hayasometido los resultados al procedimiento debido para su aprobación.

Las entidades aseguradoras deben aplicar la IFRS 4 para los ejercicios que comiencen a par-tir del 1 de enero de 2005. La entidad aseguradora no estará obligada a aplicar algunos as-pectos de la IFRS para elaborar la información comparativa relativa a ejercicios comenzadosantes del 1 de enero de 2005.

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Resultados de operaciones que continúan, disponiblespara los accionistas ordinarios 70.000

Resultados procedentes de operaciones en discontinuación 400.000

Ganancia o pérdida neta del período 470.000

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 65.917

Ganancias por acción, nivel diluido:

Beneficios de operaciones que continúan 1,0619469

Pérdidas de operaciones en discontinuación 6,0682373

Pérdida neta del periodo 7,13017886

2.

2. 1.

Nota: Se advierte que este artículo no pretende ser una traducción literal de la IFRS 4 y los comentarios, conclusiones e inter-pretaciones son vertidos por los autores a título estrictamente personal.


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Objetivo

El objetivo de la IFRS 4 ha sido esbozado en la introducción, y no es otro que introducir aque-llas mejoras para las que existe consenso en el Consejo referentes a la contabilización de loscontratos de seguro por las entidades aseguradoras con la intención de completarlas en unasegunda fase.

Otro objetivo fundamental de la IFRS 4 es requerir a cualquier entidad que emita contratos deseguro para que revele información sobre dichos contratos en sus estados financieros.

Ámbito de aplicación

La IFRS 4 se aplicará a los:

a) Contratos de seguro que emitan las entidades aseguradoras, entendiendo el contrato dereaseguro aceptado como un tipo de contrato de seguro emitido, y también a los contratosde reaseguro cedido.

b) Instrumentos financieros que emita la entidad aseguradora con un componente de partici-pación discrecional. Podemos definir este componente como un derecho contractualidéntico a la participación en beneficios, es decir, consiste en un suplemento adicional alas prestaciones garantizadas que se basa en determinadas rentabilidades o rendimientosfijados en el contrato. La IAS 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información aRevelar, requiere la revelación de información sobre los instrumentos financieros, inclu-yendo los instrumentos que contengan dicho componente.

La IFRS 4 no aborda otros aspectos de la contabilización de las entidades aseguradoras,como, por ejemplo, la contabilización de los activos financieros poseídos por aseguradoras ypasivos financieros emitidos por las mismas (véase la IAS 32 y la IAS 39, Instrumentos Finan-cieros: Reconocimiento y Valoración), salvo por lo establecido para cambios de políticas con-tables en activos financieros, que se estudia en el apartado correspondiente.

Respecto al ámbito de aplicación negativo, se explicita que la entidad aseguradora no apli-cará la IFRS 4 a:

a) Las garantías de productos emitidas directamente por el fabricante, el mayorista o el mino-rista (véase la IAS 18, Ingresos Ordinarios, y la IAS 37, Provisiones, Pasivos Contingentes yActivos Contingentes).

b) Los activos y los pasivos de los empleadores que se deriven de los planes de prestacionesdefinidas (véase la IAS 19, Retribuciones a los Empleados, y la IFRS 2, Pagos Basados enAcciones) ni a las obligaciones de prestaciones por jubilación de las que informan los pla-nes de prestaciones definidas por jubilación (véase la IAS 26, Contabilización e Informa-ción Financiera sobre Planes de Prestaciones por Jubilación).

c) Los derechos y las obligaciones contractuales de tipo contingente que dependan del usofuturo o del derecho al uso de una partida no financiera (por ejemplo, de algunas cuotaspor licencia y otras partidas similares), así como el valor residual garantizado para el arren-datario que esté implícito en un acuerdo de arrendamiento financiero (véase la IAS 17,Arrendamientos; IAS 18, Ingresos Ordinarios, y la IAS 38, Activos Intangibles).

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d) Las garantías financieras realizadas por una entidad al ceder a un tercero activos financierosni tampoco a las garantías financieras retenidas por la misma al ceder a un tercero pasivos fi-nancieros, siempre que tales activos o pasivos financieros estén dentro del ámbito de aplica-ción de la IAS 39, con independencia de que las garantías financieras tengan ese nombre oreciban la denominación de cartas de crédito o contratos de seguro (véase la IAS 39).

e) Las contrapartidas contingentes, a pagar o cobrar, en una combinación de negocios (vé-ase la IFRS 3, Combinaciones de Negocios).

f) Los contratos de seguro directo donde la entidad sea la tomadora del seguro. No obstante,el cedente aplicará la IFRS 4 a los contratos de reaseguro que haya cedido.

Es importante destacar que la IFRS 4 denomina aseguradora a toda entidad que emita uncontrato de seguro, con independencia de que dicha entidad se considere aseguradora aefectos legales o de supervisión. Un contrato de reaseguro es un tipo de contrato de seguro.De acuerdo con ello, todas las referencias que se hacen a los contratos de seguro en la citadaIFRS son aplicables también a los contratos de reaseguro.

Definición del contrato de seguro

Una de las aportaciones esenciales de esta IFRS 4 es que reemplaza la anterior defini-ción de contrato de seguro contenida en la IAS 32, que era una definición indirecta, porla definición contenida en su Apéndice A.

El Apéndice A contiene la definición de algunos términos relevantes, entre ellos esta-blece que un contrato de seguro es un contrato en el que una de las partes (la entidadaseguradora) acepta un riesgo de seguro significativo de la otra parte (el tomador de lapóliza), acordando compensar al beneficiario si ocurre un evento futuro incierto (elevento asegurado) que afecta de forma adversa al asegurado.

Por tanto, la cuestión esencial de esta nueva definición del contrato de seguro es latransferencia de un riesgo significativo de seguro del tomador al asegurador, lo cual debevalorarse contrato a contrato. El Apéndice B de la IFRS 4 recoge las directrices necesa-rias para considerar que existe riesgo significativo de seguro. Para establecer que unriesgo de seguro es significativo, necesitamos verificar que se dan en los diferentes esce-narios los elementos que definen las transacciones mercantiles.

Además, para que exista riesgo de seguro significativo debe tratarse de un riesgo pree-xistente para el tomador del seguro y no de un riesgo que haya nacido de las condicio-nes del contrato. El riesgo de seguro es considerado significativo si y sólo si un eventoasegurado pudiera provocar el pago por parte del asegurador de una indemnización adi-cional importante en cualquier escenario. Esta afirmación se verifica incluso si el eventoasegurado es extremadamente improbable o incluso si el valor actual esperado de losflujos de caja contingentes con dicho evento representa una pequeña proporción del va-lor actual esperado de todos los flujos de caja contractuales que permanecen en vigor.

Las indemnizaciones adicionales anteriormente mencionadas son las cantidades quedeberían pagarse si ocurriese el evento asegurado que excedan de aquellas que debe-rían pagarse si no hubiera acaecido el evento asegurado.

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Un contrato del tipo unit-linked que paga prestaciones vinculadas al valor razonable de ungrupo de activos definido previamente.

La prestación es del 100% del valor razonable de los activos en caso de rescate o venci-miento y del 105% del valor de la unidad de cuenta en caso de muerte. Además, existe unacomisión de rescate del 0,2% que el asegurador no percibirá en caso de muerte. En la fechade formalización del contrato, el valor razonable de los activos que corresponde al tomadordel seguro es de 1.000 euros.

Para discernir si existe riesgo de seguro significativo, comprobamos que existe sustanciamercantil, que se trata de una transferencia al asegurador de un riesgo del tomador preexis-tente al contrato y comparamos los pagos que debe afrontar el asegurador en caso de pro-ducirse la muerte del asegurado respecto a los pagos del asegurador en caso de rescate an-ticipado. Esta comparación debe hacerse necesaria y únicamente a la fecha de inicio delcontrato, según se establece en las Bases para las Conclusiones de la IFRS.

[EJ

EM

PLO

]

Pagos en caso de muerte: 1.000 € x 105% = 1.050 €

Pagos en caso de rescate: (1.000 € x 100%) – (1.000 € x 0,2%) = 999 €

Diferencia bruta: 51 €

Pagos en caso de muerte: (1.000 € x 105%) – (1.000 € x 0,2%) = 1.049 €

Pagos en caso de rescate: (1.000 € x 100%) – (1.000 € x 0,2%) = 999 €

Diferencia bruta: 50 €

En porcentaje, 51 euros representa el 5,1% de 1.000 euros. Sin embargo, la comisión de res-cate a la que el asegurador renuncia en caso de muerte no es un riesgo preexistente del to-mador que se transfiera al asegurador, sino que se deriva de los términos del contrato. Portanto, esa cantidad no se tendrá en cuenta para comparar los pagos en los dos escenariosplanteados y los cálculos serán los siguientes:

Podemos concluir que la indemnización adicional que el asegurador debe pagar en caso deproducirse la muerte del asegurado es de 50 euros, pero la norma no establece un criterioobjetivo y cuantificable para comprobar si esa indemnización adicional es o no relevante y,por tanto, el riesgo transferido es significativo.

La Guía de Implementación de la IFRS 4 contiene un ejemplo similar en el que la prestaciónadicional en el caso de muerte es del 1%, estableciendo para este caso concreto que no esun riesgo significativo. Por tanto, al no existir riesgo significativo de seguro, no podrán di-sociarse el componente de seguro y el de depósito, calificando todo el contrato como uncontrato de inversión y se le aplicará la IAS 39.

El riesgo de seguro se define en la IFRS 4 como todo riesgo, distinto del riesgo financiero,transferido por el tomador de un contrato al emisor del mismo. Un contrato que exponga alemisor a un riesgo financiero, pero no tenga un componente significativo de riesgo de se-guro, no es un contrato de seguro.

Si, por el contrario, el riesgo de seguro fuera significativo, la disociación del componente deseguro y el de depósito será obligatoria, estará permitida, pero no será obligatoria o bien,estará prohibida en los términos que establece la IFRS 4 en sus párrafos 10 a 12.


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Dada la importancia que la calificación del riesgo, como significativo o no, tiene para de-terminar el ámbito de aplicación de la IFRS 4, consideramos que quedan abiertas las si-guientes cuestiones:

• La Guía de Implementación no aclara si se considera significativo el riesgo siempreque supere el 1%.

• En las Bases para las Conclusiones de la Norma se requiere que la evaluación de lasignificatividad del riesgo se realice únicamente al inicio del contrato, sin embargo,cabe preguntarse:

– Para los contratos en vigor en la fecha de primera aplicación de la IFRS 4, ¿debenlas entidades juzgar si el riesgo transferido en dichos contratos era significativo ensu inicio o en dicha fecha de primera aplicación?

– Para aquellos contratos donde no hay transferencia de riesgo de seguro significativoal inicio, pero lo puede haber en un momento posterior, ¿pueden las entidades teneren cuenta esa transferencia de riesgo futura desde el inicio? o ¿pueden las entida-des volver a plantearse la significatividad del riesgo en un momento posterior al ini-cio? ¿Qué tratamiento darán las entidades a aquellos contratos que tengan unatransferencia de riesgo creciente, pasando éste de no significativo a significativo?

– La IFRS sí explicita qué ocurre con los contratos que tienen transferencia de riesgo deseguro significativo al inicio, pero no en un momento posterior y también qué trata-miento están obligadas a dar las entidades a aquellos contratos que tengan una trans-ferencia de riesgo decreciente, pasando éste de significativo a no significativo. Puestoque un contrato que ha sido calificado como contrato de seguro se mantiene comocontrato de seguro hasta que todos los derechos y obligaciones se extingan o expiren.

Desde nuestro punto de vista, entendemos que el desarrollo de esta IFRS 4 debe estable-cer un criterio objetivo para determinar la significatividad del riesgo de seguro con el finde evitar arbitrajes regulatorios. Esto es, que los agentes traten de obtener ventajas en elámbito impositivo, supervisor o contable, aprovechando la subjetividad de la definición.

En cualquier caso, las entidades necesitarán fijar y mantener en el tiempo un criteriocuantificable que garantice la coherencia en todos sus contratos respecto de la califica-ción del riesgo de seguro como significativo o no.

Derivados implícitos

La IAS 39 requiere que la entidad separe ciertos derivados implícitos de sus correspon-dientes contratos principales y los mida por su valor razonable, contabilizando los cam-bios en los resultados del ejercicio. La IAS 39 es también aplicable a los derivados implí-citos en un contrato de seguro, salvo que el derivado en cuestión sea en sí mismo uncontrato de seguro.

Excepción:

• La opción que el tomador del seguro tenga para rescatar el contrato de seguro por unacantidad fija (o por un importe basado en una cantidad fija más un tipo de interés), in-cluso aunque el precio de ejercicio sea diferente del importe en libros del pasivo por elseguro principal.

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Sí es necesario separar y medir por su valor razonable una opción de venta o a unaopción para rescatar en efectivo, que estén implícitas en un contrato principal, siem-pre que el valor de rescate varíe en función del cambio en una variable financiera, porejemplo, un precio, o del cambio en una variable no financiera que no afecte a una delas partes del contrato. Además, dicho requisito también será aplicable si la posibili-dad de ejercitar la opción de venta o la opción para rescatar en efectivo se activacuando ocurre un cambio en esa variable (por ejemplo, una opción de venta quepuede ejercitarse si un determinado índice bursátil alcanza un valor fijado).

El mismo tratamiento se aplica a las opciones para rescatar un instrumento financieroque contenga un componente de participación discrecional.

Disociación de los componentes de depósito

Algunos contratos de seguro contienen tanto un componente de seguro como un com-ponente de depósito. En algunos casos, la entidad aseguradora:

• Está obligada a la disociación si puede valorar el componente de depósito de forma se-parada, es decir, sin considerar el componente de seguro y, además, las políticas con-tables de la aseguradora no requieren que reconozca todos los derechos y obligacio-nes derivados del componente de depósito.

• Tendrá permitida la disociación, pero no será obligatoria, si la aseguradora puede valorarpor separado el componente de depósito, pero sus políticas contables requieren que re-conozca todos los derechos y obligaciones derivados del componente de depósito, conindependencia de las bases que se utilicen para valorar esos derechos y obligaciones.

• Tendrá prohibida la disociación si no puede valorar por separado el componente dedepósito. En la disociación de un contrato, la entidad aseguradora aplicará la IFRS 4 alcomponente de seguro y aplicará la IAS 39 al componente de depósito.

Reconocimiento y valoración

Exención temporal del cumplimiento de otras IFRS

Como ya se ha dicho, la IFRS 4 es un primer paso hasta que el Consejo complete la faseII de este proyecto. Por ello, exime temporalmente a las entidades aseguradoras de laaplicación a los contratos de seguro que emitan y a los contratos de reaseguro que ce-dan de algunos criterios contenidos en la IAS 8, Políticas Contables, Cambios en las Es-timaciones Contables y Errores. En la IAS 8 se especifican los criterios que la entidad uti-lizará para desarrollar una política contable cuando no haya ninguna IFRS que resulteaplicable específicamente a una partida.

No obstante, la presente IFRS no exime a la entidad aseguradora de cumplir con ciertasimplicaciones de los criterios citados. En especial, la aseguradora:

a) No reconocerá como pasivos las provisiones por posibles reclamaciones de indemni-zaciones futuras si dichas reclamaciones se derivan de contratos de seguro que no

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existen en la fecha de los estados financieros. Por tanto, no reconocerá como pasivoslas provisiones para catástrofes o para estabilización.

b) Llevará a cabo la prueba de adecuación de los pasivos.

c) Eliminará un pasivo derivado de un contrato de seguro, total o parcialmente, de subalance cuando y sólo cuando se extinga. Es decir, cuando la obligación especificadaen el contrato sea liquidada o cancelada, o bien expire su exigibilidad.

d) No procederá a compensar:

• Activos derivados de contratos de reaseguro con los pasivos derivados de contratosde seguro que se relacionen con ellos.

• Gastos o ingresos procedentes de contratos de reaseguro con los ingresos o gastos,respectivamente, de los contratos de reaseguro que se relacionen con ellos.

e) Considerará el deterioro del valor de sus activos por reaseguro.

Prueba de adecuación de los pasivos

La entidad aseguradora evaluará, en cada fecha de balance, la adecuación de los pasi-vos derivados de contratos de seguro que haya reconocido, utilizando las estimacionesmás actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus contratos de seguro. Sila evaluación mostrase que el importe en libros de sus pasivos derivados de contratos deseguro (menos los costes de adquisición diferidos y los activos intangibles que se rela-cionen con ellos) no es adecuado, el montante total de la diferencia que se haya produ-cido se llevará a resultados. La IFRS 4 establece los requisitos mínimos que ha de cum-plir la prueba de adecuación de los pasivos para ser considerada idónea.

Si la entidad aseguradora está aplicando una prueba de adecuación de los pasivos quecumple los requisitos mínimos especificados, es decir, que es una prueba idónea, estaIFRS no le impondrá otros requerimientos adicionales, aplicándose incluso el nivel deagregación propuesto por la política contable de la entidad.

Los requisitos mínimos que debe cumplir la prueba de adecuación de los pasivos a in-cluir en las políticas contables de las aseguradoras son los siguientes:

a) La prueba deberá considerar las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivoque se deriven del contrato, y de los flujos de efectivo relacionados con ellos, comopuede ser el caso de los costes de tramitación de los siniestros, así como de los flujosde efectivo que procedan de las opciones y garantías implícitas.

b) Si la prueba mostrase que el pasivo es inadecuado, el montante total de la diferenciase reconocerá en los resultados.

Si las políticas contables seguidas por la entidad aseguradora no requieren la práctica deuna prueba idónea de adecuación de los pasivos, la entidad:

a) Determinará el importe en libros de aquellos pasivos derivados de contratos de se-guro a los que no se aplique una prueba idónea menos el importe en libros de:

• Los costes de adquisición diferidos que se relacionen con dichos pasivos.

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• Los activos intangibles relacionados, tales como los adquiridos en una combina-ción de empresas o cesión de cartera. No obstante, los activos derivados de con-trato de reaseguro relacionados no se tendrán en consideración, puesto que la ase-guradora los contabiliza por separado.

b) Determinará si el importe descrito en a) es menor que el importe en libros que se re-queriría en caso de que los pasivos derivados de contratos de seguro estuvieran dentrodel alcance de la IAS 37, Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. Encaso de que así fuera, la aseguradora reconocerá la diferencia total en el resultado, dis-minuyendo al mismo tiempo el importe en libros de los costes de adquisición o activosintangibles relacionados, o bien, aumentando el importe en libros de los pasivos deriva-dos de contratos de seguro a los que no se aplique una prueba idónea.

La comparación que acabamos de exponer, es decir, cuando la prueba no es idónea, sehará considerando la agregación correspondiente a una cartera de contratos que esténsujetos, genéricamente, a riesgos similares y sean gestionados conjuntamente como unacartera única.

El importe descrito en el apartado b) anterior (esto es, el resultado de aplicar la IAS 37)reflejará los márgenes de inversión futuros si y sólo si el importe descrito en el apartadoa) anterior también refleja dichos márgenes.

Deterioro del valor de los activos por reaseguro

Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de un contrato de reaseguro cedido, elcedente reducirá su importe en libros de acuerdo con este hecho, y reconocerá una pér-dida por deterioro en los resultados. Un activo derivado de un contrato de reaseguro ha-brá deteriorado su valor si y sólo si:

a) Existe la evidencia objetiva de que, a consecuencia de un evento que ha ocurridodespués del reconocimiento inicial del activo derivado de un contrato de reaseguro,el cedente puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de lostérminos del contrato.

b) Ese evento tiene un impacto valorable con fiabilidad sobre los importes que el ce-dente vaya a recibir de la entidad reaseguradora.

Cambios en las políticas contables

Según el marco general recogido por la IAS 8, las entidades aseguradoras podrán cam-biar sus políticas contables, es decir, los principios, bases, convenciones, normas y pro-cedimientos adoptados para la elaboración y presentación de sus estados financieros,siempre que dicho cambio sea requerido por una norma legal o por un órgano regulador,o bien, siempre que dicho cambio aumente la relevancia, pero no reduzca la fiabilidadde los hechos o transacciones en sus estados financieros o viceversa.

La IFRS 4 permite que la aseguradora cambie las políticas contables relativas a los contratosde seguro si, y sólo si, a consecuencia de ello sus estados financieros presentan informaciónque es más relevante pero no menos fiable, o bien más fiable pero no menos relevante.

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En lo que afecta a los contratos de seguro, la IFRS 4 trata de la continuidad de las prác-ticas contables que la entidad viene observando, así como de la posibilidad o necesidadde cambiar sus políticas contables para reflejar los tipos de interés actuales de mercado,incluir o no los márgenes de inversión futuros, modificar el nivel de prudencia y estable-cer un modelo de reconocimiento de pérdidas y ganancias no realizadas.

La IFRS 4 permite a las entidades aseguradoras continuar con las prácticas contablesque se enumeran a continuación, pero no pueden introducir ninguna de ellas ya que esoharía que sus estados financieros resultasen menos fiables o menos relevantes. Estasprácticas son:

a) Valorar los pasivos derivados de contratos de seguro sin proceder a descontar los im-portes.

b) Valorar los derechos contractuales relativos a futuras comisiones de gestión de inver-siones por un importe que exceda su valor razonable, obtenido éste por comparacióncon las comisiones que actualmente cargan otros participantes en el mercado porservicios similares.

c) Utilizar políticas contables no uniformes para los contratos de seguro de las entidadesdependientes (así como, en su caso, para los costes de adquisición diferidos y los ac-tivos intangibles que se relacionen con dichos contratos), con la salvedad de la utiliza-ción de tipos de interés actuales de mercado, que analizamos seguidamente. Si esaspolíticas contables no fueran uniformes actualmente, la entidad aseguradora puedecambiarlas, siempre que del cambio no resulten políticas contables menos uniformesque las actuales y también se satisfagan el resto de los requerimientos de la IFRS 4.

La IFRS 4 permite, pero no obliga, a las entidades aseguradoras a designar unos pasivosderivados de contratos de seguro sobre los que aplicar nuevas políticas contables, lascuales impliquen recalcularlos utilizando tipos de interés vigentes en el mercado y reco-nocer los cambios que se produzcan en dichos pasivos como resultados del ejercicio. Enese momento, la aseguradora puede también introducir políticas contables que requie-ran de otras estimaciones e hipótesis actuales para los pasivos designados.

La entidad aseguradora que designe estos pasivos deberá aplicar las nuevas políticas deforma coherente a los mismos en todos los ejercicios hasta que se extingan. No obstante,no tendrá necesidad de aplicar estas políticas de forma coherente a todos los pasivos simi-lares como exigiría la IAS 8. Cuando una entidad aseguradora cambie sus políticas conta-bles sobre pasivos derivados de contratos de seguro, podrá reclasificar algunos o todos susactivos financieros “al valor razonable a través de resultados”. Dicha reclasificación estarápermitida únicamente si el citado cambio en las políticas contables se produce al aplicarpor primera vez la IFRS 4 y cumple con los requisitos establecidos en la IAS 8.

La IFRS 4 establece la presunción iuris tantum de que los estados financieros de la asegu-radora serán menos relevantes y menos fiables si utiliza una política contable que reflejemárgenes de inversión futuros en la valoración de los contratos de seguro, a menos que di-chos márgenes influyan en pagos contractuales. Las entidades aseguradoras podrán utili-zar políticas contables que reflejen márgenes de inversión futuros en la valoración de loscontratos de seguro si ya las venían aplicando, ya que la IFRS 4 les faculta para ello.


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Las entidades que pretendan cambiar sus políticas contables, de forma que reflejen már-genes de inversión futuros en la valoración de los contratos de seguro, podrán desvirtuarla presunción si y sólo si los demás componentes del cambio en las políticas contablesaumentan la relevancia y fiabilidad de sus estados financieros en una medida suficientecomo para compensar las pérdidas de relevancia y fiabilidad que supone la inclusión delos márgenes de inversión futuros. Es decir, que el efecto neto del cambio ha de ser haciauna mayor relevancia y fiabilidad. En caso de no desvirtuar la presunción, no podrán in-troducir dichas políticas contables de acuerdo con lo establecido por la IAS 8.

La entidad aseguradora no necesita cambiar las políticas contables que viene aplicandoa los contratos de seguro con el fin de eliminar el exceso de prudencia. No obstante, si laaseguradora ya valora sus contratos de seguro con suficiente prudencia, no debe intro-ducir dosis adicionales de la misma. Es decir, el cambio de política contable no puedesuponer una prudencia excesiva

En algunos modelos contables, las ganancias o las pérdidas de los activos de la entidadaseguradora tienen un efecto directo en algunas o todas las siguientes partidas: a) sus pa-sivos derivados de contratos de seguro, b) los costes de adquisición diferidos relaciona-dos con ellos y c) los activos intangibles relacionados también con ellos. Se permite, perono se obliga, a la entidad aseguradora a que cambie sus políticas contables de forma quela ganancia o pérdida en los activos, reconocida pero no realizada, afecte a dichas valora-ciones de la misma forma que lo hace la ganancia o pérdida realizada. El ajuste corres-pondiente en el pasivo derivado de contratos de seguro (o en los costes de adquisición di-feridos o en los activos intangibles) será reconocido en el patrimonio neto si y sólo si lasganancias o pérdidas no realizadas se reconocen directamente en el patrimonio neto.

Esta práctica, que se denomina en ocasiones “contabilización tácita”, no es idéntica a lacontabilización de la cobertura de activos recogida en la IAS 39 y, normalmente, no ten-drá los mismos efectos.

Contratos de seguro adquiridos en una combinacióno en una cesión de cartera

La IFRS 4 especifica la aplicación de la IFRS 3, Combinaciones de Negocios, a las entida-des aseguradoras. De tal forma que éstas medirán en la fecha de adquisición, por su va-lor razonable, los pasivos derivados de contratos de seguro asumidos, así como los acti-vos derivados de contrato de seguro que hayan adquirido en la combinación de negocios.

No obstante, la IFRS 4 permite, pero no obliga, a la entidad aseguradora a utilizar unaforma de presentación desagregada, consistente en descomponer en dos el valor razo-nable de los contratos de seguro adquiridos, bien mediante una combinación de nego-cios o bien mediante la adquisición de una cartera. Estos dos componentes son:

a) Un pasivo valorado de acuerdo con las políticas contables que la aseguradora utilicepara los contratos de seguro que emita.

b) Un activo intangible, que representa la diferencia entre el valor razonable de los dere-chos contractuales derivados de contratos de seguro adquiridos y las obligaciones

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derivadas de contratos de seguro asumidos y el importe descrito en a). La valoraciónposterior de este activo será coherente con la valoración del pasivo relacionado deri-vado del contrato de seguro.

Los activos intangibles descritos están excluidos del alcance de la IAS 36, Deterioro delValor de los Activos, y de la IAS 38, Activos Intangibles. No obstante, la IAS 36 y la IAS38 se aplican a las listas de clientes y a las relaciones con los clientes que reflejen ex-pectativas de contratos futuros, pero no forman parte de los derechos ni de las obligacio-nes derivadas de contratos de seguro existentes en la fecha de la combinación de nego-cios o de la cesión de cartera.

Componentes de participación discrecionalen contratos de seguro

Algunos contratos de seguro contienen un componente de participación discrecional (oparticipación en beneficios), así como un componente garantizado (que no depende delresultado del asegurador).

La IFRS 4 da al emisor de dichos contratos de seguro las siguientes posibilidades:

a) No separar los dos elementos y clasificar el contrato en su conjunto como un pasivo.

b) Separar los dos elementos. En cualquier caso, el elemento garantizado se considerarácomo un pasivo. Respecto al componente de participación discrecional, puede clasifi-carlo como un pasivo o como un componente separado del patrimonio neto o, incluso,una parte como pasivo y otra como patrimonio neto, pero nunca en una categoría inter-media que no sea ni pasivo ni patrimonio neto. La IFRS 4 no especifica cómo puede de-terminar el emisor si dicho componente es un pasivo o forma parte del patrimonio neto.

El efecto en resultados de las distintas posibilidades es el siguiente:

• Se reconocen todas las primas recibidas como ingreso, sin separar ninguna parte delas mismas que esté relacionada con el componente de patrimonio neto.

• Los cambios en cualquier elemento clasificado como pasivo se reconocerán en el re-sultado del ejercicio.

• El emisor reconocerá la porción de resultados atribuible al componente de patrimonioneto de la participación discrecional como una distribución de resultados, no comogasto o ingreso (véase la IAS 1, Presentación de Estados Financieros).

Componentes de participación discrecionalen instrumentos financieros

Los requerimientos establecidos para contratos de seguro también se aplican a los ins-trumentos financieros que contengan un componente de participación discrecional.

Además:

a) Si el emisor clasifica la totalidad del componente de participación discrecional comoun pasivo, aplicará la prueba de adecuación de los pasivos, tanto al elemento garan-tizado como al componente de participación discrecional.

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b) Si el emisor clasificara la totalidad o una parte de este componente como una partidaseparada de patrimonio neto, el pasivo reconocido por el contrato en su conjunto noserá menor que el importe que resultaría de aplicar la IAS 39 al elemento garanti-zado. Este importe incluirá el valor intrínseco de las eventuales opciones de rescatedel contrato, pero no tendrá que incluir necesariamente su valor temporal.

c) Aunque estos contratos son instrumentos financieros, el emisor puede continuar re-conociendo las primas recibidas por los mismos como ingresos, y reconocer comogastos los incrementos correspondientes del importe en libros del pasivo.

Información a revelar

Explicación de los importes reconocidos

La entidad aseguradora revelará, en sus estados financieros, información que sirva paraidentificar y explicar los importes que procedan de sus contratos de seguro.

En todo caso, la entidad aseguradora revelará la siguiente información:

a) Sus políticas contables relativas a los contratos de seguro y a los activos, pasivos, gas-tos e ingresos que se relacionen con ellos.

b) Los activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos y los flujos de efectivo (si utiliza elmétodo directo) que procedan de contratos de seguro.

Para los apartados a) y b) la entidad deberá aplicar los requerimientos sobre informacióna revelar de la IFRS 4 a la información comparativa que se relacione con ejercicios anua-les que hayan comenzado antes del 1 de enero de 2005, pero no respecto de la informa-ción de los apartados c) a e) siguientes.

En ocasiones, aplicar un requerimiento concreto a la información comparativa, relacionadacon los ejercicios anuales cuyo inicio es anterior al 1 de enero de 2005, resulta “impracti-cable” (en los términos de la IAS 8), en cuyo caso, la entidad deberá revelar este hecho.

Además, si la aseguradora es también cedente, revelará:

• Las ganancias y pérdidas reconocidas en el resultado por reaseguro cedido.

• Si el cedente difiere y amortiza ganancias y pérdidas procedentes de cesiones de rea-seguro, la amortización del ejercicio, así como los importes que permanezcan sinamortizar al inicio y al final del mismo.

c) El procedimiento utilizado para determinar las hipótesis que tengan un mayor efectosobre la valoración de los importes reconocidos. Cuando sea posible, la entidad ase-guradora dará también información cuantitativa respecto a dichas hipótesis.

d) El efecto individualizado de cada uno de los cambios significativos en las hipótesisutilizadas para valorar los activos y los pasivos derivados de contratos de seguro.

e) Conciliaciones de los cambios en los pasivos derivados de contratos de seguro, en losactivos derivados de contratos de reaseguro y, en su caso, en los costes de adquisi-ción diferidos que se relacionen con ellos.

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Importe, calendario e incertidumbrede los flujos de efectivo

La entidad aseguradora revelará la información que ayude a los usuarios a comprenderel importe, el calendario y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros procedentesde los contratos de seguro.

La entidad aseguradora revelará la siguiente información:

a) Sus objetivos relacionados con la gestión de riesgos procedentes de contratos de se-guro, así como sus políticas para mitigar dichos riesgos.

b) Aquellos plazos y condiciones de los contratos de seguro que tengan un efecto im-portante sobre el importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futurosde la aseguradora.

c) Información respecto al riesgo de seguro (tanto antes como después de reducir elmismo a través del reaseguro), incluyendo información referente a:

• La sensibilidad del resultado y del patrimonio neto a cambios en las variables quetengan un efecto significativo en los mismos.

• Las concentraciones del riesgo de seguro.

• La siniestralidad real comparada con las estimaciones previas. Dicha comparaciónestará referida al intervalo de tiempo desde que surgiera la primera reclamación,para la cual exista todavía incertidumbre respecto al importe y calendario de pagospendientes por siniestros, sin que sea necesario retrotraerla más allá de 10 años.

La aseguradora no tiene que revelar esta información para siniestros cuya incerti-dumbre y calendario de pagos se vaya a resolver normalmente en el transcurso deun año. La entidad no precisa revelar información acerca de la evolución de la si-niestralidad que haya tenido más allá de los cinco años anteriores del primer ejerci-cio en que aplique la IFRS 4.

d) La información respecto al riesgo de tipo de interés y el riesgo de crédito que exigiríala IAS 32 si ésta fuera de aplicación a dichos contratos de seguro.

e) Información acerca de la exposición al riesgo de tipo de interés o riesgo de mercadoprocedentes de derivados implícitos en un contrato principal que sea de seguro,cuando la aseguradora no esté obligada a medir esos derivados implícitos por su va-lor razonable y no lo haya hecho.

Fecha de vigencia y disposiciones transitorias

Las entidades aplicarán la IFRS 4 en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1de enero de 2005.

La propia IFRS 4 aconseja su aplicación anticipada, pero advierte que, si la entidadaplica esta IFRS en un ejercicio anterior, debe revelar este hecho.

2. 5. 2.

2. 5. 3.


Introducción 263

Las diferencias temporarias deducibles e imponibles 264

Base fiscal de los activos y pasivos 264

Condiciones para el reconocimiento de los pasivospor impuestos diferidos 267

Reconocimiento de activos por impuesto diferido 271

Medición de activos y pasivos fiscales 276

Contabilización de impuestos corrientes y diferidos 279


Contabilidad

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IntroducciónConsecuencia de las definiciones de activo y de pasivo adoptadas en el MC es el enfoque en el quebasa IAS 12 la contabilidad de los activos y pasivos por impuesto diferido. La versión original de estanorma permitía el uso de dos métodos contables en esta materia:

• El método del diferimiento (usado en Estados Unidos hasta la derogación de APB 11) determinabael gasto por impuesto aplicando la tasa de gravamen actual al resultado antes de impuestos, y con-sideraba cualquier diferencia entre dicho importe y la cantidad a pagar como un ajuste a los im-puestos diferidos.

• El método del pasivo basado en el estado de resultados, que es el que utiliza el PGC, se centra enlas diferencias entre ganancias contables y ganancias fiscales que se originan en un periodo y re-vierten en otro posterior: son estas diferencias temporales (timing differences) las que originan ac-tivos y pasivos por impuestos diferidos.

Siguiendo los pasos de FASB, la revisión efectuada en 2000 suprimió estos dos sistemas e impuso unúnico método: el del pasivo basado en el balance (o método de activo-pasivo). FASB había optado poreste sistema en 1987 al aprobar SFAS 96 (norma que sustituyó a APB 11), aunque la oposición susci-tada por su complejidad supuso primero que se retrasase su entrada en vigor (tres veces en cuatroaños), y posteriormente que se sustituyera por el actual SFAS 109, aprobado en febrero de 1992.

Conforme al método del pasivo basado en el balance, son las diferencias temporarias (temporary diffe-rences) que surgen al comparar el valor en libros de los activos o pasivos con su respectivo valor para fi-nes de impuestos las que motivan la aparición de activos o pasivos por impuesto diferido. Todas las ac-tuales diferencias temporales son, asimismo, diferencias temporarias. Sin embargo, en este conceptocaben otras no originadas por transacciones reflejadas en el estado de resultados, que serán las quemayores cambios incorporen en relación con la práctica actual. Es el caso, por ejemplo, de las asociadascon ganancias o pérdidas imputadas al patrimonio neto y con las diferencias de primera consolidación.

IAS 12, al igual que SFAS 109, proporciona reglas aplicables a todos los impuestos corrientes o dife-ridos relacionados con las ganancias, sean éstos nacionales o extranjeros, y no da reglas específicas

C A P Í T U L O

Impuestossobre las ganancias


Contabilidad

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para la contabilidad de impuestos a las ganancias en informes intermedios (IAS 34 proporciona guíassobre este punto).

Las diferencias temporarias deduciblese imponibles

Un activo es un recurso controlado por la empresa del que se esperan recibir beneficios económicosen el futuro. Un pasivo es una obligación presente, originada por un suceso pasado, cuya cancela-ción se espera dé lugar a la entrega de recursos que incorporan beneficios económicos (MC, párrafo49). Condición necesaria para que los activos o pasivos hayan sido incorporados al balance de situa-ción es que se considere probable la recepción o salida de tales beneficios (MC, párrafo 83 a).Cuando el valor contable y la base fiscal de estas partidas no coincide, la cancelación del pasivo o larecuperación del activo da lugar a cantidades deducibles o imponibles en ejercicios posteriores. Enese caso, la regla general es que los impuestos a pagar sobre las cantidades imponibles han de serpresentados en el balance como un pasivo, y que los impuestos relacionados con los importes dedu-cibles se registran como activos.

Se llaman diferencias temporarias imponibles a las que originan cantidades imponibles en el mo-mento en que se recuperan los activos o se liquidan los pasivos, y se denominan diferencias tempo-rarias deducibles a las que darán lugar a cantidades deducibles en ese momento. Cuando surgen di-ferencias imponibles, la cancelación del pasivo o la recuperación del activo da lugar a pagos fiscalesmayores que los que se soportarían si la diferencia fuese nula: dichos pagos se registran como pasi-vos por impuestos diferidos desde que la diferencia se pone de manifiesto. Cuando las diferenciassean deducibles, se producirán menores pagos de impuesto que si la diferencia no existiese. Estosimportes serán contabilizados como activos por impuesto diferido en la medida en que no existandudas sobre su recuperación futura.

Base fiscal de los activos y pasivosLos párrafos 7 y 8 de la norma establecen cómo hallar el valor o base fiscal de un activo o de un pa-sivo, respectivamente.

• La base fiscal de un activo es la cantidad deducible para fines de impuestos en ejercicios posterio-res, al recuperar la inversión en el activo por uso o por venta. La base fiscal es igual al importe enlibros cuando los beneficios económicos futuros no tributan.

• La base fiscal de un pasivo es el resultado de restar al valor contable de la partida cualquier im-porte deducible en relación con ella en ejercicios posteriores (o cualquier ingreso no gravable si setrata de ingresos anticipados).

En el siguiente ejemplo se muestran varios casos elementales de identificación de bases fiscales condiferencias temporarias que pueden servir para ilustrar algunos cambios respecto de las actualesprácticas.

2.

3.


Comparación IAS 12 y Norma de Valoración 16ª. Diferencias temporarias y temporales. Basefiscal y valor en libros.

A) En el balance de una sociedad española figuran los siguientes activos y pasivos. Indicarsu base fiscal y el tipo de diferencias que se produzcan en cada caso.

1. Una cuenta por cobrar, con un importe en libros inicial de 2.000 euros, venció el día 1de octubre (fecha del cierre, 31 de diciembre). La sociedad ha reconocido una pérdidapor deterioro equivalente al 50% del saldo.

El deterioro (provisión para insolvencias) no se admite a efectos fiscales si en la fechadel cierre fiscal no han pasado más de seis meses desde el vencimiento del crédito. Larecuperación del activo en el futuro produce una entrada de beneficios económicos de1.000 euros (según estimación). Como la base fiscal del activo es 2.000 euros, la ga-nancia fiscal incluirá entonces una pérdida por valor de 1.000 euros. Por tanto, surgiríauna diferencia temporaria deducible de:

Como ésta es también una diferencia temporal, llegamos al mismo resultado con el sistemadel PGC:

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[EJ

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PLO

]

Base contable 1.000

Base fiscal 2.000

Diferencia temporaria deducible 1.000

Gasto contable 1.000

Gasto fiscal 0

Diferencia temporal positiva 1.000

Base contable 10.000

Base fiscal 7.500

Diferencia temporaria deducible 2.500


Gasto fiscal 7.500

Diferencia temporal positiva 2.500

Esta diferencia temporaria es también una diferencia temporal para la Norma de Valoración16ª del PGC. Esto es, obtendríamos la misma diferencia partiendo del estado de resultados:

2. Una provisión para garantías de reparaciones por valor de 10.000 euros. La dotaciónfiscalmente deducible es de 7.500 euros.

La liquidación del pasivo dará lugar a un pago de 10.000 euros (según estimaciones).Cualquier cantidad que se pague en el futuro por encima de 10.000 euros constituyeun gasto. Si la base fiscal es inferior al valor en libros del pasivo, en el momento de lacancelación aparece una diferencia entre la ganancia fiscal y la contable (hay una can-tidad deducible que no se corresponde con un gasto contable).


266

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Con

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3. La entidad ha provisionado el importe de un acta de inspección que ha recurrido. Elimporte provisionado presenta el siguiente desglose:

• Cuota de impuesto (no deducible): 100 euros.

• Sanción (no deducible): 50 euros.

• Intereses de demora (deducibles cuando se paguen): 10 euros.

La base fiscal del pasivo será igual a su importe en libros menos cualquier importe de-ducible en ejercicios futuros en relación con esa partida (10). Por tanto:

Base contable 160

Base fiscal 150

Diferencia temporaria deducible 10

Base contable 9.000

Base fiscal 5.000

Diferencia temporaria imponible 4.000


Gasto fiscal 5.000

Diferencia temporal negativa 4.000

Base contable 650

Base fiscal 500

Diferencia temporaria imponible 150

Con arreglo al PGC registraríamos también una diferencia temporal positiva de 10 eu-ros, relacionada con los intereses no deducibles, y dos diferencias permanentes res-pecto de los otros dos conceptos (sanción y cuota). IAS 12 no trata del concepto “dife-rencia permanente”, que afecta sólo a los impuestos corrientes a pagar o recibir.

4. Una entidad tiene inversiones en inmovilizados por valor de 10.000 euros, librementeamortizables a efectos fiscales por estar afectos a actividades de investigación y des-arrollo. Su vida útil se ha cifrado en 10 años, y se ha deducido hasta ahora el 50% desu coste.

Si los activos se valoran sobre la base de su coste depreciado, su valor contable serámayor que su base fiscal debido a la mayor depreciación contabilizada:

También ésta sería una diferencia temporal en nuestro sistema:

B) Una entidad tiene diferentes activos financieros clasificados como “disponibles para laventa” y adquiridos por su valor de mercado de 500 euros. En el momento actual, su co-tización en el mercado es de 650 euros. Los cambios en el valor razonable de estos acti-vos no tributan hasta la venta del activo. Puesto que el valor en libros excede de la canti-dad deducible en ejercicios futuros, surge una diferencia temporaria imponible:


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10

La transacción que ha originado la diferencia no tiene efectos sobre la ganancia contable nifiscal del periodo. Aplicando un método puro basado en el estado de resultados, no se re-gistra activo o pasivo por impuesto diferido alguno (la diferencia temporaria no es una dife-rencia temporal).

C. Se toma una participación del 100% en el capital de otra entidad. Los valores contables seaceptan como representativos de los de mercado de los diferentes activos y pasivos, conexcepción de un terreno, contabilizado en 10.000 euros y con un valor de mercado de15.000 euros. La filial y la matriz presentan declaraciones de impuestos independientes.La base fiscal del terreno coincide con el coste histórico para la dependiente.

El valor del terreno a efectos de consolidación es su valor razonable en la fecha de la ad-quisición, así que surge una diferencia temporaria imponible:


Base fiscal 10.000


Como en el caso anterior, en nuestro sistema no se contabiliza ningún impuesto diferido enla fecha de primera consolidación (se computa una diferencia permanente a efectos de con-solidación en el momento en que el terreno se vende o cuando se registra una deprecia-ción), con un efecto consecuencial en la valoración del fondo de comercio.

Condiciones para el reconocimientode los pasivos por impuestos diferidos

Por regla general, se reconoce un pasivo por impuesto diferido siempre que surge una diferenciatemporaria imponible. No obstante, existen ciertos supuestos en los que se prohíbe su contabiliza-ción (IAS 12, párrafo 15, reformado por IFRS 3); concretamente, cuando surgen por:

a) El reconocimiento inicial del fondo de comercio.

b) El reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que cumple estas condiciones:

– No es una combinación de negocios.

– No afecta a la ganancia contable o fiscal del periodo.

El fondo de comercio no es fiscalmente deducible cuando no se integra en la base imponible ni poramortización o deterioro de valor, ni por venta de la dependiente (IAS 12, párrafo 21). En el caso español,la amortización del fondo de comercio de consolidación no es deducible (si corresponde a entidades re-sidentes); sin embargo, en caso de venta de la participación se deduce el coste completo para llegar a laganancia fiscal. El fundamento de la prohibición se encuentra en la propia naturaleza residual del fondode comercio; dado que los impuestos diferidos surgidos de una combinación de negocios repercuten enel valor del goodwill, el reconocimiento de este pasivo fiscal podría incrementar su propio valor contable.El no reconocimiento alcanza también a los cambios posteriores de valor de tales activos o pasivos fisca-les, pero no a los impuestos diferidos que surgen con posterioridad al reconocimiento inicial.

4.


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Existen además reglas específicas que impiden el reconocimiento de los pasivos por impuesto dife-rido relacionados con inversiones en subsidiarias, filiales y joint ventures, cuando se cumplen estasdos condiciones (IAS 12, párrafo 39):

a) La matriz o inversora es capaz de controlar el momento de la reversión de la diferencia temporaria.

b) Es probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro previsible.

Fondo de comercio. La matriz de un grupo paga 1.000 euros en efectivo por la propiedad devarios restaurantes de comida rápida. El valor razonable neto de los activos y pasivos recibi-dos es de 400 euros, de modo que se ha registrado un fondo de comercio de 600 euros. Lamatriz prepara estados financieros con arreglo a sus principios contables nacionales y pre-senta un informe consolidado IAS. Los principios contables nacionales exigen la amortiza-ción lineal del fondo de comercio a lo largo de los 20 años siguientes, como máximo. Dichoplazo es válido para fines de impuestos. Tasa de impuesto: 35%.

Dado que en la transacción se pone de manifiesto un fondo de comercio, IFRS 3 presumeque el conjunto de activos y pasivos adquirido constituye un negocio, y considera la opera-ción como una combinación de negocios cubierta por sus reglas. En el momento inicial, noexistiría ninguna diferencia de criterio entre la valoración IAS/IFRS y la que se obtiene conGAAP nacionales (sobre los españoles, ver la Resolución del ICAC de 21 de enero de 1992,Norma Quinta). Tampoco existen diferencias temporarias: dado que el fondo de comercio esdeducible vía amortización, su base fiscal es igual a su valor en libros. Al término del primeraño, en cambio, será preciso efectuar un ajuste de homogeneización para eliminar el gastopor amortización del fondo de comercio en el informe consolidado del periodo (y en el ba-lance separado IAS de la matriz):

[ EJ

EM

PLO

]

DebeConcepto Haber

Amortización acumulada del fondode comercio

30

DebeConcepto Haber

Resultado del ejercicio (matriz) 30

Amortización del fondo de comercio 30

Base contable 600

Base fiscal 570


Ganancias retenidas (resultados matriz) 30

(Balance consolidado: eliminación amortización acumulada fondo de comercio)

(Resultados consolidados: eliminación dotación amortización del periodo)

Una vez homogeneizada la información, se pone de manifiesto una diferencia temporariaimponible al comparar el valor contable del fondo de comercio y su respectiva base fiscal:


269

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10

La restricción del párrafo 15 no es aplicable a esta diferencia temporaria porque no surge enel momento del reconocimiento inicial (ver IAS 12, párrafo 21.b, agregado por IFRS 3). Secontabiliza un pasivo por impuesto diferido.

DebeConcepto Haber

Ganancias retenidas (resultados matriz) 10,50


DebeConcepto Haber

Impuesto sobre beneficios 10,50

Resultado del ejercicio (matriz) 10,50

(Balance consolidado: afloramiento de pasivo por impuesto diferido)

(Resultados consolidados: ajuste del gasto por impuesto sobre beneficios)

Reconocimiento inicial de un activo. Se aprueba una ampliación de capital para recibir unaaportación no dineraria. El precio de emisión de las acciones a entregar (que representan un6% del capital después de la ampliación) es de 1.000 euros. El activo aportado estaba conta-bilizado por 750 euros en los libros del nuevo accionista.

La sociedad adquirente hace uso de la opción del artículo 94 del RDL 4/2004.

El artículo aludido permite aplicar a las aportaciones no dinerarias el régimen especial de fu-siones, escisiones y canje de valores previsto en la misma ley. En consecuencia, el activo sevalora a efectos fiscales por el valor que tenía en los libros del transmitente (o, dicho de otromodo, el valor del activo en los libros del adquirente no es deducible enteramente). Por tanto:

Base contable 1.000

Base fiscal 750


Sin embargo, no se reconoce ningún pasivo por impuestos diferidos (cae de lleno en la pro-hibición del párrafo 15.b): la diferencia está originada por una operación que no es unacombinación de negocios y no afecta a la ganancia contable ni fiscal del periodo. Tampocose reconocen pasivos por impuestos diferidos en ejercicios posteriores, aunque la diferen-cia cambie por efecto de la depreciación del activo (párrafo 22.c).

Emisión de instrumentos de capital compuestos. La entidad ha emitido una obligación con-vertible el 1 de abril, a tres años. El título, de valor nominal 1.000 euros, devenga interesesanuales al 3%. La tasa de interés habitual para un bono simple similar es del 6%. Cada bonoemitido a la par es convertible en una acción ordinaria. A efectos de impuestos, el valor delpasivo es 1.000 euros. La tasa de impuesto es del 30%.

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EM

PLO

][E

JE

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]


Con arreglo a IAS 32:

a) El emisor de un instrumento financiero no derivado debe evaluar si contiene al mismotiempo un componente de pasivo y otro de patrimonio neto (párrafo 28).

b) El emisor de un instrumento que contenga una parte de pasivo y otra de capital debe cla-sificar cada parte por separado (párrafo 29).

Los párrafos 31 y 32 de IAS 32 (ver también Application Guidance, párrafos 30 a 35) contem-plan la medición residual del componente de capital. Dado que generalmente es más fácilmedir el valor del componente de pasivo, se procede de la siguiente manera:

1. Se mide el valor del componente de pasivo actualizando el importe de los flujos de efec-tivo (intereses y principal) por pagar. Se usa la tasa de interés vigente en el mercado paraobligaciones que no tengan convertibilidad.

2. Se obtiene la cuantía del componente de capital restando al valor total del instrumento fi-nanciero (valor razonable de la contraprestación recibida) el del componente de pasivohallado anteriormente.

Aplicando el método descrito, el valor del componente de pasivo será:

DebeConcepto Haber

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Con

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Efectivo 1.000

Obligaciones (pasivo no corriente) 919,81

Opciones de conversión (patrimonio neto) 80,19

DebeConcepto Haber

Opciones de conversión (patrimonio neto) 24,06

Pasivo por impuestos diferidos 24,06

Valor en libros 919,81

Base fiscal (1.000)

Diferencia temporaria imponible 80,19

30 • (1 + 0,06)–1 + 30 • (1 + 0,06)–2 + 1.030 • (1 + 0,06)–3 � 919,81

1.000 – 919,81 = 80,19

Y el valor del componente de capital:

El asiento a realizar sería:

Claramente, existe una diferencia entre la base fiscal y el importe en libros del pasivo:

Aunque la diferencia está asociada al reconocimiento inicial del instrumento financiero, no esaplicable la exención del párrafo 15 b de IAS 12 porque no surge por “el reconocimiento ini-cial de un activo o de un pasivo”, sino de una partida de patrimonio neto. El pasivo por im-puestos diferidos se contabiliza con cargo a ese elemento de capital (IAS 12, párrafos 23 y 61).


271

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Método de participación o puesta en equivalencia. La entidad suscribió el 1 de enero el 25%del capital de otra sociedad, obteniendo influencia notable sobre ella, pagando 1.000 euros(todos los socios aportan efectivo). La participación se contabiliza por su coste en el balanceseparado de la inversora (dicho valor coincide con su base fiscal). La asociada ha presen-tado un resultado de 300 euros. No ha habido distribución de dividendo ni otros cambios enel patrimonio neto. Tasa de impuesto: 30%.

La participación se consolida en una sola línea por el procedimiento de puesta en equiva-lencia. La inversión se registra inicialmente al coste y luego se ajusta para reconocer la par-ticipación de la inversora en los cambios habidos en el patrimonio neto de la asociada, quese limitan en este caso a los resultados del año (300 x 25% = 75). Surge entonces una dife-rencia temporaria imponible:

Base contable 1.075,00

Base fiscal 1.000,00

Diferencia temporaria imponible 75,00

[EJ

EM

PLO

]

Por lo general, la entidad asociada no tendrá capacidad para determinar la política de distri-bución de dividendos: el pasivo por impuesto diferido se reconoce porque no hay controlsobre la reversión de las diferencias (IAS 12, párrafo 42). Los ajustes para obtener el balanceconsolidado serán, por tanto:

DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber



(Balance consolidado: aplicación del método de puesta en equivalencia)

(Balance consolidado: efecto impositivo de la puesta en equivalencia)

Si la entidad participada fuese una sociedad multigrupo, sería más probable que el partici-pante pudiese controlar la reversión de las diferencias; si tal es el caso, y no es probable quela reversión se produzca en el futuro previsible, no se reconocen los pasivos por impuesto di-ferido. Los acuerdos en los que se establece el control conjunto especificarán si la decisiónde repartir dividendos ha de ser tomada por unanimidad o por una mayoría cualificada.

Reconocimiento de activos por impuesto diferidoLos activos por impuesto diferido aparecen cuando surgen diferencias temporarias imponibles o pér-didas compensables, y se reconocen siempre que no existan dudas sobre la obtención de ganancias

5.


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fiscales contra las que cargar la reversión de las diferencias deducibles o la compensación de laspérdidas. Además de esta limitación, basada (como las de la Norma Primera de la Resolución delICAC de 9 de octubre de 1997) en el principio de prudencia, existe la prohibición de reconocer losactivos por impuestos diferidos que surgen en el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivoen una transacción que (IAS 12, párrafo 24):

a) No es una combinación de negocios.

b) No afecta a la ganancia contable o fiscal del periodo.

Recordemos que IFRS 3 suprime el método contable de IAS 22 para el fondo de comercio negativo.Esta última norma contemplaba dos supuestos en los que este importe era traspasado a resultados alo largo de varios ejercicios (IAS 22, párrafos 61 y 62):

• Cuando se relacionaba con gastos o pérdidas a soportar en el futuro por el adquirente que no ha-bían sido contabilizados como una provisión por reestructuración.

• Cuando, faltando esa relación, el fondo de comercio negativo no superaba el valor atribuido a losactivos no monetarios identificables.

Como se vio en el capítulo dedicado a IFRS 3, el valor en libros del fondo de comercio negativo origi-nado en una combinación de negocios con fecha de acuerdo anterior a 31 de marzo de 2004 se eli-mina contra reservas a la apertura del primer ejercicio anual posterior a esa fecha (IFRS 3, párrafo 81).

Fondo de comercio negativo. Supongamos ahora que la entidad que compró la cadena derestaurantes de comida rápida en un ejemplo anterior pagó 300 euros al anterior propieta-rio de dicho negocio el 1 de enero de 2004. Aplicando sus principios contables nacionales,la matriz contabilizó dicho importe con abono a una provisión para riesgos y gastos, porconsiderar que estaba asociado con una regulación de plantilla planeada por la adquirente.Dicho tratamiento es aceptado para fines de impuestos. Se han pagado indemnizacionespor valor de 40 euros en 2004, y de 35 euros en 2005. Tasa de impuesto: 30%.

En la fecha de primera consolidación y bajo IAS 22 (norma aplicable a la combinación), nosería necesario más que un ajuste para presentar la minusvalía comprada como una cuentacompensadora de activo (IAS 22, párrafo 64) en el balance consolidado IAS. No surgen dife-rencias temporarias (la base fiscal de la partida coincide con su valor contable) ni en el reco-nocimiento inicial ni al cerrar el ejercicio 2004. Los ajustes de homogeneización IAS seríanlos siguientes:

[ EJ

EM

PLO

]

DebeConcepto Haber

Provisión para riesgos y gastos 60

Fondo de comercio negativo(compensadora activo)

Exceso de provisión para riesgos y gastos 40

Reversión de fondo de comercio negativo 40

60

(Balance [homogeneización]: reclasificación fondo de comercio negativo)


273

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10

(Resultados [homogeneización]: reclasificación fondo de comercio negativo imputado a re-sultados)

En la fecha de apertura de 2005, el fondo de comercio negativo no imputado a resultados seelimina contra las reservas de apertura. Consecuentemente se pone de manifiesto una dife-rencia temporaria deducible:

Valor en libros 0

Base fiscal 60


Debido a los pagos de indemnizaciones registrados durante el año, la base fiscal del pasivose reducirá hasta 25 euros (60-35) en la fecha del cierre. Se reconoce un activo por impuestodiferido por valor de 7,5 (25 x 30%) con abono a patrimonio neto, al igual que la transacciónque lo ha originado (eliminación del fondo de comercio negativo contra reservas de aper-tura). Los ajustes a realizar para la obtención del consolidado IAS son:

(Balance [homogeneización]: reclasificación fondo de comercio negativo)

(Balance [homogeneización]: eliminación fondo de comercio imputado a resultados)

(Balance [transición a IFRS 3]: eliminación del fondo de comercio inicial contra reservas)

(Balance consolidado [transición a IFRS 3]: efectos impositivos)

DebeConcepto Haber

Provisión para riesgos y gastos 25,00

Fondo de comercio negativo(compensadora activo) 25,00

DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber


Ganancias retenidas (apertura matriz) 60,00

DebeConcepto Haber

Activo por impuesto diferido 7,50

Ganancias retenidas (apertura matriz) 7,50


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Reconocimiento inicial de activos o pasivos. Una entidad ha recibido una subvención de100 euros para financiar la compra de un inmovilizado material que tiene un coste inicial de150 euros. El elemento se considera depreciable en cinco años, con valor residual nulo. Labase fiscal del activo es 150 euros. La subvención no se considera ingreso gravable. La tasade gravamen es del 30%.

Con arreglo al párrafo 24 de IAS 20, es posible contabilizar las subvenciones relacionadascon activos:

a) Como partidas de ingresos diferidos.

b) Como deducciones del valor de los activos subvencionados.

Si se opta por la primera alternativa, aparecerá una diferencia entre el importe en libros dela partida de ingresos diferidos y su base fiscal:

Importe en libros 100

Base fiscal 0


Importe en libros 50

Base fiscal (150)


[ EJ

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]

El impuesto diferido asociado a la diferencia temporaria deducible no se contabiliza porqueestá relacionado con el reconocimiento inicial (IAS 12, párrafo 24). Tampoco se reconocenactivos por impuestos diferidos en balances posteriores porque las diferencias temporariasderivan en todo caso del reconocimiento inicial.

Cuando se opta por la segunda alternativa, aparece una diferencia entre el valor en libros yla base fiscal del activo relacionado con la subvención:

La base fiscal de los ingresos que se reciben por anticipado (IAS 12, párrafo 8) es igual a la di-ferencia entre el importe en libros del pasivo y las cantidades que no resultan imponibles enperiodos posteriores: parece lógico aplicar el mismo tratamiento a los ingresos diferidos re-lacionados con la subvención oficial. La diferencia temporaria deducible está relacionada conel reconocimiento inicial de un activo en una transacción que no es una combinación de ne-gocios y que no afecta a la ganancia contable y/o fiscal. No se contabilizan activos por im-puestos diferidos, ni en el momento del reconocimiento inicial ni en ninguna fecha posterior.

El IASB ha decidido que IAS 20 sea derogado y su modelo contable sustituido por otro con-sistente con el establecido en IAS 41.

La activación de los activos por impuestos diferidos y créditos por pérdidas a compensar está condi-cionada en IAS 12 a la no existencia de dudas razonables sobre su recuperación posterior. Estanorma no contiene, no obstante, ningún plazo de reversión arbitrario como el de 10 años de la Reso-lución de ICAC de 9 de octubre de 1997.


Una sociedad española tiene acumuladas diferencias temporarias deducibles por valor de15.000 euros. Se estima que su reversión tendrá lugar así:

• En n + 11: 10.000.

• En n + 12: 5.000.

Al propio tiempo, se dispone de diferencias temporarias imponibles por valor de 20.000 eu-ros, cuya reversión se prevé del modo siguiente:

• En n + 12, 2.000.

• En n + 13, 6.000.

• En n + 14, 12.000.

A diferencia de las normas españolas, IAS 12 exige el reconocimiento de todo el activo porimpuesto diferido (la reversión de las diferencias temporarias imponibles tiene lugar dentrodel plazo legal para compensación de pérdidas: 15 años, según el artículo 25.1 del RDL4/2004).

[EJ

EM

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]

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Se considera que no existen dudas sobre la recuperación futura de los activos por impuesto diferidocuando se dispone de diferencias temporarias imponibles, relacionadas con la misma entidad y au-toridad fiscal, y que revierten (IAS 12, párrafos 29 a 31, y 34 a 36):

• En el mismo periodo que las deducibles.

• En un periodo posterior en el que está autorizada la compensación de las pérdidas fiscales origina-das por la reversión de la diferencia deducible.

Como se ve, se trata de una norma más amplia que la española, y no sólo por la falta de un techotemporal.

Sea un edificio para usos administrativos con un costo de 1.000. Se deprecia contablementeen veinte años. Las normas fiscales permiten una deducción máxima equivalente al 3%anual del costo.

Al cierre del primer periodo contable anual se produce una diferencia temporaria que estambién una diferencia temporal:

[EJ

EM

PLO

]

Base contable 950

Base fiscal 970


La norma contable española (Norma Primera de la Resolución del ICAC de 9 de octubre de1997) no permite reconocer el activo fiscal, puesto que la reversión de las diferencias tem-porales asociadas se prevé que comience en el año 21 (salvo venta anticipada del activo).IAS 12 considera que se debe reconocer el activo fiscal si es probable la obtención de sufi-cientes ganancias fiscales, sin precisar un plazo específico.


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A falta de diferencias imponibles contra las que cargar la reversión de las deducibles, la activaciónestará condicionada a que se cumplan alguna de estas condiciones:

a) Es probable la obtención de ganancias fiscales suficientes, referidas a la misma autoridad o sujetofiscal.

b) La empresa puede generar ganancias fiscales haciendo uso de la planificación fiscal.

c) En el caso de los créditos por pérdidas a compensar, dichas pérdidas han sido originadas porcausas identificables, que es improbable que se repitan.

Al evaluar la probabilidad de obtención de ganancias fiscales, se ignoran las cantidades imponiblesque generará la aparición de futuras y esperadas diferencias deducibles, puesto que los activos porimpuesto diferido relacionados tendrán que ser, también, recuperados con ganancias fiscales futuras(IAS 12, párrafo 29 a). En el caso concreto de los créditos por pérdidas a compensar, la norma con-sidera que la propia existencia de pérdidas no compensadas puede ser una evidencia de que no esprobable la obtención de beneficios fiscales que permitan su recuperación (IAS 12, párrafo 35).

Si el uso de la planificación fiscal consiste en la anticipación de ganancias gravables, la recuperaciónde los activos fiscales dependerá, aún, de la obtención de ganancias fiscales posteriores (IAS 12, pá-rrafo 30).

En todo caso, es necesaria una reconsideración anual de los activos por impuesto diferido y de loscréditos por pérdidas compensables, reconocidos o no (IAS 12, párrafo 37). Existen reglas especia-les para los adquiridos en una combinación de negocios que cumplen las condiciones de reconoci-miento en una fecha posterior a la misma (IAS 12, párrafos 67 y 68).

Medición de activos y pasivos fiscalesLas reglas de IAS 12 en esta área son:

a) Los activos o pasivos por impuesto corriente (cuota diferencial a pagar o devolver) se midenusando las tasas impositivas aprobadas, o a punto de aprobarse, en la fecha del balance.

b) Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden usando las tasas que se espera sean efecti-vas en el momento de su reversión, determinadas a partir de las que estén aprobadas o a puntode serlo.

c) Se usan tasas promedio cuando la norma fiscal aplica una escala de gravamen para determinar lacuota tributaria.

d) Los activos y pasivos por impuesto diferido deben reflejar las consecuencias fiscales de la formaen que se esperan recuperar los activos y liquidar los pasivos.

e) Cuando la tasa aplicable varía si se distribuyen dividendos (aunque sea con cargo a reservas), elimpuesto se calcula aplicando la tasa que corresponde a los beneficios retenidos (las consecuen-cias fiscales de la distribución se reconocen en el periodo en que se registra el dividendo a pagar).

f) Los activos o pasivos por impuesto diferido no son objeto de descuento (ni siquiera cuando se ad-quieren en una combinación de negocios).

6.


277

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10

g) Los activos o pasivos por impuesto diferido en moneda extranjera son partidas monetarias que de-ben ser presentadas en balance por el valor que resulta de aplicar el cambio de cierre (las dife-rencias de cambio se tratan como ajustes al gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios: IAS12, párrafo 78).

Tipos prácticamente aprobados. En la fecha del cierre del ejercicio, se halla prácticamenteaprobado el Proyecto de Ley de Presupuestos para el año n+1. En él se prevé una reduccióndel tipo de gravamen del impuesto sobre sociedades desde el 35% hasta el 30%, para la ge-neralidad de los sujetos pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valoran aplicando la tasa del 30%.

[EJ

EM

PLO

]

Tipos prácticamente aprobados. Supóngase que la medida descrita en el ejemplo anteriorse aprobase en marzo del ejercicio siguiente como parte de un paquete de medidas fiscalesurgentes, poco antes de que se autorizase la publicación de los estados financieros. Noexistía ningún anuncio oficial de este tipo en la fecha del balance.

IAS 12 obligaría a aplicar la tasa del 35% para la medición de los activos y pasivos por im-puestos diferidos. El suceso se considera como un acontecimiento posterior que no implicaajuste, pero puede ser necesario revelar información sobre este hecho y sobre sus previsi-bles efectos financieros (IAS 10, párrafos 2 b y 9; IAS 12, párrafo 88). Nótese que los princi-pios contables españoles exigirían la aplicación de la nueva tasa para la valoración de dichoscréditos y débitos impositivos (Resolución del ICAC de 9 de octubre de 1997, Norma Octava).

[EJ

EM

PLO

]

Forma esperada de recuperación de un activo. Una firma española posee varios activos in-mobiliarios para su explotación mediante arrendamiento operativo. Su costo inicial fue de10.000 euros. Su valor razonable en la fecha del cierre es de 12.000 euros. La compañíamide estos activos sobre la base del coste, habiendo practicado hasta la fecha unas dotacio-nes deducibles de 3.000 euros: ver IAS 40, párrafos 27, 28, 51 b y 54.

En caso de venta, la corrección monetaria a practicar con arreglo a la legislación fiscal apli-cable sería de 500 euros. No hay ajuste por inflación en caso de recuperación del activo víadepreciación, ni tampoco si la venta origina pérdidas para la entidad. La tasa de gravamenaplicable es del 35%.

Si la inversión en el activo se recupera mediante arrendamiento (en una propiedad de inver-sión se recuperará mediante arrendamiento o venta), y los cargos por depreciación son de-ducibles, no surgirán diferencias temporarias de ninguna clase.

Si la entidad proyectase la venta del activo, los activos o pasivos por impuestos diferidosdeberían reflejar las consecuencias fiscales derivadas de dicha venta, de manera que, en lafecha del cierre, se daría la siguiente situación:

[EJ

EM

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]

Base contable 7.000

Base fiscal 7.500



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Forma esperada de recuperación de un activo. Supóngase ahora que la entidad del apartadoanterior aplicase la base del valor razonable para la valoración de este activo (se valora a sucosto depreciado para propósitos fiscales): ver IAS 40, párrafos 27, 28, 51 b y 54. La deduci-bilidad de los gastos por amortización está condicionada a su previa inscripción contable.

Puesto que el activo es una propiedad de inversión que se valora a valor razonable, no esposible recuperar la inversión mediante su explotación (deduciendo de los ingresos unafracción del coste histórico igual a la depreciación contabilizada). Por tanto, los activos o pa-sivos por impuestos diferidos tomarán en cuenta las consecuencias fiscales que se deriva-rán de la venta del activo (SIC 21, párrafo 5).


Base fiscal 7.500


El impuesto diferido se contabiliza con cargo a los resultados del período, al igual que la re-valuación de los activos (IAS 12, párrafo 58 a).

[ EJ

EM

PLO

]

Pagos de dividendo. Una sociedad ha obtenido una ganancia contable (antes de impuestos:IAS 12, párrafo 5) de 10.000 euros. En las notas a los estados financieros (IAS 1, párrafo 74;IAS 10, párrafos 11 y 12) se revela que se propondrá a los propietarios la distribución de undividendo total de 2.000 euros. Los accionistas aceptaron la propuesta de distribución en ju-nio de 2003.

La legislación del país del domicilio establece una tasa de gravamen del 35% para las ga-nancias retenidas, y del 25% para las distribuidas (la distribución del dividendo da derechoa una deducción en la declaración del periodo en que se efectúa). La sociedad había efec-tuado pagos a cuenta por valor de 1.200 euros. Se reconocen diferencias temporarias impo-nibles por valor de 1.000 euros (no hay restricción para el reconocimiento de los pasivos porimpuestos diferidos).

La contabilización del pasivo por impuestos corrientes y diferidos se realiza aplicando latasa aplicable a las ganancias no distribuidas (35%):

[ EJ

EM

PLO

]

DebeConcepto Haber

Gasto por impuesto a las ganancias 3.850

Activo por impuesto corriente(pago a cuenta) 1.200

Pasivo por impuesto corriente 2.300


En el momento en que se reconoce el pasivo por dividendos a pagar se contabiliza un activopor impuestos corrientes, que se trata como un ajuste al gasto por impuesto a las gananciasde ese periodo.


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DebeConcepto Haber

Ganancias acumuladas 2.000

Pasivo por dividendos a pagar 2.000

Activo por impuesto corriente 200

Gasto por impuesto a las ganancias 200

Contabilización de impuestos corrientesy diferidos

En un sistema como el nuestro, basado en costes históricos y orientado hacia el estado de resultadosen esta materia concreta, son escasísimos los casos en los que dichos activos o pasivos tienen unacontrapartida diferente a pérdidas y ganancias, aunque alguno hay, como, por ejemplo:

a) Los impuestos anticipados y diferidos que se ponen de manifiesto en una operación de fusión oescisión, como consecuencia de “ajustes valorativos no computados como componentes de labase imponible”, se consideran parte del patrimonio adquirido, de forma que el valor real de losrespectivos patrimonios ha de tomar en cuenta dichos activos o pasivos (Borrador de Normas deContabilidad Aplicables a las Fusiones y Escisiones de Sociedades, párrafo 28 y apartado 18 de laIntroducción; Consulta 2 BOICAC 34 y Consulta 1 BOICAC 47).

b) Los que surgen como consecuencia de una aportación no dineraria (Consulta 3 BOICAC 41).

Otro de los principios básicos de IAS 12 se encuentra en su párrafo 57: los activos y pasivos fiscales(relacionados con impuestos del ejercicio o diferidos) se contabilizan de forma coherente con latransacción o suceso que los origina. De este modo:

a) Los impuestos se contabilizan, por regla general, contra resultados.

b) Se cargan o abonan a patrimonio neto cuando se relacionan con partidas que se han llevado apatrimonio neto, en el mismo periodo o en uno anterior.

c) Dan lugar a ajustes en el valor del fondo de comercio cuando surgen en una combinación de ne-gocios que se contabiliza como compra (recordemos que IFRS 3 suprime el método de unión deintereses).

Otras reglas novedosas (incluso sorprendentes) son las que se refieren a la presentación de los acti-vos y pasivos fiscales. Estas reglas pueden sintetizarse así:

1. Los activos y pasivos fiscales han de mostrarse separados de los demás activos y pasivos; a suvez, los activos y pasivos por impuesto diferido se separan de los relacionados con impuestos delejercicio (IAS 12, párrafo 69).

2. Los activos y pasivos por impuesto diferido no pueden mostrarse como activos o pasivos circulan-tes (IAS 12, párrafo 70).

7.


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3. Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan compensados cuando la entidad (IAS12, párrafo 71):

• Tiene reconocido el derecho a efectuar dicha compensación frente a la autoridad fiscal.

• Tiene la intención de liquidar las deudas netas que resultan, o proyecta realizar los activos y li-quidar los pasivos de modo simultáneo.

4. Los activos y pasivos por impuesto diferido se presentan compensados si:

• La entidad tiene un derecho legal a efectuar dicha compensación frente a la autoridad fiscal.

• Los activos y los pasivos corresponden a la misma autoridad fiscal, y recaen sobre:

– La misma entidad o sujeto fiscal.

– Un grupo de ellos que pretende liquidar los activos y pasivos corrientes por su importe neto,o bien realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente en los periodos posterioresen los que se produzcan reversiones significativas (IAS 12, párrafo 74).

En el capítulo dedicado a IFRS 3 se expusieron ya algunos ejemplos ilustrativos del método contableestablecido en IAS 12 para los impuestos diferidos que se originan en combinaciones de negocios.Los ejemplos que siguen están, en consecuencia, algo más orientados a las diferencias temporariasrelacionadas con transacciones llevadas a patrimonio neto (las que se llevan a resultados son dife-rencias temporales que no exigen de explicación adicional, por conocidas).

Contabilización de pasivos fiscales. La entidad posee una inversión en activos financierosclasificados como “disponibles para venta” para los propósitos de IAS 39. Se han compradopor su valor razonable de 100 euros. En la fecha de cierre, su valor en un mercado activo esde 150 euros. El tipo de gravamen del impuesto sobre las ganancias aplicable es del 30%.Considérense estas dos posibilidades:

a) La revalorización del activo no tributa hasta su venta.

b) Los cambios de valor razonable tienen efecto fiscal.

Si el incremento de valor no ha sido gravado, aparece una diferencia temporaria imponible(la base fiscal es igual al coste histórico del activo):

Valor contable 100

Base fiscal 150


Las ganancias o pérdidas por cambios en valor razonable de instrumentos financieros dis-ponibles para venta se imputan a patrimonio neto (IAS 39, párrafo 55 b). El pasivo por im-puesto diferido se contabiliza también contra patrimonio neto:

[ EJ

EM

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]

DebeConcepto Haber




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Revaluaciones de activos. A 31 de diciembre del año n, hace tres años que se posee un in-movilizado material amortizable en nueve. El coste inicial fue de 30.000 euros, y se consi-deró un valor residual de 3.000 euros. Hasta ahora se ha medido sobre la base de su costedepreciado (coincidente con su base fiscal). La entidad decide aplicar el modelo de valor re-valuado del párrafo 31 de IAS 16. Una tasación independiente establece que el valor de mer-cado del activo es en la actualidad de 24.000 euros (para simplificar, supondremos invaria-bles las estimaciones relacionadas con el valor residual. Tipo de gravamen: 30%.

La revaluación, que no tiene efecto fiscal, da lugar a una diferencia temporaria imponible ya un pasivo por impuesto diferido:

[EJ

EM

PLO

]

DebeConcepto Haber




Base fiscal 21.000


DebeConcepto Haber

Amortización acumulada del inmovilizadomaterial 9.000



Superávit revaluación 3.000



En el caso b) no surgen activos ni pasivos por impuesto diferido. El impuesto corriente a pa-gar (o el menor impuesto corriente a recibir) relacionado con el incremento del valor del ac-tivo financiero se contabiliza también con cargo a patrimonio neto.

Los asientos a realizar para recoger el efecto de la revalorización contable son (la amortiza-ción acumulada se elimina por completo: IAS 16, párrafo 35.b):

DebeConcepto Haber

DebeConcepto Haber


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Revaluaciones de activos. Asientos a practicar en el ejercicio siguiente (n + 1), en el que seobtuvo una ganancia contable de 100.000 euros (se prescinde de deducciones, retencionesy pagos a cuenta).

Aplicando el párrafo 41 de IAS 16, en el ejercicio siguiente se traspasa a reservas (sin pasarpor el estado de resultados) la diferencia entre la depreciación contabilizada sobre la basedel valor revaluado y la que se habría practicado si se hubiera mantenido la base del costehistórico. Dicho traspaso se efectúa neto del efecto impositivo diferido (IAS 12, párrafo 64).Teniendo en cuenta que la amortización deducible es la que se venía practicando sobre labase de costes históricos, el impuesto del ejercicio a pagar sería:

[ EJ

EM

PLO

]

Revaluaciones y cambios en la tasa de gravamen. Indicar el efecto que produce en el ejem-plo anterior el hecho de que, a 31 de diciembre del año n, esté prácticamente aprobada unareducción de la tasa de impuesto, que pasa a ser del 25% desde el 1 de enero del año n + 2.

El cambio no afecta al pasivo por impuesto corriente, pero sí al pasivo por impuesto dife-rido pendiente de reversión. El cambio en su valor se imputa también a patrimonio neto(IAS 12, párrafo 60):

[ EJ

EM

PLO

]

Ganancia contable 100.000

Ajustes fiscales 500

Amortización contable 3.500

Amortización deducible 3.000

Ganancia fiscal 100.500

Tipo de gravamen 30%

Impuesto a pagar 30.150

Y las entradas de diario:

DebeConcepto Haber

Amortización del inmovilizado material 3.500

Amortización acumulada del inmovilizadomaterial 3.500

DebeConcepto Haber



DebeConcepto Haber

Gasto por impuesto sobre beneficios 30.000


Pasivo por impuesto corriente 30.150


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DebeConcepto Haber



Revaluaciones fiscales y contables. Alternativamente a lo anterior, supongamos que las au-toridades fiscales aprueban una actualización de activos el 1 de enero de n + 2, sin reflejocontable (en el estado de cosas actual, podría tener reflejo contable en el balance individualpreparado según PGC, requiriéndose entonces un ajuste de homogeneización para el con-solidado IAS). La base fiscal del activo se eleva hasta 6.000 euros.

La diferencia temporaria y su pasivo por impuesto diferido asociado serían ahora:

[EJ

EM

PLO

]

Revaluaciones fiscales y contables. Supóngase ahora que la actualización fiscal afectase aun activo de propiedades, planta y equipo que se valora sobre la base del costo (la actuali-zación fiscal no tiene reflejo en la contabilidad). La gerencia no tiene previsto aplicar el mé-todo del valor razonable a este activo. El costo inicial del activo fue de 10.000 euros. Secompró hace cinco años, y se ha venido depreciando uniformemente sobre la base de unavida útil de diez.

[EJ

EM

PLO

]

Importe en libros 7.500,00


Diferencia temporaria imponible 1.500,00

Tasa de gravamen 0,30

Pasivo por impuestos diferidos 450,00

Importe según libros 5.000,00


Diferencia temporaria deducible 1.000,00

Tasa de gravamen 0,30

Activo por impuestos diferidos 300,00

El cambio en el valor del pasivo por impuesto diferido se imputa al patrimonio neto ya quetiene relación con una revaluación contable previa (IAS 12, párrafo 65).

DebeConcepto Haber

Pasivo por impuestos diferidos 300



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Como la revaluación fiscal no está relacionada con otra contable, ni pasada ni futura, el efectodel ajuste de la base fiscal del activo se imputa a los resultados del periodo (IAS 12, párrafo 65).

DebeConcepto Haber

Activo por impuestos diferidos 300

Gasto por impuesto a las ganancias 300

Es posible que la actualización fiscal haya de ser reflejada en el balance individual de la en-tidad propietaria del activo. Si las entidades individuales del grupo preparan estados finan-cieros según principios contables nacionales, la revaluación contabilizada se elimina parapreparar el consolidado IAS (se supone que la revaluación es posterior a la adopción deIAS/IFRS por el grupo).

Combinaciones de negocios. Sea una sociedad que presenta el siguiente patrimonio neto:

Capital emitido 10.000

Ganancias acumuladas 10.000

Patrimonio neto 20.000


Base fiscal 30.000


Coste de adquisición

Menos: valor razonable del activo neto de la adquirida

Valor en libros del activo neto de la adquirida 20.000

25.000

Más: revaluación de activos inmobiliarios 5.000

Menos: pasivos por impuestos diferidos asociados–1.50023.500 -23.500

Fondo de comercio 1.500

[ EJ

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]

Esta sociedad será absorbida por otra, también española, que se compromete a emitir capi-tal por 25.000 euros para compensar a los propietarios de la adquirida. El valor razonable delos activos inmobiliarios de la adquirida se cifra en 35.000 euros, siendo 30.000 euros sucoste histórico. El valor razonable de los demás activos y pasivos de la adquirida se estimacoincidente con su valor en libros. La fusión se contabiliza usando el método de la compra.La tasa de impuesto es del 30%. Los elementos adquiridos conservarán (a efectos fiscales)los valores contables que tenían antes de la transmisión (el valor en libros de los activos noes enteramente deducible en ejercicios posteriores).

Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos (regla general del párrafo 15) contra elfondo de comercio, que sería, por tanto:


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Un problema particular relacionado con las combinaciones de negocios, cualquiera que sea suforma legal, es el del reconocimiento de activos por impuesto diferido o créditos por pérdidas a com-pensar. Los problemas principales en esta área son:

a) Si, al evaluar si los activos fiscales de la adquirida cumplen las condiciones de reconocimiento,deben tomarse en cuenta o no los efectos de la combinación.

b) Qué hacer si un activo fiscal de la adquirida sólo cumple las condiciones de reconocimiento enuna fecha posterior a la de combinación.

c) Si la adquirida puede aflorar activos fiscales no reconocidos cuando se considera probable su re-cuperación como consecuencia de la combinación, y cómo deben tratarse dicho afloramiento ensu caso.

Como en otras áreas relacionadas, IFRS 3 modifica el anterior material de los IAS 12 y 22 sobre eltema. Hasta ahora, estas normas establecían que en las combinaciones de negocios que se contabi-lizaban según el método de la compra:

1. Los activos y pasivos por impuestos se valoran desde la perspectiva de la entidad combinada ogrupo resultante de la combinación (IAS 22, párrafo 39.i).

2. Cuando un activo por impuesto diferido que no cumple las condiciones de reconocimiento en lafecha de la combinación se realiza sin embargo con posterioridad, la empresa adquirente pro-cede así:

• Reconoce el activo fiscal, con abono a ingresos.

• Ajusta el valor en libros original del fondo de comercio, y su amortización acumulada, hasta los va-lores que habría registrado si el activo fiscal hubiera sido reconocido en la fecha de la combinación.

• Contabiliza como un gasto la reducción del importe en libros del fondo de comercio.

No obstante, el procedimiento anterior no puede originar la aparición, o el incremento, de un fondode comercio negativo (IAS 22, párrafo 85; IAS 12, párrafo 68).

3. Si, como resultado de una combinación de negocios, la empresa adquirente pasa a considerar pro-bable la recuperación de un activo fiscal que no había sido reconocido previamente en sus estadosfinancieros, reconoce dicho activo como un ajuste al fondo de comercio de la operación (en otraspalabras, lo considera un activo identificable adquirido: IAS 22, párrafo 39.i; IAS 12, párrafo 67).

Tras las enmiendas introducidas por IFRS 3, las reglas aplicables cambian en lo siguiente:

• Al suprimirse la amortización del fondo de comercio, todo el ajuste que origina el reconocimientoposterior de un activo fiscal existente en la fecha de la combinación se lleva contra el valor inicial

Combinaciones de negocios. Supóngase que, a efectos de la operación anterior, los pasivospor impuesto diferido se han valorado por su valor descontado de 1.200 euros.

Los pasivos por impuesto diferido aparecerían por 1.500 euros en el balance IAS. La dife-rente valoración de estos pasivos a efectos de la operación repercute en el importe recono-cido como fondo de comercio (IFRS 3, párrafo 57.b; Apéndice B, párrafo 16.i). En la Consulta1 BOICAC 47 la diferencia se lleva contra la prima de emisión.

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del goodwill (el nuevo párrafo 68 de IAS 12 mantiene la limitación relacionada con el fondo de co-mercio negativo).

• Se elimina el tratamiento de IAS 22 para los activos fiscales no reconocidos previamente por la ad-quirente: su reconocimiento no da lugar a un cambio en el valor del fondo de comercio (IAS 12,párrafo 67, reformado por IFRS 3).

Activos fiscales y combinaciones de negocios. Supóngase que se toma una participacióndel 80% en una sociedad que cuenta con los activos y pasivos identificables que se indican:

[ EJ

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]

CostoConcepto Valor razonable

Otro activo intangible 1.000


500

10.000

Inventarios 2.000 4.000


Efectivo y equivalentes 1.000 1.000

Suma el activo identificable 16.000 19.500


Suma el pasivo identificable 5.000 5.000

La subsidiaria ha empleado la base del costo histórico para la preparación de su informa-ción financiera. Dicho valor coincide con la base fiscal de los correspondientes activos y pa-sivos. La tasa de gravamen del impuesto a las ganancias es del 30%.

El precio pagado por la participación fue de 11.000 euros. La amortización del fondo de co-mercio no es deducible para fines de impuestos, ni lo son las eventuales pérdidas por dete-rioro de valor este activo. Tampoco se admite la deducibilidad fiscal de su coste en caso deventa de la empresa comprada (no se pretende ilustrar el tratamiento que da la legislaciónespañola al fondo de comercio adquirido a título oneroso).

Se pide determinar el valor de los activos y pasivos por impuesto diferido, y el fondo de co-mercio que se pone de manifiesto en la combinación según el párrafo 32 de IAS 22 y segúnIFRS 3.

Aplicando el párrafo 32 de IAS 22 (tratamiento por punto de referencia para combinacionesde negocios con fecha de acuerdo anterior a 31 de marzo de 2004), los activos y pasivosidentificables de la adquirida se valoran por la suma de:

a) La participación del adquirente en el valor razonable que tuvieran en la fecha de la combi-nación.

b) Más la participación de minoritarios en su valor en libros.

Como ya se indicó antes, IAS 12 no permite la contabilización del pasivo por impuesto dife-rido originado por el fondo de comercio no deducible. La siguiente tabla muestra el valoratribuido a los activos y pasivos identificables:


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Valor paraconsolidar

Basefiscal

Diferenciastemporarias

Impuestosdiferidos

Otro activo intangible 600 1.000 400 120

Propiedades, planta y equipo 9.600 8.000 1.600 480

Inventarios 3.600 2.000 1.600 480



Suma el activo identificable 18.920


Pasivo por impuesto diferido(neto) 840

Suma el pasivo identificable 5.840

Imponibles Deducibles Activo Pasivo


Participación en el valor razonable de los activos y pasivos identificables 10.760


El fondo de comercio que se pone de manifiesto es igual a la diferencia entre el precio pa-gado y la participación de la adquirente en el valor razonable de los activos y pasivos identi-ficables (el 100% del valor para consolidar del impuesto diferido y el 80% de las restantes):

Según IFRS 3, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la adquirida que cumplan lascondiciones de reconocimiento en la fecha de la combinación se valoran a su valor razona-ble de esa fecha (como en elanterior párrafo 34 de IAS 22;IFRS 3, párrafo 36). Por tanto,los valores asignados son:

Valor paraconsolidar

Basefiscal

Diferenciastemporarias

Impuestosdiferidos

Otro activo intangible 500 1.000 500 150

Propiedades, planta y equipo 10.000 8.000 2.000 600

Inventarios 4.000 2.000 2.000 600



Suma el activo identificable 19.500


Pasivo por impuesto diferido(neto) 1.050

Suma el pasivo identificable 6.050

Imponibles Deducibles Activo Pasivo


Reconocimiento posterior de activos fiscales. Supóngase ahora que, dos años más tarde, sedecidiese el reconocimiento de un activo por impuestos diferidos relacionado con pérdidasfiscales compensables de la adquirida por valor de 600 euros. Dichas pérdidas fiscales seoriginaron con anterioridad a la adquisición. En la fecha del reconocimiento, la tasa de im-puesto es del 35%.

El activo por impuesto diferido se mide usando las tasas aprobadas o a punto de aprobarseen la fecha de reconocimiento del activo; el fondo de comercio se ajusta tomando en cuentael tipo vigente en la fecha de la combinación. La filial habrá procedido al reconocimiento delactivo así:

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DebeConcepto Haber

Resultados (matriz) 180


Recuperación de activos fiscales no reconocidos. Supongamos ahora que el crédito fiscalestuviese relacionado con diferencias temporarias deducibles de la adquirente por valor de600 euros. La adquirente, en la fecha de la adquisición, espera poderlo recuperar gracias alos beneficios que pretende obtener de la adquirida (las sociedades tributarán en régimende consolidación fiscal).

Con arreglo a IAS 22 (y la versión anterior de IAS 12), el activo fiscal de la adquirente se in-cluye entre los activos adquiridos en la combinación, reduciéndose el valor del fondo de co-mercio de consolidación hasta 60 euros (240 – 600 x 30%). Bajo IFRS 3, el activo fiscal se re-conoce, pero no como un activo adquirido en la combinación (IAS 12, párrafo 67). Se aplica-rían las reglas de contabilización generales, así que, por lo general, se registraría contraresultados, y se mantendría el valor atribuido al fondo de comercio.

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DebeConcepto Haber

Crédito por pérdidas a compensar 210

Ingreso por impuesto sobre beneficios 210

Al elaborar el balance consolidado, se practica un ajuste sobre el fondo de comercio de 240euros que se puso de manifiesto en la fecha de la combinación (bajo IFRS 3):

El fondo de comercio es el mismo que en el caso anterior. En consolidaciones posterioresha de tomarse en cuenta que, en el primer supuesto, todas las diferencias de primera con-solidación se atribuyen a la dominante, efecto impositivo incluido, de modo que son las re-servas y resultados de ésta los que se ajustan a medida que se recuperan los activos y se li-quidan los pasivos. Recordemos que la aplicación de IFRS 3 no es retroactiva, en principio,de modo que ese tratamiento se mantendrá para las combinaciones anteriores a su entradaen vigor.


Normas aplicables y alcance 291

Prestaciones a corto plazo 292

Beneficios posempleo 293

Planes de pensiones de aportación definida 293

Planes de pensiones de prestación definida 294

Otras prestaciones a largo plazo 298

Prestaciones por extinción del contrato 299

Información a incluir en los estados financieros 299

Prestaciones a corto plazo 299

Prestaciones por jubilación 300

Planes de aportación definida 300

Planes de prestación definida 300

Otras prestaciones a largo plazo 302

Prestaciones por rescisión del contrato 302

Contabilización e información financiera sobre planesde prestaciones por retiro: IAS 26 302

Introducción 302

Alcance 303


Contabilidad

3. 1.

3. 2.

6. 1.

6. 2.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

11C A P Í T U L O

6. 2. 1.

6. 2. 2.

6. 3.

6. 4.

7. 1.

7. 2.


Definiciones 303

Planes de aportaciones definidas 305

Planes de prestaciones definidas 305

Valor actuarial presente de las prestaciones garantizadas por retiro 307

Frecuencia de las evaluaciones actuariales 307

Valoración de los activos del plan 308

Otra información a incluir en los planes de prestaciones por jubilación 308

IFRS 2. Transacciones con pago basado en acciones 309

Alcance 309

Ejemplos. Transacciones cubiertas por IFRS 2 310

Transacciones a cancelar con la entregade instrumentos de capital 310

Transacciones en las que se reciben servicios 311

Transacciones valoradas indirectamente, por referenciaal valor razonable de los instrumentos de capital entregados 311

Transacciones a cancelar en efectivo 313

Transacciones con liquidación opcional (en efectivo,en otros activos o en instrumentos de capital de la entidad) 314

La elección corresponde al suministrador 314

La elección corresponde a la entidad 316

7. 3.

7. 4.

7. 5.

7. 6.

7. 7.

8. 1.

8. 2.

8. 3.

8. 4.

8. 5.

8. 6.

8. 7.

8.

7. 7. 1.

7. 7. 2.

8. 7. 1.

8. 7. 2.


291

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11

Normas aplicables y alcanceEl IASB aborda la problemática contable de las prestaciones a los empleados en el IAS 19 (revisadoen 2002), Employee Benefits, que establece los principios para el reconocimiento, valoración y pre-sentación de información en relación con estas prestaciones.

Esta norma es aplicable para todas las empresas al contabilizar las retribuciones complementariasde sus empleados y se refiere a todo tipo de prestaciones entregadas por una entidad a cambio delos servicios prestados por empleados, con excepción de las reguladas en el nuevo IFRS 2, Share-based Payment. Ello incluye las que se derivan de:

a) Planes u otro tipo de acuerdos formales entre una empresa y sus empleados o sus representantes.

b) Exigencias legales o acuerdos sectoriales, en virtud de los cuales las empresas están obligadas arealizar aportaciones a planes nacionales, estatales, sectoriales o multiempresariales.

c) Prácticas no formalizadas que den lugar a obligaciones asumidas por la propia empresa de formaefectiva cuando la empresa no tenga otra alternativa que hacer frente a los pagos derivados de lasprestaciones comprometidas.

Entre las prestaciones a los empleados se incluyen:

a) Las prestaciones a corto plazo para los empleados en activo como, por ejemplo, sueldos y sala-rios, cotizaciones a la Seguridad Social, ausencias remuneradas por enfermedad u otros motivos,participación en beneficios y bonus (si se van a pagar en los 12 meses siguientes al cierre) y pres-taciones no monetarias (asistencia médica, viviendas, coches y entrega de bienes o prestación deservicios gratuitos o subvencionados).

b) Beneficios posempleo para los empleados jubilados como, por ejemplo, pensiones y otras presta-ciones como seguros de vida o servicios de atención médica.

c) Otras prestaciones a largo plazo para los empleados, entre las que se incluyen las ausencias re-muneradas después de largos periodos de servicio (por ejemplo, años sabáticos), las prestaciones

C A P Í T U L O

Beneficios a los empleados:IAS 19 y 26.‘Stock options’. Instrumentosfinancieros


Contabilidad

11

1.


Casimiro Santos Arribas(Inspector de Seguros del Estado)


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por invalidez permanente y la participación en beneficios y bonus y remuneraciones diferidas quese vayan a pagar a partir de los 12 meses siguientes al cierre.

d) Las prestaciones por extinción del contrato de trabajo.

Entre las prestaciones a los empleados se incluyen tanto las proporcionadas a los propios trabajado-res como a las personas relacionadas con ellos, y que pueden ser satisfechas mediante pagos (o su-ministrando bienes y servicios previamente comprometidos) directamente a los empleados o a suscónyuges, hijos u otras personas relacionadas con aquéllos, o bien a terceros designados previa-mente, como compañías de seguros.

Prestaciones a corto plazoLas prestaciones que se vayan a pagar a corto plazo por los servicios prestados deberían recono-cerse, sin descontar, según se van prestando los mencionados servicios como:

a) Un pasivo (por el gasto devengado), una vez deducida cualquier cantidad ya satisfecha. Si el im-porte pagado es superior al importe, sin descontar, de las prestaciones, el exceso debería recono-cerse como un activo (gasto anticipado) en la medida en que el pago anticipado vaya a dar lugar,por ejemplo, a una reducción en los pagos futuros o a un reembolso en efectivo.

b) Un gasto, salvo que otro IAS/IFRS exija o permita incluir el importe de las prestaciones en el costede un activo.

Como se dijo, los beneficios a corto plazo incluyen el coste de las ausencias remuneradas. Cuando elderecho a su disfrute no es acumulativo (como ocurre, por ejemplo, con los permisos retribuidos porenfermedad de un familiar o por traslado, o con las prestaciones por incapacidad temporal que son acargo del empleador), el gasto se reconoce cuando el trabajador ejerce su derecho. Cuando éste esacumulativo (es posible disfrutar en un periodo los permisos no utilizados en el precedente), la enti-dad contabiliza un pasivo, el importe que la entidad espera pagar por los derechos acumulados alcierre (IAS 19, párrafo 14), tomando en cuenta la experiencia pasada sobre derecho a días de per-miso que se dejan decaer y, eventualmente, su revocabilidad (los trabajadores que abandonan la en-tidad no perciben compensación alguna por los derechos no utilizados).

2.

Ausencias remuneradas. La entidad tiene 400 trabajadores en plantilla. Cada uno de ellostiene derecho a 10 días de permiso retribuido cada año. Los permisos no disfrutados en elperiodo en que se generan pueden ejercerse en el siguiente. El promedio de días no disfru-tados por empleado en la fecha de cierre es de tres. El empleador impone una restricciónLIFO en orden al disfrute de los permisos (esto es, se consumen primero los días de per-miso del año corriente, y los del año anterior una vez agotados éstos). Según la experienciapasada, un 75% de los trabajadores no disfruta más de ocho días anuales de permiso. Elotro 25% disfrutará dos días extra.

El gasto que se reconoce es de 400 • 25% • 2 = 200 días.

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El reconocimiento de un pasivo, en el caso de los beneficios que consisten en bonus y participacio-nes en ganancias, está sujeto a las condiciones generales del MC (IAS 19, párrafo 17). Sólo existe


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una obligación presente (legal o implícita) cuando la entidad no tiene una alternativa más realistaque el pago; una entidad que acostumbra a liquidar un bonus sin estar obligada a ello por ley o con-trato tiene una obligación implícita que ha de ser reconocida si se puede estimar con fiabilidad suimporte (IAS 19, párrafo 19). La medición fiable sólo es posible si:

a) Las cláusulas del plan establecen una fórmula para su cálculo.

b) La entidad determina el importe a pagar antes de que se autorice la publicación de los estados fi-nancieros.

c) La práctica pasada proporciona una evidencia clara del importe de la obligación implícita.

Es posible que el pago del bonus esté condicionado a que el empleado permanezca en la entidaddurante un plazo. En ese caso, la valoración del pasivo ha de tomar en cuenta la probabilidad de queun cierto número de beneficiarios abandone la empresa antes de consolidar sus derechos. No obs-tante, cuando su pago no deba efectuarse dentro de los 12 meses siguientes, estas formas de remu-neración se consideran “otros beneficios a empleados a largo plazo”.

Beneficios posempleo

Planes de pensiones de aportación definida

Los planes de este tipo se caracterizan porque (IAS 19, párrafo 25):

a) La obligación de la entidad se limita al importe que se pacta aportar (la prestación a recibirpor el empleado es igual a las aportaciones efectuadas por el empleador y por él mismo,más los rendimientos que han producido).

b) El empleador soporta el riesgo actuarial y el riesgo de inversión.

La contabilización de los planes de aportación definida no es compleja dado que la obligaciónde la empresa para cada ejercicio viene determinada por el importe de la aportación para eseejercicio (IAS 19, párrafo 43). En consecuencia, no se necesitan hipótesis actuariales paraestimar la obligación o el coste y no hay posibilidad de que surjan ganancias o pérdidas ac-tuariales. Además, las obligaciones no se descuentan, excepto cuando no se devenguen ensu totalidad en los 12 meses siguientes al cierre del ejercicio en que los empleados prestenlos servicios correspondientes.

Cuando un empleado haya prestado sus servicios durante un ejercicio, la empresa deberíareconocer la aportación a realizar al plan de aportación definida por los servicios prestadoscomo (IAS 19, párrafo 44):

a) Un pasivo (gasto devengado), una vez deducida cualquier aportación satisfecha ya. Si elimporte satisfecho fuese superior a la aportación que se debe realizar por los serviciosprestados hasta el cierre del ejercicio, el exceso debería reconocerse como un activo(gasto anticipado) en la medida en que el pago anticipado vaya a dar lugar, por ejemplo, auna reducción en los pagos futuros o a un reembolso efectivo.

b) Un gasto, salvo que otro IAS/IFRS exija o permita incluir el importe de la aportación en elcoste de un activo.

3.

3. 1.


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Las aportaciones a un plan de aportación definida deberían descontarse cuando no se tenganque pagar en los 12 meses siguientes al cierre del ejercicio en que los empleados han pres-tado sus servicios (IAS 19, párrafo 45).

Planes de pensiones de prestación definida

En los planes de prestación definida, es el propio empleador quien soporta el riesgo actuarialy el de inversión. El importe de su obligación no se limita a las cantidades que en su caso secomprometa a aportar a una entidad o fondo independiente; por ejemplo, porque la cuantíade las prestaciones a los empleados no depende sólo de las aportaciones efectuadas, o por-que la entidad garantiza una determinada tasa de retorno sobre lo aportado. La contabilidadde los planes de prestación definida es más compleja porque requiere hipótesis actuarialespara estimar la obligación y el coste y además pueden surgir ganancias o pérdidas actuariales(como SFAS 87, 88 y 106, la norma internacional exige a la entidad una valoración actuarialanual, con la consiguiente repercusión sobre los costes de cumplimiento: IAS 19, párrafo 48).Por otra parte, las obligaciones deben descontarse porque las prestaciones se liquidaránaños después de que los empleados hayan prestado los correspondientes servicios (se des-cuentan incluso si una parte de los pagos tiene vencimiento en los 12 meses siguientes: IAS19, párrafo 66).

La contabilidad de estos planes implica los siguientes pasos (IAS 19, párrafo 50):

a) Estimar con suficiente fiabilidad el importe de las prestaciones devengadas por los servi-cios prestados por los empleados durante el ejercicio actual y los anteriores, para lo cualdeberán utilizarse técnicas actuariales (se recomienda, pero no se exige, que se empleenlos servicios de un actuario para la valoración de estas obligaciones: IAS 19, párrafo 57).Esto requiere que la empresa:

• Determine el importe de las prestaciones atribuibles al ejercicio actual y a los anteriores.

• Realice estimaciones (hipótesis actuariales) sobre las variables demográficas (por ejem-plo, rotación de los empleados y mortalidad) y las variables financieras (como incremen-tos salariales esperados, tasas de descuento, costes médicos futuros y rendimiento delos activos del plan) que influirán en el coste de la prestación (IAS 19, párrafo 73).

b) Descontar las prestaciones de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada(Projected Unit Credit Method) para determinar:

• El valor actual de la obligación, es decir, el valor actual, sin deducir los activos del plan,de los pagos futuros que serán necesarios para liquidar la obligación derivada de losservicios prestados por los trabajadores en el ejercicio actual y en los anteriores.

• El coste por los servicios del ejercicio actual, es decir, el incremento en el valor actual dela obligación que sea consecuencia de los servicios prestados por los trabajadores en elejercicio actual.

c) Determinar el valor razonable de los activos del plan. Si éstos consisten en una póliza deseguro calificada (ver IAS 19, párrafo 7) que coinciden en tiempo e importe con todos o al-gunos de los beneficios a pagar, se estimará que su valor razonable es igual al valor pre-sente de los pasivos relacionados (IAS 19, párrafo 104).

3. 2.


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11

d) Determinar el importe total de las ganancias y pérdidas actuariales (que se producen porcambios en las hipótesis actuariales y por diferencias entre la experiencia real y las supo-siciones del actuario) y el importe de aquellas ganancias o pérdidas actuariales que debe-rían reconocerse en la cuenta de pérdidas y ganancias. IAS 19 adopta el mismo 10 percent corridor de SFAS 87, permitiendo no obstante el uso continuado de cualquier métodosistemático que produzca una imputación más rápida, sin excluir el reconocimiento inme-diato (IAS 19, párrafo 95).

e) Cuando el plan sea nuevo o se hayan modificado las características de un plan existente,determinar el coste por servicios pasados resultante, es decir, el incremento en el valor ac-tual de la obligación derivada de los servicios prestados en ejercicios anteriores y quesurge en el ejercicio actual por la introducción de nuevas prestaciones o cambios en lasprestaciones existentes.

f) Determinar la ganancia o pérdida derivada de recortes o liquidaciones en los planes.

Estos procedimientos deben aplicarse separadamente para cada uno de los planes significa-tivos que tenga una empresa. El valor reconocido como un pasivo en el balance de cierre es,por tanto (IAS 19, párrafo 54):

Valor presente de la obligación de beneficios definidos

Más (menos): ganancias (pérdidas) actuariales no reconocidas

Menos: coste por servicios pasados no reconocidos

Menos: valor razonable de los activos del plan

Valor del pasivo reconocido

Si la anterior suma algebraica es menor que cero, la entidad reconocerá un activo igual almenor entre (IAS 19, párrafo 57):

a) El importe negativo así hallado.

b) El resultado de sumar:

• El importe de las pérdidas actuariales y costes de servicios pasados (incrementos en elvalor presente de una obligación de beneficios definidos correspondientes a servicios deperiodos anteriores, resultantes de la introducción o modificación de beneficios posem-pleo o a largo plazo) no reconocidos.

• El valor presente de los beneficios económicos disponibles en forma de reembolsos o fu-turas contribuciones al plan.

Valor negativo del pasivo por pensiones en un plan de beneficios definidos. Se cuenta con lasiguiente información en la fecha del cierre en relación con el plan de beneficios posempleo.

• Valor bruto de la obligación de beneficios a empleados: 500.

• Valor razonable de los activos del plan: 700.

• Pérdidas actuariales no reconocidas: 50.

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Salvo que otro IAS/IFRS permita su integración en el coste de un activo, se contabilizan comoingresos o gastos (IAS 19, párrafo 61):

a) El coste de los servicios prestados en el periodo actual.

b) El coste por intereses.

c) El retorno esperado de los activos del plan y de los derechos de reembolso.

d) Las ganancias o pérdidas actuariales, en la medida en que sean reconocidas.

e) El coste de los servicios pasados, en la medida en que sea reconocido.

f) El efecto de un recorte o liquidación del plan (las ganancias o pérdidas comprenden cam-bios en el valor presente de la obligación o en el valor razonable de los activos del plan, y lasganancias o pérdidas actuariales y costes por servicios pasados que no habían sido recono-cidos previamente). Antes de identificar dicho efecto, la entidad revalúa la obligación y losactivos del plan usando suposiciones actuariales actualizadas (IAS 19, párrafos 109 y 110).

• Coste por servicios pasados no reconocido: 20.

• Valor presente de los reembolsos y reducciones de aportaciones futuras: 100.

El importe determinado con arreglo al párrafo 54 es menor que cero (500 – 700 – 50 – 20 = -270). El valor asignado al activo es el menor entre aquél y el techo cuantitativo del párrafo58, que es el que prevalece en este caso:

50 + 20 + 100 = 170 < 270

Planes de beneficios definidos. Asignación del coste por servicios. La entidad ha compro-metido el pago de un capital igual al 2% del salario anual por año de servicio a uno de susempleados en la fecha de su retiro, que se espera tenga lugar dentro de 10 años. El salarioactual es de 10.000 euros y se espera un crecimiento anual del 4%. El rendimiento a venci-miento de los bonos de la compañía (de alta calidad y cotizados en un mercado profundo:IAS 19, párrafo 78) es del 6%.

Con arreglo al método de la unidad de crédito proyectada, se considera que cada año el be-neficiario genera el derecho a recibir, en la fecha del retiro, una cantidad igual al 2% de unaanualidad de salario (IAS 19, párrafo 64). Cada unidad se mide por separado (IAS 19, párrafo65). Por tanto, al cierre del año 1, se reconoce un gasto (y un pasivo) igual al valor presentede tal importe.

0,02 • 10.000 • (1 + 0,04)10 • (1 + 0,06)–10 � 165,31

Si las hipótesis actuariales se mantuviesen sin cambios, la cantidad asignada como costespor servicios al año 2 sería:

0,02 • 10.400 • (1 + 0,04)9 • (1 + 0,06)–9 � 175,23

Y el interés generado por el pasivo por beneficios posretiro en ese año:

165,31 • 0,05 � 8,27

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Asignación del coste por servicios. Se ha reconocido el derecho a recibir un pago de 500 eu-ros anuales por cada año trabajado hasta el retiro, que se prevé tendrá lugar a los 65 años, aun trabajador que tiene ahora 45. Se considera una esperanza de vida de 10 años desde elretiro. La tasa de descuento del bono del Estado (que se usa a falta de un mercado profundopara bonos corporativos: IAS 19, párrafo 78) es del 6%.

Al cierre del año 1, el empleado ha generado el derecho a recibir una anualidad de 500 eu-ros hasta su fallecimiento, desde el momento de su jubilación dentro de 20 años. El gastopor servicios asignado a ese periodo (coincidente con el valor del pasivo) es:

1 – (1 + 0,06)–10

0,06500 • • (1 + 0,06)–20 � 1.147,45

1 – (1 + 0,06)–10

0,06500 • • (1 + 0,06)–19 � 1.216,30

Igualmente, los servicios prestados durante el año 2 dan derecho a recibir una anualidad vi-talicia de otros 500 euros a partir del retiro, así que el coste por servicios del periodo será:

Y el gasto por intereses: 1.147,45 • 0,06 � 68,85

Consolidación de derechos (vesting conditions). Supongamos ahora que la consolidaciónde los beneficios concedidos en el plan anterior se produce al cabo de 10 años de servicio(el empleado pierde los derechos generados si abandona la empresa antes de ese plazo).

La exigencia de un periodo mínimo de servicio no afecta a la existencia de la obligación,sino a su valor, que debe considerar la probabilidad de que el empleado no cumpla las con-diciones establecidas para la irrevocabilidad de sus derechos (IAS 19, párrafo 69).

Imputación temporal del coste de servicios. La entidad compromete el pago de un capitalúnico de 4.500 euros en la fecha de jubilación (65 años) a todos los empleados que cumplan15 años de servicio a los 60.

Los trabajadores menores de 45 años no han comenzado a acumular derechos sobre estebeneficio, así que no se reconoce coste alguno en relación con ellos, por el momento. A par-tir de los 45 años (primer año en que los empleados devengan derechos sobre los benefi-cios del plan), el empleado acumula, cada año, un derecho a recibir 300 euros (4.500/15) enla fecha del retiro (a los 65 años), así que reconoce como gasto el valor descontado de eseimporte. El reconocimiento de costes por servicios concluye cuando el empleado cumple 60años, porque los servicios prestados en adelante por el empleado no le confieren derecho arecibir importes adicionales (IAS 19, párrafo 67). Si los derechos no son irrevocables, la valo-ración del pasivo y del coste toma en cuenta la probabilidad de que las condiciones de con-solidación no se cumplan.

Imputación temporal del coste de los servicios. Diez años de servicio en la empresa dan de-recho (irrevocable) a la percepción de un capital único de 2.000 euros en la fecha de jubila-ción (65 años). Este capital se incrementa hasta 5.000 euros para los trabajadores con 20años de servicio o más.

Los trabajadores que ingresan en la empresa con más de 55 años no causan derecho al-guno. Los que ingresan con más de 45 y menos de 55 generan cada año un crédito de 200euros (2.000/10) cancelable en la fecha de jubilación, así que se reconoce un coste por servi-


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cios igual al valor descontado de esa cantidad. Los demás, con independencia de la edad deingreso, generan un derecho anual de 250 euros (5.000/20). En este caso, la prestación deservicios durante un periodo adicional de 10 años da derecho a recibir un importe sustan-cialmente mayor: la imputación se realiza linealmente hasta la fecha en que los serviciosadicionales no dan nuevos derechos de cuantía significativa (IAS 19, párrafo 70). Los servi-cios prestados una vez cumplidos 20 años de antigüedad no dan derecho a recibir benefi-cios adicionales. En cualquier caso, la probabilidad de abandono antes de la conclusión delos respectivos periodos condicionales ha de ser considerada en la valoración.

Imputación temporal del coste de los servicios. El mismo supuesto anterior si el premio porantigüedad mayor de 20 años es de 2.500 euros.

Los servicios prestados después de 10 años de servicio no otorgan derechos que sean sus-tancialmente mayores, de manera que la imputación a los periodos individuales se realizasobre la base de la fórmula de beneficios del plan (IAS 19, párrafo 70). Los trabajadores queingresan con 45 años, o menos, generan un derecho anual de 200 euros (2.000/10) durantelos diez primeros años de servicio, y de 50 euros (500/10) en cada uno de los 10 siguientes.La atribución de beneficios causados por los restantes empleados queda igual que antes.

Coste de servicios pasados. Implantación de un plan. La entidad pacta con sus trabajadoresel pago de un capital de 2.000 euros en la fecha de jubilación, aplicable a los trabajadores enactivo que acrediten una antigüedad en el empleo de 10 años en el momento del retiro.

Se reconoce inmediatamente el coste (valor presente de 2.000 euros) por servicios pasadosde los trabajadores que, en el momento de la implantación, tienen totalmente consolidadosu derecho (los que ingresaron en la entidad hace 10 o más años). El coste por serviciosprestados en el pasado por todos los demás se periodifica de manera lineal a lo largo delperiodo de consolidación restante (un año para los que ingresaron hace nueve, dos para losque llevan ocho años en la entidad, etcétera).

Ganancias o pérdidas actuariales. Aplicación del 10 per cent corridor. Al inicio del periodocontable se disponía de los datos siguientes:

• Valor presente bruto de la obligación de beneficios definidos: 1.000 euros.

• Valor razonable de los activos del plan: 900 euros.

• Ganancias actuariales no reconocidas: 85 euros.

Supongamos, por ejemplo, que la rentabilidad de los activos del plan durante el ejercicio hasido de 108 euros, cuando se habían pronosticado unos rendimientos de 90 euros. La vidalaboral residual promedio de los beneficiarios del plan se ha estimado en 10 años.

La diferencia entre el retorno real y el previsto es una ganancia actuarial (IAS 19, párrafo105). El exceso de 103 (108-90+85) sobre la cantidad mayor entre el 10% del valor presentedel pasivo y el 10% del valor razonable de los activos del plan (3 = 103 – 10% x 1.000) ha deimputarse a resultados durante los 10 años siguientes (IAS 19, párrafos 92 y 93).

4. Otras prestaciones a largo plazoNormalmente, la valoración de “otras prestaciones a largo plazo” no está sujeta al mismo grado deincertidumbre que la valoración de las prestaciones por jubilación. Además, la introducción de, o loscambios en, este tipo de retribuciones a largo plazo raramente origina un coste por servicios pasados


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significativo. Por eso, el método contable utilizado para el registro contable de estas prestaciones essimple. Este método difiere de la contabilización de las prestaciones por jubilación en que:

a) Las pérdidas y ganancias actuariales se reconocen inmediatamente, sin posibilidad de aplicarningún sistema de diferimiento.

b) El coste por servicios pasados también se reconoce de forma inmediata.

Por tanto, el importe del pasivo relacionado con estos beneficios a largo plazo para empleados es igualal valor presente de la deuda menos el valor razonable de los activos del plan (IAS 19, párrafo 128).

Prestaciones por extinción del contratoLas prestaciones por rescisión de contrato deberían reconocerse como un pasivo y como un gastosólo cuando la empresa se haya comprometido de forma demostrable a:

a) Resolver el contrato de trabajo de uno o varios empleados antes de la fecha normal de jubilación.

b) Pagar indemnizaciones como resultado de una oferta realizada para animar a uno o varios traba-jadores a renunciar de forma voluntaria.

Cuando las prestaciones por rescisión de contrato no se vayan a pagar en los 12 meses siguientes alcierre, deberían descontarse.

Información a incluir en los estados financieros

Prestaciones a corto plazo

Aunque el IAS 19 no exige incluir información específica en relación con las prestaciones acorto plazo a los empleados, otros IAS/IFRS pueden exigir cierta información. Por ejemplo, el

5.

Participación en beneficios a largo plazo. La entidad ha aprobado un plan por el que con-cede a los empleados que permanezcan en la entidad durante los tres años siguientes unbonus equivalente al 2% de los resultados netos obtenidos en el periodo de consolidación,que se espera que sean de 3.000 euros.

La entidad valora la obligación presente utilizando el método de la unidad de crédito pro-yectada. El importe asignado a cada periodo, con arreglo a las hipótesis iniciales, es de 20euros (3.000 x 2% x 1/3) por empleado. El importe hallado se ajusta para tomar en cuenta laprobabilidad de que algunos trabajadores abandonen la entidad antes de que sus derechossean irrevocables.

Prestaciones por incapacidad permanente. La entidad abona una mensualidad (variable enfunción de la antigüedad del empleado) a los trabajadores que sufren una incapacidad perma-nente hasta la fecha de jubilación o recuperación. La entidad ha de reconocer un pasivo a me-dida que el servicio se presta. La obligación refleja la probabilidad de ocurrencia del hechocausante, y el intervalo a lo largo del cual se espera realizar los pagos (IAS 19, párrafo 130).

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6.

6. 1.


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IAS 24 exige incluir información sobre las prestaciones al personal directivo clave y el IAS 1sobre los costes de personal.

Prestaciones por jubilación

Planes de aportación definida

a) El gasto correspondiente a los planes de aportación definida.

b) Cuando así lo exija el IAS 24, información sobre aportaciones a planes de aportacióndefinida para el personal directivo clave.

Planes de prestación definida

a) Política contable para el reconocimiento de las pérdidas y ganancias actuariales.

b) Una descripción general del tipo de plan.

c) Una conciliación de los activos y pasivos reconocidos en el balance que, como mí-nimo, incluya:

• El valor actual a la fecha del balance de la obligación por prestaciones definidasque no estén cubiertas por un fondo.

• El valor actual (antes de deducir el valor razonable de los activos del plan) a la fe-cha del balance de las obligaciones por prestaciones definidas que estén total oparcialmente cubiertas por un fondo.

• El valor razonable de los activos afectos al plan en la fecha del balance.

• Las pérdidas o ganancias netas actuariales no reconocidas todavía en el balance.

• El coste por servicios pasados no reconocido todavía en el balance.

• Cualquier importe no reconocido como activo debido al límite establecido por elpropio IAS 19.

• Los importes reconocidos en el balance.

d) Los importes incluidos en el valor razonable de los activos afectos al plan respecto a:

• Cada categoría de instrumentos financieros emitidos por la sociedad que presentelos estados financieros.

• Cualquier propiedad ocupada por, u otros activos utilizados por, la sociedad;

e) Una conciliación que muestre los movimientos habidos durante el ejercicio en el pa-sivo (activo) neto reconocido en el balance.

f) El gasto total correspondiente a cada uno de los siguientes conceptos junto con las lí-neas de la cuenta de pérdida y ganancias donde se incluyen:

• Coste por servicios del ejercicio actual.

• Gastos financieros.

• Rentabilidad esperada de los activos afectos al plan.

6. 2.

6. 2. 1.

6. 2. 2.


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• Rentabilidad de cualquier reembolso reconocido como activo.

• Pérdidas y ganancias actuariales.

• Coste por servicios pasados.

• El efecto de cualquier recorte o liquidación.

g) La rentabilidad real de los activos afectos al plan y de cualquier reembolso recono-cido como activo.

h) Las principales hipótesis actuariales utilizadas en la fecha del balance, incluidas lassiguientes (se exige presentar la información en términos absolutos y no meramentecomo un margen con respecto a otras variables:

• Las tasas de descuento.

• Las tasas de rentabilidad esperadas para cualquier activo afecto al plan para losejercicios a los que se refieren los estados financieros.

• Los incrementos salariales previstos (y los cambios en un índice o cualquier otra va-riable especificada en los términos del plan, ya sean formales o asumidos por la pro-pia empresa, utilizados como base para los incrementos futuros de las prestaciones).

• Evolución prevista en los costes médicos.

• Cualquier otra hipótesis actuarial significativa utilizada.

Los planes multiempresariales que se contabilicen como planes de prestación definidaincluirán toda la información anterior. Si se contabilizan como planes de aportación defi-nida por falta de información (IAS 19, párrafo 30), indicar:

a) El hecho de que el plan es un plan de aportaciones definidas; la razón por la que nose dispone de información suficiente que permita contabilizar el plan como un plande prestaciones definidas.

b) En qué medida un exceso o déficit en el plan puede afectar al importe de las aporta-ciones futuras, incluyendo cualquier información disponible sobre el exceso o el défi-cit y la base utilizada para determinar ese exceso o déficit; y las implicaciones, en sucaso, para la sociedad.

Cuando así lo exija el IAS 24, se expondrá información sobre (IAS 19, párrafo 124):

a) Transacciones entre partes relacionadas con planes de prestación para el personaljubilado y prestaciones posteriores a la jubilación del personal directivo clave.

b) Información sobre pasivos contingentes que surjan por prestaciones posteriores a lajubilación.

Cuando la empresa tenga más de un plan de prestación definida, la información a incluirpuede presentarse sobre el conjunto de los planes, sobre cada plan por separado oagrupados de la manera que se considere más útil.

Cuando la empresa presente información, agrupada por totales para diferentes clases deplanes, tales datos se suministrarán en forma de medias ponderadas o utilizando rangosde valores relativamente pequeños.


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Otras prestaciones a largo plazo

A pesar de que este IAS no exige información específica sobre otras prestaciones a largoplazo a los empleados, otros IAS/IFRS pueden requerir información como, por ejemplo,cuando el gasto derivado de tales prestaciones sea de tal importe, naturaleza o efecto que sudesglose sea relevante para explicar la actividad de la empresa durante el ejercicio. Cuandoasí lo exija el IAS 24, incluir información sobre otras prestaciones a largo plazo con el personaldirectivo clave.

Prestaciones por rescisión del contrato

Se exige revelar información sobre:

a) Los pasivos contingentes que surjan de prestaciones por el cese de la relación laboral (porejemplo, cuando exista incertidumbre sobre el número de empleados que aceptarán unaoferta de este tipo), a menos que la posibilidad de una salida de recursos para su liquida-ción sea remota.

b) La naturaleza e importe del gasto por prestaciones por rescisión de contratos si el importe,la naturaleza o el efecto del mismo fuese relevante para explicar la actividad de la em-presa.

c) Cuando así lo exija el IAS 24, información acerca de las prestaciones por rescisión delcontrato del personal directivo clave.

Contabilización e información financiera sobreplanes de prestaciones por retiro: IAS 26

Introducción

Como base al análisis de esta norma, lo primero que se debe subrayar es que la IAS 26 com-plementa a la IAS 19, Retribuciones a los Empleados. Esta última trata de la determinación yel cálculo del coste de las prestaciones por retiro en los estados financieros de los empleado-res que tienen establecido un plan.

Los planes de prestaciones por retiro constituyen uno de los varios instrumentos que puedenutilizar las empresas y los trabajadores para materializar los compromisos por pensiones queasuman las primeras frente a los segundos.

Esta norma pretende establecer el mínimo de información que deben poseer los planes deprestaciones por jubilación para sus beneficiarios como colectivo o grupo, pero no trata sobrelas informaciones individuales a los partícipes en estos instrumentos de previsión acerca desus derechos adquiridos1, ni tampoco trata del coste que supone para la empresa estos ins-trumentos, ya que, como se indicó, de ello se ocupa la IAS 19.

7.

6. 3.

6. 4.

7. 1.

1 En términos de la legislación española, serían los derechos consolidados de partícipes y beneficiarios.


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Puntualizar que los planes de prestaciones por retiro son conocidos también con otros nom-bres, tales como “planes de pensiones” o “sistemas complementarios de prestaciones por ju-bilación”. Los planes de prestaciones por retiro se consideran en esta norma como entidadesdistintas de los empleadores y de las personas que participan en dichos planes.

El resto de las Normas Internacionales de Contabilidad serán aplicables a las informacionessobre planes de prestaciones por retiro en la medida en que no queden derogadas por las es-pecialidades establecidas en la IAS 26.

Alcance

La IAS 26 se aplicará en la elaboración de informes de los planes de prestaciones por retirocuando tales informes se elaboren y presenten.

Los planes de prestaciones por retiro pueden ser de aportaciones definidas o de prestacionesdefinidas, en los que posteriormente nos detendremos. Asimismo, indicar que muchos de és-tos exigen la creación de fondos separados2, que pueden o no tener personalidad jurídica in-dependiente, así como pueden o no tener administración fiduciaria. Estos fondos son los quereciben las aportaciones de los empleadores y/o de los partícipes y pagan las prestacionespor retiro a los beneficiarios. Esta norma es de aplicación con independencia de la creacióndel fondo separado o de la existencia de una administración fiduciaria del plan.

Esta norma no se aplica a la instrumentación de otros tipos de ventajas sociales que se otor-guen a los empleados tales como las indemnizaciones por cese, los acuerdos de remunera-ción diferida, las gratificaciones por ausencia prolongada, los planes de retiro anticipada o dereestructuración de plantilla (vulgarmente conocidos como prejubilaciones), los programasde seguros de enfermedad y de previsión colectiva o los sistemas de bonos a los trabajadores.Por último, también se excluye de la aplicación de esta norma los programas de seguridadsocial de las Administraciones Públicas.

Definiciones

En esta norma, como en el resto, se establecen una serie de definiciones que facilitan el en-tendimiento de los conceptos que en ella se utilizan, y entre los que podemos destacar:

a) Planes de prestaciones por retiro. Son acuerdos en los que la empresa se compromete asuministrar prestaciones a sus empleados en el momento de terminar sus servicios o des-pués, ya sea en forma de renta o como pago único, siempre que tales prestaciones o lasaportaciones a los mismos que dependan del empleador puedan ser determinadas o esti-madas con anterioridad al momento del retiro, ya sea a partir de las cláusulas establecidasen un documento o de las prácticas habituales de la empresa.

7. 2.

2 Recordar que, de acuerdo con el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado porReal Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, norma básica que regula nuestro sistema de planes de pensiones, éstosse articulan a través de los fondos de pensiones, los cuales instrumentan los recursos de los planes de pensiones adscritos perono gozan de personalidad jurídica independiente.

7. 3.


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b) Planes de aportación definida. Son planes de pensiones en los que las cantidades a pagarcomo prestaciones se determinan en función de las aportaciones al fondo y de los rendi-mientos de la inversión que el mismo haya generado.

c) Planes de prestación definida. Son planes de pensiones en los que las cantidades a pagaren concepto de prestaciones se determinan por medio de una fórmula, normalmente ba-sada en los salarios de los empleados, en los años de servicios o en ambas cosas a la vez.

d) Planes mixtos. Son planes de pensiones con las características de los dos anteriores y sonconsiderados a efectos de esta norma como planes de prestación definida.

e) Trasvase o aportación de fondos. Es el proceso de transferencia de los activos a una enti-dad separada (el fondo asociado) con cuyo patrimonio se cubre el pago de las obligacio-nes derivadas del plan de pensiones.

f) Partícipes. Son los miembros del plan de pensiones y otros beneficiarios que tienen dere-cho a prestaciones en virtud de las condiciones del plan.

g) Activos netos disponibles para el pago de las prestaciones. Son los activos afectos al planmenos las obligaciones del mismo diferentes del valor actual actuarial de las prestacionesprometidas o garantizadas.

h) Valor actual actuarial de las prestaciones garantizadas por retiro. Es el valor actual de lospagos que se espera hacer a los empleados, pasivos y activos, en razón de los serviciospor ellos prestados hasta el momento de la valoración.

i) Prestaciones irrevocables (o derechos consolidados de los partícipes). Son prestaciones,derivadas de las condiciones contractuales de un plan de pensiones, en las que el dere-cho a recibirlas no está condicionado a la continuidad en el empleo.

Por otra parte, hay que advertir que los planes de pensiones pueden ser financiados por per-sonas distintas de los empleadores, ya sean los mismos trabajadores o incluso terceros; estanorma también es de aplicación a la información financiera sobre tales planes.

La mayoría de planes de pensiones se basan en un acuerdo contractual escrito entre la empresay sus trabajadores, no obstante, también se dan casos de planes, denominados por la normaplanes informales, pero que con el tiempo adquieren carácter obligatorio como consecuencia decostumbres establecidas por los empleadores. Pues bien, las mismas bases de contabilidad einformación financiera se van a aplicar tanto a los planes formales como a los informales.

También hay que precisar que muchos planes de pensiones prevén el establecimiento defondos independientes a los que se entregan las cotizaciones o aportaciones y se reclamanposteriormente las prestaciones. Estos fondos son administrados por terceros, que actúan deforma independiente en la gestión de los activos del fondo. Estas personas, en algunos paí-ses, son denominadas administradores fiduciarios. El término administrador fiduciario se uti-liza en esta norma para describir a estas personas, con independencia de la existencia,desde el punto de vista jurídico, de una fiducia. En España, por ejemplo, ese administradordel fondo externo se denomina entidad gestora de fondos de pensiones, y no tiene la conside-ración en absoluto de administrador fiduciario, puesto que quien tiene las facultades de deci-sión sobre dicho fondo es la comisión de control del fondo de pensiones, con independenciade que ésta delegue algunas de las mismas en la entidad gestora del fondo.


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Planes de aportaciones definidas

En este tipo de planes, la cuantía de las prestaciones futuras a los partícipes viene determi-nada por las aportaciones del empleador, del empleado o de ambos, junto con la eficienciaconseguida en la gestión del fondo y la rentabilidad de las inversiones en las que se hayanmaterializado aquéllas. Este tipo de planes conllevan, habitualmente, un menor compromisopara el empleador, dado que éste se compromete a realizar las aportaciones convenidas sinasumir obligaciones adicionales. Normalmente, en ese tipo de planes, no es necesario el ase-soramiento de un actuario, aunque tal asesoramiento sirve a veces para estimar las prestacio-nes alcanzables en el futuro teniendo en cuenta las aportaciones realizadas hasta la fecha,así como los diversos niveles de aportaciones futuras y la rentabilidad que se puede conse-guir en el futuro de las inversiones.

Los partícipes del plan tendrán interés en conocer las inversiones del mismo puesto que elloafectará a las cantidades futuras que recibirán. También querrán tener información sobre larealidad de las aportaciones realizadas por la empresa. Por otra parte, la empresa que realizalas aportaciones al fondo tendrá interés en que exista una administración eficiente y equita-tiva del mismo. La información que debe suministrar un plan de aportaciones definidas, paracontentar los intereses de los partícipes y de la empresa empleadora de los mismos, será:

• Descripción y evolución de los activos del plan, con estados de las transacciones del mismoy del rendimiento de las inversiones.

• Detalle de los posibles cambios acaecidos en el plan durante el periodo sobre el que se re-aliza el informe.

• Descripción de la política de inversiones del fondo al que está adscrito el plan.

7. 4.

Planes de pensiones de aportaciones definidas. Una empresa X promueve un plan de pen-siones a favor de sus trabajadores, comprometiéndose a aportar anualmente al mismo el2% del salario de cada trabajador con una antigüedad en la empresa de al menos un año.

Comentario:

Como vemos en este plan, la empresa no se compromete a que los trabajadores percibanuna determinada prestación en el momento de su jubilación, sino que ésta efectuará aporta-ciones por el importe convenido mientras el trabajador no se jubile.

En este caso, la prestación futura de jubilación que corresponderá al trabajador dependerátanto de las aportaciones realizadas como de la rentabilidad obtenida sobre las mismas (lacual resultará no sólo de la optimización de las decisiones de inversión sino también de lamarcha de los mercados), así como de los gastos que haya de soportar el normal desarrollodel plan de pensiones.

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Planes de prestaciones definidas

La contabilidad, en este tipo de planes, es más compleja, porque requiere el manejo de hipó-tesis actuariales para estimar la obligación y el coste, apareciendo un conjunto de variablesdiversas que dan lugar a que puedan surgir ganancias o pérdidas derivadas de las mismas.Además, dentro de un plan de prestaciones definidas, el pago de las prestaciones prometidas

7. 5.


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depende tanto de la situación financiera del plan y de la capacidad de los aportantes para re-alizar las aportaciones futuras como del rendimiento de las inversiones del plan y de la efi-ciencia conseguida en la gestión del mismo.

En estos planes es necesario el asesoramiento periódico de un actuario para evaluar la situa-ción financiera del plan, revisar las hipótesis actuariales y hacer recomendaciones sobre losniveles que tienen que alcanzar las aportaciones futuras.

Estos planes deberán suministrar información de uno de los dos puntos siguientes:

a) Un estado que demuestre:

• Los activos netos para atender prestaciones.

• El valor actual actuarial de las prestaciones garantizadas, distinguiendo entre los dere-chos consolidados y los que no lo son.

• El superávit o déficit resultante.

b) Un estado de los activos netos disponibles para atender al pago de las prestaciones inclu-yendo:

• O bien una nota en la que se desglose el valor actual actuarial de las prestaciones ga-rantizadas distinguiendo entre los derechos consolidados y los que no lo son.

• O bien una referencia al informe adjunto del actuario que contenga esta información.

Si en la fecha en la que se emite esta información no se ha preparado un estudio actuarial, seusará el estudio actuarial más reciente de que se disponga, indicándose la fecha en que sehizo el mismo.

El valor actual actuarial de las prestaciones esperadas debe basarse en las prestaciones defi-nidas en virtud del plan, teniendo en cuenta los servicios prestados hasta la fecha en que serealice la rendición de cuentas por cada partícipe. La determinación de la cifra concreta sehará en función de los salarios actuales o de los proyectados, con indicación explícita del mé-todo proyectado.

En caso de que se realice un cambio en las hipótesis actuariales, se indicará el efecto quepueda tener en el valor actual actuarial de las prestaciones garantizadas.

El objetivo de la información periódica sobre un plan de pensiones de prestación definida esinformar de los recursos financieros y de las actividades del plan. Este objetivo normalmentese cumple ofreciendo adicionalmente a la información anterior la siguiente:

a) Una descripción de las actividades más significativas del periodo y del efecto de cualquiercambio relativo al plan, así como a sus partícipes, plazos y condiciones.

b) Estados demostrativos de las transacciones y el rendimiento de las inversiones en el pe-riodo, así como la situación financiera del plan al final del ejercicio.

c) Información actuarial, ya sea presentada formando parte de los anteriores estados o porseparado.

d) Descripción de la política de inversiones.


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Planes de pensiones de prestaciones definidas. Una empresa H promueve un plan de pensio-nes a favor de sus trabajadores comprometiéndose a que los mismos perciban en el momentode su jubilación el 50% del diferencial entre la pensión de la Seguridad Social que cobren en-tonces y su salario medio en activo el año inmediato anterior a la ocurrencia de la contingencia.

Comentario:

En este plan de pensiones, la magnitud que se fija son las prestaciones a cobrar en el futuropor los partícipes, y el coste (es decir, las aportaciones) para la consecución de dicho obje-tivo correrá a cargo de la empresa. De tal manera que las aportaciones a realizar por éstadeberán ser las necesarias y precisas para que todos y cada uno de los partícipes en dichoplan perciban las prestaciones determinadas a priori.

Como se puede observar, el riesgo y la incertidumbre en los planes de prestaciones defini-das es muy superior dado que será el promotor que financia el plan quien sufrirá las desvia-ciones negativas resultantes de las hipótesis actuariales inicialmente establecidas.

[EJ

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]

Valor actuarial presente de las prestacionesgarantizadas por retiro

El valor actual de las prestaciones futuras se podrá calcular en función de los niveles de sala-rios actuales, o de los proyectados en el momento de la jubilación de los partícipes.

Las ventajas del método de los salarios actuales son las siguientes:

a) El método de salarios proyectados implica realizar suposiciones e hipótesis valorativaspara estimar éstos, con toda la dificultad que ello entraña.

b) Los incrementos de las prestaciones por un aumento de los salarios se convierten en obli-gaciones para el plan de pensiones en el momento de producirse.

c) El método de los salarios actuales se ajusta más a la cantidad a pagar si se produce elcese o interrupción del plan.

Las ventajas del método de los salarios proyectados son las siguientes:

a) La información financiera debe prepararse sobre la base de la continuidad del plan, conindependencia de las hipótesis y estimaciones que se deban realizar.

b) Las prestaciones se determinan en función de los salarios en el momento de la jubilación,por lo cual es necesario hacer proyecciones de salarios, niveles de aportación y tipos derendimientos de las inversiones (a lo que habría que unir una estimación sobre los nivelesde inflación futura).

c) El hecho de no incorporar proyecciones de salarios puede dar como resultado que el planaparezca, en la información presentada, como supercapitalizado cuando en realidad no loestá, o aparezca suficientemente dotado cuando en realidad está infracapitalizado.

Frecuencia de las evaluaciones actuariales

En muchos países se requiere que se obtengan informes actuariales al menos cada tres años(por ejemplo, en España la revisión actuarial del plan de pensiones debe realizarse como mí-

7. 6.

7. 7.


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nimo cada tres años). En caso de que no se disponga de un informe actuarial a la fecha delinforme, se utilizará el más reciente indicando la fecha en que se realizó.

Valoración de los activos del plan

Las inversiones de un plan de pensiones (tanto de aportaciones definidas como de pres-taciones definidas) deben contabilizarse por su valor razonable. En el caso de que el va-lor razonable no se pueda estimar, debe indicarse la razón por la cual no se ha podidousar tal método de valoración.

Normalmente, para los títulos cotizados, el valor razonable es el valor de mercado. Noobstante, los títulos con un valor fijo de reembolso, que han sido adquiridos para las obli-gaciones que el plan tenga en el momento de vencimiento de los títulos, pueden sercontabilizados por importes basados en su valor de reembolso, de manera que se ob-tenga una rentabilidad constante hasta el momento del vencimiento. Cuando no se dis-pone de valores razonables para algunas inversiones del plan, por ejemplo en el caso deposeer la totalidad del capital de una empresa, se indicará en los estados financieros larazón para no usar el valor razonable.

Los activos en los que se materializan las operaciones del fondo se contabilizan según sunaturaleza, aplicando la IAS correspondiente. Dentro del marco de la normativa española,es el artículo 75 del reglamento de planes y fondos de pensiones aprobado por Real De-creto 304/2003, de 20 de febrero, el que determina los criterios de valoración aplicables alos activos en que se materializan la inversión de los fondos de pensiones, y que son:

• Los títulos cotizados: a valor de mercado, con excepción de los valores de renta fijacon vencimiento inferior o igual a seis meses que se valorarán por su precio de adqui-sición incrementado en los intereses devengados correspondientes.

• Los títulos no cotizados: mediante la aplicación de criterios racionales valorativosaceptados en la práctica, excepto los títulos de renta fija cuya valoración se efectuarámediante la actualización de flujos futuros.

• Los inmuebles se computarán por su valor de tasación.

Otra información a incluir en los planesde prestaciones por jubilación

La información proporcionada por un plan de pensiones (sea de aportaciones definidaso de prestaciones definidas) incluye, en la medida en que sean aplicables, los siguientesdatos:

a) Un estado donde se reflejen los cambios en los activos netos para atender las presta-ciones, con el siguiente nivel de detalle:

• Los activos al final del ejercicio, clasificados adecuadamente.

• Las bases de valoración de los activos.

• Detalles de cualquier inversión individual que exceda el 5% de los activos netos, oel 5% de cualquier clase o categoría de títulos.

7. 7. 1.

7. 7. 2.


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• Detalles sobre cualquier inversión realizada en la empresa promotora del plan.

• Los pasivos distintos del valor actual actuarial de las prestaciones garantizadas.

• Las aportaciones de la empresa y de los empleados.

• Los rendimientos de las inversiones y de otras fuentes.

• Las prestaciones pagadas en el ejercicio o exigibles al final del mismo.

• Los gastos habidos en el ejercicio, incluyendo los de gestión y administración.

• Los impuestos sobre beneficios.

• Las pérdidas y ganancias de las inversiones.

• Las movilizaciones realizadas a, o recibidas de, otros planes.

b) Un resumen de las políticas contables más significativas.

c) Una descripción del plan y del efecto de cualquier cambio habido en el plan duranteel ejercicio.

• Los nombres de la empresa y la identificación de los grupos de empleados cubiertos.

• El número de beneficiarios que recibe prestaciones, así como el nombre del restode partícipes del plan, clasificados convenientemente.

• El tipo de plan: prestaciones o aportaciones definidas.

• Información acerca de si los partícipes realizan aportaciones.

• Descripción de las prestaciones por jubilación a los beneficiarios.

• Detalle de las condiciones de cese del plan.

Además, para los planes de pensiones de prestación definida se indicará una descrip-ción de las hipótesis actuariales, así como del sistema utilizado para el cálculo del valoractuarial de las prestaciones garantizadas.

IFRS 2. Transacciones con pago basado en accionesLa delicada cuestión de las stock options, junto con las demás formas de compensación basadas enel capital, es el objeto de IFRS 2, publicado en febrero de este año y que se aplica a los periodos con-tables iniciados el 1 de enero de 2005 o con posterioridad a esa fecha (aunque se recomienda anti-cipar su aplicación). Esta norma llena un hueco de considerable importancia en el sistema IAS/IFRS,que carecía hasta ahora de una específica en la materia. Se espera que las diferencias que introducerespecto a los vigentes US GAAP sobre la materia (recogidos en SFAS 123 y en la Opinión APB 25)sean eliminadas en cuanto sean aprobados los proyectos de modificación presentados por FASB.

Alcance

Las reglas de esta norma se aplican (con las excepciones que luego se ven) a todas las trans-acciones con pago basado en acciones, que son aquellas en las que se reciben o adquierenbienes o servicios, y además:

8.

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a) La entidad entrega acciones u otros instrumentos de capital en contraprestación (“trans-acciones cancelables en instrumentos de capital”).

b) Incurre en un pasivo por un importe basado en el valor o precio de las acciones u otrosinstrumentos de capital de la entidad (“transacciones cancelables en efectivo”).

c) El acuerdo proporciona a la entidad, o a la otra parte, el derecho a escoger entre la liquida-ción en efectivo u otros activos, o mediante la entrega de instrumentos de capital.

Ejemplos. Transacciones cubiertas por IFRS 28. 2.

1. Un plan de performance shares por el cual la entidad se compromete a entregar ciertonúmero de acciones comunes a ciertos empleados en el supuesto de que alcancen cier-tos objetivos de rendimiento (transacción con pago basado en instrumentos de capital).

2. Un plan de stock appreciation rights por el que la entidad se compromete a pagar a deter-minados directivos un complemento retributivo en metálico igual al incremento de valorexperimentado por la acción común de la entidad durante el plazo de vida del plan (trans-acción con pago basado en acciones a cancelar en efectivo).

3. El mismo plan anterior si en lugar de establecer liquidación automática de diferencias enefectivo concede al directivo (o incluso a la entidad) la posibilidad de optar por el pago enacciones comunes de la entidad.

[ EJ

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]

En lo anterior quedan incluidas las transacciones en las que la entidad recibe bienes o servi-cios a cambio de la entrega de instrumentos de capital de su matriz, o de cualquier otra enti-dad del grupo. Se presume, además, que cualquier entrega de instrumentos de capital aquienes hayan suministrado bienes o servicios a la entidad es una transacción cubierta porIFRS 2. Quedan, no obstante, fuera de su alcance:

a) Las transacciones efectuadas con empleados y otros suministradores de servicios o bienesen su condición de accionistas.

b) Los instrumentos de capital emitidos en una combinación de negocios a cambio del con-trol sobre la entidad adquirida.

c) Las transacciones con pago basado en acciones en las que la entidad recibe bienes o ser-vicios bajo un contrato que cae dentro del alcance de los párrafos 8 a 10 de IAS 32 (con-tratos para comprar o vender una partida no financiera que pueden ser cancelados me-diante la entrega de efectivo u otro instrumento financiero, o mediante el intercambio deinstrumentos financieros).

Transacciones a cancelar con la entregade instrumentos de capital

La entidad reconoce los bienes y servicios contratados cuando son recibidos (como gastossalvo que cumplan las condiciones para su reconocimiento en el activo), contabilizando alpropio tiempo un incremento de su patrimonio neto. Las reglas de valoración para este tipode transacciones pueden sintetizarse así.

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1. Las transacciones con empleados y otros proveedores de servicios similares se valoransiempre por el valor razonable de los instrumentos de capital entregados (entendidoscomo derechos, condicionales o no, sobre instrumentos de capital de la entidad), determi-nado en la fecha de entrega. La fecha de entrega es aquella en la que ambas partes pac-tan el acuerdo de pago basado en acciones, que es el que faculta a la otra parte a recibirinstrumentos de capital de la entidad, supuesto el cumplimiento de las condiciones que,en su caso, se hayan pactado.

2. Las demás transacciones de esta clase se valoran directamente al valor razonable de losbienes o servicios recibidos, salvo que éste no pueda ser determinado con fiabilidad, encuyo caso es obligado usar el valor razonable de los instrumentos de capital entregados.La norma introduce una presunción rebatible en el sentido de que es posible disponer deuna valoración fiable de los bienes o servicios recibidos.

Transacciones en las que se reciben servicios

El tratamiento contable es distinto según los derechos transferidos sean o no condicionales,esto es:

a) Si los derechos concedidos se consolidan inmediatamente, se presume (salvo evidenciaen contra) que los servicios retribuidos han sido ya recibidos, y éstos (junto con el incre-mento de patrimonio neto) se reconocen en la misma fecha de entrega.

b) Si la consolidación de los derechos se produce cuando la otra parte completa un periodode servicio determinado, se presume que los servicios retribuidos se recibirán a lo largo deese plazo (los servicios, y el incremento de patrimonio neto, se reconocen en contabilidada lo largo de dicho periodo condicional).

c) Si el periodo de servicio a completar por la otra parte termina cuando se alcanza un obje-tivo de rendimiento determinado, entonces:

• Si el objetivo consiste en una condición de mercado (por ejemplo, cotización de la ac-ción común de la entidad, valor intrínseco de una opción call sobre acciones comunesde la entidad, revalorización de la acción común de la entidad por encima de la experi-mentada por un índice), la duración del periodo condicional se estima en la fecha de en-trega (considerando la fecha más probable de cumplimiento) y no es objeto de revisiónposterior.

• Si la condición impuesta es de otra clase (por ejemplo, objetivos de ventas o resultados),la entidad ha de revisar la duración asignada al periodo de consolidación cuando la in-formación sugiera que puede apartarse de la inicialmente estimada.

Transacciones valoradas indirectamente, porreferencia al valor razonable de los instrumentosde capital entregados

El valor de los instrumentos de capital entregados se establece en la fecha de entrega en elcaso de transacciones con empleados y proveedores de servicios similares, y cuando se reci-ben los bienes o servicios contratados, en los demás casos. Si se han entregado acciones, la

8. 4.

8. 5.


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valoración se basa en su precio de mercado (o de una estimación del mismo, si no están ad-mitidas a cotización), que se ajusta para tomar en cuenta las condiciones bajo las que se hanentregado. Es raro que existan precios de mercado comparables para el caso de que se en-treguen opciones sobre acciones. La medición requiere entonces del uso de un modelo devaloración de opciones; IFRS 2 no prescribe ni recomienda el uso de ninguno concreto, aun-que recuerda que las especiales peculiaridades de las opciones para empleados (en particu-lar, la posibilidad de ejercicio anticipado, una vez concluido el periodo de consolidación) sue-len excluir el uso de la habitual fórmula Black-Scholes-Merton (admitida hasta ahora bajo USGAAP [SFAS 123, párrafo 9], que permiten como alternativa el uso del valor intrínseco de laanterior Opinión APB 25). El Apéndice B de la norma enumera los factores que deben ser to-mados en cuenta en la valoración, que aquí quedan omitidos por razones de espacio.

Por lo general, las condiciones para la consolidación de los derechos (vesting conditions) nose toman en cuenta al determinar el valor razonable de los instrumentos de capital entrega-dos en la fecha de medición, sino al estimar el número de ellos que serán finalmente consoli-dados. Así, y durante el periodo de consolidación (vesting period), la valoración de los servi-cios recibidos parte del número de instrumentos de capital que, según la mejor estimacióndisponible, quedarán consolidados al término del mismo. Por excepción, no obstante, sí setoman en cuenta en la determinación del fair value de los instrumentos de capital entregadoslos objetivos consistentes en condiciones de mercado. En consecuencia, el cumplimiento dedichas condiciones de mercado no influye en el reconocimiento de los bienes o servicios reci-bidos (supuesto el cumplimiento de cualquier otra condición pactada).

Consolidación condicionada al cumplimiento de un objetivo de beneficios. La entidad haaprobado un plan de opciones sobre acciones para 300 trabajadores, condicionado a supermanencia en la empresa durante un periodo de tres años. A partir de un crecimiento mí-nimo exigido del 8% anual para la consolidación de las opciones, el número de opcionesasignado a cada empleado variará en función del crecimiento experimentado por el resul-tado en el periodo de consolidación, como se muestra a continuación.[ E

JE

MP

LO

]

Número de opcionesCrecimiento resultado

Entre el 8% y el 12%

Año Extincionescontratos

Bajasesperadas

Crecimientoganancias

Crecimientoanual esperado

1 14 26 10% 11,50%

2 12 19 12,5% 14%

3 18 14,50%

30

Entre el 12% y el 15% 60

Del 15% o más 90

Los empleados que causan baja en la entidad durante el periodo de consolidación, el creci-miento de resultados y las previsiones manejadas por la dirección al cierre de cada año (re-feridas a los restantes del periodo de consolidación) son:


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El valor razonable de las opciones sobre acciones asignadas es de 14 euros en el momentoen que la dirección y los empleados interesados acuerdan el plan retributivo. El plan ha deser aprobado por un comité de retribuciones; el valor razonable de las opciones se cifra en15 en el momento en que se obtiene dicha aprobación (este valor no toma en cuenta lascondiciones exigidas para la consolidación).

El gasto (e incremento en el patrimonio neto) que se contabiliza en cada uno de los tresaños del periodo de consolidación es el que se muestra a continuación. La fecha de medi-ción es la del acuerdo del comité de retribuciones (IFRS 2, IG 3).

Gasto por compensación en opcionesAño

1

2

3

1

3(300 – 14 – 26) • 30 • 15 • = 39.000

2

3(300 – 14 – 12 –19) • 60 • 15 • – 39.000 = 114.000

(300 – 14 – 12 –18) • 60 • 15 – (39.000 + 114.000) = 77.400

Consolidación condicionada al cumplimiento de un objetivo de cotización. Se entregan 400opciones a un directivo, ejercitables bajo condición de que permanezca en la entidad du-rante los siguientes cuatro años, siempre que, al término de ese plazo, la cotización de la ac-ción común de la entidad se sitúe por encima de 25 euros. Empleando una fórmula de valo-ración de opciones, la entidad valora en 10 euros el valor razonable de la compensación. Eldirectivo abandona la entidad al comienzo del año 3.

El valor asignado a la opción entregada toma en cuenta la probabilidad de que el precio dela acción común se sitúe por encima de 25 euros al término del plazo de consolidación. Si seestima probable el cumplimiento del periodo de servicio, la entidad computará un gastoanual de 1.000 euros (400 x 10/4) en cada uno de los dos primeros años. El importe se re-vierte en el tercer año, una vez queda claro que la condición de servicio no se cumplirá.

[EJ

EM

PLO

]

Una vez verificado el cumplimiento de las condiciones de consolidación, el patrimonio netono cambia por el hecho de que la otra parte pierda sus derechos (por ejemplo, porque dejeexpirar sus opciones, sin ejercerlas).

Transacciones a cancelar en efectivo

Las reglas contables para este tipo de transacciones, de las que los stock appreciation rightsson el ejemplo paradigmático, son las que siguen:

1. La entidad registra la obligación con el suministrador como un pasivo cuando recibe losbienes o servicios pactados. En el caso particular de los servicios de empleados y simila-res, el pasivo se reconoce en su totalidad cuando los derechos se consolidan inmediata-mente; si se exige el cumplimiento de un periodo de servicio determinado, la deuda se re-conoce a lo largo del periodo condicional.

8. 6.


Transacciones con liquidación opcional(en efectivo, en otros activos o en instrumentosde capital de la entidad)

El principio general establecido para las operaciones de esta clase (IFRS 2, párrafo 34) es quela entidad debe contabilizarlas como transacciones a cancelar en efectivo en la medida en queden lugar a una obligación a liquidar con la entrega de dinero u otros activos, y que deben re-gistrarse como transacciones a cancelar con instrumentos de capital en los demás casos.

La elección corresponde al suministrador

Se considera en estos casos que la entidad ha emitido un instrumento financiero com-puesto, formado por un componente de pasivo (derecho a reclamar la cancelación enefectivo) y otro de patrimonio neto (derecho a exigir la entrega de instrumentos de capi-tal). La valoración de uno y otro componente se determina aplicando las reglas siguientes.

1. En el caso de transacciones con empleados y otros suministradores de servicios simi-lares, la entidad determina el valor razonable del elemento de pasivo y luego el del

Stock appreciation rights. La entidad ha establecido un plan de retribución por el que ha con-cedido 50 SAR a cada uno de los 100 empleados beneficiarios, a condición de que permanez-can en la entidad durante los dos años siguientes. Los empleados recibirán una suma enefectivo igual a la diferencia entre la cotización de la acción común de la entidad en la fechade ejercicio y la que tiene el 1 de enero del año 1 (el de concesión). Los derechos son ejercita-bles en cualquier momento entre la fecha de su consolidación y el 31 de diciembre del año 4.

Durante el año 1 causan baja 10 empleados, y se espera que otros 10 abandonen la entidaden el curso del año siguiente. El valor razonable de los derechos se cifra en 10 euros. En con-secuencia, la entidad contabiliza un gasto (y el correspondiente pasivo) por:

Durante el año 2 abandonan la entidad 8 empleados, consolidando sus derechos los demás.De ellos, 20 ejercitan sus derechos inmediatamente, cuando el valor intrínseco del derechoes 12 euros. El valor razonable de los SAR es de 13 euros en la fecha del cierre. Por tanto, elgasto total contabilizado será de:

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2. La deuda, y los bienes o servicios recibidos, se mide por el valor razonable del pasivo con-traído, que se determina aplicando un modelo de valoración de opciones.

3. El valor de la deuda es objeto de revisión en cada cierre hasta la fecha de cancelación,con imputación de las diferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias. Igual tratamientoreciben las que se ponen de manifiesto en el momento de la liquidación de la deuda.

1

2(100 – 10 – 10) • 50 • 10 • = 20.000

(100 – 10 – 8 – 20) • 50 • 13 + 20 • 50 • 12 – 20.000 = 32.300

Y el valor del pasivo reconocido en el balance al cierre:

(100 – 10 – 8 – 20) • 50 • 13 = 40.300

[ EJ

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]

8. 7. 1.

8. 7.


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11

componente de patrimonio neto (tomando en consideración que el empleado pierdeel derecho a recibir efectivo si opta por la entrega de instrumentos de capital). Lasuma de ambos componentes es el valor asignado a los bienes o servicios recibidos.Es muy frecuente, no obstante, que el valor razonable de una y otra alternativa seaidéntico. En tal caso, el valor del componente de patrimonio neto es cero.

2. En los demás supuestos, se opera del modo que sigue:

• Se determina el valor razonable de los bienes o servicios recibidos (recordemosque se presume la factibilidad de una identificación fiable de dicho valor).

• Se determina el valor del componente de pasivo.

• La diferencia entre uno y otro valor se asigna al componente de patrimonio neto.

Stock appreciation rights. Supongamos que el plan de SAR del ejemplo anterior concede alos beneficiarios la posibilidad de optar por la liquidación de su crédito diferencial en accio-nes comunes de la entidad, que se valoran a su valor razonable en la fecha de ejercicio.

El valor del componente de pasivo es igual al valor razonable del instrumento financierocompuesto emitido. El valor asignado al componente de patrimonio neto es cero, y la opera-ción se contabilizaría durante el periodo de consolidación del mismo modo que se vio antes.

[EJ

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]

El valor del componente de pasivo se ajusta en cada cierre y en la fecha de cancelación,aplicando las reglas vistas para las transacciones a liquidar en efectivo. Si en la fecha decancelación la otra parte opta por la cancelación en instrumentos de capital, en lugar deen efectivo, la deuda se reclasifica como patrimonio neto. No hay, en cambio, cargo apatrimonio neto cuando pide que se le entregue efectivo en lugar de un instrumento decapital (recordemos que, en las transacciones a liquidar con instrumentos de capital, elpatrimonio neto no cambia por el hecho de que la otra parte pierda sus derechos sobreellos tras la conclusión del periodo condicional). La totalidad de la cantidad pagada seimputa al componente de pasivo, y las diferencias se llevan a resultados siguiendo la re-gla general de las transacciones a liquidar en efectivo.

Supongamos que, de los 20 empleados que ejercen sus derechos al cierre del año 3, hay 5que optan por la liquidación en acciones comunes de la compañía. Las acciones se valorana los efectos por su valor razonable en la fecha actual, que es de 30 euros (valor nominal 10).Los asientos a efectuar serán:

[EJ

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]

DebeConcepto Haber

Gasto de personal 33.300

Pasivo por SAR 33.300


Gasto de personal 1.000

(Gasto por compensación imputable al periodo, antes del ejercicio de los derechos)

(SAR ejercitados: diferencias entre valor intrínseco y valor contable)


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DebeConcepto Haber


Efectivo 9.000


Prima de emisión 2.000

(Ejercicio de 20 SAR)

La elección corresponde a la entidad

A diferencia de lo que sucede en el caso anterior, el instrumento financiero emitido porla entidad se clasifica como pasivo o se incluye en el patrimonio neto por entero. Concre-tamente, el procedimiento contable es:

1. Se determina si la entidad ha contraído una obligación presente a cancelar en efec-tivo. Dicha obligación sólo existe si:

• La entrega de instrumentos de capital no tiene sustancia comercial (por ejemplo,porque una norma legal impide su emisión a la entidad).

• La entidad tiene una política declarada de cancelación en efectivo o una prácticapasada en tal sentido.

• La entidad suele cancelar en efectivo si la otra parte lo solicita.

2. La transacción se contabiliza como cancelable en efectivo si dicha obligación existe.En caso contrario, se registra como cancelable con instrumentos de capital. En talcaso, en la fecha de cancelación:

• Si se opta por la cancelación en efectivo, el importe pagado se carga a patrimonioneto. Si la cancelación en efectivo tiene mayor valor razonable que la entrega deinstrumentos de capital, la diferencia se reconoce como gasto por compensación.

• Si se opta por la cancelación en instrumentos de capital, y ésta tiene un valor razo-nable mayor que la cancelación en efectivo, se registra un gasto por la diferencia.En lo demás, basta con reclasificar el valor contable de los instrumentos entrega-dos dentro del patrimonio neto.

8. 7. 2.


Introducción 319

El concepto de valor razonable (fair value) 320

Instrumentos financieros: concepto y clases 322

Exclusiones de IAS 39 326

La clasificación de carteras financieras en IAS 39 327

Operaciones y productos de cobertura 328

Reglas de reconocimiento 328

Reglas de medición 329

La medición inicial 330

Las mediciones posteriores 330

Las operaciones de cobertura 331

Presentación e información a revelar según IAS 32 332

El daño en activos financieros en IAS 39 333

Cálculo del daño crediticio (individual) de activos medidos al coste amortizado 333

Cálculo del daño crediticio (colectivo) en activos medidos al coste amortizado 336


Contabilidad

1.

2.

3.

4.

5.

6.

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9.

10.

12C A P Í T U L O

8. 1.

8. 2.

8. 3.

10. 1.

10. 2.


El daño de los activos de renta fija de la carteradisponible para la venta 336

El daño de los activos de renta variable de la carteradisponible para la venta 336

El caso especial de los activos medidos al coste 337

Casos prácticos 337

Caso sobre variación de precios de mercado 337

Caso sobre compra de acciones y cobro de dividendos 339

Caso sobre venta de los cupones de títulos de Deuda Pública 340

Caso sobre variación del interés de mercado y tipo de cambio 342

Caso sobre deudas por compras de inmovilizado 343

Caso sobre futuros sobre acciones 344

11.

10. 3.

10. 4.

10. 5.

11. 1.

11. 2.

11. 3.

11. 4.

11. 5.

11. 6.


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IntroducciónEn el momento de redactar estas líneas, la IAS 39, que establece la contabilización de instrumentosfinancieros, y la IAS 32, que establece los requisitos de revelación, no han sido todavía reconocidaspor la UE mediante su publicación en el Diario Oficial de las Comunidades Europeas (DOCE), aun-que es previsible que se realice en breve plazo.

Además del retraso con que serán aprobadas las normas relativas a los instrumentos financieros enrelación a otras normas ya publicadas, la contabilización de algunas de las operaciones contenidasen IAS 39 plantea una serie de problemas adicionales.

En primer lugar, la complejidad de algunas de las operaciones tratadas, especialmente en relación alos derivados financieros. El desarrollo de estos productos en los últimos años ha sido enorme, mien-tras que la normativa contable casi siempre ha ido por detrás, dando respuesta a posteriori a los pro-blemas contables que iban surgiendo.

Por otra parte, la normativa contable general española y en particular el Plan General de Contabilidadde 1990 no abordaron la problemática de muchos de estos productos, dejando a un posterior des-arrollo la contabilidad de los mismos. Este desarrollo, que no se ha llegado a producir, hace queexista un gran desconocimiento de esta materia por parte de muchos profesionales de la contabili-dad y las finanzas. Al carecer de referencias con las que se puedan establecer comparaciones conlas nuevas normas que vamos a analizar, su estudio puede ser más complejo que el de otras normasinternacionales de información financiera. Tan sólo en algunos ámbitos muy concretos, como pue-den ser el sector financiero o el sector asegurador, son suficientemente conocidos estos productos,ya que su regulación específica sí ha establecido normas en relación con la mayor parte de los ins-trumentos financieros que constituyen operaciones habituales de su actividad, y es en realidad a estetipo de entidades a las que afectan de una forma más directa la mayor parte de las operaciones quese regulan en IAS 32 y 39.

Por las razones anteriores, el esfuerzo a realizar para comprender este capítulo será para muchoslectores mayor que el que han debido hacer en otros capítulos, si bien la dimensión de esta obra no

C A P Í T U L O

Los instrumentos financieros:IAS 39. Las obligaciones deinformación sobre instrumen-tos financieros: IAS 32


Contabilidad

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1.

Sotero Amador Fernández(Profesor del CEF)


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pretende agotar los innumerables aspectos que pueden plantear los instrumentos financieros, sinoque únicamente intentaremos comentar algunos aspectos básicos, dejando las complicaciones ma-yores para un estudio más profundo.

La IAS 39 es aplicable a todas las empresas y para toda clase de instrumentos financieros con las ex-cepciones que se señalarán más adelante. Establece como norma general de valoración el fair value,que ha sido traducido en España como valor razonable, de ahí que antes de pasar a analizar los dife-rentes instrumentos financieros que regula la IAS 39, vamos a comentar los aspectos relevantes de loque representa el valor razonable.

El concepto de valor razonable (fair value)El valor razonable es el criterio de medición decisivo del estándar 39. Se denomina valor razonable(fair value) a aquel importe por el que un activo podría ser intercambiado, o una obligación puede sercancelada, en una operación realizada libremente entre partes no vinculadas y que tienen acceso ainformación suficiente como para evaluar adecuadamente las características del activo o el pasivo encuestión.

Este concepto ha venido a completar los diferentes medios contables de valoración de instrumentosy, como se ha expuesto en capítulos anteriores, ya ha sido incorporado a la regulación comunitariaen materia de Derecho Contable de Sociedades de Capital.

El amplio uso de este, relativamente, nuevo concepto de valor razonable se debe a la insatisfaccióncon los procedimientos valorativos generalmente denominados LOCOM (el más bajo del coste o elmercado Lower of cost or market).

Como es conocido, la regulación contable mercantil española general en vigor prohíbe expresamentela valoración al precio de mercado de los instrumentos financieros (salvo instrumentos FIAMM) queen la Resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas de 27 de julio de 1992 ya esta-bleció la valoración de las participaciones en este tipo de fondos de inversión por su valor liquidativoen la fecha de cierre de ejercicio. (Como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley 35/2003 de 4de noviembre, la denominación FIAMM de estos fondos ha desaparecido).

Debe hacerse hincapié en que se trata de la regulación mercantil general (Plan General de Contabili-dad, Ley de Sociedades Anónimas...), ya que existen varios planes sectoriales que aceptan las valo-raciones a precio de mercado (por ejemplo, Circular 4/91 del Banco de España sobre Contabilidad yEstados Financieros de Entidades de Crédito).

En particular, la insatisfacción alcanza fundamentalmente a los productos derivados ya que se consi-dera que las reglas contables tradicionales son completamente insuficientes para su adecuado reco-nocimiento y valoración. Y, consecuentemente, la amplia utilización de todo tipo de empresas, nosólo de especialistas financieros, de estos contratos derivados ha hecho necesaria la reforma conta-ble en curso en esta materia.

Una última advertencia de importancia es que valor razonable y precio de mercado solamente coinci-dirán en los casos en los que los instrumentos financieros sujetos a valoración coticen en mercados

2.


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12

públicos y ágiles, profundos y líquidos. De lo contrario, el valor razonable ha de ser obtenido a travésde métodos de valoración y modelos de uso general (aceptados por la comunidad contable y finan-ciera como estándares). Un ejemplo es el modelo Black-Scholes de valoración de opciones; si debié-ramos valorar una cartera de opciones que no cotizan en mercados organizados y profundos, una al-ternativa aceptable –desde el punto de vista del valor razonable– es utilizar la conocida fórmula BS:

In (S/K) + (R + σ2/2) T

σ�T

c (S, T) = S • N (x) – K • e–rT N (x – σ �T)

x =

Otros modelos financieros, aceptados a estos efectos, son: modelo de arbitraje de precios de activosfinancieros (Ross y otros), modelos de base Beta para activos de renta variable…

Siendo: c = prima de una opción callS = valor del activo subyacenteK = precio de ejercicio contratadoN (...) = distribución normalT = tiempoR = tasa de interés libre de riesgoσ = desviación típica del precio del activo subyacente

EL VALOR RAZONABLE�

� �

En primer lugar, EL PRECIO DE MERCADO, si existe tal mercado activo. Si hubiera variosprecios no estrictamente idénticos (por ejemplo, por cotizar el instrumento en diferentespaíses), se toma el “más ventajoso”.

�

En segundo lugar, si no hubiera mercado activo, seutilizará un MODELO TÉCNICO DE VALORACIÓN �

Descuento de flujos

Transacciones recientes

Black-Scholes

APT

Otros

Para activos (o pasivos futuros)el PRECIO COMPRADOR

Para pasivos (o activos a adquirir)el PRECIO VENDEDOR

JERARQUÍA DE VALORRAZONABLE

A efectos de la determinación del valor razonable, al menos habrá que considerar los siguientes factores:

• Tipo de interés.

• Riesgo de crédito.

• Riesgo de cambio.

• Riesgo de precio.

• Volatilidad.

• Costes de servicio financiero.

• Riesgo de pago anticipado/Rescate.


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Instrumentos financieros: concepto y clasesSegún IAS 39, un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un activofinanciero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa.

De acuerdo con esta definición, parece obvio que un instrumento financiero implica a dos partes, porun lado el inversor que adquiere un activo financiero y por otro el emisor del instrumento financieroque asumirá una obligación de pago o en su caso tendrá un aumento de su patrimonio si el instru-mento financiero emitido forma parte del capital.

En consecuencia, hay que determinar qué se entiende por activo financiero, pasivo financiero e ins-trumento de capital.

Un activo financiero es, según el mismo documento, todo activo que posee cualquiera de las si-guientes formas:

a) Efectivo.

b) Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra empresa.

c) Un contrato que da o permite un derecho de liquidación en instrumentos de capital de la propiaempresa y es un no derivado que obliga a recibir un número variable de instrumentos de capital,o es un derivado que no se puede liquidar intercambiando un importe fijo de efectivo u otros ins-trumentos financieros por una cantidad fija de instrumentos de capital de la propia empresa.

d) Un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con un tercero, en condicionesque son potencialmente favorables.

e) Un instrumento de capital de otra empresa.

Un pasivo financiero es un compromiso que supone una obligación contractual de:

a) Entrega de dinero.

b) Entrega de otro activo financiero a otra empresa.

c) Un contrato que da o permite un derecho de liquidación en instrumentos de capital de la propiaempresa y es un no derivado que obliga a recibir un número variable de instrumentos de capital,o es un derivado que no se puede liquidar intercambiando un importe fijo de efectivo u otros ins-trumentos financieros por una cantidad fija de instrumentos de capital de la propia empresa.

d) Intercambio de instrumentos financieros con otra empresa bajo condiciones que son potencial-mente desfavorables.

Un instrumento de capital es cualquier contrato que ponga de manifiesto la existencia de un interésresidual (derecho) sobre los activos netos de una entidad, una vez hubieran sido deducidos íntegra-mente los correspondientes pasivos.

El emisor de un instrumento financiero clasificará dicho instrumento como capital (fondos propios)si, y sólo si, se cumplen las siguientes dos condiciones:

a) El instrumento citado no incluye ningún tipo de obligación contractual de:

• Entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero.

3.


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• Intercambiar activos o pasivos financieros con un tercero en condiciones potencialmente desfa-vorables para el emisor.

b) Si el instrumento puede o debe ser liquidado con instrumentos de capital del emisor y es:

• Un no derivado que no incluye obligaciones contractuales de entrega por parte del emisor dehacer frente a las liquidaciones a través de un número variable de instrumentos de capital.

• Un derivado que se liquidará por el emisor exclusivamente a través del intercambio de una can-tidad fija de efectivo u otro activo financiero por una cantidad fija de sus propios instrumentosde capital. A estos efectos, los instrumentos de capital emitidos por la entidad no incluyen ins-trumentos que son en sí mismos contratos a futuro, de recepción o entrega, de dichos instru-mentos.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRIMARIOS

�ACTIVOS

FINANCIEROS

�INSTRUMENTOS

DE CAPITAL

�PASIVOS

FINANCIEROS

A los tres tipos anteriores de instrumentos se les denomina instrumentos financieros primarios poroposición a los instrumentos financieros derivados. Estos últimos son unos instrumentos financierosparticulares en los que concurren las siguientes circunstancias:

a) Requieren una inversión neta muy pequeña, o nula, respecto de otro tipo de contratos que incor-poran una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado.

b) Se liquidan en una fecha futura, sin ser relevante que tal operación se realiza por entrega o por di-ferencias.

c) Sus valores cambian en respuesta a los cambios en los tipos de interés, en el precio de las accio-nes, en el precio de una mercancía, en el tipo de cambio de las divisas, en la evolución de un ín-dice de precios o crediticio u otro valor (habitualmente denominado subyacente).

Dicho de otra manera, un instrumento, producto o contrato derivado es aquel instrumento, financieroo real, cuyo precio deriva del precio de otro instrumento denominado producto subyacente. Si estesubyacente es un bien real, por ejemplo, arroz, carne, metal…, sus derivados correspondientes sonderivados no financieros. En cambio, si el subyacente es un bien financiero, típicamente un bono ouna acción, sus respectivos derivados también tendrán la consideración de financieros. Todo ello conindependencia de que las normas contables, en ciertos casos, obliguen a contabilizar los derivadosno financieros como si fueran derivados financieros.

Dentro de los instrumentos derivados se pueden establecer tres tipos básicos:

a) Futuros: Contratos que constituyen una obligación de una parte a comprar, y de la otra a vender,un activo, moneda o tasa de interés específicos a un precio establecido en una fecha futura.

b) Opciones: Contratos entre dos partes, que otorgan a la parte que compra el derecho –pero no la obli-gación– de comprar o vender un activo, moneda o tasa de interés a un precio estipulado, previo pagode un importe denominado prima en tanto que el vendedor de la opción queda obligado a su ejecu-ción de acuerdo con los términos contractuales (precio de ejercicio, fecha de ejecución, etcétera).


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c) Swaps: acuerdos entre dos partes para intercambiar una sucesión de flujos de efectivo (por ejem-plo, pagos con un tipo de interés fijo que se intercambian por otros pagos con un tipo de interésvariable) en el futuro.

Los productos derivados financieros pueden establecerse sobre distintos productos subyacentes. Losmás habituales son:

• Derivados sobre índices.

• Derivados sobre valores.

• Derivados sobre divisas.

• Derivados sobre materias primas.

Además de los futuros, opciones o swaps ya citados, hay otros derivados menos conocidos entre losque pueden citarse los siguientes:

• FRA.

• FXA.

• ERA.

• Cap, floor y collar.

• PIRA.

• Cilindro.

• Estructurados.

Los productos derivados sobre bienes reales son conocidos desde la China imperial a través de losfuturos sobre el arroz. No obstante, habría que esperar hasta el siglo XIX para que un nuevo tipo dederivado no financiero, los derivados sobre la carne en el oeste de Estados Unidos, volviera a tenerun gigantesco éxito.

De los derivados estrictamente financieros sólo conocemos, por el autor español de Confusión de con-fusiones, que eran comunes en la Amsterdam de la revolución comercial. Nuevamente habría que es-perar varios siglos, hasta principios de la década de los setenta, para asistir a la generalización, estavez ya imparable, de los derivados con subyacente financiero. En efecto, la declaración de inconverti-bilidad del dólar, efectuada por R. Nixon en agosto del año 1971, creó una enorme volatilidad en losmercados de divisas, haciendo que los agentes demandaran instrumentos de cobertura contra elriesgo cambiario: había nacido el primer derivado sobre riesgo de cambio en el mercado de Chicago.

Con posterioridad, la combinación de una serie de factores, tales como la liberalización, el incre-mento del comercio internacional, la desregulación, la revolución en las comunicaciones y la infor-mática…, no ha hecho sino fortalecer la demanda de los agentes económicos a favor de instrumen-tos de cobertura de riesgos. La demanda se centró, en un primer momento, en la necesidad de cu-brir los riesgos de precio en sus distintas variantes: cambio, intereses, acciones… En la actualidad,se demandan también coberturas sobre subyacentes crediticios, lo que explica el éxito de los deriva-dos denominados total return swap, credit defalult swap…

En cualquier caso, lo que parece evidente es que los agentes económicos han impulsado a los espe-cialistas financieros hacia el diseño (o la invención) de productos de cobertura de los riesgos financie-ros e, indirectamente, han obligado a que se discuta a escala internacional el criterio contable que seconsidera más acertado para valorar los productos derivados: el tantas veces citado valor razonable.


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12

Una última clasificación que es oportuna a nuestros efectos es la que distingue entre instrumentos fi-nancieros derivados e instrumentos híbridos. Estos últimos presentan características comunes a losinstrumentos financieros primarios, o también denominados tradicionales, y los instrumentos finan-cieros derivados, pero, al ser un único instrumento, se considera que el instrumento financiero deri-vado está implícito (a veces, también se identifican como productos financieros derivados incorpora-dos o imbuidos).

La regla contable para estos productos híbridos es la siguiente: un derivado implícito debe ser objetode separación del contrato principal, y en consecuencia tratado como un derivado independiente sise cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:

a) Las características económicas –y los riesgos inherentes– del derivado implícito no están estre-chamente relacionadas con las correspondientes al contrato principal.

b) Un contrato independiente con sus mismas características cumpliría las condiciones de la defini-ción de instrumento derivado que hemos analizado en el apartado anterior.

c) El instrumento híbrido no se mide según su valor razonable con impacto en pérdidas y ganancias.

Se separan, entre otros, los siguientes derivados implícitos (DI):

a) Una opción de venta que permite al tenedor exigir al emisor la compra del instrumento de deudaen el que está incluida por una cantidad que varía al cambiar un índice de renta variable o demercancías.

b) Una opción de compra implícita en un instrumento de capital que permite al emisor readquirirlo aun precio predeterminado.

c) Una opción de renovación de deuda salvo que se ajuste el tipo de interés aproximándolo al delmercado.

d) Pagos de intereses o principal en deudas o contratos de seguro dependientes de índices de rentavariable.

e) Una opción de conversión en fondos propios incluida en un instrumento de deuda.

f) Cualquier clase de opción (compra, venta, rescate, etcétera) implícita en un instrumento dedeuda salvo que el precio de ejercicio sea aproximadamente igual al valor amortizado del instru-mento en cada una de las fechas de ejercicio.

g) Los derivados crediticios implícitos en instrumentos de deuda en los que el beneficiario transfiereel riesgo de crédito al garante.

No se separan, entre otros, los siguientes derivados implícitos:

a) Un derivado con subyacente tipo de interés que permite cambiar el importe de los intereses delinstrumento de deuda en el que está incluido (a menos que se pueda liquidar de tal forma que elinversor no recuperara toda su inversión o que el implícito pudiera duplicar, al menos, la TIR ini-cial del producto u originar una TIR doble a la del mercado para instrumentos análogos).

b) Cap o floor implícitos en instrumentos de deuda, si es que el cap iguala o supera el tipo de mer-cado y el floor iguala o es inferior al tipo de mercado, en ambos casos calculados en la fecha deemisión y no apalancados.

c) El componente riesgo de cambio de los bonos duales.


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d) Los derivados implícitos sobre riesgo de cambio en instrumentos no financieros si no están apa-lancados, no contienen características opcionales y los pagos han de hacerse en la moneda fun-cional de alguno de los participantes o en la moneda ordinaria de las operaciones del mercado delbien o en una moneda que se usa habitualmente en el entorno respectivo.

e) Una opción de pago anticipado en strips si no incluyen elementos que no estuvieran presentes enel instrumento original.

f) Los derivados implícitos en operaciones de arrendamiento financiero que indexan las cuotas a lainflación, a una cifra de ventas o a tipos de interés variables.

Si existiera obligación de separación del derivado implícito pero la entidad no pudiera medirlo, en pri-mer lugar, la entidad debería medirlo indirectamente como diferencia entre el valor razonable del ins-trumento híbrido y el componente no derivado de dicho instrumento.

Si no fuera posible, entonces el instrumento híbrido en su totalidad debería ser medido al valor razo-nable con impacto en pérdidas y ganancias.

Exclusiones de IAS 39Quedan exceptuados de la aplicación de los criterios establecidos en IAS 39 todos los instrumentossiguientes:

a) Instrumentos de renta variable que hayan de ser contabilizados de acuerdo con las reglas de con-solidación, esto es, participaciones en filiales (IAS 27), participaciones en asociadas (IAS 28) yparticipaciones en multidominadas (IAS 31).

b) Contratos de arrendamiento (contabilizados de acuerdo con IAS 17), pero no los derivados implí-citos que pudieran tener ni el sistema de cálculo del daño por parte del arrendador.

c) Los derechos y obligaciones generados en el marco de acuerdos con los empleados que han deser contabilizados según las reglas de IAS 19.

d) Derechos y obligaciones generados por contratos de seguro y reaseguro. Sin embargo, IAS 39 seaplica a los derivados implícitos de dichos contratos y a los instrumentos que, bajo la aparienciade ser contratos aseguradores, son genuinos productos financieros.

e) Los instrumentos de capital de la empresa que confecciona las cuentas. Este concepto incluyeno sólo las acciones sino también las opciones, warrants u otros contratos de análoga naturaleza.

f) Los contratos contingentes en las combinaciones de negocios a los que se aplican las reglas con-tables de IAS 22.

g) Los compromisos de concesión de préstamos quedan excluidos si no se pueden liquidar por netoo por otro instrumento financiero, a no ser que voluntariamente la entidad decida incluirlos en sucartera de negociación.

h) Los contratos de garantía financiera (avales y derivados crediticios similares) que realizan pagosdependientes a favor del tenedor si un deudor incumple sus obligaciones quedan excluidos de lasmediciones posteriores, pero los contratos de garantía financiera que realizan pagos dependien-tes de la evolución de índices, tipos de interés, precios de activos, calificaciones de crédito u otras

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variables similares sí quedan incluidos en el IAS 39. No obstante, en estos momentos el IASB seestá replanteando esta regla.

i) En relación con los contratos de compraventa de instrumentos no financieros (mercancías), que-dan también incluidos si pueden ser liquidados por neto, o por otro instrumento financiero, o laentidad habitualmente no espera al vencimiento sino que especula en el mercado para obtenerbeneficios a corto plazo.

j) El factor riesgo de cambio de la compraventa de mercancías a plazo puede quedar incluido en elIAS 39 si se cumplen ciertas condiciones, ya que es un forward, corto o largo, sobre divisas.

La clasificación de carteras financieras en IAS 39Una de las mayores novedades de la IAS 39, considerada desde el punto de vista del Derecho Con-table Español, es que propone reglas contables diferentes para carteras diferentes de instrumentosfinancieros. Por tanto, la primera exigencia contable es analizar la naturaleza y el objetivo del corres-pondiente instrumento financiero con el fin de clasificarlo en una de las siguientes carteras:

a) Cartera que se mide al valor razonable de Pérdidas y Ganancias. En primer lugar quedan inclui-dos los activos y pasivos de la Cartera de Negociación, es decir, los que han sido adquiridos o enlos que se ha incurrido con el propósito principal de generar una ganancia por las fluctuaciones acorto plazo del precio de dicho instrumento. En principio, se establece la regla general de que losderivados son siempre de negociación salvo que se demuestre que son de cobertura y efectiva-mente cumplan dicha función. Además, la entidad puede incluir en esta cartera a su voluntadcualquier otro activo o pasivo financiero, aunque esta regla (la llamada opción de fair value) estásometida a cambios.

b) Cartera de inversión a vencimiento. Un activo financiero puede ser identificado como una inver-sión a vencimiento si sus cobros son de cuantía fija, o determinable, su vencimiento está fijado enel tiempo y si, además, la empresa tiene la intención –y la posibilidad financiera– de conservarloen cartera hasta el momento de su efectivo reembolso.

c) Cartera de préstamos y partidas a cobrar. Esta cartera incluye los activos financieros que ha cre-ado la propia empresa, habitualmente, a cambio de suministrar bienes o servicios al deudor co-rrespondiente y no se han originado con el fin de ser inmediatamente vendidos o negociados. Porejemplo, facturas, crédito comercial, anticipos, etcétera.

d) Cartera de activos financieros disponibles para la venta. Esta cartera se define negativamente,es decir, está integrada por los instrumentos financieros que no son ni de negociación, ni de in-versión a vencimiento, ni son préstamos u otras partidas a cobrar.

Como puede observarse, existen dos criterios diferentes para establecer la clasificación de los instru-mentos financieros en las distintas carteras:

• Naturaleza de los instrumentos.

• Objetivo de su tenencia (o emisión, en el caso de los pasivos).

La combinación de ambos criterios genera la clasificación citada.

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Operaciones y productos de coberturaOtra novedad importante de IAS 39, nuevamente desde el punto de vista del ordenamiento mercan-til general español, es la aceptación de las técnicas registrales y de valoración de las operaciones decobertura (algo que, hasta la fecha, sólo se aceptaba en los planes sectoriales de los especialistas fi-nancieros).

Una operación de cobertura es aquel contrato (o contratos) diseñado de tal manera que los eventua-les cambios que pudieran ser experimentados en el valor del instrumento denominado cubierto se-rán compensados, total o parcialmente, con los cambios que experimente el valor (o los flujos deefectivo procedentes) del elemento denominado cobertor.

Una partida contable se puede identificar como elemento cubierto si:

a) Es un activo, pasivo, compromiso en firme o una transacción esperada.

b) Expone a la empresa a un riesgo de cambio en el valor o en los flujos de efectivo futuros.

c) Ha sido explícitamente señalada como objeto de cobertura de acuerdo con una serie de reglas(que más adelante se detallarán).

Una partida contable se puede identificar como elemento cobertor si:

a) Habitualmente, es un producto derivado aunque –excepcionalmente– podría ser un activo o unpasivo financiero (sólo en el caso del riesgo de divisa).

b) Se espera que los cambios en su valor razonable o en los flujos de efectivo que genere sean designo inverso a los que pudiera experimentar el elemento cubierto al que se encuentre asociado.

c) Debe analizarse en todo caso la denominada eficacia de la cobertura, es decir, el grado en el quese alcanza, por parte del instrumento de cobertura, la compensación de los cambios en el valorrazonable o en los flujos de efectivo atribuidos al elemento cubierto. Esta eficacia debe demos-trarse prospectivamente (en el origen) y, además, retrospectivamente.

Reglas de reconocimientoCon carácter general, una empresa debe reconocer un activo financiero o un pasivo financiero en subalance si y sólo si la entidad se convierte en parte obligada, según las cláusulas contractuales delinstrumento financiero correspondiente. Por tanto, deben ser reconocidos en los estados financierostodos los derechos y obligaciones, naturalmente de acuerdo con su naturaleza, es decir, como acti-vos o pasivos.

Los contratos que se denominan “de contado” no generan problemas de reconocimiento. De hecho,la técnica registral habitual es precisamente ésta, y si una entidad se convierte en parte de unacuerdo de entrega o emisión de un activo financiero, se registran los correspondientes saldos conta-bles ya que existen flujos de cobro o pago que se realizarán en un corto espacio de tiempo. Lo nor-mal es que una de las partes ejecute su parte del acuerdo y ello conlleve, inexorablemente, el regis-tro contable por ambos.

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Más problemática es la aplicación de criterio de reconocimiento en los contratos “a plazo” (nóteseque se habla de contratos a plazo y no de contratos a plazos). La regla general es que todo contrato aplazo se reconozca inmediatamente como un activo o un pasivo en la misma fecha del acuerdo, sinesperar a que tenga lugar la fecha futura en la que se haya pactado la entrega del bien financiero.Ahora bien, existen algunas operaciones habituales de mercado a plazo a las que IAS 39 permiteaplicar un criterio diferente (es decir, registrar el activo o el pasivo en la fecha de liquidación y no enla de contratación).

Una característica natural de los contratos a plazo es que en el momento de su nacimiento es proba-ble que tengan un valor razonable nulo y, por tanto, que no originen registros inmediatos. No obs-tante, la misma naturaleza de los riesgos de precio de los contratos financieros debe hacer que la va-loración del contrato se modifique de manera diaria y, en consecuencia, deban ser registrados acti-vos o pasivos.

Un problema adicional es el eventual registro de los nocionales de los contratos a plazo en las cuen-tas de orden. Tal técnica registral sólo se exige a los especialistas financieros, con independencia deque sea aconsejable llevar, como mínimo, un inventario extracontable de las posiciones abiertas, cor-tas o largas en los instrumentos financieros a plazo.

En particular, en el caso de opciones financieras, se debe reconocer el correspondiente activo o pasivo,esto es, la prima, cuando el tenedor o el emisor se conviertan en parte del correspondiente contrato.

Por las mismas razones, la empresa debe dar de baja un activo financiero cuando pierda el control so-bre los derechos contractuales en los que está incluido el activo en cuestión. El criterio más común parainterpretar que ha sido perdido el control de los derechos contractuales es uno de los siguientes casos:

a) Ha existido cesión (por ejemplo, operaciones de titulización estricta).

b) Ya se han realizado los derechos de acuerdo con las especificaciones contractuales y, en conse-cuencia, se han recibido los beneficios esperados.

c) Han expirado los derechos correspondientes.

Al dar de baja un activo financiero debe reconocerse simultáneamente el beneficio, o pérdida, netogenerado por la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de los importes recibidos (o porrecibir) conjuntamente con los ajustes necesarios para reflejar el importe del valor razonable que hu-bieran sido llevados a cuentas patrimoniales.

Por su parte, un pasivo financiero ha de ser dado de baja en el balance de una empresa cuando sehaya extinguido la correspondiente obligación, es decir, cuando haya sido pagada, cancelada o hayaexpirado. La diferencia entre el valor en libros de un pasivo cancelado o transferido y el importe pa-gado por él debe ser llevada a los resultados del ejercicio. No obstante, las operaciones de titulizacióntienen reglas especiales más complejas pero que quedan fuera del alcance de este estudio preliminar.

Reglas de mediciónÉste es, sin duda, uno de los apartados más novedosos que establecen las NIIF comparándolas conla normativa en vigor. Tres son los problemas a considerar:

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a) La medición inicial.

b) Las mediciones posteriores (valoración).

c) La aplicación de técnicas contables que registren adecuadamente la existencia de coberturas fi-nancieras efectivas.

La medición inicial

Al reconocer en el origen de las operaciones un activo o un pasivo de carácter financiero, la em-presa debe registrarlos por el valor razonable de la contraprestación que se haya dado (en losactivos) o que se haya recibido (en los pasivos). Los costes de transacción deben formar partede tal concepto, salvo en la cartera que se mide al valor razonable de pérdidas y ganancias.

Lo habitual será determinar dicho valor de acuerdo con los precios de mercado, pero no sedescarta que tales precios no pudieran ser determinados de forma fiable y, en tal caso, hu-biera que valorar las contraprestaciones de acuerdo con el método del valor actual de los flu-jos de caja asociados y descontados al tipo de interés correspondiente.

Las mediciones posteriores

A estos efectos es de aplicación la distinción en cuatro carteras que se ha señalado en ante-riormente, ya que dependiendo del tipo de cartera, la regla de valoración resulta diferente.

Como principio general, después del reconocimiento inicial, todo activo financiero (inclu-yendo los productos derivados) debe ser valorado de acuerdo con su correspondiente valorrazonable, sin deducir los costes de transacción, salvo:

a) Los que integran la cartera de inversión a vencimiento.

b) Los préstamos y partidas a cobrar que no se mantienen para su negociación.

c) Cualquier otro instrumento financiero que no tenga precio de cotización en un mercadoactivo (y su valor no pueda ser medido de forma fiable).

Los activos financieros excluidos de la medición por su valor razonable deben ser valoradossegún su coste modificado en base TIR.

Los pasivos financieros, después de su reconocimiento inicial, deben ser valorados por el mé-todo del coste amortizado, también en base TIR, salvo los pasivos mantenidos para la negocia-ción y los derivados con naturaleza de pasivos. Como excepción, los derivados con naturalezade pasivo que estén vinculados y deban ser liquidados mediante la entrega de un instrumentode capital no cotizado no deben medirse por su valor razonable sino por el método del coste.

De la máxima importancia es la identificación de las cuentas de contrapartida que deben car-garse, o abonarse, en cada valoración de un instrumento financiero para que, en la presenta-ción de los estados, siempre se encuentren medidos por su valor razonable. Las reglas son:

a) El beneficio, o en su caso la pérdida, de los instrumentos de la cartera de negociaciónsiempre ha de ser incluido en la cuenta de resultados del periodo. A este respecto hay que

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reiterar que todos los productos derivados son, en principio, de negociación, salvo que seanasignados a coberturas (en cuyo caso se aplican las reglas que se verán posteriormente).

b) El beneficio, o en su caso la pérdida, de los instrumentos de la cartera disponible para laventa deberá ser llevado al patrimonio neto pero sin que pase por la cuenta de resultados.En este último caso, habrá que detallar en la información pública tal registro.

c) Los instrumentos financieros incluidos en la cartera de inversión a vencimiento no debenser valorados de acuerdo con sus valores razonables si se cumplen los requisitos expresa-dos anteriormente. No obstante, hay que analizar la solvencia de los emisores para sabersi es necesaria la cobertura del riesgo de crédito y en consecuencia están sometidos alanálisis de daño (lo que, en su caso, puede obligar a reducir el valor del instrumento).

d) Los activos de la cartera de préstamos y partidas a cobrar se valoran por su coste, aun-que hay que analizar la solvencia de los clientes y similares para saber si es necesaria lacobertura del riesgo de crédito.

Las operaciones de cobertura

La aceptación de una cobertura, a efectos contables, implica que los efectos de los cambiosen el valor razonable del instrumento cubierto y en el valor razonable del instrumento cobertordeben ser reconocidos de forma simétrica en la cuenta de resultados del periodo. Con carác-ter general se acepta la cobertura de activos, pasivos e, incluso, de transacciones futuras.

Sólo se podrá aplicar la regla de simetría en las coberturas (también llamada principio espe-cular) si se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:

a) En el momento del inicio de la operación de cobertura existe documentación formal de larelación, estrategia y objetivo de la empresa respecto del riesgo cubierto.

b) La cobertura debe ser altamente eficaz en la compensación del valor razonable o de losflujos de efectivo. Se considera eficaz una cobertura en la que los movimientos en el ele-mento cubierto quedan compensados por movimientos en el elemento cobertor y los re-sultados reales están en un rango del 80% al 125%.

c) La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.

d) En las operaciones de cobertura de transacciones futuras en las que se cubren los flujosde efectivo, la transacción a cubrir debe ser altamente probable.

e) La cobertura ha de ser evaluada en un contexto de gestión continuada de la empresa.

Teniendo en cuenta las anteriores características, IAS 39 establece tres tipos de coberturas:

a) Cobertura del valor razonable: Una cobertura tiene tal denominación si el elemento cober-tor (habitualmente, un producto derivado), del activo o pasivo correspondientemente identi-ficado como elemento cubierto, cambia su valor de manera inversa a los cambios de valordel elemento cubierto y en relación con un riesgo identificado. Los movimientos en amboselementos son inmediatamente reconocidos en la cuenta de resultados del periodo.

b) Cobertura de flujos de caja: En este caso no se pretende cubrir el valor sustancial sino lavariabilidad de los flujos de caja futuros, y el derivado de cobertura debe replicar los movi-

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mientos en el efectivo que genere el correspondiente elemento cubierto. Los movimientosen el elemento cobertor, por la parte que no está asociada a los flujos de caja registrados enlos resultados del ejercicio del elemento cubierto, deben reflejarse como un cambio patri-monial. No obstante, si existiera ineficacia (parcial o total) de la cobertura, debería regis-trarse el derivado a su valor razonable íntegramente en la cuenta de resultados del periodo.

c) Cobertura del riesgo de divisa de la inversión neta en una entidad extranjera: Se le apli-can las mismas reglas que a las coberturas de flujos de caja.

MEDICIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RESUMEN

Instrumento Medición inicial Variaciones de valor

Activo retenido hasta elvencimiento

Coste amortizado(tasa de interés efectiva)

No relevante(excepto si está deteriorado)

Préstamos y cuentas por cobraroriginadas por la empresa Coste amortizado No relevante

(excepto si está deteriorado)

Disponible para la venta Valor razonable Patrimonio(excepto si está deteriorado)

Activos de negociacióny asimilados Valor razonable Pérdidas y ganancias

Instrumentos derivados Valor razonable Pérdidas y ganancias

Pasivos de negociacióny asimilados Valor razonable Pérdidas y ganancias

Otros pasivos Coste amortizado No relevante

Presentación e información a revelar según IAS 32La IAS 39 remite a la IAS 32 a efectos de las reglas de presentación e información a revelar en los es-tados financieros. Al menos, tales reglas obligan a incluir las siguientes informaciones:

En las notas a los estados financieros que describan las políticas contables seguidas por la empresa,deben incluirse las siguientes:

a) Hipótesis y métodos significativos utilizados en los cálculos del valor razonable de activos y pasi-vos que sean valorados por tal criterio.

b) Decisión de inclusión de la revalorización de los instrumentos financieros de la cartera de disponi-bles para la venta bien en la cuenta de resultados, bien en el patrimonio.

En los estados financieros, se incluirán los siguientes aspectos relacionados con las operaciones decobertura:

a) Descripción de los objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero de la entidad.

b) Descripción de la política de cobertura de los tipos más importantes de operaciones.

c) Descripción de las coberturas.

d) Descripción de los elementos financieros de cobertura y su valor razonable.

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e) Naturaleza de los riesgos sujetos a cobertura.

f) Detalle, si existieran, de las coberturas de transacciones futuras, con estimación de la fecha enque ingresarán en contabilidad.

g) Explicación de apuntes realizados directamente entre el patrimonio y la cuenta de resultadoscomo consecuencia de operaciones a valor razonable.

En los estados financieros deben incluirse las siguientes informaciones adicionales sobre instrumen-tos financieros:

a) Si se han realizado operaciones de titulización, información suficiente sobre tales contratos.

b) Información sobre los eventuales deterioros por riesgo crediticio, no incluidos en las valoracionesa valor razonable, de los activos financieros de la empresa.

c) Descripción de las partidas significativas de gastos e ingresos procedentes de instrumentos finan-cieros.

El daño en activos financieros en IAS 39El principio general a efectos de determinar el daño en activos financieros que se establece en IAS39 consiste en que todo elemento que no sea medido a su valor razonable con impacto en resulta-dos ha de formar parte de la base contable sometida a análisis de daño crediticio.

En cada fecha de presentación de estados se evaluará si existe evidencia objetiva de daño en el ele-mento o cartera. Dicha evidencia estará relacionada con eventos ya ocurridos (pérdidas ya incurri-das) y en ningún caso con eventos probables. Además, tales eventos ya ocurridos deberán tener unimpacto negativo en relación con los flujos futuros de caja.

La evidencia objetiva del daño en los instrumentos financieros puede obtenerse por alguno de los si-guientes motivos:

• Dificultades financieras significativas del deudor.

• Impagos por parte del deudor.

• Concesión de facilidades especiales.

• Probable situación concursal.

• Retirada de cotización por dificultades financieras del emisor.

• Datos que indiquen reducción de los flujos de caja a recibir por grupos aun cuando no puedan seridentificados individualmente.

Cálculo del daño crediticio (individual)de activos medidos al coste amortizado

Si hay evidencia objetiva de que la entidad no recibirá todos los flujos contractuales de princi-pal e intereses, se ha de calcular la magnitud del daño como la diferencia entre el importe

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recuperable y el valor contable del elemento descontando flujos al tipo efectivo original y ex-cluyendo cualquier pérdida futura.

En todo caso, IAS 39 espera que la entidad tenga establecida una política de revisión uno auno de, al menos, los elementos individualmente significativos. Sin embargo, otras políticasadicionales son posibles y deseables. Se permite tanto la creación de una cuenta de provisióncomo la reducción del valor del elemento de forma directa. La cuenta de contrapartida es,siempre, un gasto que se llevará a pérdidas y ganancias.

Si posteriormente el daño puede ser revertido, el anterior apunte –dependiendo el modo de lapolítica contable de la entidad– también será revertido a través de Pérdidas y Ganancias y sinpoder sobrepasar el valor que el activo habría tenido en dicha fecha en condiciones normales.

Para el cálculo del daño existen varios sistemas en función de cuál debe ser el valor con elque se establece la comparación del coste amortizado de los instrumentos financieros.

a) Estándar: El coste amortizado se compara con el valor actual de los flujos que se dejaránde percibir.

b) Instrumentos financieros con garantía: La comparación se realiza con el importe de lasgarantías.

c) Instrumentos financieros con precio de mercado: Se establece la comparación del costeamortizado con el precio de mercado del instrumento financiero cuyo posible daño trata-mos de determinar.

La ecuación estándar de cálculo del daño crediticio en IAS 39 es:

�CFn (1 + i)–t < LAV1

n

�CFn (1 + i)–t > LAV1

n

�CFn (1 + i)–t > LAV1

nBeneficio en P y G

Siendo: LAV = valor contable del riesgoi = tipo efectivo original

Siendo: LAV = valor contable del riesgoi = tipo cupón cero más prima de riesgo

El importe de la ecuación anterior es la magnitud a provisionar (o a sanear) del correspon-diente riesgo.

Si, por el contrario, se verifica esta desigualdad no se provisiona (o, en su caso, se revierte).

Nótese que si “i = tipo de mercado”, lo que estamos haciendo es medir el riesgo al valor razo-nable.

�

Por tanto, hay dos características a reseñar:

a) Se necesita establecer el mapa de flujos de caja de cada elemento que ha de ser objetode evaluación de daño.

b) Hace falta utilizar el tipo efectivo original del préstamo para la equivalencia financiera.


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La generación del mapa de flujos no presenta dificultades de relevancia en los productos confechas de cobro contractualmente prefijadas, pero en todos los demás casos sí supone unadificultad añadida para el cálculo del deterioro. Por su parte, el tipo efectivo original ha de sercalculado en el origen de acuerdo con la metodología TIR, y los devengos de intereses, a par-tir de dicha fecha, serán los que genere la citada tasa TIR.

En segundo lugar, también es posible utilizar el método del colateral, de tal manera que elanálisis del daño crediticio tenga en cuenta los flujos estimados asociados a la eventual eje-cución de la garantía.

Si se utiliza el método del colateral, la ecuación es la siguiente:

– �ct (1 + i)–k + CFE (1 + i)–k < LAV Siendo: CFE = realización de la garantíaCT = costes asociados a su realización

LMV < LAV Siendo: LMV= precio de mercado (corregido)

Por último, si hay precios de mercado, se puede utilizar dicho precio en lugar de hacer el cálculoanterior. En España, por ahora, va a ser difícil utilizar con profusión este método, salvo en ciertasoperaciones del mercado de titulizaciones, y del incipiente mercado de activos impagados.

Por último, si se utiliza el tercer método, la comparación con el precio de mercado, la ecua-ción es la siguiente:

Una vez que un activo ha sido identificado como dañado y ha sido dotado/saneado, en las fe-chas de presentación de los sucesivos estados financieros se debe volver a medir el importedel daño.

El importe de la cuantificación del daño no ha de ser necesariamente una cantidad fija y de-terminada, sino que puede ser un rango calculado de acuerdo con el párrafo 39 del IAS 37que tendrá en cuenta diversos escenarios que conducirán lógicamente a cuantificaciones di-ferentes del daño estimado por el activo dañado.

MEDICIÓN POSTERIOR DE UN ACTIVO DAÑADO YA DOTADO/SANEADO

�EL DAÑO SE AMPLÍA

�EL DAÑO

PERMANECE CONSTANTE

�EL DAÑO SE REDUCE

�SE SANEA/DOTA

LA NUEVA DIFERENCIA

�NO SE DOTA/SANEAADICIONALMENTE

�SE REALIZA EL

APUNTE INVERSO AL DELEJERCICIO ANTERIOR

Un problema adicional surge con los intereses que pueden generar los activos dañados. Alcalcular la provisión, tal y como hemos comentado, se está incluyendo en el daño crediticio eltipo de interés que se genera al calcular financieramente la cantidad del daño.


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La cuestión a debatir es cómo deben imputarse estos “intereses” llamados el efecto temporaldel análisis de daño. Existen dos modelos básicos al respecto: imputarlos como ingresos fi-nancieros o bien reducir los cargos por daño en fechas sucesivas.

Cálculo del daño crediticio (colectivo) en activosmedidos al coste amortizado

Según IAS 39, la entidad tendrá una política contable definida para identificar los activos queserán objeto de revisión de daño colectivo. Los activos individualmente significativos, objetode análisis individual negativo, se incluyen en los grupos de revisión colectiva. El criterio mí-nimo, no necesariamente único, de agrupación de activos de similares características deriesgo. Otros criterios adicionales son posibles y, seguramente, recomendables (estado, tipode riesgo, etcétera).

La evaluación colectiva de daño crediticio exige la estimación de los flujos de caja de los acti-vos agrupados teniendo en cuenta la experiencia histórica de pérdidas del grupo de análoganaturaleza. La experiencia histórica de pérdidas ha de ser corregida para retirar el impacto decondiciones no existentes e incorporar el que generan los aspectos nuevos relevantes. Loscambios reales deben tener efecto en la estimación de daños incurridos de tal forma que, re-gularmente, se debe analizar y, en su caso, ajustar la pérdida calculada para hacer mínimaslas diferencias con la pérdida real.

Es aceptable que la entidad, si no dispone de datos propios suficientes, acuda a la experien-cia de otras entidades con activos razonablemente comparables. En este caso, parece claroque la eventual dotación de la provisión de daño colectivo contra resultados ha de ser llevadapor el sistema indirecto y, por tanto, se dotará una cuenta compensatoria. La regla de rever-sión es similar al caso de los activos valorados individualmente.

El daño de los activos de renta fija de la carteradisponible para la venta

Esta cartera se mide al valor razonable con impacto en “reservas por valor razonable”, por loque la actualización de flujos siempre se hace al tipo de mercado.

Por tanto, el problema es ¿en qué punto la reserva negativa ha de pasarse por resultados?Como regla general objetiva se aplica el criterio de pasar por pérdidas y ganancias la diferen-cia entre el precio de adquisición corregido y el valor razonable de la fecha (salvo correccio-nes anteriores). En su caso, hay reversión simétrica en ejercicios posteriores.

El daño de los activos de renta variablede la cartera disponible para la venta

Esta cartera se mide al valor razonable con impacto en “reservas por valor razonable”, por loque, nuevamente, el problema es ¿en qué punto la reserva negativa ha de pasarse por resul-

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tados? Como regla general, el importe a pasar por pérdidas y ganancias es la diferencia entreel precio de adquisición corregido y el valor razonable de la fecha (salvo correcciones anterio-res). En esta ocasión, no hay reversión simétrica en ejercicios posteriores, en su caso.

El caso especial de los activos medidos al coste

El único activo financiero al coste es la renta variable de la cartera disponible para la ventaque no cotiza y cuyo valor razonable no puede ser medido fiablemente.

La diferencia entre el valor contable y el valor actual de los flujos estimados de caja, descon-tados con la ETTI más la prima de riesgo correspondiente a activos similares, puede originarcorrecciones de valor. También en este caso habrá que sanear las reducciones de valor y,tampoco, hay reversión simétrica.

Casos prácticos

Caso sobre variación de precios de mercado

El 15 de septiembre de 2004, la empresa Tapia SA compra 5.000 acciones de Repsol a 17euros y 10.000 acciones de Telefónica a 12 euros. Los gastos de compra ascienden a un 1%de las operaciones. La intención del comprador es generar una ganancia a corto plazo, por loque estas acciones deben calificarse como “cartera de negociación”.

Al cierre del ejercicio 2004, la cotización de las acciones de Repsol es de 18 euros y la de lasacciones de Telefónica de 11,8 euros. En caso de venta, los gastos de transacción asciendenal 1% del precio. Durante 2005 no se realizan nuevas adquisiciones ni ventas relativas a lasacciones anteriores. Al cierre de dicho ejercicio la cotización de las acciones de Repsol es de17,5 euros y la de las acciones de Telefónica de 12,6 euros.

Realizar los apuntes contables que correspondan a las operaciones descritas en los libros deTapia SA.

Solución

En el momento de la compra procederá el asiento siguiente:

10. 5.

11. 1.

11.

85.000 Acciones Repsol (cartera negociación) (5.000 x 17)

120.000 Acciones Telefónica (cartera negociación) (10.000 x 12)

2.050 Servicios exteriores (P y G)(1% x (85.000 + 120.000) a Tesorería 207.050

Los gastos de transacción no se incorporan al valor de los activos financieros sino que se llevandirectamente contra resultados del ejercicio en que se adquieren dichos activos, ya que éste esel criterio que establece IAS 39 para los activos que forman parte de la cartera de negociación.


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Conviene señalar la diferencia entre este proceder y el criterio que establece nuestro Plan Ge-neral de Contabilidad de 1990, que en la norma 8ª de su quinta parte relativa a las normas devaloración establece que los gastos inherentes a la adquisición de valores negociables debenformar parte del precio de adquisición de dichos valores.

Parece más coherente la solución de IAS 39, ya que en el caso de aplicar la norma del PlanGeneral de Contabilidad, si se adquieren unos valores y su cotización se mantiene estable,habría que registrar una pérdida al comparar el precio de adquisición con el valor de mer-cado como consecuencia de los gastos inherentes a la compra.

Al cierre del ejercicio se compara el precio de adquisición con el valor razonable al cierre, queno es otro que su cotización en Bolsa (sin descontar tampoco en este caso los gastos detransacción), y obtenemos los siguientes resultados:

Títulos

Acciones Repsol

Medición inicial

85.000

Valor razonable al cierre

90.000 (5.000 x 18)

Resultado

+ 5.000

Acciones Telefónica 120.000 118.000 (10.000 x 11,8) – 2.000

Títulos

Acciones Repsol

Valor contable

90.000

Valor razonable al cierre

87.500 (5.000 x 17,5)

Resultado

– 2.500

Acciones Telefónica 118.000 126.000 (10.000 x 12,6) + 8.000

El registro contable será:

5.000 Acciones Repsol(cartera negociación)

a Beneficios en carterade negociación (P y G) 5.000

2.000 Pérdidas en carterade negociación (P y G)

a Acciones Telefónica(cartera negociación) 2.000

La valoración a valor razonable, que en este caso es la cotización de las acciones en Bolsa, pro-duce un resultado muy similar al que se habría producido si se hubieran vendido los títulos enel mercado. Este criterio parece lógico ya que la venta de estos títulos se puede llevar a cabo encualquier momento que decida la empresa, dado el alto grado de liquidez de estos títulos.

Al cierre del ejercicio 2005 volvemos a comparar el valor contabilizado de las acciones con lanueva cotización con el siguiente resultado:

El registro contable será:

2.500 Pérdidas en carterade negociación (P y G)

a Acciones Repsol(cartera negociación) 2.500

8.000 Acciones Telefónica(cartera negociación)

a Beneficios en carterade negociación (P y G) 8.000


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Caso sobre compra de accionesy cobro de dividendos

El 20 de junio de 2004, la empresa Carballo SA adquiere 1.000 acciones de Noya –no cotizanen ningún mercado organizado– por un importe de 200 euros cada acción. El valor teórico deestas acciones es de 150 euros por título, y los 50 euros satisfechos por encima del valor teó-rico se deben a la existencia de plusvalías tácitas en el momento de la compra.

Días más tarde, previo acuerdo de la Junta General de Accionistas, la sociedad Noya paga undividendo de 10 euros por acción con cargo a los beneficios del año 2003.

Al cierre del ejercicio, el valor teórico de las acciones de Noya es de 163 euros por acción ysubsisten las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra. Registrar las anotacio-nes contables que se deriven de las anteriores operaciones en los libros de Carballo SA.

Solución

Estas acciones se van a considerar dentro de la categoría –residual– de activos financierosdisponibles para la venta, ya que a pesar de no cotizar pasan el test de cálculo de precio y enconsecuencia no se valoran al coste sino al fair value de patrimonio.

Por la compra se hará.

200.000Acciones Noya (carteradisponible para venta)(1.000 x 200)

a Tesorería 200.000

10.000 x (1-t)

10.000 x t

Tesorería

Hacienda Pública,retenciones a cuenta

Valor teórico 163.000 (1.000 x 163)

Plusvalía tácita 50.000 (1.000 x 50)

Valor razonable 213.000

a Acciones Noya (carteradisponible para venta) 10.000

11. 2.

Por el cobro del dividendo, se rebaja el valor de las acciones ya que dicho dividendo se debeconsiderar devengado con anterioridad a la compra de las acciones.

23.000 Acciones Noya (carteradisponible para venta)

a Reservapor valor razonable 23.000

La diferencia entre este valor razonable y el saldo de las acciones asciende a 23.000 eurosque deben contabilizarse mediante el apunte siguiente:

Siendo “t” el tipo que corresponda a la retención fiscal sobre los dividendos.

El 31 de diciembre de 2004 tendremos que el valor razonable de las acciones es el siguiente:


5.000

1,052

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Con

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Caso sobre venta de los cupones de títulosde Deuda Pública

La empresa Celada compra el 1 de julio de 2004, fecha que coincide con la de emisión, 100obligaciones del Estado con vencimiento a 10 años por 100.000 euros en total. El valor de re-embolso es de 1.000 euros por título.

Estas obligaciones dan derecho a la percepción de un cupón anual el 30 de junio de cadaaño de un 5%.

Estos títulos tienen la posibilidad de separar el valor de reembolso de los cupones (strip), porlo que simultáneamente a la adquisición de los mismos Celada vende los cupones de estos tí-tulos por su valor actualizado.

La intención de Celada es mantener esta inversión hasta su vencimiento. Al cierre del ejerci-cio, el tipo de interés para este tipo de activos se ha situado en el 5,20%.

Contabilizar las anteriores operaciones en las dos alternativas siguientes:

a) Los cupones vendidos se valoran actualizando al mismo tipo de las obligaciones, esto esal 5%.

b) Los cupones vendidos se valoran actualizando al tipo del 4,5%.

Solución

Hipótesis a)

En el momento de realizar la compra, el importe a satisfacer por las obligaciones sería de100.000 euros (100 x 1.000), pero teniendo en cuenta que en el mismo momento se vendenlos cupones, se percibiría una cantidad correspondiente al valor actual de la renta que va arecibir el comprador.

En la primera hipótesis, este valor actual sería el siguiente:

El precio de venta será el valor actual de una renta de 10 términos de 5.000 euros anuales al5% de interés, esto es:

11. 3.

5.000

1,05Valor actual = +

5.000

1,059+

5.000

1,0510= 38.608,67+ .................... +

En este momento la inversión realizada queda valorada en 61.391,33 euros (100.000 –– 38.608,67), que es el valor actualizado al 5% del importe a percibir dentro de 10 años. Lainversión realizada con un interés explícito se ha convertido ahora en una inversión con inte-rés implícito. El asiento a registrar en la contabilidad sería el siguiente:

61.391,33 Obligaciones del Estado a Tesorería 61.391,33

1.516,06 Obligaciones del Estado61.391,33 x (1,056/12 – 1) a Ingresos financieros 1.516,06

Por los intereses devengados al 31 de diciembre:


341

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APÍT

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12

Al cierre el tipo de interés es mayor que en el momento de la compra, por lo que si actualizá-semos el valor de reembolso al nuevo tipo, obtendríamos un valor inferior del activo financieroal que figura en la contabilidad. Sin embargo, al tratarse de una cartera que se va a mantenerhasta el vencimiento no es relevante la variación del valor y no procederá ajuste alguno.

Hipótesis b)

En el momento inicial el desembolso neto sería la diferencia entre los 100.000 euros que enprincipio hay que satisfacer por las obligaciones y el valor de los cupones vendidos que ahorase actualiza al 4,75%.

5.000

1,0452

5.000

1,045Valor actual = +

5.000

1,0459+

5.000

1,04510= 39.563,59+ .................... +

La inversión neta en este momento queda valorada en 60.436,41 euros (100.000 – 39.563,59),que es el valor actual de los 100.000 euros que la empresa percibirá a los 10 años. La TIR deesta operación será superior al 5% que se establece en la primera hipótesis.

60.436,41 x (1 + TIR)10 = 100.000

De donde se obtiene que la nueva TIR es ahora del 5,16473556%.

Lógicamente el mayor importe recibido por la venta de los cupones hace que la rentabilidadde nuestra inversión sea mayor que antes.

En principio caben dos soluciones contables. Una consistiría en tratar esta operación comouna inversión única de 60.436,41 euros que generaría unos intereses con la nueva TIR cal-culada y que se contabilizaría del modo siguiente:

60.436,41 Obligaciones del Estado a Obligaciones del Estado 60.436,41

1.541,04 Obligaciones del Estado61.391,33 x (1 + TIR6/12 – 1) a Ingresos financieros 1.541,04

Por los intereses devengados al 31 de diciembre:

La solución alternativa consistiría en registrar una inversión por los 100.000 euros iniciales dela que se segrega una parte que se vende con un tipo de interés diferente al de la compra,por lo que genera un apunte en resultados. Los asientos serían los siguientes:

Por la compra inicial:

100.000 Obligaciones del Estado a Tesorería 100.000

39.563,59 Tesorería a Obligaciones del Estado 38.608,67

a Beneficios en opera-ciones con valores (P y G) 954,92

Por la venta de los cupones:


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Con

tabi

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El beneficio corresponde a la diferencia entre el valor actual de los cupones al precio de com-pra y el valor actual de los mismos al precio de venta.

En nuestra opinión, esta segunda alternativa es más coherente con los criterios establecidosen IAS 39.

Caso sobre variación del interés de mercadoy tipo de cambio

La empresa Cobra SA ante una situación de exceso de liquidez el 1 de julio del año 2004 de-cide comprar 1.000 bonos por su valor nominal, que es de 100 dólares cada uno, emitidospor un país extranjero y amortizables a los tres años por su valor nominal. El tipo de cambioen el momento de la compra es de 1,20 dólares por euro. El cupón a cobrar anualmente esde 5 dólares por título ya que el tipo de interés al que se realiza la operación es del 5%.

Al 31 de diciembre de 2004, fecha de cierre del ejercicio, el tipo de interés de mercado paraeste tipo de activos ha aumentado hasta el 8% como consecuencia de un considerable au-mento del riesgo país. Asimismo, el tipo de cambio del dólar es de 1,22 dólares por euro.

Solución

En el momento de la adquisición se registra el siguiente apunte:

11. 4.

83.333Valores de renta fijaen moneda extranjera(1.000 x 100 /1,20)

a Tesorería 83.333

4.736 Pérdidas por deterioro devalor (pérdidas y ganancias)

a Valores de renta fija enmoneda extranjera 4.736

Como consecuencia de la variación en el tipo de interés y del cambio del dólar, al cierre delejercicio el valor razonable de este activo asciende a:

5.000

1,081,5

5.000

1,080,5Valor actual de un título = + +

5.000

1,082,5= 95,8884552 dólares

Valor actual de la cartera = 1.000 títulos x 95,8884552 dólares / 1,22 = 78.597 euros

Se debe registrar una pérdida por 4.736, que es la diferencia entre el importe satisfecho de83.333 euros y su valor razonable al cierre, 78.597 euros.

El resultado producido es consecuencia de dos efectos distintos. Por una parte se produceuna diferencia de valor debida a la variación en el tipo de interés y por otra hay otra diferenciamotivada por la variación en el tipo de cambio de la divisa. Estos dos efectos pueden tener elmismo signo, como ocurre en nuestro caso, o signos contrarios. En todo caso y aunque el re-sultado final sea coincidente con el registrado en el asiento anterior, sería necesario calcularcada uno de ellos por separado ya que dicha información debe facilitarse en la Memoria.


343

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12

Caso sobre deudas por compras de inmovilizadoLa empresa Abad adquiere el 1 de abril de 2004 un inmovilizado material por el que va a sa-tisfacer los siguientes importes:

Al contado en el momento de la entrega, 50.000 euros.

Un pagaré con vencimiento a un año por importe de 100.000 euros.

Otro pagaré con vencimiento a los dos años por 150.000 euros.

La operación incorpora intereses calculados a una tasa del 6% anual.

El 31 de diciembre, fecha de cierre del ejercicio, se estima que el tipo de interés para opera-ciones con este nivel de riesgo es del 7,5%.

No se introduce en la cartera de valor razonable (optativo).

Registrar las anteriores operaciones en los libros de Abad.

Solución

En el momento de la compra debemos calcular el valor actual de los compromisos adquiridosy ése será el valor atribuido al inmovilizado.

277.839 Inmovilizado material a Tesorería 50.000

a Pagarés a corto plazo 94.340

10.178 Gastos financieros (P y G) a Pagarés a corto plazo(98.554 – 94.340) 4.214

a Pagarés a largo plazo(139.463 – 133.499) 5.964

a Pagarés a largo plazo 133.499

100.000

1,06

150.000

1,062Valor actual = 50.000 + + = 277.839 euros

Valor actual = 50.000 + 94.340 + 133.499 = 277.839 euros

Valor actual del pagaré con vencimiento el 1 de abril de 2005VA = 100.000 x 1,063/12 = 98.554

Valor actual del pagaré con vencimiento el 1 de abril de 2006VA = 150.000 x 1,06(15/12) = 139.463

El 31 de diciembre calcularemos el coste amortizado en este momento que es el valor actualde la deuda teniendo en cuenta el tipo de interés inicial. La variación del tipo de interés no esrelevante al no ser los pagarés pasivos mantenidos para negociar, sino que entran en la cate-goría residual de otros pasivos financieros.

En caso de que la empresa hubiera optado por considerar estos pasivos financieros como denegociación, se actualizaría su valor con el nuevo tipo de interés al cierre y la diferencia se lle-varía a pérdidas y ganancias.

11. 5.


344

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Caso sobre futuros sobre accionesLa empresa Vega posee una cartera de valores representada por 5.000 acciones del BBVAcuyo valor razonable es de 12 euros por título. Estas acciones se han revalorizado de unmodo muy importante desde su adquisición hace varios años. Dado que estas acciones estánpignoradas en garantía de un crédito, no es posible su venta, por lo que ante una eventual ca-ída de la cotización el director financiero de Vega ha decidido realizar una operación de co-bertura consistente en una venta de futuros sobre 5.000 acciones del BBVA al precio de 12euros por título. Al contratar esta operación, la empresa deposita una fianza de 9.000 euros.

Al cierre del ejercicio, la cotización de las acciones del BBVA ha caído hasta 10,27 euros portítulo. Registrar las operaciones anteriores.

Solución

Por la fianza constituida al realizar el contrato de futuros:

9.000 Fianzas constituidas a Tesorería 9.000

60.000 Contratos de futuros sobreacciones (cuentas de orden)

a Futuros sobre acciones(cuentas de orden) 60.000

8.650 Pérdidas en cartera denegociación (P y G)

a Acciones BBVA(cartera negociación) 8.650

8.650 Activos por futuros oTesorería (*)

a Beneficios en opera-ciones con futuros (P y G) 8.650

Tesorería (o fianzas constituidas) a Ingresos financieros (P y G)

Al cierre del ejercicio las acciones del BBVA han sufrido una disminución de valor de 5.000 x(12 – 10,27) = 8.650 euros, que deberían generar el apunte siguiente:

Se puede registrar en cuentas de orden el contrato para dar más información:

Ahora bien, la pérdida generada por las acciones se compensa con el beneficio correspon-diente al contrato de futuros que se ha establecido precisamente como cobertura. Por tanto,procedería el siguiente apunte contable:

(*) En general, estas diferencias se liquidan en efectivo cuando la operación se realice en mercados organizados como elMEFF, mientras que no se liquida en efectivo hasta el cierre de la posición en mercados no organizados (OTC).

También se pueden ajustar los importes de las cuentas de orden para ajustarlos al nuevo va-lor del compromiso adquirido por la empresa, como consecuencia de la bajada en la cotiza-ción de las acciones, y en caso de ajuste en la fianza constituida contabilizar la recuperaciónde una parte de ésta con un asiento inverso al de su constitución.

Por los intereses que genere la fianza constituida procederá un asiento como el siguiente:

11. 6.


Introducción 347

Objetivos y componentes de los estados financieros 348

Consideraciones generales acerca de la presentaciónde los estados financieros 348

El concepto de presentación razonable 348

Gestión continuada y devengo 349

Uniformidad e importancia relativa 350

Compensación e información comparativa 350

Identificación de los estados financieros 351

Balance 352

Finalidad 352

Contenido del balance 352

Clasificación de partidas 354

Activo 354

Pasivo 355

Estado de resultados 357

Contenido 357

Estructura 358

Estado de cambios en el patrimonio neto 360


Contabilidad

3. 1.

3. 2.

3. 3.

3. 4.

3. 5.

1.

2.

3.

13C A P Í T U L O

4. 3. 1.

4. 3. 2.

4. 1.

4. 2.

5. 1.

5. 2.

4. 3.

4.

5.

6.


Finalidad 360

Contenido 361

Estado de flujos de efectivo 364

Finalidad 364

Contenido 365

Actividades ordinarias 365

Actividades de inversión 367

Actividades de financiación 368

Casos particulares 368

Flujos de efectivo de operaciones en moneda extranjera 368

Flujos de efectivo por intereses y dividendos 369

Flujos de efectivo procedentes de partidas extraordinarias 369

Flujos de efectivo derivados del impuesto sobre beneficios 370

Estructura del estado de flujos de efectivo 370

Bibliografía 371

7. 2. 1.

7. 2. 2.

7. 2. 3.

7. 3. 1.

7. 3. 2.

7. 3. 3.

7. 3. 4.

7. 1.

7. 2.

7. 3.

7. 4.

6. 1.

6. 2.

7.

8.


Ramiro Serrano García(Profesor de Economía Financiera y Contabilidad. Universidad de Alcalá)

347

❚C

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13

IntroducciónLa IAS 1, Presentación de Estados Financieros, proporciona una guía que contiene los criterios fun-damentales que guían la presentación de la información contable con propósitos de información ge-neral. Además, dicha norma contiene referencias acerca de la estructura y el contenido que, con ca-rácter de mínimo, deben incorporar los estados financieros que, anualmente, elaboren las empresas,ya estén referidos a un único sujeto (información individual) o a un grupo de empresas (informaciónconsolidada). Junto a la anterior, es necesario referirse a la IAS 7, Estado de Flujos de Efectivo, porcuanto en la misma se desarrolla la forma de elaborar y presentar el estado de flujos de tesoreríaque, como se indica más adelante, constituye un documento de presentación obligatoria para lasempresas que suministren información con arreglo a las NIIF.

En este proceso de preparación y emisión de la información contable, la IAS 1 reconoce que la res-ponsabilidad asociada a la emisión de los estados financieros corresponde a la propia empresa y re-cae sobre el órgano de administración correspondiente.

Para alcanzar su propósito, la IAS 1 bebe, como no puede ser de otro modo, en el Marco Conceptualpara la Preparación y Presentación de los Estados Financieros, y antes de desgajar el contenido y es-tructura de los estados financieros aborda algunas consideraciones generales, entre las que cabemencionar: el objetivo y componentes de los estados financieros, algunas implicaciones y extensio-nes de las características cualitativas de la información financiera, así como de las hipótesis funda-mentales (empresa en funcionamiento y devengo) recogidas en el propio Marco Conceptual.

Aunque los requisitos generales contenidos en la norma son aplicables a todos los sujetos, es nece-sario considerar que atendiendo a las características específicas de la actividad desarrollada por lasentidades financieras, la IAS 30, Información a Revelar en los Estados Financieros de Bancos y Enti-dades Financieras Similares, contiene requisitos adicionales en lo que se refiere a la información asuministrar por los mismos, haciendo especial hincapié no sólo en el contenido de las partidas pro-pias de balance y cuenta de resultados, sino también en la información a suministrar sobre los ries-gos derivados de la actividad que desarrollan.

C A P Í T U L O

Políticas contablesy presentación de estadosfinancieros


Contabilidad

13

1.


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Objetivos y componentes de los estadosfinancieros

El objetivo que persiguen los estados financieros con propósitos de información general es proporcio-nar datos acerca de la situación financiera de la entidad (activos, pasivos y patrimonio neto), de surendimiento financiero (ingresos, ganancias, gastos y pérdidas), así como de sus flujos de efectivo(cobros y pagos), de forma que resulte útil para la adopción de decisiones económicas de una am-plia variedad de usuarios. La consecución de este propósito precisa la utilización de un conjunto deestados financieros que deberá incluir, necesariamente, los siguientes:

• Balance.

• Estado de resultados.

• Estado de cambios en el patrimonio neto.

• Estado de flujos de efectivo.

• Notas explicativas, cuyo contenido se ha ido disgregando en los capítulos precedentes atendiendoa las exigencias de cada Norma.

Sin perjuicio de los estados señalados, la propia norma recoge la sugerencia de extender la infor-mación a presentar más allá de la contenida en los mismos a través de otros documentos, comopueden ser un informe de gestión o cualquiera otra información que a juicio de la dirección de laempresa pueda contribuir a que los usuarios adopten sus decisiones en un ambiente de menor in-certidumbre. No obstante, cualquier otro informe o estado (por ejemplo, el informe de gestión o unestado demostrativo de la generación y el reparto del valor añadido, etcétera) presentado ademásde los descritos están fuera del alcance de las NIIF. En este sentido, toda empresa cuyos estados fi-nancieros cumplan con el contenido de las NIIF deberá pronunciarse de manera explícita en las no-tas a los estados financieros sobre el cumplimiento o no de las NIIF en la preparación de los esta-dos financieros.

Consideraciones generales acercade la presentación de los estados financieros

El concepto de presentación razonable

Para satisfacer el propósito sentado anteriormente de los estados financieros, es necesarioexigir que los mismos alcancen una presentación razonable. Este requisito equivale a lograruna representación fidedigna de las consecuencias de las transacciones y de aquellos suce-sos que han afectado a la empresa de acuerdo con los criterios de reconocimiento de los ele-mentos de los estados financieros fijados en el Marco Conceptual. A este respecto, la IAS 1afirma que los estados financieros lograrán proporcionar una presentación razonable me-diante la aplicación correcta de las NIIF.

En el caso de que la dirección llegara a la conclusión de que cumplir con un determinado re-quisito establecido en una norma podría dar un resultado tan confuso que entrara en con-

3. 1.

2.

3.


349

❚C

APÍT

ULO

13

flicto con el propio objetivo de los estados financieros, la empresa abandonará el requisito,siempre que el marco legal aplicable exija, o bien no impida, este abandono, revelando obli-gatoriamente que:

a) Los estados financieros presentan razonablemente la situación y rendimiento financieros,así como los flujos de efectivo de la entidad.

b) Se ha cumplido con las normas aplicables, excepto en el requisito abandonado.

c) El título de la norma que la entidad ha dejado de cumplir, la naturaleza de la disensión so-bre la misma y el tratamiento que la norma o interpretación requeriría, las razones por lasque ese tratamiento sería confuso y entraría en conflicto con el objetivo de los estados fi-nancieros fijado en el Marco Conceptual, así como el tratamiento alternativo adoptado.

d) Para cada ejercicio sobre el que se presente información, el impacto financiero que hayasupuesto el abandono descrito sobre cada partida de los estados financieros que habríasido presentada cumpliendo con el requisito en cuestión.

En el mismo sentido, si la empresa hubiera dejado de aplicar en algún ejercicio anterior unrequerimiento establecido en alguna NIIF, y ese hecho afecta a los importes reconocidos enlos estados financieros del ejercicio presente, deberá incluir en los estados financieros la si-guiente información y descrita en los apartados c) y d) anteriores.

Gestión continuada y devengo

La elaboración y presentación de estados financieros requiere la realización de juicios acercadel futuro de la empresa. En este sentido, y salvo que la dirección de la empresa tenga la in-tención de liquidarla o cesar en su actividad, o bien no exista una alternativa más realista queproceder de alguna de estas formas, los estados financieros se prepararán bajo la hipótesisde empresa en funcionamiento. En caso de que los estados financieros no se preparen segúneste criterio, la empresa deberá poner de manifiesto explícitamente este hecho, junto con lashipótesis alternativas sobre las que han sido elaborados, así como las razones por las que laempresa no puede ser considerada como una empresa en funcionamiento.

De lo anterior se sigue que la dirección, al preparar los estados financieros, debe evaluar enqué medida es probable que la empresa continúe en funcionamiento. Si de dicha evaluaciónse desprendiera la existencia de graves incertidumbres, asociadas a hechos o condicionesque pueden constituir dudas significativas sobre la posibilidad de que la empresa siga des-empeñando sus funciones con habitualidad, procederá a revelarlas en los estados financie-ros. Para ello, la dirección de la empresa deberá considerar toda la información disponiblepara el futuro previsible que cubrirá, al menos, los 12 meses siguientes a la fecha a la que serefieren los estados financieros.

Como es lógico, y a los efectos de lo señalado anteriormente, cuando la empresa cuente conun historial de explotación rentable, y con facilidades de acceso al crédito financiero, la con-clusión adecuada será la de utilizar la hipótesis de empresa en funcionamiento sin que seanprecisos análisis más sofisticados. Si no fuera ese el caso, habrá que considerar y ponderar di-versos factores relacionados, entre otros, con la rentabilidad actual y futura, las expectativas dereembolso de la deuda y las fuentes potenciales de sustitución de la financiación existente.

3. 2.


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Además, y a excepción del cálculo y elaboración del estado de flujos de tesorería, la empresapresentará los estados financieros según el criterio del devengo, debiendo reconocer los ele-mentos de los estados financieros como activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastoscuando satisfagan las definiciones y los criterios de reconocimiento previstos en el MarcoConceptual para tales elementos.

Uniformidad e importancia relativa

A fin de hacer más comprensible la información contenida en los estados financieros, la IAS 1requiere que se mantenga de un ejercicio a otro la presentación y clasificación de las partidasa menos que:

a) Tras un cambio en la naturaleza de las actividades de la empresa o una revisión de la pre-sentación de sus estados financieros, se ponga de manifiesto que resultaría más ade-cuada otra presentación u otra clasificación.

b) Una norma obligue a acometer un cambio en la presentación.

No obstante, la norma exige un contenido mínimo, si bien no contempla formato alguno paralos estados financieros. En este sentido, cada clase de partidas de similar naturaleza o fun-ción que posea la suficiente importancia relativa deberá ser presentada por separado en losestados financieros, agrupando aquellas partidas que por sí solas no tengan la suficiente im-portancia relativa con otras de similar naturaleza o función.

La consideración acerca de la relevancia (importancia relativa) de cada partida de los estados fi-nancieros queda a juicio de la dirección de la empresa, si bien la norma trata de clarificar el con-cepto de importancia relativa, indicando que las omisiones o las inexactitudes de partidas tienenimportancia relativa (o son materiales) si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en lasdecisiones económicas que adopten los usuarios a partir de los estados financieros. La materia-lidad depende del importe y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciadas en función delas circunstancias particulares en que se haya producido. De la aplicación del concepto de im-portancia relativa se deriva que no es necesario cumplir un requerimiento específico, auncuando esté en una norma, si la información correspondiente carece de importancia relativa.

Compensación e información comparativa

Con el fin de no dificultar la capacidad de análisis de los usuarios de la información financieray mermar la claridad de la misma, la IAS 1 impide la compensación de activos con pasivos, yde ingresos con gastos, salvo cuando la compensación venga exigida o permitida por algunanorma. No obstante, la presentación de los activos netos de correcciones valorativas, porejemplo, no se entiende que sea una compensación de partidas. Y en el mismo sentido cabeseñalar la inclusión de los ingresos, que deberán reconocerse teniendo en cuenta el importede cualquier descuento comercial y rebaja por volumen de ventas que sea practicada.

Los resultados asociados a transacciones accesorias respecto a las actividades que generanlos principales ingresos se presentarán compensando los ingresos con los gastos que generela misma operación, siempre y cuando esta presentación refleje el fondo de la transacción. A

3. 3.

3. 4.


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13

estos efectos, los resultados derivados de la enajenación o abandono de activos fijos se sue-len presentar netos, deduciendo del importe recibido por la venta el valor contable del activoy los gastos relacionados con la venta o abandono.

La formación de un juicio adecuado acerca de la situación en la que se encuentra la empresarequiere no sólo que la información se elabore con criterios homogéneos y, por ende, compa-rables, sino que se garantice la disposición de esa información comparativa. A ese respecto,la exigencia de suministrar información comparativa respecto del ejercicio anterior abarca nosólo a la información cuantitativa incluida en los estados financieros, sino también a la de tipodescriptivo y narrativo contenida en las notas, siempre que ello sea relevante para la ade-cuada comprensión de los estados financieros del ejercicio en curso. Así sucede, por ejem-plo, con los pormenores de un litigio en curso, sobre cuyo desenlace existía incertidumbre enla fecha de cierre del ejercicio anterior y aún está pendiente de resolución firme. Los usuariosde la información contable encontrarán útil conocer cómo ha evolucionado la incertidumbreque existía ya en la fecha del anterior balance, así como los pasos que se han dado durante elejercicio actual para tratar de acotarla.

En caso de que el desarrollo de nuevas actividades o el abandono de antiguas o, a conse-cuencia de cualquier otra razón, se produzca una modificación en la forma de presentar oclasificar las partidas en los estados financieros, será necesario cambiar los importes corres-pondientes a la información comparativa a menos que resulte impracticable hacerlo. Asípues, se entiende que la aplicación de un requisito resulta impracticable cuando la empresano puede aplicarlo tras realizar un esfuerzo razonable para llevarlo a cabo. Si se diera esa cir-cunstancia, es necesario que la empresa ponga de manifiesto:

a) El motivo para no reclasificar los importes.

b) La naturaleza de los ajustes que tendrían que haberse efectuado si los importes hubieransido reclasificados.

Identificación de los estados financieros

La presentación de la información contable en las NIIF se aleja de modelos y formatos de pre-sentación, basculando su interés hacia la información mínima que debe contener cada uno delos estados financieros anteriormente enumerados. Por esa razón, no es posible encontrar unformato único de balance, de estado de resultados, de estado de cambios en el patrimonio ode estado de flujos de efectivo, debiendo utilizar una retahíla de conceptos que, ineludible-mente, deberán ser incorporados a cada estado financiero, siempre que dicha partida cuentecon un saldo no nulo en el ejercicio en curso y en el que sirve de referencia para comparar.Más aún, en algunos casos la inclusión de ciertas informaciones tiene cabida, alternativa-mente, en el estado financiero al que corresponde el elemento afectado o en las notas a los es-tados, así sucede por ejemplo con el cálculo de las ganancias (o pérdidas) por acción que pue-den aparecer en la última línea del estado de resultados, o bien, en las notas.

Sin perjuicio de los pormenores mencionados acerca de la estructura de los estados financie-ros, y sin abordar ahora el contenido de cada uno de ellos que será tratado en los siguientesapartados, sí resulta común a todos ellos la existencia de algunos elementos que seguida-mente se enumeran:

3. 5.


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a) El nombre u otro tipo de identificación de la empresa a la que se refiere la información, asícomo cualquier modificación a ese respecto con relación a estados financieros referidos aejercicios precedentes.

b) La indicación acerca de si los estados financieros se refieren a una empresa a título indivi-dual o a un grupo de empresas.

c) La fecha de cierre del periodo o el periodo cubierto por los estados financieros, según re-sulte apropiado al componente específico de los estados financieros en cuestión.

d) La moneda de presentación, y la unidad en la que se expresan según el nivel de precisióno redondeo utilizado al presentar las cifras de los estados financieros (por ejemplo, miles omillones de unidades monetarias).

Esta información debe figurar en lugar destacado y repetirse tantas veces como sea necesa-rio, generalmente en la cabecera de cada página o en el encabezamiento de las columnas deque conste el estado correspondiente, para obtener una adecuada comprensión de la infor-mación presentada.

Los estados financieros deberán ser objeto de presentación con una periodicidad que, comomínimo, ha de ser anual. Cuando cambie la fecha del balance de la entidad y presente esta-dos financieros para un periodo contable mayor o menor a un año, la entidad deberá informardel periodo concreto cubierto por los estados financieros, y además de la razón para usar unperiodo más corto o más largo. Junto con dicho extremo deberá indicarse el hecho de que noson totalmente comparables las cifras comparativas que se ofrecen en los estados financierosdistintos del balance (por referirse a periodos de tiempo de diferente duración).

Balance

Finalidad

El balance es el estado financiero en el que se muestran los activos y pasivos de la empresa y,por diferencia entre ambos, el patrimonio neto. Como es lógico, el reconocimiento de los ele-mentos del balance (activo, pasivo y fondos propios) requiere el cumplimiento de la definicióny de los requisitos para el reconocimiento de los mismos contenidos en el marco conceptual.

Contenido del balance

Aunque sería deseable la existencia de un formato único de presentación, la IAS 1 se limita a es-tablecer un contenido mínimo a considerar en el cuerpo del balance. Así, y de acuerdo con di-cha norma, se deben incluir líneas con los importes que correspondan a las siguientes partidas:

a) Inmovilizado material.

b) Propiedades inmobiliarias.

c) Inmovilizado inmaterial.

d) Inversiones financieras –excluidas las mencionadas en los siguientes apartados e), h) e i).

e) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación.

4. 1.

4. 2.

4.


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f) Activos biológicos.

g) Existencias.

h) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.

i) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes.

j) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.

k) Provisiones.

l) Pasivos financieros (excluyendo los importes mencionados en los apartados j) y k) anteriores).

m) Activos y pasivos por impuestos corrientes.

n) Activos y pasivos por impuestos diferidos.

ñ) Intereses minoritarios.

o) Capital emitido y reservas atribuibles a los poseedores del capital de la dominante.

Cuando se estime oportuno para comprender la situación financiera de la empresa, se incor-porarán al balance líneas adicionales; para ello, deberá realizarse una evaluación de los si-guientes extremos:

a) La naturaleza, liquidez e importancia relativa de los activos, lo que conducirá, por ejem-plo, a identificar de manera separada el fondo de comercio, los gastos de desarrollo capi-talizados, y a separar los activos monetarios de los no monetarios.

b) La función que desempeñan los activos dentro de la empresa, lo que llevará a presentarpor separado los activos asociados a la explotación y los de carácter financiero, de lasexistencias, cuentas a cobrar y el efectivo.

c) Los importes, naturaleza y plazo de los pasivos, lo que llevará, por ejemplo, a diferenciarlos préstamos y provisiones con coste de aquellos que no lo tienen, debidamente clasifica-dos como corrientes o no corrientes.

Además, el nivel de información suministrada para cada partida deberá hacerse atendiendo alos siguientes extremos:

a) El inmovilizado material se desagregará por clases o grupos, según lo establecido en la IAS 16.

b) Las cuentas a cobrar se descompondrán según su origen, atendiendo a si proceden declientes comerciales, de partes vinculadas, de anticipos o de otras partidas.

c) Las existencias se subdividirán en categorías tales como mercaderías, materias primas,productos en curso y productos terminados.

d) Las provisiones se desglosarán de forma que se muestren por separado las que corres-ponden a provisiones por retribuciones a los empleados y el resto.

e) El patrimonio neto de la empresa se desglosará de forma que muestre por separado las dis-tintas clases de aportaciones a título de capital, primas de emisión y reservas, y la descrip-ción de la naturaleza y destino de cada partida de reservas que figure en el patrimonio neto.

f) Para cada una de las clases de capital aportado deberá poner de manifiesto:

• El número de acciones autorizadas para su emisión, el número de acciones emitidas y des-embolsadas totalmente, así como las emitidas pero aún no desembolsadas en su totalidad.


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• El valor nominal de las acciones, o el hecho de que no poseen valor nominal.

• Una conciliación entre el número de acciones en circulación al principio y al final delejercicio.

• Los derechos, ventajas y restricciones asociadas a las acciones, incluyendo los que serefieren a la percepción de dividendos y al reembolso del capital.

• Las acciones propias de la empresa, y las poseídas por sus dependientes o asociadas.

• Las acciones reservadas para emisión como consecuencia de la existencia de opcioneso contratos para la venta de acciones, con el detalle de las condiciones e importes co-rrespondientes.

Además, se presentarán por separado las partes de cada partida relativas a cantidades a pa-gar o cobrar de la empresa dominante, de las dependientes, de las asociadas y de otros quetengan la consideración de partes vinculadas con la empresa, precisando cuál es el criteriode valoración aplicado a cada una de ellas.

Clasificación de partidas

La presentación de los activos y pasivos deberá hacerse diferenciando las partidas circulan-tes o corrientes de las de carácter no corriente. En cambio, se permite de forma residual lapresentación de los activos y pasivos ordenados atendiendo a su liquidez sólo cuando tal pre-sentación dote a la información contable de mayores cotas de relevancia y fiabilidad que laclasificación corriente-no corriente.

Activo

A estos efectos, la IAS 1 califica como corriente a los activos que satisfagan alguno de lossiguientes criterios:

a) Su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta o consumo, en el transcurso delciclo normal de la explotación de la empresa.

b) Se mantiene fundamentalmente con fines de negociación.

c) Se espera realizar dentro del periodo de los 12 meses a contar después de la fechadel balance.

d) Se trata de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal y como se define en laIAS 7), cuya utilización no esté limitada, para ser intercambiado o usado para cance-lar un pasivo, al menos dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del balance.

Como puede verse, aunque la elección con carácter único de un plazo basado en el ci-clo de explotación o periodo medio de maduración pudiera ser más riguroso desde unpunto de vista técnico, no es fácil obviar las dificultades prácticas que plantearía, razónpor la que las empresas se inclinarán con carácter general por el criterio más habitualbasado en la realización esperada o vencimiento del activo dentro del periodo de los 12meses siguientes tras la fecha del balance.

4. 3.

4. 3. 1.


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Los activos no corrientes se definen, por exclusión, como aquellos que no tienen la con-sideración de corrientes. Así pues, bajo este paraguas es posible agrupar tanto activostangibles (inmovilizado material y propiedades inmobiliarias) como intangibles (gastosde desarrollo, fondo de comercio, y otros) y financieros (inversiones en empresas delgrupo o asociadas y otros activos financieros permanentes), siendo común a todos ellosel estar ligados a la empresa a largo plazo. Entre las inversiones de carácter financierocabe destacar las mantenidas con empresas no controladas pero vinculadas al grupo, loque suele implicar que los porcentajes de propiedad se sitúen entre el 20% y el 50% delcapital. El resto de inversiones financieras se incluirán entre los activos no corrientes,siempre y cuando no se vaya a negociar con ellas; o formarán parte de los corrientes, in-cluso como parte de los equivalentes de efectivo al satisfacer la definición que, para losmismos, recoge la IAS 7.

Por otra parte, siempre que la empresa hubiera efectuado la distinción entre partidas co-rrientes y no corrientes, el activo corriente incluirá las existencias y los deudores comer-ciales que se vayan a vender, consumir y realizar dentro del ciclo normal de explotación,incluso aunque los mismos no se esperen realizar dentro del periodo de 12 meses si-guientes a la fecha del balance. Los activos corrientes también incluyen activos que semantienen inicialmente con fines de negociación, así como la parte corriente de los acti-vos financieros no corrientes.

Pasivo

Las obligaciones asumidas por la empresa pueden clasificarse siguiendo un criterio ho-mogéneo con el expuesto para los activos. Según el plazo en el que espere liquidarse lacorrespondiente obligación, se podrá distinguir entre pasivos corrientes y no corrientes.Siguiendo la IAS 1, un pasivo tendrá la consideración de corriente cuando satisfaga al-guno de los siguientes criterios:

a) Se espera liquidar en el curso normal de la explotación de la empresa.

b) Se mantiene fundamentalmente con fines de negociación.

c) Debe liquidarse dentro del periodo de 12 meses desde la fecha del balance.

d) La empresa no tiene un derecho incondicional para diferir el vencimiento del pasivopor, al menos, los 12 meses siguientes a la fecha del balance.

Los pasivos que no queden incluidos en alguno de los anteriores apartados tendrán laconsideración de no corrientes.

De lo anterior se sigue que aquellos pasivos relacionados con la explotación, tales comolos acreedores comerciales y los pasivos por gastos de personal, serán corrientes auncuando su vencimiento tenga lugar después de transcurridos los 12 meses siguientes ala fecha del balance.

También existen pasivos corrientes que no proceden del ciclo normal de la explotación,pero deben ser atendidos porque o bien vencen dentro de los 12 meses siguientes a lafecha del balance o bien son mantenidos, esencialmente, con propósitos de negocia-ción. Sirvan a modo de ejemplo los pasivos financieros mantenidos para negociar de

4. 3. 2.


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acuerdo con la IAS 39, los descubiertos bancarios, la parte corriente de los pasivos nocorrientes, los dividendos a pagar, etcétera. Los préstamos que financian el capital circu-lante a largo plazo se clasificarán como pasivos no corrientes siempre y cuando no vayana liquidarse antes de 12 meses.

Finalmente, debe tenerse en cuenta que la empresa deberá clasificar sus pasivos finan-cieros como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los 12 meses siguientes a lafecha del balance, aunque:

a) El plazo original del pasivo fuera un periodo superior a doce meses.

b) Exista un acuerdo para la refinanciación a largo plazo, o para la reprogramación delos pagos, que se haya concluido después de la fecha del balance y antes de que losestados financieros hayan sido formulados o autorizados por el órgano de administra-ción correspondiente para su emisión.

Consiguientemente, un pasivo se clasificará como corriente cuando, a la fecha del ba-lance, la entidad no tiene un derecho incondicional de diferir el vencimiento del pasivo por,al menos, 12 meses tras dicha fecha. A continuación se ilustra la presentación del balanceen el que se han clasificado las partidas atendiendo a su naturaleza corriente-no corriente.

GRUPO WWW. BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 20X4(En miles de unidades monetarias)

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ACTIVOS

Activos no corrientes

Inmovilizado material X XFondo de comercio X XPropiedad industrial X XInversiones en empresas asociadas X XOtros activos financieros X X

X XActivos corrientes

Existencias X XDeudores comerciales y otras cuentas a cobrar X XEfectivo y otros medios líquidos X X

X X

Total activo X X

PASIVOS Y PATRIMONIO (NETO)

Capital y reservas

Capital emitido X XReservas X XBeneficio (pérdidas) X XIntereses minoritarios X XPasivo no corriente

Préstamos con interés X XImpuestos diferidos X XObligaciones por pensiones X X

X X


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Pasivo corriente

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar X XPréstamos a corto plazo X XPréstamos a largo plazo con vencimiento a corto plazo X XProvisiones para garantías X X

X X

Total pasivo y patrimonio neto X X

Estado de resultadosLa definición contenida en el Marco Conceptual para el patrimonio neto, definido como la parte resi-dual de los activos una vez que se ha deducido el valor de los pasivos, condiciona el concepto de in-greso o ganancia, como el incremento (disminución) de valor de los activos (pasivos) que da lugar aaumentos (disminuciones) en el patrimonio neto. El concepto de gasto o pérdida se define en sentidoinverso al de ingreso o ganancia.

Consiguientemente, el resultado del ejercicio es la variación experimentada por el neto patrimonialuna vez que se han contabilizado todos los ingresos y ganancias, gastos y pérdidas, devengados enel periodo contable, sin que en su determinación tengan cabida las variaciones en el neto patrimonialderivadas de operaciones con los propietarios de la empresa. No obstante, algunas transaccionesque conforman el resultado serán recogidas en el estado de resultados, mientras que otras no inte-grarán dicho estado contable llevándose directamente a partidas de patrimonio neto. Sirva citar amodo de ejemplo las reservas de revalorización de inmovilizado material e inmaterial y las gananciaso pérdidas por la conversión de los estados financieros en moneda extranjera.

Esta circunstancia obliga a leer el resultado a través de dos estados financieros que, en alguna me-dida, pueden parecer redundantes: el estado de resultados y el estado de cambios en el patrimonioneto. A continuación se aborda el contenido de cada uno de ellos.

Contenido

La IAS 1 huye, como se ha dicho, de los formatos por lo que no recoge sino un conjunto deinformaciones a incluir en el cuerpo del estado de resultados. En concreto son:

a) Ingresos ordinarios.

b) Gastos financieros.

c) Participación en las pérdidas y ganancias de las empresas asociadas y negocios conjun-tos que se contabilicen según el método de la participación.

d) Pérdidas o ganancias, antes de impuestos, que se hayan reconocido por la venta o aban-dono de activos, así como por la cancelación de pasivos, correspondientes a explotacio-nes en interrupción definitiva.

e) Gasto por el impuesto sobre beneficios.

f) Ganancia o pérdida neta del ejercicio.

5.

5. 1.


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Además, en caso de referirse a un grupo de sujetos (estado de resultados consolidado), de-berá revelarse por separado la ganancia o pérdida del periodo:

a) Atribuida a los propietarios del capital de la dominante.

b) Atribuida a los socios externos o minoritarios.

Como puede verse, no hay cabida para los resultados extraordinarios, ya que la IAS 1 y la IAS 8no permiten que se presente, ni en el estado de resultados ni en las notas, ninguna partida deingresos o gastos bajo esa denominación. Se deberán presentar, como ya se indicara para el ba-lance, también en el estado de resultados líneas adicionales que contengan otras partidas, asícomo agrupaciones y subtotales de las mismas siempre y cuando dicha incorporación sea rele-vante para la comprensión del rendimiento financiero de la entidad. Los factores a considerarpara la inclusión o no de nuevas partidas se corresponden con los recogidos para el balance,debiendo incluir, entre otros, la importancia relativa, así como la naturaleza y función de los dife-rentes componentes de los ingresos y los gastos.

Estructura

La presentación de los componentes del resultado puede hacerse en forma de cuenta, en-frentando gastos e ingresos o, alternativamente, como viene siendo práctica habitual entre lasempresas que presentan sus estados financieros según NIIF, en forma de estado, en el quemediante un formato vertical se van desgranando los resultados.

Además, la cuenta de resultados deberá contener en el cuerpo principal o en las notas a losestados el detalle de los gastos, pudiendo emplear para ello dos criterios de clasificación: se-gún su naturaleza y por funciones.

Según el primer método, los gastos se agrupan en el estado de resultados de acuerdo con sunaturaleza (amortización, compras de materiales, costes de transporte, retribuciones a los em-pleados, costes de publicidad) y no se distribuyen en las diferentes funciones que se desarro-llan en el seno de la empresa. Seguidamente se incluye un ejemplo.

GRUPO WWW. ESTADO DE RESULTADOS PARA EL PERIODO TERMINADOEL 31 DE DICIEMBRE DE 20X4

(Clasificación de los gastos por naturaleza) (En miles de unidades monetarias)

5. 2.

20X320X4

Ingresos ordinarios X X

Otros ingresos de operación X XVariación en inventarios de productosterminados y en proceso (X) XTrabajos realizados por la empresa y capitalizados X X

Materias primas e insumos utilizados (X) (X)Gastos de personal (X) (X)Gastos por depreciación y amortización (X) (X)Otros gastos de la operación (X) (X)Resultado de la operación X X


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Gastos financieros (X) (X)Participación en los resultados de las asociadas X XGanancia o pérdida antes de impuestos X X

Impuesto sobre beneficios (X) (X)Ganancia o pérdida después de impuestos X X

Intereses minoritarios (X) (X)Ganancia o pérdida neta por las actividades ordinarias X XGanancia neta del periodo X X

La variación de las existencias de productos terminados y en curso durante el periodo representaun ajuste de los costes de producción para reflejar el hecho de que la actividad productiva ha he-cho aumentar el importe de esta partida, o bien que las ventas, superando el volumen producido,han hecho disminuir el saldo de existencias de los mismos. El método de la función o método del“coste de las ventas” consiste en clasificar los gastos de acuerdo con su función como parte delcoste de las ventas o de las actividades de distribución o administración. Como mínimo, si-guiendo este método, la entidad revelará su coste de ventas con independencia de los otros gas-tos. En ocasiones, este tipo de presentación puede suministrar a los usuarios información más re-levante que la ofrecida por la naturaleza de los gastos, pero hay que tener en cuenta que la distri-bución de los gastos por función puede resultar arbitraria e implicar la realización de juiciossubjetivos. Un ejemplo de clasificación que utiliza el método de gastos por función es el siguiente:

GRUPO WWW. ESTADO DE RESULTADOS PARA EL PERIODO TERMINADOEL 31 DE DICIEMBRE DE 20X4

(Clasificación de los gastos por función) (En miles de unidades monetarias)

20X320X4

Ingresos ordinarios X X

Coste de las ventas (X) (X)Margen bruto X XOtros ingresos de operación X X

Gastos de distribución (X) (X)Gastos de administración (X) (X)Otros gastos de operación (X) (X)Resultado de operación X X

Gastos financieros (X) (X)Participación en los resultados de las asociadas X XGanancia o pérdida antes de impuestos X X

Impuesto sobre beneficios (X) (X)Ganancia o pérdida después de impuestos X X

Intereses minoritarios (X) (X)Ganancia o pérdida neta por las actividades ordinarias X X

Ganancia neta del periodo X X

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Cuando se utiliza el método por funciones, y puesto que la información sobre la naturaleza deciertos gastos es útil al predecir flujos de efectivo, se exige en todo caso la presentación dedatos adicionales sobre ciertos gastos por naturaleza, en concreto, el importe de los gastospor amortización y de gastos de personal.

Además del detalle referido para los gastos, la empresa deberá revelar por separado informa-ción de aquellas partidas de especial relevancia atendiendo a su importancia relativa, natura-leza e importe. En concreto, deberá suministrar información al menos acerca de los ingresosy gastos derivados de:

a) El deterioro del valor de los activos así como la reversión de las pérdidas que se hayan po-dido producir a lo largo del periodo.

b) operaciones en explotación interrumpida y las actividades de reestructuración que hayainiciado la empresa.

c) Enajenaciones o abandonos de elementos del inmovilizado material, inmaterial o financiero.

d) Reversiones de provisiones con indicación de la naturaleza y motivos.

e) El importe de los beneficios por acción, básicos y diluidos, calculados de acuerdo con laIAS 33, y el importe de los dividendos por acción para el ejercicio cubierto por los estadosfinancieros, incluyendo tanto los acordados como los propuestos a la fecha del balance.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Finalidad

Atendiendo a la definición de resultado y de patrimonio neto recogida más arriba, es fácil atis-bar que la mayor parte de las variaciones experimentadas por el patrimonio neto de la em-presa obedecerán a operaciones que serán recogidas en el estado de resultados. En cambio,hay otras que son llevadas directamente a partidas de neto patrimonial sin que puedan ser in-corporadas al estado de resultados (por ejemplo, revalorización de inmovilizado material), oque no forman parte del resultado, como son las operaciones con los propietarios.

Por esa razón, es necesario contar con un estado financiero que muestre las operacionesque han dado lugar a variaciones en el patrimonio neto de la empresa y que no están pre-sentadas en el estado de resultados. Además, este documento contribuye a que el usuarioidentifique y comprenda el sentido de las minusvalías y plusvalías no realizadas en funciónde su origen y de su imputación a unas u otras partidas de patrimonio. Consiguientemente,el estado de cambios en el patrimonio neto de un lado complementa la información conte-nida en el estado de resultados, y de otro, dota de cierto dinamismo a las cifras del neto pa-trimonial que, referidas a dos ejercicios consecutivos, muestra el balance. En definitiva, per-mite al usuario conocer las causas de la variación habida en el periodo en la riqueza de lospropietarios de la empresa, así como justificar la adopción de determinadas políticas de re-parto de beneficios.

6.

6. 1.


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Contenido

El estado de cambios en el patrimonio neto refleja el aumento o disminución experimentadopor los activos netos de la empresa a lo largo de un periodo. En definitiva, recoge la variación,expresada en términos cuantitativos y cualitativos, que sufre el patrimonio neto de la entidada lo largo de un determinado periodo de tiempo.

Con carácter general, su formulación parte de la identificación de los distintos componentesque configuran el patrimonio neto existente al principio del periodo para, a continuación, ex-poner las circunstancias que han significado variaciones en los mismos, tales como amplia-ciones de capital, capitalización de reservas, revalorizaciones de propiedades e inversiones,resultados del periodo, distribución de resultados, etcétera.

De acuerdo con la IAS 1, la empresa debe incluir entre sus estados financieros un estado decambios en el patrimonio neto que muestre en el cuerpo principal:

a) Las pérdidas o ganancias del ejercicio.

b) Cada una de las partidas de ingresos y gastos del ejercicio que, según lo dispuesto enotras normas, haya reconocido directamente en el patrimonio neto, así como el importe to-tal de esas partidas, siendo posible identificar, entre otras:

• Diferencias de cambio de la conversión de estados financieros de empresas extranjeras.Son las derivadas de la conversión de los activos y pasivos de la entidad extranjera altipo de cambio de cierre, y que según la IAS 21, Efectos de las Variaciones en los Tiposde Cambio de la Moneda Extranjera, deben clasificarse como componentes del patrimo-nio neto hasta que tenga lugar la enajenación de la inversión neta.

• Revalorización del inmovilizado material e inmaterial, de acuerdo con la IAS 16, Inmovi-lizado Material, e IAS 38, Inmovilizado Inmaterial bajo determinados supuestos, y siem-pre siendo su aplicación uniforme, es posible reconocer los activos por su valor revalori-zado, determinado en la fecha de revalorización menos la amortización acumuladapracticada posteriormente y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valorque haya sufrido el elemento. Las variaciones que experimenten los activos revaloriza-dos deberán recogerse en una cuenta de reserva de revalorización, dentro de patrimo-nio neto. Las revalorizaciones acumuladas pueden trasladarse a las cuentas de reservascuando la plusvalía correspondiente se realice, ya sea por enajenación o retiro delmismo. No obstante, una parte de la plusvalía puede ser realizada a medida que se usael activo por parte de la empresa, por la diferencia entre la depreciación calculada se-gún el valor revalorizado del activo y la calculada por su coste original.

• Pérdidas y ganancias por aplicación del valor razonable en instrumentos financieros dis-ponibles para la venta. La IAS 39 ofrece dos posibilidades para el tratamiento de las pér-didas y ganancias por la revalorización de los activos financieros disponibles para laventa según el valor razonable: que sean incluidas en la ganancia o pérdida neta del pe-riodo en el que ha surgido, o llevarlas directamente a patrimonio neto, suministrando in-formación de este hecho en el estado de cambios en el patrimonio neto, hasta que elactivo financiero sea vendido o reembolsado o hasta que se determine que el activo encuestión ha sufrido un deterioro de valor, en cuyo caso las ganancias o pérdidas acumu-ladas, previamente reconocidas como componentes del patrimonio neto, deben ser in-cluidas en la ganancia o la pérdida neta del periodo.

6. 2.


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• Pérdidas y ganancias por operaciones de cobertura sobre los flujos de efectivo. En lasoperaciones de cobertura sobre flujos de efectivo, la parte de la pérdida o ganancia ori-ginada en el instrumento de cobertura, que se haya determinado como una coberturaeficaz o eficiente, debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto.

c) El total de los ingresos y gastos del ejercicio –calculado como la suma de los apartados a)y b)–, identificando por separado el importe total atribuido a los propietarios del capital dela sociedad dominante y el que corresponde a los intereses minoritarios.

d) Para cada uno de los componentes del patrimonio neto, los efectos derivados de los cam-bios en las políticas contables y de la corrección de errores de ejercicios anteriores segúnlo previsto en la IAS 8. A este respecto, la IAS 8 establece que en la rectificación de erro-res de ejercicios anteriores el importe de la corrección dará lugar al ajuste del saldo inicialde reservas, sin perjuicio de que la información comparativa sea corregida, a menos queesto no resulte posible. Y en el mismo sentido, los cambios en las políticas contables de-ben aplicarse de forma retroactiva a menos que tal proceder sea impracticable, dando lu-gar a una modificación del saldo inicial de reservas.

Además, la empresa deberá presentar también en el cuerpo del estado de cambios en el pa-trimonio neto o, alternativamente, en las notas a los estados financieros:

a) Los importes de las transacciones realizadas con los propietarios en tanto tales, distin-guiendo las distribuciones acordadas para los mismos, entre otras, ampliaciones y reduc-ciones de capital, operaciones con acciones propias y distribución de dividendos.

b El saldo de las pérdidas o ganancias acumuladas al principio del ejercicio y en la fecha delbalance, así como los movimientos experimentados durante el ejercicio.

c) Una conciliación entre los importes en libros iniciales y finales de cada clase de capital so-cial, prima de emisión y reservas, informando por separado de cada movimiento habidoen los mismos.

En consecuencia, la entidad puede optar entre dos formatos alternativos de presentación.

a) Un estado que contenga todos los cambios habidos en el patrimonio neto.

b) Un estado que recoja el resultado integral del periodo y que muestre:

• Las pérdidas o ganancias del ejercicio.

• Los ingresos y gastos no reconocidos en la cuenta de resultados (por ejemplo, revalori-zaciones de inmovilizado material e inmaterial, cambios en el valor razonable de la car-tera disponible para la venta, diferencias de conversión).

• El resultado total, mostrando separadamente el importe total atribuido a los propietariosdel capital de la dominante y a los intereses minoritarios.

• El efecto de los cambios en las políticas contables y en la corrección de errores, deacuerdo con la IAS 8.

• Por otra parte, los movimientos experimentados por el resto de componentes del patri-monio neto (aportaciones o reembolso de capital, o distribución de dividendos) se hande ofrecer a través de las notas.


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Seguidamente se presentan dos alternativas de presentación para el estado de cambios en elpatrimonio neto.

GRUPO WWW. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO PARA EL PERIODOTERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 20X4

(En miles de unidades monetarias)

DIFERENCIASDE CONVERSIÓN

RESERVA DEREVALORACIÓN

PRIMA DE EMISIÓNDE ACCIONES

CAPITALSOCIAL

ACCIONESPROPIAS

RESULTADOSACUMULADOS

TOTAL

Saldo a 31 de diciembre de 20X2 X X X (X) X (X) X

Cambios en las políticas contables (X) (X)Saldo inicial (X) X (X) X

Revalorización de inmovilizadomaterial e inmaterial X XDéficit de revalorización de inversiones (X) (X)Diferencias de conversión (X) (X)Pérdidas y ganancias netas noreconocidas en el estado de resultados X (X) X

Beneficio neto del periodo X XDividendos (X) (X)Ampliación de capital X X X

Saldo a 31 de diciembre de 20X3 X X X (X) X X

Revalorización de inmovilizadomaterial e inmaterial (X) (X)Exceso de revalorización de inversiones X XDiferencias de conversión (X) (X)Pérdidas y ganancias netas noreconocidas en el estado de resultados (X) (X) (X)

Beneficio neto del periodo X XDividendos (X) (X)Adquisición o enajenaciónde acciones propias (X) X

Saldo a 31 de diciembre de 20X4 X X X (X) X X X

GRUPO WWW. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO PARAEL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 20X4


20X320X4

Revalorización de inmovilizado material e inmaterial (X) XRevalorización de instrumentos financieros X (X)Diferencias de conversión (X) (X)Beneficio neto no reconocido en el estado de resultados

Beneficio neto del periodo

Total ganancias y pérdidas reconocidas X XEfecto de los cambios en las políticas contables (X)


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Estado de flujos de efectivo

Finalidad

El conocimiento de los flujos de efectivo de entrada y salida que genera la empresa a lo largode un determinado periodo de tiempo constituye una herramienta de evidente utilidad para laadopción de decisiones. Utilidad que no sólo descansa en la objetividad de su valoración,sino que así la manifiesta el Marco Conceptual cuando reconoce que los usuarios de los esta-dos financieros requieren evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo u otrosrecursos equivalentes, y también la proyección temporal y la certeza con la que aconteceránlos mismos.

Consiguientemente, es necesario que los usuarios dispongan de un estado financiero que re-coja los cobros y pagos realizados por la empresa a lo largo del ejercicio, distinguiendo el ori-gen y el destino del efectivo y de los equivalentes de efectivo, según las actividades corrientes,de inversión o de financiación. Es más, la IAS 7, Estado de Flujos de Efectivo, reconoce entreotras ventajas al contenido de dicha información las siguientes:

a) Suministra información útil para que los usuarios evalúen los cambios experimentados enla estructura financiera de la empresa, siendo especialmente relevantes la liquidez y la sol-vencia.

b) La información acerca de los flujos de efectivo permite valorar la capacidad de la empresapara generar nuevos recursos, utilizando para ello modelos de valoración.

c) Permite establecer relación con otras variables, tales como la rentabilidad y el impacto delos precios en el desempeño de la empresa, para adoptar decisiones en un marco ade-cuado de entendimiento de la realidad empresarial.

Por esa razón, la IAS 7 establece la obligatoriedad de que las empresas presenten un estadode flujos de efectivo como documento integrante de los estados financieros elaborados segúnNIIF.

Antes de examinar el contenido y estructura de estado de flujos de tesorería, es necesario de-limitar la variable que va a ser objeto de atención por el referido estado. A este respecto, lanorma no se ciñe exclusivamente a la tesorería en sentido estricto, donde quedaría incluida lacaja de la empresa, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, y las partidas in-mediatamente disponibles, como son las cuentas corrientes por ejemplo. Extiende las parti-das sobre las que deberá suministrarse información a aquellas inversiones a corto plazo deelevada liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, yque están sujetas a riesgos no significativos de cambio en su valor. Es lo que la norma deno-mina equivalente de efectivo. Además, la citada IAS precisa que una inversión será equiva-lente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos desdela fecha de su adquisición.

Del concepto de equivalentes de efectivo, en cambio, excluye las participaciones en el capitalde otras empresas, salvo en el caso de que sean sustancialmente equivalentes al efectivo,como por ejemplo las acciones preferentes para las que la fecha de rescate está determinaday es inminente. También extiende sus consideraciones a otras partidas, como los descubier-

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tos bancarios, para las que en algunos países forman parte de la gestión de tesorería de laempresa y, en consecuencia, permite en ese caso que tengan la consideración de compo-nentes del efectivo y demás equivalentes líquidos.

Aquellas operaciones que no suponen movimientos de efectivo no deben aparecer en el es-tado de flujos de efectivo, por ejemplo, la adquisición de activos a crédito o mediante opera-ciones de arrendamiento financiero, la compra de una empresa mediante una ampliación decapital, la conversión de fondos ajenos en capital, etcétera.

No obstante, la norma exige poner de manifiesto qué partidas se consideran componentesdel efectivo y de los equivalentes de efectivo, detallando los criterios empleados para su de-terminación con arreglo a la gestión de efectivo que realiza la empresa. Ello, como es lógico,en el contexto de uniformidad que debe guiar la elección de las políticas y criterios contablespara la elaboración de la información contable.

Contenido

El estado de flujos de efectivo muestra los movimientos de efectivo y de los equivalentes líqui-dos (excluyendo los movimientos entre las partidas que constituyen dicho efectivo y sus equi-valentes), clasificados en función de la actividad a la que están adscritas las transacciones, asaber, ordinarias, de inversión y de financiación.

Como ya se ha dicho, a la elaboración de dicho documento no le son ajenos los criterios ge-nerales sentados al comienzo de este capítulo, especialmente los de uniformidad y compara-bilidad; por esa razón, la norma aborda en detalle la regulación de dos cuestiones fundamen-tales: la clasificación por actividades y la presentación de los flujos de efectivo procedentesde las actividades ordinarias.

Como ya se ha dicho, el estado de flujos de efectivo deberá presentar por separado los flujosde efectivo procedentes de actividades ordinarias, de inversión y de financiación. Por esa ra-zón, es necesario precisar el contenido de cada una de las mismas, si bien para ello, deberátenerse en cuenta la naturaleza de la actividad realizada por la empresa, dado que una mismaoperación puede considerarse en distintos tipos de actividad en función del tipo de empresa.

Actividades ordinarias

Las actividades ordinarias constituyen la principal fuente generadora de efectivo y equi-valentes de efectivo para la empresa, y recoge las actividades que no pueden tener laconsideración de actividades de inversión o de financiación. Si bien es necesario dete-nerse en la actividad económica desarrollada por la empresa, es posible señalar entreotras transacciones las siguientes:

a) Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios, royalties, comi-siones, etcétera.

b) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.

c) Pagos a los empleados y por cuenta de los mismos.

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d) Cobros y pagos a empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades yotras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.

e) Pagos o devoluciones de impuestos sobre beneficios, a menos que éstos puedan cla-sificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación.

f) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para ne-gociar con ellos.

La presentación de las actividades ordinarias requiere especial atención por descansarsobre la misma una nada despreciable capacidad para anticipar el comportamiento fu-turo de la empresa en tanto que permite, entre otras, conocer si la entidad ha generadorecursos de tesorería suficientes para hacer frente al reembolso de préstamos, mantenerla capacidad de operación de la empresa, pagar dividendos o adquirir nuevas inversio-nes sin necesidad de recurrir a financiación externa. Su presentación puede hacerse dedos modos alternativos, si bien deberá tomarse en consideración la utilidad que reportauno y otro para la adopción de decisiones por parte de los usuarios: método directo ymétodo indirecto. Seguidamente se explica cada uno de ellos. En el método directo sepresentan por separado las principales categorías de cobros y de pagos en términos bru-tos. La información puede obtenerse de dos formas:

a) Directamente de los registros contables de la empresa.

b) Ajustando las ventas, el coste de ventas y otras partidas del estado de resultados con:

• La variación de existencias, cuentas a cobrar y cuentas a pagar de las actividadesordinarias.

• Otras partidas que no tienen impacto en el efectivo o equivalentes.

• Partidas que tienen la consideración de actividades de inversión o financiación.

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADESORDINARIAS. MÉTODO DIRECTO

Cobros por ventas XCobros de otros ingresos ordinarios XPago a proveedores (X)Pago por gastos de personal (X)Pago por otros gastos de explotación (X)Pago por impuesto sobre beneficios (X)

FLUJOS DE EFECTIVO

DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS X

En el método indirecto se presenta el flujo de efectivo neto de actividades ordinarias apartir del resultado del ejercicio, que es objeto de ajuste con las siguientes operaciones:

a) Los cambios habidos en el periodo en las cuentas de existencias, cuentas a cobrar ycuentas a pagar derivadas de las actividades ordinarias.

b) Las partidas que generan movimiento alguno de efectivo, como depreciación, provi-siones, impuestos diferidos o pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, o parti-cipación en ganancias de asociadas no distribuidas e intereses minoritarios.

c) Otros flujos de efectivo considerados como actividades de inversión o financiación.


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FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADESORDINARIAS. MÉTODO INDIRECTO

RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIASAjustes por:

+ Amortizaciones X+ Provisiones X

+/- Diferencias de cambio no realizadas X+/- Otros gastos e ingresos ordinarios

que no suponen desembolsos X+/- Ajustes por cobros y pagos que

deben reflejarse en otro tipo de flujos X

Recursos generados por las actividades ordinarias X

+/- Variación de existencias X+/- Variación en partidas a cobrar

por operaciones ordinarias X+/- Variación en partidas a pagar

por operaciones ordinarias X

FLUJOS DE EFECTIVO

DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS X

Aunque la adopción de uno u otro queda al arbitrio de la empresa, la norma recomiendala utilización del método directo para presentar los flujos de efectivo de las actividadesordinarias, en tanto que suministra información que puede resultar de mayor utilidad alos usuarios para estimar los flujos de efectivo futuros. Además, el método directo per-mite diferenciar cómo se generan y utilizan los flujos de efectivo de las operaciones, in-formación que no puede ser recogida en otro estado financiero.

Actividades de inversión

Los flujos de efectivo de las actividades de inversión, obtenidos como diferencia entre loscobros y pagos de las distintas operaciones de inversión, representan los cobros o pagosnetos derivados de la adquisición de recursos económicos o inversiones financieras quevan a generar ingresos y flujos de efectivo futuros.

Entre las operaciones que dan lugar al cálculo de las actividades de inversión, cabemencionar:

a) Pagos para la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largoplazo, incluyendo los relativos a actividades de desarrollo capitalizados y trabajos rea-lizados por la empresa para su inmovilizado.

b) Cobros por ventas de activos materiales o inmateriales.

c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras em-presas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esosmismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo,y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).

d) Cobros por la venta y reembolso de los instrumentos e inversiones anteriormente se-ñalados.

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e) Pagos y cobros derivados de anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos delas operaciones de este tipo hechas por empresas financieras).

f) Cobros y pagos derivados de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permutafinanciera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de interme-diación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando estos cobros y pagosse clasifican como actividades de financiación.

Actividades de financiación

Por último, las actividades de financiación se definen como aquellas que producen cam-bios en el tamaño y composición de los fondos propios y ajenos tomados por la empresa.Permiten realizar la predicción de las necesidades de efectivo para hacer frente a loscompromisos con los suministradores de capital a la empresa.

Ejemplos de este tipo de flujos son, entre otros:

a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa.

c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipo-tecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

d) Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.

e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir el capital vivo procedente de unarrendamiento financiero.

Tanto los flujos de efectivo de las actividades de inversión como los de las actividades definanciación deben presentarse en términos brutos, salvaguardando de esa forma el cri-terio de no compensación, excepto en los siguientes casos, en los que se admite la pre-sentación de los flujos en términos netos:

a) Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre que los flujos de efectivo reflejen la ac-tividad del cliente más que la correspondiente a la empresa, por ejemplo, los fondosde clientes que posee una empresa dedicada a la inversión financiera, o los alquilerescobrados por cuenta y pagados a los propietarios de propiedades inmobiliarias.

b) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación y los importes son eleva-dos y el vencimiento a corto plazo, por ejemplo, la compra y venta de inversiones finan-cieras, y otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo a tres meses o menos.

Casos particulares

Flujos de efectivo de operaciones en monedaextranjera

De acuerdo con lo dispuesto en la IAS 21, los cobros y pagos en moneda extranjera seconvertirán a la moneda de presentación de los estados financieros aplicando el tipo decambio existente en el momento en el que se produce cada flujo de efectivo. Y en elmismo sentido, los flujos de efectivo procedentes de una sociedad dependiente extranjera

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se convertirán utilizando el tipo de cambio en vigor en la fecha en la que tuvo lugar el cobroo el pago. No obstante, con carácter alternativo, es posible utilizar un tipo de cambio mediodel periodo para convertir los flujos de efectivo de una empresa dependiente, siempre ycuando el resultado se aproxime al cambio efectivo del conjunto de las transacciones.

Aunque las pérdidas o ganancias no realizadas por diferencias de cambio en monedaextranjera no producen flujos de efectivo, las variaciones en el tipo de cambio que afec-tan al efectivo y equivalentes de efectivo en moneda extranjera deberán recogerse en elestado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre las disponibilidades deefectivo al comienzo y al término del periodo. Dichas diferencias se presentarán en unapartida específica, separada de los flujos procedentes de las actividades ordinarias, deinversión y de financiación, en la que se incluirán las diferencias derivadas de valorar elefectivo y los equivalentes al tipo de cambio de cierre. Dicha partida no se adscribe aninguno de los tres tipos de transacciones que generan flujos (ordinarias, inversión y fi-nanciación), sino en la conciliación entre el saldo inicial y final de tesorería.

Flujos de efectivo por intereses y dividendos

Una de las partidas que mayor controversia presentan a la hora de elaborar el estado deflujos de efectivo es la de intereses y dividendos, tanto pagados como cobrados, lo cualqueda patente en la falta de consenso entre los distintos pronunciamientos sobre el trata-miento a otorgar a los mismos. El tratamiento que establece la IAS 7 con relación a los inte-reses recibidos y pagados, y a los dividendos recibidos y pagados, es ciertamente flexible.Si bien deben presentarse por separado, no determina normas precisas sobre la clasifica-ción de ninguna de las partidas mencionadas. Simplemente apela al criterio de uniformi-dad para mantener de forma consistente los criterios de clasificación de dichas partidas enactividades ordinarias, de inversión y de financiación, según el criterio de la empresa.

Así, para cada una de las partidas mencionadas contempla las siguientes alternativas:

a) Intereses y dividendos cobrados se contempla la posibilidad de incluirlos dentro delas actividades ordinarias o como actividades de inversión, ya que representan los flu-jos obtenidos como rendimiento de las inversiones financieras.

b) Intereses y dividendos pagados. Los intereses pueden ser considerados flujos de acti-vidades ordinarias o de actividades de financiación. Debiendo incluir tanto los recono-cidos como gasto como aquellos que hayan sido incorporados como mayor valor delactivo, siempre y cuando hayan dado lugar a un pago. Los argumentos en un sentidoy en otro descansan, en el primer caso, en que forman parte del resultado ordinario; yen el segundo, que proceden de la utilización de recursos financieros. En lo que res-pecta a los dividendos, pueden incluirse como pago del coste de la utilización de fi-nanciación propia, o alternativamente, como pago por actividades ordinarias, en tantoque contribuiría a que los usuarios determinen la capacidad de la empresa para aten-der al pago de dividendos con flujos de efectivo procedentes de actividades ordinarias.

Flujos de efectivo procedentes de partidasextraordinarias

Como ya se ha señalado anteriormente, las NIIF no contemplan la existencia de partidasde carácter extraordinario ni en el cálculo del resultado ni tampoco en la determinación

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GRUPO WWW. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)PARA EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 20X4


Flujos de efectivo por actividades ordinarias

Cobros por ventas XCobros de otros ingresos ordinarios XPago a proveedores (X)Pago por gastos de personal (X)Pago por otros gastos de explotación (X)Pagos por intereses(1) (X)Pagos por impuestos (X)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS X

Flujos de efectivo por actividades de inversión

Cobros procedentes de la ventade activos materiales e inmateriales XCobros de la venta de participaciones en capital o deuda de otras empresas XCobros de la enajenación de empresas dependientes XCobros por intereses(2) X

de los flujos de efectivo. Por esa razón, cualquier operación al margen de su naturalezao de la frecuencia con la que acontezca deberá ser considerada como un cobro o unpago por actividades ordinarias, de inversión o de financiación.

Flujos de efectivo derivados del impuestosobre beneficios

El estado de flujos de efectivo debe mostrar el pago realizado en el ejercicio con relaciónal impuesto sobre beneficios, con independencia de que se corresponda o no con elgasto devengado. El pago por este concepto incluirá tanto las liquidaciones por impues-tos de ejercicios anteriores como los pagos a cuenta por el impuesto sobre beneficios co-rrespondiente al periodo corriente, y deberá mostrarse por separado.

En la medida en la que sea posible determinar qué tipo de transacciones dan lugar alimporte a pagar por el impuesto sobre beneficios, la IAS 7 obliga a incluirlo entre lasoperaciones de inversión o financiación de las que se deriva el importe. Si no es posibleidentificar las transacciones que dan lugar al pago del impuesto, tendrá la consideraciónde actividades ordinarias.

Estructura del estado de flujos de efectivo

Teniendo en cuenta las consideraciones vertidas acerca de la presentación del estado de flujosde efectivo, éste podría ofrecer una estructura como la que sigue. En cada una de ellas se pre-sentan, junto con los flujos de efectivo por actividades de inversión y de financiación, los cobros ypagos por actividades ordinarias. Los flujos de efectivo por actividades ordinarias se presentanpor el método directo.

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Cobros por dividendos(2) XPagos por la adquisición de activos materiales e inmateriales (X)Pago por adquisición de participaciones en capitalo deuda de otras empresas (X)Pago por la adquisición de empresas dependientes (X)Pago por impuesto sobre beneficios (X)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN X

Flujos de efectivo por actividades de financiación

Cobros procedentes de emisión de acciones XCobros procedentes de la emisión de empréstitos XCobros de préstamos a largo plazo XPagos por reembolsos de deudas a largo plazo (X)Pagos de obligaciones derivadasde arrendamientos financieros (X)Pagos por dividendos distribuidos a los propietarios(3) (X)FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN X

EFECTOS DE DIFERENCIAS DE CAMBIO EN EFECTIVOY EQUIVALENTES X

FLUJOS NETOS EFECTIVO Y EQUIVALENTES X

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES X

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES X

(1) Alternativamente podrían considerarse actividades de financiación(2) Alternativamente podrían considerarse actividades ordinarias(3) Alternativamente podrían considerarse actividades ordinarias

Además de la información recogida en los formatos presentados, la empresa debe proporcio-nar otra información adicional al estado de flujos de efectivo. En concreto, cabe mencionar:

a) Saldos de efectivo y equivalentes de efectivo no disponibles por existir sobre los mismosalguna restricción.

b) Transacciones no monetarias.

c) Disponibilidades de la empresa para obtener efectivo, lo que facilitará una evaluación ade-cuada de la solvencia y liquidez de la misma.

d) Información de flujos de efectivo por segmentos.

BibliografíaBrusca, I; Montesinos, V., y Benito, B. (2004): Estado de flujos de tesorería y de cambios en el patrimo-nio neto (Madrid. AECA, Recoletos).

Gonzalo Angulo, J. A. (2003): El estado de flujo de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto:origen, contenido y utilidad. Boletín de Estudios Económicos. Abril, páginas 41-74.

IASB (2003): International Financial Reporting Standards (London. IASB).

8.


IASB (2003): Improvements to International Accounting Standards (London. IASB).

Martínez Churiaque, J. I. (2003): El resultado contable en las Normas Internacionales de Información Fi-nanciera. Revista AECA, 66; páginas 31-35.

Pérez, J., y Serrano, R. (2004): Presentación de estados financieros: balance, resultados y notas (Ma-drid. AECA, Recoletos).

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Cuestiones básicas para entender la relación entre el impuestosobre sociedades y las normas internacionales de contabilidad 375

El modelo de determinación de la base imponible y su continuidaden el contexto de las normas internacionales de contabilidad 375

El impacto sobre la base imponible de las normas internacionales de contabilidad 379

El resultado contable NIC 379

Los efectos de la valoración por el valor razonable 380

El artículo 15.1 del TRIS y su proyección sobre el valor razonable 380

Los instrumentos financieros no derivados 383

Los instrumentos financieros derivados (no designados como instrumentos de cobertura) 384

Los instrumentos financieros derivados y la contabilidad de coberturas 386

El deterioro de valor de los activos 388

Instrumentos financieros de deuda 388

Instrumentos financieros de capital 391


Otros elementos 393

La reversión de la pérdida de valor 394

Las provisiones 395

La distinción entre fondos propios y ajenos 396


Contabilidad1.

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Las inversiones financieras en subsidiarias, asociadas y multigrupo 399

Errores y cambios en las estimaciones y políticas contables 401

Los ingresos y gastos no aplicados a cuenta de resultados 403

Las correcciones al resultado contable a efectos de determinar la base imponible en el contexto de las normas internacionalesde contabilidad 405

Las normas internacionales de contabilidad y la estrategiade la Comisión en materia de tributación sobre los beneficios 408

3. 7.

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Cuestiones básicas para entender la relaciónentre el impuesto sobre sociedades y las normasinternacionales de contabilidad

La irrupción en el mundo de la contabilidad de las normas internacionales de contabilidad (NIC) onormas internacionales de información financiera (NIIF) plantea un conjunto de cuestiones cuya res-puesta configura el impacto que dicha irrupción tendrá en el impuesto sobre sociedades. He aquí lasmás significativas:

• ¿Podrá mantenerse el actual sistema o modelo de determinación de la base imponible del im-puesto sobre sociedades?

• ¿Cuál sería el impacto sobre la base imponible del impuesto sobre sociedades, tal y como lo regulael vigente texto refundido del impuesto sobre sociedades (TRIS), de un resultado contable determi-nado según las NIC o NIIF?

• ¿Qué correcciones al resultado contable NIC o NIIF deberían realizarse para determinar la base im-ponible del impuesto sobre sociedades?

• ¿Qué influencia tendrán las NIC o NIIF en la evolución de la estrategia de la Comisión de la UniónEuropea respecto de la imposición sobre los beneficios?

El modelo de determinación de la base imponibley su continuidad en el contexto de las normasinternacionales de contabilidad

El resultado contable, tal y como lo determinan las normas contables vigentes, básicamente las conte-nidas en el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y las normas re-glamentarias de desarrollo, es el núcleo de la base imponible del impuesto sobre sociedades (artículo10.3 del TRIS).

C A P Í T U L O

Implicacionesfiscales de las NIC


Contabilidad

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Eduardo Sanz Gadea(Inspector de Hacienda del Estado)

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Aunque la apelación directa al resultado contable se produce por vez primera en la historia del Im-puesto sobre Sociedades con la Ley 43/1995, en la práctica tal tributo ha venido descansando a lolargo de toda su existencia en la contabilidad.

El resultado contable es la magnitud sobre cuyo destino y aplicación deciden los socios, porque seentiende, si está correctamente calculado por aplicación de las normas legalmente establecidas, querepresenta una renta realizada, efectiva y disponible. Esta característica, esto es, la de ser suscepti-ble, dentro de las previsiones legales y estatutarias, de ser distribuido o aplicado por los socios, es laque determina que el resultado contable sea una magnitud idónea para constituir el núcleo de labase imponible. En efecto, un fruto susceptible de apropiación por parte de los socios, o de ser acu-mulado incrementando el patrimonio de la sociedad, es suficientemente demostrativo de capacidadeconómica.

Además, ese resultado contable es una magnitud jurídicamente regulada, en cuanto el algoritmocontable está regulado por las normas legales y reglamentarias mencionadas, de manera tal que lareserva de ley en materia tributaria queda perfectamente salvaguardada.

El resultado contable da satisfacción a los principios de capacidad económica (artículo 31.1 de laConstitución) y de reserva de ley (artículo 31.3 de la Constitución), y por ello ha podido ser elegidopor el legislador como núcleo de la base imponible del impuesto sobre sociedades. Únase a todoello la evidencia técnica de que una regulación fiscal autónoma de la base imponible no llegaría auna magnitud sensiblemente diferente, ni seguramente debería hacerlo, para comprender que el vi-gente modelo de determinación de la base imponible del impuesto sobre sociedades tenga unarraigo manifiesto.

Ahora se trata de bosquejar si tal modelo podría conservar su validez en el marco de un derecho con-table configurado en torno a las normas internacionales de contabilidad.

Verdaderamente, abordar tal cometido cuando, en el momento de escribir estas líneas, la Comisiónno ha declarado todavía aplicables a la Unión Europea todas las normas internacionales de contabili-dad, y cuando, incluso, algunas de las publicadas en el Reglamento (CE) nº 1.725/2003 de la Comi-sión, han sido modificadas por la IASB, y cuando, por último, esta institución está elaborando pro-yectos de reforma y ampliación de las normas internacionales de contabilidad o normas internacio-nales de información financiera, pudiera, tal vez, tacharse de prematuro. Sin embargo, las líneasmaestras de las normas internacionales de contabilidad no están en discusión, y, lo que es revelador,el Banco de España, ha formulado un proyecto de circular contable (PCBE) fundamentado en las ci-tadas normas internacionales que, por sí solo, suscita la conveniencia de una reflexión como la que,sin duda con carácter provisional, se propone en el presente escrito.

La doctrina contable ha venido señalando, con justificada insistencia, que las normas internacionalesde contabilidad producen una información orientada a las necesidades del inversor, en tanto que lasnormas contables vigentes producen una información enfocada a la rendición de cuentas. Siendoesto cierto, de ahí no se deriva, sin más, la necesidad de abandonar el vigente modelo de determina-ción de la base imponible a partir del resultado contable. En efecto, la diversa orientación de la infor-mación no implica que los productos de la nueva información sean no apetecibles fiscalmente.

En particular, nos interesará la contextura del resultado contable fruto de las NIC. Este resultado con-table es consecuencia de la aplicación de unas normas que están inspiradas por el denominado


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marco conceptual de la misma manera que el resultado contable vigente es fruto de los principios decontabilidad del artículo 38 del Código de Comercio.

¿Existen diferencias apreciables entre el marco conceptual NIC y los principios de contabilidad gene-ralmente aceptados del artículo 38 del Código de Comercio?

La doctrina contable mayoritaria así parece entenderlo, porque, si bien es verdad que la práctica to-talidad de los conceptos del marco conceptual tienen su correspondiente en los principios del artí-culo 38 del Código de Comercio, es lo cierto que aquéllos están enmarcados en orden lógico que,por sí mismo, establece una diferencia cualitativa. Así, el devengo y la empresa en funcionamientotiene la consideración de hipótesis fundamentales (marco conceptual 22 y 23); la prudencia no pasade ser un componente de la fiabilidad, la cual, junto a la comprensibilidad, la relevancia y la compa-rabilidad, es una característica cualitativa de los estados financieros (marco conceptual 24 y siguien-tes); y, en fin, el precio de adquisición deja de ser, en servicio a la relevancia, el único criterio de va-loración, dejando el paso, en bastantes supuestos, al valor razonable (marco conceptual 100).

Sin embargo, los redactores del Proyecto de Circular Contable del Banco de España (PCBE) parecenmatizar la doctrina contable mayoritaria, pues siendo claro que sus 63 normas, dos disposicionesadicionales, otras dos transitorias y una final, así como los ocho anejos respiran por todos sus poros,con limitadas salvedades, la letra y la música de las normas internacionales de contabilidad, el apar-tado 2 de la norma primera declara que tal conjunto normativo “… constituye el desarrollo y adapta-ción al sector de entidades de crédito de las normas contables establecidas en el Código de Comer-cio, la Ley de Sociedades Anónimas y la normativa legal específica…”, y, al tiempo, advierte que enla elaboración de dichas normas “… se ha respetado el contenido de las normas internacionales deinformación financiera aprobado por los reglamentos de la Unión Europea y se ha atenido al marcoconceptual en que se basan…”.

Probablemente, el deseo de entroncar con las normas reglamentarias a que hace referencia el artí-culo 10.3 del TRIS haya pesado en el ánimo del redactor del PCBE, pero también es muy posibleque el mismo haya considerado que, respondiendo las NIC y las normas contables vigentes a losprincipios o hipótesis fundamentales de devengo y empresa en funcionamiento, existe un ampliocampo común, truncado, eso sí, por la preterición del principio del precio de adquisición en méritode la valoración por el valor razonable, de manera tal que la reconducción de los efectos de tal cri-terio de valoración a un estado financiero no recogido por las normas mercantiles vigentes, el “es-tado de ingresos y gastos totales” (norma quincuagésima séptima del PCBE), el acotamiento de susefectos sobre el balance mediante la utilización de una rúbrica especial desprovista de la califica-ción mercantil de fondo propio, esto es, los “ajustes por valoración” (norma 55.3 del PCBE), y el au-xilio del precedente concretado en la valoración de la cartera de negociación por el valor de mer-cado justificada teóricamente por una concepción amplia o dinámica del principio del devengo, po-dría coadyuvar, eficazmente, a enmarcar el PCBE bajo la legalidad del Código de Comercio y elTRLSA, sin mengua de ser instrumento inequívoco de incorporación de las normas internacionalesde contabilidad.

No está claro si el PCBE fructificará, pues en un orden lógico de acontecimientos lo apropiado seríaque el desarrollo reglamentario del Código de Comercio en materia de contabilidad, a los efectos deincorporar las NIC, se hubiera producido después y a partir de la modificación del Título III del LibroPrimero del Código de Comercio, relativo a la contabilidad de los empresarios, en orden a asumir elmarco conceptual NIC y las normas más relevantes.


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El PCBE es un documento utilísimo porque, al poner de manifiesto un modelo de desarrollo regla-mentario inspirado plenamente en las normas internacionales de contabilidad, permite evaluar concierta precisión el impacto de tal modelo contable sobre las instituciones mercantiles y fiscales. Y laprimera impresión es favorable porque el PCBE ha sabido conjugar las funciones informativa (mo-delo contable NIC) y jurídica (modelo contable vigente) de la contabilidad. Ha sabido, en efecto, con-figurar unos estados financieros capaces de ofrecer un resultado del ejercicio en el sentido del artí-culo 213 del TRLSA sobre el que la junta general podrá resolver, y, al tiempo, construir un resultadoglobal que orientará al inversor.

El PCBE no desmiente, sin embargo, a la doctrina contable. Las diferencias entre el marco concep-tual NIC y los principios de contabilidad generalmente aceptados son apreciables, como también loson, lógicamente, los conjuntos normativos que derivan de aquél y de éstos. El propio PCBE así lodemuestra. Pero no hay incompatibilidad sustancial entre ambos conjuntos normativos. Diferentessí, incompatibles no. Comparemos el PGC con el PCBE y podremos apreciar notables diferencias,pero no incompatibilidades. Rigor en la aplicación del principio del devengo, en ambos, y también enambos el trasfondo de la empresa en funcionamiento, y, finalmente, también en ambos la incidenciade la prudencia, tal vez no enfáticamente proclamada en el PCBE, pero desde luego aplicada con ri-gor. La diferencia sustancial está en la aplicación del valor razonable, totalmente desconocido en elCódigo de Comercio y en el PGC, y profusamente utilizado en las NIC y en el PCBE. Pero de aquí nose deriva incompatibilidad, debido, esencialmente, a la forma en que el PCBE ha regulado los efec-tos del valor razonable, que ha permitido distinguir un resultado contable afectado por el valor razo-nable en unos supuestos de naturaleza tal que no desmienten su carácter de realizado y distribuible,y otro resultado más amplio o resultado global, plenamente afectado por el valor razonable en los tér-minos de las NIC; y también ha permitido distinguir el neto patrimonial procedente de los fondosaportados por los accionistas y de las ganancias acumuladas, del procedente de los denominadosajustes por mantenimiento de capital, que derivan, en buena parte, de la aplicación del valor razona-ble en ciertos supuestos.

Así las cosas, puede afirmarse que el modelo contable NIC, cuidadosamente desarrollado, permitellegar a unos estados financieros que proporcionan un resultado contable próximo al modelo conta-ble derivado de los principios de contabilidad del artículo 38 del Código de Comercio, a modo decomponente de una información contable, igualmente contenida en dichos estados financieros, demás amplio alcance.

En suma, el modelo contable NIC proporciona una magnitud, el resultado del ejercicio, que es elsaldo de la cuenta de resultados que, sin ser idéntico al resultado contable derivado de la aplicaciónde las normas vigentes, sí es lo suficientemente próximo para ser entendido como realizado, efectivoy susceptible de distribución, y, consecuentemente, respetuoso con el principio de capacidad econó-mica, de donde se sigue que el vigente modelo de determinación de la base imponible del Impuestosobre Sociedades podrá pervivir en el contexto de un futuro Derecho contable configurado en tornoal modelo contable NIC.

Nos restan dos pinceladas sobre el obligado respecto al principio de reserva de ley en materia tribu-taria. Según la doctrina del Tribunal Constitucional, el establecimiento del tributo y la regulación deunos elementos esenciales debe hacerse mediante ley (SSTS 185/1995, 9/1987 y 233/1999). El re-sultado contable al que convoca el artículo 10.3 del TRIS es una magnitud que se determina poraplicación de la ley y de los reglamentos que la desarrollan, y por ello cumple con la reserva de ley.La adaptación de nuestro Derecho contable al modelo NIC puede conservar tal cualidad con tal de


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que la ley y sus reglamentos sean el cauce jurídico de incorporación. Una incorporación del modeloNIC a través de la reforma del Título III del Libro Primero del Código de Comercio, y el consiguientedesarrollo reglamentario mediante un nuevo Plan General de Contabilidad, sería lo apropiado a estosefectos.

El impacto sobre la base imponible de las normasinternacionales de contabilidad

En este apartado abordamos la cuestión formulada en segundo lugar. La hipótesis es un derechocontable conformado bajo los principios y normas básicas de las NIC o NIIF, esto es, un Código deComercio acoplado al marco conceptual NIC, y un Plan General de Contabilidad que recoja y siste-matice las normas internacionales de contabilidad.

El resultado contable NIC

Bajo esta hipótesis, el resultado contable a que se refiere el artículo 10.3 del Código de Comer-cio sería el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias, o cuenta de resultados [NIC nº 1.7.b)].El resultado contable sería, por tanto, una magnitud derivada de los principios y criterios NIC,esto es, de las distintas NIC aplicadas e interpretadas según el marco conceptual y la norma 1ªrelativa a la presentación de estados financieros. Sobre tal resultado contable se realizarían lascorrecciones previstas en el TRIS, determinándose así la base imponible.

Junto a ese resultado contable hay otro más amplio que, partiendo del mismo, integra tam-bién todos los ingresos y gastos que, según las diferentes NIC, deben reflejarse directamenteen el patrimonio neto, esto, sin pasar previamente por la cuenta de resultados. En ocasionesse denomina a este resultado con la expresión “resultado global”. Este resultado global no esel que convoca el artículo 10.3 del TRIS como núcleo de la base imponible. La citada normafiscal se refiere a aquel otro, más restringido, que constituye el saldo de la cuenta de resulta-dos. Baste para justificar tal afirmación que el artículo 10.3 del TRIS se origina en un tiempoen el que el resultado contable era el saldo de la cuenta de pérdidas y de ganancias, pues noexistía (ni todavía hoy existe para cuentas individuales) un estado de patrimonio neto en elque pudiera cobijarse el denominado resultado global.

La conclusión anterior es fundamental a nuestros efectos: para determinar la base imponiblese partirá de un resultado contable que es la ganancia o pérdida neta del ejercicio tal y comoaparece en la cuenta de resultados [NIC 1.75.i)]. Cuestión diferente es que, de acuerdo conlas normas del TRIS, deban practicarse correcciones respecto de tal resultado contable paradeterminar la base imponible, y que alguna corrección implique integrar alguna partida oconcepto reflejado directamente en patrimonio neto, o, inversamente, excluir alguna partida oconcepto aplicado a la cuenta de pérdidas y ganancias o cuenta de resultados. Lo fundamen-tal es que el resultado contable del artículo 10.3 del TRIS es el saldo de la cuenta de resulta-dos NIC, bajo la hipótesis de un derecho contable configurado de acuerdo con las NIC.

El PCBE nos ilustra acerca de la relación entre el resultado contable en sentido propio y el de-nominado resultado global.

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El resultado contable o resultado del ejercicio es el saldo de la cuenta de pérdidas y ganan-cias o cuenta de resultados (Anejo 1.2). Si añadimos a ese resultado contable o resultado delejercicio las ganancias o pérdidas directamente reconocidas en patrimonio neto, tendremoslos ingresos y gastos del ejercicio, y por diferencia el resultado global. Este resultado global esel saldo del estado de ingresos y gastos totales (Anejo 1.3). En el balance (Anejo 1.1) se re-fleja el resultado del ejercicio, no el resultado global. Ciertamente la reevaluación o reexpre-sión del valor de los activos y pasivos da lugar a partidas que cumplen con la definición de in-gresos y gastos según el marco conceptual NIC, pero tales partidas se aplican o reflejan comoajustes por mantenimiento del capital (marco conceptual NIC 81) o como ajustes por valora-ción en el sentido del PCBE (norma 55.3), y no como resultado del ejercicio. Los ajustes pormantenimiento del capital o ajustes por valoración forman parte del balance, pero de ahí nose sigue que sean resultados del ejercicio. Por el contrario, por su origen, son perfectamentedistinguibles.

La descripción que del estado de ingresos y gastos totales efectúa la norma quincuagésimaséptima del PCBE es elocuente, pues distingue nítidamente el resultado del ejercicio de losingresos y gastos totales, siendo estos últimos la suma del resultado del ejercicio y de los in-gresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto. Estos ingresos proceden delos ajustes de valor relativos a ciertos activos o pasivos, de acuerdo con lo previsto en las nor-mas correspondientes “… registrados transitoriamente en el patrimonio neto a través del es-tado de ingresos y gastos totales hasta que se produzca su extinción o realización, momentoen el que se reconocen definitivamente entre los fondos propios a través de la cuenta de pér-didas y ganancias…” (norma 55.3 del PCBE).

Podrá discutirse si es correcto entender, como lo hace el PCBE, que los ajustes por valoraciónconstituyen un concepto diverso de los fondos propios, pero lo que no parece discutible esque existe un claro deslinde entre los ingresos y gastos que configuran el resultado del ejerci-cio y aquellos otros que son aplicados directamente a patrimonio neto. El apartado 81 delmarco conceptual es revelador, a este respecto: “La reevaluación o reexpresión del valor delos activos y pasivos da lugar a incrementos o decrementos en el patrimonio neto. Auncuando tales incrementos y decrementos cumplan la definición de ingresos y gastos, respec-tivamente, no son incluidos dentro del estado de resultados, bajo ciertos conceptos de man-tenimiento del capital...”.

En conclusión, tanto las NIC como el PCBE identifican el saldo de la cuenta de resultados conel resultado del ejercicio, y éste es, bajo la hipótesis de un nuevo derecho contable confor-mado en torno a tales normas, el resultado contable del artículo 10.3 del TRIS.

Los efectos de la valoración por el valor razonable

El artículo 15.1 del TRIS y su proyección sobre elvalor razonable

El marco conceptual NIC admite cuatro métodos de medición de los elementos de los es-tados financieros: costo histórico, costo corriente, valor realizable y valor presente. El valorrealizable o valor razonable se aplica a un importante conjunto de elementos y, además,

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en constante expansión. El valor razonable no está recogido en el Código de Comercio,por lo que se refiere a las cuentas individuales. En efecto, el artículo 38.f) del Código deComercio prevé que la totalidad de los elementos patrimoniales se valoren por el preciode adquisición o por el coste de producción, en relación con las cuentas individuales.

El valor razonable es el que podría obtenerse por la venta no forzada, o, en otros térmi-nos, el valor de intercambio entre un comprador y un vendedor debidamente informa-dos. Podría, ampliamente hablando, entenderse que el valor razonable es el valor demercado.

Aunque, como se ha dicho, el Código de Comercio no recoge, respecto de las cuentasindividuales, el valor razonable, el artículo 15.1 del TRIS regula los efectos de la revalori-zación de un elemento patrimonial, esto es, regula los efectos de la valoración por el va-lor razonable, pues tal método de valoración conduce a una revalorización (también auna desvalorización).

El artículo 15.1 del TRIS establece los siguientes mandatos:

• El importe de las revalorizaciones contables no se integrará en la base imponible.

• Por excepción, el importe de las revalorizaciones contables se integrará en la base im-ponible cuando una norma legal o reglamentaria obligue a incluir su importe en el re-sultado contable.

• El importe de la revalorización no integrada en la base imponible no determinará unmayor valor, a efectos fiscales, de los elementos revalorizados.

Aplicados estos mandatos sobre las revalorizaciones derivadas de la valoración por elvalor razonable, se llega a la conclusión de que solamente se integrarán en la base im-ponible del impuesto sobre sociedades aquellas en las que concurran los siguientes re-quisitos:

• La revalorización es obligatoria. Esto es, el método de valoración por el valor razonableha de aplicarse de manera obligatoria y exclusiva.

• El importe de la revalorización ha de llevarse, también obligatoriamente, al resultadocontable.

Inversamente, no se integrarán en la base imponible del impuesto sobre sociedades:

• Las revalorizaciones facultativas. Esto es, cuando la norma autoriza la valoración por elvalor razonable pero no la impone.

• Las revalorizaciones obligatorias en las que la cuenta de contrapartida no es la cuentade resultados, sino patrimonio neto.

Si proyectamos las conclusiones precedentes sobre el entramado normativo NIC relativoa la valoración por el valor razonable, podremos comprobar que las modificaciones de labase imponible del impuesto sobre sociedades por causa de dicha valoración no seránmuy significativas, excepto por lo que se refiere a los instrumentos financieros derivadosque no sean de cobertura. A tal efecto, ofrecemos el siguiente esquema:


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c. r. = cuenta de resultados

p. n. = patrimonio neto

A la vista del cuadro precedente, y tomando en consideración los mandatos del artículo15.1 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, pueden sentarse los siguientes criteriosrespecto de los efectos sobre la base imponible de la valoración por el valor razonable:

• Se integrará en la base imponible el ingreso (o el gasto) derivado de la valoración porel valor razonable de los activos y pasivos financieros para negociación, de los instru-mentos derivados y de los activos biológicos y productos agrícolas.

• No se integrará en la base imponible el ingreso derivado de la valoración por el valorrazonable de los activos financieros disponibles para la venta porque, pese a ser obli-gatorio tal método de valoración, la cuenta de contrapartida no es la cuenta de resulta-dos sino una de patrimonio neto.

• No se integrará en la base imponible el ingreso derivado de la valoración por el valorrazonable de las propiedades de inversión, pese a que se aplica a la cuenta de resulta-dos, por no ser obligatorio tal método de valoración.

• No se integrará en la base imponible el ingreso derivado de la valoración por el valorrazonable de los restantes elementos patrimoniales a los que se aplica la valoraciónpor el valor razonable, pues ni tal aplicación es obligatoria (lo que ya sería suficientepara descartar dicha integración), ni ha de llevarse a cuenta de resultados sino a patri-monio neto.

De acuerdo con lo expuesto, la valoración por el valor razonable únicamente provocará in-gresos (o gastos) adicionales respecto de los que proceden por aplicación de la normativacontable vigente, con efectos sobre el resultado contable, respecto de ciertos instrumen-tos financieros, los activos biológicos y las propiedades de inversión, y no todos esos in-gresos (o gastos) se integrarán en la base imponible del impuesto sobre sociedades.

Además, si tomamos en consideración las normas contables vigentes establecidas por elBanco de España o por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el abanico de losnuevos ingresos (o gastos) derivados de la valoración por el valor razonable se cierra no-tablemente, pues ya los activos financieros de negociación se vienen valorando por el

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R R

AZ

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LE APLICACIÓN

OBLIGATORIA

APLICACIÓNFACULTATIVA

Activos financieros para negociación (39) c.r.

Pasivos financieros para negociación (39) c.r.

Activos financieros disponibles para la venta (39) p.n.

Instrumentos financieros derivados (39) c.r.

Activos biológicos y productos agrícolas (41) c.r.

Inmovilizado material (16) p.n.

Inmovilizado inmaterial (38) p.n.

Propiedades de inversión (40) c.r.

Inversión en subsidiarias (27) p.n.

Inversión en asociada (28) p.n. o c.r.


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valor razonable contra cuenta de resultados y lo mismo sucede respecto de los instru-mentos financieros derivados contratados en mercados regulados.

Por tanto, el impacto de las normas internacionales de contabilidad en relación con laconfiguración de un resultado contable, diverso del actual, con efectos sobre la base im-ponible del impuesto sobre sociedades se centra en los pasivos financieros para nego-ciación y en los instrumentos financieros derivados no contratados en mercados regula-dos. En cuanto a los activos biológicos y productos agrícolas, la novedad es aplastante,pero su efecto práctico tenderá a ser limitado en la medida en que la valoración por elvalor razonable está supeditada a la existencia de un mercado fiable.

En fin, parece claro que el impacto de la valoración por el valor razonable sobre el resul-tado contable proviene del ámbito de los instrumentos financieros. En este sentido dedi-camos el siguiente apartado a exponer, brevemente, las normas de valoración relativas alos instrumentos financieros no derivados, el siguiente apartado a los instrumentos fi-nancieros derivados y, finalmente, uno tercero y último a la denominada contabilidad decobertura.

Para ello se expondrán las normas internacionales de contabilidad correspondientes, ytambién, y básicamente, la interpretación que de las mismas ha efectuado el proyectode nueva circular contable del Banco de España.

Los instrumentos financieros no derivados

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo fi-nanciero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otraempresa (NIC 32.5). Bajo esta definición caben los valores, de renta fija o variable, lospréstamos, con o sin garantía, y los créditos sobre clientes, entre otros.

La NIC 39 clasifica los activos financieros en cuatro grupos: activos mantenidos para ne-gociar, préstamos concedidos y partidas por cobrar, inversiones mantenidas hasta elvencimiento, y activos financieros disponibles para la venta. La norma 22.3 del PCBE re-coge la referida clasificación con ligeros matices.

La participación en sociedades dependientes, multigrupo y asociadas son activos financie-ros, pero no están afectadas por la clasificación anterior. Se rige por normas específicas.

La NIC 39 clasifica los pasivos financieros en dos grupos: pasivos financieros manteni-dos para negociar y otros pasivos financieros. Y lo propio hace el PCBE.

La ubicación de un activo o pasivo financiero en una u otra categoría depende del pro-pósito que la empresa tenga.

Cuando el propósito es obtener ganancias a corto plazo derivadas de las fluctuacionesde valor, estamos ante activos o pasivos mantenidos para negociar. El propósito de laempresa es decisivo. Y tiene una gran trascendencia porque, como hemos visto, los ac-tivos y pasivos financieros para negociación se valoran por el valor razonable y la contra-partida es la cuenta de resultados.

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Estos activos y pasivos financieros determinan ingresos (o gastos) debido a la aplicacióndel valor razonable que se refleja en la cuenta de resultados. En consecuencia, deacuerdo con lo previsto en el artículo 10.3 y el artículo 15.1, ambos del TRIS, tales ingre-sos y gastos influyen en la determinación de la base imponible.

Sin embargo, la novedad respecto de la normativa contable contenida en la Circular 4/1991del Banco de España sólo afecta a los pasivos financieros, puesto que la cartera de negocia-ción ya se venía valorando por el valor de mercado (norma 3.3 de la Circular 4/1991).

En la actualidad, los ingresos y gastos derivados de la valoración de la cartera de nego-ciación por el valor de mercado integran el resultado contable, y también la base imponi-ble del impuesto sobre sociedades. Ampara tal tributación el artículo 15.1 del TRIS, porlo que se refiere a los ingresos (revalorizaciones), y el artículo 12.4 del TRIS, respecto alos gastos (depreciaciones), si bien en relación con los gastos a partir de una interpreta-ción algo forzada, pero realista, del límite previsto en dicho precepto, consistente en en-tender de manera unitaria y aislada la cartera de negociación.

En el futuro, los ingresos y gastos derivados de la valoración por el valor razonable de lospasivos financieros mantenidos para negociar se integrarán en el resultado contable, ypor tanto también en la base imponible del impuesto sobre sociedades, de acuerdo con loprevisto en el artículo 10.3 del TRIS, pues, por otra parte, no existe en el TRIS, ni podíaexistir debido a que las normas contables hasta el momento presente no contemplaban lamedición de pasivos financieros posterior a su reconocimiento, una norma correctora.

El resto de los activos y pasivos financieros o bien no se valoran por el valor razonable, obien valorándose por el valor razonable la contrapartida es una cuenta de patrimonioneto (disponibles para la venta) de manera tal que, sin perjuicio de considerar la depre-ciación o deterioro, no determinarán efectos sobre el resultado contable ni, por lo tanto,sobre la base imponible.

Los instrumentos financieros derivados(no designados como instrumentos de cobertura)

La NIC 39 y la norma 23.3 del PCBE definen a los derivados en atención a determinadascaracterísticas: evolución de su valor en función de variables observables de mercado(tipo de interés, tipo de cambio, precio de un instrumento financiero, precio de una mer-cancía, índice de mercado, calificación crediticia...), inversión inicial nula o reducida porcomparación a otros contratos cuyo valor varía de manera similar en relación con lascondiciones de mercado y ejecución o liquidación en fecha futura.

Bajo tal descripción quedan comprendidos los contratos a plazo y los futuros, las permu-tas financieras y las opciones. Es decir, se trata de contratos que se liquidarán en untiempo futuro en función de unas condiciones que en los mismos se establecen. No obs-tante, las opciones podrán o no ser ejecutadas a voluntad de su titular.

Los derivados pueden ser contratados para cubrir riesgos o para obtener ganancias enfunción de la evolución de su valor. Esta distinción, no siempre clara, es fundamentalporque la contabilidad de unos y otros es diversa.

3. 2. 3.


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Los derivados pueden ser contratados en mercados organizados o bien fuera de los mis-mos. En el primer caso se trata de contratos modelo o tipo, y en el segundo a medida delas necesidades de las partes contratantes. Esta distinción tiene, en la vigente Circular4/1991 del Banco de España, trascendencia contable, pues tratándose de derivadoscontratados en un mercado organizado, las diferencias de valor deben registrarse a me-dida que se producen, pero cuando la contratación no se realiza en el mercado, las ga-nancias sólo se registran en el momento de la liquidación en tanto que las pérdidas de-ben ser provisionadas.

Sin embargo, en la NIC 39 y en el PCBE, la distinción aludida es irrelevante. En efecto,los derivados (no designados como instrumentos de cobertura contable) deben ser valo-rados por su valor razonable, cualquiera que sea el mercado o la forma de su contrata-ción (norma 22.9 del PCBE). La evolución del valor razonable se refleja en la cuenta deresultados (norma 22.11 del PCBE). Inicialmente el valor de un futuro ha de ser nulo. Laevolución favorable genera un activo financiero y la desfavorable un pasivo financiero,debiendo ambos reflejarse en el balance con contrapartida en la cuenta de resultados.El valor inicial de una opción es el precio pagado por la misma, pero su valor también va-ría en función de la variable de referencia, dando lugar a activos o pasivos financierosvalorados por su valor razonable con contrapartida en la cuenta de resultados.

Los efectos de la valoración por el valor razonable de los instrumentos financieros deriva-dos (no designados como instrumento de cobertura) se reflejan en el balance y en lacuenta de resultados. Por tanto, también se integrarán en la base imponible del im-puesto sobre sociedades, de acuerdo con lo previsto en el artículo 10.3 del TRIS, al noexistir norma correctora alguna en relación con los mismos.

Si comparamos tal fiscalidad, consecuente con la previsible norma contable futura, conla vigente, vemos que se producirá una importante diferencia respecto de los instrumen-tos financieros derivados no contratados en mercados organizados. En efecto, hasta elpresente, los ingresos o gastos imputables a los mismos se integran en la base imponibledel impuesto sobre sociedades en el momento de la liquidación del contrato, pues, res-pecto de los ingresos, se contabilizan en tal momento, y respecto de las pérdidas, la pro-visión constituida no es fiscalmente deducible de acuerdo con lo previsto en el artículo13.1 del TRIS, según doctrina económico-administrativa.

La nueva forma de contabilizar los instrumentos financieros derivados será muy dife-rente de la actualmente vigente. En efecto, de ser considerados contratos determinantesde operaciones fuera de balance, pasan a ser calificados como activos o pasivos, enconstante evolución de valor debido a su valor razonable, con contrapartida en la cuentade resultados. Y esta nueva forma de contabilización repercute en la base imponible delimpuesto sobre sociedades.

Por excepción, deberán valorarse al coste los derivados asociados a instrumentos de capi-tal no cotizados en un mercado activo cuyo valor razonable no pueda determinarse de ma-nera fiable. En este supuesto no se producirá una modificación de la fiscalidad vigente.

En ocasiones, el instrumento financiero derivado es un componente de una relación jurí-dica que comprende un contrato principal (instrumento financiero híbrido o derivado, in-


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corporado o implícito). Tanto la NIC 39 como el PCBE establecen la segregación y valo-ración independiente del derivado implícito cuando se cumplan un conjunto de condi-ciones: sus características y riesgos inherentes no están estrechamente relacionadoscon los del contrato principal, cumple en sí mismo los requisitos para ser consideradoderivado, el instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con contrapartida dela cuenta de resultados (norma 21.15 del PCBE).

Bajo el cumplimiento de las condiciones citadas deberá segregarse el derivado implícitoy valorarse según las reglas anteriormente expuestas, con las repercusiones fiscales co-mentadas.

Los instrumentos financieros derivadosy la contabilidad de coberturas

La cobertura contable consiste en una relación entre el instrumento de cobertura y laspartidas cubiertas, en cuya virtud los riesgos (de variación del valor razonable, de flujosde efectivo, de inversión neta en un negocio extranjero) inherentes a estas últimas soncubiertos por aquél.

La existencia de una relación de cobertura está supeditada al cumplimiento de ciertos re-quisitos. Una vez cumplidos, tanto el instrumento de cobertura como las partidas cubier-tas deben contabilizarse según las normas específicas de la contabilidad de cobertura.

Lo característico de la contabilidad de cobertura es que determina una compensación osimetría en el reconocimiento contable de los resultados de los instrumentos de coberturay de las partidas cubiertas. A tal efecto, se aplican unas reglas específicas que son dife-rentes de las establecidas con carácter general para el instrumento de cobertura o paralas partidas cubiertas. Por tanto, producida y probada la relación de cobertura, las normasgenerales relativas al instrumento de cobertura o a las partidas cubiertas son sustituidaspor unas normas específicas cuya finalidad es alcanzar la aplicación simétrica a la cuentade resultados de los relativos al instrumento de cobertura y a las partidas cubiertas.

Tanto la NIC 39 como el PCBE (normas trigésima primera y trigésima segunda) distin-guen cuatro grupos de normas de contabilidad de cobertura: cobertura del valor razona-ble, cobertura sobre los flujos de efectivo, cobertura sobre la inversión neta en una enti-dad extranjera y cobertura sobre el tipo de interés de una cartera (macrocobertura admi-tida en la modificación de marzo de 2004 de la norma 39).

En la contabilización de la cobertura sobre el valor razonable, los instrumentos financierosderivados se valoran por su valor razonable, con contrapartida en la cuenta de resultados,y las partidas cubiertas variarán de valor en función de la ganancia o pérdida atribuible alriesgo cubierto, que se aplicará a la cuenta de resultados (norma 31.12 del PCBE). Asípues, los instrumentos de cobertura se valoran de acuerdo con las normas generales,pero las partidas cubiertas se someten a unas reglas especiales. Partidas cubiertas que,de acuerdo con las normas generales deben valorarse por su valor razonable con la con-trapartida de patrimonio neto o por su coste amortizado, determinarán la aplicación a lacuenta de resultados de las ganancias o pérdidas atribuibles al riesgo cubierto. La norma

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31.12.b) del PCBE recalca: “… incluso si la partida cubierta fuese un activo financiero in-cluido en la de disponibles para la venta…”.

La contabilidad de cobertura de flujos de efectivo determina que la variación del valor ra-zonable del instrumento de cobertura se recoja en cuenta de patrimonio neto, debiendoaplicarse a cuenta de resultados en el ejercicio en que se apliquen a cuenta de resulta-dos las ganancias o pérdidas de las partidas cubiertas. Aquí, los instrumentos financie-ros derivados de cobertura no se contabilizan de acuerdo con las normas generales,puesto que la contrapartida de la variación de su valor razonable no es la cuenta de re-sultados sino patrimonio neto. Por el contrario, las partidas cubiertas se rigen por lasnormas generales (norma 31.15 del PCBE).

La contabilidad de cobertura de inversiones netas en moneda extranjera parte de la con-sideración de que, de acuerdo con la NIC 21, la diferencia de cambio derivada de laconversión de los activos y pasivos integrantes de una inversión en moneda extranjera seaplica a patrimonio neto. Por tanto, la ganancia o pérdida atribuible al instrumento finan-ciero derivado de cobertura también se aplica a patrimonio neto hasta que la inversiónen el negocio extranjero se transmita, deteriore o cause baja, en cuyo caso el saldo co-rrespondiente se aplicará a la cuenta de resultados. Aquí, los instrumentos financierosderivados de cobertura tampoco se contabilizan de acuerdo con las reglas generales(norma 31.17 del PCBE).

La cobertura del riesgo del tipo de interés de una cartera es una “macrocobertura”, ba-sada en instrumentos financieros derivados, que cubre la exposición al riesgo del tipo deinterés de una cartera de activos o pasivos financieros. Por la naturaleza del activo o pa-sivo financiero cubierto se distingue entre macrocobertura del valor razonable (para ins-trumentos cuyo valor razonable varía con el tipo de interés cubierto) y macrocoberturade los flujos de efectivo (para instrumentos financieros que no cumplan los requisitosexigidos para ser designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable).La distinción es importante a efectos contables.

En la cobertura del valor razonable del riesgo del tipo de interés, los instrumentos finan-cieros derivados de cobertura se valoran por su valor razonable con contrapartida encuenta de resultados, y las ganancias o pérdidas imputables al valor razonable del im-porte cubierto atribuibles a riesgo cubierto se reconocerán en la cuenta de resultados,con contrapartida en una partida específica de activo o pasivo. Por tanto, el instrumentode cobertura se contabiliza de acuerdo con las normas generales, pero no así el activo opasivo cubierto (norma 32.5 del PCBE).

En la macrocobertura de los flujos de efectivo del riesgo del tipo de interés, los instru-mentos financieros derivados de cobertura se valorarán por su valor razonable con con-trapartida en cuenta de patrimonio neto, debiendo revertir el saldo a la cuenta de resul-tados en el ejercicio en que el importe cubierto se aplique a la cuenta de resultados. Portanto, la contabilidad del instrumento financiero derivado de cobertura sufre una modifi-cación respecto de las reglas generales (norma 32.7 del PCBE).

En síntesis, la contabilidad de cobertura consiste en aplicar, sea al instrumento derivadode cobertura o las partidas cubiertas, reglas especiales que tienen por objeto alcanzar


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una simetría en la imputación a la cuenta de resultados de las ganancias o pérdidas atri-buibles a unos u otros.

La contabilidad de cobertura determina una forma de aplicación a la cuenta de resulta-dos de los ingresos o gastos (ganancias o pérdidas) atribuibles al instrumento financieroderivado de cobertura o a las partidas, activos o pasivos financieros, cubiertas que confi-gurarán el resultado contable de los ejercicios afectados. Este resultado contable es elnúcleo de la base imponible del impuesto sobre sociedades, de acuerdo con lo previstoen el artículo 10.3 del TRIS, y no existiendo norma correctora alguna respecto de la con-tabilidad de cobertura en el TRIS, la base imponible recogerá los efectos de la contabili-dad de coberturas.

La contabilidad de coberturas, por otra parte, actualmente está recogida en la norma5.12 de la Circular 4/1991, con el objetivo de alcanzar la simetría.

El deterioro de valor de los activos

El deterioro de valor de los activos está regulado, con carácter general, en la NIC 36. No obs-tante, determinados activos, en particular los instrumentos financieros de la NIC 39, se some-ten a regulaciones específicas.

El PCBE consagra la norma 29 al deterioro de activos financieros y la norma 30 al deteriorode valor de otros activos.

Considerando las previsiones que sobre la materia establece el TRIS, distinguimos, a efectosdel deterioro de valor, los siguientes activos: instrumentos financieros de deuda (clientes,préstamos y valores de renta fija), instrumentos financieros de capital (acciones y participa-ciones), fondo de comercio, y otros activos.

Instrumentos financieros de deuda

En este grupo de activos financieros se comprenden las cuentas sobre clientes, lospréstamos concedidos por las entidades de crédito, los valores de renta fija cualquieraque sea su forma de retribución, entre otros elementos susceptibles de ser calificadoscomo activos financieros. El deterioro de valor de estos activos financieros se rige por laNIC 39. El PCBE dedica a esta materia los apartados 2 a 17, ambos inclusive, de lanorma 29.

Un activo financiero se ha deteriorado cuando su importe en libros sea mayor que su im-porte recuperable estimado. El importe recuperable es el valor descontado de los flujosde efectivos esperados (NIC 39). Para determinar la existencia de la situación de dete-rioro se puede acudir a la evidencia objetiva concretada en un conjunto de circunstan-cias atinentes al activo financiero o a un grupo de activos financieros o bien a patronesde comportamiento histórico (NIC 39).

El PCBE desarrolla las normas contables de la NIC 39 en relación con las entidades decrédito. Las normas del PCBE (apartados 2 a 17 de la norma 29) se aplican indistinta-

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mente a los créditos sobre clientes y a los valores de renta fija, a diferencia de la Circular4/1991, que aborda el tratamiento del denominado riesgo de crédito en las normas 10 y11 y la denominada depreciación de la renta fija en la norma 27.

La lectura del PCBE revela el gran esfuerzo que se ha realizado para enmarcar en la filo-sofía de las normas internacionales de contabilidad los tradicionales requerimientos deprudencia requerida a las entidades de crédito en materia de cobertura de riesgo de cré-dito. La clave de la regulación está en la admisión de dos métodos para determinar laevidencia objetiva de deterioro: el método individual (para cada instrumento financiero)y el método colectivo (para grupos homogéneos de instrumentos financieros). La cuanti-ficación de los flujos de efectivo esperados en relación con el método colectivo “… seestimará sobre la base de la experiencia histórica de la entidad para activos financieroscon características de riesgo similares a las del respectivo grupo, una vez realizados losajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones de mercado…”.No obstante, se admite, ante la ausencia de experiencia histórica, utilizar “… los datosdisponibles de la experiencia de otras entidades que operen en el mismo mercado paragrupos comparables de activos financieros…”. También se admite que las pérdidas pordeterioro se calculen mediante “… modelos basados en fórmulas o métodos estadísti-cos, siempre que sean consistentes con los requerimientos establecidos en estanorma…”, estando comprendidos en tales modelos “… los denominados calendarios demorosidad, que calculan las pérdidas en función de la antigüedad de los importes paga-dos…”. Finalmente, para los instrumentos cotizados (valores de renta fija), como susti-tuto del valor actual de los flujos de efectivo esperados se puede “… utilizar el valor demercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo represen-tativo del valor que pudiera recuperar la entidad…”. Y, a modo de colofón, el apartado21 de la norma 29 exhorta a las entidades a tomar en consideración todas las circuns-tancias que hacen al caso, incluso las previsiones coyunturales, a los efectos de confor-mar y aplicar adecuadamente los modelos de cálculo de pérdidas por deterioro de losinstrumentos financieros.

Tanto la NIC 39 como la norma 29 del PCBE refieren el deterioro a los instrumentos finan-cieros contabilizados al coste amortizado y a los instrumentos financieros contabilizadosal valor razonable con contrapartida en patrimonio neto, pero no a los instrumentos finan-cieros contabilizados a valor razonable con contrapartida en cuenta de resultados. Esto eslógico porque en esta clase de instrumentos financieros no puede existir una diferenciaentre el valor en libros del instrumento financiero y su importe recuperable.

Desde la perspectiva fiscal ha de tenerse en cuenta, en primer lugar, que el artículo 12.2del TRIS regula el deterioro de los instrumentos financieros no incorporados a valores,pero que tal regulación no afecta a las entidades de crédito, las cuales están sometidasexclusivamente a lo previsto en los artículos 6 a 9 del reglamento del impuesto sobre so-ciedades (RIS), y, en segundo lugar, que el artículo 12.4 del TRIS regula el deterioro delos instrumentos financieros de deuda incorporados a valores, en este caso sin distinciónni excepción en relación con las entidades de crédito.

El artículo 12.2 del TRIS supedita la deducción fiscal de la pérdida por deterioro a laconcurrencia de un conjunto de circunstancias.


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Estas circunstancias tienen únicamente sentido respecto de activos financieros concre-tos. Por tanto, el deterioro relativo a un grupo de activos financieros, válido según la NIC39, no será gasto fiscalmente deducible. Ahora bien, una vez que concurran las circuns-tancias tipificadas en la norma fiscal, el importe del deterioro, y por tanto el gasto fiscal-mente deducible, será el que se deduzca de la aplicación de la norma contable, puestoque la norma fiscal nada establece sobre el particular.

Los artículos 6 a 9 del RIS, partiendo de la aceptación de la eficacia fiscal de las normascontables de la Circular 4/1991, están construidos en función de estas últimas. La Circu-lar 4/1991 establece tres vías para concretar el importe del deterioro de los instrumentosfinancieros (directa o individualizada, estadística basada en la experiencia y “forfataria”),y las normas fiscales admiten, con ciertas restricciones tipificadas en función de las cir-cunstancias concurrentes, el gasto derivado de la primera vía, no admiten el gasto deri-vado de la segunda, y recortan el derivado de la tercera.

La aplicación de las normas contenidas en los artículos 6 a 9 del RIS al deterioro de va-lor de los instrumentos financieros calculado según las normas contables del PCBE ten-dría, en términos generales, los siguientes efectos: el deterioro calculado individual-mente sería deducible en el importe calculado de acuerdo con las normas contables, ex-cepto cuando concurriese alguna de las circunstancias establecidas en el artículo 7.2del RIS; el deterioro calculado colectivamente no sería fiscalmente deducible, ya que elartículo 7.3 del RIS prevé que no son deducibles “… las dotaciones basadas en estima-ciones globales del riesgo de insolvencia de los deudores, incluso las estadísticas…”.

Parece claro que, desaparecida del PCBE la vía “forfataria” y rechazada fiscalmente laevaluación colectiva del deterioro, el importe del gasto contable imputable al deterioroque será fiscalmente deducible habrá de disminuir sensiblemente.

El artículo 12.4 del TRIS impedirá la deducción de la pérdida correspondiente al dete-rioro de los instrumentos de deuda de renta fija representados por valores de renta fijano admitidos a cotización en un mercado regulado. Nótese que el referido precepto serefiere a la “depreciación de valores”, esto es, al deterioro en los términos de la NIC 39y el PCBE. Por tanto, tratándose de instrumentos que se valoran por el valor razonable(cartera de negociación), no se aplica el artículo 12.4, sino la norma contable, de ma-nera tal que las revalorizaciones y las desvalorizaciones derivadas de la aplicación delvalor razonable se integrarán en el resultado contable y, sin restricción alguna, en labase imponible.

El artículo 12.4 del TRIS no impedirá, por el contrario, la deducción de la pérdida pordeterioro tratándose de instrumentos de deuda de renta fija negociados en mercados re-gulados, con el límite de la depreciación o deterioro global de los valores de renta fija ne-gociados en dichos mercados. Y este deterioro será el calculado de acuerdo con las nor-mas contables, pues la norma fiscal no establece regla de cálculo alguna. Adicional-mente, debe observarse que para calcular el referido límite la doctrina administrativavenía excluyendo los avatares de la cartera de negociación, es decir, en el marco de lasNIC, de los instrumentos de deuda cotizados en mercados regulados a valor razonablecon contrapartida en cuenta de resultados.


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Instrumentos financieros de capital

Los instrumentos financieros de capital que consistan en la participación sobre dependien-tes, asociadas y negocios conjuntos están sometidos, en cuanto al deterioro de su valor, ala NIC 36. No obstante, la NIC 28, relativa a las inversiones en empresas asociadas, esta-blece determinadas precisiones sobre las pérdidas por deterioro en sus apartados 23 y 24.

Los restantes instrumentos financieros de capital se someten, en cuanto al deterioro desu valor, a la NIC 39.

El PCBE regula el deterioro de los instrumentos financieros de capital en los apartados18 a 20, ambos inclusive, de la norma 29. Estas reglas afectan a la totalidad de los ins-trumentos financieros de capital. El PCBE no ha establecido una regulación diferen-ciada, al modo en como lo hacen las NIC (NIC 36 y NIC 39), probablemente porque eldeterioro de valor es, en todo caso, la diferencia entre el valor en libros del instrumentofinanciero de capital y su valor recuperable. Las normas contables del PCBE establecen,en primer lugar, las circunstancias que evidencian un deterioro y, en segundo lugar, lasreglas para calcular su importe.

Las circunstancias relativas a la evidencia del deterioro van referidas al emisor. Por elcontrario, el valor de mercado juega un papel no concluyente. Así, sólo será evidenciadel deterioro “… un descenso significativo o prolongado (del valor razonable) por debajode su valor contable…”.

Distingue la norma 29 del PCBE, a los efectos de establecer las reglas relativas al cálculodel importe del deterioro, entre instrumentos de capital disponibles para la venta e ins-trumentos de capital valorados al coste. Los instrumentos de capital a valor razonablecon contrapartida en cuenta de resultado (cartera de negociación) no pueden sufrir undeterioro justamente debido a la valoración por el valor razonable.

Tratándose de instrumentos de capital disponibles para la venta, esto es, activos finan-cieros que se valoran por su valor razonable con contrapartida en patrimonio neto, setoma, entre otros supuestos, como evidencia objetiva del deterioro “… una caída du-rante un periodo de un año y medio y de un 40% de su cotización…”. En este caso, lasminusvalías latentes previamente reconocidas en cuenta de patrimonio neto se aplicarána la cuenta de resultados. En esta cartera de instrumentos de capital disponibles para laventa no entran las participaciones en asociadas, dependientes y multigrupo [norma22.3 d) del PCBE].

Tratándose de instrumentos de capital valorados al coste, para calcular el importe deldeterioro “… se tomará en consideración su valor teórico contable (...) corregido por lasplusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración posterior…”. Esta regla, extraídadel vigente Plan General de Contabilidad, es un complemento o, a lo más, un sucedáneode la regla, ortodoxa de acuerdo con las NIC, consistente en tomar como término decomparación el valor actual de los flujos de caja esperados.

Las participaciones en dependientes, asociadas y multigrupos están comprendidas en-tre los instrumentos de capital que pueden ser valorados al coste (NIC 27, 28 y 31).

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El artículo 12.3 del TRIS establece las reglas relativas a la eficacia fiscal del deterioro delos instrumentos de capital. Tratándose de instrumentos de capital cotizados en merca-dos regulados, el deterioro, calculado de acuerdo con las normas contables, tiene plenaeficacia fiscal, ya que dicho precepto no establece nada sobre el particular.

Tratándose de instrumentos de capital no cotizados, o cotizados pero relativos a entida-des dependientes, multigrupo o asociadas, el importe del deterioro está limitado, a efec-tos fiscales, por la diferencia entre el valor teórico inicial y final corregida en las operacio-nes de capital.

Por tanto, lo decisivo a efectos fiscales es la cotización en un mercado organizado. Encaso de cotización el deterioro contable es válido a efectos fiscales. En caso de no coti-zación también lo es, pero con el límite referido. No hay, pues, un cálculo fiscal del dete-rioro, sino un límite fiscal en relación con el deterioro contable.

Fondo de comercio

El fondo de comercio aparece en la adquisición de una empresa, y representa el pagorealizado por el comprador anticipando una parte de los beneficios económicos a recibiren el futuro (NIC 36.79). La característica del fondo de comercio, a efectos del deterioro,es que no genera flujo de efectivo independientemente de otros activos o grupos de acti-vos, de manera tal que para calcular su posible deterioro ha de tomarse en considera-ción el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que el fondo de co-mercio pertenece, el cual, comparado con su valor en libros, determina el importe deldeterioro, que se atribuirá, en primer lugar, al fondo de comercio, y el resto, si lo hubiere,a los demás activos de la unidad (NIC 36.38).

La norma 43, Combinaciones de negocios, del PCBE describe la determinación delfondo de comercio como la diferencia entre el coste de la combinación de negocios y elporcentaje adquirido del valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingen-tes, y advierte que, dicha diferencia, cuando sea positiva, se registrará “… como unfondo de comercio en el activo que en ningún caso se amortizará pero que anualmentese someterá al análisis del deterioro…”.

Así pues, el fondo de comercio no se amortiza pero se somete al control del deterioro.Un régimen totalmente diferente al vigente, en el que el fondo de comercio debe amorti-zarse por veinteavas partes, como mínimo (artículo 194 del TRLSA). Los artículos 11.4 y89 del TRIS establecen un régimen dual respecto del fondo de comercio. Bajo el cumpli-miento de ciertos requisitos, el importe de la amortización es fiscalmente deducible conel límite anual máximo de la veinteava parte del valor del fondo de comercio. No cum-pliéndose los requisitos previstos, “… las dotaciones para la amortización del fondo decomercio (…) serán deducibles si se prueba que responden a una depreciación irrever-sible…”.

Bajo las NIC el fondo de comercio no se amortiza, pero el deterioro implica una depre-ciación irreversible. Por tanto, el importe del deterioro será fiscalmente deducible encuanto haya sido determinado por una aplicación correcta de las normas contables. Tal

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vez podría sostenerse que la deducción estaría limitada a la veinteava parte de su im-porte. Se opina, contrariamente, que la prueba del deterioro justificaría la deducción desu importe total, pues, en definitiva, es deducible el importe de la amortización que elsujeto pasivo pruebe, aunque sea superior a la derivada de la aplicación de los métodoslegalmente establecidos [artículo 11.1.e) del TRIS].

Ahora bien, si el deterioro no existe, ninguna cantidad podrá deducirse en concepto dearmonización del fondo de comercio, pues la deducción de todo gasto está supeditada asu imputación contable a la cuenta de pérdidas y ganancias (artículo 19.3 del TRIS).Una excepción a esta regla podríamos encontrarla en relación con el fondo de comerciosobre las sociedades participadas no residentes en territorio español a que se refiere elartículo 12.5 del TRIS, y en este sentido se ha pronunciado la doctrina administrativa. Eneste caso, la deducción fiscal sería procedente, aun sin la existencia probada del dete-rioro y su consiguiente imputación a la cuenta de resultados, lo que, obviamente, supon-dría una quiebra de los principios rectores de la formación de la base imponible del im-puesto sobre sociedades.

Otros elementos

La NIC 36 regula el deterioro, ya lo hemos visto, en función de la diferencia existente en-tre el valor en libros y el valor recuperable. Y éste, a su vez, es el mayor de entre el pre-cio de venta neto y el valor de uso. El precio de venta neto es el precio que se puede ob-tener de la venta del activo concernido, minorado en los costes de transacción, realizadaentre un comprador y un vendedor adecuadamente informados. El valor de uso es el va-lor actual de los flujos de efectivo estimados derivados de la aplicación del activo al pro-ceso productivo y de su enajenación. El deterioro debe determinarse, preferiblemente,en relación con cada activo individualmente, y si no fuera posible en relación con la uni-dad generadora de efectivo a la que el activo pertenece.

La pérdida por deterioro debe imputarse a la cuenta de resultados, excepto si el activohubiese sido revalorizado, en cuyo caso la pérdida se imputará a la reserva por revalori-zación, y el exceso a la cuenta de resultados (NIC 36.59 y 60). Tras el reconocimiento dela pérdida por deterioro, las amortizaciones deben ser objeto del ajuste correspondiente(NIC 36.62).

La norma trigésima del PCBE resume la NIC 36.

El TRIS no contiene una regulación plena de las pérdidas por deterioro. Sólo ciertas nor-mas de carácter particular se refieren a la misma. Además de las ya estudiadas en apar-tados anteriores, señalamos el artículo 12.1, relativo a los fondos editoriales, fonográficosy audiovisuales, y el artículo 11.5, relativo al inmovilizado inmaterial. Fuera de los su-puestos aludidos, el deterioro contable constituirá una pérdida a efectos fiscales por apli-cación del artículo 10.3 del TRIS, en cuanto dicho deterioro haya sido calculado correc-tamente en aplicación de la norma contable correspondiente. La eficacia fiscal de la pér-dida está supeditada su imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias (art. 19.3 delTRIS).

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Las normas fiscales relativas a la amortización no contemplan el ajuste de amortizacio-nes consecuente a una pérdida por deterioro. A raíz del reconocimiento contable de lapérdida por deterioro, los cargos por amortización deben atenerse al “...nuevo valor enlibros ajustado...” (norma trigésima.3 del PCBE). La nueva base de cálculo, distinta delprecio de adquisición, será válida a efectos fiscales, y sobre ella deberán efectuarse loscálculos del método fiscal de amortización a efectos de determinar la depreciación efec-tiva a que se refiere el artículo 11.1 del TRIS. No sería correcto, por tanto, pretender ladeducción de una amortización calculada sobre la base del precio de adquisición, y mu-cho menos si la misma no está, como no puede estar por virtud de la norma contable,imputada a la cuenta de resultados (art. 19.3 del TRIS).

La reversión de la pérdida de valor

El artículo 39.4 del Código de Comercio ordena la reversión de la corrección del valor, in-herente a una pérdida de valor o deterioro, cuando las razones que motivaron la mismadejaron de existir. Y como quiera que la corrección de valor se imputó a la cuenta depérdidas y ganancias, su reversión también se imputa a dicha cuenta.

Como regla general, las pérdidas por deterioro también están sujetas a reversión en lasNIC, y la cuenta de contrapartida es la cuenta de resultados. Así, “… la reversión de unapérdida por deterioro en un activo debe ser reconocida como un ingreso inmediata-mente en la cuenta de resultados…” (NIC 36.104). Sin embargo, en determinados ca-sos, esta regla general sufre excepciones. Las podemos identificar perfectamente en elPCBE y en las NIC 36 y 39.

Las pérdidas por deterioro del fondo de comercio no revierten (norma 30.14 del PCBE).La NIC 36 es menos tajante, pues admite la reversión cuando “… la pérdida por dete-rioro fue causada por un suceso específico de naturaleza tan excepcional que no se es-pera su repetición en el futuro y hayan ocurrido, con posterioridad, sucesos externosque hayan conseguido revertir el efecto de tal suceso…” (NIC 36.109).

La reversión de una pérdida por deterioro cargada a cuenta de patrimonio neto debeabonarse a patrimonio neto (NIC 36.105), lo cual parece lógico porque respeta la corre-lación entre la aplicación contable del deterioro y de la reversión. Sin embargo, esta co-rrelación se quiebra, según el PCBE, en los instrumentos financieros de capital. El apar-tado 19 de la norma 29 establece que “… si con posterioridad se recuperan todo o partede las pérdidas por deterioro, su importe se reconocerá directamente en la correspon-diente cuenta de patrimonio neto…”. Responde esta norma a lo previsto en la NIC36.69, en relación con los instrumentos de capital disponibles para la venta. Y, final-mente, el apartado 20 de la norma 29 establece que las pérdidas por deterioro registra-das en las cuentas de pérdidas y ganancias no son susceptibles de recuperación o re-versión “… salvo en caso de venta…”. Responde esta norma a lo previsto en la NIC36.66 en relación con los instrumentos de capital valorados al coste.

Vemos, pues, que en ciertos supuestos la norma contable no impone la reversión, queen otros impone la no reversión, y, finalmente, que en otros aplica la reversión a cuentade patrimonio neto cuando el deterioro se aplicó a cuenta de resultados.

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La norma fiscal pretende guardar una estricta neutralidad. Y así cuando se produzca larecuperación de valor, el deterioro de valor previamente considerado gasto fiscalmentededucible tendrá la consideración de ingreso, a efectos fiscales, esto es, aun cuando nolo sea a efectos contables, por aplicación de lo previsto en los apartados 6 y 9 del artí-culo 19 del TRIS. Establece el apartado 6 que “… la recuperación de valor (…) se impu-tará en el periodo impositivo en el que se ha producido dicha recuperación…”, y el apar-tado 9, que en el caso de eliminación de provisiones no aplicadas a su finalidad “… suimporte se integrará en la base imponible de la entidad que las hubiese dotado, en lamedida en que dicha dotación se hubiese considerado gasto deducible…”. Por tanto,aunque no exista reversión contable, sí existirá recuperación fiscal, con el consiguienteefecto sobre la base imponible (artículo 19.6 del TRIS), y aunque la reversión contableno se aplique a la cuenta de resultados, el correspondiente ingreso sí se integrará en labase imponible (artículo 19.9 del TRIS).

La no reversión contable del fondo de comercio tal vez sea una excepción a la regla ex-puesta, considerando que la norma fiscal admite la deducción de la amortización conta-ble. En este sentido, la no reversión contable podría asimilarse a la constitución de unfondo de amortización basado en la depreciación efectiva demostrada a través del pro-cedimiento para determinar y evaluar el importe del deterioro.

Las provisiones

El Plan General de Contabilidad distingue entre provisiones que reflejan una corrección devalor y provisiones para la cobertura de riesgos y gastos. Las NIC no admiten el primer tipo deprovisión (el deterioro minora el valor en libros del activo) y regulan las segundas de maneramucho más restrictiva, considerando, además, que son pasivos.

Para la NIC 37 y la norma 37 del PCBE, la provisión es un pasivo respecto del que existe in-certidumbre en su cuantía o vencimiento. Por tanto, la empresa está sujeta a una obligación,sólo que afectada por tales factores de incertidumbre. Esa obligación dimanará de la ley otendrá carácter natural, y también podrá ser de tipo contractual aunque, por lo general, estasobligaciones no adolecen de las incertidumbres referidas.

El artículo 13.1 del TRIS niega la consideración de partida fiscalmente deducible a las dota-ciones para “… la cobertura de riesgos previsibles, pérdidas eventuales, gastos o deudas pro-bables…”.

Puesto que la provisión NIC se fundamenta en una obligación, y ésta debe dimanar de suce-sos pasados (marco conceptual), las dotaciones para la cobertura de riesgos previsibles y pér-didas eventuales no serán posibles bajo la NIC 37. En cuanto a los gastos o deudas probablessí podrán motivar una provisión bajo la NIC 37, en cuanto tales deudas tengan origen en unsuceso pasado y sea mayor la probabilidad de existencia de la obligación que de lo contrario.

El artículo 13.2 del TRIS especifica un conjunto de provisiones cuya dotación es fiscalmentededucible. Si dejamos de lado las provisiones de carácter técnico (compañías de seguros ysociedades de garantía recíproca), vemos que todas ellas podrán estar dotadas bajo la NIC37, excepto la provisión para reparaciones extraordinarias, la provisión de las compañías de

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navegación marítima o aérea y el fondo de reversión, que pasará a ser tratado, se opina, amodo de fondo de amortización.

Los apartados 63 a 83 de la NIC 37 y el apartado 13 de la norma 37 del PCBE establecennormas particulares respecto de tres provisiones: para pérdidas futuras derivadas de la explo-tación, para contratos onerosos y para reestructuración.

Las pérdidas futuras de la explotación no son susceptibles de provisión, ni tampoco los me-nores beneficios futuros, todo ello sin perjuicio de la existencia de un posible deterioro de losactivos que sea, precisamente, la causa de tales pérdidas futuras.

Un contrato es oneroso cuando los costes de su cumplimiento rebasan los beneficios espera-dos derivados de su ejecución. La conducta racional de la empresa es apartarse del contrato,no cumplirlo, y pagar la pena contractual o la indemnización, si ésta es menor que aquelladiferencia.

La situación de reestructuración se presenta cuando la empresa ha formulado un plan en talsentido y ha provocado una expectativa válida entre los afectados. La provisión debe limitarsea los costes de reestructuración, sin que pueda abarcar a los realizados en relación con lasactividades empresariales de continuación.

La regulación que de la provisión efectúa la NIC 37 y la norma 37 del PCBE determina un no-table acercamiento con la regulación fiscal. En efecto, la provisión contable sólo procedecuando existe una obligación presente, anclada en un suceso pasado, que puede ser fiable-mente cuantificada. Por lo tanto, los riesgos previsibles y las pérdidas eventuales no motiva-rán la provisión, ni tampoco las deudas meramente probables, excepto si la probabilidad desu ocurrencia es superior que lo contrario.

Admitiendo una ligera exageración, puede afirmarse que el artículo 13.1 del TRIS está redac-tado con criterios similares a los que responde la NIC 37.

La distinción entre fondos propios y ajenos

El derecho contable vigente no establece normas para clasificar los instrumentos financierosen instrumentos de capital (representan la participación en fondos propios) y pasivos finan-cieros (representan los fondos ajenos). Esto se debe a que, a efectos contables, son válidaslas clasificaciones o calificaciones mercantiles. Por lo tanto, tratándose de sociedades mer-cantiles, son instrumentos de capital los regulados en el capítulo IV, y pasivos financieros losregulados en el capítulo X, ambos del TRLSA.

En este sentido, cuando el artículo 14.1.a) del TRIS establece que no tendrán la considera-ción de gastos fiscalmente deducibles “los que representen una retribución de los fondospropios”, se refiere a la retribución de los activos financieros mercantilmente calificados comoinstrumentos de capital.

La introducción de las NIC implicará una innovación sustancial, ya que las mismas estable-cen criterios para distinguir entre instrumentos de capital y pasivos financieros (NIC 32), de

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manera que nuestro futuro derecho contable, inspirado en las mismas, también los estable-cerá. Y así, podrá acontecer que un activo financiero calificado mercantilmente como instru-mento de capital tenga la calificación contable de pasivo financiero, o viceversa. Y de ahí queretribuciones que mercantilmente tengan la consideración de distribución de beneficios, po-drán tener la calificación contable de intereses.

La divergencia entre la calificación mercantil y la contable ha sido entrevista y regulada por laNIC 32, la cual hace prevalecer a efectos contables la calificación contable. Así, la NIC 32.30establece que “… los dividendos (…) relativos (…) a un instrumento clasificado como pasivofinanciero (…) deben ser calificados en el estado de resultados como gastos o ingresos. Lasdistribuciones hechas a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como de capi-tal deben ser adeudadas, por parte del emisor, directamente contra el patrimonio neto…”.

De igual manera, la norma 56 del PCBE establece que, entre los intereses y cargas asimila-das, se incluye “… el importe de las retribuciones a los instrumentos financieros que, con lanaturaleza jurídica de capital, no cumplan los requisitos para clasificarse como patrimonioneto…”, y, consecuentemente, la norma 54 clasifica como pasivo financiero a los “… instru-mentos financieros que teniendo la naturaleza jurídica de capital no cumplan los requisitospara calificarse como patrimonio neto…”.

La divergencia entre las calificaciones mercantil y contable planteará un problema de interpre-tación del artículo 14.1.a) del TRIS. Se trata de discernir si la alusión a los fondos propios quedicho precepto realiza es a los que tienen tal consideración desde el punto de vista de la califi-cación mercantil o bien desde el punto de vista de la calificación contable. No es fácil formularun criterio, pero es obvio que el referido precepto contempla una situación jurídica en la que ladivergencia apuntada era inexistente e impensable. A partir de la implantación de las NIC, taldivergencia podrá ser real.

La configuración de la base imponible en función del resultado contable (artículo 10.3 delTRIS) invitaría a entender válida, a los efectos del artículo 14.1.a) del TRIS, la calificacióncontable. Pero, inversamente, también podría ser entendido dicho precepto como una co-rrección del resultado contable de las aludidas en el artículo 10.3 del TRIS, a los efectos dedeterminar la base imponible, fundada en la calificación mercantil.

Esta enojosa cuestión sólo puede resolverse satisfactoriamente mediante la superación de lasdivergencias entre las normas contables y las mercantiles. Superación que, por otra parte, esla solución natural a un ordenamiento jurídico-privado que ancla la validez y efectos de loscontratos en la causa de los mismos (artículo 1.276 del Código Civil) y en un ordenamientocontable en el que el fondo prima sobre la forma (marco conceptual NIC). Y, a tal efecto, hade reconocerse que las normas NIC establecen unos criterios de clasificación o calificaciónfundamentados en las obligaciones que nacen del contrato del que se deriva el instrumentofinanciero, en tanto que las normas mercantiles vigentes no explicitan, en rigor, criterio al-guno, si bien, implícitamente se fundamentan en los derechos y obligaciones dimanantes dela cualidad de socio, de manera tal que aquellos instrumentos que confieran tales derechosson clasificados entre los representativos de la participación en fondos propios o instrumen-tos de capital. Ahora bien, los derechos inherentes a la cualidad de socio son, justamente,aquellos que, según la NIC 32, determinan la calificación de un activo financiero como instru-mento de capital. Así, en la comunicación de 17 de diciembre de 2003, siguiente a la modifi-


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cación de la NIC 32, se afirma que “… un instrumento financiero es capital si concede un de-recho en los activos de la entidad una vez deducidos todos los pasivos…”, y es claro que talderecho sólo lo tiene, de acuerdo con nuestras normas mercantiles, quien ostenta la cualidadde socio [artículo 48.2.a) del TRLSA].

Se concluye así que no hay divergencias entre los criterios de clasificación NIC y los criteriosde clasificación mercantiles, de manera tal que cualquier divergencia en relación con un ins-trumento financiero concreto deriva de una inadecuada clasificación o calificación del mismodebido a la incorrecta aplicación de los criterios, sean mercantiles o contables. A la mismaconclusión llegamos en el marco del PCBE, ya que la norma 20.2 también define el instru-mento de capital como “… un contrato que evidencia un interés en los activos de la entidadque lo emite una vez deducidos todos sus pasivos…”.

Así, una participación preferente que otorgue el derecho a una remuneración prefijada y, ensu caso, a recuperar el capital entregado, pero no a participar en los beneficios ni en los acti-vos netos de la entidad emisora en caso de disolución, no puede ser calificada como instru-mento de capital, ni con arreglo a la NIC 32 ni a tenor de la legislación mercantil; y una ac-ción rescatable, en la que el importe del rescate esté desligado de las ganancias obtenidaspor la entidad, tampoco podrá ser calificada como instrumento del capital, en atención tantoa las normas contables NIC como a los criterios implícitos en las normas mercantiles, por másque se hallen reguladas dentro del capítulo IV del TRLSA, seguramente forzando la pureza delas instituciones.

En suma, la NIC 32 cifra la característica del instrumento de capital en que concede un dere-cho en los activos de la entidad emisora, una vez deducidos todos los pasivos, y este derechoes el que configura, entre otros, la cualidad de socio según el artículo 48.2 del TRLSA, de ma-nera tal que no existe un conflicto entre las normas contables NIC y las normas mercantilesespañolas, sin perjuicio de las divergencias que pudieran derivarse de los errores de clasifica-ción o calificación padecidos en la aplicación concreta de los criterios en los que se asientanlas referidas normas, contables y mercantiles.

Los criterios de distinción entre los instrumentos de capital y los pasivos financieros estableci-dos en la NIC 32 son llevados hasta sus últimas consecuencias en relación con los denomi-nados instrumentos financieros compuestos, esto es, aquellos que crean, para su emisor, si-multáneamente, un instrumento de capital propio y un pasivo financiero, como pueden serlas obligaciones convertibles. Estos instrumentos financieros deben registrarse contable-mente separando en dos componentes, como así lo advierte la comunicación de 17 de di-ciembre de 2003, anteriormente mencionada. En este sentido se expresan también las nor-mas 20.6.b) y 21.11, 12, 13 y 14 del PCBE, estableciendo el inciso final del apartado 14 que“… las remuneraciones de los instrumentos financieros compuestos se imputarán a cadauno de sus componentes de manera consecuente y consistente”.

La norma 55.2.i) del PCBE establece una partida específica, dentro del patrimonio neto, perodiferenciada del capital, denominada Otros instrumentos de capital. De instrumentos finan-cieros compuestos que, “… incluye el importe correspondiente al componente de los instru-mentos financieros con el carácter de patrimonio neto…”. Tal separación no está prevista porlas normas mercantiles vigentes.


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La repercusión fiscal de esta separación es indirecta. La separación aumenta los fondospropios, y con ello el valor teórico, de manera tal que los valores fiscales que toman comoreferencia dicho valor teórico se verán afectados. En el impuesto sobre sociedades, y porlo que se refiere al deterioro de los instrumentos de capital, tal separación, sin embargo,carece de relevancia, porque el artículo 12.3 del TRIS prevé que se tome en considera-ción el efecto de las aportaciones realizadas por los socios para determinar el importe dellímite que establece.

Por otra parte, los criterios relativos a la configuración del patrimonio neto como la cifra resi-dual de la diferencia entre los activos y los pasivos (marco conceptual) determinan que las ac-ciones o instrumentos de capital propios adquiridos, ya sea para su amortización o posteriortransmisión, sean considerados como modificación del patrimonio neto. En este sentido, la in-terpretación de la NIC 16 establece que “... la adquisición de acciones en cartera debe serpresentada, en los estados financieros, como una modificación del patrimonio neto...”, con laconsecuencia de que “... al vender, remitir o cancelar las acciones propias, la empresa nodebe proceder a reconocer ningún resultado, ya sea pérdida o ganancia en el estado de resul-tados...”. En el mismos sentido, la norma quincuagésima quinta.2.b) del PCBE minora el pa-trimonio neto en “... el importe de los instrumentos de capital en poder de la entidad...”. Y lanorma vigésima primera excluye la contabilización de cualquier resultado en relación con lasoperaciones sobre instrumentos calificados como de capital propio, de manera tal que “... lascontraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de ellos se añadirán o deducirán directa-mente del patrimonio neto de la entidad...” (apartado 4).

Actualmente, de acuerdo con lo previsto en la cuenta 198 del PGC, las transmisiones de ac-ciones propias pueden deparar ganancias o pérdidas, imputables a la cuenta de resultados,y, consecuentemente, en ausencia de una norma fiscal correctora, tales rentas se integran enla base imponible. La modificación de la norma contable en el sentido expuesto, determinarála inexistencia de rentas y, por tanto, las transmisiones de acciones propias no tendrán reper-cusión sobre la base imponible.

Las inversiones financieras en subsidiarias,asociadas y multigrupo

Los instrumentos de capital relativos a sociedades subsidiarias, asociadas y multigrupo no serigen por la NIC 39, relativa a instrumentos financieros, sino que se someten a normas espe-cíficas: NIC 27, relativa a subsidiarias o dependientes; NIC 28, relativa a asociadas, y NIC 31,relativa a multigrupos o negocios conjuntos. La norma 20.7.a) del PCBE excluye del trata-miento como instrumento financiero a las participaciones en sociedades dependientes, multi-grupo y asociadas.

Las inversiones en sociedades dependientes deben figurar en los estados financieros indivi-duales de la sociedad dominante al coste o bien ser tratadas como activos financieros dispo-nibles para la venta (NIC 27.29). A raíz de la modificación de diciembre de 2003 desaparecióla posibilidad de aplicar el método de la participación. La norma 22.3.d) del PCBE elimina laopción de la contabilización como activo financiero disponible para la venta.

Las inversiones en sociedades asociadas deben figurar en los estados financieros individualesde la entidad inversora por el coste o bien ser tratados como activos financieros disponibles

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para la venta (NIC 28.12). También a raíz de la modificación de diciembre de 2003 desapare-ció la posibilidad de aplicar el método de la participación. La norma 22.3.d) del PCBE elimina laopción de la contabilización como activo financiero disponible para la venta, y la norma 55.2.g)precisa que la valoración por el método de la participación de las inversiones en sociedadesasociadas solamente puede realizarse en los estados financieros consolidados, dando lugar alas “reservas/pérdidas de entidades valoradas por el método de la participación”.

La NIC 31, relativa a los negocios conjuntos, una de cuyas modalidades son las entidadesmultigrupo, no establece normas en relación con la contabilización de tales inversiones en losestados financieros individuales (apartado 38). La norma 44, relativa a negocios conjuntos,del PCBE, remite a la 46 en relación con el tratamiento contable de las entidades multigrupo,y esta última norma, reguladora de los criterios generales de consolidación, establece la apli-cación del método de integración proporcional.

Como quiera que, a efectos fiscales, lo relevante son los estados financieros individuales, in-cluso en el régimen de los grupos fiscales, omitimos toda referencia a la contabilidad de con-solidación en relación con las inversiones financieras en dependientes, asociadas y entidadesmultigrupo.

En el balance individual de la sociedad inversora, la participación sobre sociedades depen-dientes y asociadas se contabiliza al coste. Por esta razón, las variaciones de valor de la parti-cipación se reflejan en la cuenta de resultados cuando se produzca un deterioro, de acuerdocon lo previsto en la NIC 36.

Por tanto, dejando a salvo las diferencias de cambio, la cuenta de resultados de la sociedadinversora solamente registrará imputaciones positivas por razón de los dividendos y en el mo-mento de transmisión de la participación.

La NIC 18, relativa a los ingresos, establece que los dividendos deben reconocerse cuandoexista el derecho a recibirlos por parte del accionista, y formula una regla especial en relacióncon aquellos dividendos que procedan de “… ganancias netas obtenidas antes de la adquisi-ción de los títulos…” (apartado 32), en el sentido de que no deben imputarse a cuenta de re-sultados sino a minorar el coste contable de la participación. El PCBE se refiere a esta cues-tión en la norma 17.5, al establecer que “… el importe de los (…) dividendos devengadoscon anterioridad a la adquisición y pendientes de cobro se incluyan en cuentas separadas deactivo…”, y también en la norma 56.1.c) al considerar como rendimientos de instrumento decapital imputables a la cuenta de resultados a “… los dividendos y retribuciones de instru-mentos de capital cobrados o anunciados en el ejercicio, que correspondan a beneficios ge-nerados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participa-ción…”. Nótese que la norma citada en primer lugar solamente parece permitir aplicar a lareducción del coste de la participación los dividendos declarados con anterioridad a la fechade adquisición de la participación, en tanto que la segunda parece que se centra, más bien,en los ejercicios de generación del beneficio que se distribuye, de manera tal que cuando és-tos fueran anteriores a la toma de la participación, los dividendos se aplicarían a minorar elcoste de la participación.

Las normas contables comentadas no abordan el caso de los dividendos distribuidos concargo a beneficios obtenidos después de la adquisición de la participación, pero desconta-


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dos, es decir, tomados en consideración en el precio de adquisición. En ausencia de unanorma específica se opina que se imputarán a la cuenta de resultados.

La tributación de los beneficios distribuidos está regulada en tres preceptos del TRIS: artículo 30(dividendos internos), artículo 21 (dividendos extranjeros, método de exención), artículo 32 (di-videndos extranjeros, método de imputación).

Los dividendos internos que se apliquen a reducir el coste de la participación no se integranen la base imponible, porque tampoco lo hacen en el resultado contable. Por tanto, no disfru-tarán de la deducción para evitar la doble imposición de dividendos, de acuerdo con lo pre-visto en el artículo 30.4.e) del TRIS, sin perjuicio de las excepciones legalmente establecidas.

Los dividendos extranjeros que se aplican a reducir el coste de la participación tampoco seintegran en la base imponible, en cuanto no forman parte del resultado contable, pero tam-poco disfrutarán de la deducción para evitar la doble imposición de dividendos del artículo 32del TRIS, ni de la exención del artículo 21 del TRIS, sin perjuicio de las excepciones legal-mente establecidas.

La regulación que de los dividendos distribuidos con cargo a beneficios existentes en el momentode la toma de la participación efectúa la NIC 18.32 casa perfectamente con el sistema de deduc-ción para evitar la doble imposición establecido por el TRIS, e incluso facilitará su aplicación.

En efecto, los dividendos aplicados a aminorar el coste de la participación según la normacontable son los denominados “dividendos comprados”, cuya imputación a la cuenta de re-sultados provoca la necesidad de dotar la provisión por depreciación, y con ello el conflictodel “lavado de dividendos” cuando se pretende aplicar la deducción para evitar la doble im-posición sin que la plusvalía derivada de la transmisión de la participación hubiera tributado.Pues bien, este conflicto no se plantea cuando el “dividendo comprado” se aplica a la reduc-ción del valor de adquisición de la participación, como establece la NIC 18.32, de manera talque la restricción del artículo 30.4.e) del TRIS en cierto modo se ha visto ratificada por dichanorma contable.

Errores y cambios en las estimaciones y políticascontables

La NIC 8, relativa a la ganancia o pérdida neta del ejercicio, errores y cambios en las políticascontables, otorga valor retrospectivo a los efectos de la subsanación de errores y a los deriva-dos de los cambios en las políticas contables. Además, con carácter preferente, indica que lacuenta de contrapartida debe ser la reserva por ganancias acumuladas al inicio del ejercicio.Por contra, los cambios en las estimaciones contables tienen carácter prospectivo.

Las normas 8 y 19 del PCBE también adoptan el tratamiento retrospectivo y la contrapartidade patrimonio neto, sin permitir tratamientos alternativos. Los cambios en las estimacionescontables tendrán carácter prospectivo.

Los errores pueden consistir, básicamente, en la omisión de la contabilización de operacioneso en la contabilización incorrecta de las mismas, sea en relación con su naturaleza o bien res-

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pecto de su proyección temporal. Los cambios en las políticas contables no tratan de corregirerrores sino de lograr una presentación más adecuada en los estados financieros de las ope-raciones realizadas por la empresa.

Como se ha dicho, la corrección de errores y la modificación de políticas contables ha de re-flejarse preferentemente en el patrimonio neto según la norma NIC 8, y exclusivamente enpatrimonio neto según las normas citadas del PCBE. No se modifica, por tanto, la cuenta deresultados.

Sin embargo, la invariabilidad del resultado contable en las operaciones de corrección deerrores o cambios de políticas contables no implica que la base imponible no se vea afectada.

Un error determinante de la omisión de una operación implica que el resultado contable delejercicio en que se produjo el error no respondía a la aplicación correcta de las normas con-tables. Por tanto, tal resultado contable no pudo ser el núcleo de la base imponible en los tér-minos previstos en el artículo 10.3 del TRIS, pudiendo la inspección tributaria proceder a sucorrecta determinación, de acuerdo con lo previsto en el artículo 143 del TRIS, sin perjuiciodel obligado respeto de la prescripción.

Un error provocado por la apreciación incorrecta de la naturaleza de la operación produce,sobre el resultado contable, una distorsión que, igualmente, obligará a la inspección tributariaa ejercitar la potestad del artículo 143 del TRIS en orden a la correcta determinación del re-sultado contable. Así, un ingreso aplicado a una cuenta de pasivo implica un error en cuantoa la naturaleza de la operación, que debe motivar la pertinente corrección, a efectos fiscales,del resultado contable en los términos previstos en el artículo 143 del TRIS, esto es, a los ex-clusivos efectos de determinar la base imponible.

En suma, la corrección de los errores con carácter retrospectivo o retroactivo utilizando unacuenta de reservas no puede impedir que, a efectos fiscales, se determine correctamente el re-sultado del ejercicio o ejercicios afectados en aplicación de lo previsto en el artículo 143 del TRIS.

Tratándose de errores derivados de la imputación temporal incorrecta de los efectos de unaoperación también son válidas las conclusiones precedentes. No obstante, ha de tenerse encuenta que los gastos imputados contablemente a la cuenta de resultados o a una cuenta dereservas cuando así lo establezca una norma contable, en un periodo impositivo posterior alprocedente, se atribuyen al periodo de la imputación, cuando de ello no se derive una tributa-ción inferior, y lo mismo cabe decir de un ingreso imputado en un periodo impositivo anterior,todo ello por aplicación del artículo 19.3 del TRIS.

Se sigue de ello que la corrección de un error determinante de la minoración de una reservapor la aplicación de una partida de gasto justificará un gasto fiscalmente deducible en el pe-riodo impositivo en que se produce tal aplicación, y que el aumento de una reserva por apli-cación de una partida de ingreso no motivará un ingreso fiscalmente computable en tal pe-riodo si el ingreso ya fue computado en otro anterior.

Consiguientemente, la corrección de errores contables no da lugar al no cómputo de ingresoso gastos, aunque no motive una corrección contable del resultado contable, ni tampoco al do-ble cómputo.


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El cambio de una política contable procede cuando ello sea obligatorio en virtud de unanorma legal, o porque la NIC correspondiente se modifica, o, en fin, cuando el órgano com-petente encuentra razones que lo justifiquen (NIC 8.42 y norma 8.6 del PCBE).

El cambio de políticas contables, a diferencia de los errores, no implica que el resultado con-table del ejercicio o ejercicios afectados no fuera correcto. Lo fue, y por tanto no admite modi-ficación alguna a los efectos de determinar la base imponible, por razón de un cambio de po-líticas contables, en los periodos impositivos afectados.

La modificación de políticas contables puede motivar que se apliquen a reservas partidasque, de otra manera, se hubiesen aplicado a ingresos a lo largo de un conjunto de ejercicios,o, inversamente, que la aplicación sea de partidas que hubiesen constituido gastos. Lo co-rrecto, desde el punto de vista fiscal, es que todos los ingresos y todos los gastos se compu-ten, de manera tal que una modificación de políticas contables no determine una modifica-ción de las bases imponibles de carácter absoluto, aunque sí pueda determinarla a efectosde su distribución entre los diversos periodos impositivos.

Los supuestos que pueden plantearse son bien diversos, y por tanto no es posible, en abs-tracto, describir la regulación que el TRIS establece. Sin duda, la posibilidad de admitir la de-ducción de gastos cargados a cuenta de reservas del artículo 19.3 del TRIS podrá dar res-puesta a ciertos casos, pero habrá otros respecto de los que no sea fácil determinar la norma,y su forma de aplicación, que produzca una solución satisfactoria.

Los ingresos y gastos no aplicados a cuentade resultados

En el apartado 3.1 se expuso que el resultado contable a que se refiere el artículo 10.3 delTRIS es el saldo de la cuenta de resultados, esto es, la diferencia entre los ingresos y los gas-tos que se imputan a la cuenta de resultados.

La aplicación de las NIC origina, además de los aludidos ingresos y gastos, otros que no seimputan a la cuenta de resultados, sino que imputan directamente a patrimonio neto. De en-tre ellos, algunos, los más, se imputan a la cuenta de resultados en un momento determinadode la operación, generalmente con ocasión de su extinción, pero otros permanecen en patri-monio neto. Seguidamente se describen estos ingresos y gastos con la finalidad de precisarsu régimen fiscal.

• Diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia, forma partede la inversión neta realizada por la empresa en una entidad extranjera (NIC 21.17). En elmomento de la transmisión de la participación, la diferencia de cambio se imputa a lacuenta de resultados (NIC 21.37).

• Diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata de forma contablecomo una cobertura para la inversión neta de la empresa en una entidad extranjera (NIC21.19). En el momento de la transmisión de la participación la diferencia de cambio se im-puta a la cuenta de resultados (NIC 21.37).

• Diferencias de cambio derivadas de partidas no monetarias registradas a valor razonablecon contrapartida en patrimonio neto, que desglosarán el componente de tipo de cambio

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de la revaluación o devaluación de la partida no monetaria. Se aplica a cuenta de resulta-dos cuando lo haga el saldo de patrimonio neto correspondiente a la partida no monetaria(norma 18.11 del PCBE).

• Diferencias de cambio resultantes del proceso de conversión de las partidas en monedafuncional a la moneda de presentación, hasta la baja en balance de la partida no moneta-ria, en cuyo supuesto se imputa a cuenta de resultados (norma 18.13 del PCBE).

• Revalorizaciones del inmovilizado material (NIC 16.29). La baja del elemento revalorizadopermite transferir la revalorización acumulada en la cuenta de reservas por revalorización ala de reservas por ganancias acumuladas, sin pasar por la cuenta de resultados (NIC16.39). La revalorización es un tratamiento alternativo que no ha sido recogido por lanorma 26 del PCBE.

• Revalorizaciones de activos inmateriales, con el mismo tratamiento previsto para las revalo-rizaciones de activos materiales (NIC 38.64 y 78). La revalorización es un tratamiento alter-nativo que no ha sido recogido por la norma 28 del PCBE.

• Valoración por el valor razonable de los instrumentos financieros disponibles para la venta quese imputará a patrimonio neto, hasta el momento de la baja del instrumento financiero, impu-tándose en tal momento a cuenta de resultados [NIC 39.103.c); norma 22.11 del PCBE].

• Ganancias o pérdidas derivadas de un instrumento financiero de cobertura sobre los flujos deefectivo, con imputación a cuenta de resultados cuando se apliquen a la misma las gananciasy pérdidas del elemento cubierto (NIC 39.158 y siguientes; norma 31.15 del PCBE).

• Ganancias o pérdidas derivadas de un instrumento financiero de cobertura de inversionesnetas en negocios en el extranjero, con imputación a cuenta de resultados con ocasión dela transmisión, baja en balance o deterioro en el negocio extranjero (NIC 39.164 y siguien-tes; norma 31.17 del PCBE).

• Ganancias latentes en instrumentos de capital inicialmente clasificados como activos finan-cieros disponibles para la venta que a la fecha del balance figuran clasificados como acti-vos no corrientes en venta por operaciones en interrupción, con aplicación a cuenta de re-sultados con ocasión de la transmisión (norma 34.16 y 17 del PCBE).

• Ajustes derivados de la corrección de errores y del cambio de políticas contables (NIC8.34.49; normas 8.8 y 19.3 del PCBE).

La relación precedente muestra que todos los ingresos y gastos, ganancias y pérdidas, aplicadosa cuentas de patrimonio neto revierten a la cuenta de resultados, excepto la revalorización del in-movilizado material e inmaterial. Igualmente, la contabilización de los efectos de la corrección deerrores y del cambio en políticas fiscales puede sustraer partidas a la cuenta de resultados.

Desde la perspectiva fiscal, el tratamiento contable de las revalorizaciones no distraerá parti-das de la base imponible puesto que la revalorización no integrada en la base imponible nodetermina un mayor valor a efectos fiscales de los elementos revalorizados (artículo 15.1 delTRIS), de manera tal que, cuando se transmitan los elementos patrimoniales revalorizados, larenta, a efectos fiscales, se calculará en función del coste histórico amortizado.

Respecto de los errores contables y cambios en las políticas contables, nos remitimos a lo di-cho en el apartado precedente, en relación con su incidencia en la base imponible.


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Finalmente, por lo que se refiere a las diferencias de cambio, puesto que el TRIS no contienenormas respecto de las mismas, se integrarán en la base imponible todas ellas en cuanto for-men parte del resultado contable. Y así es, pues tanto la NIC 21.15 como la norma 18.11 delPCBE ordenan que las ganancias y pérdidas derivadas de las diferencias de cambio se impu-ten, con carácter general, a la cuenta de resultados, y aquellas que, excepcionalmente, seimputen a patrimonio neto, reviertan, llegado el caso, a cuenta de resultados.

Las correcciones al resultado contable a efectosde determinar la base imponible en el contexto delas normas internacionales de contabilidad

Se desarrolla este apartado tomando en consideración, básicamente, el PCBE. Aunque ello implicauna limitación, también permite mayores dosis de precisión. Además, la valoración por el valor razo-nable afecta fundamentalmente a los instrumentos financieros, y éstos constituyen el activo significa-tivo de las entidades de crédito. Nuestro objetivo es identificar las correcciones que deberían reali-zarse al resultado contable NIC para determinar la base imponible.

Ya se ha indicado que el PCBE ofrece dos resultados contables. El que tomamos en consideración esel saldo de la cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias. Este resultado contable sufriráciertas variaciones en relación con el que actualmente se calcula por aplicación de la Circular4/1991. No creemos, sin embargo, que toda variación deba ser neutralizada mediante una correc-ción fiscal, a los efectos de determinar la base imponible. Más aún, un criterio de modificación de lanormativa tributaria basado en el mantenimiento de la base imponible previa a la reforma contablesería aberrante. Lo oportuno es investigar si el resultado contable del PCBE reúne las característicasprecisas para constituir el núcleo de la base imponible. Y a partir de ahí, determinar las correccionespertinentes.

El resultado contable del PCBE es el fruto de un conjunto de normas regidas por dos hipótesis funda-mentales, devengo y empresa en funcionamiento (norma 10 del PCBE), y que se inserta en unos es-tados financieros que deberán suministrar una información clara, relevante, fiable y comparable,siendo la información fiable cuando sea completa y objetiva, prevalezca el fondo sobre la forma y seobserve la prudencia en las estimaciones y valoraciones (norma 7 del PCBE). Nada hay que objetar aun resultado contable así determinado. No obstante, el último inciso de la letra b) de la norma 10 pa-rece indicar que la valoración por el valor razonable determina una excepción al principio del de-vengo. Si, efectivamente, estuviéramos ante una excepción al principio del devengo, se crearía unconflicto en los ámbitos mercantil y fiscal, pues no parece correcto que la junta general pueda dispo-ner sobre un resultado del ejercicio no devengado ni que la base imponible del impuesto sobre socie-dades deba integrar tal resultado. Pero, en rigor, no hay tal conflicto. La valoración por el valor razo-nable no implica una excepción del principio del devengo con tal de que éste se interprete de ma-nera amplia y dinámica, como, por otra parte, la doctrina contable española había venido yasugiriendo aun al margen de los problemas derivados del modelo contable NIC. La propia Circular4/1991, ya en la actualidad, valora por el valor razonable con contrapartida en cuenta de resultadosa los instrumentos financieros integrados en la cartera de negociación y a los instrumentos financie-ros derivados especulativos contratados en mercados regulados.

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El devengo (o base de acumulación) consiste en que “... los efectos de las transacciones y demássucesos se reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente alefectivo)...” (Marco conceptual 22). Así, la ganancia en relación con un elemento valorado por el va-lor razonable ocurre cuando, de acuerdo con las normas que rigen la determinación del valor razona-ble, el elemento ha incrementado su valor. En el modelo NIC el devengo no se demora hasta el mo-mento de la transacción, porque la modificación de valor de ciertos elementos patrimoniales es unsuceso determinante del devengo. Esta interpretación amplia o dinámica del devengo es suficientepara armonizar la hipótesis fundamental del devengo y la valoración por el valor razonable.

Una concepción tan amplia, por más que no carente de lógica, del principio del devengo, presenta elriesgo de acumular en el resultado contable magnitudes que, aun estando respaldadas por su valorde mercado actual, tal vez no se hagan efectivas cuando se liquide la operación. El PCBE, con indu-dable apoyo en el modelo NIC, ha obviado este riesgo, ya que los efectos de la valoración por el valorrazonable se aplican, como ya se ha visto, a cuenta de resultados o a patrimonio neto, según los ca-sos, de manera tal que sólo cuando se aplica a cuenta de resultados la junta general puede resolveren relación con el mismo, e inclusive distribuirlo a los socios.

Se sigue de lo expuesto que el resultado del ejercicio de la norma 56.1.x) del PCBE puede, sin difi-cultades de orden sustantivo, ser considerado como el resultado contable a que se refiere el artículo10.3 del TRIS. Cuestión diversa es la consideración del PCBE como desarrollo formal del Código deComercio. Lo más correcto es que el PCBE se formule a partir de la reforma del Código de Comerciopara incorporar las NIC.

A partir de la consideración precedente se esbozan las modificaciones que deberían realizarse en elTRIS, a los efectos de adaptar las actuales correcciones al resultado contable NIC contenido en elPCBE.

• Fondo de comercio (normas 28.6 y 30.8 y siguientes). Puesto que contablemente no se amortizaráel fondo de comercio, se debería suprimir el artículo 11.4, y también el artículo 89.3, sin perjuiciode admitir la deducción del importe del deterioro, debidamente justificada, y bajo el cumplimientode los requisitos pertinentes.

• Intangibles de vida indefinida (norma 28.4). Estos activos tampoco se amortizan. Por tanto serápreciso modificar el artículo 11.5 para excluirlos de su ámbito de aplicación.

• Deterioro de valor de activos financieros (norma 29). Los artículos 6, 7, 8, y 9 del RIS deberán ser mo-dificados totalmente para adaptarlos al contenido de la norma 29 del PCBE. Bajo la aceptación deldeterioro derivado de la aplicación de dicha norma contable, lo previsible es que las nuevas normasfiscales intenten, entre otros aspectos, objetivar la “… experiencia de pérdidas históricas…” [aparta-dos 11.b) y 12.d) y e)], que se exijan ciertos requisitos de convalidación a “… los modelos basadosen fórmulas o métodos estadísticos…” (apartado 13), que se establezcan límites a los “… calenda-rios de morosidad…” (apartado 13).

• Provisiones (norma 37). Los apartados 2 y 3 del artículo 13 deberían ser modificados totalmente alobjeto de acomodarse a la nueva regulación contable de la provisión. Lo previsible es que se adop-ten ciertas cautelas en relación con las obligaciones de carácter implícito o tácito.

• Valor teórico. El artículo 12.3 del TRIS construye el límite relativo al deterioro de valor de los instru-mentos financieros de capital no cotizados en mercado organizado en función del valor teórico. Aestos efectos, debería precisarse si los “ajustes por valoración” (norma 55.3) deben ser tomadosen consideración a los efectos de determinar el valor teórico.


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• Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero [norma 56.1.b) e i)]. Lo mejor seríaque la legislación mercantil y la contable aplicaran los mismos criterios de calificación para evitar laaparición, siempre conflictiva, de esta partida. Si tal empeño no se lograra, en el artículo 14.1.a)debería explicitarse la prevalencia de una u otra norma.

• Políticas contables (norma 8). En el artículo 19 sería conveniente incorporar un apartado relativo alrégimen de modificación de las políticas contables.

• Acciones propias (norma 21.4). La regulación contable debería ser aceptada a efectos fiscales,como sucede en la actualidad. Pero, puesto que la transmisión de las acciones propias no determi-nará resultado contable, a diferencia de la regulación vigente, sería oportuno, para evitar equívo-cos, derogar el artículo 15.9 del TRIS, en el bien entendido que tal derogación implica la acepta-ción plena de la regulación contable.

También debería examinarse si otras nuevas correcciones al resultado contable serían necesarias.Estas correcciones deberían estar inspiradas en el principio de que la renta disponible ha de ser gra-vada. Así cualquier renta desviada de la cuenta de resultado hacia una de patrimonio neto podría seratribuida a la base imponible si se entendiese realizada o disponible. A grandes rasgos, este tipo decorrecciones no serán precisas. En rigor, el modelo NIC las hace innecesarias, pues habiendo si-tuado el principio de prudencia bajo la característica de fiabilidad, los excesos en la constitución deprovisiones o en la evaluación del deterioro son rechazados por la norma contable. En este sentido, elresultado contable NIC es más idóneo que el vigente resultado contable para configurar el núcleo dela base imponible.

Ahora bien, para que el resultado contable NIC sea aceptado, tanto por la autoridad fiscal como porlas empresas, como el núcleo de la base imponible del impuesto sobre sociedades, debe quedar bienclaro, desde el inicio del proceso de transición, que el resultado contable concernido es, como veni-mos repitiendo, el saldo de la cuenta de resultados. Por tanto, los ingresos y gastos, ganancias o pér-didas, reconocidos directamente en patrimonio neto no influirán en la determinación de la base impo-nible, sin perjuicio de las especialidades de los errores y de las variaciones en las políticas fiscales.

Bajo tal consideración podrá mantenerse sin esfuerzo ni fricción el modelo actual de determinaciónde la base imponible del impuesto sobre sociedades y, aunque no es posible establecer con rigor unaprevisión acerca de una posible evolución de aquélla bajo el modelo contable NIC, lo más probablees que no se produzcan, en su conjunto, modificaciones apreciables.

No obstante, para las empresas que operan con instrumentos financieros derivados no designadospara cobertura, el resultado contable se incrementará en la medida en que, a diferencia de la situa-ción actual, deberán reflejar las ganancias potenciales en la cuenta de resultados. Pero, en su con-junto, esta regla contable no aumentará la base imponible porque las pérdidas potenciales, que ac-tualmente se integran en el resultado contable a través de una provisión de pasivo fiscalmente no de-ducible, se integrarán mediante la valoración por el valor razonable, y tal pérdida debería serrechazada a efectos fiscales.

Las modificaciones que del TRIS se han sugerido parten de que el resultado contable a tomar enconsideración a los efectos del artículo 10.3 del TRIS es el contenido en la cuenta de pérdidas y ga-nancias o cuenta de resultados (NIC 8 y norma 56). Por tanto, los ingresos y gastos directamente re-conocidos en patrimonio neto, dejando a salvo las observaciones realizadas en relación con los erro-res y la modificación de políticas contables, no se tomarán en consideración a los efectos de confor-mar el resultado contable.


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Sería muy deseable que este aspecto quedase perfectamente claro, pues, de lo contrario, podría ori-ginarse una reacción contraria a las nuevas normas contables por motivos fiscales. En efecto, la in-clusión de los mencionados ingresos y gastos en el resultado contable y, por lo tanto, en la base im-ponible, determinaría una tributación desmesurada. En buena lógica esto no debería suceder.

Las modificaciones que habrán de producirse en relación con el resultado contable derivado de laaplicación de la Circular 4/1991, afectarán, fundamentalmente, al área de instrumentos financierosderivados. La integración en el resultado contable de las ganancias o pérdidas imputables a los ins-trumentos financieros derivados que no sean designados para cobertura aumentarán el mismo, pero,a efectos fiscales, la tributación será más neutral que la actual. En efecto, en la actualidad, tratán-dose de instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados, las gananciaspotenciales no se incluyen en el resultado contable, pero las pérdidas provisionadas no son fiscal-mente deducibles. En la regulación NIC las ganancias se incluyen en el resultado contable, y de ahíun aumento de la base imponible, pero las pérdidas, que también se incluyen en el resultado conta-ble por la vía del valor razonable, deberían ser aceptadas a efectos fiscales, y de ahí la neutralidad.

La menor relevancia que las normas internacionales de contabilidad confieren a la prudencia deberíarepercutir en un aumento del resultado contable, pero no de la base imponible, porque ya las nor-mas fiscales en vigor recortan la incidencia fiscal de la prudencia, básicamente en el campo de laprovisión para insolvencias y en el de las denominadas provisiones de pasivo.

Las normas internacionales de contabilidad y laestrategia de la Comisión en materia de tributaciónsobre los beneficios

La Comisión de las Comunidades europeas viene propugnando un sistema de tributación basado enuna base imponible común consolidada (CCTB) referida al grupo de sociedades europeo. La baseimponible consolidada común sería distribuida entre los diferentes Estados miembros en función deuna fórmula de reparto predeterminada. Sin embargo, la experiencia norteamericana respecto de lasfórmulas de adscripción territorial de los beneficios no es alentadora. Cada Estado establecería, sinrestrinciones, el tipo de gravamen. Tampoco esto es alentador, porque la dispersión de tipos de gra-vamen perjudicará la unidad de mercado.

Con todo, las NIC son un estímulo para avanzar en el proyecto de base imponible común consoli-dada europea.

5.


Introducción 411

¿Por qué un marco conceptual en la base de cualquier modelo de regulación contable? 412

Fiabilidad de la información 412

Comparabilidad de la información 413

Relevancia de la información 413

La arquitectura de un modelo lógico de regulación contablepara la elaboración-presentación de la información contablecon fines generales 413

Contenidos genéricos que deberían encontrarse en un marcoconceptual de contabilidad financiera sobre la empresa de negocios 415

Una visión y evaluación de conjunto del significado y papel real del MC.IASB 416

Análisis de los contenidos genéricos del MC.IASB 418

Objetivo de los estados financieros 418

Hipótesis fundamentales 419

Características cualitativas de los estados financieros 420

Elementos de los estados financieros 423

Reconocimiento de los elementos de los estados financieros 430

Valoración de los elementos de los estados financieros 432


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Conceptos de capital y de mantenimiento de capital 434

La incidencia del MC.IASB en la reforma de la contabilidadespañola 435

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IntroducciónLa oportunidad y utilidad de difundir el contenido de las normas contables internacionales IASB es atodas luces palmaria ante el escenario actualmente abierto de la reforma de la contabilidad española,como consecuencia de la decisión tomada por la Unión Europea (UE) de ir a un modelo informativode cuentas anuales (CA) de sus empresas, con un alto grado de proximidad a las normas e interpre-taciones contables (conocidas como NIC-SIC o también como IFRS-IFRIC) emitidas por dicho orga-nismo internacional de carácter privado o profesional.

Todo arranca formalmente del Reglamento (CE) nº 1.606 del Parlamento Europeo y del Consejo del19/7/2002 por el que la UE decidió la adopción y aplicación de las normas internacionales de conta-bilidad, limitadas en principio exclusivamente a la formulación de las cuentas anuales consolidadas(CAC) de las sociedades de países miembros de la UE que tuviesen admitidos a cotización sus valo-res en un mercado regulado de esta área a partir de los ejercicios que comiencen el 1/1/2005 y conrelación a aquellas NIC-SIC emitidas por IASB convalidadas formalmente por la Comisión de la UE,circunstancia ésta que se produjo, en relación con la mayor parte de tales textos, por el Reglamento(CE) nº 1.725/2003 de la Comisión del 29/9/2003.

Hay que hacer constar que el llamado Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de losEstados Financieros (MC) emitido por IASB (documento del que vamos a ofrecer aquí una visión sin-tética, comentada hasta donde permiten las restricciones de tamaño de este número de una publica-ción sobre normas de este modelo contable) no ha sido objeto de convalidación por la UE, porcuanto que de acuerdo con el texto del MC (párrafo 2), “no es una Norma Internacional de Contabi-lidad y, por tanto, no define reglas para ningún tipo particular de medida o presentación, ni tampocotiene poder derogatorio sobre ninguna Norma Internacional de Contabilidad”.

Así pues, al no haberse adoptado formalmente el MC.IASB, por no ser en sentido estricto norma deobligado cumplimiento en dicho modelo (es decir, por no ser ni NIC ni SIC), el contenido de éste noserá, en rigor, de aplicación obligatoria tampoco dentro de la información contable de sociedades do-miciliadas en la UE, al menos directamente, sino que a lo sumo será un elemento de referencia o dejusta interpretación de las NIC-SIC del modelo IASB y posiblemente podría servir como fuente de ins-

C A P Í T U L O

El marco conceptual de lasNIIF: Una visión sintéticaante la reforma contableespañola


Contabilidad

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José Luis Cea García(Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad. Universidad Autónoma de Madrid)


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piración para la reforma contable que realice nuestro país ante un lógico movimiento de acerca-miento de nuestra regulación contable vigente (Plan General de Contabilidad –PGC– básicamente) alas bases conceptuales reformuladas que puedan hacerse del PGC, en su aplicación al espacio infor-mativo no sometido imperativamente a las NIC-SIC de acuerdo con el referido Reglamento, o sea,para la elaboración de las CA individuales de todo tipo de entidades españolas –cotizadas o no– y, ensu caso, para las consolidadas no cotizadas, en el supuesto de que no se decida generalizar la apli-cación de las NIC-SIC homologadas por la UE a todo el conjunto informativo de nuestro país (CAC yCA individuales de cotizadas y no cotizadas), lo que es previsible que ocurra.

En esta serie de documentos de difusión y comentarios del modelo de normas IASB, se me ha enco-mendado glosar el MC, pues aun cuando no tenga la categoría de NIC o SIC de obligado cumpli-miento en dicho modelo, sí es un intento importante de definir el armazón teórico que sostiene elmodelo y sobre el que –teóricamente al menos– habrían de surgir en consecuencia sus distintasNIC-SIC, con lo que es un documento de importancia conceptual evidente, pues nos marcará losgrandes ejes soporte a los que deberían responder las diferentes piezas normativas de este modelode regulación contable.

Previo a la descripción del MC.IASB, será conveniente formular un conjunto de reflexiones generalesacerca de la necesidad o conveniencia que tiene todo modelo de regulación contable de contar conun documento o declaración en donde se fijen las bases conceptuales de referencia, sujeción e ins-piración de las soluciones contables que habrían de surgir de dicho modelo, cualquiera que sea ladenominación asignada a tal tipo de pronunciamiento.

¿Por qué un marco conceptual en la basede cualquier modelo de regulación contable?

La contabilidad empresarial tiene como finalidad última captar, representar, medir y valorar todas lastransacciones, hechos u otras incidencias que constituyen la actividad económico–financiera de laempresa con el fin de suministrar información periódica de ésta (estados financieros –EF– o cuentasanuales –CA–) a todos los que pudieran tener algún interés sobre aquélla, con el fin de que tal infor-mación les pueda ser útil para la toma de decisiones económicas.

Hablando de los usuarios externos de la información contable (paquete estándar de EF), ésta hoy seconcibe como un bien público en cualquier país moderno. Pues bien, se presupone que esta informa-ción es útil para la toma de decisiones de cualquier tipo de usuario si cumple una serie de propiedades.

Fiabilidad de la información

Al margen de los contenidos concretos que deban figurar dentro de la información revelada alpúblico, para que ésta sea útil para la toma de decisiones debe garantizarse la fiabilidad ocredibilidad de lo que se dice en ella. Esto va a su vez ligado al cumplimiento de varios requi-sitos: objetividad, verificabilidad o auditoría externa, neutralidad o imparcialidad, relevancia oimportancia, oportunidad temporal, etcétera.

Lo que más interesa en el contexto de este trabajo es la objetividad de la información sumi-nistrada. La información debe procesarse y formularse en un marco de máxima objetividad y

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automatismo, es decir, al margen de influencias, opiniones, deseos o intereses de la entidadinformante. Esto se logra a través de la fijación de un código de “reglas de juego” para la ela-boración de la información contable, lo más completo posible y emitido por un organismo in-dependiente. Contar con un cuadro completo de principios y normas contables será sin dudauna garantía de objetividad de la información presentada por las empresas y una primeracondición para la fiabilidad de ésta.

Comparabilidad de la información

Para garantizar al máximo una competitividad auténtica interempresarial, sin ventajas u orto-pedias de unas sobre otras, es preciso que las normas o reglas de juego contable que han deregir para el cálculo de los costes, resultados, patrimonio, etcétera, sean las mismas para lasempresas de un mismo entorno competitivo o lo más parecidas posible. Asimismo, para quelas decisiones de inversión-desinversión en unas empresas u otras sean correctas, es precisoque la información contable sobre ellas entregada al público sea comparable, lo que exigeunas reglas contables de juego análogas para todas ellas.

Relevancia de la información

Para que la información contable que llega a los usuarios pueda ser útil en su toma de deci-siones, es preciso que sea relevante o importante para tal fin.

Ahora bien, hay que subrayar que no existe una conexión visible entre el suministro de infor-mación relevante con la necesidad de que ésta surja desde un cuadro regulatorio de princi-pios y normas contables concretas, conexión de necesidad que en cambio sí se aprecia apartir de los requerimientos de fiabilidad y comparabilidad de la información a suministrar porlas distintas empresas.

Lo que se quiere decir es que la razón genuina de contar con un sistema de regulación con-table es garantizar al máximo la fiabilidad de la información empresarial que ha de llegar amanos del público y también su comparabilidad interempresarial e intertemporal, lo que enmodo alguno está reñido con que la información que resulte de dicho modelo tenga que sertambién relevante como es natural, pero entendemos que en un modelo de regulación parala información pública se debe poner la fiabilidad y la comparabilidad por encima de la su-puesta relevancia de lo que se informa cuando ésta resultase de la aplicación de criterios dedudosa o deficiente fiabilidad.

La arquitectura de un modelo lógico de regulacióncontable para la elaboración-presentación de lainformación contable con fines generales

Hemos quedado que para que la fiabilidad y la comparabilidad de la información contableque ha de llegar a manos del público queden suficientemente garantizadas, al menos sobreel papel, ésta tendría que atenerse en su elaboración-presentación, con el mayor automa-

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tismo posible, a los criterios y reglas preestablecidas en un cuerpo completo de regulacióncontable emitido por un organismo independiente y neutral y que además sus criterios y re-glas debieran ser de calidad, lo que implica que sus distintos contenidos respondan esencial-mente a la racionalidad económico-financiera de los hechos empresariales sobre los que seha de informar.

Hay que entrar, pues, en cómo debería construirse un edificio sólido de regulación contableque permitiese contar con un código completo y robusto de principios y normas de tal natura-leza para el fin perseguido.

Entendemos que no hay más que un camino auténticamente racional, es decir, seguir un iti-nerario lógico-deductivo que habría de comenzar por definir el armazón o estructura concep-tual básica del modelo regulatorio al que debe responder el conjunto del edificio a construirencarnado en sus distintas piezas normativas específicas, todas las cuales deberían inspi-rarse, ajustarse y guardar coherencia con los conceptos básicos definidos para el armazón oestructura contable previamente señalada.

En consecuencia, todo modelo de regulación contable debería partir o descansar sobre unpronunciamiento del armazón conceptual de base, al margen de la denominación más o me-nos afortunada que se le asigne, como una especie de constitución contable en la que se hande condensar los grandes principios y reglas elegidas para configurar los contenidos informa-tivos que han de elaborar-presentar las empresas sometidas a dicho modelo, los cuales ac-tuarán como elementos de referencia y de restricción coherente para las soluciones específi-cas que se vayan plasmando en cada uno de sus pronunciamientos sucesivos de normascontables específicas.

En otras palabras, un modelo de regulación contable que no cuente como punto de arranquecon la definición de una base o marco conceptual completo, robusto y suficientemente con-gruente en el plano de la racionalidad económico-financiera de los hechos empresariales so-bre los que se pretende informar, difícilmente podría calificarse de verdaderamente útil parael propósito informativo que ha de cumplir y que ha quedado señalado.

Por consiguiente, un modelo de regulación contable que fuera surgiendo pieza a pieza, esdecir, sin partir de un marco inicial de referencia común para el conjunto de las distintas pie-zas individuales que vayan surgiendo, es posible que pudiese ser completo, copioso o abun-dante en sus detalles, pero es seguramente más probable que sean más frecuentes y visiblessus contradicciones, incoherencias y fisuras en el plano de la racionalidad de conjunto al fal-tar ese armazón conceptual de referencia central, o sea, al carecer de una base motriz co-mún inspiradora de los contenidos de las distintas piezas normativas.

Pues bien, esto es lo que se aprecia en la historia de la regulación contable del área anglosa-jona, la cual durante muchos años se realizó pieza a pieza, o sea, a base de normas conta-bles separadas para el tratamiento de cuestiones específicas de la vida empresarial, carecién-dose de un pronunciamiento previo, robusto y completo de la estructura básica común a laque se debieran ajustar cada una de ellas, con el fin de que la información resultante para elconjunto fuese armónica. Este defecto inicial sólo se ha logrado paliar tardíamente con la pro-mulgación por ejemplo por el FASB norteamericano en 1988 de sus pronunciamientos suce-sivos de marco conceptual (Statements of Financial Accounting Concepts), o por el modelo


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IASB, con su documento declarativo de Marco Conceptual para la Presentación de los Esta-dos Financieros (MC).

Sin embargo, la corrección de esta carencia inicial ha venido a destiempo y no ha conseguidodesterrar del todo la senda original eminentemente empirista de estos modelos y sin una vi-sión real suficiente de conjunto para todas las piezas parciales del sistema de normas e inter-pretaciones contables emitidas, porque el modo básico de hacer las normas ha sido, aunquemejorado en su visión congruente de conjunto al tener ese marco de referencia conceptual,bastante similar al de sus orígenes. En definitiva, no hay por qué caer en el papanatismo acrí-tico de que por ser muy copiosos estos modelos de regulación contable son por ello de altacalidad siempre en el orden de la racionalidad económico-financiera de los hechos, ni muchomenos intrínsecamente coherentes en sus distintas normas e interpretaciones con la baseconceptual que han promulgado. Una prueba de ello sería la frecuente aceptación de solu-ciones contables plurales e incluso contradictorias entre sí para unos mismos hechos, difícilde entender esto si el tratamiento a dar de los hechos surgiese de un marco conceptual pre-vio de referencia.

Contenidos genéricos que deberían encontrarseen un marco conceptual de contabilidad financierasobre la empresa de negocios

Como se ha dicho antes, un MC debe señalar el sustrato teórico configurador de un determinado mo-delo de regulación contable para la información empresarial pública con fines generales. Debe con-tener la definición o el trazado de las vigas maestras del edificio de la regulación contable que sequiere construir, que son las que le darán soporte y forma y serán al mismo tiempo los condicionan-tes de coherencia en cuanto a la definición posterior de cada una de sus piezas normativas de deta-lle, de tal modo que éstas deberían guardar armonía y concordancia con los planteamientos senta-dos en el MC.

Partiendo de esta premisa, hay que señalar que no hay un único e indiscutible molde de lo que debeser y contener un MC de contabilidad financiera para todo modelo de regulación contable, aunquecomo es lógico, tiene que haber una afinidad próxima en cuanto al índice de contenidos a abordarpara todos los pronunciamientos de esta guisa.

En este sentido, también hay que apuntar que las definiciones de MC de algunos de los modelos re-gulatorios (cualquiera que fuese la denominación utilizada en cada caso), más allá de sus posiblesafinidades, pueden en unos casos ser más escuetos o mucho más desarrollados en sus contenidos odetalles.

Así, por ejemplo, estas declaraciones en el área anglosajona (la del modelo FASB o la del modeloIASB) son mucho más amplias y estructuradas y más ricas en detalles que las que encontramos, porlo general, en los modelos de procedencia o influencia latina, donde puede que ni tan siquiera se en-cuentre un documento nítidamente sustantivado con una etiqueta de este estilo, aunque natural-mente puedan contar con bases conceptuales bastante satisfactorias dentro de su conjunto norma-tivo o en alguna parte especial del mismo. Es el caso, por ejemplo, de nuestro modelo de PGC,

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donde se encontrarán rasgos equivalentes a los de un MC en su parte de principios contables, en suintroducción, etcétera, aunque con una enunciación más escueta que la que suele encontrarse enun documento de corte anglosajón de MC o de denominación similar, lo cual no quita para que pue-dan existir analogías de fondo importantes entre ambos modelos e igualmente diferencias y sobretodo ciertos vacíos de alguna consideración en nuestro PGC que será conveniente cubrir o subsanaren nuestra próxima reforma contable.

Consignado que no existe un molde único e indiscutible sobre el contenido de cuestiones a incluir enuna declaración de bases conceptuales de un modelo de regulación contable, ni tan siquiera quetenga que llamarse por esencia ontológica MC, se podrían apuntar las siguientes cuestiones básicaspara ser tratadas dentro de un pronunciamiento de esta índole, tomando para ello –además por serobjeto de referencia de este trabajo– el índice de contenidos del MC.IASB:

• Introducción: propósito y valor normativo, alcance y usuarios y necesidades de la información con-table.

• Objetivo de los estados financieros.

• Hipótesis fundamentales de la información incorporada a los estados financieros.

• Características cualitativas de la información contenida en los estados financieros.

• Elementos de los estados financieros.

• Reconocimiento de los elementos de los estados financieros.

• Valoración de los estados financieros.

• Conceptos de capital y de mantenimiento del capital.

Una visión y evaluación de conjunto del significadoy papel real del MC.IASB

Se puede condensar una visión y evaluación de conjunto del papel real y de los rasgos generalesmás acusados del MC.IASB en torno a los siguientes extremos:

a) Existe un vicio de partida en el modelo de regulación contable IASB, ya que el MC no fue el pri-mer documento aparecido, con lo cual no ha seguido un itinerario lógico deductivo de construc-ción coherente y estructurada de su conjunto normativo y eso se nota en incoherencias varias enciertas soluciones que no parecen encajar bien con ideas de base apuntadas en el MC. Esto seentiende fácilmente, pues el modelo IASB arranca en 1973 y va generando una serie de normassueltas de tratamiento contable sin un referente de apoyatura conceptual para el conjunto. Es en1989 cuando se promulga el MC y aun cuando se han seguido emitiendo nuevas normas especí-ficas y revisiones de algunas de las anteriores a éste, lo cierto es que este pronunciamiento no hajugado al ciento por ciento su papel de instrumento que da razón de unidad y de concordanciaplena al conjunto normativo existente del modelo.

El párrafo 3 de la introducción del propio MC reconoce incluso la existencia de contradiccionesentre lo que declara el MC y lo que pueden contener determinadas normas internacionales con-cretas, e incluso se decanta por la idea, peligrosa para la lógica del conjunto informativo, de queen tales casos deberían prevalecer los contenidos de las normas discrepantes del MC sobre loscontenidos de éste.

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b) Otra manifestación genuina de este fenómeno de que la declaración de MC no ha servido para es-tablecer sólidamente un sentido de unidad y de congruencia conceptual para el conjunto norma-tivo del modelo nos la da el hecho bastante frecuente y alarmante de los dobles tratamientos con-tables, a veces incluso contradictorios entre sí (por ejemplo, que una cierta operación pueda sertratada como gasto consuntivo o como activo a voluntad de la empresa). En ese sentido, no enotros, podría decirse que respeta poco su propio MC o se cree no demasiado en la virtud real deesta pieza. La no revisión de su texto original en 15 años es un síntoma de que quizá pueda serun referente más bien lejano a efectos de la creación de las normas.

c) Declara el propio texto del MC que no es norma contable internacional de este modelo, por lo queno define reglas para ningún tipo particular de valoración o de presentación, ni poder derogatoriosobre ninguna norma ni sobre ninguno de sus contenidos. Por eso, no ha sido convalidado por laUE, por lo que únicamente tendría el mero papel de guía o de referente secundario a lo sumo eneste contexto, papel secundario reconocido implícitamente por el propio modelo IASB al colocarlos distintos contenidos específicos de las NIC-SIC de obligado cumplimiento sobre los del MC,cuando más bien parecería que debería ser a la inversa.

d) Sorprende sobremanera que existan ciertas figuras o fórmulas contables básicas, avaladas, reco-gidas o que aparecen con cierta frecuencia en determinadas NIC-SIC que, sin embargo, no se en-cuentran reconocidas abiertamente en la declaración de MC.IASB. La anomalía más llamativa eneste sentido, por su gran resonancia y trascendencia informativa, sería el criterio de valoración fairvalue (valor razonable en la traducción aséptica hecha al castellano), del que se habla y prescribeen numerosas normas específicas y que sin embargo no aparece reconocido singularmente comouno de los criterios de valoración enumerados en esta sección específica del MC.

e) Los contenidos de la información contable a presentar públicamente propugnados por la declara-ción de MC son comunes para todos los usuarios externos potenciales de esta información, lo quepor otra parte no puede ser en términos lógicos de otro modo. Sin embargo, el documento porme-noriza los posibles grupos de usuarios externos (inversionistas, empleados, prestamistas, provee-dores y otros acreedores comerciales, clientes, Gobierno y organismos públicos y público en ge-neral) e incluso enuncia someramente las supuestas necesidades informativas de los distintosgrupos, para acabar reconociendo al final algo tan tópico como que el paquete informativo están-dar común reconocido por el MC.IASB puede servir con eficacia para la toma de decisiones designo no coincidente para los distintos grupos mencionados.

f) Se echa en falta en la declaración del MC.IASB una definición expresa y sintética de las condicio-nes o características del entorno económico y social sobre el que operan las empresas a las queresultan aplicables los distintos conceptos básicos de este documento (y por supuesto el conjuntonormativo de este modelo), al modo en que lo ha hecho, por ejemplo, la Asociación Española deContabilidad y Administración de Empresas (AECA) en su declaración de Marco Conceptual parala Información Financiera, siendo este documento en todo lo demás un trasunto prácticamentefiel del MC.IASB.

Naturalmente no es imprescindible que esto tenga que figurar en un texto de MC, pero podría serconveniente que figurase y desde luego no menos revelador que la enunciación detallada deusuarios externos y de supuestas necesidades informativas respectivas, que sí consta en el docu-mento y que carece de trascendencia práctica alguna.


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Análisis de los contenidos genéricos del MC.IASB

Objetivo de los estados financieros

Como cualquier modelo de regulación contable, el MC.IASB señala que la información conta-ble se condensa en la elaboración-presentación pública, con carácter periódico, de un con-junto de EF (terminología anglosajona equivalente a nuestras CA), si bien un informe finan-ciero anual incorpora también otras piezas informativas como el Informe de Gestión.

En este sentido, señala que un cuadro completo de EF comprenderá:

• Un balance como expresión de la “situación financiera” de la empresa en un momento dado.

• Un estado de resultados para informar sobre la actividad o capacidad lucrativa de la em-presa durante el periodo.

• Un estado de cambio en la posición financiera que, según el MC, puede ser presentado devarias formas (por ejemplo, como estado de flujos de tesorería o como cuadro de financia-ción), aunque después, en su NIC 1. Presentación de los EF, se ha decantado por que seaa través del primero de ellos. Asimismo, esta misma norma requiere además la presenta-ción de otro EF, el estado de variación del patrimonio neto (fondos propios en terminologíadel PGC), que no está contemplado en el MC.

• Unas notas, estados complementarios u otro material explicativo que formará parte integralde los EF, es decir, información relevante para la toma de decisiones de los usuarios (quepodría ser equivalente a la memoria de nuestra regulación actual).

Hay que dejar constancia (aunque sea de pasada por no disponer de espacio suficiente parael razonamiento) de la insuficiencia intrínseca de la información contable estándar de carác-ter retrospectivo propugnada por este o por cualquier otro modelo informativo para el granlema enunciado de constituir un instrumento útil para la buena toma de decisiones (actividademinentemente prospectiva o predictiva orientada hacia el futuro) por parte de tan larga listade usuarios como menciona el MC, frente a la declaración tan idealista como parece hacercreer el documento, pero tan difícil de poder serlo en condiciones satisfactorias por este o porcualquier otro modelo similar ciertamente.

No es que queramos decir que lo que describe el MC sobre lo que da de sí la informaciónrespectiva de tales documentos contables sea incierto, evidentemente que no puede decirseesto, sino que pensamos que estamos ante una declaración meramente retórica de posibili-dades predictivas potenciales en abstracto, cuando lo cierto es que son meramente orientati-vas y limitadas, como no puede ser de otra forma, al menos mientras se mantengan los con-tenidos y formas de expresión actuales de la información (hay cosas importantes como, porejemplo, un documento extenso de indicadores de riesgos empresariales que todavía no hatomado carta de naturaleza ni en el modelo IASB ni en ningún otro por el momento).

Además, hay que consignar que la esencia del objetivo básico de la información que llega através de los EF, así como el mensaje y contenidos centrales informativos, según esta partedel MC.IASB, son bastante parecidos a los que vienen expresados en cualquier modelo de re-gulación contable de un país de cierto nivel de desarrollo y de extensión de sus prácticas in-

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formativas, como por ejemplo nuestro PGC, más allá de que pudiesen variar algunos de loscontenidos informativos concretos, seguramente más exigentes en ciertos aspectos (porejemplo, en notas de memoria) en el modelo IASB, pero sin exagerar la nota tampoco, ya queen lo fundamental (en lo que alude y requiere el MC como información básica del modelo)todo es bastante parecido.

Hipótesis fundamentales

Como es sabido, la contabilidad empresarial no tiene siempre una solución única e indubita-ble para los diferentes hechos empresariales cuyos efectos han de ser informados dentro delos EF, sino que las soluciones dependen de un conjunto de convenciones de partida conarreglo a las cuales resultan unas determinadas magnitudes o datos contables, de tal modoque de haber sido otras las convenciones o presupuestos de partida, la información resul-tante hubiese sido distinta en mayor o menor medida. Ese conjunto de convenciones de par-tida con arreglo a las cuales se entiende o tiene validación condicionada la información de losEF se había venido conociendo como principios contables básicos del modelo.

Pues bien, contrariamente a lo que hizo el IASB en su primera andadura, en cuyo primer do-cumento enumeró una serie de seis principios contables básicos (divididos en tres supuestosfundamentales y tres prácticas contables habituales) que debía regir su modelo de EF, a par-tir de un momento e imitando lo que hizo la regulación norteamericana con sus declaracionesde estructura conceptual básica (Statemens of Financial Accounting Concepts), el IASB ensu réplica de MC dejó de hablar de principios contables y pasó a otras denominaciones, frag-mentando la relación unitaria, desperdigándolos y quedando un tanto enmascarados en dis-tintas partes de su flamante texto de MC, tarea ésta que más allá de su dudoso interés acade-micista, ha servido para poco más que hacer más dificultosa su identificación y más complejode apreciar su efecto sobre el modelo de los EF, por cuanto que las convenciones básicasque sujetan el modelo, bajo una denominación u otra, con o sin enunciación unitaria de ellas,son prácticamente muy parecidas y su incidencia informativa bastante similar.

En la versión del MC.IASB, dos de los viejos principios de antaño aparecen como hipótesisfundamentales (devengo y empresa en marcha) y el resto aparece encajado en otras piezasdel texto, de una forma algo más difícil de identificar en algún caso (como características cua-litativas: esencia sobre forma, prudencia, importancia relativa, o en otros espacios del textocomo en el caso de la uniformidad o en el de correlación de ingresos y gastos, etcétera). Ensuma, un giro más formal que otra cosa.

Empecemos por atenernos a la estructura temática del MC, a sus dos hipótesis fundamenta-les (o principios contables en nuestra terminología más sencilla de ver las cosas): devengo yempresa en marcha. La redacción que da el MC de estas dos hipótesis fundamentales esprácticamente la misma que da nuestro PGC para dos de sus principios contables de seme-jante denominación.

Devengo1: indica la regla a seguir para el registro contable de las transacciones y demás su-cesos empresariales y su consiguiente efecto en los EF. Sus efectos se reconocerán cuando

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1 En la versión española aparece como base de acumulación (o devengo).


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ocurren (no cuando se cobra o se paga el dinero u otro equivalente que pudiesen comportar).Por lo tanto, los EF suministrarán los efectos de transacciones y otros sucesos pasados o yaocurridos.

Este criterio también está reconocido en términos similares en nuestro PGC. En realidad, exis-ten dos principios contables que apuntan a lo mismo: el de devengo (circunscrito en su litera-lidad actual al registro de las transacciones que comportan ingresos y gastos) y el de registro,que tiene una enunciación más general al referirse a cualquier transacción, portadora o no deingresos y gastos y donde se dice que “los hechos económicos deben registrarse cuandonazcan los derechos u obligaciones que los mismos originen”2. Por tanto, al margen de otrasconsideraciones de detalle, la hipótesis fundamental del devengo en el MC.IASB tiene cober-tura prácticamente equivalente en nuestro PGC.

Negocio en marcha. Los EF se preparan normalmente sobre el supuesto de que la empresaestá en funcionamiento y que continuará sus actividades de explotación en un futuro previsible,es decir, que no se encuentra en situación de liquidación ni tiene intención de reducir de formaimportante sus operaciones. Si se diese tal necesidad o situación, los EF tendrían que prepa-rarse sobre bases diferentes de las contempladas en el MC.IASB. Hipótesis prácticamente coin-cidente en lo sustancial con nuestro principio contable de empresa en funcionamiento.

Vemos, pues, cómo nuestro PGC y el MC.IASB, aunque con etiquetas distintas (hipótesis fun-damentales o principios contables), coinciden en lo sustancial.

Características cualitativas de los estadosfinancieros

El carácter utilitario otorgado a la información contable que ha de llegar al público exige lógi-camente que ésta cumpla una serie de cualidades (características cualitativas o requisitos,como quiera llamarse). Admitamos que pueda ser conveniente la enunciación explícita deuna serie de estas características o requisitos (fiabilidad, comparabilidad, neutralidad, rele-vancia, oportunidad, etc.), pero también habrá que admitir que más allá de estos pompososnombres abstractos y de sus correspondientes definiciones más o menos precisas, resultabastante cierto que estas características tampoco tendrán que establecer un nexo de necesi-dad inexorable con la mayoría de soluciones contables concretas que luego habrán de apare-cer en las distintas normas del modelo contable que reconoce tales características.

MC.IASB hace un desarrollo bastante extenso y pormenorizado de esta cuestión (dedica 23párrafos de su texto total de 110 párrafos). La razón está en que partiendo de la enunciaciónde cuatro características cualitativas fundamentales para la información que ha de apareceren los EF, el MC va desgranando, en unas más que en otras, una serie de derivaciones espe-cíficas, comentarios de precisión o consecuencias vinculadas que presupone el modeloIASB, pronunciamientos importantes que otrora formaron parte de su declaración originalconjunta y de síntesis de sus seis grandes ejes o principios contables a los que se ajustaríaeste modelo (NIC 1. Información de prácticas contables). Ahora, con este nuevo envase decorte más academicista, algunos de tales principios de la versión original aparecen como de-

2 Primera Parte. Principios Contables. Plan General de Contabilidad.

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rivaciones de la enunciación de algunas de las características cualitativas que declara el mo-delo a través de su MC. La verdad es que no parece que exista ninguna ventaja palpable en elorden práctico de esta especie de pirueta intelectual que hace ahora el modelo IASB, pues enlo fundamental sigue estando donde se estaba antes, cuando se enunciaban de una manerasobria, sintética y formando además un conjunto de fácil referencia para la praxis de la elabo-ración de los EF.

Las cuatro características cualitativas declaradas por el MC.IASB son:

Comprensibilidad. Declaración realmente intrascendente, puesto que lo que se declare debeser fácilmente comprensible para los usuarios.

Relevancia. Declaración también próxima al sentido común, ya que resulta bastante evidentedecir que la información a presentar debe ser útil para los usuarios en su toma de decisiones,o que debería tener capacidad predictiva, etcétera, todo lo cual es más un deseo que una de-claración con consecuencias prácticas para que todo eso pueda lograrse merced a la invoca-ción excesivamente retórica a la relevancia informativa que hace el MC.

Otra cosa distinta es la derivación que ha hecho el MC encadenando a la relevancia lo que ennuestro PGC aparece como principio contable de importancia relativa (o materialidad, comotambién figura en el texto del MC). Es evidente que todo modelo contable debe tener unaacogida a este principio o regla práctica de buen proceder contable, pero pensamos que co-locarlo como una derivación de la característica cualitativa de la relevancia tiene las mismasconsecuencias prácticas que si en vez de esto se enuncia en sus mismos términos sustanti-vos como principio contable dentro de la serie conjunta de éstos, que es lo que hace el PGC yprácticamente en sus mismos términos.

Fiabilidad. Es la característica cualitativa que merece más desarrollo, pero más que por laesencia de su propio significado en sí, lo es por las derivaciones o consecuencias asociadas ala fiabilidad que hace el MC, donde, sobre todo, hay que destacar la aparición de lo que secorrespondería con principios contables básicos, como la prevalencia del fondo económicosobre la forma o la prudencia, o como el propio objetivo final perseguido para el conjunto nor-mativo de poder alcanzar una (no la) imagen fiel para el conjunto que se pretende mostrarsobre la realidad empresarial.

La idea de fiabilidad que transmite el MC es la de que la información debe “estar libre deerror material, de sesgo o de prejuicio”, quedando eclipsada la idea básica de la fiabilidad,que es la necesidad de elaborar-presentar la información con arreglo a un modelo de regula-ción completo, con soluciones inspiradas en la racionalidad de los hechos empresariales, deaplicación automática u objetiva, con soluciones únicas y no plurales u opcionales, etcétera.Esto es lo que entendemos que debería figurar o, lo que es más importante, lo que debe regiren un cuadro de normas contables, al margen de cuál sea la idea de síntesis que sobre elconcepto de relevancia declare el modelo en su documento de MC.

Creemos sumamente importante la idea asociada a la relevancia de “la esencia sobre laforma” que hace el MC. Primero porque esto sí supone un posicionamiento claro que haceeste modelo sobre la idea de que, en la definición de las reglas específicas de tratamientocontable de los hechos y de presentación de la información, debe predominar siempre elfondo económico que los hechos representan, aunque su apariencia jurídico-formal pudieradenotar una cosa distinta. En segundo lugar, porque esta idea esencial ligada al objetivo infor-


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mativo final de imagen fiel y, por tanto, una condición más de la fiabilidad de la informaciónsuministrada, no está recogida en nuestro PGC como un principio contable más, cuando ennuestra opinión debería estarlo, por más que evidentemente se puede demostrar su presen-cia fáctica en el tratamiento de hechos aislados (como en el caso del tratamiento del arrenda-miento financiero, por ejemplo). Es conveniente, sin embargo, su presencia como principiocontable porque ello permitiría una aplicación más generalizada o de numerus apertus, y nocomo ahora, que es de casos aislados o numerus clausus.

Asimismo, la referencia a la prudencia como asociada a la característica de fiabilidad quehace el MC y que pudiera parecer forzada, sin embargo, es una idea importante que debe fi-gurar en la base declarativa de todo modelo de regulación contable.

Sin embargo, las pautas descriptivas sobre la prudencia que hace el MC (en relación a las in-certidumbres que rodean muchos acontecimientos empresariales y sobre las precauciones atomar en cuanto a las estimaciones a hacer en condiciones de incertidumbre) no parece quepermitan apreciar de una manera clara las consecuencias concretas de esta idea, a modo deuna regla de síntesis de actuación contable general como podría ser la enunciación escuetade un principio contable de prudencia, con vistas a actuar de un modo u otro en relación conlas situaciones latentes (si se han de registrar las pérdidas latentes de los activos y deudas dela empresa al cierre en el sistema contable principal (SCP) o cómo debe actuarse en relacióncon los hechos de naturaleza aleatoria, etcétera), que son las consecuencias prácticas de laidea de imagen prudente.

En ese sentido, la incorporación como principio contable de la idea de prudencia que hacenuestro PGC nos parece mucho más operativa que una descripción teórica y amplia de estaidea, que es lo que se ve en el MC. Ahora bien, esto no quiere decir que lo que hoy constacomo expresión del principio de prudencia en el PGC sea lo más acertado o conveniente, nimucho menos por supuesto, sino que habrá que rebajar su contenido actual en relación a lasupremacía de este principio en aquellas situaciones en las que entrase en conflicto con otros.

Comparabilidad. Los usuarios deben poder comparar los EF de una empresa a lo largo deltiempo y los de diferentes empresas entre sí de igual forma. Por consiguiente, el reflejo y pre-sentación de unos mismos hechos para todas las empresas de un mismo sector y a lo largodel tiempo deben ser los mismos.

El MC está hablando de algo que no es nuevo, que es el sometimiento de todas las empresasde un entorno a las mismas reglas contables y a su aplicación uniforme de éstas a lo largo deltiempo. Esta misma lógica está reconocida expresamente en nuestro PGC y puede que hastarealzada en parte al elevarse la consecuencia de parte de su contenido (uniformidad en eltiempo para cada empresa) a la categoría de principio contable.

Finalmente, la invocación que encontramos en el MC.IASB a la imagen fiel como objetivo fi-nal de la información de los EF es la que debe ser, como no podía ser de otra manera, comolo es la misma consecuencia final que expresa nuestro PGC de la aplicación del conjunto deprincipios y normas de un modelo de regulación contable.

Hay que significar además que nuestra PGC cuenta ya en su introducción (punto 10) conuna enunciación escueta pero coincidente en lo sustancial con buena parte de lo que, conmayor desarrollo y ostentación estética, constituye la larga declaración de características cua-litativas de los EF que hace el MC.IASB. En otras palabras, el PGC dice con sobriedad y con-cisión, en pocas palabras, lo sustancial del asunto que es lo verdaderamente importante,


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aunque esté poco visible al estar recluido en el largo texto de su introducción. De esta partedel MC no sacamos por tanto casi nada nuevo para nosotros, salvo la conveniencia de intro-ducir dentro de nuestra serie de principios contables el de predominio del “fondo económicosobre la forma”, un menor énfasis a corregir de nuestro principio de prudencia y poco másverdaderamente útil o novedoso. En otras palabras, entendemos que es mejor incluso con-servar el formato sencillo de enunciación que hace el PGC de las características cualitativas(comprensible-relevante-fiable-comparable-oportuna), aunque quizá sea conveniente resca-tar esto de la introducción y encajarlo dentro de una primera parte reformada de bases con-ceptuales y principios contables (o marco conceptual si se prefiere este rótulo), donde se in-corporase lo sustancial del armazón conceptual del modelo de las CA o EF.

En verdad, con relación a lo esencial de lo que el MC.IASB señala a lo largo de sus 46 prime-ros párrafos (introducción, usuarios de la información objetivos de los EF, hipótesis funda-mentales y características cualitativas de los EF), salvo las pequeñas cuestiones señaladas, lodemás es perfectamente homologable con lo que ya cuenta nuestro PGC, con mayor econo-mía de términos y mayor sencillez en nuestra regulación, lo que puede ser una ventaja prác-tica. Hay que ver el fondo de las cosas y no dejarse llevar por otras ilusiones.

Elementos de los estados financieros

Esta sí que es una pieza nuclear de un modelo de regulación contable, puesto que en ella sedefinen los componentes que soportan y dan una determinada forma y características con-cretas a la información resultante de dicho modelo, o sea, la de sus EF postulados (balance yresultados fundamentalmente).

Definir la noción sustentada por el modelo de lo que es el balance de una empresa, su perí-metro para saber lo que debe ir o quedar fuera de él (en suma, lo que son sus activos, pasi-vos exigibles y fondos propios o patrimonio neto concordes con esa noción de balance), loque es la noción del resultado contable periódico de una empresa y por ello sus elementosconcordantes con esa noción (ingresos-ganancias, gastos-pérdidas), etcétera, todo esto, ensuma, supone fijar los pilares o las vigas maestras del modelo que toda declaración de estruc-tura conceptual básica de regulación contable debería precisar. Esto es lo que hace elMC.IASB aquí.

Aprovechamos ya esta pequeña introducción para señalar que, aunque nuestra regulacióncontable cuenta con nociones escuetas y dispersas a lo largo de su texto central (PGC) de loque son los elementos que constituyen las CA representadas en sus distintos formatos–tipo,sin embargo, debe considerarse una aportación notoriamente insuficiente si se compara conla extensión y grado de desarrollo que todo esto alcanza en el MC.IASB. En todo caso, hayque aclarar que no por ello todo lo que diga este documento sobre tal materia “tenga que ir amisa” ni mucho menos. Lo que sí es claro es que la definición concienzuda y detallada de loque son o lo que representan, bajo la percepción de nuestro modelo de regulación contable,el balance y el resultado contable periódico, así como las nociones de sus elementos básicosrespectivos (activos, fondos ajenos, fondos propios, ingresos-ganancias, gastos-pérdidas…),debe constituir un componente declarativo clave junto a otros (principios contables, criteriosde reconocimiento, criterios de valoración…) de la declaración conceptual de las bases a queobedece nuestro modelo (cualquiera que sea la denominación utilizada para esta primera

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parte declaratoria del PGC: marco conceptual u otra). Esto debe ser tenido en cuenta demodo particular para la reforma de nuestro modelo contable actual, que debe mejorar y aña-dir unos conceptos claros y con base económica de lo que son los distintos elementos de susCA, y en ello hay bastantes rasgos de las nociones que da el MC.IASB que podrían ser apro-vechables a tal fin.

Volviendo al MC.IASB, la importancia de este epígrafe –auténtico espinazo a nuestro juicio deeste modelo– nos la empiezan a dar los 35 párrafos dedicados a ello, casi una tercera partede su total, desglosados en varios apartados:

a) Descripción y cuestiones genéricas sobre los EF y sobre presentación de los documentos.

b) Elementos del balance.

c) Elementos del estado de resultados.

d) Ajustes por mantenimiento del capital, de escasa importancia aquí, aunque luego dedicaun extenso apartado final a este asunto (párrafos 102-110 finales del documento).

El documento se refiere únicamente a dos de los EF, balance y estado de resultados, descri-biendo los rasgos definidores de los elementos respectivos de uno y otro: activos, pasivos ypatrimonio neto para el balance e ingresos y gastos para el estado de resultados.

Hay que dejar claro que, según la técnica elegida por el MC.IASB de articular este docu-mento, las definiciones sobre los distintos elementos constitutivos de estos dos EF básicosson por así decirlo de “laboratorio” o parecen tener un carácter más bien didáctico, en el sen-tido de que se limitan a enumerar los rasgos o condiciones necesarias que han de darse enun flujo de entrada o de salida contable para poder catalogarlo o poner la etiqueta que pro-ceda de lo que es (activo, pasivo, patrimonio neto, ingresos o gastos), pero no establecen lascondiciones a cumplir para que tengan que ser reconocidos, es decir, para que puedan serpresentados como tales en el balance o en el estado de resultados de la empresa correspon-diente a un determinado momento, pues esto segundo dependerá de que los elementos “po-tenciales” a poder figurar en alguno de esos estados cumpliesen las condiciones de reconoci-miento establecidas en la siguiente sección del MC (párrafos 82 al 98) dedicada a señalar es-tas condiciones indispensables de suficiencia. En palabras del MC, podrían existir partidascontables que cabrían en las respectivas definiciones de los elementos de los EF y sin em-bargo no poder figurar en ellos como lo que son, según su naturaleza con arreglo al MC, si nocumpliesen en el momento de la presentación de los EF las condiciones suficientes de reco-nocimiento requeridas para ello en el propio MC. Es más que discutible si este procedi-miento, tan analítico en puro estilo académico, es el más adecuado para la formulación de lasbases conceptuales soporte de un modelo de regulación contable, que debe tener una orien-tación eminentemente pragmática. Pensamos que resulta mucho más claro subsumir de unamanera sintética en un mismo apartado las condiciones necesarias y suficientes de los distin-tos elementos que habrían de figurar como lo que son en los EF de un determinado ejercicio,más que esta separación artificial o teórica, que lejos de simplificar el asunto contribuye a en-redarlo innecesariamente. Eso es lo que recomendaríamos para nuestra reforma contable.

Empezando por el balance, el párrafo 49 es clave porque define escuetamente los conceptosde activos, pasivos y patrimonio neto, como sus elementos constitutivos, cuyos rasgos señala-dos definirán la frontera de entre lo que podría aparecer en un balance (por ser activos, pasi-


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vos o patrimonio neto) y lo que tendría que aparecer en el estado de resultados (gastos o in-gresos) o incluso, en su caso, meramente como notas de la memoria.

Es importante señalar la alusión a que, al evaluar los rasgos o condiciones establecidas en lasdefiniciones respectivas de los elementos constitutivos del balance (el MC identifica el ba-lance como expresión de la situación financiera de la empresa) deberá atenderse a las condi-ciones esenciales y a la realidad económica que subyace en dicha partida y no a su meraforma o apariencia legal, volviendo a insistir en su apuesta por la prevalencia de lo primerosobre lo segundo como derivación de la característica cualitativa de fiabilidad de la informa-ción presentada. Declaración ésta evidentemente positiva como objetivo de la información,pero que podría ser puesta en duda sobre su cumplimiento efectivo a la vista de determina-das soluciones contables concretas contenidas en algunas de sus normas, donde más bienparecería que se inclinan hacia lo contrario.

El MC.IASB da estos conceptos escuetos:

Un activo es un recurso controlado por la empresa, como resultado de sucesos pasados, delque espera obtener, en el futuro, beneficios económicos.

Un pasivo es una obligación actual de la empresa, surgida como consecuencia de sucesospasados, para cuya cancelación a su vencimiento la empresa espera tener que desprendersede recursos que incorporan beneficios económicos.

Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todossus pasivos.

En la noción de activos se aprecian estos rasgos o requisitos:

a) Deben ser un recurso (económico aunque no figure este término) controlado por la em-presa, lo que viene a significar que cualquier bien o derecho en manos de ésta (“contro-lado”), es decir, susceptible de ser utilizado por ella en su proceso de actividad empresa-rial, aunque no se ostentase el derecho legal de propiedad sobre él, sino cualquier vía deposesión legal que garantizase su control por aquélla, cumpliría esta primera condición.

b) Deben ser consecuencia o resultado de sucesos pasados (se sobreentiende en los que laempresa hubiera estado implicada en la obtención externa o interna de tal recurso). Es laconcreción de la hipótesis fundamental de devengo, que deja fuera naturalmente del ba-lance las futuras consecuencias de contratos incluso ya concertados, pero cuya materiali-zación de sus prestaciones correspondientes deberá realizarse en el futuro.

c) Deben ser portadores, en términos de expectativa, de beneficios económicos futuros3

para la empresa. Ésta es la cuestión más problemática de la noción dada por el MC, por-que podría llevar a una interpretación en la que podría defenderse como activos no sóloaquellos recursos con beneficios económicos ciertos de cara al futuro, sino también cual-quier beneficio económico de naturaleza incierta o contingente. El MC.IASB dará algunapista sobre su posición al respecto al formular las condiciones de reconocimiento de acti-vos potenciales en el balance de un momento dado, al exigir que el beneficio económico

3 La expresión (probablemente por imprecisión de la traducción) no es muy afortunada, porque podrá haber un activo con talde que fuese capaz de proporcionar para la empresa un ingreso futuro esperado, aunque no deparase necesariamente ganan-cia para ésta, sino incluso pérdida en relación con el importe invertido en su obtención.


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esperado sea probable (palabra ciertamente ambigua) y además que su coste o valor de-bería ser cuantificado de modo fiable. Hay que reconocer que la cuestión no queda re-suelta de modo incontrovertible ciertamente.

A pesar de ciertas dudas, ambigüedades, etcétera, que pudieran encontrarse en la definición deactivo dada por el MC.IASB, hay que reconocer que ésta nos aproxima a la visión económica omoderna del balance, la cual trascendería la visión tradicional o jurídico-patrimonial. ¿Hastadónde llega el avance real en esa dirección? Eso es difícil de precisar, pues ello dependerá deque las soluciones concretas que se encuentren en las distintas normas IASB estén efectiva-mente en consonancia con tal declaración de principios, y en eso ya no puede estarse tan segu-ros, pues podrían encontrarse contradicciones en casos con sustratos económicos comunes oanalógicos en los que unos son considerados activos y otros en cambio son considerados gastos.

Es verdad que el MC se esfuerza en su propio texto en aclarar el alcance y significado verda-dero de estos requisitos de activo a través de explicaciones complementarias que intentanayudar a una justa interpretación de la definición dada.

En la noción de pasivos4 se observan estos rasgos o requisitos:

a) Deben ser obligaciones contraídas por la empresa en el momento presente, pero no sólopor operaciones estrictamente devengadas en términos legales, sino que da entrada, concierta indeterminación, a supuestos de no exigencia legal, como ciertos compromisos asu-midos por propia iniciativa basada en una buena gestión del negocio (pone el ejemplo degarantías sobre productos ya vendidos, aunque no fuesen exigibles en términos estricta-mente legales).

b) Deben ser obligaciones derivadas de transacciones o sucesos ya ocurridos hasta el mo-mento presente, debiendo precisarse que esto es siempre que se hubiese recibido de losterceros la contraprestación que aquéllas comportasen, o que se hubiesen devengado entérminos jurídico-formales si estuviesen asociadas a transacciones unilaterales o sin con-traprestación.

c) La cancelación de la obligación exigirá desprenderse de recursos económicos (o sea, acti-vos) a su vencimiento futuro. Sorprende, sin embargo, que esto se diga rotundamente asíen la noción general de pasivos exigibles del párrafo 49.b) y que luego en el párrafo 62,explicativo de éstos, se diga que la cancelación de la obligación podría llevarse a cabo dediversas maneras y no sólo mediante la entrega de pasivos, sino que entre otras formasmenciona también por sustitución de una deuda por otra y, lo que es más importante, por

4 Esta equivalencia al castellano como “pasivos” para las deudas o fondos ajenos (ciertos o estimados) con que cuenta y sobrelos que tiene que responder la propiedad jurídico-formal de la empresa no nos parece afortunada en términos del rigor teórico oconceptual de la contabilidad financiera, pues si el término activos expresa los recursos económicos con que cuenta la empresa(aplicación o empleos), su antónimo general serán sus pasivos como expresión del origen o procedencia de tales recursos eco-nómicos, por la lógica y elemental dialéctica de la partida doble (no hay aplicación sin origen o viceversa). En otras palabras, laidentidad lógica es activos=pasivos. Otra cosa es que dentro de los pasivos se establezcan dos grandes bloques o rúbricas deéstos, es decir los fondos ajenos y los fondos propios, o como quieran llamarse para expresar la procedencia y el efecto del régi-men jurídico de aportación o condición de los diferentes recursos financieros con que cuenta la empresa como expresión desus activos, al igual que también convendrá mostrar subdivididos los activos por otros grandes bloques. En definitiva, cuando elMC.IASB está utilizando impropiamente el término pasivos a secas, nosotros estamos invocando la expresión más precisa depasivos exigibles (como expresión amplia de lo que en nuestra regulación actual serían las deudas devengadas –fondos ajenos–y ciertos compromisos contraídos por diferentes motivos, de naturaleza suficientemente probable y de cuantía estimada demodo objetivable –provisiones para riesgos y gastos.


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conversión del pasivo exigible en instrumento de patrimonio neto. Contradicción llamativaentre partes de una misma cuestión pues, por ejemplo, basada en la idea de que los pasi-vos exigibles son aquellos que van a exigir el sacrificio comprometido de activos para laempresa, el MC y la normativa IASB se ha decantado por incorporar dentro de los pasivosexigibles, por ejemplo, a las acciones rescatables emitidas por una empresa (posición re-frendada por la NIC 32 sobre instrumentos financieros), un instrumento de capital–propie-dad en términos jurídicos formales, precisamente por tener la entidad emisora comprome-tido en firme su reembolso. Pues igual que pudiera haber, con arreglo al párrafo 62 delMC, pasivos exigibles convertibles en firme en patrimonio neto (fondos propios), o sea, sinrequerir el sacrificio futuro de activos para su cancelación, por este mismo motivo podríanmostrarse transitoriamente –mientras no fuese exigible su reembolso– las acciones resca-tables como lo que son en el momento del balance, o sea, como instrumentos de fondospropios, con la debida nota aclaratoria en memoria de su compromiso futuro.

La verdad es que esta sección daría para comentarios que rebasan los propósitos y posibili-dades de este trabajo. En todo caso, pensamos que la distinción entre pasivos exigibles y pa-trimonio neto (fondos ajenos y fondos propios en la terminología asentada del PGC) deberíabasarse en la naturaleza jurídico-formal del instrumento financiero en la fecha en que se pre-senta la información, con arreglo a derecho, lo cual no es óbice para que vía memoria se die-sen las explicaciones aclaratorias de su destino futuro, en firme o previsible, pues no sepuede desnaturalizar este rasgo esencial de la imagen fiel superponiendo criterios fácticosbasados en si van a suponer o no salidas de activos para su cancelación, cuando ni el propioMC es coherente en esta postura en todo su texto.

En cuanto al patrimonio neto, hay que señalar que el MC lo considera una categoría o partemeramente residual (diferencia entre activos y pasivos exigibles), es decir, no tendría entidadconceptual propia en rigor con sus propios rasgos singulares de identificación como los tie-nen expresamente enunciados los otros dos elementos. Ello trae como consecuencia el quela magnitud relevante del patrimonio neto (fondos propios) quedase subordinada a la inter-pretación que se hiciera en cada momento de lo que son pasivos exigibles de una empresa,cuando lo cierto es que la categoría general de fondos propios debería tener también su no-ción sustantiva propia o per se al representar las aportaciones de recursos financieros –direc-tas o indirectas mediante retención de beneficios– hechas a una empresa bajo título de socioo propietario, en alguna de sus distintas modalidades, todo ello con arreglo a lo que resulte dela calificación otorgada por el ordenamiento jurídico a las diferentes clases de aportaciones.

En tal sentido, pensamos que contar con nociones sustantivas de fondos ajenos y fondos pro-pios (pasivos exigibles y patrimonio neto para el MC), que además lo son ambas, añadiría unreferente de contrastación de doble sentido que ayudaría a dar una solución más automáticasegún la naturaleza de cada instrumento o partida financiera, atenuando posibles discreciona-lidades interesadas en cuanto a la expresión de ambas categorías en el balance y, por ende, aun mejor cerramiento del resultado contable que debería ser el del y para el capital-propiedadde la entidad5.

5 Hemos fundamentado con mayor detalle esta posición: En el umbral de la reforma de la regulación contable española ante laadaptación al modelo IASB. Algunas reflexiones desde una disidencia parcial pero sustancial con el Libro Blanco de la reforma.Revista de Contabilidad y Tributación nº 236. Noviembre 2002. Páginas 180-185.


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Consideramos, por tanto, que nuestra reforma contable, cuando aborde la definición de loselementos contables básicos de las CA –una parcela susceptible de mejora–, debería cubrirtodos ellos: activos, pasivos exigibles (incluidos fondos ajenos y provisiones para riesgos ygastos) y desde luego también fondos propios, y no dejar reducidos estos últimos a la condi-ción de simple parte residual, como hace el MC.

En cuanto a los resultados de la actividad6, empieza por dar las definiciones respectivas desus elementos constitutivos, ingresos y gastos, si bien luego en la explicación complementariade cada uno de ellos incorpora también los términos asociados a ellos de ganancias y pérdi-das respectivamente.

Hay que empezar por decir que sorprende en la declaración del MC.IASB la ausencia de unadefinición explícita, clara y de síntesis, de la noción que defiende este modelo de regulacióncontable sobre algo tan esencial a precisar como es lo que entiende que debe ser el resultadocontable periódico de una empresa. Omisión sin duda importante porque estamos hablandode la magnitud de mayor interés para los inversores financieros, con lo que el modelo de regu-lación debería tener meticulosamente no sólo la noción sustentada del resultado contable pe-riódico, sino también un conjunto de reglas auxiliares a modo de corolarios básicos derivadoscoherentemente de la noción sustentada de dicha magnitud. Si en algo de lo contable hay quedisciplinar el comportamiento es en materia del cálculo del resultado, evitando en lo posible laregulación con criterios expresos muy claros, la frecuente inclinación de muchos dirigentesempresariales a forzar medidas contables de conveniencia para sus cifras de resultados.

Quizás por esta ausencia en el MC de una noción clara de lo que debería ser el resultadocontable y sus ingredientes o componentes es por lo que vemos, por ejemplo, en la NIC 1.Presentación de los estados contables, cosas tan sorprendentes como la exclusión de ciertaspartidas o conceptos que, en buena lógica, deberían pasar –antes o después– por la cuenta oestado de resultados, diciendo con toda naturalidad que podrían ir directamente al estado devariación del patrimonio neto, por ejemplo, las diferencias surgidas por cambios en las prácti-cas contables o por corrección de errores.

Se limita, pues, a una noción implícita e indirecta del resultado a través de las definiciones(con mayor o menor fortuna) de sus elementos constitutivos (ingresos y gastos), así comounas nociones bastante imprecisas de los dos subconceptos asociados a éstos, es decir, ga-nancias y pérdidas respectivamente.

Para el MC, ingresos son incrementos producidos en los beneficios económicos, producidosa lo largo del periodo, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o biencomo decrementos de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonioneto, no estando relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.Luego asocia y equipara a los ingresos el concepto de ganancias, sin una definición distintivade éstas, pues se limita a decir poco más o menos que “las ganancias suponen incrementosen los beneficios económicos y, como tales, no son diferentes en su naturaleza de los ingre-sos” (párrafo 75).

6 En la versión traducida al castellano se utiliza con escasa fortuna el término “desempeño”, que se aparta de nuestro léxicocontable habitual. Aquí hemos preferido emplear la expresión más elocuente de “resultados de la actividad”.


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En cuanto al apartado de los ingresos-ganancias, habría numerosas cuestiones para analizary comentar, como es natural, lo que no es posible hacer en un trabajo descriptivo de lo másgeneral del MC como es éste. Simplemente queremos resaltar aquí dos ideas clave de la no-ción dada de ingresos por el MC:

a) Los ingresos no están relacionados con las aportaciones patrimoniales (visibles o disfraza-das diríamos nosotros) de los propietarios a su empresa, lo que es de pura lógica, pero almismo tiempo habría que dar la vuelta de consecuencia de esta idea, de que todo lo quesuponga incremento del valor del patrimonio neto y que no proceda de aportaciones delos propietarios, sino de la actividad lucrativa del negocio, son ingresos y, antes o después,deberían ser computados como resultado contable de uno o varios ejercicios.

b) Parece que pueden existir ingresos que sólo supongan incremento de valor de los activosposeídos por la empresa (plusvalías potenciales de éstos) e incluso decremento de valorde los pasivos exigibles existentes (minusvalías potenciales de éstos). En otras palabras,parece que el MC está hablando de la existencia de resultados prematuros o no realizadosa través de la salida por la venta de los activos poseídos o mediante la cancelación o en-trada de los pasivos exigibles correspondientes, si bien parece que sólo el resultado reali-zado integraría la magnitud estricta del estado de resultados, mientras que el componentedel resultado no realizado iría directamente al patrimonio neto, regla ésta que sin embargopresenta ciertas fisuras a través de las distintas normas específicas IASB. Este asunto da-ría lugar a ríos de tinta, sobre el cual ya nos hemos pronunciado con bastante detalle enotros trabajos previos7, mostrándonos inclinados –salvo matizaciones formuladas al res-pecto– por el encauzamiento informativo de estas diferencias valorativas potenciales alcierre como importante pieza informativa a incluir dentro de la memoria (postura en la quepor cierto ha coincidido después el Informe Aldama), y ésa sería nuestra recomendacióncon vistas a nuestra reforma contable.

Los gastos, para el MC, son decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largodel periodo en forma de salidas o disminuciones en el valor de los activos, o bien como surgi-miento de obligaciones, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, no es-tando relacionados con las distribuciones o reintegros realizados a los propietarios de este pa-trimonio. Al igual que hizo en el caso de los ingresos, asocia después a los gastos el concepto(tampoco bien explicitado) de pérdidas, limitándose a decir lo mismo, sólo que en sentidoopuesto, de lo que hemos consignado antes, es decir, que no son diferentes por su natura-leza a los gastos.

En cuanto al apartado dedicado por el MC a los gastos-pérdidas, pasaría algo parecido a lomanifestado antes, pues estas dos figuras por su misma concepción, sólo que en posicionescontrarias, reciben un desarrollo muy similar o calcado incluso del que aparece para los in-gresos-ganancias, razón por la cual evitamos repeticiones innecesarias.

Hay, sin embargo, una importante cuestión que no parece claramente despejada en el MC, yes si el destino de las ganancias potenciales detectadas al cierre (plusvalías de activos y mi-nusvalías de pasivos exigibles) y el de las pérdidas potenciales (minusvalías de activos y plus-valías de pasivos exigibles) debería tener un tratamiento simétrico o si, por el contrario, habría

7 Armonización contable internacional y reforma de la contabilidad española. Ministerio de Economía. Madrid, 2001, páginas71-78, y en el Umbral de la reforma de la regulación contable española… Op. cit. páginas 172-179.


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alguna asimetría derivada del signo de la prudencia que ha regido siempre en el modelo con-vencional del resultado contable.

Pues bien, aunque según el texto del MC podría haber dudas de si se ampara o no una ciertaasimetría en cuanto a la incidencia de una cosa u otra, parece que el modelo IASB sí la esta-blece, es decir, sigue en el esquema clásico de la prudencia respecto a la mencionada cuestión,más allá de que pudieran encontrarse ciertas fisuras o sesgos sobre el particular en sus distintostextos normativos. Puede verse, por ejemplo, la NIC 16 sobre Inmovilizado Material8, en dondese observa esta asimetría al señalar que el incremento de valor en libros de estos activos poruna revalorización de éstos iría directamente a una cuenta de patrimonio neto y no al resultadocontable, mientras que si se tratase de una reducción de dicho valor se imputaría directamentea resultados, salvo que fuese de una revalorización previa de dicho activo, como es natural.

Por último, quisiéramos señalar también que el texto del MC comenta en su párrafo 72 la pre-sentación en estado de resultados y parece mostrarse favorable con “la práctica común dedistinguir o separar las partidas de ingresos y gastos que surgen de las actividades ordinariasde las que no proceden de éstas”. En otras palabras, está apoyando la separación de los re-sultados ordinarios y de los extraordinarios, sin entrar en detalles de lo que serían concreta-mente partidas u operaciones de un bloque u otro. Pues bien, parece observarse un cambiode postura –con lo que dice el MC– en la NIC 1, donde se dice textualmente que “una enti-dad no deberá presentar ninguna partida de ingresos y gastos como partidas extraordinarias,ni dentro del propio estado de resultados ni en las notas de la memoria” (párrafo 85). Decla-ración un tanto sorprendente que entendemos no debería asumir nuestra reforma contable,con independencia de la necesidad de tener que revisar el encaje actual que hace el PGC enresultados extraordinarios de determinadas partidas.

Reconocimiento de los elementos de los estadosfinancieros

Es otra pieza clave del MC en su técnica de configurar el armazón conceptual del modelo in-formativo de los EF. Como ya se dijo antes, en el apartado anterior definió los elementos bási-cos de los EF (lo que eran y demás condiciones aclaratorias o auxiliares para su identificaciónrespectiva), es decir, enumeraba las condiciones necesarias para poder figurar, en su caso,como tales elementos en el balance o en el estado de resultados. Ahora, el MC define las con-diciones suficientes a cumplir por tales elementos para poder ser reconocidos y figurar comopartidas de los EF correspondientes a una determinada fecha.

Lo primero que hay que decir es que el MC, en verdad, ya se pronunció sobre el reconoci-miento contable de los efectos de las transacciones y sucesos empresariales a través de suhipótesis fundamental del devengo, por lo que ya se estarían reconociendo implícitamente loselementos y su respectiva condición específica por la que habrían de figurar, en su caso, enlos EF, pues serían todos aquellos surgidos como consecuencia de las operaciones reconoci-das en los registros contables. Ahora, señala las condiciones suficientes que han de reunir loselementos registrados contablemente para poder figurar de una manera o de otra como ele-mentos de los EF a presentar en un momento dado (por ejemplo, puede que un activo legí-

8 Traducida literalmente a nuestra lengua como Propiedades, Planta y Equipo.

5. 5.


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timo, en el momento de su registro por su devengo, ahora hubiese perdido su condición detal por no cumplir las condiciones suficientes para su reconocimiento como tal activo en elbalance del momento de cierre y tuviese que ser reconocido en el estado de resultados comogasto-pérdida).

Con carácter general, según el MC, el reconocimiento (cualitativo y cuantitativo) es el procesode incorporación al balance o al estado de resultados de una partida contable que cumpla lascondiciones (necesarias) establecidas en la definición para uno cualquiera de los elementosde los EF y que además cumpliese estas condiciones (suficientes):

a) Que sea probable que cualquier beneficio económico asociado con dicha partida entre osalga de la empresa.

b) Que dicha partida tenga o muestre una pauta de valoración (coste o valor) que pueda de-terminarse con fiabilidad.

Pero, en verdad, se añade una condición más, si se quiere ver así, para el reconocimiento enlos EF, pues se dice que al evaluar tales condiciones se deben tener en cuenta las condicio-nes de importancia relativa de que habló el MC en las características cualitativas.

La invocación a la condición de que sea probable la entrada o salida de beneficio económicoasociado a la partida contable para que ésta pudiese figurar en los EF de un momento dadoparece demasiado parca y ambigua. ¿Querría decir que bastaría con ser meramente probableel beneficio a obtener o a perder por la empresa para ser reconocida esa partida como ele-mento del balance y del estado de resultados, siempre que fuera fiable la cuantificación esti-mada de su valor? Si esto fuese así, entonces se estaría yendo más allá de la hipótesis gene-ral de reconocimiento a partir del devengo, es decir, se estaría dando entrada al reconoci-miento de efectos o de elementos probables de transacciones también probables y no sólo delas plenamente devengadas.

En verdad, esto ya se hace así en cualquier modelo contable, donde la información de los EFes una yuxtaposición de los efectos de las transacciones devengadas más los de determinadaslatencias (diferencias valorativas al cierre de los activos y pasivos exigibles poseídos, más la in-corporación de los previsibles efectos de ciertas incidencias potenciales de naturaleza aleato-ria), con arreglo a unos criterios más estrictos o exigentes que los que, en principio, hemos di-cho que fija el MC (probables y cuantificables de modo fiable), esto es, que estuviesen inicia-dos en su gestación, que fuera altamente o suficientemente probable su ocurrencia definitiva yque su cuantificación fuera objetivable y por tanto fiable y naturalmente bajo el principio asi-métrico de prudencia (reconocimiento de los portadores de pérdidas potenciales en el balancey estado de resultados y los de ganancias como descripción, en su caso, en la memoria).

Pues bien, las condiciones de reconocimiento que exige el MC, en una interpretación estrictade sus términos, podrían ir mucho más allá que lo que marca el contorno clásico de la pru-dencia, pudiendo dar lugar al reconocimiento de beneficios probables, con una cuantifica-ción suficientemente fiable, como activos y contrapartida en el estado de resultados, aunquesu grado de probabilidad fuese escaso.

En consecuencia, volvemos a comprobar que el MC.IASB no establece un trazado nítido delcontorno de transacciones y sucesos cuyos efectos deban ser incorporados como elementos


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o partida del balance y del estado de resultados de un momento determinado, lo que explicapor tanto la línea errática que puede apreciarse dentro de las distintas normas contables deeste modelo cuyo beneficio económico esperado de entrada o de salida para la empresafuese probable y cuantificable de modo fiable, pues esto deja numerosos flecos sujetos a in-terpretación.

El ejemplo que pone el párrafo 86 del MC de las indemnizaciones esperadas a favor de la em-presa ante un litigio en los tribunales, pero rechazado su reconocimiento como activo y comoingreso en el balance y en resultados por falta de fiabilidad en la cuantificación de su importeesperado, abre la puerta para pensar que sí podrían ser reconocidas aquellas que fuesen me-ramente probables o no consumadas aún (al no haberse producido todavía el fallo judicial fa-vorable para la empresa) siempre que se conociera con fiabilidad su importe. De ser así la in-terpretación que parecería desprenderse del texto del MC, ello rebasaría o iría más allá de laposición conservadora o de prudencia que suscribe nuestro PGC. Nosotros pensamos quecualquier hecho aleatorio o no definitivamente consumado, portador de ganancias probables,incluso con probabilidad razonablemente alta de que pudieran consumarse en el futuro e in-cluso también con una estimación de cierta fiabilidad, sería mejor relegarlo a la correspon-diente descripción en la memoria que incorporar prematuramente su incidencia como activodel balance y como ingreso en resultados. Esperemos que esto sea ponderado debidamenteen nuestra reforma contable.

Por lo demás, el documento detalla determinadas cuestiones específicas relativas al recono-cimiento respectivo de activos, pasivos exigibles, ingresos y gastos en las que se insiste en lasdos condiciones antedichas para el reconocimiento de partidas en el balance y en el estadode resultados, sobre las que no procede entrar en mayor detalle aquí, dado el objetivo delpresente trabajo de transmitir una descripción panorámica del MC.IASB.

Valoración de los elementos de los estadosfinancieros

Lo primero que hay que destacar es la parquedad del MC en cuanto al tratamiento de lascuestiones valorativas en relación con otros asuntos tratados en el texto, aparentemente demenor trascendencia que la valoración en cuanto a la información resultante en los EF. La ex-plicación está en que el MC se limita a enunciar tan sólo los criterios9 generales del modelode los EF, sin descender a los detalles operativos de la valoración aplicada a las distintastransacciones o sucesos empresariales.

No hay en el MC un posicionamiento rígido con respecto a cómo habrían de ser valorados losdistintos elementos de los EF (por ejemplo, cómo habrían de valorarse en general todos losactivos o pasivos exigibles con las soluciones de excepción para determinados activos o pasi-vos exigibles particulares), sino que prevalece en el texto la idea de flexibilidad, o sea, que laaplicación plural de varias de las bases o métodos de valoración que enuncia y en distintosgrados de combinación entre ellos dan como resultado los EF propugnados.

5. 6.

9 La versión a nuestra lengua del texto utiliza el término “medición” en vez de valoración. Asimismo utiliza los términos “bases ométodos de valoración” en vez de criterios de valoración. Evidentemente, éste es un asunto menor.


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Sin embargo, la cuestión más destacable de esta sección del MC es que dentro de los cuatrosgrandes criterios generales enunciados no se encuentra, para gran sorpresa, el criterio delfair value (traducido a nuestra lengua como valor razonable), cuando sabemos que este crite-rio ha adquirido, por así decirlo, la categoría de “buque insignia” del modelo IASB, o sea,punto de distinción principal en esta materia clave para la información financiera con res-pecto a los llamados modelos tradicionales basados sustancialmente en los costes históricos,como podría ser el nuestro, entre otros muchos más. La razón seguramente está en que en1989, cuando se aprobó el MC, no existía esa sensibilidad informativa hacia el fair value quefue surgiendo después en distintas normas IASB, sin que se haya corregido el texto originaldel MC, con lo cual choca sobremanera que no se haya rectificado esta importante anomalía.

También hay que señalar que cuando se describe sucintamente el criterio del coste histórico,sólo se habla de precio de adquisición de los activos y no existe ninguna referencia al costehistórico de producción para los activos producidos internamente.

Entrando en una descripción muy superficial, la valoración de los elementos de los EF de unmodelo meramente nominalista de cifras monetarias resultaría de la combinación de estoscriterios generales:

a) Coste histórico: importe de registro inicial para los activos según el valor de la contrapar-tida entregada a cambio por su adquisición, y para los pasivos exigibles, en general, segúnel valor de lo recibido a cambio de incurrir en ellos.

b) Coste corriente: los activos se llevarán por el importe que se debería pagar en cada mo-mento si se adquiriese el mismo activo u otro equivalente, y los pasivos exigibles, por elimporte sin descontar (valor nominal) que se precisaría para pagar o cancelar tales pasi-vos en el momento presente.

c) Valor realizable o de liquidación: los activos se llevarán por el equivalente en dinero quepodría obtenerse en el momento presente por su venta natural o no forzada, y los pasivosexigibles, por su valor de liquidación o importe sin descontar de dinero u otros equivalen-tes a éste que se espera puedan cancelar aquéllos por su vencimiento normal.

d) Valor presente: los activos se llevarán por el valor actual de sus flujos de caja esperadospara ellos a través de su utilización en el curso normal del negocio, y los pasivos exigibles,según su valor actual descontado de los flujos de caja a pagar por ellos en su curso normal.

Naturalmente que habría numerosos aspectos concretos que analizar sobre esta área crucialdel modelo informativo, imposible de hacer en una descripción meramente epidérmica de loscontenidos básicos del MC.IASB.

Simplemente significar que el aspecto más importante que no parece del todo despejado enel texto del MC es cómo aplicar o combinar todos esos métodos o bases admitidas a las dis-tintas piezas del modelo de los EF suscrito por IASB.

Hay una clave parcial de este asunto en el párrafo 101: el coste histórico es la base más co-múnmente utilizada por las empresas para preparar sus EF, aunque éste suele combinarsecon otras de las bases de valoración mencionadas, añadiéndose que el coste corriente ade-más es utilizado por ciertas empresas como solución frente a la incapacidad del coste histó-rico para incorporar las variaciones de precios experimentadas por sus activos no monetarios.


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Pero, en realidad, no hay una prescripción concreta de valoración, sino que se dice que lahabitualmente practicada es un modelo mixto o combinación no precisada de todos esos cri-terios valorativos, limitándose a apuntar por encima algunos ejemplos para ayudar a situar lascuestiones concretas.

Frente a la indeterminación o ambigüedad que resulta del texto MC sobre la fórmula de gene-ral aplicación para la valoración de los activos y pasivos exigibles en los EF, junto con unaidentificación clara de aquellas otras especies sometidas a algún criterio distinto del general,entendemos que ésta es una asignatura a superar por parte de nuestra reforma contabledesde los planteamientos aproximados que hoy encontramos en el texto actual.

Conceptos de capital y de mantenimiento del capital

Esta sección del MC constituye el posicionamiento que hace el modelo IASB sobre lo que en-tiende que es el capital de una empresa de propiedad privada (en realidad, lo que a lo largo deldocumento llama patrimonio neto –fondos propios para nuestra regulación–) y la idea asociadade mantenimiento de la cifra de capital asumida por el modelo, por ser la cifra a conservar o ci-fra umbral a partir de la cual debe calcularse el resultado periódico que debe defenderse en co-herencia, es decir, el resultado como variación de la cifra de capital-propiedad experimentadaen el periodo transcurrido, procedente de las operaciones del negocio y que no supongan ninuevas aportaciones ni reintegros de capital entre la empresa y sus socios o propietarios.

El MC habla de dos conceptos del capital empresarial:

a) Financiero: magnitud monetaria del capital-propiedad invertido en el negocio (activos ne-tos o patrimonio neto).

b) Físico: capacidad productiva del capital-propiedad en sus inversión en activos productivosconcretos de una empresa.

De igual forma habla de dos conceptos correlativos de mantenimiento del capital empresarial(financiero o físico) para definir el resultado contable periódico como variación de la cifra dedicho capital por las operaciones del negocio, con lo que según el MC podrían existir dos ver-siones o cálculos distintos del resultado, lo que excediera o minorase el capital financiero pre-existente o lo que variase en más o en menos la capacidad productiva o física de las inversio-nes en que se encontraba materializado el capital de la empresa.

Esta alternativa en la elección entre un concepto u otro de capital y del resultado contable porparte de la empresa para sus EF es puro idealismo –el MC incluso llega a decir, de una ma-nera más teórica que real o posible, que la empresa debe optar por una visión u otra basadaen las necesidades de los usuarios de sus EF.

En efecto, en el terreno de la información pública comparable para un conjunto de empresas aefectos de decisiones de inversión alternativas sobre unas u otras, el capital, su mantenimientoy su consecuencia asociada el resultado contable tienen que venir dados sobre una expresióncomún y fiable para todas ellas, con lo cual la regulación contable debiera suscribir un únicoconcepto común, o sea, el capital financiero o capital-propiedad de las distintas empresas, yuna única idea de resultado consecuente con ese concepto, como variación de la cifra del ca-

5. 7.


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pital–propiedad debido a las operaciones del negocio en el ejercicio transcurrido que no co-rrespondiesen a nuevas aportaciones o reintegros de capital con relación a la propiedad. So-braría, por tanto, a nuestro juicio, la invocación al capital físico y al concepto de resultado ba-sado en la variación de la capacidad productiva de éste. Esto tiene sentido probablementepara una discusión académica, pero no para un documento de regulación contable positiva.

Ahora bien, dentro de la esfera del capital financiero y de su mantenimiento, el MC abre a suvez una doble opción: mantenimiento en unidades monetarias nominales o en unidades depoder adquisitivo constante, con su correspondencia asociada de un resultado contable deun tipo u otro (variación del capital monetario nominal o variación sobre la capacidad adquisi-tiva constante de éste). Ésta sí que es una alternativa lógica sobre la que cualquier modelo deregulación contable debería inclinarse por una u otra opción.

En rigor teórico, es claro que el capital financiero a preservar tendría que ser en su capacidadadquisitiva constante, y, por lo tanto, el cálculo del resultado contable periódico tendría queser consecuente con esta lógica de la incorporación de los efectos inflacionistas10. Sin em-bargo, sabemos que en la práctica real suele utilizarse un cálculo meramente nominalista delcapital financiero y del resultado contable, situación que es difícil que pueda cambiar, ante elenorme arraigo de esta versión en los principales países. Nuestra regulación contable se basaen la expresión nominalista del capital financiero para calcular el resultado contable como va-riación de éste en las condiciones apuntadas, aunque, como sabemos, en España se ha ve-nido practicando un ajuste indirecto con carácter esporádico a través de la fórmula legal aluso de las actualizaciones de valor de los inmovilizados.

El MC, probablemente por su proyección internacional también hacia países que han utili-zado como un hecho regular el ajuste inflacionista de las cifras contables (por su elevada tasade inflación), explica no sólo la versión nominalista o más extendida en las prácticas de regu-lación contable internacional, sino que también apunta grosso modo el mecanismo de cál-culo a introducir como ajuste por mantenimiento del capital-propiedad, pormenores éstosque evidentemente no vienen al caso en cuanto al objetivo de este trabajo y asimismo porquenuestro modelo de regulación contable, como la mayoría de los países similares, seguiráadoptando con toda seguridad la versión nominalista del mantenimiento del capital-propie-dad y del cálculo del resultado contable periódico.

La incidencia del MC.IASB en la reformade la contabilidad españolaFinalizada la descripción comentada del MC, teniendo en cuenta la próxima reforma contableespañola en la parcela informativa no sujeta imperativamente, en principio, a la aplicaciónautomática de las NIC-SIC (cuentas individuales de cualquier sociedad y CAC de no cotiza-das) hay que preguntarse sobre todo lo que puede aportar el MC.IASB como elemento de re-ferencia o de inspiración para dicha reforma.

10 Existen distintas propuestas sobre el ajuste inflacionista de las cifras contables. Puede verse J. L. Cea. Revisión crítica de lasprincipales propuestas de ajuste de cifras contables nominales en ambiente inflacionista. Ponencias y Comunicaciones II Con-greso AECA. Ministerio de Economía y Hacienda. Madrid, 1986, páginas 103-174.

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Para ello, establecemos las siguientes premisas:

1. Nuestro modelo actual de regulación contable contiene aspectos importantes que configu-ran su armazón conceptual, en forma parecida o similar en lo sustancial a los contenidos,normalmente más detallados, que encontramos en el MC.IASB. Hay evidentemente insufi-ciencias, imperfecciones o ciertos vacíos en nuestro modelo actual en materia de basesconceptuales –no demasiados, por cierto, en nuestra opinión– perfectamente subsanablessin demasiados cambios ni demasiado peso añadido a nuestro PGC 1990.

Así, por ejemplo:

• Existe mención escueta y suficiente a los usuarios de la información y sus necesidades deinformación en su introducción, cuestión ésta que no precisa mayor desarrollo.

• Existe mención escueta pero certera –asimismo en su introducción– de las característicascualitativas de la información, para decir prácticamente lo mismo en su esencia que lo queseñala de un modo mucho más pormenorizado el MC.IASB.

• Existe una declaración conjuntada de un cuadro bastante completo de principios conta-bles, como gran nervio central de las bases conceptuales de nuestra regulación, frente a ladispersión y menor claridad que representan las dos hipótesis fundamentales por un lado(devengo y empresa en funcionamiento), más otras cosas como la prudencia, la correla-ción de ingresos y gastos, la importancia relativa, etcétera, desperdigadas en otras partesdel MC.IASB, aunque aquí no se llamen principios contables, pero con un significado prác-tico muy similar. Ahora bien, esto no es óbice para que consideremos que deba admitirseen el cuadro de principios contables de nuestro PGC el de prioridad del fondo económicosobre la forma, o para que haya que modificar parcialmente alguno de ellos como rebajar laprevalencia excesiva de la prudencia sobre los demás, pero en modo alguno para tener quemandar a la almoneda el apartado de principios contables dispersándolos y enmascarán-dolos de otra cosa, como hace el MC.IASB.

• Existen definiciones parcas, excesivamente insuficientes en este caso, de los diferentes ele-mentos de las CA o EF (lo que son activos, fondos ajenos, fondos propios, ingresos-ganan-cias, gastos-pérdidas), por lo que habrá que desarrollar convenientemente estos conceptoscon aproximación hacia los rasgos para ellos en el MC.IASB, pero con las consiguientesmatizaciones de contenido y terminológicas (sobre todo en materia de definición sustantivade lo que son fondos propios y su diferenciación con los fondos ajenos, que debería ba-sarse en lo que fueran en cada momento los respectivos instrumentos financieros con arre-glo a legislación mercantil española).

Además, entendemos que deberían aparecer subsumidas en un mismo espacio de estaparte de bases conceptuales de nuestro PGC, tanto las condiciones necesarias (lo que sonlos elementos de las CA) como las condiciones suficientes para su reconocimiento como ta-les en el balance o en el estado de resultados, frente a la separación artificiosa e innecesa-ria de ambas cuestiones que hace el MC.IASB, debiendo enunciarse lisa y llanamente lostérminos estrictos de las condiciones a cumplir.

• Existe enunciación de los criterios generales de valoración aplicables a los diferentes ele-mentos de las CA, si bien éstos aparecen desparramados entre las reglas de valoración delos distintos elementos en la quinta parte del PGC 1990, con semejanzas en buena partecercanas a lo que sobre el particular contiene el MC.IASB. Hay aquí un asunto crucial


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como es el criterio del valor razonable que, aun no estando reconocido expresamente den-tro del MC.IASB, tiene un protagonismo importante en bastantes de las normas IASB y queincluso ya ha sido parcialmente incorporado en nuestra regulación legal11, sobre el cual ha-brá de sopesarse meticulosamente su incidencia dentro de nuestra regulación contableque, en principio, no tiene por qué ser asumiendo exactamente lo que establece al res-pecto el modelo IASB. La explicitación de los criterios generales de valoración a que ha deobedecer nuestra regulación contable es una importante parcela a precisar e incorporar ala parte declarativa de las bases conceptuales a que obedece nuestro modelo de regulacióncontable reformado.

No existe, por el contrario, en nuestro PGC 1990 una enunciación expresa del concepto deresultado contable periódico y de su idea asociada de mantenimiento del capital-propiedadcomo umbral de cálculo de dicha magnitud que asume nuestro modelo, lo cual debería serdesarrollado e incorporado de una forma clara y con un conjunto de reglas auxiliares queeviten en lo posible un cálculo sesgado e interesado de dicha magnitud12. La idea de man-tenimiento del capital en términos nominales seguramente es la solución viable que habráque declarar dentro de las bases conceptuales del PGC reformado.

2. Es conveniente reforzar o extender las bases conceptuales de nuestra regulación contableactual a semejanza (en lo que resulte oportuno) de los contenidos declarativos que figuranen el MC. IASB. Con carácter general, este refuerzo o extensión en materia de marco con-ceptual debe plasmarse de manera escueta y concisa (ni mucho menos con el nivel dedetalle explicativo que encontramos en el MC.IASB) bajo los rasgos que parezcan apropia-dos para nuestro modelo, coincidan o no siempre con los que señala el referido docu-mento IASB y desde luego preservando buena parte de la nomenclatura contable normali-zada de nuestra regulación, fuertemente arraigada y congruente con nuestro ordena-miento mercantil (por ejemplo, fondos ajenos, fondos propios, etcétera). La clave estaría,pues, en decidir lo que hay que reformar o incorporar al armazón conceptual incompletoque hoy encontramos en el PGC 1990. En todo caso, se debe conservar el apartado y de-nominación enormemente elocuente de Principios Contables, modificado en lo que co-rresponda (por ejemplo, incorporar el principio de prioridad del fondo económico sobre laforma jurídica, rebajar la prevalencia del principio de prudencia, etcétera).

3. La reforma a introducir en materia de armazón o marco conceptual de nuestro modelo deregulación contable, al ser un asunto eminentemente técnico, debería figurar dentro delPGC en una primera parte declarativa de las grandes bases conceptuales a que obedecenuestro modelo de regulación contable (si se considera más adecuado bajo la denomina-ción genérica de marco conceptual) con los siguientes apartados temáticos:

• Usuarios de las CA o EF.

• Características cualitativas de la información de los EF.

• Principios contables básicos.

• Definiciones sintéticas de los distintos EF de presentación obligatoria, con especial des-

3. 8.

11 En la Ley 62/2003 de 30 de diciembre de medidas fiscales, administrativas y de orden social, artículos 106 y 107, modifi-cando contenidos contables del C. de C. o del TRLSA, o en la Ley 44/2002 de 22 de noviembre de Medidas de Reforma del Sis-tema Financiero (disposición adicional novena), donde se introduce el criterio de valor razonable para ciertas incidencias socie-tarias de valoración.

12 Lo que se ha dado en llamar prácticas de contabilidad creativa o de manipulación o gestión de los resultados.


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arrollo y concisión del concepto, componentes y reglas operativas básicas del cálculodel resultado contable periódico.

• Definiciones de los distintos elementos de las CA o EF: activos, pasivos exigibles (fondos aje-nos y provisiones para riesgos y gastos) y fondos propios; ingresos-ganancias y gastos-pér-didas, enumerando de modo conjunto tanto los rasgos distintos de cada uno de ellos o con-diciones necesarias de su naturaleza respectiva como las condiciones suficientes para poderser reconocidos en los EF del SCP correspondientes a un momento dado.

• Declaración de los criterios generales de valoración que habrían de regir para el modelo deCA regulado por el PGC, es decir, regla general de valoración de los activos, de las deudasy de las provisiones por riesgos y gastos en el balance, más las excepciones más significati-vas de aplicación de otras reglas alternativas (por ejemplo, valor de mercado continuo o va-lor razonable) y su consecuencia respectiva a efectos del cálculo de la magnitud del resul-tado contable.

Reiteramos que todos estos aspectos configuradores del armazón conceptual básico denuestra regulación contable deberían ser expuestos de la manera más sintética posible y,por tanto, ni mucho menos al modo de desarrollo excesivamente pormenorizado que en-contramos en el MC.IASB. Entendemos que todo esto debe tener cabida en la primeraparte del PGC, formando un bloque integral, bajo una denominación apropiada, aunque nohabría inconveniente en que pudiera utilizarse la denominación de marco conceptual, con-teniendo los apartados señalados.

4. No es conveniente incorporar explícitamente las alusiones de armazón conceptual del mo-delo de las CA dentro del Título III Sección 2ª. De las Cuentas Anuales del C. de C. (actua-les artículos 34 al 42), por tratarse de un aspecto eminentemente técnico contable cuyodesarrollo ha de corresponder al PGC, por lo que podría valer buena parte de lo que ahoraexiste, salvo las rectificaciones escuetas que procedan en cuanto a principios contables,quizá algo sobre las CA a presentar y poco más. Es posible que incluso conviniese aligeraro eliminar parte de lo que ahora se dice, sobre todo, en cuestiones de detalle sobre valora-ción de ciertos elementos (artículo 39). En definitiva, en el C. de C. debería decirse loesencial, o sea, muy poco detalle de las cuestiones de técnica contable, remitiendo a lasbases conceptuales desarrolladas reglamentariamente en la primera parte del PGC. Noparticipamos, por tanto, del excesivo deseo mostrado en el Libro Blanco de la reforma dela contabilidad española13 de explicitar en el C. de C. aspectos de marco conceptual comoobjetivos de las CA, características cualitativas, definiciones de elementos básicos de lasCA, referencias concretas a criterios de valoración, etcétera, sino que debe remitirse a loque se diga al respecto por vía reglamentaria. Sin embargo, nos consta que el grupo deexpertos formado dentro del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) paraproponer la reforma de la parte contable del C. de C. en su borrador se mostraba partida-rio de incorporar partes técnicas del marco conceptual ya en el C. de C., aunque todavíano se ha producido formalmente este hecho en la reforma parcial de aspectos relativos aCAC, introducida a través de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, ad-ministrativas y de orden fiscal, pero que todo estaba preparado para que así fuera lo de-nota la pifia legal incurrida por la susodicha Ley en su artículo 104, por el que se reestruc-tura la organización funcional del ICAC, donde llega a decirse en cuanto a competenciasdel Consejo de Contabilidad: “Valorar la idoneidad y adecuación de cualquier propuesta

13 Capítulos 5 y 10.


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normativa o de interpretación de interés general en materia contable con el Marco Con-ceptual regulado en el Código de Comercio”, anomalía legal patente por cuanto que estono está contemplado en el texto actual del C. de C. Esperemos que si llegara a mencio-narse el marco conceptual en el C. de C. sea sólo para remitir a los contenidos desarrolla-dos de éste dentro del futuro PGC reformado y que no se entre en detalles técnicos de talguisa en el texto del C. de C. reformado.

En resumen, para situar las cosas en su sitio y no dejarnos llevar por ilusiones de supues-tos paraísos de calidad contable que nos podrían venir del modelo IASB, hay que decirque el MC.IASB en verdad no aporta novedades profundas respecto a nuestra regulacióncontable actual, lo cual no significa que no haya ciertas cosas aprovechables para nuestrafutura reforma contable, pero en modo alguno debe hacerse, ni en éste ni en los verdade-ros documentos normativos IASB, una incorporación mimética o ciega de todo lo que sedice en ellos, sino verlos como una fuente de inspiración más para una reforma contableespañola con personalidad y racionalidad propias.


Activo es un recurso controlado por la empresa como re-sultado de sucesos pasados, del que se esperan recibirbeneficios económicos en el futuro.

Activo corriente es un activo que cumple alguno de loscriterios siguientes:

a) Se espera que sea realizado o se pretende su ventao consumo dentro del ciclo normal de operacionesde la entidad.

b) Se posee para ser vendido, principalmente.

c) Se espera sea realizado dentro de los doce mesessiguientes a la fecha del balance.

d) Se trata de efectivo o equivalentes (como se defineen IAS 7 “Estados de flujo de efectivo”) salvo queexistan restricciones a su intercambio o uso en lacancelación de una deuda.

Activo financiero es un activo que consiste en:

a) Efectivo.

b) En un instrumento de capital de otra entidad.

c) En un derecho contractual a recibir efectivo u otroactivo financiero de otra entidad o a intercambiaractivos financieros con otra entidad en condicionespotencialmente favorables.

d) En un contrato que podrá ser cancelado con instru-mentos de capital de la propia entidad con ciertascondiciones.

Activo intangible es un activo identificable y no mone-tario, sin sustancia física.

Activo por impuesto diferido son importes de impues-tos sobre beneficios recuperables en periodos futurosen relación con diferencias temporarias deducibles, lacompensación de pérdidas fiscales no utilizadas, o lacompensación de créditos fiscales no utilizados.

Arrendamiento es un contrato en cuya virtud el arrenda-dor concede al arrendatario el derecho a usar un activodurante un plazo pactado, a cambio de uno o más pagos.

Arrendamiento financiero es un arrendamiento quetransfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficiosrelacionados con la propiedad del activo. La titularidadpuede o no ser eventualmente transferida.

Arrendamiento operativo es un arrendamiento que nose considera arrendamiento financiero.

Cartera a vencimiento son activos financieros no deri-vados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijorespecto a los cuales la entidad tiene la intención con-cluyente, y la capacidad, de mantenerlos hasta el ven-cimiento. (con algunas excepciones).

Cartera de negociación son activos financieros no deri-vados que han sido designados como disponibles paraventa o no han sido clasificados como a) préstamos ocuentas a cobrar, b) inversiones a vencimiento, o c) ac-tivos financieros a valor razonable a través de pérdidasy ganancias.

Combinación de negocios es la unión de entidades onegocios separados en una sola entidad informante.

Glosario de

Términos

11C A P Í T U L O

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LOSA

RIO

Control es el poder de dirigir las políticas operativas yde financiación de una entidad, en orden a obtenerbeneficios de sus actividades.

Control conjunto es el control compartido sobre unaentidad económica pactado en un contrato, y existesólo cuando las decisiones estratégicas y operativas re-lacionadas con la actividad requieren el consenti-miento unánime de las partes que comparten el con-trol (los partícipes).

Coste es el importe de efectivo o equivalentes paga-dos, o el valor razonable de cualquier otra contrapres-tación entregada para adquirir un activo en el mo-mento de su adquisición o construcción, o, cuandosea aplicable, el importe atribuido a tal activo en el mo-mento de su reconocimiento inicial, conforme a los re-querimientos específicos de otro IFRS (por ejemplo, elIFRS 2 Share-based Payment).

Coste amortizado de un activo financiero o de un pa-sivo financiero es el importe por el que el activo o elpasivo financiero se valora en el momento del recono-cimiento inicial, menos los reembolsos de principal,más o menos la amortización acumulada (determinadamediante el uso de la tasa de interés efectiva) de cual-quier diferencia entre el importe inicial y el importe avencimiento, y menos las reducciones (registradas di-rectamente o a través de una cuenta compensadora)por deterioro o incobrabilidad.

Dependiente es toda entidad controlada por otra (co-nocida como dominante).

Derivado es un instrumento financiero u otro contratocubierto por IAS 39 que reúne las siguientes tres ca-racterísticas:

a) Los cambios en su valor responden a los cambiosde una tasa de interés especificada, del precio deun instrumento financiero, del precio de una mate-ria prima, de una tasa de cambio, de un índice deprecios o tipos, de una calificación crediticia o de uníndice de crédito, o de otra variable, supuesto que,en el caso de una variable no financiera, que ésta nosea propia de una de las partes del contrato.

b) No exige ninguna inversión neta inicial, o una inver-sión neta inicial que es menor que la que se exigiríapara otros tipos de contratos que se supone queresponden de forma similar a los cambios en lascircunstancias del mercado.

c) Se cancela en una fecha futura.

Deterioro de valor es el importe en el que el valor en li-bros de un activo excede de su valor recuperable.

Diferencia temporaria es la que se da entre el valor enlibros de un activo o pasivo en el balance y su base fis-cal. Pueden ser imponibles o deducibles.

Dilución es una reducción de las ganancias por ac-ción, o un incremento de las pérdidas por acción queresulta de suponer la conversión de los instrumentosconvertibles, el ejercicio de las opciones o warrants, ola emisión de las acciones ordinarias en el momentoen que se cumplen las condiciones especificadas.

Dominante es una entidad con una o más dependientes.

Elemento cobertor es un derivado designado o (exclu-sivamente para cobertura del riesgo de cambio) un ac-tivo financiero no derivado designado o un pasivo fi-nanciero no derivado cuyo valor razonable o flujos deefectivo se espera compensen los cambios en el valorrazonable o flujos de efectivo de una partida desig-nada como cubierta.

Elemento cubierto es un activo, pasivo, compromisoen firme, una transacción altamente probable o la in-versión neta en una operación en el extranjero que a)expone a la entidad al riesgo de cambios en valor razo-nable o flujos de efectivo futuros y b) se designa comocubierto.

Empresa asociada es una entidad sobre la que el in-versor tiene influencia significativa y no es una depen-diente ni un negocio conjunto.

Fair value. Ver “valor razonable”.

IAS ver NIC.

IASB siglas de “International Accounting StandardsBoard”, o Consejo de Normas Internacionales de Con-tabilidad.

IFRS ver NIIF.

Inmovilizado material (o propiedades, planta yequipo) son partidas tangibles que a) se poseen parasu uso o venta en la producción o suministro de bieneso servicios, para arrendamiento a terceros, o para usoadministrativo, y b) se espera sean usados durantemás de un periodo.


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Instrumento financiero es un contrato que da lugar aun activo financiero para una entidad, y a un pasivo fi-nanciero o un instrumento de capital para otra.

Instrumento de capital es un contrato que pone de re-lieve un interés en los activos de una entidad, una vezdeducidos todos sus pasivos.

Inversiones inmobiliarias (o propiedades de inver-sión) son propiedades (terrenos o edificios –o parte deun edificio- o ambos) que se tienen (por el propietarioo por el arrendatario, bajo un arrendamiento que secontabiliza como un arrendamiento financiero) paraganar rentas, plusvalías o ambas a la vez, en lugar depara su uso en la producción o suministro de bienes yservicios o para propósitos administrativos; o su ventaen el curso normal de las operaciones.

NIC: Normas Internacionales de Contabilidad.

NIIF: Normas Internacionales de Información Finan-ciera.

Pasivo financiero es cualquier pasivo que es:

a) Una obligación contractual a entregar efectivo uotro activo financiero a otra entidad o bien a inter-cambiar activos o pasivos financieros con otra enti-dad bajo condiciones que son potencialmente des-favorables para la entidad.

b) Un contrato que será cancelado (o puede serlo)con instrumentos de capital de la propia entidadbajo ciertas condiciones.

Pasivo por impuesto diferido son cantidades de im-puestos sobre beneficios a pagar en periodos futuros,como consecuencia de diferencias temporarias impo-nibles.

SIC: Interpretaciones de las Normas emitidas por elIFRIC.

Unidad generadora de efectivo es el grupo de acti-vos más pequeño para el que se pueden identificarflujos de efectivo que sean ampliamente indepen-dientes de los producidos por otros activos o gruposde activos.

Valor actual es una estimación actual del valor des-contado de los flujos netos de efectivo en el curso nor-mal de las operaciones.

Valor en uso es el valor presente de los flujos de efec-tivo que se espera que produzca el uso continuado y laenajenación final de un activo o una unidad genera-dora de efectivo.

Valor realizable neto es el importe que puede obte-nerse en una transacción libre entre partes interesadasy debidamente informadas, una vez deducidos los gas-tos de la venta.

Valor razonable es la cantidad por la que puede inter-cambiarse un activo, o cancelarse una obligación, enuna transacción libre entre partes interesadas y debi-damente informadas.


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